公司组织架构 - 公司分为消费者银行、商业银行、财资及其他三个业务部门[17] 公司性质与业务范围 - 公司是一家总部位于夏威夷檀香山的银行控股公司，提供广泛金融产品和服务[416] 公司面临的竞争 - 公司运营面临传统和非传统金融服务提供商的激烈竞争[19] - 公司面临多种竞争，竞争加剧可能对业务产生不利影响[127][128][129][130] 公司受到的监管 - 公司受联邦和州政府当局的广泛监管[20] - 作为银行控股公司，公司收购非银行公司或超5%银行有表决权股份需美联储事先批准[22] - 银行还需遵守消费者保护相关联邦法律，包括平等信贷机会法、诚实借贷法等[44] - 联邦银行监管机构依据格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案限制银行向非关联第三方披露非公开消费者信息[45] - 公司受众多联邦和州消费者保护法律监管，违反这些法律可能导致重大潜在责任[47][49] - 公司需遵守银行保密法和反洗钱法律，违反规定会导致重大民事和刑事制裁[50][51] - 《多德 - 弗兰克法案》等法规可能增加公司合规成本，限制产品、服务和运营方式[100] - 资产超100亿美元的存款机构受CFPB监管，人员变动可能导致更严格的执法政策[102] - 巴塞尔协议III增加了公司的资本、流动性和披露要求[106] 银行资本与监管指标 - 截至2020年12月31日，银行被归类为“资本充足”，需满足普通股一级资本比率至少6.5%、一级资本比率至少8%、总资本比率至少10%、一级杠杆比率至少5%且不受资本指令约束[32] - 银行与单一关联方的受限制交易限于银行资本和盈余的10%，与所有关联方的受限制交易总额限于银行资本和盈余的20%[35] 银行相关费用与评级 - 银行2020年、2019年、2018年的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估分别为580万美元、520万美元、770万美元[39] - 银行当前社区再投资法案（CRA）评级为“杰出”[43] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有2022名全职等效员工，其中1932名位于夏威夷州[52] - 截至2020年12月31日，约86%的员工为少数族裔，约64%为女性，分别占高级领导和经理的43%和60%[52] - 公司业绩依赖吸引和留住关键员工及熟练人才[135][136] 新冠疫情影响 - 2020年3月23日，夏威夷州州长签署居家令并禁止大型集会，要求所有乘飞机抵达或返回夏威夷的人进行10天自我隔离[71] - 夏威夷州的居家令原定于2020年4月30日到期，后延长至5月31日，再改为更安全居家令延长至7月31日[72] - 自2020年10月15日起，抵达旅客和岛际旅行者可通过提供近期新冠病毒检测阴性证明避免自我隔离要求[74] - 公司因新冠疫情临时暂停住宅物业止赎销售、驱逐和非自愿汽车收回，目前止赎和驱逐仍暂停[77] 公司面临的风险 - 公司业务和收益与夏威夷和太平洋岛屿的经济密切相关，宏观经济和政治条件变化可能带来风险[65][66] - 利率变化可能对公司的经营业绩和资本产生不利影响[80] - 货币政策变化会影响贷款、租赁、投资、存款及利率，大幅长期利率变化或对公司产生负面影响[83] - 经济停滞或恶化可能增加信贷损失，公司维持信贷损失准备金[84][85] - 借款人还款问题或抵押物价值下降可能导致逾期、止赎和客户破产，影响公司财务状况[86] - LIBOR预计2021年12月31日结束，可能对公司相关金融工具产生不利影响，公司已成立项目团队应对[96][97][98] - 财政和货币政策变化可能显著影响公司盈利能力和流动性[98] - 运营系统、信息系统或基础设施故障或安全漏洞可能导致公司财务损失、客户流失或声誉受损[110][111][112] - 公司信息系统安全措施无法确保有效，安全漏洞或中断可能产生多方面负面影响[117] - 公司抵押银行业务收入受多种因素影响，可能出现大幅波动[118][119] - 公司作为抵押贷款服务商，若未履行义务或服务标准改变，业务可能受影响[120][121] - 公司需按公允价值记录某些资产和负债，可能对财务结果产生不利影响[122][123] - 自然灾害和恶劣天气可能降低房地产价值，影响银行运营[124][125] - 负面舆论可能损害公司声誉，影响收益和流动性[131][132] - 公司面临某些诉讼，相关费用可能影响业绩[133][134] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年母公司回购156358股普通股，总成本1400万美元，同年支付现金股息1.074亿美元，2021年1月宣布每股0.67美元的季度现金股息[93] - 截至2020年12月31日，公司贷款和租赁组合总计119亿美元，相关信贷损失拨备总计2.163亿美元[398] - 2020年净利息收入为49632.2万美元，2019年为49771.5万美元，2018年为48635.2万美元[402] - 2020年净收入为15380.4万美元，2019年为22591.3万美元，2018年为21960.2万美元[402] - 2020年基本每股收益为3.87美元，2019年为5.59美元，2018年为5.26美元[402] - 2020年综合收入为19273.8万美元，2019年为24584.4万美元，2018年为21075.1万美元[404] - 截至2020年12月31日总资产为206.03651亿美元，2019年为180.95496亿美元[408] - 截至2020年12月31日总负债为192.29144亿美元，2019年为168.08664亿美元[408] - 截至2020年12月31日股东权益为13.74507亿美元，2019年为12.86832亿美元[408] - 2020年贷款和租赁利息及费用收入为41749.8万美元，2019年为43901.2万美元，2018年为41059.7万美元[402] - 2020年非利息收入为18440.9万美元，2019年为18333.8万美元，2018年为16892.3万美元[402] - 2020年非利息支出为37380.7万美元，2019年为37922.7万美元，2018年为37162.4万美元[402] - 2017年12月31日普通股流通股数为42401443股，股东权益总额为1231868千美元[410] - 2018年净收入为219602千美元，其他综合损失为8851千美元[410] - 2019年12月31日普通股流通股数为40039695股，股东权益总额为1286832千美元[410] - 2020年净收入为153804千美元，其他综合收入为38934千美元[410] - 2020年经营活动提供的净现金为146416千美元，投资活动使用的净现金为2373282千美元，融资活动提供的净现金为2282296千美元[414] - 2019年经营活动提供的净现金为234238千美元，投资活动使用的净现金为773268千美元，融资活动提供的净现金为571719千美元[414] - 2018年经营活动提供的净现金为317922千美元，投资活动使用的净现金为74668千美元，融资活动使用的净现金为165136千美元[414] - 2020年现金及现金等价物期末余额为614088千美元，2019年为558658千美元，2018年为525969千美元[414] - 2020年支付的利息为53026千美元，支付的所得税为60182千美元[414] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，低收入住房合伙项目的未注资承诺分别为5300万美元和2130万美元[423] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司对太阳能能源税收抵免合伙项目的投资余额分别为1.43亿美元和8460万美元[427] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司均未持有交易性证券[428] 公司信用损失准备金相关 - 商业贷款和租赁一般在本金或利息逾期90天、条款重新协商至低于市场水平或有充分理由怀疑无法全额偿还本息时，被列为非应计状态；住宅抵押贷款和房屋净值贷款逾期120天可能被列为非应计状态；汽车和其他消费贷款逾期120天则全额冲销[437][439] - 陷入困境债务重组的非应计贷款一般至少6个月保持非应计状态，以证明借款人有能力履行修改后的贷款条款[440] - 公司的信用损失准备金由贷款和租赁的备抵金以及未注资承诺的准备金组成，2020年12月31日还包括因新冠疫情给予借款人利息支付宽限期的应计利息应收款准备金[442] - 公司采用当前预期信用损失（CECL）方法估计贷款和租赁的预期信用损失[444] - 商业投资组合部分的历史损失经验主要采用队列法确定[447] - 公司纳入的合理且可支持的损失预测期目前为一年[449] - 公司为单独评估的贷款设立特定准备金，包括非应计贷款、陷入困境债务重组贷款等[450] - 消费投资组合部分历史损失经验主要用Vintage方法确定，该方法以同质贷款池历史损失率衡量历史损失行为[452] - 公司考虑对定量基线进行定性调整，会考虑报告日当前环境因素影响[453] - 公司纳入一年R&S损失预测期，以考虑预测经济状况等因素对消费投资组合表现的影响[454] - 自2020年第一季度起，公司选择在一年R&S损失预测期后立即回归平均历史损失率[456] - 公司为个别评估贷款设立特定准备金，包括“合理预期”的TDRs[457] - 公司持有至到期（HTM）债务证券采用CECL方法估计预期信用损失，美国政府机构或企业发行的证券无信用损失准备金[459] - 截至2020年12月31日，公司HTM市政债券组合全为夏威夷州债券，穆迪评级Aa2，预期信用损失极小，未记录信用损失准备金[461] - 可供出售（AFS）债务证券减值模型与HTM不同，按公允价值计量，截至2020年12月31日，未因信用损失记录准备金[462]

薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 截至2020年10月22日，银行有4503笔薪资保护计划（PPP）贷款，总计5.445亿美元[277] - 截至10月22日，银行有4503笔PPP贷款，总计5.445亿美元[448] 2020年第三季度财务关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为3780万美元，较2019年同期减少1420万美元，降幅27%[284] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.95美元，较2019年同期减少0.34美元，降幅26%[284] - 2020年第三季度信贷损失拨备为2860万美元，较2019年同期增加2440万美元[285] - 2020年第三季度手续费、汇兑及其他服务费为1230万美元，较2019年同期减少260万美元，降幅17%[286] - 2020年第三季度存款账户服务费为600万美元，较2019年同期减少160万美元，降幅21%[287] - 2020年第三季度净设备费用为920万美元，较2019年同期增加160万美元，增幅21%[287] - 2020年第三季度总其他费用为1280万美元，较2019年同期减少870万美元，降幅40%[288] - 2020年第三季度所得税拨备为950万美元，较2019年同期减少520万美元，降幅36%[289] - 2020年第三季度总薪资和福利费用为5200万美元，较2019年同期减少240万美元，降幅4%[291] - 2020年第三季度净占用费用为730万美元，较2019年同期减少150万美元，降幅17%[292] - 2020年第三季度净利息收入为124,166千美元，2019年同期为124,896千美元；2020年前三季度净利息收入为376,823千美元，2019年同期为373,830千美元[313] - 2020年第三季度信贷损失拨备为28,600千美元，2019年同期为4,250千美元；2020年前三季度信贷损失拨备为102,600千美元，2019年同期为11,250千美元[313] - 2020年第三季度净收入为37,840千美元，2019年同期为52,052千美元；2020年前三季度净收入为111,490千美元，2019年同期为167,770千美元[313] - 2020年第三季度基本每股收益为0.95美元，2019年同期为1.30美元；2020年前三季度基本每股收益为2.81美元，2019年同期为4.14美元[313] - 2020年第三季度平均资产回报率为0.76%，2019年同期为1.17%；2020年前三季度平均资产回报率为0.78%，2019年同期为1.29%[313] - 2020年第三季度，公司净利息收入为1.245亿美元，2019年同期为1.252亿美元[318] - 2020年第三季度，公司利率差为2.57%，2019年同期为2.77%[318] - 2020年第三季度，公司净利息收益率为2.67%，2019年同期为3.01%[318] - 2020年第三季度净利息收入为1.242亿美元，较2019年同期减少70万美元或1%；前九个月为3.768亿美元，较2019年同期增加30万美元或1%[321] - 2020年第三季度净息差为2.67%，较2019年同期下降34个基点；前九个月为2.82%，较2019年同期下降23个基点[321] - 2020年第三季度生息资产收益率较2019年同期下降68个基点，前九个月下降49个基点[322] - 2020年第三季度计息负债支付的利率较2019年同期下降48个基点，前九个月下降36个基点[323] - 2020年第三季度储蓄存款平均余额较2019年同期增加7.64亿美元或12%，前九个月增加7.31亿美元或12%[323] - 2020年第三季度生息资产平均余额较2019年同期增加20亿美元或12%，前九个月增加15亿美元或9%[325] - 2020年第三季度计息负债平均余额较2019年同期增加10亿美元或9%，前九个月增加10亿美元或9%[326] - 2020年第三季度信贷损失拨备为2860万美元，2019年同期为430万美元；前九个月为1.026亿美元，2019年同期为1130万美元[327] - 2020年第三季度非利息收入较2019年同期减少480万美元或10%，前九个月增加350万美元或3%[329] - 2020年第三季度非利息收入为4.1734亿美元，2019年同期为4.6507亿美元，减少477.3万美元；2020年前九个月为1.39151亿美元，2019年同期为1.35636亿美元，增加351.5万美元[330] - 2020年第三季度信托和资产管理收入减少20万美元或2%，前九个月减少90万美元或3%[330] - 2020年第三季度抵押贷款银行业务收入减少80万美元或17%，前九个月增加50万美元或5%[331] - 2020年第三季度存款账户服务收费减少160万美元或21%，前九个月减少370万美元或16%[332] - 2020年第三季度费用、汇兑和其他服务收费减少260万美元或17%，前九个月减少840万美元或19%[333] - 2020年第三季度投资证券净收益为 - 110万美元，2019年同期为 - 150万美元；2020年前九个月为1110万美元，2019年同期为 - 310万美元[335] - 2020年第三季度年金和保险收入减少40万美元或31%，前九个月减少300万美元或52%[336] - 2020年第三季度银行持有的人寿保险增加20万美元或10%，前九个月减少10万美元或2%[337] - 2020年第三季度非利息支出减少1040万美元或10%，前九个月减少1100万美元或4%[340] - 2020年第三季度总薪资和福利支出减少240万美元或4%，前九个月减少730万美元或4%[342] - 2020年第三季度总其他费用减少8.7百万美元，降幅40%；前九个月减少10.8百万美元，降幅21%[347] - 2020年第三季度所得税拨备为9,511千美元，有效税率20.09%，低于2019年同期的14,752千美元和22.08%；前九个月所得税拨备为26,732千美元，有效税率19.34%，低于2019年同期的44,315千美元和20.89%[349] - 2020年第三季度，消费者银行业务净收入较2019年同期增加190万美元，增幅7%；前九个月净收入较2019年同期减少1590万美元，降幅18%[383][384] - 2020年第三季度，商业银行业务净收入较2019年同期增加460万美元，增幅18%；前九个月净收入较2019年同期增加1840万美元，增幅24%[385][386] - 2020年第三季度，财资及其他业务净收入较2019年同期减少2070万美元；前九个月净收入较2019年同期减少5880万美元[388][389] - 2020年第三季度整体有效税率降至20.09%，前九个月降至19.34%，分别低于2019年同期的22.08%和20.89%[388][389] - 2020年第三季度，贷款和租赁净回收额为150万美元，占平均贷款和租赁总额的0.05%（年化），而2019年第三季度净冲销额为300万美元，占比0.11%（年化）[413] 2020年前九个月财务关键指标变化 - 2020年前九个月净收入为1.115亿美元，较2019年同期减少5630万美元，降幅34%；摊薄后每股收益为2.80美元，较2019年同期减少1.31美元，降幅32%[293] - 2020年前九个月信贷损失拨备为1.026亿美元，较2019年同期增加9140万美元[294] - 2020年前九个月费用、汇兑及其他服务收费为3490万美元，较2019年同期减少840万美元，降幅19%[295] - 2020年前九个月现金股息为8050万美元[310] - 2020年前九个月，消费组合净冲销额为800万美元，而2019年同期为780万美元；商业组合净回收额为60万美元，而2019年同期净冲销额为120万美元[413] - 2020年前九个月，净收入为1.115亿美元，普通股发行740万美元，股份支付530万美元，其他综合收益4550万美元，现金股息支付8050万美元，普通股回购1790万美元[435] - 2020年前九个月FDIC保险增加0.5百万美元，增幅13%[346] 截至2020年9月30日财务数据对比2019年12月31日变化 - 截至2020年9月30日，总贷款和租赁为118亿美元，较2019年12月31日增加8.027亿美元，增幅7%[206] - 截至2020年9月30日，拨备为2.035亿美元，较2019年12月31日增加9350万美元，增幅85%；占总贷款和租赁的1.73%，2019年12月31日为1.00%[207] - 投资证券组合的总账面价值为64亿美元，较2019年12月31日增加7.278亿美元，增幅13%[208] - 截至2020年9月30日，总存款为177亿美元，较2019年12月31日增加20亿美元，增幅12%[208] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为14亿美元，较2019年12月31日增加7490万美元，增幅6%[209] - 截至2020年9月30日，贷款和租赁为11,793,608千美元，2019年12月31日为10,990,892千美元；总资产为20,109,489千美元，2019年12月31日为18,095,496千美元[313] - 截至2020年9月30日，不良资产为18,626千美元，2019年12月31日为20,117千美元；信贷损失拨备为203,496千美元，2019年12月31日为110,027千美元[313] - 截至2020年9月30日，普通股一级资本比率为12.09%，2019年12月31日为12.18%；一级资本比率为12.09%，2019年12月31日为12.18%[313] - 截至2020年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为6.63%，2019年12月31日为6.95%；有形普通股权益与风险加权资产比率（非GAAP）为12.02%，2019年12月31日为11.85%[315] - 截至2020年9月30日，全职等效员工为2,038人，2019年为2,124人；分行数量为67家，2019年为68家；ATM数量为358台，2019年为387台[313] - 截至2020年9月30日，公司总资产为197.41亿美元，2019年同期为176.05亿美元[318] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为13.68亿美元，2019年同期为12.89亿美元[318] - 截至2020年9月30日，公司无息活期存款为53.50亿美元，2019年同期为44.08亿美元[318] - 截至2020年9月30日，公司其他负债为4.40亿美元，2019年同期为3.34亿美元[318] - 截至2020年9月30日，投资证券组合账面价值为64亿美元，高于2019年12月31日的57亿美元[351] - 截至2020年9月30日，投资证券组合未实现总收益为1.653亿美元，未实现总损失为400万美元；2019年12月31日分别为5110万美元和1920万美元[355] - 截至2020年9月30日，待售贷款较2019年12月31日减少3910万美元[357] - 截至2020年9月30日，贷款和租赁总额较2019年12月31日增加8.027亿美元，增幅7%[359] - 截至2020年9月30日，商业贷款和租赁较2019年12月31日增加8.03亿美元，增幅19%；消费贷款和租赁减少30万美元，降幅小于1%[361][362] - 公司商业和消费贷款活动主要集中在夏威夷和太平洋岛屿，夏威夷贷款和租赁组合较2019年12月31日增加7.563亿美元，增幅8%[364][366] - 截至2020年9月30日，其他资产总计4.29752亿美元，较2019年12月31日增加1.571亿美元，增幅58%[369] - 截至2020年9月30日

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3780万美元，即每股0.95美元 [43] - 报告基础上，本季度净利息收入为1.242亿美元，较上一季度减少250万美元，较去年第三季度减少70万美元；剔除第二季度290万美元的利息回收后，2020年第三季度净利息收入增加40万美元 [43][44] - 2020年第三季度非利息收入总计4170万美元，较上一季度减少950万美元，较去年第三季度减少480万美元；剔除第二季度出售剩余Visa股份获得的1420万美元收益后，非利息收入环比增长460万美元，即12.6%，主要由于存款服务费用增加 [45][46] - 第三季度非利息支出总计8990万美元，较上一季度增加110万美元，较去年同期减少1040万美元 [47] - 第三季度有效税率为20.09%，预计第四季度税率约为20% - 21% [49] - 资产回报率为0.76%，股权回报率为11.01%，效率比率为54.2% [50] - 第三季度净利息收益率为2.67%，较第二季度下降16个基点，较2019年第三季度下降34个基点；剔除第二季度290万美元利息回收的影响后，本季度净利息收益率下降9个基点 [50][51] - 预计第四季度净利息收益率将继续承压，下降约7 - 8个基点；净利息收入预计与第三季度大致持平 [51][52] - 第三季度末股东权益为13.6亿美元；第三季度支付股息2690万美元，占净收入的71%；股票回购计划仍暂停 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度末，剔除PPP贷款余额后，贷款组合总额为112亿美元，其中60%为消费贷款，40%为商业贷款，76%有优质房地产作为抵押，综合加权平均贷款价值比为56% [23] - 第三季度实现净回收150万美元，而第二季度净冲销为510万美元，2019年第三季度为300万美元 [25] - 期末不良资产总额为1860万美元，占比16个基点，较上一时期减少410万美元，即3个基点，同比减少300万美元，即4个基点 [25] - 受批评贷款敞口增加5110万美元，达到2.507亿美元，占总贷款的2.13% [26] - 信贷拨备为2860万美元，加上150万美元的净回收，信贷损失准备金增加3010万美元；期末信贷损失准备金与总贷款和租赁未偿余额的比率为1.73%，剔除PPP贷款后为1.80%；未使用承诺准备金为230万美元，较第二季度减少20万美元 [26][27] - 第三季度末，处于还款延期或展期的客户贷款余额总计15亿美元，占总贷款的13%；截至10月23日，该余额降至10亿美元，占总贷款的8.6%，较第二季度减少8.39亿美元，即45% [28][29] 存款业务 - 存款较上一季度增加3.16亿美元，即1.8%，同比增加24亿美元，即15.6%；过去十年，存款年均增长率为6.2% [35] - 第三季度末，总存款资金成本降至约4个基点 [36] 投资业务 - 投资组合余额增加4亿美元，达到64亿美元；仅增加AAA级证券，此类证券占投资组合余额的96%，100%为A级或更高级别；投资组合期限为3.54年 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 就业市场 - 9月份失业率升至15.1%，而6 - 8月期间失业率在13%左右；UHERO预测第四季度失业率为13.4% [7][9] 房地产市场 - 年初至今，单户住宅中位销售价格稳步上涨3.3%；与去年9月相比，价格上涨13.3%，销售开始加速，库存水平非常紧张 [13][14] - 公寓市场情况类似，年初至今中位销售价格稳步上涨，库存条件同样紧张 [14] 旅游市场 - 10月15日开始的预旅行计划对跨太平洋旅游活动产生积极影响，计划实施前一天有2000名游客，计划启动10 - 15天后游客数量增至8200 - 8300人；10月22 - 24日，游客数量分别为6200、5800和6300人 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借保守的承销和严格的投资组合管理，认为当前的贷款组合结构将继续带来优异表现，并支持客户和社区度过疫情 [24] - 持续将部分过剩流动性投入投资组合，增加AAA级证券，以维持高信用质量和流动性 [38] - 随着市场条件允许，继续降低存款利率，以减轻低利率影响 [36] - 注重费用管理，自2009年以来，费用增长率低于通胀率的一半，同时在人员、技术和基础设施项目上进行关键投资 [41] - 认为政府存款业务并非存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，会抓住机会参与政府定期存款业务；主要致力于发展核心商业和消费存款业务 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个季度经济相对稳定，但处于较低水平；9月失业率上升，不过本季度失业率与UHERO预测相符；UHERO预测2021年失业率将有所上升，2022 - 2023年将下降 [7][8][10] - 实际GDP预计将以较为温和的方式反弹，个人收入保持较好水平，最新预测显示个人收入下降幅度小于最初预期 [11][12] - 当地房地产市场表现良好，住房是经济亮点，单户住宅和公寓中位销售价格均有增长，库存紧张 [13][14] - 10月15日开始的预旅行计划对跨太平洋旅游活动产生积极影响，人们对此持谨慎乐观态度，这为美国国内市场重新开放提供了途径 [16][17] - 夏威夷的感染率总体表现良好，在控制疫情方面是美国表现较好的州之一 [19] - 公司在当前困难时期处于有利地位，信贷指标强劲，贷款有一定增长，存款持续增长，资金成本下降，流动性和资本水平在行业内处于领先地位 [21][22] 其他重要信息 - 公司预计第四季度非利息收入约为4200万美元，非利息支出约为9000万美元以上 [46][49] - 董事会宣布2020年第四季度股息为每股0.67美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待8.6%的延期还款情况，以及预计年底延期还款的结束时间和延期贷款中迁移至不良贷款的比例 - 消费贷款组合中，抵押贷款和房屋净值贷款延期还款余额较峰值下降34%，其中40%在10月恢复还款，40%在11月恢复还款，其余在年底恢复还款；直接和间接贷款延期还款余额下降幅度较小，10 - 20%在10月恢复还款，后续按40%、40%、20%的比例在年底前恢复还款 [55][56] - 商业贷款延期还款余额降至4.8亿美元，较峰值下降55%，预计年底前还会减少约1亿美元；公司将继续支持客户，提供额外延期还款安排，主要是本金延期 [57] - 高风险行业延期还款人口较峰值下降42%，大部分仍有抵押，22%为无抵押 [60] 问题2: 是否可以认为部分延期还款会延长至年底之后 - 考虑到当前失业率是疫情前的5倍，这种可能性较高 [61] 问题3: 如何看待旅游业重新开放后，酒店和餐厅客户未来几周的开业情况 - 多数酒店和餐厅经营者采取观望态度，预计下个月月初开业；目前旅游客流量为正常水平的20%，经营者希望能将这一比例提高到50%左右，以实现盈利；预计还需要一年时间才能恢复到疫情前的水平 [62] 问题4: 证券投资组合的平均收益率和新证券收益率情况，以及未来一年到期现金的展望 - 新证券收益率约为1 - 1.25%，远低于到期证券收益率，上一季度两者差异约为1.5%，预计未来低利率情况将持续 [63] - 投资组合本季度到期现金流有所增加，预计第四季度至明年到期现金流将维持在较高水平，公司将把大部分资金重新投入投资组合 [63] 问题5: 如何看待人员迁移趋势以及2021年的抵押贷款前景 - 过去三年，净国内迁移人数一直为负，且呈扩大趋势，疫情前主要是由于高房价；疫情后情况有待观察，不过高端市场有大陆居民迁入的趋势 [69][70] - 2021年抵押贷款市场将以再融资为主，VA贷款市场非常活跃；购房市场也有需求，但受库存限制 [72][73] 问题6: 行业向数字化转型加速，公司是否会加快相关计划 - 疫情加速了客户从线下分行向数字化渠道的转移，今年以来分行交易量下降约50%，8月分行存款占比从2019年的61%降至47%，预计这一趋势将持续 [75][76] - 公司正在思考疫情结束后业务的反弹情况，目前分行活动减少，但电子商务销售在一定程度上弥补了传统分行销售的下降 [77][78] 问题7: 如何看待2021年的费用结构 - 随着拨备减少和业务量恢复正常，可变薪酬费用有望增加 [80] - 分行房地产和效率提升计划是降低费用的机会，公司过去能够将费用增长率控制在通胀率以下，预计未来仍将保持这一趋势 [81][83] 问题8: 公司对公共存款的态度，是机会驱动还是为了维持资产负债表增长以抵消利差压力 - 本季度平均存款增长2.3%，其中消费存款增长3%，商业存款增长6.4%，政府存款下降7.5% [86] - 政府定期存款业务并非公司存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，其定价具有吸引力，公司会抓住机会参与；公司主要致力于发展核心商业和消费存款业务 [88] 问题9: 净利息收益率最终会在何时触底 - 预计明年第四季度净利息收益率将触底，但下降速度将放缓 [92] 问题10: 受批评贷款增加的原因是什么 - 高风险行业敞口增加是主要原因，此类敞口占受批评贷款的42.7%，其中79%有抵押，加权平均贷款价值比为59% [93] 问题11: 费用收入的增加是否与经济重新开放有关，未来是否有改善机会 - 费用收入的增加与当地经济活动恢复有关，UHERO的经济脉搏指数已升至危机以来的最高水平；随着游客重返夏威夷，预计经济将进一步改善，费用收入也有望增加 [94][96] 问题12: 能否提供16.75亿美元公共存款中定期存款的细分情况以及公司对公共定期存款的战略 - 公司暂无具体细分数据 [99] - 公共定期存款并非公司存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，其定价具有吸引力，公司会抓住机会参与 [100] 问题13: 截至10月23日，零售、酒店和餐厅延期还款的细分情况 - 零售延期还款为8000万美元，其中7500万美元有抵押，贷款价值比为51%；酒店延期还款为1.66亿美元，其中1.4亿美元有抵押，贷款价值比为39.8%；餐厅和娱乐延期还款为4250万美元，其中1000万美元有抵押，贷款价值比为47%，3200万美元无抵押 [101] 问题14: 截至9月30日，PPP贷款的处理费收入情况以及贷款豁免后的最新数据 - 将1800万美元的处理费收入除以8个季度，即为每季度计入收益的金额 [102] 问题15: 住宅抵押贷款收益率上升的原因以及新产品的定价情况 - 由于大量再融资和提前还款活动，公司能够将更多贷款费用计入收益率，从而推动收益率上升；新产品定价略低于3% [105] 问题16: 净利息收益率指导中第四季度现金余额和证券增长的情况 - 当前现金余额约为8亿美元，证券余额为64亿美元，公司将部署部分资金重新投入投资组合，以稳定净利息收入 [108] 问题17: 如果企业税率提高到28%，公司的税率会在什么范围 - 目前公司税率较低，为20%，由于尚未深入研究税率提高的影响，暂无法给出具体范围 [109]

财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2020年第二季度净收入为3890万美元，较2019年同期减少1800万美元，降幅32%；摊薄后每股收益为0.98美元，较2019年同期减少0.42美元，降幅30%[293] - 2020年前六个月净收入为7370万美元，较2019年同期减少1800万美元，降幅32%；摊薄后每股收益为1.85美元，较2019年同期减少0.42美元，降幅30%[303] - 2020年第二季度净利润为38,908千美元，2019年同期为56,919千美元；上半年净利润为73,650千美元，2019年同期为115,718千美元[324] - 2020年第一季度至6月30日，消费者银行净收入为4.291亿美元，2019年同期为6.09亿美元；商业银行为6.339亿美元，2019年同期为4.956亿美元[401] - 2020年第一季度至6月30日，合并净收入为7.365亿美元，2019年同期为11.572亿美元[401] - 2020年第二季度消费者银行净收入减少1270万美元，降幅40%；前六个月净收入减少1800万美元，降幅30%[402][403] - 2020年第二季度商业银行净收入增加1000万美元，增幅42%；前六个月净收入增加1380万美元，增幅28%[404][405] - 2020年第二季度财资及其他业务净收入减少1530万美元；前六个月净收入减少3790万美元[407][408] - 2020年前六个月，净收入7370万美元，普通股发行570万美元，股份支付370万美元，其他综合收益5000万美元，部分被支付现金股息5370万美元和回购普通股1780万美元抵消[460] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备 - 2020年第二季度信贷损失拨备为4040万美元，较2019年同期增加3640万美元[294] - 2020年前六个月信贷损失拨备为7400万美元，较2019年同期增加6700万美元[303] - 2020年第二季度信贷损失拨备为40,400千美元，2019年同期为4,000千美元；上半年信贷损失拨备为74,000千美元，2019年同期为7,000千美元[324] - 截至2020年6月30日，拨备为1.734亿美元，较2019年12月31日增加6340万美元，增幅58%；占总贷款和租赁的1.47%，2019年12月31日为1.00%[316] - 截至2020年6月30日，信贷损失拨备为172,039千美元，2019年同期为110,027千美元[324] - 2020年第二季度计提信贷损失拨备4040万美元，2019年同期为400万美元；上半年计提7400万美元，2019年同期为700万美元[343] - 截至2020年6月30日，信贷损失准备金为1.75958亿美元，2019年为1.14494亿美元；贷款和租赁平均未偿还额为117.27649亿美元，2019年为106.31558亿美元[431] - 截至2020年6月30日，信贷损失拨备率为1.47%，2019年为1.00%；净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁未偿还额的比率（年化）为0.18%，2019年为0.09%[431] - 截至2020年6月30日，拨备为1.734亿美元，占贷款和租赁总额的1.47%，1月1日为1.083亿美元和0.99%[437] 财务数据关键指标变化 - 手续费及服务费 - 2020年第二季度手续费、汇兑及其他服务费为940万美元，较2019年同期减少480万美元，降幅34%[295] - 2020年第二季度存款账户服务费为510万美元，较2019年同期减少220万美元，降幅30%[296] - 2020年前六个月费用、汇兑和其他服务费为2260万美元，较2019年同期减少480万美元，降幅34%[305] - 2020年第二季度存款账户服务收费减少220万美元，降幅30%；前六个月减少210万美元，降幅14%[349] 财务数据关键指标变化 - 净设备费用 - 2020年第二季度净设备费用为820万美元，较2019年同期增加130万美元，增幅19%[296] - 2020年第二季度净设备增加130万美元，增幅19%；前六个月增加290万美元，增幅21%[365] 财务数据关键指标变化 - 投资证券净收益 - 2020年第二季度投资证券净收益为1320万美元，2019年同期为亏损80万美元[297] - 2020年第二季度投资证券净收益为1320万美元，2019年同期为亏损80万美元[351] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备与有效税率 - 2020年第二季度所得税拨备为980万美元，较2019年同期减少610万美元，降幅39%；有效税率为20.05%，2019年同期为21.84%[298] - 2020年前六个月所得税拨备为1720万美元，较2019年同期减少1230万美元，降幅42%；有效税率为18.95%，低于2019年同期的20.35%[370] - 2020年第二季度整体有效税率降至20.05%，低于2019年同期的21.84%；前六个月降至18.95%，低于2019年同期的20.35%[407][408] 财务数据关键指标变化 - 薪资和福利费用 - 2020年第二季度总薪资和福利费用为5070万美元，较2019年同期减少280万美元，降幅5%[299] - 2020年前六个月薪资和福利总费用为1.052亿美元，较2019年同期减少490万美元，降幅4%[304] - 2020年第二季度薪资和福利总支出减少280万美元，降幅5%；前六个月减少490万美元，降幅4%[360] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2020年第二季度总其他费用为1220万美元，较2019年同期减少340万美元，降幅22%[300] - 2020年第二季度非利息支出减少380万美元，降幅4%；前六个月与2019年同期基本持平[358] - 2020年第二季度数据处理减少30万美元，降幅7%；前六个月与2019年同期基本持平[365] - 2020年第二季度专业费用增加0.9百万美元，增幅41%；前六个月增加160万美元，增幅35%，主要因企业风险和法律费用增加[366] - 2020年第二季度FDIC保险增加0.3百万美元，增幅21%；前六个月增加0.5百万美元，增幅18%，因FDIC评估率和评估基数增加[366] - 2020年第二季度其他费用总额减少340万美元，降幅22%；前六个月减少220万美元，降幅7%[367] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入与净息差 - 2020年第二季度净利息收入为1.267亿美元，较2019年同期增加260万美元，增幅2%；净息差为2.83%，较2019年同期下降21个基点[301] - 2020年第二季度净利息收入为126,691千美元，2019年同期为124,097千美元；上半年净利息收入为252,657千美元，2019年同期为248,934千美元[324] - 2020年第二季度，公司净利息收入为1.27亿美元；2019年同期为1.247亿美元[1] - 2020年第二季度净利息收入为1.267亿美元，较2019年同期增加260万美元或2%；上半年净利息收入为2.527亿美元，较2019年同期增加370万美元或1%[337] - 2020年第二季度净息差为2.83%，较2019年同期下降21个基点；上半年净息差为2.90%，较2019年同期下降18个基点[337] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债规模 - 截至2020年6月30日，总贷款和租赁为118亿美元，较2019年12月31日增加8.145亿美元，增幅7%[315] - 截至2020年6月30日，投资证券组合总账面价值为60亿美元，较2019年12月31日增加3.42亿美元，增幅6%[317] - 截至2020年6月30日，总存款为174亿美元，较2019年12月31日增加16亿美元，增幅10%[317] - 截至2020年6月30日，股东权益总额为14亿美元，较2019年12月31日增加6530万美元，增幅5%[318] - 截至2020年6月30日，贷款和租赁为11,805,370千美元，2019年同期为10,990,892千美元；总资产为19,769,942千美元，2019年同期为18,095,496千美元[324] - 截至2020年6月30日，公司总盈利资产平均余额为179.918亿美元，收益率为3.11%；2019年同期平均余额为164.539亿美元，收益率为3.63%[1] - 截至2020年6月30日，公司总贷款和租赁平均余额为117.276亿美元，收益率为3.68%；2019年同期平均余额为105.499亿美元，收益率为4.17%[1] - 截至2020年6月30日，公司总投资证券平均余额为56.583亿美元，收益率为2.22%；2019年同期平均余额为55.628亿美元，收益率为2.66%[1] - 截至2020年6月30日，公司计息存款平均余额为117.448亿美元，利率为0.27%；2019年同期平均余额为105.886亿美元，利率为0.65%[1] - 截至2020年6月30日，公司总计息负债平均余额为124.658亿美元，利率为0.40%；2019年同期平均余额为112.650亿美元，利率为0.81%[1] - 截至2020年6月30日，非计息活期存款为49.347亿美元；2019年同期为44.790亿美元[2] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为13.513亿美元；2019年同期为12.688亿美元[2] - 截至2020年6月30日，投资证券组合账面价值为60亿美元，高于2019年12月31日的57亿美元[372] - 截至2020年6月30日，投资证券组合未实现总收益为1.798亿美元，高于2019年12月31日的5110万美元；未实现总损失为410万美元，低于2019年12月31日的1920万美元[375] - 截至2020年6月30日，贷款和租赁总额为118.0537亿美元，较2019年12月31日增加8.145亿美元，增幅7%，主要因商业贷款组合增长[379] - 截至2020年6月30日，商业贷款和租赁较2019年12月31日增加8.089亿美元，增幅19%；商业和工业贷款增加5.778亿美元，增幅42%[380] - 截至2020年6月30日，消费贷款和租赁较2019年12月31日增加550万美元，增幅不到1%；住房抵押贷款增加9830万美元，增幅3%[381] - 截至2020年6月30日，总贷款和租赁为118.05亿美元，较2019年12月31日的109.91亿美元有所增加；夏威夷贷款和租赁组合增加7.485亿美元，增幅7%[384][385] - 截至2020年6月30日，其他资产为3.739亿美元，较2019年12月31日的2.727亿美元增加1.012亿美元，增幅37%[388] - 截至2020年6月30日，总存款为174.23亿美元，较2019年12月31日的157.84亿美元增加16亿美元，增幅10%；商业存款增加9.708亿美元，增幅15%；消费者存款增加6.484亿美元[390] - 截至2020年6月30日，储蓄存款为6.822亿美元，较2019年12月31日的6.365亿美元有所增加[392] - 截至2020年6月30日，证券出售回购协议为6.032亿美元，与2019年12月31日的6.043亿美元基本持平；与政府实体回购协议加权平均期限328天，与私人机构为3.5年，若提前终止则降至2.9年；与政府实体和私人机构加权平均利率分别为1.27%和2.68%[395] - 截至2020年6月30日，其他债务为6052.4万美元，较2019年12月31日的8556.5万美元减少2500万美元，降幅29%；FHLB预付款加权平均利率1.19%，2024年到期，剩余未使用信贷额度29亿美元[398] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为10亿美元，可供出售投资证券账面价值为27亿美元，总存款为174亿美元[457] - 截至2020年6月30日，股东权益为14亿美元，较2019年12月31日增加6530万美元，增幅5%[460] 财务数据关键指标变化 - 其他比率指标 - 2020年第二季度平均资产回报率

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为3890万美元，即每股0.98美元 [40] - 报告期内净利息收入为1.267亿美元，较上一季度增加70万美元，较去年第二季度增加260万美元，其中包括290万美元的利息回收 [40] - 非利息收入为5130万美元，较上一季度增加520万美元，较去年第二季度增加590万美元，其中包括出售剩余Visa股份获得的1420万美元收益 [41] - 预计2020年第三季度非利息收入约为3700 - 3800万美元 [42] - 第二季度非利息支出为8890万美元，较上一季度减少740万美元，较去年同期减少380万美元 [42] - 预计2020年剩余时间内，季度非利息支出将与第二季度持平，约为8900万美元 [44] - 第二季度有效税率为20.05%，预计全年剩余时间税率约为20% - 21% [44] - 资产回报率为0.82%，股权回报率为11.58%，效率比率为50% [45] - 第二季度净息差为2.83%，较第一季度下降13个基点，较去年第二季度下降21个基点 [45] - 预计第三季度净息差将因利率下降和流动性增加而下降约67个基点，净利息收入预计与第二季度持平 [46] - 第二季度末股东权益为13.5亿美元 [47] - 第二季度支付股息2680万美元，占净收入的68%，股票回购计划仍暂停，董事会宣布2020年第三季度股息为每股0.67美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度贷款余额环比增加4.53亿美元，同比增加超10亿美元，贷款增长4%，主要受5.43亿美元的PPP贷款推动，剔除PPP贷款和还款后，贷款季度内仅增长1600万美元，预计全年剩余时间贷款将适度增长 [32][33] - 季度末贷款组合（扣除PPP余额）总计113亿美元，60%为消费贷款，40%为商业贷款，76%有优质房地产抵押，加权平均贷款价值比为56% [22] - 净冲销总计510万美元，年化平均贷款为18个基点，较上一时期增加140万美元，同比增加280万美元 [24] - 不良资产期末总计2270万美元，较第一季度增加210万美元，较2019年第二季度增加90万美元 [24] - 受批评贷款余额增加140万美元至2.016亿美元，占总贷款的1.71% [25] - 信贷拨备为4040万美元，扣除510万美元的净冲销后，信贷损失准备金增加3520万美元 [25] - 截至第二季度末，已为超1.7万个客户账户提供还款宽限，涉及贷款余额19亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的16% [27] 存款业务 - 第二季度存款创纪录增长近14亿美元，环比增长8.5%，同比增长20亿美元，增长12.5%，主要来自核心客户，同时减少公共定期存款5300万美元至6.1亿美元 [34] - 存款资金成本降至约16个基点 [35] 投资业务 - 部分超额流动性投入投资组合，余额增加3亿美元至60亿美元，AAA级证券占投资组合余额的95%，100%为A级或更高级别，投资组合期限为3.11年 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷失业率从3月的2.4%升至4月和5月的23.8%和23.5%，后降至13.9%，未来失业率受联邦刺激政策、感染率和经济重新开放速度影响 [18] - UHERO预测显示，未来几个季度失业率将上升，2020年GDP和个人收入预计分别下降11%和5% [19][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在社区方面积极承担领导责任，管理层和董事会成员参与慈善组织和政府任务组，基金会捐赠300万美元支持社区抗疫，并发布相关研究报告 [9][10][11] - 为客户提供多种解决方案和资源，发放超4500笔PPP贷款，总额超5.6亿美元，帮助超1.7万人调整贷款条款，数字银行活动显著增长 [13][14] - 维持员工全职等效水平稳定，推出“送餐上门”计划，为员工健康投入超28万美元购买个人防护设备，计划投入约200万美元用于防护设施和设备升级 [15][16] - 保持稳健财务和业务成果，市场估值领先，在贷款和存款方面持续获得市场份额，以适当方式强化资产负债表以应对信贷损失 [17] - 持续投资数字平台，以提高效率和增加收入，根据客户交易情况调整分行布局，预计未来部分客户将继续使用数字服务，为公司带来效率提升机会 [91][93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对夏威夷经济造成重大影响，但公司凭借稳健的信贷统计数据、持续增长的基础业务、充足的流动性和资本水平，处于有利地位 [7][21] - 旅游行业预计在第三季度末缓慢开放，2020年入住率较低，2021年可能达到2019年的40% - 50% [50] - 公司信贷拨备基于UHERO的失业率预测，考虑到复苏的不确定性，预计不会继续以相同水平增加准备金，但由于未来失业率仍可能较高，拨备不会很快结束 [80][81][82] - 经济活动部分恢复后，部分费用可能会有所增加，但预计不会大幅上升，费用的增加主要受拨备活动影响，而非经济活动 [84][86] 其他重要信息 - 飓风道格拉斯对公司影响较小 [5][6] - 公司基金会向夏威夷社区基金会捐赠300万美元，用于支持社区抗疫 [11] - 公司发布《COVID - 19与夏威夷：事实与洞察》研究报告，为社区和政策制定者提供参考 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：信用质量方面，储备金增加与旅游业开放时间的关系及敏感性 - 公司参考UHERO的预测，旅游业将在第三季度末缓慢开放，2020年入住率极低，2021年可能达到2019年的40% - 50%，即约为疫情前入住率的一半 [50][51] 问题2：PPP贷款期限为两年，是否意味着流动性和现金余额将保持相同水平，以及投资证券的再投资率和证券账簿见底时间 - PPP贷款的现金存款已经开始减少，预计在第三季度继续减少，可能在第四季度加速减少；投资组合的再投资收益率约为1%，证券账簿见底可能需要一到两年时间 [52][53] 问题3：与上季度相比，资产收益率预期是否发生变化，以及第二季度末PPP费用余额 - 未预料到LIBOR短期利率在本季度下降70 - 80个基点，这对结果产生较大影响；流动性增加导致息差下降约一半；预测假设不考虑提前还款，不加速确认费用 [57][58][59] 问题4：客户延期还款趋势，商业借款人恢复还款情况及是否需要旅游业和经济全面重启 - 92%的商业延期还款客户和49%的消费延期还款客户正在还款，许多客户申请延期是出于谨慎考虑以增加流动性；延期活动可能不是未来经济健康或信贷后果的良好指标，更应关注受批评贷款的借款人流动性状况 [62][63][64] 问题5：如果旅游业未来几个月无法有意义地开放，夏威夷经济和地方政府的承受能力及是否存在临界点 - 部分经济重新开放和联邦刺激措施使失业率大幅下降，即使没有游客，在有联邦刺激的情况下，经济承受能力可能略高于4 - 6月；经济全面复苏需要游客流入；夏威夷州政府信用评级较高，目前没有立即关闭的迹象 [67][68][70] 问题6：Visa股份是否已出售，是否有相关成本，以及服务收费的变化和恢复策略 - Visa股份已出售，出售的是资产负债表上持有的股份，仍有互换安排，股份为B类，转换后将消失；第一季度到第二季度服务收费减少约650万美元，6月30日已恢复ATM费用，部分费用可能会随着经济活动恢复而增加，但外汇费用可能需要外国游客回归才能上升 [72][73][76] 问题7：本季度新增不良资产的构成 - 新增不良资产为一笔在疫情前就有问题的住宅贷款，已达成还款计划，预计2021年第一季度恢复计息 [79] 问题8：拨备受UHERO失业率预测的影响程度，以及失业率低于预测时拨备的变化 - 拨备基于UHERO的预测，并考虑了复苏的不确定性；虽然6月失业率下降，但UHERO未修订第三和第四季度的预测，预计不会继续以相同水平增加准备金，但拨备不会很快结束 [80][81][82] 问题9：运营费用需要多少客户活动才能恢复到一年前的水平，以及是否需要旅游业完全恢复 - 交易活动对费用影响不大，当费用相关的经济活动恢复到50%以上时，费用可能会接近9000万美元；费用的增加主要受拨备活动影响，而非经济活动 [84][86] 问题10：本季度与上季度相比，溢价摊销情况及下季度息差指导中的假设 - 溢价摊销增加130万美元至约750万美元，反映了当前的市场情况和再融资活动；下季度息差指导假设溢价更高，但具体数值未提供 [88][89] 问题11：长期再投资情况，是否暂停，以及客户数字采用行为对未来效率项目的影响 - 疫情加速了公司在数字平台的投资方向，将继续投资以提高效率和增加收入；疫情期间分行数量从68家减至31家，目前恢复到40家，预计未来客户流量不会完全恢复到疫情前水平，将带来效率提升机会 [91][93][94] 问题12：下季度息差指导是基于哪个净息差计算的，以及PPP贷款的总费用预期 - 息差指导基于调整后的净息差计算，调整后约为2.7%；PPP贷款的总费用预期约为1800万美元 [98] 问题13：公司的办公室贷款敞口和贷款价值比，以及杠杆贷款的金额和政府合同占比 - 办公室贷款占商业抵押贷款总额的12%，加权平均贷款价值比为59%；杠杆贷款敞口为5400万美元，占总商业和工业贷款的3%，74%为关键业务，与政府合同无关 [99][100] 问题14：公司对准备金与贷款比例的目标，以及Visa收益对贷款损失拨备的影响 - 公司没有设定准备金与贷款比例的目标，准备金是根据市场环境、贷款组合质量和合理可支持的前景计算得出；Visa收益与贷款损失拨备决策无关，拨备是基于对不确定性的考虑，有能力的公司进行充足拨备是明智的做法 [101][106][107]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为3470万美元，较2019年同期减少2410万美元，降幅41%；摊薄后每股收益为0.87美元，较2019年同期减少0.56美元，降幅39%[263] - 2020年第一季度净利润为3474.2万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，2019年同期分别为5879.9万美元和1.43美元[279] - 2020年第一季度净利息收入为1.26亿美元，较2019年同期增加110万美元，增幅1%，净息差为2.96%，较2019年同期下降16个基点[270] - 2020年第一季度净利息收入为1.26亿美元，较2019年同期增加110万美元，增幅1%；按应税等价基础计算为1.263亿美元，与2019年同期基本持平[294] - 2020年第一季度净息差为2.96%，较2019年同期下降16个基点[294] - 2020年第一季度所得税拨备为750万美元，较2019年同期减少620万美元，降幅45%；有效税率为17.68%，2019年同期为18.85%[268] - 2020年第一季度总薪资和福利费用为5450万美元，较2019年同期减少210万美元，降幅4%[270] - 2020年第一季度净占用费用为900万美元，较2019年同期增加140万美元，增幅18%[266] - 2020年第一季度净设备费用为850万美元，较2019年同期增加160万美元，增幅24%[267] - 2020年第一季度总其他费用为780万美元，较2019年同期增加120万美元，增幅9%[267] - 2020年第一季度信贷损失拨备为3360万美元，较2019年同期增加3060万美元[264] - 2020年第一季度年金和保险收入为90万美元，较2019年同期减少170万美元，降幅64%[265] - 2020年第一季度其他非利息收入为1040万美元，较2019年同期增加470万美元，增幅85%[269] - 2020年3月31日止三个月，公司平均盈利资产为1.70981亿美元，收益为1.453亿美元，收益率3.41%；2019年同期平均盈利资产为1.62423亿美元，收益为1.466亿美元，收益率3.64%[286] - 2020年3月31日，公司总资产为182.226亿美元，总负债和股东权益为182.226亿美元；2019年同期总资产为172.361亿美元，总负债和股东权益为172.361亿美元[286][288] - 2020年与2019年相比，利息收入总变化量为 - 130万美元，其中因规模变化为750万美元，因利率变化为 - 880万美元[291] - 2020年与2019年相比，利息支出总变化量为 - 180万美元，其中因规模变化为170万美元，因利率变化为 - 350万美元[291] - 2020年与2019年相比，净利息收入变化量为50万美元，其中因规模变化为580万美元，因利率变化为 - 530万美元[291] - 2020年第一季度生息资产收益率较2019年同期下降23个基点，其中建筑贷款、工商业贷款、资金出售和投资证券组合收益率分别下降43、80、98和17个基点[295] - 2020年第一季度计息负债支付利率较2019年同期下降13个基点，回购协议利率下降98个基点，其他债务利率上升96个基点[296] - 2020年第一季度生息资产平均余额较2019年同期增加8.558亿美元，增幅5%，贷款和租赁组合、投资证券平均余额分别增加5.934亿和3.432亿美元[297] - 2020年第一季度计息负债平均余额较2019年同期增加10.247亿美元，增幅9%，核心存款产品平均余额增加9.117亿美元[298] - 2020年第一季度信贷损失拨备为3360万美元，2019年同期为300万美元，2020年考虑了COVID - 19的影响[300] - 2020年第一季度非利息收入较2019年同期增加250万美元，增幅6%，其中抵押银行业务收入增加40万美元，增幅18% [301][304] - 2020年第一季度年金和保险收入较2019年同期减少170万美元，降幅64%，其他非利息收入增加470万美元，增幅85% [310][311] - 2020年第一季度非利息支出较2019年同期增加330万美元，增幅3%，其中总薪资和福利支出减少210万美元，降幅4% [312][314] - 2020年第一季度净占用费用较2019年同期增加140万美元，增幅18%，净设备费用增加160万美元，增幅24% [318][319] - 2020年第一季度数据处理费用较2019年同期增加30万美元，增幅6%，主要由于正在进行的信息技术项目[319] - 2020年第一季度专业费用增加0.8百万美元，增幅31%，主要因专业服务和法律费用增加[320] - 2020年第一季度FDIC保险增加0.2百万美元，增幅15%，因FDIC评估率和评估基数增加[320] - 2020年第一季度总其他费用增加1.2百万美元，增幅9%，主要因经纪人费用增加0.9百万美元和广告费用增加0.4百万美元[321] - 2020年第一季度所得税拨备为750万美元，较2019年同期减少620万美元，降幅45%，有效税率从18.85%降至17.68%[323] - 2020年第一季度，贷款和租赁净冲销为370万美元，占总平均贷款和租赁的0.14%，与2019年第一季度持平；消费者投资组合净冲销为340万美元，2019年同期为220万美元；商业投资组合净冲销为40万美元，2019年同期为150万美元[383] - 利率每逐渐变动+200、+100、 - 100个基点，2020年3月31日后十二个月净利息收入预计变动分别为1980.2万美元（4.1%）、993.7万美元（2.1%）、 - 718.7万美元（ - 1.5%）；利率立即变动+200、+100、 - 100个基点，预计变动分别为5312.9万美元（11.1%）、2863.7万美元（6.0%）、 - 1527.7万美元（ - 3.2%）[396] - 公司整体有效税率从2019年第一季度的18.85%降至2020年第一季度的17.68%[357] 资产负债相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，总贷款和租赁为114亿美元，较2019年12月31日增加3.619亿美元，增幅3%[272] - 截至2020年3月31日，拨备为1.382亿美元，较2019年12月31日增加2810万美元，增幅26%，占总贷款和租赁的1.22%[273] - 截至2020年3月31日，投资证券组合总账面价值为57亿美元，与2019年12月31日相比基本不变[274] - 截至2020年3月31日，总存款为161亿美元，较2019年12月31日增加2.709亿美元，增幅2%[274] - 截至2020年3月31日，股东权益总额为13亿美元，与2019年12月31日相比基本不变，2020年前三个月回购197,276股，成本1760万美元，3月暂停回购[275] - 截至2020年3月31日，普通股一级资本比率为11.81%，一级资本比率为11.81，总资本比率为13.06[279] - 截至2020年3月31日，公司投资证券组合账面价值为57亿美元，2020年3月31日平均基础期限约2.8年[325] - 截至2020年3月31日，投资证券组合未实现总收益为1.769亿美元，未实现总损失为920万美元，较2019年12月31日的5110万美元和1920万美元有变化[328] - 截至2020年3月31日，贷款和租赁总额为11.35278亿美元，较2019年12月31日增加3619万美元，增幅3%[332] - 截至2020年3月31日，商业贷款和租赁增加3167万美元，增幅8%；消费贷款和租赁增加451万美元，增幅1%[333][334] - 公司商业和消费贷款业务主要集中在夏威夷和太平洋岛屿，夏威夷贷款和租赁组合较2019年12月31日增加3.739亿美元，增幅4%[338][339] - 其他资产从2019年12月31日的2.73亿美元增至2020年3月31日的3.77亿美元，增加1.04亿美元，增幅38%[342] - 总存款从2019年12月31日的157.84亿美元增至2020年3月31日的160.55亿美元，增加2.71亿美元，增幅2%[344] - 回购协议下出售的证券在2020年3月31日为6.03亿美元，与2019年12月31日相比基本未变[349] - 其他债务从2019年12月31日的8556.5万美元降至2020年3月31日的6054.5万美元，减少2500万美元，降幅29%[351] - 截至2020年3月31日，公司与联邦住房贷款银行的剩余未使用信贷额度为28亿美元[351] - 截至2020年3月31日，公司回购协议与政府实体的加权平均期限为419天，与私人机构的为3.7年[349] - 截至2020年3月31日，不良资产总额为2060.4万美元，较2019年12月31日增加50万美元，增幅2%[368] - 截至2020年3月31日，商业抵押贷款非应计贷款为904.8万美元，较2019年12月31日减少20万美元，降幅2%[368] - 截至2020年3月31日，住宅抵押贷款非应计贷款为433万美元，较2019年12月31日增加20万美元，增幅5%[369] - 截至2020年3月31日，止赎房地产减少20万美元，降幅8%[370] - 截至2020年3月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁为852.1万美元，较2019年12月31日增加10万美元，增幅1%[371] - 截至2020年3月31日，不良资产与总贷款和租赁及止赎房地产的比率为0.18%，与2019年12月31日持平[368] - 截至2020年3月31日，商业不良资产与总商业贷款和租赁及商业止赎房地产的比率为0.21%，低于2019年12月31日的0.24%[363] - 截至2020年3月31日，消费者不良资产与总消费者贷款和租赁及消费者止赎房地产的比率为0.16%，高于2019年12月31日的0.15%[363] - 截至2020年3月31日，不良资产和逾期90天以上的应计贷款和租赁与总贷款和租赁及止赎房地产的比率为0.26%，与2019年12月31日持平[363] - 截至2020年3月31日，公司信贷损失准备金余额为14146.7万美元，较2019年12月31日增加2461.8万美元[376] - 采用CECL后，2020年1月1日拨备减少170万美元，降至1.083亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的0.99%，2019年12月31日为1.1亿美元，占比1.00%[379] - 采用CECL后，2020年1月1日未使用准备金减少330万美元，降至350万美元，2019年12月31日为680万美元[380] - 截至2020年3月31日，拨备为1.382亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.22%，2020年1月1日为1.083亿美元，占比0.99%[382] - 截至2020年3月31日，未使用准备金为330万美元，较2020年1月1日减少20万美元，降幅6%[385] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为5.567亿美元，可供出售投资证券账面价值为27亿美元，总存款为161亿美元[402] - 截至2020年3月31日，股东权益为13亿美元，与2019年12月31日基本持平；2020年前三个月，净收入3470万美元，普通股发行380万美元，股份支付150万美元，其他综合收益4190万美元，部分被支付的现金股息2680万美元和回购的普通股1760万美元抵消[405] - 截至2020年3月31日，股票回购计划剩余回购授权为1.131亿美元，2020年3月因COVID - 19疫情暂停回购[406] - 截至2020年3月31日，股东权益为13.27929亿美元，2019年12月31日为12.86832亿美元；普通股一级资本为12.92379亿美元，2019年12月31日为12.89424亿美元；一级资本为12.92379亿美元，2019年12月31日为12.89424亿美元；总监管资本为14.29211亿美元，2019年12月31日为14.06273亿美元；风险加权资产为109.4426亿美元，2019

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3470万美元，即每股0.87美元；资产回报率为0.77%；股权回报率为10.64%；效率比率为55.96%；净息差为2.96%，较上一季度上升1个基点，较2019年第一季度下降16个基点 [53] - 第一季度报告的净利息收入为1.26亿美元，较上一季度增加210万美元，较去年第一季度增加110万美元；预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点 [54] - 2020年第一季度非利息收入总计4610万美元，较上一季度减少160万美元，较去年第一季度增加240万美元；预计2020年第二季度非利息收入将因客户衍生品活动减少和部分费用减免而下降 [55][57] - 第一季度非利息支出总计9630万美元，较上一季度和去年同期均增加320万美元；预计2020年第二季度总非利息支出将比第一季度降低约10% [58][59] - 投资组合增加至57亿美元，3月底投资组合期限为2.8年，本季度溢价摊销为620万美元 [59] - 第一季度回购了15.64万股普通股，总计1400万美元；3月中旬因新冠疫情不确定性暂停股票回购计划；第一季度末股东权益为13.3亿美元；一级资本比率为11.85%，一级杠杆比率为7.14% [60] - 截至第一季度末，根据CECL标准，信贷损失准备金为1.382亿美元，较2020年1月1日实施日增加2980万美元，较2019年12月31日增加2820万美元；本季度计入3360万美元的信贷拨备；信贷损失准备金与总贷款和租赁的比率在3月31日为1.22%，而2020年1月1日为0.99%，2019年12月31日为1%；第一季度未使用承诺准备金为330万美元，而1月1日为350万美元，2019年12月31日为680万美元 [61][63] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合总计114亿美元，60%为消费贷款，40%为商业贷款，75%有优质房地产作抵押 [42] - 消费贷款组合总计68亿美元，83%有良好抵押的房地产作担保；住宅抵押贷款中，未偿还贷款的0.2%监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；房屋净值贷款组合中，3.3%的未偿还贷款监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；间接贷款组合占消费贷款的10%，其中4.2%的未偿还贷款FICO分数低于700且债务收入比大于45%；直接分期付款贷款中，1.1%的监控分数低于700且目前逾期30天或以上 [43][44] - 商业贷款组合中，58%主要由夏威夷房地产组成，有强大的支持和股权；90%的组合贷款价值比小于或等于75%；受批评的敞口为4%；工商业（C&I）板块经验丰富、以夏威夷为中心且无杠杆，1.3%的未偿还贷款有杠杆且受批评；建筑板块占5%，加权贷款价值比为61%，集中在低收入或劳动力住房；租赁组合占2%，其中61%为夏威夷小额租赁，37%为遗留的全国大型租赁，均为投资级铁路公司 [45][46] 零售、住宿、餐饮和娱乐相关业务 - 这些行业的贷款敞口占总未偿还贷款的11% [47] - 零售敞口占总贷款的5%，88%有房地产作抵押，加权平均贷款价值比为52%，只有4.2%的组合无担保或不属于必需业务 [48] - 住宿占总贷款的5%，71%有房地产作担保，84%的贷款价值比小于或等于65%，95%的无担保未偿还贷款来自与银行有大量存款和附属业务的全球酒店和分时度假品牌 [48][49] - 餐饮和娱乐板块占总贷款的1%，39%有房地产作担保，加权平均贷款价值比为63%，受批评的敞口为6%，其中52%有房地产作担保 [49] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷市场 - 截至昨日，夏威夷州新增6例新冠病例，累计报告580例，不幸有10人死亡 [11] - 3月第三周州长和市长办公室采取的行动似乎使疫情曲线趋于平缓，每日新增病例数目前呈下降趋势 [12] - 根据UHERO 2019年数据，休闲和酒店业在夏威夷就业市场占比19%，在GDP中占比10%，在个人收入中占比11%；政府和国防支出在经济中占比相当，目前较为稳定 [28] - UHERO 3月31日发布的经济预测显示，2020年失业率将飙升至13.7%，第二季度失业率可能超过25%，随后逐渐下降 [29] - 预计2020年实际GDP下降7.7%，个人收入水平下降2.6% [30] - 预计联邦对夏威夷市场的救济支出为60亿美元，其中薪资保护计划（PPP）为夏威夷市场提供了超过20亿美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 应对新冠疫情的战略实施计划主要有三个目标：保障员工安全、满足客户和社区基本需求、为其他重要服务提供商提供解决方案 [16] - 调整分行结构，将夏威夷和西太平洋地区的分行从68家减少到31家，总部人员从1300人减少到250人，约60%的员工在家工作，25%在现场工作，15%等待激活 [17][18] - 为员工实施多项计划，如为未签约员工和兼职员工提供月度津贴、提供额外病假、开展员工士气和参与度调查、高管团队每日进行两次视频会议等 [19][20][21] - 为客户提供全方位银行服务，包括通过调整后的实体布局、在家办公的员工和数字化能力；为有需求的消费者和商业客户提供还款宽限；处理了超过2100笔PPP贷款，总额超过5.25亿美元；上周电子分发了6.5万笔总计1.12亿美元的刺激款项；探索新兴贷款产品，如美联储的主街贷款计划和潜在的自有新兴消费产品 [22][23] - 对社区进行多项支持，如夏威夷银行基金会向夏威夷社区基金会捐赠300万美元支持抗疫活动、捐赠1200个N95口罩、提供10万美元用于购买个人防护设备、至少在6月前免除ATM费用、赋予一线员工更大权限免除账户级费用等 [24][25] 行业竞争 - 公司投资组合约30%为高质量投资证券，94%为AAA评级，100%最低为E评级，具有高度流动性，可用于获取额外资金；政府和机构证券提供安全可靠的月度付款，2019年平均每月现金流超过1亿美元 [33][34] - 存款基础以核心客户和核心存款账户为主，超过90%的余额来自核心消费者和商业客户，近90%的存款余额在核心支票和储蓄账户；贷款与存款比率较低，提供了额外的资产负债表灵活性 [35][36] - 资本结构简单，全部为普通股，无优先股或其他混合资本形式；资本水平远高于资本充足的最低要求，普通股一级资本比率几乎是资本充足最低要求的两倍；有长期稳定的股息支付历史，董事会宣布2020年第二季度股息为每股0.67美元 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情是多方面的危机，包括健康、经济、社会和道德危机；夏威夷面临短期和中期挑战，但长期吸引力不变 [9][10] - 公司认为长期价值将归于那些在危机中平衡所有利益相关者需求的公司；公司凭借经验丰富的管理团队、良好的流动性、保守的贷款组合、强大的资本水平和卓越的市场地位，处于有利位置 [9][32] - 预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点，非利息收入将下降，总非利息支出将比第一季度降低约10% [54][57][59] - 公司对旅游业复苏持谨慎态度，认为确保积极的健康结果、具备居民检测和接触者追踪能力至关重要；预计年底前经济将缓慢复苏，随着居家和远程办公政策调整，本地经济将有所提升，但旅游业应在适当时候恢复正常 [77][79][80] 其他重要信息 - 公司共进行了5200项贷款修改，占贷款未偿还总额的9.8%，包括商业和消费贷款 [24] - 公司无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口；商业房地产（CRE）业务中约47%为多户住宅 [104][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待信贷损失准备金从1%增加到1.22%，预测是否基于经济反弹假设，与金融危机时相比目前是否预期损失更小 - 若疫情持续，预计准备金会增加，幅度取决于下一季度情况；预测基于UHERO 3月31日的预测，但对2021年的复苏预期有所调低 [67][68][69] - 目前预计损失不会像2008 - 2009年金融危机时那么严重，原因包括贷款组合结构变化、过去一些高风险业务减少、过去在金融危机时积极核销贷款后有部分资产回收等 [70][74][75] 问题2：第二季度净息差仅下降1 - 2个基点的原因，证券收益率为何能保持，PPP贷款对净息差的影响，费用下降10%的主要原因，贷款修改情况及CECL准备金建立是否基于悲观情景 - 净息差受降低存款成本、投资组合收益率保持、贷款与投资组合结构变化等因素支撑 [83] - 证券收益率保持是因为抵押贷款利差扩大，且提前还款情况低于预期；净息差指引不包括第二季度将计入的PPP贷款 [84] - 费用下降主要是由于可自由支配费用减少，如差旅费用取消、可变薪酬降低、部分季节性费用不再发生等 [85][86] - 商业贷款修改主要集中在商业抵押贷款业务，客户主要寻求本金宽限；消费贷款中，住宅抵押贷款和房屋净值贷款约占总修改的10%，间接贷款和其他直接贷款约占11% [87] - CECL准备金建立基于当时情况，下一季度将根据实际情况评估 [89] 问题3：如何看待第二季度信贷拨备情况，第一季度约600万美元的溢价摊销在第二季度的预期，费用收入中的1000万美元主要是什么，后续是否会减少 - 难以准确预测第二季度信贷拨备，需根据第二季度实际情况评估，目前建模受工作和旅行政策不确定性影响，只能逐季评估 [92][93][94] - 预计溢价摊销会有所增加 [95] - 费用收入中的1000万美元主要是客户衍生品活动收入，预计第二季度会减少 [95] 问题4：3月31日全职员工（FTE）较去年12月31日减少约30人是否完成之前讨论的费用调整计划，相关薪资节省是否反映在第二季度10%的费用降低中，15%的员工等待激活是什么意思，2100笔PPP贷款是否全部获批，贷款规模和预计费用情况 - 未因疫情削减员工，30人FTE减少与第二季度的离职费用主要是由于部分高管职位调整，并非真正的FTE减少 [98] - 薪资节省部分在第二季度体现，部分在第三、四季度体现，且分布较为均匀 [99] - 15%的员工等待激活是为了应对员工生病、学校停课等情况，确保关键业务有冗余人员维持运营 [100][101] - 2100笔PPP贷款全部获批，均有美国小企业管理局（SBA）的担保编号；贷款费用率约在1% - 3% [102][103] 问题5：第二季度税率情况，是否有石油敞口，商业房地产（CRE）业务中多户住宅占比，旅游业对夏威夷经济的间接影响 - 第二季度税率约为20% - 21% [103] - 无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口 [104] - CRE业务中约47%为多户住宅 [105] - 旅游业衰退对就业影响巨大，且多为低薪工作，对个人收入和经济有重大影响；旅游业还会间接影响专业服务、房地产和贸易等行业 [107][108][109]

公司业务板块 - 公司分为零售银行、商业银行、投资服务与私人银行、资金管理及其他四个业务板块[12] 公司经营环境与竞争 - 公司经营环境竞争激烈，对手包括传统和非传统金融服务提供商，部分对手成本结构更低[14] - 公司在存款、贷款、租赁和其他金融服务方面面临多种竞争对手，预计竞争将加剧[78][79][80] - 公司面临州外银行竞争风险，若无法有效应对，可能对财务状况或经营业绩产生不利影响[81] 公司监管环境 - 公司运营受联邦和州政府监管，法律和监管变化可能影响业务、运营和收益[15] - 银行还需遵守平等信贷机会法、诚实借贷法、住房抵押贷款披露法和房地产结算程序法等联邦消费者保护法律[41] - 联邦银行监管机构根据格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案限制银行向非关联第三方披露非公开消费者信息[42] - 公平准确信用交易法案（FACT Act）要求金融机构制定和实施身份盗窃预防计划[42] - 多类联邦和州消费者保护法律广泛监管公司与客户的关系，违反这些法律可能导致重大潜在责任[43][45] - 公司受《银行保密法》和其他反洗钱法律法规约束，违反相关要求会导致重大民事和刑事制裁[46][47] - 《多德 - 弗兰克法案》等立法和监管举措可能增加公司合规成本，限制公司产品、服务和运营方式，对公司经营结果和财务状况产生不利影响[70] - 消费者金融保护局对资产超过100亿美元的存款机构加强监管，公司面临更多监管审查，可能增加成本并损害声誉[72] 银行资本与监管指标 - 截至2019年12月31日，银行被归类为“资本充足”，需满足普通股一级资本比率至少6.5%、一级资本比率至少8%、总资本比率至少10%、一级杠杆比率至少5%等条件[28] - 银行与单一关联方的受限制交易限于银行资本和盈余的10%，与所有关联方的受限制交易总额限于银行资本和盈余的20%[31] 银行相关费用与评级 - 银行2019年、2018年和2017年的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估分别为520万美元、770万美元和870万美元[35] - 银行当前社区再投资法案（CRA）评级为“杰出”[39] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣2124名全职等效员工[48] 利率相关风险 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年12月31日后不再强制银行提交计算LIBOR所需的利率，公司部分金融工具利率与LIBOR挂钩，LIBOR变化或影响公司业务[65] - 公司收益高度依赖贷款、租赁和投资证券的利息收入与存款和借款利息支出之间的利差，利率变化可能对公司经营业绩和资本产生不利影响[62] 地区经济对公司影响 - 公司业务和盈利与夏威夷和太平洋岛屿的经济紧密相关，当地经济依赖旅游业、美国军方等行业，多种因素可能影响当地经济，进而影响公司[56][57] - 美国军方在夏威夷和太平洋岛屿有重要存在，联邦政府国防开支削减可能对当地经济产生不利影响，进而影响公司[59][60] 公司股东回报 - 2019年公司母公司按股票回购计划回购1642998股普通股，总成本1.347亿美元，还支付现金股息1.055亿美元[114] - 2020年1月，公司母公司董事会宣布按每股0.67美元支付季度现金股息；1月1日至2月14日，母公司额外回购114358股普通股，平均成本每股92.63美元，总成本1060万美元[114] 公司运营风险 - 公司运营依赖通信和信息系统，以及第三方提供的基础设施，系统故障或安全漏洞可能导致财务损失、客户流失或声誉受损[84] - 公司业务需收集和保留大量客户数据，信息系统面临网络安全威胁和攻击，可能导致数据泄露、声誉受损或财务损失[87] - 公司面临诉讼风险，相关费用可能对经营业绩产生不利影响，最终解决方案可能对特定时期的财务结果产生重大影响[94] 公司其他风险 - 所得税法律和会计标准的变化可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响[96] - 公司业绩依赖吸引和留住关键员工和熟练人才，人才竞争激烈，人员流失可能影响运营和竞争力[98] - 资本市场变化可能影响公司管理资产水平和收费服务需求，导致投资管理收入减少[103] - 公司抵押贷款银行业务收入受利率、房地产活动和再融资活动影响，可能出现大幅波动[105] 公司贷款与准备金情况 - 2019年12月31日，公司贷款组合和贷款及租赁损失准备金分别为110亿美元和1.1亿美元，商业贷款组合为42亿美元，相关准备金为7380万美元[373] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年利息和手续费收入为43.9012亿美元，2018年为41.0597亿美元，2017年为37.0441亿美元[380] - 2019年总利息收入为58.7397亿美元，2018年为55.0173亿美元，2017年为50.3794亿美元[380] - 2019年总利息支出为8.9682亿美元，2018年为6.3821亿美元，2017年为4.6556亿美元[380] - 2019年净利息收入为49.7715亿美元，2018年为48.6352亿美元，2017年为45.7238亿美元[380] - 2019年非利息收入为18.3338亿美元，2018年为16.8923亿美元，2017年为18.5417亿美元[380] - 2019年非利息支出为37.9227亿美元，2018年为37.1624亿美元，2017年为35.7691亿美元[380] - 2019年税前收入为28.5826亿美元，2018年为27.0226亿美元，2017年为26.8064亿美元[380] - 2019年净利润为22.5913亿美元，2018年为21.9602亿美元，2017年为18.4672亿美元[380] - 2019年基本每股收益为5.59美元，2018年为5.26美元，2017年为4.37美元[380] - 2019年12月31日总资产为18095496千美元，较2018年的17143974千美元增长5.55%[385] - 2019年12月31日总负债为16808664千美元，较2018年的15875774千美元增长5.87%[385] - 2019年12月31日股东权益为1286832千美元，较2018年的1268200千美元增长1.47%[386] - 2019年可用出售投资证券为2619003千美元，较2018年的2007942千美元增长30.43%[385] - 2019年持有至到期投资证券为3042294千美元，较2018年的3482092千美元下降12.63%[385] - 2019年贷款和租赁为10990892千美元，较2018年的10448774千美元增长5.19%[385] - 2019年存款总额为15784482千美元，较2018年的15027242千美元增长5.03%[385] - 2019年净利润为225913千美元[389] - 2019年其他综合收益为19931千美元[389] - 2019年现金股息为每股2.59美元[389] - 2019年、2018年和2017年净利润分别为225,913千美元、219,602千美元和184,672千美元[392] - 2019年、2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为234,238千美元、317,922千美元和175,145千美元[392] - 2019年、2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为773,268千美元、74,668千美元和1,021,887千美元[392] - 2019年、2018年和2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为571,719千美元、 - 165,136千美元和414,986千美元[392] - 2019年、2018年和2017年支付的利息现金分别为89,894千美元、62,515千美元和44,945千美元[393] - 2019年、2018年和2017年支付的所得税现金分别为58,152千美元、42,475千美元和67,883千美元[393] - 2019年初始确认的使用权资产和租赁负债分别为106,514千美元和113,394千美元[393] - 2019年、2018年和2017年从贷款转移到止赎房地产的金额分别为2,070千美元、2,693千美元和2,559千美元[393] 公司投资与承诺情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，低收入住房伙伴关系的未出资承诺分别为2130万美元和1520万美元[402] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司对太阳能能源税收抵免合伙企业的投资余额分别为8460万美元和8590万美元[406] 公司投资证券情况 - 截至2019年12月31日，公司无其他非暂时性减值的投资证券[410] 公司贷款分类与处理 - 商业贷款和租赁逾期90天未还本金或利息等情况会被列入非应计状态，住宅抵押贷款和房屋净值贷款逾期120天可能列入非应计状态，汽车和其他消费贷款逾期120天全额冲销[417,420] - 房屋净值贷款类别中，若贷款排在其他金融机构的第一抵押贷款之后，逾期120天且综合贷款价值比超过60%时，全额冲销[420] - 商业和工业贷款类别中的小企业贷款池，逾期120天当月冲销[420] - 贷款在不良债务重组中修改条款后，非应计贷款通常至少6个月保持非应计状态[424] 公司信用损失准备金 - 公司信用损失准备金由贷款和租赁损失准备金及未使用承诺准备金两部分组成[425] - 贷款和租赁损失准备金按商业和消费两个投资组合细分确定，考虑未受损和受损贷款[426] - 未使用承诺准备金是其他负债的一部分，确定过程与贷款和租赁损失准备金一致[431] 公司资产折旧与减值 - 房屋和设备折旧年限，建筑物最长30年，设备最长10年[434] - 商誉至少每年进行一次减值测试，公司商誉分配到投资服务和零售银行报告单元[441] - 公司每年第四季度对商誉减值进行年度评估，2019年基于定性评估表明无减值[442] 公司其他资产核算 - 公司需持有联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，按成本核算，定期评估减值[444] - 公司购买银行拥有的人寿保险，按现金退保价值记录，变动计入非利息收入[445] - 公司证券售后回购协议按抵押融资安排核算，回购义务记为负债[446] 公司福利计划 - 公司有两个冻结养老金计划和一个退休后福利计划，使用12月31日为计量日[447] - 净定期养老金福利成本含利息成本等，净定期退休后福利成本含服务成本等[448] - 净精算损益超过10%区间在净定期福利成本中摊销[448] - 公司在合并报表中确认计划的资产或负债，年末计量计划资产和义务[449] 公司所得税核算 - 母公司与银行及其子公司合并申报联邦所得税，计算需解释税法和使用估计[451] - 递延所得税反映财务报表账面价值与计税基础的暂时性差异，税率变化影响当期确认[452]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年资产、贷款和存款均增长，总资产达创纪录的181亿美元 [6] - 2019年每股收益创历史新高，达5.56美元/股 [7][11] - 2019年贷款增长5.6%（排除第四季度提前买断杠杆租赁），存款增长5%，年末达158亿美元 [7] - 2019年第四季度净利润5810万美元，即1.45美元/股；全年净利润2.259亿美元，即5.56美元/股 [11] - 2019年第四季度资产回报率1.29%，股权回报率17.84%，效率比率54.26%；全年资产回报率1.29%，股权回报率17.65%，效率比率55.68% [11][12] - 2019年第四季度净息差2.95%，较第三季度下降6个基点，较2018年第四季度下降15个基点；全年净息差3.03% [12][14] - 2019年第四季度净利息收入1.239亿美元，较上一季度减少100万美元，较去年同期减少10万美元 [13] - 2019年第四季度非利息收入4770万美元，高于上一季度的4650万美元和去年同期的4210万美元；全年非利息收入1.833亿美元，高于2018年的1.689亿美元 [15][16] - 2019年第四季度非利息支出9310万美元，低于上一季度的1.003亿美元和去年同期的9590万美元；全年非利息支出3.792亿美元，较2018年增加2% [16][18] - 2019年有效税率20.96%，高于2018年的18.73%；预计2020年有效税率约为22% [19] - 2019年第四季度末投资组合增至57亿美元 [19] - 2019年第四季度末股东权益12.9亿美元，一级资本比率12.18%，一级杠杆比率7.25% [22] - 2019年第四季度净冲销370万美元，占总平均贷款和租赁的年化比例为0.13%；全年净冲销1270万美元，占比0.12% [25][26] - 2019年第四季度末不良资产2010万美元，占比18个基点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年商业和消费贷款组合均实现稳健增长，除第四季度提前买断杠杆租赁外，贷款增长5.6% [7] - 2019年成功推出SimpliFi Mortgage在线门户，帮助公司保持夏威夷住宅抵押贷款市场份额第一 [9] - 2019年推出Zelle Pay，成为当地市场首个提供该P2P支付平台的供应商 [9] - 2019年重新设计boh.com网站，更适合电子商务活动 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度夏威夷经济保持稳定，全州失业率2.6%，低于全国失业率3.5% [31] - 2019年一般消费税收入增长5.4% [31] - 2019年游客行业增长放缓，游客支出初步增长0.5%，游客天数增长2.7% [31] - 2019年住房市场保持稳定，单户住宅中位价格略有下降0.1%，公寓平均上涨1.2%；单户住宅库存水平为2.5个月，公寓为3.4个月 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期目标是将夏威夷银行定位为岛屿地区卓越的金融服务提供商，结合客户关系和现代银行便利 [8] - 2020年计划开设四家新分行，并完成夏威夷市场网络更新 [10] - 资本管理策略保持不变，2020年将约50%的净利润用于支付股息，维持充足资本支持业务增长，最低一级杠杆比率为7%，剩余资金用于股票回购 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是不错的一年，公司对整体财务结果和战略举措进展感到满意 [6] - 2020年净息差预计略低于2019年，但较第四季度运行率有所上升，资产负债表增长和资产组合改善将抵消低利率环境影响 [14] - 预计2020年非利息收入季度运行率约为4400万美元，非利息支出将比2019年高出2% - 3% [16][18] - 2020年存款增长有望达到3% - 5% [43] - 2020年贷款增长情况预计与2019年相似，建设贷款有望改善，商业和工业贷款增长不确定，住宅抵押贷款有望保持势头 [47][48] 其他重要信息 - 2019年第四季度记录了480万美元的信贷拨备 [15] - 2019年第四季度保费摊销670万美元，略高于上一季度的640万美元，低于去年同期的810万美元 [20] - 2019年第四季度购买了6.27亿美元证券，主要为抵押支持证券 [20] - 2019年第四季度末可供出售投资组合期限为2.98年，持有至到期投资组合期限为3.69年，总投资组合期限为3.36年 [21] - 2019年第四季度支付股息2690万美元，占净利润的46%，回购336,200股普通股，花费3000万美元；1月2日至1月24日额外回购71,500股，花费670万美元 [22] - 董事会宣布2020年第一季度股息为0.67美元/股，并将股票回购授权增加1亿美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度薪酬支出较低的原因及后续费用增长情况 - 第四季度会对所有准备金和应计项目进行调整，差异约一半是运行率差异 [34][35] 问题2: 占用和设备项目费用上升的原因 - 过去几年费用增加前期主要是基础设施支出，近一年更多转向战略举措和商业机会，未来费用仍可能上升但斜率会更平缓 [36] 问题3: 租赁买断的税务处理 - 8 - K文件中显示的180万美元税收优惠是全部优惠，380万美元收益有正常所得税税率，但180万美元是相关准备金的释放 [37][39] 问题4: 净息差扩张预期及资金成本和资产收益率动态 - 指导假设利率稳定且资产负债表增长，存款成本有降低空间可抵消资产收益率下降 [41][42] 问题5: 2020年存款增长预期及第一季度季节性流出情况 - 2020年存款增长有望达到3% - 5%，本季度存款保持良好，通常第四季度年末会有临时波动，今年这种现象不太明显 [43][44] 问题6: 资本水平管理和股票回购计划 - 继续执行资本管理计划，约50%净利润用于支付股息，保留部分资本支持业务增长，剩余用于股票回购，一级杠杆比率最低为7% [45] 问题7: 贷款业务管道情况和2020年贷款增长预期 - 2019年消费和商业贷款均有增长，2020年建设贷款有望改善，商业和工业贷款增长不确定，住宅抵押贷款有望保持势头，房屋净值贷款受替代影响，短期定价竞争激烈 [47][48] 问题8: 净息差预期拐点时间 - 可能需要一到两个季度才能看到净息差增加，第一季度可能持平或略有上升，第二至第四季度会有更明显改善 [49][50] 问题9: CECL采用对拨备的影响 - 正在确定首日影响的假设和输入，预计有适度益处 [50][51] 问题10: 2020年国际旅游数据变化对业务的影响 - 2019年国内游客市场表现出色，国际市场中日本较弱，加拿大、澳大利亚和新西兰表现最差，这些国家经济面临挑战且澳元贬值影响了游客到访和消费 [53] 问题11: 专业费用增加的原因 - 包括第四季度审计等正常活动、项目咨询和CECL实施准备等方面的费用增加 [54] 问题12: 2020年费用增长2% - 3%的计算基础及增长原因 - 基于报告数字，增长原因包括折旧增加、数据服务费用上升以及预期的高额遣散费等 [55][57] 问题13: 新分行开业时间、费用和盈亏平衡情况 - 第一家分行本季度开业，其余将在全年陆续开业，预计折旧增加数百万美元，新分行周边有一些效率提升和关闭机会可抵消成本，但具体细节需先向监管机构披露 [60] 问题14: 2020年保费摊销的模型预测 - 鉴于利率环境，全年保费摊销可能略有下降，但季度水平与当前相似，预计约为14 - 15个基点 [62][63] 问题15: 剔除380万美元收益后其他非利息收入下降情况及未来预期 - 2020年衍生品业务从利率和交易量角度看应该是不错的一年，但2019年表现非常出色，即使略低于2019年也会满意 [64]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为5210万美元，即每股1.29美元；资产回报率为1.17%，股权回报率为16.02%，效率比率为58.55%；调整法律准备金后，资产回报率为1.27%，股权回报率为17.37%，效率比率为55.05% [7] - 第三季度净利息收益率为3.01%，较上一季度下降3个基点，较去年同期下降6个基点；净利息收入为1.249亿美元，较第二季度增加80万美元，较去年第三季度增加200万美元 [8] - 第三季度非利息收入总计4650万美元，上一季度为4550万美元，去年同期为4150万美元；预计第四季度非利息收入约为4500万美元 [9][10] - 第三季度非利息支出总计1.003亿美元，上一季度为9270万美元，去年同期为9050万美元；剔除法律准备金，全年费用预计比2018年调整后费用高2% - 3% [11][12] - 2019年第三季度有效税率为22.08%，上一季度为21.84%，去年同期为18.75%；预计第四季度有效税率在22% - 23%之间 [13] - 第三季度末投资组合为55亿美元，溢价摊销为640万美元，上一季度为580万美元，去年同期为880万美元；本季度购买了3.12亿美元投资证券 [14] - 第三季度末总股东权益为13亿美元，一级资本比率为12.33%，一级杠杆比率为7.32% [15] - 本季度支付股息2630万美元，占净收入的51%，回购36万股普通股，成本2990万美元；10月1日至25日回购9.2万股，成本780万美元；董事会宣布2019年第四季度股息为每股0.67美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度末贷款增至109亿美元，较上一季度增长1.1%，较去年第三季度增长6.4% [5] - 存款业务：第三季度末存款为153亿美元，较上一季度下降，主要因公共存款减少，但消费者存款有增长；与去年第三季度末相比，总存款增长3.4% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷市场：9月全州失业率为2.7%，低于全国的3.5%；2019年前8个月游客抵达量增长5.2%，但游客总消费下降0.5%，主要因国际消费降低 [20][21] - 房地产市场：第三季度单户住宅销售增长8.7%，年初至今销售与2018年相当，中位销售价格稳定；公寓销售持续疲软，年初至今销售下降6.7%，中位销售价格下降1% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身处于经济周期后期，在商业贷款组合中面临信贷选择和保留问题，但市场条件保持良好；预计未来一年贷款实现中个位数增长 [36][37] - 存款业务方面，公司将利用自身流动性和贷存比优势，采取保守的定价和期限策略 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为夏威夷经济在2019年第三季度保持稳定，房地产市场稳定但增长不大；游客行业面临基数增大和美元强势等挑战 [20][43][44] - 鉴于核心市场的优势和信贷纪律，公司预计无需因经济周期变化调整投资组合 [19] 其他重要信息 - 第三季度净冲销总额为300万美元，占总平均贷款和租赁的年化比例为0.11%；非 performing资产为2160万美元，占比20个基点；逾期90天以上仍计利息的贷款为610万美元 [16] - 季度末贷款和租赁准备金总计1.089亿美元，较第二季度增加130万美元；未使用承诺准备金为680万美元，与上季度和去年同期持平 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：费用方面，可变薪资增长部分与抵押贷款银行业务增长的关联，以及净设备费用季度间显著增长的原因 - 薪资增长主要因额外工作日增加约50万美元费用，其余增长源于本季度离职水平升高；净设备费用增长反映公司在IT领域的持续投资，项目完成后开始计提折旧和软件成本 [25][27] 问题2：第四季度净利息收益率预计压缩4 - 5个基点，若美联储多次降息，收益率后续表现如何；新购买证券的期限和收益率情况 - 指导中已包含本周美联储预计的25个基点降息，12月可能的降息对第四季度影响不大；短期利率降息对公司影响约1个基点，收益率曲线形状对公司影响更大；新购买证券主要是抵押贷款支持证券，期限约4 - 5年 [31][32] 问题3：若2020年利率环境无改善，公司是否有削减成本的机会，还是会维持2% - 3%的费用通胀 - 公司长期关注2% - 3%的费用增长，若收入大幅下降会做出响应；公司在数字化方面的投资有望带来效益 [34] 问题4：夏威夷经济形势下，贷款业务管道现状及2020年初能否维持6%的年化增长率；本季度公共存款流出，年末和2020年存款成本是否有下降空间以缓解收益率压力；2020年有效税率预期 - 公司认为处于经济周期后期，商业贷款组合面临一定挑战，但市场条件良好，预计未来一年贷款中个位数增长；本季度公共存款下降主要来自公共账户，核心商业和消费者存款表现良好，公司将采取保守策略；目前无法给出2020年有效税率指导 [36][37][39][40] 问题5：夏威夷经济周期位置，游客消费下降和公寓市场疲软的驱动因素 - 房地产市场稳定但增长不大，是多年增长后的平稳表现；游客行业面临基数增大和美元强势影响，国际游客消费和停留天数减少，部分游客转向其他市场 [43][44] 问题6：关于CECL（当前预期信用损失），准备金的趋势及披露时间 - 公司已完成多次并行运行，目前未发现向CECL转换有重大影响，这与投资组合构成和低冲销率资产占比高有关；实际实施时才能确定具体情况 [45] 问题7：公共存款规模及未来规划，存款成本是否会继续下降，核心存款成本下降趋势，本季度溢价摊销金额 - 公共定期存款为6.65亿美元，12.94亿美元公共存款中约一半是与市政的运营关系存款，公司希望保留和增长这部分业务，另一半对利率敏感；公司会密切管理利率，有机会会继续降低；核心存款成本趋势会下降，但受当地市场竞争影响；本季度溢价摊销为640万美元 [46][47][48][49][50] 问题8：未来股票回购活动，资本回报和资本比率管理策略，以及经济周期对资本策略的影响 - 公司不会将超过收益的资本返还，长期政策是股息占收益的50%，剩余用于增长和股票回购，最高可达收益的100%；经济状况、资产负债表、资本需求、增长前景和股票内在价值会影响季度回购决策，公司认为股票仍有吸引力 [51][52][53]