公司业绩预期 - Cadence预计在2024年6月季度的财报中，收入和利润将同比下降，预计每股收益为0.60美元，同比下降6.3% [1][3] - 预计季度收入为4.3963亿美元，同比下降5.6% [4] - 过去30天内，分析师对Cadence的每股收益预期保持不变，表明分析师对公司的初步预期没有显著调整 [5] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测实际收益与预期的偏差，正ESP值通常预示着收益超预期的可能性 [6][7] - 当正ESP值与Zacks Rank 1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，预测能力更强，研究表明这种组合在近70%的情况下会产生正收益惊喜 [8] - Cadence的最准确估计低于共识估计，ESP值为-0.24%，表明分析师近期对公司收益前景持悲观态度 [10] 公司历史表现 - 在上一季度，Cadence实际每股收益为0.62美元，超出预期的0.54美元，带来14.81%的正收益惊喜 [17] - 在过去四个季度中，Cadence仅有一次超出共识每股收益预期 [18] 行业对比 - 同行业的Community Trust Bancorp预计2024年6月季度每股收益为1.04美元，同比下降3.7%，预计收入为5865万美元，同比增长1.4% [14] - Community Trust Bancorp的ESP值为2.42%，表明最准确估计高于共识估计，但其Zacks Rank为4（卖出），使得预测其能否超出共识估计变得困难 [22][24] 业绩发布影响 - 业绩报告发布后，如果关键数据超出预期，股价可能上涨，反之则可能下跌 [2] - 业绩超预期或未达预期并不一定是股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [19] - 尽管业绩超预期可能增加成功概率，但投资者仍需关注其他因素 [20][21]

公司动态 - Cadence Bank将于2024年7月22日发布2024年第二季度财报 财报发布时间为金融市场收盘后 [2] - 公司将于2024年7月23日上午10:00 CT举行财报网络直播 管理层将与分析师进行互动交流 [2] - 网络直播将通过公司官网进行实时转播 并提供存档回放功能 [1] 公司概况 - Cadence Bank是一家领先的区域性银行 总资产约500亿美元 [3] - 公司在南部和德克萨斯州拥有超过350家分支机构 [3] - 公司提供全面的银行和金融解决方案 包括消费银行 商业银行 财富管理等服务 [3] - 公司致力于营造尊重 多元 公平 包容的企业文化 [3]

公司公告 - Cadence Bank宣布每股普通股的季度现金股息为0.25美元，股息将于2024年7月1日支付给截至2024年6月14日营业结束时的登记股东 [1] - Cadence Bank宣布每股A系列优先股的季度现金股息为0.34375美元，股息将于2024年5月20日支付给截至2024年5月3日营业结束时的登记股东 [2] 公司概况 - Cadence Bank是一家领先的区域性银行，拥有约500亿美元的资产和超过350家分支机构，覆盖美国南部和德克萨斯州 [3] - 公司提供全面的银行和金融解决方案，包括消费银行、消费贷款、抵押贷款、房屋净值贷款、信用卡、商业银行业务、资金管理、专业贷款、资产支持贷款、商业房地产贷款、设备融资、代理银行业务、SBA贷款、外汇、财富管理、投资和信托服务、财务规划和退休计划管理等 [3] - Cadence Bank致力于在职场和社区中营造尊重、多样性、公平、包容和归属感的文化 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了GAAP净收益1.146亿美元,每股普通股收益0.62美元,调整后持续经营净收益也为1.144亿美元,每股0.62美元,较上几个季度有大幅改善 [11] - 贷款余额增长4.8%,达到3.85亿美元,主要来自非房地产和自有经营的商业贷款以及住房抵押贷款的增长 [12] - 存款方面,公司有策略性地减少了经纪人存款和某些价格较低的公共资金存款,共减少了10亿美元,但同时有4亿美元的核心客户存款增长抵消了大部分 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的社区银行业务在存款竞争激烈的环境下表现出色,带动了大部分核心存款增长 [14] - 抵押贷款业务方面,受到倒挂收益率曲线的影响,公司继续保持贷款出售和组合持有的平衡 [180][181] - 财富管理业务表现良好,管理资产增长8.5%至230亿美元 [180] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款增长主要来自德克萨斯州、佛罗里达州和乔治亚州等高增长市场 [73] - 这些高增长市场的公司银行业务和零售银行业务都表现出色 [73][74] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司在2023年完成了一系列战略举措,包括出售保险代理业务、重组证券投资组合、精简网点等,这些努力与持续的业务开发共同推动了本季度的出色业绩 [10] - 公司在贷款和存款方面面临激烈的竞争,但凭借遍布全州的300多家分行网点以及不断完善的数字化能力,公司有信心继续保持存款增长 [121][122][123] - 公司将继续投资于人才和技术,以保持竞争力 [104][105][106][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的表现感到非常满意,认为这是公司上下共同努力的结果 [43][44] - 公司将继续努力,在2024年及以后实现进一步的改善 [44] - 尽管存在一些行业性挑战,如抵押贷款业务受到收益率曲线倒挂的影响,但公司整体保持乐观态度 [180][181] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Arfstrom 提问** 询问资产收益率的预期变化 [50][51][52][53][54] **Valerie Toalson 回答** 表示随着贷款和证券组合的再投资,资产收益率有望保持稳定甚至略有上升 [51][52][53][54] 问题2 **Manan Gosalia 提问** 询问在利率不再下降的情况下,净利息收入的表现 [62][63][64][65][66] **Valerie Toalson 回答** 表示如果利率保持不变,而不是下降,这对净利息收入会有略微正面影响 [63][64][65] 问题3 **Casey Haire 提问** 询问贷款增长前景和贷款使用率的可持续性 [73][74][75][76][77][78] **Dan Rollins、Billy Braddock和Valerie Toalson回答** 表示贷款管线保持良好,各个细分市场都有增长,尤其是德克萨斯、佛罗里达和乔治亚等高增长市场,贷款使用率的上升主要来自建筑贷款 [73][74][75][76][77][78]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为4.3769亿美元，同比增长2.2% [1] - 每股收益为0.62美元，低于去年同期的0.68美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的4.2684亿美元，超出幅度为2.54% [2] - 每股收益超出Zacks共识预期的0.54美元，超出幅度为14.81% [2] 关键财务指标 - 净利息收益率为3.2%，与六位分析师的平均预期一致 [5] - 效率比率为60.1%，低于五位分析师平均预期的62.8% [6] - 平均总生息资产余额为442.3亿美元，高于五位分析师平均预期的438.8亿美元 [7] - 净坏账率为0.2%，低于四位分析师平均预期的0.3% [7] - 不良资产为2.4629亿美元，低于两位分析师平均预期的2.6586亿美元 [7] - 一级资本充足率为12.1%，高于两位分析师平均预期的11.4% [7] - 总资本充足率为14.5%，高于两位分析师平均预期的13.8% [7] - 不良贷款为2.4101亿美元，低于两位分析师平均预期的2.5777亿美元 [8] - 非利息收入为8379万美元，高于六位分析师平均预期的8155万美元 [9] - 净利息收入为3.5391亿美元，高于五位分析师平均预期的3.4386亿美元 [9] - 净利息收入（FTE）为3.5454亿美元，高于五位分析师平均预期的3.4559亿美元 [9] - 存款服务费为1834万美元，高于三位分析师平均预期的1688万美元 [10] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌3.2%，同期Zacks S&P 500指数下跌4% [11] - 公司股票当前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能表现不及大盘 [12]

财务表现 - Cadence (CADE)在最新季度每股收益为0.62美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.54美元[1] - 过去四个季度，公司只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - Cadence在2024年3月的季度营收为4.3769亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 投资前景 - 投资者关注的问题是Cadence未来的走势，其中公司的盈利前景是一个可靠的衡量标准[5] 评级和行业排名 - 根据最新的盈利预期，Cadence的估值趋势不利，目前被评为Zacks Rank 4 (Sell)[7] - 投资者应该注意行业前景对股票表现的影响，目前银行-东南部门的Zacks Industry Rank处于前37%[9]

财务表现 - 分析师预计Cadence将在即将发布的季度报告中每股收益为0.54美元，同比下降20.6%[1] - 预计营收将达到4.2684亿美元，较去年同期下降0.4%[1] - 分析师对'净利差'的平均估计为3.2%，较去年同期的3.3%有所下降[6] - 预计'效率比率（全税当量）'将达到62.8%，较去年同期的74.4%有所下降[7] - 预计'平均余额-总计息收益资产'将达到438.8亿美元，较去年同期的438.2亿美元有所增加[8] - 预计'Tier 1资本'将达到11.4%，较去年同期的10.6%有所增加[8] - 分析师一致认为'Total capital'将达到13.8%，较去年同期的12.8%有所增加[9] - 预计'总非利息收入'将达到8155万美元，较去年同期的7407万美元有所增加[10] - 综合分析显示，'净利息收入'可能达到3.4386亿美元，较去年同期的3.5427亿美元有所下降[11] - 根据分析师的综合评估，'净利息收入（FTE）'预计将达到3.4559亿美元，较去年同期的3.5532亿美元有所下降[11] 收入预测 - 一致预计'Deposit Service charges'的估计值为1.688万美元，较去年同期的1.648万美元有所增加[12] - 平均预测显示'信用卡、借记卡和商户费用'为1.183万美元，较去年同期的1.185万美元有所下降[12] - 分析师集体预测'其他非利息收入'为2.511万美元，较去年同期的2.979万美元有所下降[13] - 预计'抵押银行'将达到445万美元，较去年同期的608万美元有所下降[14]

公司业绩预期 - Cadence预计在2024年第一季度财报中实现每股收益0.54美元 同比下降20.6% 营收预计为4.2684亿美元 同比下降0.4% [4] - 过去30天内 分析师将Cadence的每股收益预期下调了1.14% 反映出分析师对公司业绩的重新评估 [5] - Cadence的最准确估计低于Zacks共识估计 导致其预期收益偏差为-4.67% 同时该股目前的Zacks评级为4（卖出） [12] 历史业绩表现 - 在上一季度 Cadence实际每股收益为0.40美元 低于预期的0.53美元 偏差为-24.53% [15] - 在过去四个季度中 Cadence仅有一次超过共识每股收益预期 [15] 行业对比 - 在Zacks银行-东南部行业中 Regions Financial预计在2024年第一季度实现每股收益0.46美元 同比下降25.8% 营收预计为17.5亿美元 同比下降10.4% [19] - 过去30天内 Regions Financial的每股收益预期被下调1% 其预期收益偏差为-1.61% Zacks评级为3（持有） [20] - 在过去四个季度中 Regions Financial仅有一次超过共识每股收益预期 [21]

公司组织架构调整 - Cadence Bank宣布对其组织架构进行调整，并对多位关键高管赋予新的或增加的职责，以推动公司未来的增长和效率提升 [1] - 首席银行官Hank Holmes决定离职，转向创业和初创企业领域，并将在2024年6月30日前担任首席银行官特别顾问 [1] - 首席人才官Sheila Ray计划于2024年6月30日退休，公司对其长期贡献表示感激 [2] - Jerrell Moore将于2024年5月1日担任首席人力资源和多元化官，并于2024年6月30日加入公司管理委员会 [3] - 首席财务官Valerie Toalson将新增负责抵押贷款和财富管理业务线，并担任CFO兼银行服务总裁 [4] - Chris Bagley将继续担任总裁，并兼任首席信贷官，负责社区银行和技术与运营团队 [5] - Billy Braddock将从首席信贷官转任首席银行官，继续发展公司企业银行 [6] - Cathy Freeman将继续担任首席行政官，并新增负责公司体验办公室 [7] - Mary Katherine Franklin将从私人银行高管转任企业银行首席信贷官，向Chris Bagley汇报 [8] - 多位高管将直接向董事长兼CEO Dan Rollins汇报，新的管理结构将于2024年4月1日生效 [9] 公司战略与愿景 - 公司致力于简化运营模式，推动高级领导层的发展，并通过赋予更多职责来推动增长和效率，同时强化以客户为中心的业务理念 [10] - 新的管理结构旨在加快决策速度，增强问责制，并进一步聚焦客户关系 [10] - 自2021年10月BancorpSouth Bank与Cadence Bank合并以来，公司管理委员会成员从15人精简至12人 [10] - 公司对未来充满信心，强调其愿景是帮助个人、公司和社区繁荣发展 [11] 公司概况 - Cadence Bank是一家领先的区域性银行，拥有约500亿美元资产和超过350家分支机构，覆盖美国南部和德克萨斯州 [11] - 公司提供全面的银行和金融解决方案，包括消费者银行、商业银行、财富管理、外汇等服务 [11] - 公司致力于在职场和社区中推动尊重、多样性、包容性和归属感的文化 [11]

公司品牌重塑 - Linscomb & Williams, Inc 宣布更名为 Linscomb Wealth, Inc 并推出全新品牌标识 包括更新后的标志和品牌美学 以体现公司50年来以客户为先的信托财富管理文化 [1][3] - 品牌重塑反映了公司前瞻性的战略 致力于与当代市场动态和客户期望保持一致 [2] - 品牌更新预计在2024年2月生效 [3] 公司核心价值 - Linscomb Wealth 强调将继续坚持50年来的核心价值 包括诚信 专业知识和个性化服务 [2][5] - 公司承诺保持以客户最佳利益为先的信托模式 提供卓越服务 利用技术并定制策略以满足个人需求 [4] - 尽管名称变更 但公司50年来追求卓越的核心价值观和原则保持不变 [5] 公司业务与服务 - Linscomb Wealth 是一家仅收取费用的财富管理公司 提供全面的投资和财务规划服务 [8] - 公司在多个城市设有办事处 包括休斯顿 伯明翰 亨茨维尔 亚特兰大 奥斯汀和伍德兰兹 [8] - 公司通过专门的委员会和协作团队方法 旨在提供卓越的服务和专家建议 [8] 母公司概况 - Linscomb Wealth 是Cadence Bank的全资子公司 Cadence Bank是一家领先的区域性银行 拥有约500亿美元的资产和超过350个分支机构 [8][9] - Cadence Bank提供全面的银行和金融解决方案 包括消费者银行 商业银行业务 财富管理和投资服务等 [9] - Cadence Bank致力于在职场和社区中营造尊重 多样性 包容性和归属感的文化 [9]