财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长19%,达到3.23亿美元 [9] - 核心收入(包括订阅和交易收入)同比增长17%,达到2.81亿美元 [46] - 非GAAP毛利同比增长19%,达到2.81亿美元,毛利率为87% [46] - 非GAAP营业利润同比增长68%,达到5900万美元,营业利润率为18% [47][48] - 非GAAP净利润同比增长42%,达到6860万美元,净利润率为21% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - Spend & Expense业务收入同比增长29% [50] - Spend & Expense业务新增1800家客户 [50] - Spend & Expense业务交易量同比增长29%,达到44亿美元 [51] - BILL独立业务交易量同比增长9%,达到670亿美元 [54] - BILL独立业务交易收入同比增长20% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为中小企业财务运营的核心平台,提供集成的解决方案 [10][14] - 公司拥有12种支付渠道,8种支付方式,覆盖130多个国家,为客户提供灵活的支付选择 [31][32] - 公司正在加强生态系统建设,与Xero等软件公司合作嵌入支付功能 [38][39] - 公司通过AI技术和大数据优势为客户提供自动化和洞见 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示当前宏观环境仍存在不确定性,但公司业务保持稳定,未见明显下滑 [68][69] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司有很大的市场机会 [10][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问公司对宏观环境和交易量的看法 [82] **Rene Lacerte 回答** 公司目前看到交易量保持稳定,未见明显扩张,但对未来保持乐观 [83] 问题2 **Kenneth Suchoski 提问** 询问公司交易收费率提升的原因,以及未来提升虚拟卡收费的计划 [92][93] **John Rettig 回答** 公司本季度交易收费率提升有一定的非经常性因素,未来会继续推动新的支付产品提升收费率 [94][95] 问题3 **Andrew Schmidt 提问** 询问公司FI渠道客户数下降的原因,以及整体客户增长情况 [104][105] **Rene Lacerte 回答** FI渠道客户数下降主要是由于清理了部分非活跃客户,但公司整体客户增长势头良好 [105][106]

bill BILL (NYSE: BILL) Investor Deck May 2024 Safe harbor This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which are statements other than statements of historical facts, and statements in the future tense. Forward-looking statements are based on our expectations as of the date of this presentation and are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, many of which involve factors or circumstances that are beyond ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为3.23亿美元，同比增长19%[2] - 2024年第一季度总收入为3.23028亿美元，同比增长18.5%[30] - 2024年前九个月总收入为9.46508亿美元，同比增长24.1%[30] - 第三季度非GAAP运营收入为5850万美元，同比增长68%[2] - 2024财年第三季度非GAAP运营收入为5,853.3万美元，同比增长68.0%[54] - 2024财年前九个月非GAAP运营收入为1.3621亿美元，同比增长82.3%[54] - 2024年第一季度运营亏损为2762.2万美元，较上年同期亏损5421.8万美元收窄49.1%[30] - 2024财年第三季度GAAP运营亏损为2,762.2万美元，同比收窄49.0%[54] - 2024年前九个月运营亏损为1.5194亿美元，较上年同期亏损2.54375亿美元收窄40.3%[30] - 2024年第一季度净利润为3180.9万美元，上年同期为净亏损3113.8万美元[30] - 2024财年第三季度GAAP净收入为3180.9万美元，而去年同期为净亏损3113.8万美元[35] - 2024财年第三季度Non-GAAP净收入为6855万美元，同比增长42.3%（去年同期为4815.8万美元）[35] - 2024财年前九个月GAAP净亏损为3647.3万美元，较去年同期净亏损2.07854亿美元大幅收窄[35] - 2024财年前九个月Non-GAAP净收入为1.80092亿美元，同比增长77.9%（去年同期为1.01242亿美元）[35] - 第三季度非GAAP净利润为6860万美元，摊薄后每股收益0.60美元[2] - 2024年第一季度基本每股收益为0.30美元，上年同期为每股亏损0.29美元[30] - 2024财年第三季度Non-GAAP摊薄后每股收益为0.60美元，同比增长46.3%（去年同期为0.41美元）[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年第一季度股票薪酬总额为5938.9万美元，占总收入比例为18%，上年同期为6379万美元，占比23%[32] - 2024财年第三季度股票薪酬及相关工资税为6061.9万美元，占运营费用的主要部分[35] - 2024财年第三季度股票薪酬及相关工资税支出为6,061.9万美元[54] - 2024财年第三季度总股票薪酬为5938.9万美元[50] - 2024财年第三季度研发费用（非GAAP）为5,553.2万美元，与去年同期基本持平[54] - 2024财年第三季度重组费用为210.4万美元，去年同期无此项费用[35] 业务线表现：核心营收与交易 - 核心营收（订阅与交易费）为2.813亿美元，同比增长17%；其中交易费为2.157亿美元，同比增长25%[2] - 2024年第一季度订阅与交易费用收入为2.81294亿美元，同比增长17.5%[30] - 2024年第一季度客户持有资金利息收入为4173.4万美元，同比增长26.2%[30] - 第三季度处理的总支付金额为710亿美元，同比增长10%[3] - 第三季度处理的交易量为2600万笔，同比增长20%[3] - 截至第三季度末，使用公司解决方案的企业客户数量为464,900家[3] 业务线表现：毛利润与毛利率 - 2024年第一季度毛利润为2.68016亿美元，同比增长19.8%[30] - 公司GAAP毛利润为2.680亿美元，同比增长19.8%；非GAAP毛利润为2.815亿美元，同比增长18.7%[34] - 公司GAAP毛利率为83.0%，同比提升0.9个百分点；非GAAP毛利率为87.1%，同比提升0.1个百分点[34] - 公司九个月累计GAAP毛利润为7.771亿美元，同比增长25.1%；累计非GAAP毛利润为8.179亿美元，同比增长24.0%[34] - 公司九个月累计GAAP毛利率为82.1%，同比提升0.6个百分点；累计非GAAP毛利率为86.4%，同比下降0.1个百分点[34] 现金流表现 - 2024财年第三季度经营活动产生的现金流量净额为6,680.9万美元，同比增长96.4%[52] - 2024财年前九个月经营活动产生的现金流量净额为2.0015亿美元，同比增长86.4%[52] - 2024财年第三季度自由现金流为6,296.0万美元，同比增长162.6%[57] - 2024财年前九个月自由现金流为1.8479亿美元，同比增长120.9%[57] - 公司经营活动产生的净现金为负13.528亿美元，投资活动产生的净现金为负3.386亿美元，融资活动产生的净现金为负8.012亿美元[33] 其他财务数据（资产、债务、借款等） - 公司期末现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物总额为33.358亿美元，较期初的46.886亿美元减少了13.528亿美元（约28.9%）[33] - 公司支付了7.109亿美元用于回购可转换优先票据[33] - 公司通过信贷额度借款获得了4500万美元[33] - 公司用于回购普通股的现金为2.119亿美元[33] - 公司客户资金存款负债及其他项目净变动导致现金流出1.444亿美元[33] - 2024财年第三季度因债务清偿及衍生品公允价值变动产生收益3429.7万美元[35] 管理层讨论和指引 - 公司第四季度营收指引为3.2亿至3.3亿美元，同比增长8%至11%[17] - 公司2024财年全年营收指引为12.67亿至12.77亿美元，同比增长20%至21%[17] - 公司第四季度非GAAP运营收入指引为4000万至5000万美元[17] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司是一家服务于中小企业的领先财务运营平台[38] - 截至2024年3月31日，待履行履约义务总额为9,807.9万美元，较2023年6月30日的1.3114亿美元下降25.2%[58]

文章核心观点 BILL Holdings将于5月2日公布2024财年第三季度财报，其营收和盈利预计增长，此前四个季度均超盈利预期，公司业绩受多种因素推动，但Zacks模型显示此次盈利超预期可能性不大，同时推荐了其他可能超盈利预期的公司 [1][4][13] 分组1：BILL Holdings财报预期 - BILL Holdings 2024财年第三季度营收预计在2.99 - 3.09亿美元，同比增长10 - 13%，非GAAP每股收益预计在0.48 - 0.57美元 [1] - Zacks共识预期营收为3.0495亿美元，同比增长11.88%，第三季度每股收益共识为0.53美元，近30天未变 [2][3] 分组2：BILL Holdings过往表现 - BILL Holdings过去四个季度均超Zacks盈利共识预期，平均超预期幅度为53.47% [4] 分组3：BILL Holdings业绩驱动因素 - 2024财年第三季度业绩预计受益于中小企业客户群扩大和多元化商业模式 [5] - 公司不断扩大的客户群推动了中小企业业务发展，与Adyen的合作有望在本季度体现成效 [6][7] - 公司不断拓展产品组合以满足客户需求，是本季度增长的主要驱动力 [8] - 金融运营平台凭借相关解决方案保持强劲势头，对业绩有推动作用 [9] - 2024财年第二季度推出的集成平台，其使用率增加有望促进营收增长 [10] - 公司利用人工智能提升解决方案易用性和自动化程度，有望对本季度业绩有贡献 [11] - 公司丰富支付体验和推广从价解决方案的努力，有望通过增加客户钱包份额和支付采用率来促进营收 [12] 分组4：Zacks模型分析 - Zacks模型显示积极的盈利ESP和特定Zacks排名组合可增加盈利超预期几率，但BILL Holdings目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，不满足条件 [13][14] 分组5：其他值得考虑的公司 - Arista Networks盈利ESP为+2.49%，Zacks排名为1，年初至今股价上涨12%，将于5月7日公布2024年第一季度财报 [15][16] - NVIDIA盈利ESP为+2.50%，Zacks排名为2，年初至今股价上涨203.5%，将于5月22日公布2025财年第一季度财报 [16][17]

文章核心观点 华尔街分析师预计 BILL Holdings 即将发布的季度报告中每股收益为 0.53 美元，同比增长 6%，营收预计为 3.0495 亿美元，同比增长 11.9%，分析其关键指标预测有助于更全面了解公司业务表现 [1] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为 0.53 美元，同比增长 6% [1] - 预计营收为 3.0495 亿美元，较上年同期增长 11.9% [1] - 过去 30 天该季度的共识每股收益估计保持不变 [2] 盈利估计的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [4] 关键指标预测 - 分析师预计“客户资金利息收入”将达 3651 万美元，较上年同期变化 +10.3% [7] - 预计“总支付交易量”将达 700.8 亿美元，上年同期为 647 亿美元 [8] - 分析师共识认为“处理交易数量”将达 2487.725 万笔，上年同期为 2140 万笔 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -9.1%，而 Zacks 标准普尔 500 综合指数变化为 -2% [10] - 公司目前 Zacks 评级为 3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [10]

文章核心观点 - 可考虑影响 BILL Holdings 股票近期表现的关键因素，其 Zacks 排名为 3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -7.8%，Zacks 标准普尔 500 综合指数变化为 -3%，公司所属的 Zacks 互联网软件行业下跌 4.1% [2] 盈利预测修正 - Zacks 优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 公司本季度预计每股收益 0.53 美元，同比变化 +6%，过去 30 天 Zacks 共识估计不变 [5] - 本财年共识盈利估计为 2.23 美元，较上一年变化 +35.2%，过去 30 天估计变化 +109.5% [6] - 下一财年共识盈利估计为 2.43 美元，较一年前预期报告变化 +8.9%，过去一个月估计变化 -0.4% [7] - 公司 Zacks 排名为 3（持有） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为 3.0495 亿美元，同比变化 +11.9%，本财年和下一财年估计分别为 12.4 亿美元和 14.2 亿美元，变化分别为 +17.1% 和 +14.8% [10] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收 3.185 亿美元，同比变化 +22.5%，每股收益 0.63 美元，去年同期为 0.42 美元 [11] - 报告营收较 Zacks 共识估计有 +7.38% 的惊喜，每股收益惊喜为 +53.66% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，可通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行来判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks 价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为 F，表明其交易价格高于同行 [16][17]

股价表现 - BILL Holdings 最新收盘价为 $60.61，较前一交易日上涨了 +1.68% [1] - BILL Holdings 过去一个月股价下跌了12.4%，落后于计算机和科技行业的下跌幅度 [2] 财务预测 - BILL Holdings 预计于2024年5月2日发布财报，预计每股收益为 $0.53，同比增长6%，预计营收为 $304.95 百万美元，同比增长11.88% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计 BILL Holdings 全年每股收益为 $2.23，营收为 $1.24十亿美元，同比增长分别为 +35.15% 和 +17.09% [4]

文章核心观点 软件股Bill Holdings Inc技术面疲弱，分析师乐观情绪消退、看涨期权买家态度转变或使其股价承压，推荐买入7月看跌期权 [2][3][4] 公司股价走势 - 软件股Bill Holdings Inc股价低于2月以来连接更高低点的趋势线，本月早些时候重新测试该趋势线的突破水平 [2] - 该股盘整至位于略低于67.90美元的50日向下倾斜移动平均线，该价格为其52周高点的一半 [2] - 公司2月财报公布后股价跳空低开，目前交易价格低于66美元，是其首次公开募股价格的三倍 [2] 分析师评级与空头情况 - 24家券商中有14家仍将该股评级为“买入”或更高，尽管其年初至今和同比均出现两位数亏损 [3] - 今年空头兴趣下降40%至多年低点，但股价仍下跌，显示出股价潜在的疲软 [3] 期权交易情况 - 过去两周看涨期权买家更为乐观，态度转变可能带来额外阻力 [4] - 推荐的7月看跌期权杠杆比率为3.1，标的股票下跌25.4%时期权价值将翻倍 [4]

文章核心观点 - 分析影响 BILL Holdings 股票近期表现的因素，判断其未来走势，Zacks Rank 3 表明其短期内或与大盘表现一致 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -1.1%，同期 Zacks S&P 500 综合指数变化为 +1.6%，所属 Zacks 互联网 - 软件行业上涨 3.5% [2] 盈利预测修正 - 扎克斯优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益 0.53 美元，同比变化 +6%，扎克斯共识估计在过去 30 天内保持不变 [5] - 本财年共识盈利估计为 2.23 美元，较上一年变化 +35.2%，过去 30 天内该估计变化 +109.5% [6] - 下一财年共识盈利估计为 2.43 美元，较一年前预期报告变化 +8.9%，过去一个月该估计变化 -0.4% [7] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为 Zacks Rank 3（持有） [8] 营收增长预测 - 盈利增长重要，但企业营收增长也不可或缺，了解公司潜在营收增长很重要 [9] - 本季度公司共识销售估计为 3.0495 亿美元，同比变化 +11.9%；本财年和下一财年估计分别为 12.4 亿美元和 14.2 亿美元，变化分别为 +17.1% 和 +14.8% [10] 上次报告结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收 3.185 亿美元，同比变化 +22.5%，每股收益 0.63 美元，去年同期为 0.42 美元 [11] - 与扎克斯共识估计的 2.9662 亿美元相比，报告营收惊喜为 +7.38%，每股收益惊喜为 +53.66% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - 扎克斯价值风格评分将股票分为 A 到 F 五组，公司在这方面评级为 F，表明其交易价格高于同行 [16][17]

CEVA-Waves Links系列产品 - CEVA公司推出了一系列多协议无线平台知识产权（IP）产品Ceva-Waves Links[1] - Ceva-Waves Links100是该系列中的第一个IP，结合了Wi-Fi 6、蓝牙 5.4和802.15.4，适用于物联网（IoT）应用，具有优化的共存方案，可适应不同的无线电和配置[2] 物联网设备需求增长 - CEVA公司正在从物联网设备需求的增长中受益，这些设备以小巧、低成本、高性能和创新的特点而闻名，需要集成在一块芯片上以提供多功能[5]