公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日公司净收入损失为5.19亿美元，2023年12月31日为9.42亿美元[9] - 2024年3月31日调整后收益损失为9800万美元，2023年12月31日为收益1.77亿美元[9] - 2024年3月31日公司总费用为2.07亿美元，2023年12月31日为2.44亿美元[9] - 2024年3月31日综合调整后总资本为60亿美元，2023年12月31日为62.83亿美元[9] - 2024年3月31日综合风险资本比率为415%-435%，2023年12月31日为428%[9] - 2024年3月31日普通股股东权益（含AOCI）为24.96亿美元，2023年12月31日为32.44亿美元[9] - 2024年3月31日普通股股东权益（不含AOCI）为79.09亿美元，2023年12月31日为84.9亿美元[9] - 2024年3月31日普通股回报率为-39.3%，2023年12月31日为-36.3%[9] - 2024年3月31日稀释后每股净收入损失为8.22美元，2023年12月31日为14.7美元[9] - 2024年3月31日加权平均流通普通股数量为63036773股，2023年12月31日为64820914股[9] - 截至2024年3月31日，公司总资产为23.9688亿美元，较2023年12月31日的23.634亿美元增长1.41%[13] - 2024年第一季度，公司调整后总收入为20.5亿美元，较2023年同期的19.93亿美元增长2.86%[16] - 2024年第一季度，公司调整后总支出为21.32亿美元，较2023年同期的17.35亿美元增长22.88%[16] - 2024年第一季度，公司调整后净亏损为9800万美元，而2023年同期调整后净利润为1.95亿美元[16] - 截至2024年3月31日，公司未来保单福利负债为3.2245亿美元，较2023年12月31日的3.2569亿美元下降0.99%[13] - 截至2024年3月31日，公司保单持有人账户余额为8.4159亿美元，较2023年12月31日的8.1068亿美元增长3.81%[13] - 2024年3月31日，调整后收入为2.17亿美元，调整后费用为2.63亿美元，调整后税前收益（亏损）为 - 4600万美元，调整后收益（亏损）为 - 3600万美元[24] - 截至2024年3月31日，公司调整后收入为3.56亿美元，调整后费用为7.88亿美元，调整后税前亏损4.32亿美元，税后亏损3.41亿美元[36] - 截至2024年3月31日，公司净投资收入为1.68亿美元，其他收入为500万美元，总调整后收入为1.73亿美元[40] - 截至2024年3月31日，公司调整后费用为1.62亿美元，调整后税前盈利1100万美元，税后亏损600万美元[40] - 截至2024年3月31日，市场风险收益按市值计价为13.43亿美元，费用净额为1.16亿美元，总变动为14.4亿美元[45] - 截至2024年3月31日，公司净衍生品收益（亏损）为 - 1.921亿美元[45] - 截至2024年3月31日，影响调整后收益的显著项目总计3.66亿美元，主要为精算项目及其他保险调整[49] - 2024年第一季度，万能寿险及投资型产品政策费用为3300万美元，较2023年3月31日的1.19亿美元有所下降[36] - 2024年3月31日季度可变年金独立账户总毛回报率为5.96%，2023年12月31日为10.25% [51] - 2024年3月31日净投资收入收益率为4.25% [54] - 2024年3月31日固定到期证券总额为8.0474亿美元，占比67.22% [55] - 2024年3月31日总投资和现金及现金等价物为11.9717亿美元 [55] - 2024年第一季度初步总收入为22亿美元，总收益和费用为27亿美元 [57] - 2024年第一季度初步运营净收益（损失）为 - 4亿美元 [57] - 2024年3月31日初步总资产为1998亿美元，总负债为1953亿美元 [60] - 2024年3月31日初步资本和盈余为45亿美元 [60] - 2024年3月31日综合风险资本比率为415% - 435% [60] - 2023年12月向控股公司支付总股息3.5亿美元 [60] - 截至2024年3月31日，调整后收益（扣除显著项目）为2.68亿美元，2023年同期为1.95亿美元[100] - 截至2024年3月31日，调整后每股收益（扣除显著项目）为4.25美元，2023年同期为2.86美元[100] - 截至2024年3月31日，普通股股东可获得的净收入（亏损）为-12.08亿美元，2023年同期为16.92亿美元[109] - 截至2024年3月31日，公司普通股股东权益（不包括AOCI）为88.64亿美元，2023年同期为93.84亿美元[109] - 截至2024年3月31日，调整后普通股权益回报率（不包括AOCI）为7.6%，2023年同期为10.6%[109] - 2024年3月31日，总营收为7400万美元，2023年同期为12.84亿美元[110] - 2024年3月31日，总调整后营收为20.5亿美元，2023年同期为19.93亿美元[110] - 2024年3月31日，总费用为6.88亿美元，2023年同期为19.37亿美元[110] - 2024年3月31日，总调整后费用为21.32亿美元，2023年同期为17.35亿美元[110] - 截至2024年3月31日，普通股回报率为-39.3%，2023年同期为38.8%[109] - 2024年3月31日投资组合收益（损失）为-32美元，2023年3月31日为-72美元[112] - 2024年3月31日投资组合信贷损失（拨备）释放和减记为-10美元，2023年3月31日为-24美元[112] - 2024年3月31日净投资收益（损失）为-42美元，2023年3月31日为-96美元[112] - 2024年3月31日投资收入收益率为4.39%，2023年3月31日为3.96%[113] - 2024年3月31日投资费用和开支为-0.14%，2023年3月31日为-0.15%[113] - 2024年3月31日净投资收入收益率为4.25%，2023年3月31日为3.81%[113] 年金业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，年金业务调整后收入为13.04亿美元，较2023年同期的11.7亿美元增长11.45%[16][18] - 2024年第一季度，年金业务调整后净利润为3.13亿美元，较2023年同期的3.14亿美元微降0.32%[16][18] - 截至2024年3月31日，可变和护盾级年金账户期末价值为12.5072亿美元，期初价值为12.072亿美元；固定年金账户期末价值为1.9655亿美元，期初价值为1.927亿美元[20] - 2024年第一季度，可变和护盾级年金销售总额为2.017亿美元，固定和收入年金销售总额为8560万美元[22] - 2024年第一季度，可变和护盾级年金保费和存款为20.84亿美元，固定年金保费和存款为8.28亿美元[20] 寿险业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，寿险业务调整后收入为2.17亿美元，较2023年同期的3.04亿美元下降28.62%[16] - 2024年第一季度，寿险业务调整后净亏损为3600万美元，而2023年同期调整后净利润为100万美元[16] - 截至2024年3月31日，寿险通用和可变通用寿险一般账户期末价值为2561万美元，期初价值为2550万美元；独立账户期末价值为6259万美元，期初价值为5921万美元[33] - 2024年第一季度，寿险销售总额为2900万美元[34] - 截至2024年3月31日，终身寿险保险有效保额（再保险前）为17.368亿美元，（再保险后）为2936万美元[34] - 截至2024年3月31日，定期寿险保险有效保额（再保险前）为34.97亿美元，（再保险后）为28.4862亿美元[34] - 截至2024年3月31日，通用和可变通用寿险保险有效保额（再保险前）为4.3818亿美元，（再保险后）为3.3391亿美元[34] - 2024年第一季度，寿险通用和可变通用寿险一般账户保费和存款为6100万美元，独立账户保费和存款为3900万美元[33] - 截至2024年3月31日，寿险有效保额（再保险前）为698.34亿美元，寿险有效保额（再保险后）为343.11亿美元[38] 业务板块显著项目情况 - 按业务板块划分，年金业务显著项目为0，寿险业务为7300万美元， runoff业务为2.93亿美元，公司及其他业务为1200万美元[49] 财务指标计算及相关说明 - 调整后收益是管理层评估业绩的财务指标，排除市场波动影响，负值称调整后亏损[67] - 公司采用非GAAP财务指标，以增强投资者对业绩的理解[72] - 调整后收益计算涉及调整后收入减调整后费用等，法定税率为21%[74][77] - 调整后每股收益为当期调整后收益除以加权平均稀释普通股股数[80] - 调整后普通股权益回报率为四个季度调整后收益除以最近五个季度普通股股东权益平均值[81] - 调整后净投资收入为GAAP净投资收入加投资对冲调整[82] - 寿险销售统计方式明确，排除部分业务[93] - 年金销售统计方式明确，排除部分内部交换[94] - 净投资收入收益率按调整后净投资收入占平均季度资产账面价值的百分比计算[95] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[69]

文章核心观点 - 市场预计信安金融集团（Brighthouse Financial）2024年第一季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][2][18] 分组1：信安金融集团（Brighthouse Financial）业绩预期 - 公司预计在2024年5月7日发布的报告中，季度每股收益为3.96美元，同比增长38.5%，收入预计为21.2亿美元，同比增长6.6% [2][4] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调了1.44% [5] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）分析 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计，结合Zacks排名1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标 [7][8][10] - 信安金融集团最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.44%，目前Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期盈利 [12][13] 分组3：盈利惊喜历史参考 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，信安金融集团上一季度预期每股收益3.83美元，实际为2.92美元，惊喜率为 -23.76%，过去四个季度两次超预期 [14][15] 分组4：再保险集团（Reinsurance Group）业绩预期 - 再保险集团预计2024年第一季度每股收益4.51美元，同比下降12.6%，收入预计为45.4亿美元，同比增长5% [19] - 过去30天，该公司的共识每股收益预期上调了1.7%，但Earnings ESP为 -0.84%，Zacks排名为3，难以确定其是否会超预期盈利，且该公司过去四个季度均超预期 [20][21]

文章核心观点 - 公司凭借年金和人寿保险销售增长、保守投资策略、资产增长、利率上升、多元化优质投资组合和充足流动性获得发展动力，未来盈利和营收预计增长，同时推荐了其他排名较好的保险股 [1] 增长预测 - 2024年公司每股收益预计同比增长21.8%，营收预计达85.9亿美元，同比增长2.5% [2] - 2025年公司每股收益预计同比增长14.4%，营收预计达87.5亿美元，同比增长1.8% [3] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨7.7%，行业增长17.7% [4] 盈利预测上调 - 过去30天，2024年和2025年公司盈利预测分别上调0.3%和1.3%，反映分析师乐观态度 [5] 股本回报率 - 公司过去12个月股本回报率为20.7%，优于行业平均的15.3%，体现资金利用效率 [6] 业务顺风因素 - 公司年金和人寿业务表现良好，有望实现增长 [7] - 公司是美国最大的人寿保险产品提供商之一，受益于个人保险市场增长 [8] - 公司专注提升产品组合，2023年总年金和人寿保险销售超目标，旗舰产品Shield Level年金销售创纪录，Shield销售额增长17% [10][11] - 公司在缓冲年金市场领先，2023年对Shield Level年金产品进行改进，推出新的固定指数年金和人寿保险产品 [12] - 公司净投资收入呈改善趋势，预计未来因资产增长、利率上升等因素继续改善 [13] - 公司注重维持资产负债表实力，2023年末综合风险资本比率约420%，控股公司流动资产达13亿美元 [14] - 公司致力于向股东返还资本，维持机会主义股票回购计划 [15] 其他可考虑股票 - HCI Group和Palomar Holdings Zacks排名为1（强力买入），Reinsurance Group排名为2（买入） [16] - HCI Group过去四个季度均超盈利预期，平均超522.51%，过去一年股价飙升116.1%，2024年和2025年盈利预计同比增长37.9%和11.6% [17][18] - Palomar Holdings过去四个季度均超盈利预期，平均超11.12%，过去一年股价飙升40.1%，2024年和2025年盈利预计同比增长16.2%和18% [19][20] - Reinsurance Group过去四个季度均超盈利预期，平均超24.39%，过去一年股价上涨30.4%，过去七天2024年和2025年每股收益预测分别上调0.4%和0.7% [21][22]

公司业绩 - Brighthouse Financial, Inc.的年金和人寿保险销售增长，保守的投资策略，资产增长，较高的利率，多样化和高质量的投资组合，以及充足的流动性使其值得保留在投资组合中[1] - Brighthouse Financial的2024年每股收益预期为16.99美元，2025年每股收益预期为19.23美元，显示出良好的增长趋势[2][3] - BHF的净资产回报率为20.7%，较去年同期增长1020个基点，高于行业平均水平，反映了有效利用股东资金的能力[5] 产品发展 - BHF在年金和人寿保险领域表现强劲，是美国最大的寿险产品提供商之一，产品组合广泛，有望从个人保险市场增长中受益[6][7] - BHF继续专注于增加寿险产品销售并扩大分销网络，旨在成为行业的主要参与者[8] - BHF推出了新的Shield Level Pay Plus产品，加强了年金和寿险产品组合，2023年总年金和寿险销售超过了目标[9] - BHF在缓冲年金市场继续保持领先地位，推出了新的Shield Level年金产品套件增强版，以帮助客户在某些下行市场中保持退休计划[10] 财务状况 - BHF继续关注维持资产增长、较高利率、多样化和高质量投资组合以及保守的投资策略，预计未来投资收益将有所提高[12] - BHF继续专注于维持资产负债表的强势，2023年末估计的综合风险资本比率约为420%，控股公司的流动资产为13亿美元[13] 股东回报 - 公司致力于向股东返还资本，并计划保持机会主义性的股票回购计划，以为股东创造重要价值[14]

财务表现 - Brighthouse Financial第四季度2023年调整后净收入为每股2.92美元，低于Zacks Consensus Estimate 23.8%[3] - 总营业收入为21亿美元，同比增长5.4%，主要受到更高的保费、净投资收入和其他收入的推动[4] - 调整后的净投资收入为12亿美元，同比增长13.3%，主要受到替代投资收入、资产增长和较高利率的推动[5] 资产情况 - 企业现金及现金等价物为38亿美元，同比下降6.4%[11] 股票回购情况 - Brighthouse在2023年回购了价值2.5亿美元的股票，截至2024年2月9日又回购了3,000万美元，公司剩余的回购授权额度约为7.63亿美元[13]

公司业务风险 - 可变年金产品的保证福利可能增加公司负债估值，影响财务状况和盈利能力[26] - 可变年金风险敞口管理策略可能无效，导致盈利能力指标波动或影响法定资本[26] - 公共卫生危机等事件可能影响公司业务、财务状况和运营结果，还可能影响投资组合价值[33] - 公司进行业务收购或处置可能面临财务结果不达预期、未预见负债等风险[32] - 不利的资本和信贷市场条件可能影响公司满足流动性需求和获取资本的能力[35] - 公司投资组合中的固定收益证券和抵押贷款违约或信用恶化，可能导致投资组合估值和收益下降[39] - 其他金融机构违约或信用恶化可能对公司产生不利影响，因其与众多金融机构有业务往来[39] - 公司可变年金产品的保证福利可能使公司面临市场风险，增加风险管理成本[26] - 公司可能难以通过分销渠道营销和分销产品[30] - 气候变化相关风险可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[32] 公司业务数据 - 截至2023年12月31日，公司有超230万份年金合同和保险单有效[288] - 公司年金、寿险、runoff和公司及其他业务的2023年总投资资产为20.3727亿美元，2022年为19.3557亿美元[290] - 公司年金业务中，2023年可变年金、护盾年金、固定递延年金和收入年金的总投资资产为137.399亿美元，2022年为131.435亿美元[291] - 2023年12月31日，Shield Annuities的保单持有人账户余额为288亿美元[298] - 2023年和2022年12月31日，分别约29%和30%的GMIB总账户价值投资于管理波动率基金[302] - 2023年12月31日，GMIB、GMWB、GMDB的可变年金账户价值分别为94.85亿美元、4100万美元、7.88亿美元，2022年分别为94.57亿美元、2.09亿美元、7.2亿美元[305] - 2023年12月31日，定期、终身、万能、可变寿险的总账户价值分别为24.73亿美元、33.12亿美元、19.69亿美元、70.64亿美元，2022年分别为23.48亿美元、31.63亿美元、20.48亿美元、63.81亿美元[307] - 2023年，定期、终身、万能、可变寿险的有效保额分别为3518.24亿美元、175.61亿美元、101.71亿美元、339.16亿美元，2022年分别为3606.11亿美元、182.64亿美元、108.94亿美元、351.06亿美元[307] - 2023年12月31日，ULSG、结构化结算、养老金风险转移和其他业务在总账户的金额分别为1.7487亿美元、4997万美元、2423万美元和1191万美元，2022年同期分别为1.6999亿美元、4933万美元、2510万美元和1179万美元；独立账户2023年为2181万美元，2022年为1949万美元；总计2023年为2.8279亿美元，2022年为2.757亿美元[317] - 2023年12月31日，公司从非关联第三方再保险公司的普通业务净再保险应收款中，MetLife, Inc.为34.27亿美元，Munich American Reassurance Company为4.96亿美元，The Travelers Indemnity Company为4.7亿美元等，总计61.5亿美元[320] - 截至2023年12月31日，公司年金产品前五大分销商的存款占比分别为15%、10%、8%、6%和6%[327] - 2023年12月31日，账户价值为30.39亿美元，2022年为29.07亿美元；返还保费2023年为378.26亿美元，2022年为371.71亿美元；年度递增2023年为172.69亿美元，2022年为167.37亿美元等，总计2023年为842.97亿美元，2022年为825.61亿美元[330] - 2023年12月31日，GMIB账户价值为440.28亿美元，2022年为438.73亿美元；GMWB 2023年为199.61亿美元，2022年为192.7亿美元；GMAB 2023年为4.31亿美元，2022年为4.92亿美元；总计2023年为644.2亿美元，2022年为636.35亿美元[332] - 2023年12月31日，可变年金担保相关账户总价值为8.4297亿美元，死亡给付非年化风险值为1.324亿美元，生存给付非年化风险值为4430万美元；2022年12月31日，对应账户总价值为8.2561亿美元，死亡给付非年化风险值为1.6504亿美元，生存给付非年化风险值为5671万美元[333] - 2023年12月31日，Shield负债估值为77亿美元[333] - 2023年12月31日，长期护理保险业务储备金为58亿美元，该业务已再保险给Genworth再保险公司，Genworth再保险公司需维持合格抵押品的总公允市值至少为该业务法定储备金的102%[347] - 2023年，独立金融规划师在可变、固定、Shield年金、固定指数年金的销售占比分别为6%、6%、38%、2%，总计占比52%[353] - 2023年，银行/金融机构在可变、固定、Shield年金、固定指数年金的销售占比分别为0%、10%、17%、0%，总计占比27%[353] - 2023年，区域经纪交易商在可变、固定、Shield年金、固定指数年金的销售占比分别为0%、6%、4%、0%，总计占比10%[353] - 2023年，全国经纪交易商在可变、固定、Shield年金、固定指数年金的销售占比分别为0%、4%、2%、0%，总计占比6%[353] - 2023年，其他渠道在可变、固定、Shield年金、固定指数年金的销售占比分别为0%、0%、4%、1%，总计占比5%[353] - 2023年，公司前五名人寿保险政策分销商分别占人寿保险销售额的26%、21%、17%、12%和11%[354] 公司业务产品 - 公司于2001年开始提供GMIBs，2003年将GMWBs加入可变年金产品套件，2013年推出Shield Annuities，2016年停止为新购买者提供GMABs和GMIBs[298] - 公司可变年金合同通常允许合同持有人每年提取高达其账户价值10%的资金而无需支付退保费用[296] - 公司年金定价基于预期账户价值或保证支付，考虑死亡率、销售组合、费用、投保人行为、投资回报和宏观经济因素等[297] - 公司于2023年推出指数挂钩万能寿险产品Brighthouse SmartGuard Plus，提供保证分配附加险[311] - 公司提供非参与型转换终身寿险产品，适用于定期和团体转换及其他合同义务[312] - 公司目前不提供可变寿险保单，但未来可能发行额外可变寿险产品，可变寿险产品与万能寿险产品运作类似，投保人可将超出保单费用的金额投入多种独立账户投资选项[313] - 人寿保险发行定价基于死亡率、发病率、保费支付模式等假设及宏观经济因素，产品定价模型还考虑对冲成本、再保险计划和资本要求等因素[314] - 承保通常由专业人员评估申请，考虑被保险人医疗史、国外旅行、职业等因素，公司一般自行承保，部分保单由中介按公司准则审核[315] - 公司历史上主要以超赔或成数分保方式对人寿保险保单的死亡风险进行再保险，可根据情况调整自留额，再保险分散于高评级再保险公司[320] - BRCD是公司再保险子公司，用于管理资本和风险敞口，支持定期寿险和ULSG业务，能带来增强利率风险对冲能力等好处[322] 公司投资相关风险 - 公司投资部分在杠杆收购基金和其他私募股权基金，净投资收入金额和时间因基础投资表现而不均衡[41] - 公司固定到期和权益证券及短期投资按估计公允价值报告，市场中断时难以估值[41] - 公司确定备抵和减值金额主观，且历史趋势未必能指示未来情况[41] - 公司固定到期证券未实现损益计入其他综合收益，出售或减值时影响盈利指标[41] 公司技术与安全 - 公司首席技术官有超25年信息技术经验，首席信息安全官有超30年信息技术和网络安全项目管理经验[51] - 公司网络安全计划与NIST框架一致，团队定期评估威胁并采取措施[53] - 公司对有系统、数据访问权的第三方供应商进行安全评估并监控合规[54] 公司监管与合规 - 公司保险子公司和BRCD主要受州级监管，部分产品和服务还受联邦监管，BHF及其保险子公司受美国各司法管辖区保险控股公司法监管[357] - 2022年8月NAIC对人寿保险合同RBC因子的更改于12月31日生效，对公司综合RBC比率无重大影响[359] - 2021年6月NAIC对债券和房地产RBC因子的更改及新增的长寿风险RBC费用于12月31日生效，对公司综合RBC比率无重大影响[359] - 2022年8月NAIC对估值手册的修订于12月31日生效，导致公司法定资本和盈余减少，综合RBC比率变化不显著[387] - 2019年12月31日公司采用NAIC的可变年金储备和资本改革框架，该框架对储备、法定盈余和资本要求有重大改变[387] - 2022年公司实施NAIC的集团资本计算工具，该工具用于评估集团风险和资本充足性[388] - 2012年NAIC通过的风险管理和自身风险与偿付能力评估模型法案已在公司保险子公司所在州实施[389] - 2014年NAIC批准的适用于附属保险公司的监管框架通过精算准则AG 48实施，要求自2015年1月1日起适用[390] - 公司各经营辖区要求人寿保险公司参与担保协会，过去几年公司承担的评估费用不重大[392] - 公司于2023年10月31日宣布拟更新“投资建议受托人”定义并修订相关行政PTEs，或对产品销售等产生不利影响[402] - 2019年6月5日，SEC通过包括Regulation Best Interest的规则和解释，要求经纪交易商和金融专业人员以零售客户最佳利益行事，2020年6月30日起生效[404][405] 公司销售渠道 - 公司年金销售中金融中介渠道占比83%，经纪总代理机构渠道占比17%[379] - 公司通过400多个分布广泛的独立分销渠道和营销安排销售年金和人寿保险产品[376] 公司子公司业务 - 子公司Brighthouse Securities是注册经纪交易商，业务是作为关联方注册产品的主承销商和独家分销商[399] 公司行业竞争 - 美国寿险行业由727家公司组成，公司在各产品领域面临竞争[408] 公司文化与管理 - 公司文化基于协作、适应和激情三个核心价值观，重视员工反馈[411] - 公司要求所有员工每年审查并认证遵守员工行为准则，每两年完成更广泛培训[411]

分配公告 - Brighthouse Financial公司宣布将向持有其各类存托股的股东发放季度分配[1] - 分配金额分别为：Series A Depositary Share每股$0.4125，Series B Depositary Share每股$0.421875，Series C Depositary Share每股$0.3359375，Series D Depositary Share每股$0.2890625[1] - 分配将在2024年3月25日进行，由各类存托股的托管人进行分配给记录日期为2024年3月10日的股东[2] 风险提醒 - 公司提醒投资者关于前瞻性声明的风险和不确定性，鼓励投资者谨慎对待前瞻性声明[3] - 前瞻性声明可能受到不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响，实际结果可能与前瞻性声明中的表述或暗示有所不同[4]

公司业绩 - Brighthouse Financial（BHF）的股价在最新的财报发布后下跌了近13%[1] - 公司第四季度的财报显示，总收入为14亿美元，较2022年同期的1.27亿美元亏损有了巨大改善[2] - 然而，非通用会计准则（Non-GAAP）调整后的净收益出现了明显下滑，为1.89亿美元（每股2.92美元），远低于2022年同期的2.82亿美元[3] - 公司的业绩均未达到分析师的平均预期，分析师预计总收入超过21亿美元，调整后的净收益每股达3.69美元[4] - 公司在财报中表示，其业绩下滑是由于市场表现导致对冲工具价值下降[5] - 尽管公司未提供未来的业绩指引，但管理层对未来表现持乐观态度，CEO Eric Steigerwalt表示公司的强劲资产负债表和流动性，以及在2023年取得的成就，使其未来前景良好[6]

营收情况 - 2023年第四季度调整后净收入为每股2.92美元，比Zacks共识预期低23.8%[1] - 总营业收入为21亿美元，同比增长5.4%，主要由于保费、净投资收入和其他收入的增加[2] - 调整后的净投资收入为12亿美元，同比增长13.3%，主要受到替代投资收入、资产增长和较高利率的推动[3] 业务表现 - 年金业务调整后营业收入为2.45亿美元，同比增长26.3%，主要由于较低的费用、较高的费用和较低的承保利润[5] - 寿险业务调整后营业收入为400万美元，同比下降76.5%，主要由于较低的承保利润，部分抵消了较高的净投资收入和较低的费用[6] - Run-off业务调整后营业亏损为5000万美元，而去年同期为2.36亿美元的收入，主要反映了较低的承保利润，部分抵消了较高的净投资收入[7] - Corporate & Other调整后营业亏损为2,200万美元，而去年同期为9800万美元的收入，主要反映了较低的税收收益和较高的费用[8] 财务状况 - 现金及现金等价物为38亿美元，同比下降6.4%[9] - 股东权益为49亿美元，同比下降10.7%[9] - 每股账面价值，不包括累积其他全面收入，为133.69美元，同比下降8.2%[10] 公司行动 - 2023年Brighthouse回购了价值2.5亿美元的股票，截至2024年2月9日又回购了3,000万美元的股票，公司当前还有约7.63亿美元的回购授权[11] 其他信息 - Brighthouse目前持有Zacks Rank 3 (Hold)[12]

业绩总结 - Brighthouse Financial 公司2023年第四季度调整后的盈利为1.89亿美元，低于季度预期[6] - 2023年第四季度，公司净利润可供股东使用为942亿美元，每股亏损14.70美元[8] - 2023年第四季度年金销售额为2740亿美元，净流出为1729亿美元[9] - 2023年第四季度寿险销售额为29亿美元，账户价值为847.1亿美元[10] - 2023年第四季度Run-off部门调整后的净利润为1亿美元，Corporate & Other部门调整后的净利润为62亿美元[11] 未来展望 - 2023年年底实施的新法规对公司的储备和所需资本产生了影响，预计未来对冲成本的储备减少了8.7亿美元[7] 新产品和新技术研发 - 公司使用非GAAP和其他财务指标来衡量业绩，包括调整后的收入、费用、净投资收入等[17] - 调整后的投资收益表示GAAP净投资收益加上投资对冲调整[25] 市场扩张和并购 - 总投资约为1220亿美元，固定成熟证券占87%，投资等级为97%（65%为A级或更高）[14] - 商业抵押贷款组合中，公寓占41%，工业占16%，零售占13%，酒店占6%[15] 负面信息 - 非GAAP措施中的显著项目反映了某些不可预期项目和事件对公司结果的不利（有利）影响，以及某些预期项目和事件，如设立成本[27]