整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为3470万美元，较2019年同期减少2410万美元，降幅41%；摊薄后每股收益为0.87美元，较2019年同期减少0.56美元，降幅39%[263] - 2020年第一季度净利润为3474.2万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，2019年同期分别为5879.9万美元和1.43美元[279] - 2020年第一季度净利息收入为1.26亿美元，较2019年同期增加110万美元，增幅1%，净息差为2.96%，较2019年同期下降16个基点[270] - 2020年第一季度净利息收入为1.26亿美元，较2019年同期增加110万美元，增幅1%；按应税等价基础计算为1.263亿美元，与2019年同期基本持平[294] - 2020年第一季度净息差为2.96%，较2019年同期下降16个基点[294] - 2020年第一季度所得税拨备为750万美元，较2019年同期减少620万美元，降幅45%；有效税率为17.68%，2019年同期为18.85%[268] - 2020年第一季度总薪资和福利费用为5450万美元，较2019年同期减少210万美元，降幅4%[270] - 2020年第一季度净占用费用为900万美元，较2019年同期增加140万美元，增幅18%[266] - 2020年第一季度净设备费用为850万美元，较2019年同期增加160万美元，增幅24%[267] - 2020年第一季度总其他费用为780万美元，较2019年同期增加120万美元，增幅9%[267] - 2020年第一季度信贷损失拨备为3360万美元，较2019年同期增加3060万美元[264] - 2020年第一季度年金和保险收入为90万美元，较2019年同期减少170万美元，降幅64%[265] - 2020年第一季度其他非利息收入为1040万美元，较2019年同期增加470万美元，增幅85%[269] - 2020年3月31日止三个月，公司平均盈利资产为1.70981亿美元，收益为1.453亿美元，收益率3.41%；2019年同期平均盈利资产为1.62423亿美元，收益为1.466亿美元，收益率3.64%[286] - 2020年3月31日，公司总资产为182.226亿美元，总负债和股东权益为182.226亿美元；2019年同期总资产为172.361亿美元，总负债和股东权益为172.361亿美元[286][288] - 2020年与2019年相比，利息收入总变化量为 - 130万美元，其中因规模变化为750万美元，因利率变化为 - 880万美元[291] - 2020年与2019年相比，利息支出总变化量为 - 180万美元，其中因规模变化为170万美元，因利率变化为 - 350万美元[291] - 2020年与2019年相比，净利息收入变化量为50万美元，其中因规模变化为580万美元，因利率变化为 - 530万美元[291] - 2020年第一季度生息资产收益率较2019年同期下降23个基点，其中建筑贷款、工商业贷款、资金出售和投资证券组合收益率分别下降43、80、98和17个基点[295] - 2020年第一季度计息负债支付利率较2019年同期下降13个基点，回购协议利率下降98个基点，其他债务利率上升96个基点[296] - 2020年第一季度生息资产平均余额较2019年同期增加8.558亿美元，增幅5%，贷款和租赁组合、投资证券平均余额分别增加5.934亿和3.432亿美元[297] - 2020年第一季度计息负债平均余额较2019年同期增加10.247亿美元，增幅9%，核心存款产品平均余额增加9.117亿美元[298] - 2020年第一季度信贷损失拨备为3360万美元，2019年同期为300万美元，2020年考虑了COVID - 19的影响[300] - 2020年第一季度非利息收入较2019年同期增加250万美元，增幅6%，其中抵押银行业务收入增加40万美元，增幅18% [301][304] - 2020年第一季度年金和保险收入较2019年同期减少170万美元，降幅64%，其他非利息收入增加470万美元，增幅85% [310][311] - 2020年第一季度非利息支出较2019年同期增加330万美元，增幅3%，其中总薪资和福利支出减少210万美元，降幅4% [312][314] - 2020年第一季度净占用费用较2019年同期增加140万美元，增幅18%，净设备费用增加160万美元，增幅24% [318][319] - 2020年第一季度数据处理费用较2019年同期增加30万美元，增幅6%，主要由于正在进行的信息技术项目[319] - 2020年第一季度专业费用增加0.8百万美元，增幅31%，主要因专业服务和法律费用增加[320] - 2020年第一季度FDIC保险增加0.2百万美元，增幅15%，因FDIC评估率和评估基数增加[320] - 2020年第一季度总其他费用增加1.2百万美元，增幅9%，主要因经纪人费用增加0.9百万美元和广告费用增加0.4百万美元[321] - 2020年第一季度所得税拨备为750万美元，较2019年同期减少620万美元，降幅45%，有效税率从18.85%降至17.68%[323] - 2020年第一季度，贷款和租赁净冲销为370万美元，占总平均贷款和租赁的0.14%，与2019年第一季度持平；消费者投资组合净冲销为340万美元，2019年同期为220万美元；商业投资组合净冲销为40万美元，2019年同期为150万美元[383] - 利率每逐渐变动+200、+100、 - 100个基点，2020年3月31日后十二个月净利息收入预计变动分别为1980.2万美元（4.1%）、993.7万美元（2.1%）、 - 718.7万美元（ - 1.5%）；利率立即变动+200、+100、 - 100个基点，预计变动分别为5312.9万美元（11.1%）、2863.7万美元（6.0%）、 - 1527.7万美元（ - 3.2%）[396] - 公司整体有效税率从2019年第一季度的18.85%降至2020年第一季度的17.68%[357] 资产负债相关数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，总贷款和租赁为114亿美元，较2019年12月31日增加3.619亿美元，增幅3%[272] - 截至2020年3月31日，拨备为1.382亿美元，较2019年12月31日增加2810万美元，增幅26%，占总贷款和租赁的1.22%[273] - 截至2020年3月31日，投资证券组合总账面价值为57亿美元，与2019年12月31日相比基本不变[274] - 截至2020年3月31日，总存款为161亿美元，较2019年12月31日增加2.709亿美元，增幅2%[274] - 截至2020年3月31日，股东权益总额为13亿美元，与2019年12月31日相比基本不变，2020年前三个月回购197,276股，成本1760万美元，3月暂停回购[275] - 截至2020年3月31日，普通股一级资本比率为11.81%，一级资本比率为11.81，总资本比率为13.06[279] - 截至2020年3月31日，公司投资证券组合账面价值为57亿美元，2020年3月31日平均基础期限约2.8年[325] - 截至2020年3月31日，投资证券组合未实现总收益为1.769亿美元，未实现总损失为920万美元，较2019年12月31日的5110万美元和1920万美元有变化[328] - 截至2020年3月31日，贷款和租赁总额为11.35278亿美元，较2019年12月31日增加3619万美元，增幅3%[332] - 截至2020年3月31日，商业贷款和租赁增加3167万美元，增幅8%；消费贷款和租赁增加451万美元，增幅1%[333][334] - 公司商业和消费贷款业务主要集中在夏威夷和太平洋岛屿，夏威夷贷款和租赁组合较2019年12月31日增加3.739亿美元，增幅4%[338][339] - 其他资产从2019年12月31日的2.73亿美元增至2020年3月31日的3.77亿美元，增加1.04亿美元，增幅38%[342] - 总存款从2019年12月31日的157.84亿美元增至2020年3月31日的160.55亿美元，增加2.71亿美元，增幅2%[344] - 回购协议下出售的证券在2020年3月31日为6.03亿美元，与2019年12月31日相比基本未变[349] - 其他债务从2019年12月31日的8556.5万美元降至2020年3月31日的6054.5万美元，减少2500万美元，降幅29%[351] - 截至2020年3月31日，公司与联邦住房贷款银行的剩余未使用信贷额度为28亿美元[351] - 截至2020年3月31日，公司回购协议与政府实体的加权平均期限为419天，与私人机构的为3.7年[349] - 截至2020年3月31日，不良资产总额为2060.4万美元，较2019年12月31日增加50万美元，增幅2%[368] - 截至2020年3月31日，商业抵押贷款非应计贷款为904.8万美元，较2019年12月31日减少20万美元，降幅2%[368] - 截至2020年3月31日，住宅抵押贷款非应计贷款为433万美元，较2019年12月31日增加20万美元，增幅5%[369] - 截至2020年3月31日，止赎房地产减少20万美元，降幅8%[370] - 截至2020年3月31日，逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁为852.1万美元，较2019年12月31日增加10万美元，增幅1%[371] - 截至2020年3月31日，不良资产与总贷款和租赁及止赎房地产的比率为0.18%，与2019年12月31日持平[368] - 截至2020年3月31日，商业不良资产与总商业贷款和租赁及商业止赎房地产的比率为0.21%，低于2019年12月31日的0.24%[363] - 截至2020年3月31日，消费者不良资产与总消费者贷款和租赁及消费者止赎房地产的比率为0.16%，高于2019年12月31日的0.15%[363] - 截至2020年3月31日，不良资产和逾期90天以上的应计贷款和租赁与总贷款和租赁及止赎房地产的比率为0.26%，与2019年12月31日持平[363] - 截至2020年3月31日，公司信贷损失准备金余额为14146.7万美元，较2019年12月31日增加2461.8万美元[376] - 采用CECL后，2020年1月1日拨备减少170万美元，降至1.083亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的0.99%，2019年12月31日为1.1亿美元，占比1.00%[379] - 采用CECL后，2020年1月1日未使用准备金减少330万美元，降至350万美元，2019年12月31日为680万美元[380] - 截至2020年3月31日，拨备为1.382亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.22%，2020年1月1日为1.083亿美元，占比0.99%[382] - 截至2020年3月31日，未使用准备金为330万美元，较2020年1月1日减少20万美元，降幅6%[385] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为5.567亿美元，可供出售投资证券账面价值为27亿美元，总存款为161亿美元[402] - 截至2020年3月31日，股东权益为13亿美元，与2019年12月31日基本持平；2020年前三个月，净收入3470万美元，普通股发行380万美元，股份支付150万美元，其他综合收益4190万美元，部分被支付的现金股息2680万美元和回购的普通股1760万美元抵消[405] - 截至2020年3月31日，股票回购计划剩余回购授权为1.131亿美元，2020年3月因COVID - 19疫情暂停回购[406] - 截至2020年3月31日，股东权益为13.27929亿美元，2019年12月31日为12.86832亿美元；普通股一级资本为12.92379亿美元，2019年12月31日为12.89424亿美元；一级资本为12.92379亿美元，2019年12月31日为12.89424亿美元；总监管资本为14.29211亿美元，2019年12月31日为14.06273亿美元；风险加权资产为109.4426亿美元，2019

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3470万美元，即每股0.87美元；资产回报率为0.77%；股权回报率为10.64%；效率比率为55.96%；净息差为2.96%，较上一季度上升1个基点，较2019年第一季度下降16个基点 [53] - 第一季度报告的净利息收入为1.26亿美元，较上一季度增加210万美元，较去年第一季度增加110万美元；预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点 [54] - 2020年第一季度非利息收入总计4610万美元，较上一季度减少160万美元，较去年第一季度增加240万美元；预计2020年第二季度非利息收入将因客户衍生品活动减少和部分费用减免而下降 [55][57] - 第一季度非利息支出总计9630万美元，较上一季度和去年同期均增加320万美元；预计2020年第二季度总非利息支出将比第一季度降低约10% [58][59] - 投资组合增加至57亿美元，3月底投资组合期限为2.8年，本季度溢价摊销为620万美元 [59] - 第一季度回购了15.64万股普通股，总计1400万美元；3月中旬因新冠疫情不确定性暂停股票回购计划；第一季度末股东权益为13.3亿美元；一级资本比率为11.85%，一级杠杆比率为7.14% [60] - 截至第一季度末，根据CECL标准，信贷损失准备金为1.382亿美元，较2020年1月1日实施日增加2980万美元，较2019年12月31日增加2820万美元；本季度计入3360万美元的信贷拨备；信贷损失准备金与总贷款和租赁的比率在3月31日为1.22%，而2020年1月1日为0.99%，2019年12月31日为1%；第一季度未使用承诺准备金为330万美元，而1月1日为350万美元，2019年12月31日为680万美元 [61][63] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合总计114亿美元，60%为消费贷款，40%为商业贷款，75%有优质房地产作抵押 [42] - 消费贷款组合总计68亿美元，83%有良好抵押的房地产作担保；住宅抵押贷款中，未偿还贷款的0.2%监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；房屋净值贷款组合中，3.3%的未偿还贷款监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；间接贷款组合占消费贷款的10%，其中4.2%的未偿还贷款FICO分数低于700且债务收入比大于45%；直接分期付款贷款中，1.1%的监控分数低于700且目前逾期30天或以上 [43][44] - 商业贷款组合中，58%主要由夏威夷房地产组成，有强大的支持和股权；90%的组合贷款价值比小于或等于75%；受批评的敞口为4%；工商业（C&I）板块经验丰富、以夏威夷为中心且无杠杆，1.3%的未偿还贷款有杠杆且受批评；建筑板块占5%，加权贷款价值比为61%，集中在低收入或劳动力住房；租赁组合占2%，其中61%为夏威夷小额租赁，37%为遗留的全国大型租赁，均为投资级铁路公司 [45][46] 零售、住宿、餐饮和娱乐相关业务 - 这些行业的贷款敞口占总未偿还贷款的11% [47] - 零售敞口占总贷款的5%，88%有房地产作抵押，加权平均贷款价值比为52%，只有4.2%的组合无担保或不属于必需业务 [48] - 住宿占总贷款的5%，71%有房地产作担保，84%的贷款价值比小于或等于65%，95%的无担保未偿还贷款来自与银行有大量存款和附属业务的全球酒店和分时度假品牌 [48][49] - 餐饮和娱乐板块占总贷款的1%，39%有房地产作担保，加权平均贷款价值比为63%，受批评的敞口为6%，其中52%有房地产作担保 [49] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷市场 - 截至昨日，夏威夷州新增6例新冠病例，累计报告580例，不幸有10人死亡 [11] - 3月第三周州长和市长办公室采取的行动似乎使疫情曲线趋于平缓，每日新增病例数目前呈下降趋势 [12] - 根据UHERO 2019年数据，休闲和酒店业在夏威夷就业市场占比19%，在GDP中占比10%，在个人收入中占比11%；政府和国防支出在经济中占比相当，目前较为稳定 [28] - UHERO 3月31日发布的经济预测显示，2020年失业率将飙升至13.7%，第二季度失业率可能超过25%，随后逐渐下降 [29] - 预计2020年实际GDP下降7.7%，个人收入水平下降2.6% [30] - 预计联邦对夏威夷市场的救济支出为60亿美元，其中薪资保护计划（PPP）为夏威夷市场提供了超过20亿美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 应对新冠疫情的战略实施计划主要有三个目标：保障员工安全、满足客户和社区基本需求、为其他重要服务提供商提供解决方案 [16] - 调整分行结构，将夏威夷和西太平洋地区的分行从68家减少到31家，总部人员从1300人减少到250人，约60%的员工在家工作，25%在现场工作，15%等待激活 [17][18] - 为员工实施多项计划，如为未签约员工和兼职员工提供月度津贴、提供额外病假、开展员工士气和参与度调查、高管团队每日进行两次视频会议等 [19][20][21] - 为客户提供全方位银行服务，包括通过调整后的实体布局、在家办公的员工和数字化能力；为有需求的消费者和商业客户提供还款宽限；处理了超过2100笔PPP贷款，总额超过5.25亿美元；上周电子分发了6.5万笔总计1.12亿美元的刺激款项；探索新兴贷款产品，如美联储的主街贷款计划和潜在的自有新兴消费产品 [22][23] - 对社区进行多项支持，如夏威夷银行基金会向夏威夷社区基金会捐赠300万美元支持抗疫活动、捐赠1200个N95口罩、提供10万美元用于购买个人防护设备、至少在6月前免除ATM费用、赋予一线员工更大权限免除账户级费用等 [24][25] 行业竞争 - 公司投资组合约30%为高质量投资证券，94%为AAA评级，100%最低为E评级，具有高度流动性，可用于获取额外资金；政府和机构证券提供安全可靠的月度付款，2019年平均每月现金流超过1亿美元 [33][34] - 存款基础以核心客户和核心存款账户为主，超过90%的余额来自核心消费者和商业客户，近90%的存款余额在核心支票和储蓄账户；贷款与存款比率较低，提供了额外的资产负债表灵活性 [35][36] - 资本结构简单，全部为普通股，无优先股或其他混合资本形式；资本水平远高于资本充足的最低要求，普通股一级资本比率几乎是资本充足最低要求的两倍；有长期稳定的股息支付历史，董事会宣布2020年第二季度股息为每股0.67美元 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情是多方面的危机，包括健康、经济、社会和道德危机；夏威夷面临短期和中期挑战，但长期吸引力不变 [9][10] - 公司认为长期价值将归于那些在危机中平衡所有利益相关者需求的公司；公司凭借经验丰富的管理团队、良好的流动性、保守的贷款组合、强大的资本水平和卓越的市场地位，处于有利位置 [9][32] - 预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点，非利息收入将下降，总非利息支出将比第一季度降低约10% [54][57][59] - 公司对旅游业复苏持谨慎态度，认为确保积极的健康结果、具备居民检测和接触者追踪能力至关重要；预计年底前经济将缓慢复苏，随着居家和远程办公政策调整，本地经济将有所提升，但旅游业应在适当时候恢复正常 [77][79][80] 其他重要信息 - 公司共进行了5200项贷款修改，占贷款未偿还总额的9.8%，包括商业和消费贷款 [24] - 公司无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口；商业房地产（CRE）业务中约47%为多户住宅 [104][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待信贷损失准备金从1%增加到1.22%，预测是否基于经济反弹假设，与金融危机时相比目前是否预期损失更小 - 若疫情持续，预计准备金会增加，幅度取决于下一季度情况；预测基于UHERO 3月31日的预测，但对2021年的复苏预期有所调低 [67][68][69] - 目前预计损失不会像2008 - 2009年金融危机时那么严重，原因包括贷款组合结构变化、过去一些高风险业务减少、过去在金融危机时积极核销贷款后有部分资产回收等 [70][74][75] 问题2：第二季度净息差仅下降1 - 2个基点的原因，证券收益率为何能保持，PPP贷款对净息差的影响，费用下降10%的主要原因，贷款修改情况及CECL准备金建立是否基于悲观情景 - 净息差受降低存款成本、投资组合收益率保持、贷款与投资组合结构变化等因素支撑 [83] - 证券收益率保持是因为抵押贷款利差扩大，且提前还款情况低于预期；净息差指引不包括第二季度将计入的PPP贷款 [84] - 费用下降主要是由于可自由支配费用减少，如差旅费用取消、可变薪酬降低、部分季节性费用不再发生等 [85][86] - 商业贷款修改主要集中在商业抵押贷款业务，客户主要寻求本金宽限；消费贷款中，住宅抵押贷款和房屋净值贷款约占总修改的10%，间接贷款和其他直接贷款约占11% [87] - CECL准备金建立基于当时情况，下一季度将根据实际情况评估 [89] 问题3：如何看待第二季度信贷拨备情况，第一季度约600万美元的溢价摊销在第二季度的预期，费用收入中的1000万美元主要是什么，后续是否会减少 - 难以准确预测第二季度信贷拨备，需根据第二季度实际情况评估，目前建模受工作和旅行政策不确定性影响，只能逐季评估 [92][93][94] - 预计溢价摊销会有所增加 [95] - 费用收入中的1000万美元主要是客户衍生品活动收入，预计第二季度会减少 [95] 问题4：3月31日全职员工（FTE）较去年12月31日减少约30人是否完成之前讨论的费用调整计划，相关薪资节省是否反映在第二季度10%的费用降低中，15%的员工等待激活是什么意思，2100笔PPP贷款是否全部获批，贷款规模和预计费用情况 - 未因疫情削减员工，30人FTE减少与第二季度的离职费用主要是由于部分高管职位调整，并非真正的FTE减少 [98] - 薪资节省部分在第二季度体现，部分在第三、四季度体现，且分布较为均匀 [99] - 15%的员工等待激活是为了应对员工生病、学校停课等情况，确保关键业务有冗余人员维持运营 [100][101] - 2100笔PPP贷款全部获批，均有美国小企业管理局（SBA）的担保编号；贷款费用率约在1% - 3% [102][103] 问题5：第二季度税率情况，是否有石油敞口，商业房地产（CRE）业务中多户住宅占比，旅游业对夏威夷经济的间接影响 - 第二季度税率约为20% - 21% [103] - 无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口 [104] - CRE业务中约47%为多户住宅 [105] - 旅游业衰退对就业影响巨大，且多为低薪工作，对个人收入和经济有重大影响；旅游业还会间接影响专业服务、房地产和贸易等行业 [107][108][109]

公司业务板块 - 公司分为零售银行、商业银行、投资服务与私人银行、资金管理及其他四个业务板块[12] 公司经营环境与竞争 - 公司经营环境竞争激烈，对手包括传统和非传统金融服务提供商，部分对手成本结构更低[14] - 公司在存款、贷款、租赁和其他金融服务方面面临多种竞争对手，预计竞争将加剧[78][79][80] - 公司面临州外银行竞争风险，若无法有效应对，可能对财务状况或经营业绩产生不利影响[81] 公司监管环境 - 公司运营受联邦和州政府监管，法律和监管变化可能影响业务、运营和收益[15] - 银行还需遵守平等信贷机会法、诚实借贷法、住房抵押贷款披露法和房地产结算程序法等联邦消费者保护法律[41] - 联邦银行监管机构根据格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案限制银行向非关联第三方披露非公开消费者信息[42] - 公平准确信用交易法案（FACT Act）要求金融机构制定和实施身份盗窃预防计划[42] - 多类联邦和州消费者保护法律广泛监管公司与客户的关系，违反这些法律可能导致重大潜在责任[43][45] - 公司受《银行保密法》和其他反洗钱法律法规约束，违反相关要求会导致重大民事和刑事制裁[46][47] - 《多德 - 弗兰克法案》等立法和监管举措可能增加公司合规成本，限制公司产品、服务和运营方式，对公司经营结果和财务状况产生不利影响[70] - 消费者金融保护局对资产超过100亿美元的存款机构加强监管，公司面临更多监管审查，可能增加成本并损害声誉[72] 银行资本与监管指标 - 截至2019年12月31日，银行被归类为“资本充足”，需满足普通股一级资本比率至少6.5%、一级资本比率至少8%、总资本比率至少10%、一级杠杆比率至少5%等条件[28] - 银行与单一关联方的受限制交易限于银行资本和盈余的10%，与所有关联方的受限制交易总额限于银行资本和盈余的20%[31] 银行相关费用与评级 - 银行2019年、2018年和2017年的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估分别为520万美元、770万美元和870万美元[35] - 银行当前社区再投资法案（CRA）评级为“杰出”[39] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣2124名全职等效员工[48] 利率相关风险 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年12月31日后不再强制银行提交计算LIBOR所需的利率，公司部分金融工具利率与LIBOR挂钩，LIBOR变化或影响公司业务[65] - 公司收益高度依赖贷款、租赁和投资证券的利息收入与存款和借款利息支出之间的利差，利率变化可能对公司经营业绩和资本产生不利影响[62] 地区经济对公司影响 - 公司业务和盈利与夏威夷和太平洋岛屿的经济紧密相关，当地经济依赖旅游业、美国军方等行业，多种因素可能影响当地经济，进而影响公司[56][57] - 美国军方在夏威夷和太平洋岛屿有重要存在，联邦政府国防开支削减可能对当地经济产生不利影响，进而影响公司[59][60] 公司股东回报 - 2019年公司母公司按股票回购计划回购1642998股普通股，总成本1.347亿美元，还支付现金股息1.055亿美元[114] - 2020年1月，公司母公司董事会宣布按每股0.67美元支付季度现金股息；1月1日至2月14日，母公司额外回购114358股普通股，平均成本每股92.63美元，总成本1060万美元[114] 公司运营风险 - 公司运营依赖通信和信息系统，以及第三方提供的基础设施，系统故障或安全漏洞可能导致财务损失、客户流失或声誉受损[84] - 公司业务需收集和保留大量客户数据，信息系统面临网络安全威胁和攻击，可能导致数据泄露、声誉受损或财务损失[87] - 公司面临诉讼风险，相关费用可能对经营业绩产生不利影响，最终解决方案可能对特定时期的财务结果产生重大影响[94] 公司其他风险 - 所得税法律和会计标准的变化可能对公司财务状况或经营业绩产生重大影响[96] - 公司业绩依赖吸引和留住关键员工和熟练人才，人才竞争激烈，人员流失可能影响运营和竞争力[98] - 资本市场变化可能影响公司管理资产水平和收费服务需求，导致投资管理收入减少[103] - 公司抵押贷款银行业务收入受利率、房地产活动和再融资活动影响，可能出现大幅波动[105] 公司贷款与准备金情况 - 2019年12月31日，公司贷款组合和贷款及租赁损失准备金分别为110亿美元和1.1亿美元，商业贷款组合为42亿美元，相关准备金为7380万美元[373] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年利息和手续费收入为43.9012亿美元，2018年为41.0597亿美元，2017年为37.0441亿美元[380] - 2019年总利息收入为58.7397亿美元，2018年为55.0173亿美元，2017年为50.3794亿美元[380] - 2019年总利息支出为8.9682亿美元，2018年为6.3821亿美元，2017年为4.6556亿美元[380] - 2019年净利息收入为49.7715亿美元，2018年为48.6352亿美元，2017年为45.7238亿美元[380] - 2019年非利息收入为18.3338亿美元，2018年为16.8923亿美元，2017年为18.5417亿美元[380] - 2019年非利息支出为37.9227亿美元，2018年为37.1624亿美元，2017年为35.7691亿美元[380] - 2019年税前收入为28.5826亿美元，2018年为27.0226亿美元，2017年为26.8064亿美元[380] - 2019年净利润为22.5913亿美元，2018年为21.9602亿美元，2017年为18.4672亿美元[380] - 2019年基本每股收益为5.59美元，2018年为5.26美元，2017年为4.37美元[380] - 2019年12月31日总资产为18095496千美元，较2018年的17143974千美元增长5.55%[385] - 2019年12月31日总负债为16808664千美元，较2018年的15875774千美元增长5.87%[385] - 2019年12月31日股东权益为1286832千美元，较2018年的1268200千美元增长1.47%[386] - 2019年可用出售投资证券为2619003千美元，较2018年的2007942千美元增长30.43%[385] - 2019年持有至到期投资证券为3042294千美元，较2018年的3482092千美元下降12.63%[385] - 2019年贷款和租赁为10990892千美元，较2018年的10448774千美元增长5.19%[385] - 2019年存款总额为15784482千美元，较2018年的15027242千美元增长5.03%[385] - 2019年净利润为225913千美元[389] - 2019年其他综合收益为19931千美元[389] - 2019年现金股息为每股2.59美元[389] - 2019年、2018年和2017年净利润分别为225,913千美元、219,602千美元和184,672千美元[392] - 2019年、2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为234,238千美元、317,922千美元和175,145千美元[392] - 2019年、2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为773,268千美元、74,668千美元和1,021,887千美元[392] - 2019年、2018年和2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为571,719千美元、 - 165,136千美元和414,986千美元[392] - 2019年、2018年和2017年支付的利息现金分别为89,894千美元、62,515千美元和44,945千美元[393] - 2019年、2018年和2017年支付的所得税现金分别为58,152千美元、42,475千美元和67,883千美元[393] - 2019年初始确认的使用权资产和租赁负债分别为106,514千美元和113,394千美元[393] - 2019年、2018年和2017年从贷款转移到止赎房地产的金额分别为2,070千美元、2,693千美元和2,559千美元[393] 公司投资与承诺情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，低收入住房伙伴关系的未出资承诺分别为2130万美元和1520万美元[402] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司对太阳能能源税收抵免合伙企业的投资余额分别为8460万美元和8590万美元[406] 公司投资证券情况 - 截至2019年12月31日，公司无其他非暂时性减值的投资证券[410] 公司贷款分类与处理 - 商业贷款和租赁逾期90天未还本金或利息等情况会被列入非应计状态，住宅抵押贷款和房屋净值贷款逾期120天可能列入非应计状态，汽车和其他消费贷款逾期120天全额冲销[417,420] - 房屋净值贷款类别中，若贷款排在其他金融机构的第一抵押贷款之后，逾期120天且综合贷款价值比超过60%时，全额冲销[420] - 商业和工业贷款类别中的小企业贷款池，逾期120天当月冲销[420] - 贷款在不良债务重组中修改条款后，非应计贷款通常至少6个月保持非应计状态[424] 公司信用损失准备金 - 公司信用损失准备金由贷款和租赁损失准备金及未使用承诺准备金两部分组成[425] - 贷款和租赁损失准备金按商业和消费两个投资组合细分确定，考虑未受损和受损贷款[426] - 未使用承诺准备金是其他负债的一部分，确定过程与贷款和租赁损失准备金一致[431] 公司资产折旧与减值 - 房屋和设备折旧年限，建筑物最长30年，设备最长10年[434] - 商誉至少每年进行一次减值测试，公司商誉分配到投资服务和零售银行报告单元[441] - 公司每年第四季度对商誉减值进行年度评估，2019年基于定性评估表明无减值[442] 公司其他资产核算 - 公司需持有联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，按成本核算，定期评估减值[444] - 公司购买银行拥有的人寿保险，按现金退保价值记录，变动计入非利息收入[445] - 公司证券售后回购协议按抵押融资安排核算，回购义务记为负债[446] 公司福利计划 - 公司有两个冻结养老金计划和一个退休后福利计划，使用12月31日为计量日[447] - 净定期养老金福利成本含利息成本等，净定期退休后福利成本含服务成本等[448] - 净精算损益超过10%区间在净定期福利成本中摊销[448] - 公司在合并报表中确认计划的资产或负债，年末计量计划资产和义务[449] 公司所得税核算 - 母公司与银行及其子公司合并申报联邦所得税，计算需解释税法和使用估计[451] - 递延所得税反映财务报表账面价值与计税基础的暂时性差异，税率变化影响当期确认[452]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年资产、贷款和存款均增长，总资产达创纪录的181亿美元 [6] - 2019年每股收益创历史新高，达5.56美元/股 [7][11] - 2019年贷款增长5.6%（排除第四季度提前买断杠杆租赁），存款增长5%，年末达158亿美元 [7] - 2019年第四季度净利润5810万美元，即1.45美元/股；全年净利润2.259亿美元，即5.56美元/股 [11] - 2019年第四季度资产回报率1.29%，股权回报率17.84%，效率比率54.26%；全年资产回报率1.29%，股权回报率17.65%，效率比率55.68% [11][12] - 2019年第四季度净息差2.95%，较第三季度下降6个基点，较2018年第四季度下降15个基点；全年净息差3.03% [12][14] - 2019年第四季度净利息收入1.239亿美元，较上一季度减少100万美元，较去年同期减少10万美元 [13] - 2019年第四季度非利息收入4770万美元，高于上一季度的4650万美元和去年同期的4210万美元；全年非利息收入1.833亿美元，高于2018年的1.689亿美元 [15][16] - 2019年第四季度非利息支出9310万美元，低于上一季度的1.003亿美元和去年同期的9590万美元；全年非利息支出3.792亿美元，较2018年增加2% [16][18] - 2019年有效税率20.96%，高于2018年的18.73%；预计2020年有效税率约为22% [19] - 2019年第四季度末投资组合增至57亿美元 [19] - 2019年第四季度末股东权益12.9亿美元，一级资本比率12.18%，一级杠杆比率7.25% [22] - 2019年第四季度净冲销370万美元，占总平均贷款和租赁的年化比例为0.13%；全年净冲销1270万美元，占比0.12% [25][26] - 2019年第四季度末不良资产2010万美元，占比18个基点 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年商业和消费贷款组合均实现稳健增长，除第四季度提前买断杠杆租赁外，贷款增长5.6% [7] - 2019年成功推出SimpliFi Mortgage在线门户，帮助公司保持夏威夷住宅抵押贷款市场份额第一 [9] - 2019年推出Zelle Pay，成为当地市场首个提供该P2P支付平台的供应商 [9] - 2019年重新设计boh.com网站，更适合电子商务活动 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度夏威夷经济保持稳定，全州失业率2.6%，低于全国失业率3.5% [31] - 2019年一般消费税收入增长5.4% [31] - 2019年游客行业增长放缓，游客支出初步增长0.5%，游客天数增长2.7% [31] - 2019年住房市场保持稳定，单户住宅中位价格略有下降0.1%，公寓平均上涨1.2%；单户住宅库存水平为2.5个月，公寓为3.4个月 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期目标是将夏威夷银行定位为岛屿地区卓越的金融服务提供商，结合客户关系和现代银行便利 [8] - 2020年计划开设四家新分行，并完成夏威夷市场网络更新 [10] - 资本管理策略保持不变，2020年将约50%的净利润用于支付股息，维持充足资本支持业务增长，最低一级杠杆比率为7%，剩余资金用于股票回购 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是不错的一年，公司对整体财务结果和战略举措进展感到满意 [6] - 2020年净息差预计略低于2019年，但较第四季度运行率有所上升，资产负债表增长和资产组合改善将抵消低利率环境影响 [14] - 预计2020年非利息收入季度运行率约为4400万美元，非利息支出将比2019年高出2% - 3% [16][18] - 2020年存款增长有望达到3% - 5% [43] - 2020年贷款增长情况预计与2019年相似，建设贷款有望改善，商业和工业贷款增长不确定，住宅抵押贷款有望保持势头 [47][48] 其他重要信息 - 2019年第四季度记录了480万美元的信贷拨备 [15] - 2019年第四季度保费摊销670万美元，略高于上一季度的640万美元，低于去年同期的810万美元 [20] - 2019年第四季度购买了6.27亿美元证券，主要为抵押支持证券 [20] - 2019年第四季度末可供出售投资组合期限为2.98年，持有至到期投资组合期限为3.69年，总投资组合期限为3.36年 [21] - 2019年第四季度支付股息2690万美元，占净利润的46%，回购336,200股普通股，花费3000万美元；1月2日至1月24日额外回购71,500股，花费670万美元 [22] - 董事会宣布2020年第一季度股息为0.67美元/股，并将股票回购授权增加1亿美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度薪酬支出较低的原因及后续费用增长情况 - 第四季度会对所有准备金和应计项目进行调整，差异约一半是运行率差异 [34][35] 问题2: 占用和设备项目费用上升的原因 - 过去几年费用增加前期主要是基础设施支出，近一年更多转向战略举措和商业机会，未来费用仍可能上升但斜率会更平缓 [36] 问题3: 租赁买断的税务处理 - 8 - K文件中显示的180万美元税收优惠是全部优惠，380万美元收益有正常所得税税率，但180万美元是相关准备金的释放 [37][39] 问题4: 净息差扩张预期及资金成本和资产收益率动态 - 指导假设利率稳定且资产负债表增长，存款成本有降低空间可抵消资产收益率下降 [41][42] 问题5: 2020年存款增长预期及第一季度季节性流出情况 - 2020年存款增长有望达到3% - 5%，本季度存款保持良好，通常第四季度年末会有临时波动，今年这种现象不太明显 [43][44] 问题6: 资本水平管理和股票回购计划 - 继续执行资本管理计划，约50%净利润用于支付股息，保留部分资本支持业务增长，剩余用于股票回购，一级杠杆比率最低为7% [45] 问题7: 贷款业务管道情况和2020年贷款增长预期 - 2019年消费和商业贷款均有增长，2020年建设贷款有望改善，商业和工业贷款增长不确定，住宅抵押贷款有望保持势头，房屋净值贷款受替代影响，短期定价竞争激烈 [47][48] 问题8: 净息差预期拐点时间 - 可能需要一到两个季度才能看到净息差增加，第一季度可能持平或略有上升，第二至第四季度会有更明显改善 [49][50] 问题9: CECL采用对拨备的影响 - 正在确定首日影响的假设和输入，预计有适度益处 [50][51] 问题10: 2020年国际旅游数据变化对业务的影响 - 2019年国内游客市场表现出色，国际市场中日本较弱，加拿大、澳大利亚和新西兰表现最差，这些国家经济面临挑战且澳元贬值影响了游客到访和消费 [53] 问题11: 专业费用增加的原因 - 包括第四季度审计等正常活动、项目咨询和CECL实施准备等方面的费用增加 [54] 问题12: 2020年费用增长2% - 3%的计算基础及增长原因 - 基于报告数字，增长原因包括折旧增加、数据服务费用上升以及预期的高额遣散费等 [55][57] 问题13: 新分行开业时间、费用和盈亏平衡情况 - 第一家分行本季度开业，其余将在全年陆续开业，预计折旧增加数百万美元，新分行周边有一些效率提升和关闭机会可抵消成本，但具体细节需先向监管机构披露 [60] 问题14: 2020年保费摊销的模型预测 - 鉴于利率环境，全年保费摊销可能略有下降，但季度水平与当前相似，预计约为14 - 15个基点 [62][63] 问题15: 剔除380万美元收益后其他非利息收入下降情况及未来预期 - 2020年衍生品业务从利率和交易量角度看应该是不错的一年，但2019年表现非常出色，即使略低于2019年也会满意 [64]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为5210万美元，即每股1.29美元；资产回报率为1.17%，股权回报率为16.02%，效率比率为58.55%；调整法律准备金后，资产回报率为1.27%，股权回报率为17.37%，效率比率为55.05% [7] - 第三季度净利息收益率为3.01%，较上一季度下降3个基点，较去年同期下降6个基点；净利息收入为1.249亿美元，较第二季度增加80万美元，较去年第三季度增加200万美元 [8] - 第三季度非利息收入总计4650万美元，上一季度为4550万美元，去年同期为4150万美元；预计第四季度非利息收入约为4500万美元 [9][10] - 第三季度非利息支出总计1.003亿美元，上一季度为9270万美元，去年同期为9050万美元；剔除法律准备金，全年费用预计比2018年调整后费用高2% - 3% [11][12] - 2019年第三季度有效税率为22.08%，上一季度为21.84%，去年同期为18.75%；预计第四季度有效税率在22% - 23%之间 [13] - 第三季度末投资组合为55亿美元，溢价摊销为640万美元，上一季度为580万美元，去年同期为880万美元；本季度购买了3.12亿美元投资证券 [14] - 第三季度末总股东权益为13亿美元，一级资本比率为12.33%，一级杠杆比率为7.32% [15] - 本季度支付股息2630万美元，占净收入的51%，回购36万股普通股，成本2990万美元；10月1日至25日回购9.2万股，成本780万美元；董事会宣布2019年第四季度股息为每股0.67美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度末贷款增至109亿美元，较上一季度增长1.1%，较去年第三季度增长6.4% [5] - 存款业务：第三季度末存款为153亿美元，较上一季度下降，主要因公共存款减少，但消费者存款有增长；与去年第三季度末相比，总存款增长3.4% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷市场：9月全州失业率为2.7%，低于全国的3.5%；2019年前8个月游客抵达量增长5.2%，但游客总消费下降0.5%，主要因国际消费降低 [20][21] - 房地产市场：第三季度单户住宅销售增长8.7%，年初至今销售与2018年相当，中位销售价格稳定；公寓销售持续疲软，年初至今销售下降6.7%，中位销售价格下降1% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身处于经济周期后期，在商业贷款组合中面临信贷选择和保留问题，但市场条件保持良好；预计未来一年贷款实现中个位数增长 [36][37] - 存款业务方面，公司将利用自身流动性和贷存比优势，采取保守的定价和期限策略 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为夏威夷经济在2019年第三季度保持稳定，房地产市场稳定但增长不大；游客行业面临基数增大和美元强势等挑战 [20][43][44] - 鉴于核心市场的优势和信贷纪律，公司预计无需因经济周期变化调整投资组合 [19] 其他重要信息 - 第三季度净冲销总额为300万美元，占总平均贷款和租赁的年化比例为0.11%；非 performing资产为2160万美元，占比20个基点；逾期90天以上仍计利息的贷款为610万美元 [16] - 季度末贷款和租赁准备金总计1.089亿美元，较第二季度增加130万美元；未使用承诺准备金为680万美元，与上季度和去年同期持平 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：费用方面，可变薪资增长部分与抵押贷款银行业务增长的关联，以及净设备费用季度间显著增长的原因 - 薪资增长主要因额外工作日增加约50万美元费用，其余增长源于本季度离职水平升高；净设备费用增长反映公司在IT领域的持续投资，项目完成后开始计提折旧和软件成本 [25][27] 问题2：第四季度净利息收益率预计压缩4 - 5个基点，若美联储多次降息，收益率后续表现如何；新购买证券的期限和收益率情况 - 指导中已包含本周美联储预计的25个基点降息，12月可能的降息对第四季度影响不大；短期利率降息对公司影响约1个基点，收益率曲线形状对公司影响更大；新购买证券主要是抵押贷款支持证券，期限约4 - 5年 [31][32] 问题3：若2020年利率环境无改善，公司是否有削减成本的机会，还是会维持2% - 3%的费用通胀 - 公司长期关注2% - 3%的费用增长，若收入大幅下降会做出响应；公司在数字化方面的投资有望带来效益 [34] 问题4：夏威夷经济形势下，贷款业务管道现状及2020年初能否维持6%的年化增长率；本季度公共存款流出，年末和2020年存款成本是否有下降空间以缓解收益率压力；2020年有效税率预期 - 公司认为处于经济周期后期，商业贷款组合面临一定挑战，但市场条件良好，预计未来一年贷款中个位数增长；本季度公共存款下降主要来自公共账户，核心商业和消费者存款表现良好，公司将采取保守策略；目前无法给出2020年有效税率指导 [36][37][39][40] 问题5：夏威夷经济周期位置，游客消费下降和公寓市场疲软的驱动因素 - 房地产市场稳定但增长不大，是多年增长后的平稳表现；游客行业面临基数增大和美元强势影响，国际游客消费和停留天数减少，部分游客转向其他市场 [43][44] 问题6：关于CECL（当前预期信用损失），准备金的趋势及披露时间 - 公司已完成多次并行运行，目前未发现向CECL转换有重大影响，这与投资组合构成和低冲销率资产占比高有关；实际实施时才能确定具体情况 [45] 问题7：公共存款规模及未来规划，存款成本是否会继续下降，核心存款成本下降趋势，本季度溢价摊销金额 - 公共定期存款为6.65亿美元，12.94亿美元公共存款中约一半是与市政的运营关系存款，公司希望保留和增长这部分业务，另一半对利率敏感；公司会密切管理利率，有机会会继续降低；核心存款成本趋势会下降，但受当地市场竞争影响；本季度溢价摊销为640万美元 [46][47][48][49][50] 问题8：未来股票回购活动，资本回报和资本比率管理策略，以及经济周期对资本策略的影响 - 公司不会将超过收益的资本返还，长期政策是股息占收益的50%，剩余用于增长和股票回购，最高可达收益的100%；经济状况、资产负债表、资本需求、增长前景和股票内在价值会影响季度回购决策，公司认为股票仍有吸引力 [51][52][53]

净利润与每股收益变化 - 2019年第三季度净利润为5210万美元，较2018年同期减少490万美元，降幅9%；摊薄后每股收益为1.29美元，较2018年同期减少0.07美元，降幅5%[259] - 2019年前九个月净利润为1.678亿美元，较2018年同期增加210万美元，增幅1%；摊薄后每股收益为4.11美元，较2018年同期增加0.18美元，增幅5%[267] - 第三季度净利润为5205.2万美元，去年同期为5693.3万美元；前九个月净利润为1.6777亿美元，去年同期为1.65691亿美元[282] - 第三季度基本每股收益为1.30美元，去年同期为1.37美元；前九个月基本每股收益为4.14美元，去年同期为3.96美元[282] 总其他费用变化 - 2019年第三季度总其他费用为1430万美元，较2018年同期增加600万美元，增幅39%，主要因集体诉讼暂定和解的法律准备金增加[260] 净利息收入与净利息收益率变化 - 2019年第三季度净利息收入为1.249亿美元，较2018年同期增加200万美元，增幅2%；净利息收益率为3.01%，较2018年同期下降6个基点[265] - 2019年前九个月净利息收入为3.738亿美元，较2018年同期增加1150万美元，增幅3%；净利息收益率为3.05%，较2018年同期增加1个基点[268] - 第三季度净利息收入为1.24896亿美元，去年同期为1.22927亿美元；前九个月净利息收入为3.7383亿美元，去年同期为3.62379亿美元[282] - 2019年第三季度，公司净利息收入为1.252亿美元，2018年同期为1.242亿美元[289] - 2019年第三季度，公司净利息收益率为3.01%，2018年同期为3.07%[289] - 2019年前三季度净利息收入为3.738亿美元，较2018年同期增加1150万美元，增幅3%；按应税等价基础计算为3.757亿美元，增加940万美元，增幅3%[295] - 2019年第三季度净利息收入为1.249亿美元，较2018年同期增加200万美元，增幅2%；按应税等价基础计算为1.252亿美元，增加100万美元，增幅1%[295] - 2019年前三季度净利息收益率为3.05%，较2018年同期增加1个基点；第三季度为3.01%，较2018年同期减少6个基点[295] 资产与负债规模变化 - 截至2019年9月30日，总贷款和租赁为109亿美元，较2018年12月31日增加4.325亿美元，增幅4%[275] - 截至2019年9月30日，贷款和租赁损失准备金为1.089亿美元，较2018年12月31日增加220万美元，增幅2%[276] - 截至2019年9月30日，投资证券组合总账面价值为55亿美元，较2018年12月31日增加5130万美元，增幅1%[277] - 截至2019年9月30日，总存款为153亿美元，较2018年12月31日增加3.135亿美元，增幅2%[278] - 截至9月30日，贷款和租赁为10.881298亿美元，去年12月31日为10.448774亿美元[282] - 截至9月30日，总资产为17.67214亿美元，去年12月31日为17.143974亿美元[282] - 截至9月30日，不良资产为216.45万美元，去年12月31日为129.3万美元[282] - 截至9月30日，普通股一级资本比率为12.33%，去年12月31日为13.07%[282] - 截至9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为7.14%，去年12月31日为7.23%；有形普通股权益与风险加权资产比率为12.10%，去年12月31日为12.52%[283][286] - 截至2019年9月30日，公司总盈利资产平均余额为165.836亿美元，收益率为3.56%；2018年同期平均余额为161.506亿美元，收益率为3.47%[289] - 截至2019年9月30日，公司总贷款和租赁平均余额为107.707亿美元，收入为11.07亿美元，收益率为4.09%；2018年同期平均余额为100.819亿美元，收入为10.41亿美元，收益率为4.11%[289] - 截至2019年9月30日，公司总投资证券平均余额为56.294亿美元，收入为3.65亿美元，收益率为2.59%；2018年同期平均余额为57.294亿美元，收入为3.46亿美元，收益率为2.41%[289] - 截至2019年9月30日，公司计息存款中，活期存款平均余额为29.502亿美元，利息支出为0.11亿美元，利率为0.15%；储蓄存款平均余额为61.22亿美元，利息支出为0.88亿美元，利率为0.57%；定期存款平均余额为18.51亿美元，利息支出为0.82亿美元，利率为1.75%[289] - 截至2019年9月30日，公司总计息负债平均余额为115.747亿美元，利息支出为2.32亿美元，利率为0.79%；2018年同期平均余额为108.893亿美元，利息支出为1.65亿美元，利率为0.60%[289] - 截至不同时期，公司非计息活期存款分别为44.075亿美元、46.556亿美元、44.549亿美元和46.532亿美元[290] - 截至不同时期，公司股东权益分别为12.894亿美元、12.505亿美元、12.758亿美元和12.426亿美元[290] - 2019年第三季度生息资产平均余额较2018年同期增加4.33亿美元，增幅3%；前九个月增加3.117亿美元，增幅2%[299] - 2019年第三季度计息负债平均余额较2018年同期增加6.854亿美元，增幅6%；前九个月增加5.165亿美元，增幅5%[300] - 截至2019年9月30日，贷款和租赁总额为10.881298亿美元，较2018年12月31日增加4325万美元，增幅4%[332] - 截至2019年9月30日，商业贷款和租赁较2018年12月31日增加1769万美元，增幅4%；商业抵押贷款增加1749万美元，增幅8%；商业和工业贷款增加299万美元，增幅2%；建筑贷款减少153万美元，降幅9%；租赁融资减少126万美元，降幅7%[334] - 截至2019年9月30日，消费者贷款和租赁较2018年12月31日增加2556万美元，增幅4%；住宅抵押贷款增加1727万美元，增幅5%；汽车贷款增加553万美元，增幅8%；其他消费者贷款增加271万美元，增幅6%[335] - 公司商业和消费者贷款活动主要集中在夏威夷和太平洋岛屿；夏威夷贷款和租赁组合较2018年12月31日增加4.286亿美元，增幅5%[339] - 截至2019年9月30日，其他资产总计2.77亿美元，较2018年12月31日增加4580万美元，增幅20%[341] - 截至2019年9月30日，存款总计153.4亿美元，较2018年12月31日增加3.14亿美元，增幅2%[343] - 截至2019年9月30日，储蓄存款总计6.14亿美元，较2018年12月31日增加6019万美元[346] - 截至2019年9月30日，回购协议下出售的证券总计6.04亿美元，较2018年12月31日增加1亿美元，增幅20%[347] - 截至2019年9月30日，其他债务总计1.11亿美元，较2018年12月31日减少2510万美元，降幅19%[350] - 截至2019年9月30日，公司不良资产总额为2164.5万美元，较2018年12月31日增加871.5万美元，增幅67%，不良资产与总贷款和租赁及止赎房地产的比率从0.12%升至0.20%[370] - 2019年9月30日，商业抵押贷款非应计贷款为1110万美元，较2018年12月31日增加900万美元，增幅444%，公司对其中一笔贷款累计冲销160万美元[371] - 截至2019年9月30日，住宅抵押贷款非应计贷款为430万美元，较2018年12月31日减少110万美元，降幅20%，由15笔贷款组成，加权平均当前贷款价值比为52%[372] - 止赎房地产较2018年12月31日增加160万美元，增幅117%，原因是新增四处住宅物业[373] - 截至2019年9月30日，逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁为610万美元，较2018年12月31日减少50万美元，降幅7%[374] - 2019年9月30日，减值贷款为6000万美元，2018年12月31日为5460万美元，相关拨备分别为340万美元和400万美元，累计冲销900万美元[375] - 截至2019年9月30日，不良贷款和租赁与总贷款和租赁及止赎房地产的比率为0.25%，2018年12月31日为0.19%[367] - 非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率从2018年12月31日的0.11%升至2019年9月30日的0.17%[367] - 2019年9月30日，商业不良资产与总商业贷款和租赁及商业止赎房地产的比率为0.28%，2018年12月31日为0.06%[367] - 2019年9月30日，消费者不良资产与总消费者贷款和租赁及消费者止赎房地产的比率为0.15%，2018年12月31日为0.16%[367] - 截至2019年9月30日，贷款和租赁损失准备金为1.089亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.00%，2018年12月31日为1.067亿美元，占比1.02%[386] - 截至2019年9月30日，未使用承诺准备金为680万美元，与2018年12月31日持平[389] - 截至2019年9月30日，净利息收入对利率变化的敏感度高于2018年12月31日[399] - 截至2019年9月30日，公司从联邦住房贷款银行（FHLB）的额外借款能力为24亿美元，从联邦储备银行（FRB）为5.499亿美元[405] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为3.709亿美元，可供出售投资证券的账面价值为26亿美元，总存款为153亿美元[406] - 截至2019年9月30日，公司可供出售投资证券组合的证券平均基准期限约为2.9年[406] - 截至2019年9月30日，股东权益为13亿美元，与2018年12月31日相比基本持平[409] - 截至2019年9月30日，公司的普通股一级资本比率为12.33%，一级资本比率为12.33%，总资本比率为13.44%，一级杠杆比率为7.32%；2018年12月31日，对应的比率分别为13.07%、13.07%、14.21%、7.60%[415] 公司运营指标变化 - 全职等效员工数量为2124人，去年为2122人；分行数量为67家，去年为69家；ATM数量为379台，去年为382台[283] 公司业务收入变化 - 2019年第三季度零售银行业务净收入较2018年同期减少310万美元，降幅13%；前九个月净收入较2018年同期增加540万美元，增幅8%[353][354][355] - 2019年第三季度商业银行业务净收入较2018年同期增加80万美元，增幅3%；前九个月净收入较2018年同期增加570万美元，增幅8%[353][356][358] - 2019年第三季度投资服务和私人银行业务净收入较2018年同期减少70万美元，降幅12%；前九个月净收入较2018年同期减少180万美元，降幅10%[353][359][360] - 2019年第三季度财资及其他业务净收入较2018年同期减少180万美元，降幅91%；前九个月净收入较2018年同期减少720万美元，降幅57%[353][361][362] 公司非利息收入与支出变化 - 2019年第三季度非利息收入较2018年同期增加500万美元，增幅12%；前九个月增加880万美元，增幅7%[302] - 截至2019年和2018年9月30日，管理的信托资产分别为105亿美元和97亿美元，2019年前九个月信托和资产管理收入减少0.2百万美元，降幅1%[307] - 2019年第三季度和前九个月，抵押银行业务收入分别增加290万美元（增幅148%）和420万美元（增幅67%）[308] - 2019年第三季度和前九个月，存款账户服务费分别增加30万美元（增幅5%）和100万美元（增幅5%）[309] - 2019年第三季度和前九个月，投资证券净收益分别为 - 150万美元和 - 310万美元，与2018年同期

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长至108亿美元，较上一季度增长2%，与去年第二季度相比增长7% [5] - 存款增至155亿美元，较上一季度增长1.5%，与去年第二季度末相比增长3.7% [5] - 第二季度净收入为5690万美元，即每股1.40美元，上一季度为5880万美元，即每股1.43美元，2018年第二季度为5470万美元，即每股1.30美元 [6] - 第二季度资产回报率为1.31%，股权回报率为17.97%，效率比率提高至54.69% [6] - 第二季度净息差为3.04%，较2019年第一季度下降8个基点，与2018年第二季度净息差持平 [6] - 第二季度非利息收入增至4550万美元，上一季度为4370万美元，去年同期为4130万美元 [7] - 第二季度非利息支出总计9270万美元，上一季度为9310万美元，去年同期为908万美元 [7] - 2019年第二季度有效税率为21.84%，上一季度为18.85%，去年同期为18.94% [9] - 投资组合在第二季度末为56亿美元，因本季度存款增长强劲超过贷款增长而略有上升 [9] - 第二季度股东权益增至12.9亿美元，一级资本为12.46%，一级杠杆率为7.36% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和消费贷款均有良好增长 [5] - 抵押贷款银行业务收入增长、客户衍生品活动增加以及税务服务费用季节性增加推动非利息收入增长 [7] - 第二季度净冲销总额为240万美元，占未偿还贷款和租赁总额的年化比例为0.09% [12] - 第二季度末不良资产为2180万美元，占比20个基点 [12] - 逾期90天以上仍在计息的贷款总计640万美元 [12] - 未纳入不良贷款或逾期90天以上贷款的重组贷款总计4860万美元 [12] - 第二季度末贷款和租赁损失准备金总计1.077亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月份夏威夷全州失业率为2.8%，远低于全国3.7%的失业率 [15] - 2019年前五个月游客抵达人数较2018年同期增长3.8%，但游客总支出下降3.1% [15] - 2019年前六个月，瓦胡岛单户住宅销售数量下降3.7%，中位销售价格下降0.5% [15] - 2019年上半年，瓦胡岛公寓销售数量下降8.8%，中位销售价格下降1.4% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2019年下半年净息差与第二季度大致相同，非利息收入约为每季度4300万美元，非利息支出预计比2018年调整后支出高出2% - 3% [6][7][8] - 公司将继续采取措施降低高成本存款，预计存款利率将在今年晚些时候趋于平稳并开始下降 [19] - 公司对贷款增长持乐观态度，预计贷款增长在中高个位数范围，存款增长在中个位数范围 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济表现合理，失业率低，游客抵达人数增加，但游客支出下降，房地产市场表现不一 [15] - 从增长角度看，市场增长开始趋于平缓，但公司对贷款和存款增长仍有信心 [21] - 信贷质量总体良好，但商业方面开始出现一些个别信贷情况 [21] 其他重要信息 - 第二季度约10亿美元投资证券从持有至到期重新分类为可供出售，随后出售约5800万美元证券并进行再投资，实现小幅收益 [10] - 第二季度溢价摊销为580万美元，较上一季度的630万美元和去年同期的930万美元有所下降 [10] - 第二季度购买证券的再投资差异为正52个基点 [10] - 2019年第二季度末，投资组合总期限为3.2年，持有至到期投资组合期限为3.5年，可供出售投资组合期限为2.8年 [10] - 第二季度公司支付股息2660万美元，占净收入的47%，并回购433400股普通股，总计3490万美元 [11] - 7月1日至7月19日，公司额外回购84000股，总成本为690万美元 [11] - 董事会宣布2019年第三季度股息为每股0.65美元 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差展望，公司在指导中对美联储下半年降息的假设是什么，以及预计计息存款成本相对于第二季度9个基点的变化速度如何？ - 公司预计美联储在本月底和9月或11月会议分别降息25个基点，这已包含在净息差指导中 [19] - 公司认为目前采取的降低高成本存款的措施正在产生效果，预计存款利率将在今年晚些时候趋于平稳并开始下降 [19] 问题2: 如果美联储降息超过两次，净息差是否仍能维持在第二季度水平，哪些因素会导致净息差进一步压缩？ - 如果美联储进一步降息，可能会影响净息差指导，使其降低 [20] - 当地市场的存款竞争也会对净息差产生一定影响 [20] 问题3: 如何看待市场的贷款增长预期以及信贷质量方面是否有令人担忧的情况？ - 从增长角度看，市场增长开始趋于平缓，但公司仍对贷款增长在中高个位数范围、存款增长在中个位数范围有信心 [21] - 信贷质量总体良好，但商业方面开始出现一些个别信贷情况 [21] 问题4: 关于手续费收入，上季度预计每季度4200万美元，本季度达到4500万美元以上，之后又下调至4300万美元，哪些因素导致下半年下降？ - 第一季度非利息收入因一次性保险业务手续费收入而有所提升 [23] - 近期的再融资热潮对抵押贷款业务有积极影响，但下半年可能不如第二季度强劲 [23] - 第三和第四季度将无法获得第二季度季节性税务业务的收益 [23] - 互换收入在第二季度处于较高水平，预计下半年不会达到同样水平 [23] 问题5: 游客支出下降的原因是什么？ - 游客支出下降是在之前较高增长基础上的平缓，2018年和2017年同期游客支出有较高增长 [25] - 近期市场新增游客更多偏向预算型，影响了游客支出 [25] - 美元和日元相对于欧元的汇率变化，使欧洲旅游价格更具优势 [25] - 酒店平均每日房价上涨，可能导致市场出现价格阻力 [25] 问题6: 关岛商业房地产贷款的情况如何，潜在损失有多少？ - 该笔贷款的贷款价值比为60%，客户有资产组合，目前正在处理投资过度问题，已开始有租赁业务并出售部分资产以增加流动性，公司认为情况良好，无潜在损失 [27] 问题7: 投资组合重新定位的规模和成果如何？ - 6月中旬左右，公司将10亿美元证券从持有至到期重新分类为可供出售，随后出售约5800万美元证券并进行再投资，实现小幅收益，有助于未来净利息收入 [28] 问题8: 投资证券支出的小额损失是否与遗留的B类业务有关？ - 约90万美元的损失与出售股份时支付的Visa费用有关 [29] 问题9: 美联储降息对贷款组合有何影响，下半年情况如何？ - 公司约20% - 25%的贷款为浮动利率，部分贷款利率已随LIBOR下降而调整，这已包含在指导中，存款利率下降可部分抵消影响 [30][31] 问题10: 公共定期存款目前有多少？ - 公共定期存款约为7.32亿美元，较上一季度增加约1000万美元 [32] 问题11: 本季度净利息收入中的溢价摊销是多少，下半年溢价应如何考虑？ - 本季度溢价摊销为580万美元，主要因出售部分市政证券导致摊销金额变化 [33] - 下半年溢价摊销将取决于利率，抵押贷款支持证券和一些小企业管理局贷款对利率变化较为敏感，由于季度末出售了市政证券，摊销可能仍会减少 [35] 问题12: 400万美元的贷款损失准备金中是否有针对关岛商业房地产贷款的特定准备金，下半年贷款损失准备金应如何考虑？ - 400万美元贷款损失准备金中没有针对关岛商业房地产贷款的特定准备金，准备金增加主要是由于本季度贷款组合增长 [37] - 下半年贷款损失准备金将取决于贷款增长情况和信贷表现，历史趋势可作为参考，但最终决策将根据下季度末情况确定 [38][39] 问题13: 非利息收入中“其他”项的638.5万美元是否有特殊情况，本季度互换收入是多少？ - “其他”项为互换收入，本季度约为200万美元 [40] 问题14: 根据前瞻性指导，非利息支出预计每季度在9400万美元以上，应如何看待这一数字？ - 9400万美元处于较高水平，下半年公司将继续在技术、设施等项目上进行投资，有新的高管加入，第四季度是进行年终调整的繁忙季度 [41]

净利润与每股收益变化 - 2019年第二季度净利润为5690万美元，同比增加220万美元或4%；摊薄后每股收益为1.40美元，同比增加0.10美元或8%[255] - 2019年上半年净利润为1.157亿美元，同比增加700万美元或6%；摊薄后每股收益为2.82美元，同比增加0.25美元或10%[261] - 2019年第二季度基本每股收益为1.40美元，2018年同期为1.31美元[276] - 2019年上半年净收入为115,718千美元，2018年同期为108,758千美元[276] 净利息收入与净息差变化 - 2019年第二季度净利息收入为1.241亿美元，同比增加360万美元或3%；净息差为3.04%，与去年同期持平[256] - 2019年上半年净利息收入为2.489亿美元，同比增加950万美元或4%；净息差为3.08%，较去年同期增加6个基点[262] - 2019年第二季度净利息收入为124,097千美元，2018年同期为120,496千美元[276] - 2019年第二季度，公司净利息收入为1.247亿美元，2018年同期为1.218亿美元[1] - 2019年第二季度净利息收入为1.241亿美元，较2018年同期增加360万美元或3%；上半年为2.489亿美元，较2018年同期增加950万美元或4%[290] - 2019年第二季度净利息收益率为3.04%，与2018年同期持平；上半年为3.08%，较2018年同期增加6个基点[290] - 2019年第二季度，公司净利息收益率为3.04%，2018年同期为3.04%[1] - 2019年上半年利息收入总变化量为2540万美元，利息支出总变化量为1700万美元，净利息收入变化量为840万美元[287] 资产负债关键指标变化 - 截至2019年6月30日，总贷款和租赁为108亿美元，较2018年12月31日增加3.104亿美元或3%[269] - 截至2019年6月30日，贷款和租赁损失准备金为1.077亿美元，较2018年12月31日增加100万美元或1%[270] - 截至2019年6月30日，投资证券组合总账面价值为56亿美元，较2018年12月31日增加1.195亿美元或2%[271] - 截至2019年6月30日，总存款为155亿美元，较2018年12月31日增加4.616亿美元或3%[272] - 截至2019年6月30日，股东权益总额为13亿美元，与2018年12月31日相比基本持平[273] - 2019年6月30日平均贷款和租赁为10,631,558千美元，2018年同期为9,962,860千美元[276] - 2019年6月30日平均资产为17,480,651千美元，2018年同期为16,921,820千美元[276] - 截至2019年6月30日，公司总盈利资产平均余额为164.539亿美元，收益率为3.63%；2018年同期平均余额为160.625亿美元，收益率为3.41%[1] - 截至2019年6月30日，公司总投资证券平均余额为56.421亿美元，收益为3.77亿美元，收益率为2.68%；2018年同期平均余额为58.569亿美元，收益为3.43亿美元，收益率为2.35%[1] - 截至2019年6月30日，公司总贷款和租赁平均余额为106.316亿美元，收益为11.03亿美元，收益率为4.16%；2018年同期平均余额为99.629亿美元，收益为10.12亿美元，收益率为4.07%[1] - 截至2019年6月30日，公司计息存款平均余额为107.711亿美元，利息支出为1.86亿美元，利率为0.69%；2018年同期平均余额为100.677亿美元，利息支出为0.95亿美元，利率为0.38%[1] - 截至2019年6月30日，公司总计息负债平均余额为114.683亿美元，利息支出为2.45亿美元，利率为0.85%；2018年同期平均余额为108.295亿美元，利息支出为1.51亿美元，利率为0.56%[1] - 截至2019年6月30日，公司非计息活期存款为43.917亿美元，其他负债为3.505亿美元，股东权益为12.702亿美元[2] - 截至2019年6月30日，公司总资产为174.807亿美元，总负债和股东权益为174.807亿美元[1][2] - 截至2019年6月30日，投资证券组合账面价值为56亿美元，高于2018年12月31日的55亿美元[322] - 截至2019年6月30日，贷款和租赁总额为10.759129亿美元，较2018年12月31日增加3.104亿美元，增幅3%[329] - 截至2019年6月30日，其他资产总额为248244000美元，较2018年12月31日的230882000美元增加了17400000美元，增幅为8%[338] - 截至2019年6月30日，存款总额为15.488821亿美元，较2018年12月31日的15.027242亿美元增加了46160000美元，增幅为3%[340] - 截至2019年6月30日，储蓄存款总额为6.004528亿美元，较2018年12月31日的5.539199亿美元有所增加[342] - 截至2019年6月30日，证券回购协议总额为5.04299亿美元，与2018年12月31日的5.04296亿美元基本持平[345] - 截至2019年6月30日，其他债务为1.10605亿美元，较2018年12月31日的1.35643亿美元减少了25000000美元，降幅为18%[347] - 截至2019年6月30日，公司贷款和租赁总额为1.0759129亿美元，较2018年12月31日的1.0448774亿美元增加了310355美元，增幅为3%[334] - 夏威夷贷款和租赁组合较2018年12月31日增加了3.188亿美元，增幅为3%，反映了夏威夷经济的健康状况[335] 业务收入与支出变化 - 2019年第二季度储蓄存款平均余额增加6.098亿美元或11%，上半年增加5.028亿美元或9%[292] - 2019年第二季度盈利资产平均余额增加3.914亿美元或2%，上半年增加2.5亿美元或2%[294] - 2019年第二季度计息负债平均余额增加6.388亿美元或6%，上半年增加4.306亿美元或4%[295] - 2019年第二季度计提信贷损失拨备400万美元，上半年为700万美元[296] - 2019年第二季度非利息收入增加420万美元或10%，上半年增加380万美元或4%[297] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司管理的信托资产分别为103亿美元和93亿美元，2019年前六个月信托和资产管理收入减少0.4百万美元，降幅2%[302] - 2019年第二季度和前六个月，抵押银行业务收入分别增加120万美元（增幅53%）和130万美元（增幅30%）[303] - 2019年第二季度和前六个月，存款账户服务费分别增加40万美元（增幅6%）和70万美元（增幅5%）[304] - 2019年第二季度投资证券净收益为亏损80万美元，2018年同期为亏损170万美元[305] - 2019年前六个月，年金和保险收入增加130万美元，增幅44%[306] - 2019年第二季度和前六个月，其他非利息收入分别增加180万美元（增幅40%）和60万美元（增幅5%）[307] - 2019年第二季度和前六个月，非利息支出分别增加190万美元（增幅2%）和60万美元（增幅小于1%）[309] - 2019年第二季度和前六个月，总薪资和福利支出分别增加140万美元（增幅3%）和350万美元（增幅3%）[311] - 2019年前六个月，净占用成本减少90万美元，降幅6%[312] - 2019年第二季度和前六个月，净设备成本分别增加110万美元（增幅18%）和240万美元（增幅21%）[313] - 2019年第二季度总其他费用较2018年同期增加60万美元，增幅4%；2019年前六个月较2018年同期减少270万美元，降幅8%[317] - 2019年第二季度所得税拨备为1590.3万美元，有效税率为21.84%，高于2018年同期的1278.5万美元和18.94%；2019年前六个月所得税拨备为2956.3万美元，有效税率为20.35%，高于2018年同期的2322.7万美元和17.60%[319] 各业务线净收入变化 - 2019年第二季度，零售银行业务净收入为25481000美元，2018年同期为22424000美元；2019年上半年净收入为49998000美元，2018年同期为41441000美元[350] - 2019年第二季度，商业银行业务净收入为23611000美元，2018年同期为23118000美元；2019年上半年净收入为49559000美元，2018年同期为44653000美元[350] - 2019年第二季度，投资服务和私人银行业务净收入为6075000美元，2018年同期为6533000美元；2019年上半年净收入为10903000美元，2018年同期为11989000美元[350] - 零售银行业务2019年第二季度净收入增加310万美元，增幅14%；上半年净收入增加860万美元，增幅21%[351][352] - 商业银行业务2019年第二季度净收入增加50万美元，增幅2%；上半年净收入增加490万美元，增幅11%[354][355] - 投资服务和私人银行业务2019年第二季度净收入减少50万美元，降幅7%；上半年净收入减少110万美元，降幅9%[356][357] - 财资及其他业务2019年第二季度净收入减少90万美元，降幅34%；上半年净收入减少540万美元，降幅51%[358][359] 不良资产与信贷损失相关变化 - 截至2019年6月30日，公司不良资产总额为2180万美元，较2018年12月31日增加890万美元，增幅68%[368] - 截至2019年6月30日，商业抵押贷款非应计贷款为1130万美元，较2018年12月31日增加930万美元，增幅454%[369] - 截至2019年6月30日，止赎房地产较2018年12月31日增加140万美元，增幅102%[370] - 截至2019年6月30日，逾期90天以上仍计利息的贷款和租赁为640万美元，较2018年12月31日减少20万美元，降幅2%[371] - 截至2019年6月30日，减值贷款为6280万美元，2018年12月31日为5460万美元；相关拨备为400万美元[372] - 截至2019年6月30日，公司已就减值贷款累计计提坏账准备920万美元[372] - 2019年6月30日，问题债务重组（TDR）的贷款较2018年12月31日增加270万美元，增幅5%，主要因一笔商业抵押贷款修改所致，住房抵押贷款仍是最大的TDR贷款类别[377] - 2019年第二季度末，信贷损失准备金余额为1.14494亿美元，2018年同期为1.1501亿美元；2019年前六个月末余额为1.14494亿美元，2018年同期为1.1501亿美元[380] - 2019年第二季度，贷款和租赁净冲销额为240万美元，占总平均贷款和租赁的0.09%（年化），2018年同期为330万美元，占比0.13%（年化）；2019年前六个月，净冲销额为600万美元，占比0.12%（年化），2018年同期为680万美元，占比0.14%（年化）[384] - 截至2019年6月30日，贷款和租赁损失准备金为1.077亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.00%；截至2018年12月31日，准备金为1.067亿美元，占比1.02%[383] - 2019年前六个月，消费者投资组合净冲销额为470万美元，2018年同期为680万美元；商业投资组合净冲销额为130万美元，2018年同期净回收额不足10万美元[384] - 截至2019年6月30日，未使用承诺准备金为680万美元，与2018年12月31日持平[386] 利率风险与管理 - 公司主要市场风险是利率风险，利率风险管理目标是在可接受的利率风险范围内最大化净利息收入，同时保持充足的资金和流动性[389][390] - 公司通过资产/负债管理委员会（ALCO）管理利率风险，采用调整资产负债表结构、改变产品

财务数据和关键指标变化 - 一季度净利润为5880万美元，合每股1.43美元，上一季度为5390万美元，合每股1.30美元，2018年第一季度为5400万美元，合每股1.28美元 [7] - 一季度资产回报率为1.38%，股权回报率为18.81%，效率比率提高至55.22% [7] - 一季度净息差为3.12%，较2018年第四季度上升2个基点，较2018年第一季度上升12个基点 [8] - 一季度非利息收入总计4370万美元，上一季度为4210万美元，2018年同期为4400万美元 [11] - 一季度非利息支出总计9310万美元，上一季度为9590万美元，2018年同期为9440万美元 [13] - 2019年有效税率为18.85%，上一季度为20.92%，2018年同期为16.19% [15] - 一季度末投资组合为55亿美元，因存款增长强劲略增 [16] - 一季度溢价摊销为630万美元，上一季度为810万美元，2018年同期为950万美元 [17] - 一季度末股东权益增至12.7亿美元，一级资本比率为12.75%，一级杠杆比率为7.46% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未偿贷款较上一季度增长1%，较去年同期增长6.4% [6] - 一季度存款增长强劲，较上一季度增长1.6%，较去年同期增长2.1%，3月底存款总额达153亿美元创历史新高 [6] - 一季度净冲销总额为370万美元，占未偿还贷款和租赁总额的年化比例为0.14% [19] - 一季度末不良资产为1790万美元，占比17个基点 [20] - 逾期90天以上仍计利息的贷款总计610万美元 [21] - 未纳入非应计贷款或逾期90天以上贷款的重组贷款总计4.486亿美元，较上一季度减少16万美元，同比减少820万美元 [21] - 季度末贷款和租赁损失准备金总计1.06亿美元，较2018年底减少70万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份夏威夷全州失业率为2.8%，远低于全国3.8%的失业率 [24] - 2019年前两个月，游客总抵达人数增长1.8%，但游客支出下降2.4% [25] - 2019年第一季度，瓦胡岛房地产市场保持稳定，独栋房屋中位销售价格上涨2%，公寓销售价格下降3.2% [26] - 3月底，瓦胡岛独栋房屋和公寓的库存月数分别为3.4个月和3.6个月 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司一季度重新配置了约4亿美元的投资，预计将改善净利息收入 [9] - 公司认为当前处于周期转向阶段，但目前投资组合和当地经济中尚无明显证据 [29] - 公司表示贷款收益率面临竞争压力，市场竞争激烈 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计二季度净息差可能持平或略有下降，因当前利率环境和一季度末的强劲流动性状况 [10] - 预计2019年剩余时间非利息收入将保持在每季度约4200万美元 [13] - 预计2019年非利息支出将比2018年调整后支出3.65亿美元高出约2% - 3% [14] - 预计2019年剩余时间有效税率约为22% [16] - 若利率保持不变，净利息收入预测仍为正，净息差可能持平甚至略有上升 [33][34] 其他重要信息 - 一季度非利息收入包括一笔140万美元的一次性保险佣金 [11] - 一季度发生约80万美元与出售贝塔头寸持续持有成本相关的费用 [12] - 一季度非利息支出包括约270万美元的季节性工资支出 [13] - 一季度支付股息2560万美元，占净利润的44%，回购513400股普通股，总计3990万美元，4月1日至18日又回购114000股，总成本920万美元，董事会宣布2019年第二季度股息为每股0.65美元，较第一季度增长5% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 信贷的早期预警信号更倾向于消费者端还是房地产端 - 公司会同时关注消费者和商业房地产领域的监控评分、FICO、贷款价值比、内在房地产价值以及商业投资组合的分类和信贷趋势等因素 [27][28] - 目前公司认为虽接近周期转向，但投资组合和当地经济中尚无明显证据，消费者状况良好，不过会密切关注住宅房地产市场 [29][32] 问题: 若美联储长期暂停加息，下半年净息差的走向 - 若利率保持不变，净息差可能持平甚至略有上升，且全年净利息收入预测仍为正 [33][34] 问题: 证券重组后证券收益率情况及对净息差的提升作用 - 证券收益率的差异在应税等效基础上为114个基点，与报告收益率相比约为155个基点，对净息差的提升约为3 - 4个基点 [36] 问题: 计息存款成本上升及市场定价竞争情况 - 若短期利率暂停上升，中期存款利率压力可能会减轻，但仍有部分低利率存款客户要求提高利率 [37][39] 问题: 2019年下半年净息差指导是否意味着贷存比将继续上升 - 是的 [40] 问题: 贷款增长是否会延续一季度趋势或达到2018年的水平 - 2019年同比增长6.4%是一个较好的参考指标，租赁组合的提前买断活动和一季度住宅抵押贷款业务不佳影响了增长，预计下半年会有所改善 [41][42] 问题: 一季度除突出项目外影响税率的其他因素及股票薪酬相关情况 - 一季度有与激励措施和限制性股票单位归属相关的季节性因素，但主要还是与市政债券组合和提前买断项目有关 [46] 问题: 下半年费用方面是否有人员变动或分行缩减等情况 - 离职成本可能会呈现与过去几年类似的趋势，费用整体控制良好 [47] 问题: 全年费用指导上调2% - 3%，一季度低于该水平，下半年费用增加的驱动因素 - 上半年薪酬计划较严格，年中可能会放宽，4月开始有年度绩效加薪 [50][51] 问题: 净占用和其他项目费用较低，是否为新的运行水平 - 这些是新的运行水平，公司积极管理零售面积取得了良好效果 [52] 问题: 美联储暂停加息，贷款收益率未来走势 - 市场竞争激烈，贷款收益率面临挑战，会有价格压力 [53] 问题: 一季度手续费收入高于预期，是否有其他异常项目及未来水平预期 - 主要是利率衍生品和外汇衍生品业务表现良好，未来有可能继续获得此类收入，4200万美元更像是下限 [57][58] 问题: 保险产品佣金是否可重复获得 - 每次续签项目时会重复获得，周期为数年 [59] 问题: 信托和资产管理业务中税务业务下一季度的情况 - 一季度有小幅增长，预计二季度也会有类似增长，之后会回落，峰值约为40 - 50万美元 [62][63] 问题: 储蓄账户成本大幅上升及未来走向 - 公司存款收集工作更侧重于储蓄账户，未来成本可能会继续上升，但增速可能放缓 [66] 问题: 公共存款中公共定期存款的金额及未来趋势 - 截至3月31日为6.28亿美元，较去年同期减少8.18亿美元，未来可能会趋于平稳 [67] 问题: 下半年储蓄账户成本是否会达到55 - 60个基点或更高 - 成本会略有上升，但不会翻倍 [69] 问题: 净息差指导是否包含溢价摊销变化及对其的预期 - 指导包含预期的溢价摊销变化，预计方向上会略高 [71][74]

净利润与每股收益变化 - 2019年第一季度净利润为5880万美元，同比增加480万美元或9%，摊薄后每股收益为1.43美元，同比增加0.15美元或12%[229] - 2019年3月31日净利润为58,799千美元，高于2018年同期的54,040千美元[243] - 2019年3月31日基本每股收益为1.44美元，高于2018年同期的1.29美元[243] 净利息收入与净息差变化 - 2019年第一季度净利息收入为1.248亿美元，同比增加590万美元或5%，净息差为3.12%，同比增加12个基点[230] - 2019年3月31日净利息收入为124,837千美元，高于2018年同期的118,956千美元[243] - 2019年第一季度，公司净利息收入为1.248亿美元，按应税等价基础计算为1.258亿美元，较2018年同期增加0.055亿美元，增幅5%[257] - 2019年第一季度，公司净息差为3.12%，较2018年同期增加12个基点[257] 其他非利息支出变化 - 2019年第一季度其他非利息支出为1380万美元，同比减少330万美元或19%[231] 年金和保险收入变化 - 2019年第一季度年金和保险收入为260万美元，同比增加140万美元或114%[232] 所得税拨备与有效税率变化 - 2019年第一季度所得税拨备为1370万美元，同比增加320万美元或31%，有效税率为18.85%，高于2018年同期的16.19%[232] - 2019年第一季度所得税拨备为1370万美元，较2018年同期增加320万美元，增幅31%；有效税率为18.85%，高于2018年同期的16.19%[285] 总薪资和福利支出变化 - 2019年第一季度总薪资和福利支出为5660万美元，同比增加220万美元或4%[234] 其他非利息收入变化 - 2019年第一季度其他非利息收入为560万美元，同比减少130万美元或18%[235] 总贷款和租赁变化 - 截至2019年3月31日，总贷款和租赁为105亿美元，较2018年12月31日增加9980万美元或1%[236] - 截至2019年3月31日，贷款和租赁总额为10.548609亿美元，较2018年12月31日增加9980万美元，增幅1%，主要因消费贷款组合增长[293] - 2019年3月31日，总贷款和租赁为105.48609亿美元，2018年12月31日为104.48774亿美元，非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率从0.11%升至0.14%[325] 贷款和租赁损失准备金变化 - 截至2019年3月31日，贷款和租赁损失准备金为1.06亿美元，较2018年12月31日减少70万美元或1%[237] 投资证券组合变化 - 截至2019年3月31日，投资证券组合总账面价值为55亿美元，较2018年12月31日增加3800万美元或1%[238] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资证券组合账面价值为55亿美元；2019年3月31日，平均基础期限约为3.3年[287] - 2019年前三个月，公司减持市政债务证券和某些抵押贷款支持证券；截至2019年3月31日，可出售投资证券组合平均基础期限约为2.4年[289] - 截至2019年3月31日，投资证券组合未实现总收益为3180万美元，高于2018年12月31日的2120万美元；未实现总损失为6830万美元，低于2018年12月31日的1.035亿美元[290] - 截至2019年3月31日，投资证券组合中夏威夷州政治分区发行的债务证券为4.088亿美元，占公司市政债务证券总公允价值的98%；其中94%被穆迪评为Aa2或更高[291] 平均资产回报率变化 - 2019年3月31日平均资产回报率为1.38%，高于2018年同期的1.29%[243] 平均贷款和租赁变化 - 2019年3月31日平均贷款和租赁为10,467,321千美元，高于2018年同期的9,803,753千美元[243] 总资产变化 - 2019年3月31日总资产为17,446,413千美元，高于2018年12月31日的17,143,974千美元[243] 总存款变化 - 2019年3月31日总存款为15,267,310千美元，高于2018年12月31日的15,027,242千美元[243] - 存款从2018年12月31日的150.27242亿美元增至2019年3月31日的152.6731亿美元，增加2.401亿美元，增幅2%[305] 普通股收盘价变化 - 2019年3月31日普通股收盘价为78.87美元，低于2018年的83.10美元[243] 一级资本充足率变化 - 2019年3月31日一级资本充足率为12.75%，低于2018年的13.07%[243][247] 全职等效员工数量变化 - 2019年全职等效员工为2,112人，少于2018年的2,122人[244] 平均盈利资产相关变化 - 2019年3月31日止三个月，公司平均盈利资产为162.423亿美元，收益1.466亿美元，收益率3.64%；2018年同期平均盈利资产为161.353亿美元，收益1.335亿美元，收益率3.33%[250] 总贷款和租赁平均余额相关变化 - 2019年3月31日止三个月，公司总贷款和租赁平均余额为104.673亿美元，收入1.085亿美元，收益率4.18%；2018年同期平均余额为98.038亿美元，收入0.976亿美元，收益率4.02%[250] 总投资证券平均余额相关变化 - 2019年3月31日止三个月，公司总投资证券平均余额为54.825亿美元，收入0.362亿美元，收益率2.65%；2018年同期平均余额为60.69亿美元，收入0.347亿美元，收益率2.29%[250] 计息负债平均余额相关变化 - 2019年3月31日止三个月，公司计息负债平均余额为110.595亿美元，利息支出0.208亿美元，利率0.76%；2018年同期平均余额为108.394亿美元，利息支出0.132亿美元，利率0.49%[250] 利息收入、支出及净利息收入变化原因 - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，利息收入总变化为1.31亿美元，其中因规模变化为0.25亿美元，因利率变化为1.06亿美元[254] - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，利息支出总变化为0.76亿美元，其中因规模变化为 - 0.04亿美元，因利率变化为0.8亿美元[254] - 2019年3月31日止三个月与2018年同期相比，净利息收入变化为0.55亿美元，其中因规模变化为0.29亿美元，因利率变化为0.26亿美元[254] 其他负债与股东权益变化 - 2019年3月31日，公司其他负债为3.419亿美元，股东权益为12.674亿美元；2018年同期其他负债为2.2亿美元，股东权益为12.356亿美元[251] 生息资产收益率变化 - 2019年第一季度生息资产收益率较2018年同期增加31个基点，商业和工业贷款、建筑贷款收益率分别增加84和63个基点，投资证券组合收益率增加36个基点，其他贷款组合收益率降低78个基点，汽车贷款组合收益率降低53个基点[258] 计息负债支付利率变化 - 2019年第一季度计息负债支付的利率较2018年同期增加27个基点，资金成本增加部分被公共定期存款平均余额减少1.906亿美元所抵消，资金出售收益率增加91个基点[259] 生息资产平均余额变化 - 2019年第一季度生息资产平均余额较2018年同期增加1.07亿美元或1%，贷款和租赁投资组合平均余额增加6.635亿美元，投资证券平均余额减少5.865亿美元，商业和住宅抵押贷款、汽车、房屋净值组合平均余额分别增加2.14亿、2.02亿、1.267亿和0.946亿美元[260] 计息负债平均余额变化 - 2019年第一季度计息负债平均余额较2018年同期增加2.201亿美元或2%，核心存款产品平均余额增加3.563亿美元，其他债务平均余额减少1.371亿美元[261] 信贷损失拨备变化 - 2019年第一季度信贷损失拨备为300万美元，2018年同期为410万美元[262] 非利息收入变化 - 2019年第一季度非利息收入较2018年同期减少40万美元或1%，信托和资产管理收入减少40万美元或4%，抵押银行业务收入增加10万美元或7%，存款账户服务收费增加20万美元或3%，年金和保险收入增加140万美元或114%，其他非利息收入减少130万美元或18%[264][265][267][268][269][272][276] 信托管理总资产变化 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，信托管理总资产分别为101亿美元和93亿美元[267] 非利息支出变化 - 2019年第一季度非利息支出较2018年同期减少130万美元或1%，薪资和福利支出增加220万美元或4%，净占用成本减少90万美元或11%，净设备成本增加130万美元或24%，数据处理成本增加60万美元或16%，专业费用减少30万美元或12%，FDIC保险减少90万美元或41%，其他支出减少330万美元或19%[277][278] 投资证券净收益（损失）变化 - 2019年第一季度投资证券净收益（损失）为 - 80万美元，2018年同期为 - 70万美元，公司持有83,014股Visa B类股票（相当于135,296股A类股票），成本为零[271] 信用卡组合出售影响 - 2018年11月1日公司完成出售MyBankoh Rewards信用卡组合，导致其他贷款组合收益率降低和信用卡费用减少[258][283] 商业贷款和租赁各类型变化 - 截至2019年3月31日，商业贷款和租赁较2018年12月31日增加2050万美元，增幅1%；商业抵押贷款增加7890万美元，增幅3%；建筑贷款减少3730万美元，降幅22%；租赁融资减少2130万美元，降幅12%[295] 消费贷款和租赁各类型变化 - 截至2019年3月31日，消费贷款和租赁较2018年12月31日增加7940万美元，增幅1%；住宅抵押贷款增加2880万美元，增幅1%；汽车贷款增加1860万美元，增幅3%；房屋净值贷款增加1720万美元，增幅1%；其他消费贷款增加1480万美元，增幅3%[296] 地区贷款和租赁组合变化 - 公司商业和消费贷款业务主要集中在夏威夷和太平洋岛屿；夏威夷贷款和租赁组合较2018年12月31日增加1.347亿美元，增幅1%[300] 其他资产变化 - 其他资产从2018年12月31日的2.30882亿美元增至2019年3月31日的2.56187亿美元，增加2530万美元，增幅11%[303] 储蓄存款变化 - 储蓄存款从2018年12月31日的5.539199亿美元增至2019年3月31日的5.946881亿美元[307] 证券回购协议情况 - 证券回购协议金额在2019年3月31日和2018年12月31日均为5.043亿美元，政府实体回购协议加权平均期限234天，私人机构为2.4年，利率分别为1.61%和3.64%[310] 其他债务变化 - 其他债务从2018年12月31日的1.35643亿美元降至2019年3月31日的1.10624亿美元，减少2500万美元，降幅18%[312] 各业务线净收入变化 - 零售银行业务2019年第一季度净收入增加550万美元，增幅29%[315][316] - 商业银行业务2019年第一季度净收入增加440万美元，增幅20%[315][317] - 投资服务和私人银行业务2019年第一季度净收入减少60万美元，降幅12%[315][318] - 财资及其他业务2019年第一季度净收入减少450万美元，降幅56%，有效税率从16.19%增至18.85%[315][320] 公司整体信用风险情况 - 截至2019年3月31日，公司整体信用风险可控，贷款组合风险状况良好[322] 不良资产相关变化 - 截至2019年3月31日，公司不良资产总额为1790万美元，较2018年12月31日增加500万美元，增幅39%，不良资产与总贷款和租赁及止赎房地产的比率从0.12%升至0.17%[328] 商业抵押贷款非应计贷款变化 - 2019年3月31日，商业抵押贷款非应计贷款为590万美元，较2018年12月31日增加390万美元，增幅190%，公司对其中一笔贷款计提了160万美元的冲销[329] 住宅抵押贷款非应计贷款