Braze公司财务表现 - Braze公司最近达到了5亿美元的承诺年度重复收入(CARR)的重要财务里程碑[1] - Braze公司在全球范围内迎来了新客户的稳定增长[2] - Braze公司在AI能力方面进行了战略产品投资[3] Braze公司市场地位 - Braze在2023年被评为The Forrester Wave™: Cross-Channel Marketing Hubs, Q1 2023的领导者[4] - Braze是一家领先的客户参与平台，总部位于纽约，拥有10多个办公室遍布北美、欧洲和亚太地区[11] Braze公司领导团队变动 - Braze公司加强了全球领导团队，包括提拔Eric Sanders为全球销售副总裁[5] - Braze公司新增了多位领导人员，包括Christopher Foss、Kelsey Nelson、Rene Lima和Shahid Nizami[6][7][8][9] Braze公司战略举措 - Braze宣布战略领导任命和新客户赢得[1] - Braze强调客户参与在推动增长、忠诚度和保留方面的关键作用[1] - Braze公司发布了关于前瞻性声明的声明，强调平台和产品的预期表现和益处[10]

Braze公司业务概况 - Braze公司帮助其他企业与客户更个性化、更有效地互动，提供平台让公司通过电子邮件、短信和社交媒体等渠道向客户发送定向信息和活动[3] - Braze公司的主要优势在于企业业务，专注于运营效率和非GAAP毛利率以及非GAAP运营利润率的显著提高[5] - Braze公司的客户采用率呈现出逐渐减速的趋势，但预计在2025财年整体仍将保持+10%的增长[9] Braze公司财务展望 - Braze公司在未来12个月内有望实现+5%的非GAAP运营利润率[1] - Braze公司预计在2025财年实现25%的年复合增长率[11] - Braze公司的股票估值为10倍的前瞻销售额，预计在未来12个月内有望达到约5.9亿美元的营收前瞻率[22] Braze公司未来展望 - Braze公司有望在未来一年内实现盈利，这将使其股票重新定价[28] - Braze公司处于拐点，有望在未来12个月内实现+5%的非GAAP运营利润率和+25%的营收年复合增长率，对于一个盈利的云公司来说，以10倍前瞻销售额的估值是一个有吸引力的提议[30] - Braze公司的发展故事和财务状况的改善可能为其股票的重大重新定价铺平道路，使其成为一个引人注目的投资机会[32]

Braze (BRZE)财务表现 - BRZE在2024年第三季度实现了33.1%的收入增长，订阅收入同比增长33%至1.184亿美元[2] - BRZE的毛利率达到71.4%，超出预期317个基点，非GAAP EBIT利润率扩大至-7.2%[2] - BRZE在第三季度结束后保持了健康的资产负债表，净现金头寸约为3.7亿美元，足以支持未来几年的业务[2] - 作者预计BRZE未来两年的增长率将达到30%，认为当前的8.7倍前瞻性营收倍数是合理的[4]

Braze, Inc. (BRZE) 股票表现 - Braze, Inc. (BRZE) 是一个值得投资者关注的股票[1] - 技术服务行业目前处于良好状态，Braze 也在自身表现良好[2] Braze 盈利预期 - 过去一个月，Braze 的盈利预期有所提升，分析师对公司未来前景持乐观态度[3] - 当前季度和全年盈利预期均有所缩小，公司目前持有 Zacks Rank 3 (Hold) 的评级[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为1.24亿美元,同比增长33% [2][3] - 公司订阅收入占总收入的95%,其余5%为专业服务和一次性配置费用 [6] - 公司客户总数增长17%至2,011家,其中大客户(年收入超50万美元)增长28%至189家,占总ARR的58% [6] - 公司整体客户的净留存率为118%,大客户的净留存率为121% [6] - 公司第三季度非GAAP毛利率为71.4%,同比提升170个基点 [6] - 公司第三季度非GAAP营业亏损为890万美元,同比改善1100个基点 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未披露各业务线的具体数据和指标变化 [无相关内容] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外收入占比为44%,与去年同期43%和上季度43%基本持平 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于产品创新,推出了低代码和AI驱动的新功能,如特性标记、大语言模型画布步骤、内容推荐等 [5] - 公司与AWS的合作不断深化,获得了AWS广告和营销技术能力认证 [5] - 公司推出"科技赋能公平未来"计划,为代表性不足的创始人提供免费使用Braze平台的机会 [5] - 公司认为客户参与度将继续是企业的重要业务需求,尤其在经济不确定时期,品牌需要强大的客户参与工具 [5] - 公司认为自身的现代架构和持续创新优势将加速替代传统营销云的周期 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境仍然充满挑战,销售周期延长、营销预算受限、新业务增长放缓 [6] - 管理层预计未来宏观环境不会有明显改善,但公司将继续保持谨慎和风险管理的方法 [6] - 管理层表示公司有信心在2025财年实现季度非GAAP营业利润和自由现金流正转 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arjun Bhatia 提问** 询问新客户需求和企业客户拓展情况 [8][9] **Bill Magnuson 和 Isabelle Winkles 回答** - 中小企业客户新增和流失情况较为困难,但大企业客户拓展情况相对较好 [9][10] - 公司将继续保持谨慎乐观,根据不同区域和客户群体灵活调整销售和营销投入 [10] 问题2 **Ryan MacWilliams 提问** 询问假期期间的消费者行为趋势及其对公司的影响 [18][19] **Bill Magnuson 回答** - 假期期间公司处理了创纪录的消息发送量,反映了客户对跨渠道营销的需求增加 [19][20][21] - 这不会直接带来收入增长,但反映了客户对公司差异化能力的需求增加 [21] 问题3 **Brent Bracelin 提问** 询问公司在企业客户拓展和整合方面的进展 [37][38][39] **Bill Magnuson 回答** - 企业客户拓展和整合是公司的重点,有助于提高客户效率和敏捷性 [38][39] - 公司将继续加大在这方面的投入,以支持未来更大规模的增长 [39]

财务表现 - Braze在2023年10月31日的三个月内实现了1.24亿美元的收入，同比增长33.1%[67] - Braze在2023年10月31日的九个月内实现了3.408亿美元的收入，同比增长32.8%[67] - 2023年10月31日，公司营收达到12.3956亿美元，同比增长33.1%[85] - 2023年10月31日，公司总成本为3.6374亿美元，同比增长24.8%；毛利润为8.7582亿美元，同比增长36.9%[88] - 2023年10月31日，其他收入净额为454.2万美元，同比增长76.0%[94] - 2023年10月31日，公司净亏损为3,097.6万美元，同比减少8.4%[85] - 2023年10月31日，公司营收成本为10.45亿美元，较2022年同期增加2.21亿美元，增长26.9%[97] - 2023年10月31日，公司毛利为23.63亿美元，较2022年同期增加6.19亿美元，增长35.5%[97] - 2023年10月31日，销售和营销费用为18.41亿美元，较2022年同期增加3.52亿美元，增长23.6%[98] - 2023年10月31日，研发费用为8.87亿美元，较2022年同期增加1.82亿美元，增长25.8%[99] - 2023年10月31日，总务和行政费用为7.59亿美元，较2022年同期增加0.93亿美元，增长14.0%[100] - 2023年10月31日，其他收入净额为1.19亿美元，较2022年同期增加0.75亿美元，增长173.4%[101] 用户数据 - Braze在2023年10月31日的月活跃用户数达到60亿，较2023年1月31日的48亿有所增长[71] 现金流 - 截至2023年10月31日，公司现金、现金等价物和可市场交易证券总额为4.72亿美元[102] - 2023年10月31日，公司经营活动净现金流为3,029万美元[104] - 2023年10月31日，公司投资活动净现金流为-1.95亿美元[106] - 2023年10月31日，公司融资活动净现金流为0.9亿美元[108] 风险提示 - 公司持有的现金、现金等价物和可交易证券总额为4.719亿美元，其中4.075亿美元投资于美国政府证券、外国证券和公司债券[117] - 公司的现金等价物和可交易证券面临市场风险，固定利率证券的市场价值可能受到利率上升的不利影响，而浮动利率证券如果利率下降可能产生比预期收入少的情况[117] - 公司的报告和功能货币为美元，外国子公司的功能货币为各自的本地货币，销售几乎全部以美元计价，除了在日本以日元计价的销售外，因此目前收入不受重大外汇风险影响[118]

财务数据 - Braze在Q2'24的营收为1.151亿美元，同比增长33.6%[1] - Q2'24净现金流为负1,870万美元，较去年同期有所改善[2] - Braze在Q2'24的非GAAP毛利率为70.0%，较去年同期提高了70个基点[3] - 2023年7月31日，GAAP销售和营销费用为60,417千美元，非GAAP销售和营销费用为51,822千美元[4] - 2023年7月31日，GAAP研发费用为29,132千美元，非GAAP研发费用为18,937千美元[5] - FY’24 Q2，GAAP毛利为79,633千美元，非GAAP毛利为80,564千美元[6] 财务状况 - Braze在Q2'24的净现金使用为1,750万美元，较去年同期有所增加[7] - Braze在Q2'24的净现金使用为1,870万美元，较去年同期有所改善[8] - 2023年7月31日，GAAP总务及管理费用为25,453千美元，非GAAP总务及管理费用为17,356千美元[9] - Braze, Inc. 2023年第三季度净亏损为3,876千美元，非GAAP净亏损为15,241千美元[10] - 2023年7月31日，GAAP经营活动现金流为-17,517千美元，非GAAP自由现金流为-18,692千美元[11] - FY’24 Q2，净现金提供/使用于经营活动为-17,517千美元，非GAAP自由现金流为-18,692千美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收为1.151亿美元,同比增长34% [9] - 非GAAP毛利率为70%,同比提升70个基点 [36] - 非GAAP经营亏损为760万美元,去年同期为1750万美元,大幅改善 [39] - 非GAAP净亏损为390万美元,去年同期为1520万美元,亏损收窄 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的95%,其余为专业服务和一次性配置费 [32] - 大客户(年收入超50万美元)数量同比增长24%,占总ARR的57% [33] - 整体客户数量同比增长22%,达到1958家 [33] - 大客户和整体客户的净留存率分别为123%和120% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外收入占比为43%,与上季度持平 [34] - 剩余履约义务(RPO)同比增长28%,达5.24亿美元 [34] - 当前RPO同比增长29%,达3.53亿美元 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加强产品创新,推出了数据转换、云数据摄取等新功能 [20][21][22][23] - 推出了基于生成式AI的推荐引擎、内容质量检查等新功能 [25][26][27][28] - 正在开发基于大语言模型的A/B测试预测功能 [28] - 公司正在加强与系统集成商和营销代理商的合作,帮助客户更好地使用Braze [13][15] - 公司正在加强对WhatsApp等新兴渠道的支持,帮助客户拓展触达渠道 [16][17][18] - 公司正在持续提升产品功能和技术实力,以保持对传统营销云的竞争优势 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战,但公司有信心在保持成本纪律的同时实现收入增长 [10] - 客户预算普遍持平或下降,但公司仍有信心实现Q4达到非GAAP经营利润率负7%的目标 [41][42][44] - 公司有信心在未来实现正的季度非GAAP经营利润和自由现金流 [44] 其他重要信息 - 公司发布了第二份年度ESG报告,包括温室气体排放审计、DEI活动和Pledge 1%捐赠计划 [29] - 公司正在持续加强员工参与和社区贡献,以实现社会影响力使命 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams 提问** 询问客户使用情况和营销支出的变化情况 [48] **Bill Magnuson 回答** 宏观环境整体保持稳定,客户预算普遍持平或下降,但公司正在持续提升执行力应对 [49][50][51] 问题2 **Jake Titleman 提问** 询问公司AI推荐引擎的独立SKU计划及其他AI功能的商业化计划 [56] **Bill Magnuson 回答** 公司将独立销售AI推荐引擎,同时也将AI功能整合到现有产品中提升客户价值 [57][58][59] 问题3 **Michael Berg 提问** 询问公司数据集成功能的客户影响及其对公司竞争力的作用 [68] **Bill Magnuson 回答** 这些功能可以帮助客户更快捷地将数据导入Braze,降低总拥有成本,提升客户使用Braze的粘性 [69][70][71]

公司业绩 - Braze是一家领先的客户参与平台，主要通过销售订阅服务为主要收入来源[69] - Braze在2023年7月31日的三个月内实现了1.151亿美元的收入，同比增长33.6%[70] - Braze在2023年7月31日的六个月内实现了2.169亿美元的收入，同比增长32.6%[70] - Braze在2023年7月31日拥有1958家客户，主要集中在零售、电子商务、媒体、娱乐和按需服务等行业[71] - Braze在2023年7月31日拥有55亿月活跃用户，较之前的48亿有所增长[74] - Braze的美元净留存率在2023年7月31日的过去12个月中为120%，对于ARR超过50万美元的客户为123%[74] - Braze在2023年7月31日的六个月内实现了500万美元的自由现金流[70] 公司战略 - Braze计划继续扩大在已进入的国际市场的存在，并进入尚未进入的市场[76] - Braze致力于持续创新和技术领导力，以保持竞争优势[77] 财务状况 - 2023年7月31日，公司营收为11.51亿美元，同比增长33.6%[88] - 2023年7月31日，公司毛利为7.96亿美元，同比增长35.5%，毛利率为69.2%[88] - 2023年7月31日，公司净亏损为3,204.9万美元[88] - 2023年7月31日，公司净亏损率为28%[89] - 2023年7月31日，公司毛利率为69.2%[91] 费用情况 - 2023年7月31日，销售和营销费用为6,041.7万美元，同比增长20.8%[92] - 2023年7月31日，研发费用为2,913.2万美元，同比增长24.8%[93] - 2023年7月31日，一般和行政费用为2,545.3万美元，同比增长23.9%[94] 现金流 - 截至2023年7月31日，公司现金、现金等价物和可市场证券总额为476.2亿美元[104] - 2023年7月31日，公司经营活动净现金流为5,032,000美元[105] - 2023年7月31日，公司投资活动净现金流为(3,488,000)美元[105] - 2023年7月31日，公司融资活动净现金流为7,333,000美元[105] 风险管理 - 公司持有的现金、现金等价物和可交易证券总额为4.762亿美元，其中3.949亿美元投资于美国政府证券、外国证券和公司债券[117] - 公司的现金等价物和可交易证券面临市场风险，固定利率证券可能由于利率上升而受到市场价值的不利影响，而浮动利率证券如果利率下降可能产生比预期更少的收入[117] - 公司的报告和功能货币为美元，外国子公司的功能货币为各自的本地货币，销售几乎全部以美元计价，因此收入目前不受重大外汇风险影响[119]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为1.018亿美元，同比增长31% [5] - 非GAAP毛利率为68.8%，同比提升100个基点 [22] - 自由现金流达到创纪录的2170万美元，同比增长38% [6][24] - 非GAAP运营亏损为1600万美元，同比改善200万美元 [62] - 客户总数达到1866家，同比增长24% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入占总收入的95%，其余5%来自一次性配置和入职费用 [46] - 零售电商和媒体娱乐行业表现出强劲的同比增长 [7] - 大客户（年支出超过50万美元）数量达到164家，同比增长27%，贡献了57%的年度经常性收入 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场贡献了43%的总收入，与上一季度持平 [60] - 澳大利亚和新西兰市场通过收购North Star进一步扩展 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动AI驱动的客户参与创新，特别是在生成式AI和实时流处理方面 [8][34] - 公司计划通过产品开发和成本控制实现长期盈利目标 [6] - 公司受益于供应商整合趋势，预计这一趋势将持续 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司对执行增长计划并实现盈利充满信心 [44] - 生成式AI和实时数据处理将在未来的营销活动中发挥越来越重要的作用 [69][70] - 公司预计第二季度收入在1.08亿至1.09亿美元之间，同比增长约26% [52] 其他重要信息 - 公司推出了基于GPT-4的邮件主题生成工具和图像生成功能 [10][35] - 公司正在测试多种新功能，包括自动生成SQL和消息内容改进建议 [11] - 公司通过收购North Star进一步扩展澳大利亚和新西兰市场 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 生成式AI和实时流处理在营销活动中的重要性 - 生成式AI和实时流处理将在未来的营销活动中发挥越来越重要的作用，公司已经看到客户对这些功能的早期采用 [69][70] 问题: 新订单的稳定性和改善情况 - 公司看到一些订单从第四季度推迟到第一季度，预计这种情况将持续 [74] 问题: 生成式AI对不同消息渠道的影响 - 生成式AI将提高内容创作的效率，特别是在实时驱动的消息渠道中 [128] 问题: 国际市场的表现 - 国际市场贡献了43%的总收入，与上一季度持平 [60] 问题: 自由现金流的波动性 - 自由现金流将继续波动，公司预计到2025财年第四季度将实现正的自由现金流 [91] 问题: 生成式AI对客户预算的影响 - 生成式AI将提高内容创作的效率，从而可能增加客户在营销软件上的预算 [180] 问题: 公司长期扩展计划 - 公司计划通过产品开发和成本控制实现长期盈利目标，并继续扩展国际市场 [6][57]