动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“高价买入 但希望以更高价卖出” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] Brainsway Ltd 动量表现 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 目前拥有A级动量风格评分 该评分由Zacks风格评分系统提供 主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [2] - BWAY的短期价格表现显示其具有动量 过去一周股价上涨1.91% 而同期Zacks医疗产品行业上涨1.52% 从更长时间框架看 月度价格变化为14.92% 优于行业的0.71% [5] - 过去一个季度 BWAY股价上涨23.23% 过去一年上涨132.17% 相比之下 标普500指数同期分别上涨6.49%和25.94% [6] - BWAY的20日平均交易量为111,929股 成交量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均成交量通常被视为看涨信号 [7] 盈利预测与评级 - 过去两个月 BWAY的全年盈利预测有4次上调 无下调 共识预测从0.02美元增至0.06美元 下一财年有3次上调 无下调 [9] - BWAY目前拥有Zacks Rank 1（强力买入）评级 研究表明 拥有Zacks Rank 1或2且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] - 综合考虑所有因素 BWAY作为A级动量评分的1（强力买入）股票 显示出强劲的上涨潜力 [9]

公司人事变动 - BrainsWay宣布任命Richard A Bermudes博士为首席医疗官(CMO) 自2024年9月1日起生效 [1] - 前任CMO Aron Tendler博士将继续作为重要战略研究项目的合作者 [1] - Richard Bermudes博士在TMS和脑刺激疗法领域拥有超过20年的临床经验 是该领域的杰出临床医生 [2] - Richard Bermudes博士曾共同创立拥有24家门诊诊所的创新行为医疗网络 并在新疗法采用和远程医疗项目方面处于领先地位 [2] - Richard Bermudes博士目前担任加州大学戴维斯分校精神病学和行为科学系副教授 并担任认知治疗学会的文凭持有者 [2] 公司业务发展 - BrainsWay是精神健康疾病非侵入性神经刺激治疗领域的全球领导者 [3] - 公司通过其专有的深部经颅磁刺激(Deep TMS™)平台技术推进神经科学发展 [3] - BrainsWay是唯一获得FDA批准的三个适应症的TMS公司 这些适应症均得到关键临床研究的支持 [3] - 目前获批的适应症包括重度抑郁症(包括焦虑症状的缓解 通常称为焦虑性抑郁症) 强迫症和吸烟成瘾 [3] - 公司正在进行Deep TMS在各种精神 神经和成瘾障碍方面的额外临床试验 [3] 公司背景信息 - BrainsWay成立于2003年 在马萨诸塞州伯灵顿和以色列耶路撒冷设有办事处 [3] - 公司致力于提高全球对Deep TMS的认识和广泛可及性 [3] - Richard Bermudes博士是广受好评的《经颅磁刺激：精神病学实践的临床应用》一书的主编 [2] - Richard Bermudes博士拥有加州大学圣地亚哥分校医学院的医学博士学位 [2]

美联储政策与市场预期 - 美联储主席Jerome Powell在Jackson Hole经济政策研讨会上表示，美联储将首次自2020年3月以来降低基准利率，当前联邦基金利率范围为5.25%-5.5%，为23年来最高水平 [1] - Powell未明确降息时间和幅度，但市场预期首次降息将在9月FOMC会议上进行 [1] - 自2022年3月至2023年7月，美联储实施了11次加息以应对通胀，2022年6月通胀率达到40年高点 [3] - 2024年初市场开始猜测降息时间和幅度，但美联储因通胀下降轨迹不确定和劳动力市场强劲而推迟降息 [4] - Powell表示通胀显著下降，劳动力市场不再过热，供应限制已正常化，风险平衡发生变化 [5] 小盘股受益分析 - 小盘股预计将从降息中受益最大，尤其是具有强劲势头和良好Zacks评级的股票 [2] - 自2020年3月新冠疫情以来，小企业因需求下降、供应链中断和劳动力短缺受到严重影响 [5] - 疫情后，小企业面临的主要问题是高通胀和高利率，这些企业利润微薄且难以将成本上涨完全转嫁给消费者 [6] - 小盘股依赖廉价信贷，基准利率的逐步下降将极大帮助这一领域 [7] 推荐的小盘股 - 推荐的五只小盘股包括Fulcrum Therapeutics Inc (FULC)、Heritage Insurance Holdings Inc (HRTG)、Latham Group Inc (SWIM)、Seanergy Maritime Holdings Corp (SHIP)和BrainsWay Ltd (BWAY)，这些股票具有强劲势头和Zacks Rank 1评级 [2][8] - Fulcrum Therapeutics专注于开发治疗遗传性疾病的药物，预计当前年收入和盈利增长率分别超过100%和69.8% [10][12] - Heritage Insurance提供个人和商业住宅保险产品，预计当前年收入和盈利增长率分别为11.2%和10.3% [13][14] - Latham Group设计、制造和销售住宅游泳池，预计当前年收入和盈利增长率分别为5.1%和超过100% [15][16] - Seanergy Maritime Holdings提供干散货运输服务，预计当前年收入和盈利增长率分别为48.1%和超过100% [17][18] - BrainsWay开发非侵入性神经刺激治疗，预计当前年收入和盈利增长率分别为24.2%和超过100% [19][21]

股价表现与目标价分析 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去四周上涨0.9% 收于8.02美元 华尔街分析师给出的短期目标价均值为12.90美元 潜在上涨空间为60.9% [1] - 四个短期目标价范围从11美元到16美元 标准差为2.17美元 最低目标价意味着37.2%的涨幅 最乐观目标价则意味着99.5%的涨幅 标准差较小表明分析师间共识较高 [2] - 尽管目标价是投资者关注的重要指标 但仅依赖目标价做投资决策并不明智 因为分析师设定目标价的能力和客观性长期受到质疑 [3] 分析师共识与盈利预期 - 对于BWAY 分析师对其盈利能力的共识增强 盈利预测修正呈现积极趋势 这强化了股价上涨的预期 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [4][9] - 过去30天 Zacks对BWAY当前年度盈利的共识预期上调166.7% 四个预测上调 无负面修正 [10] - BWAY目前Zacks评级为1级(强力买入) 位列4000多只股票的前5% 基于盈利预测相关因素 这一评级进一步支持了其短期上涨潜力 [11] 目标价的局限性 - 研究表明 分析师设定的目标价往往误导投资者 而非提供有效指引 无论分析师间共识程度如何 目标价很少能准确预测股价实际走势 [5] - 华尔街分析师通常对公司基本面有深入了解 但倾向于设定过于乐观的目标价 这通常是为了吸引投资者关注其公司有业务往来或希望建立关系的企业 [6] - 目标价集中度较高(低标准差)表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识 这可以作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做决策可能导致投资回报令人失望 因此应对目标价保持高度怀疑态度 [8]

行业概况 - 医疗行业目前有1018家公司 医疗行业在Zacks行业排名中位列第3 Zacks行业排名考虑了16个不同的行业组别 并根据各行业内个股的平均Zacks排名进行排序 [2] - 医疗产品行业包括88只个股 目前在Zacks行业排名中位列第98 该行业今年平均涨幅为9.1% [6] - 医疗生物医学和遗传学行业包括497只个股 目前在Zacks行业排名中位列第70 该行业今年涨幅为1.8% [6] Brainsway Ltd. Sponsored ADR (BWAY) - 该公司目前Zacks排名为第1(强烈买入) Zacks排名强调盈利预测和预测修正 以寻找盈利前景改善的股票 [3] - 过去三个月 BWAY全年盈利的Zacks共识预期上调了700% 表明分析师情绪改善 盈利前景更加乐观 [4] - 今年以来 BWAY回报率为17% 高于医疗行业平均10.1%的回报率 表现优于整个行业 [4] - BWAY属于医疗产品行业 该行业今年平均涨幅为9.1% BWAY在该行业内表现更好 [6] ChromaDex (CDXC) - 今年以来 ChromaDex回报率为128.7% 表现优于医疗行业 [5] - 过去三个月 ChromaDex当前年度每股收益的共识预期上调了142.9% [5] - 该公司目前Zacks排名为第1(强烈买入) [5] - ChromaDex属于医疗生物医学和遗传学行业 该行业今年涨幅为1.8% [6]

股价表现 - Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 股价在过去一个月上涨了211% 达到52周新高828美元 [1] - 自年初以来公司股价累计上涨215% 远超Zacks医疗板块95%和Zacks医疗产品行业84%的涨幅 [1] 业绩表现 - 公司连续四个季度盈利超预期 最近一次财报显示每股收益004美元 超出市场预期 营收超出预期644% [2] - 本财年预计每股收益006美元 同比增长12308% 营收预计3946百万美元 同比增长2416% [3] - 下一财年预计每股收益013美元 同比增长10833% 营收预计4532百万美元 同比增长1485% [3] 估值分析 - 公司当前市盈率为1312倍 远高于行业平均244倍 [6] - 市现率为5倍 低于行业平均117倍 [6] - 价值评分为D 但增长评分为A 动量评分为B 综合VGM评分为B [6] 投资评级 - 公司获得Zacks最高评级1级(强烈买入) 主要得益于分析师上调盈利预期 [7] - 符合Zacks推荐的选股标准:评级1-2级 且风格评分A-B级 [8]

趋势投资策略 - 短期投资或交易中，趋势是最有利可图的策略，但确保趋势的可持续性并不容易 [1] - 趋势可能在退出交易前反转，导致短期资本损失，因此需确认基本面良好、盈利预测上调等因素以维持股票动能 [2] - 使用“近期价格强度”筛选工具可帮助识别处于上升趋势且基本面强劲的股票，这些股票通常交易于52周高低区间的上部，表明看涨 [3] Brainsway Ltd Sponsored ADR (BWAY) 分析 - BWAY在过去12周内价格上涨39.5%，反映投资者愿意为潜在上涨支付更高价格 [4] - 过去4周价格上涨15.4%，表明趋势仍在持续，且目前交易于52周高低区间的88.5%，暗示可能即将突破 [5] - BWAY目前拥有Zacks Rank 1（强力买入），表明其盈利预测修正和每股收益意外表现优异，处于排名前5% [6] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率为+25%，且BWAY的平均经纪人推荐评级为1（强力买入），显示经纪商对其短期价格表现高度乐观 [7] 其他投资机会 - 除BWAY外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合这些标准的新股票 [8] - Zacks Premium Screens提供超过45种筛选工具，可根据个人投资风格选择以超越市场 [8]

公司业绩 - BrainsWay 第二季度营收同比增长28% 达到1000万美元 预计2024年营收将增长21-25% 达到3850-4000万美元 [1][5] - 公司第二季度毛利率为75% 同比增长2% 运营收入为60万美元 调整后EBITDA为120万美元 [7][9] - BrainsWay 第二季度出货57台系统 总装机量达到1215台 其中42台为OCD治疗线圈 约一半装机量具备OCD治疗能力 [6] 市场环境 - 公司专注于企业客户和国际市场 目前国际市场装机量占比约20% 亚太地区(印度 韩国 台湾 泰国)和欧洲(法国 意大利 西班牙)表现强劲 [3] - 以色列市场增长显著 报销率提高45% 2023年已安装11台系统 预计2024年将继续增加 [3] - 与加拿大分销商达成多年协议 首年最低采购量为11台系统 后续年度采购量将增加 [3] 产品与技术 - 获得FDA批准扩大深部经颅磁刺激(DTMS)治疗年龄范围至86岁 成为唯一可治疗68岁以上人群的公司 [3] - 启动加速治疗方案的临床试验 将标准治疗压缩至连续多天 每天多次治疗 可能改变患者和医生对TMS的看法 [3] - 360系统正在进行多项适应症的试点 旋转TMS有望成为未来主要技术 [3] 竞争格局 - Neuronetics 第二季度营收同比下降7% 主要受治疗会话收入下滑影响 预计第三季度营收1850-1950万美元 同比增长约6% [4] - Neuronetics 计划与Greenbrook TMS合并 预计2023年合并后营收1.45亿美元 2025-2026年实现中双位数增长 [4] 未来发展 - 公司现金及等价物为4810万美元 未来需谨慎分配资金以创造股东回报 [10] - 在宏观环境稳定的情况下 公司远期EV/EBIT比率可能处于低双位数 存在通过回购股票创造价值的机会 [10]

公司业绩与市场表现 - Brainsway Ltd 的盈利预期近期显示出显著改善 公司股价已获得强劲的短期上涨动力 且这一趋势可能随着盈利前景的持续改善而延续 [1] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪推动盈利预期上调 这应反映在其股价中 研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [2] - 覆盖Brainsway的分析师在提高盈利预期方面达成强烈共识 推动下一季度和全年的共识预期显著提高 [3] 季度与年度盈利预期 - 公司当前季度预计每股收益为0 02美元 同比增长300% 过去30天内 Zacks共识预期上调150% 因有一项预期上调且无负面修正 [4] - 全年盈利预期为每股0 06美元 同比增长123 08% 过去一个月内 四项预期上调且无负面修正 推动共识预期上调166 67% [5] Zacks评级与投资建议 - Brainsway目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 Zacks Rank是一个经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期修正做出正确的投资决策 [6] - 研究表明 获得Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [6] - Brainsway股价在过去四周上涨6 7% 表明投资者对其令人印象深刻的盈利预期修正充满信心 建议投资者考虑将其加入投资组合以受益于其盈利增长前景 [7]

公司表现与市场预期 - Brainsway Ltd 的 ADR 在最近一个交易日收盘价为 682 美元 过去四周上涨了 105% [1] - 华尔街分析师设定的短期目标价均值为 1175 美元 表明有 723% 的上涨潜力 [1] - 四个短期目标价范围从 9 美元到 15 美元 标准差为 250 美元 最低目标价较当前水平上涨 32% 最乐观目标价则有 1199% 的上涨空间 [2] 分析师目标价的可靠性 - 分析师设定的目标价能力与公正性长期受到质疑 仅依赖目标价做投资决策可能对投资者不利 [3] - 研究表明 分析师设定的目标价无论一致性如何 很少能准确预测股价的实际走向 [5] - 分析师通常设定过于乐观的目标价 以吸引对其公司有业务关系或希望建立关系的企业的股票兴趣 [6] 公司基本面与市场情绪 - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪增加 体现在他们对每股收益预期的向上修正 [4] - 当前年度 Zacks 共识预期在过去一个月增长了 444% 有两个预期上调 没有负面修正 [10] - BWAY 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入） 表明其在基于盈利预期的四个因素中排名前 5% [11] 投资建议与市场趋势 - 尽管目标价可能不可靠 但其暗示的价格方向似乎是一个良好的指引 [11] - 目标价的紧密聚集（低标准差）表明分析师对股价走势的方向和幅度有高度共识 这可能是进一步研究潜在基本面驱动因素的良好起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅依赖目标价做决策可能导致投资回报率令人失望 因此应高度怀疑地对待目标价 [8]