财务表现 - Capital City Bank 2024年第一季度营收为5645万美元，同比下降9.9%[1] - 每股收益为0.74美元，较去年同期的0.88美元有所下降[1] - 营收低于Zacks Consensus Estimate的5645万美元，出现-0.87%的惊喜[1] - 每股收益超过分析师预期的0.70美元，出现+5.71%的惊喜[1] 财务指标 - 净利差率为4%，低于两位分析师平均预期的4.1%[4] - 效率比率为71.1%，高于两位分析师平均预期的70.4%[4] - 总非利息收入为1810万美元，高于两位分析师平均预期的1760万美元[5] - 净利息收入为3836万美元，低于两位分析师平均预期的3937万美元[5] 股票表现 - Capital City Bank股票过去一个月的回报率为-0.7%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的-4%变化[6] - 股票目前具有Zacks Rank 3（持有），表明在短期内可能与更广泛的市场表现一致[6]

财务表现 - Capital City Bank (CCBG)在本季度每股盈利为0.74美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.70美元[1] - 公司在过去四个季度中只有一次超过了市场预期的盈利[2] - Capital City Bank的营收为5645万美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.87%[3] - 公司股价自年初以来下跌了8%[4]

文章核心观点 - 即将发布的首都城市银行报告预计季度每股收益下降，营收减少，分析其盈利预测变化及关键指标预测，还提及股价表现和评级 [1][5][11] 盈利预测情况 - 预计季度每股收益0.70美元，同比下降20.5% [1] - 分析师预测营收5695万美元，同比下降9.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [2] 盈利预测重要性 - 盈利估计变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [4] 关键指标预测 - 净息差预计达4.1%，去年同期为4% [7] - 效率比率预计为70.4%，去年同期为64.5% [8] - 非利息总收入预计为1760万美元，去年同期为2225万美元 [9] - 净利息收入共识估计为3937万美元，去年同期为4039万美元 [10] 股价表现与评级 - 首都城市银行过去一个月股价回报率为 -5.1%，同期标准普尔500综合指数变化为 -1.1% [11] - 该行Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

公司业务及文化 - 过去三个财政年度，公司资产总额分别为4,304.5百万美元、4,519.2百万美元和4,263.8百万美元，净收入分别为252.7百万美元、207.1百万美元和213.9百万美元[12] - 公司主要业务分为银行服务和财富管理服务两大部分，2023年银行服务收入占总收入的93.5%，财富管理服务收入占总收入的6.5%[14] - 资本城信托公司管理的信托资产市值在2023年底超过11.21亿美元，总管理资产超过11.36亿美元[21] - 公司文化是公司持续成功的驱动力[41] - 公司文化基于品牌承诺、目的和核心价值观[42] - 公司致力于建立一个多元化和包容的工作环境[44] - 公司拥有约811名员工，其中约70%为女性，30%为男性，约22%为少数族裔[47] - 公司获得了多项奖项，包括被评为佛罗里达州最佳公司[48] - 公司提供竞争性的薪酬和福利计划，以吸引和留住有经验的员工[49] - 公司的薪酬计划旨在奖励具有支持业务目标所需技能的人才[50] - 公司提供生活和健康保险、带薪休假、员工股票购买计划和401(k)计划等福利[52] - 公司支持员工终身学习，提供教育补助计划[53] - 公司致力于减少碳足迹，实施节能措施和投资可再生能源项目[63] 银行业务监管规定 - 银行受到某些捆绑安排的禁止[74] - 资本要求包括最低杠杆比率和“合格”资本与风险加权资产比率[75] - 银行控股公司应当支付普通股股息仅限于过去一年可用的收入[76] - 银行控股公司在财务弱势或有重大发展财务弱势风险时，必须在赎回或回购普通股或其他监管资本工具之前与联邦储备系统协商[78] - 银行控股公司应作为对CCB的财务支持来源，并在需要时提供资源支持CCB[79] - 银行控股公司和其非银行子公司被禁止从事不安全和不健康的银行业务行为[81] - 银行与关联方或内部人员的交易受到限制[97] 银行业务监管变化 - 联邦储备要求所有存款机构维持对交易账户的准备金[90] - CCB受到法律限制，如果支付股息构成不安全或不健康的银行业务行为，联邦储备可能限制CCB支付股息的能力[91] - 现在要求金融机构保持至少2.5%的风险加权资产的资本保护缓冲以避免对资本分配和其他支付的限制[92] - 银行与关联方或内部人员的交易受到限制[97] - 联邦储备局、FDIC和OCC于2023年10月发布了一项联合最终规则，对实施CRA的规定进行了重大修订，旨在“加强和现代化”这些规定，包括创建严格的数据驱动绩效测试和扩大银行的CRA绩效评估地理范围[100] - 联邦银行监管机构已经采纳了实施基于巴塞尔III标准的金融控股公司和其子公司的风险资本充足性指导方针的规则，这些指导方针旨在使监管资本要求更加敏感，以考虑表外风险敞口，最小化持有流动资产的不利因素，并在全球范围内评估主要银行的资本充足性[101] - 银行和银行控股公司的总风险加权资产计算中，资产被分配为0％、20％、50％、100％和150％的风险权重。此外，某些表外项目被赋予类似的信贷转换因子，将其转换为资产等值金额，然后适用适当的风险权重[102] - 严格的资本工具资格标准和改进计算风险加权资产的方法以增强风险敏感性。规则包括Common Equity Tier 1 Capital与风险加权资产的最低比率为4.5％，Tier 1 Capital与风险加权资产的最低比率为6％，以及所有银行组织的最低杠杆比率为4％[103] - 资本规定可能还会影响累积其他全面收入（AOCI）的处理，AOCI通常会流入监管资本，但社区银行及其控股公司被允许在2015年1月1日后的首次报告或银行控股公司年度报告（在FR Y-9C表上）之后进行一次不可撤销的选择，以继续将AOCI视为旧规定下的监管资本目的[104] 疫情影响及政府政策 - CARES法案为COVID-19大流行提供了2.2万亿美元的经济刺激，包括PPP贷款计划[129] - PPP贷款利率为1%，贷款期限为2年或5年，符合条件的贷款可能会获得宽限[130] - 政府监管机构采取了多项措施帮助减轻COVID-19大流行对借款人的不利影响[131] - 联邦储备政策对商业银行业务产生重大影响，未来的政策变化对我们的业务和收入无法预测[132] 法规及立法影响 - CCB受到多项联邦和州消费者法律和法规的监管，包括真实信贷法、真实储蓄法等[126] - CFPB发布的法规影响我们的消费者业务，包括针对住房抵押贷款的“偿还能力”标准和抵押贷款服务和起源者补偿标准[127] - 未来的立法发展可能会对我们的银行子公司和运营环境产生重大和不可

文章核心观点 Capital City Bank Group增加季度股息并推出股票回购计划，公司流动性强、资产负债表稳健利于长期资本分配，同时提及其他银行类似举措 [1][4][6] 分组1：Capital City Bank Group股息情况 - 宣布季度现金股息为每股21美分，较之前派息增加5%，将于2024年3月25日支付给3月11日登记在册股东 [1] - 2023年8月24日曾将股息提高11.1%至每股20美分，过去五年股息支付增加八次，五年年化股息增长率为11.45% [2] - 目前派息率为收益的25%，基于昨日收盘价28.35美元，股息收益率为2.96%，高于行业的2.80% [2][3] 分组2：Capital City Bank Group股票回购计划 - 2024年1月25日董事会批准新股票回购计划，授权未来五年内回购至多75万股 [4] - 目前公司约有1690万股已发行和流通股，新回购计划授权回购股份约占已发行和流通普通股的4.4% [5] 分组3：Capital City Bank Group财务与股价表现 - 截至2023年12月31日，总债务6160万美元，现金及现金等价物3.121亿美元，强大流动性和稳健资产负债表利于长期资本分配 [6] - 过去三个月，公司股价下跌0.1%，行业下跌1.3% [6] 分组4：其他银行股息情况 - WaFd于2月宣布季度现金股息为每股26美分，较之前派息增加4%，将于2024年3月8日支付给2月23日登记在册股东 [8] - 2023年3月10日曾将股息提高4.2%至每股25美分，过去五年股息支付增加五次 [9] - Southside Bancshares宣布季度现金股息为每股36美分，较之前派息高2.9%，已于2024年2月29日支付给2月15日登记在册股东 [10] - 2023年2月曾将股息提高2.9%至每股35美分，此次为过去三年第四次提高股息 [11]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单，分别是Capital City Bank Group、China Mengniu Dairy Company和Columbia Sportswear Company，且过去60天内这三家公司当前年度盈利的Zacks共识估计均被下调[1][2][3] 各公司情况 Capital City Bank Group, Inc. (CCBG) - 是Capital City Bank的金融控股公司 [1] - 过去60天内当前年度盈利的Zacks共识估计被下调9.8% [1] China Mengniu Dairy Company Limited (CIADY) - 是一家投资控股公司 [2] - 过去60天内当前年度盈利的Zacks共识估计被下调7% [2] Columbia Sportswear Company (COLM) - 是一家户外和生活方式服装及装备公司 [3] - 过去60天内当前年度盈利的Zacks共识估计被下调19% [3]

文章核心观点 公司董事会于2024年1月25日批准新股票回购计划，授权未来五年内回购至多750,000股普通股，同时终止现有股票回购计划 [1][2] 分组1：股票回购计划 - 公司董事会于2024年1月25日批准新股票回购计划，授权未来五年内可在公开市场或通过私下交易回购至多750,000股普通股，且无回购指定数量股票的义务 [1] - 目前公司已发行和流通的普通股约16,990,240股，新计划授权回购股份约占已发行和流通普通股的4.4% [2] - 董事会批准新股票回购计划的同时，终止了公司现有的股票回购计划 [2] 分组2：公司概况 - 公司是总部位于佛罗里达州的大型上市金融控股公司，资产约43亿美元 [3] - 公司提供全方位银行服务，包括传统存贷、抵押银行、资产管理等服务 [3] - 公司银行子公司Capital City Bank成立于1895年，在佛罗里达州、佐治亚州和阿拉巴马州拥有63个银行办事处和103台ATM/ITM [3]

营收情况 - Capital City Bank在2023年12月报告的季度营收为5633万美元，同比下降4.7%[1] - 公司报告的营收与Zacks Consensus Estimate的5650万美元相比，出现了-0.30%的惊喜[2] 每股收益 - 每股收益为0.70美元，与去年同期的0.68美元相比略有增长[1] - 每股收益的惊喜为-5.41%，共识每股收益预期为0.74美元[2] 公司表现 - 关键指标如净利差率、效率比率、总非利息收入和净利息收入等方面，Capital City Bank在刚刚报告的季度表现良好[5]

文章核心观点 Capital City Bank Group, Inc.在2023年取得了创纪录的收益，尽管行业面临挑战，但凭借存款业务、信贷管理、多元化收入和保守的资产负债表管理，实现了强劲的盈利能力和资本增长，为2024年的发展奠定了良好基础 [1][6] 各部分总结 收益情况 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净利润为1170万美元，摊薄后每股收益0.70美元；2023年全年净利润为5230万美元，摊薄后每股收益3.07美元 [1] 季度亮点（2023年第四季度与第三季度对比） 利润表 - 税务等效净利息收入为3930万美元，存款总成本上升8个基点至66个基点，净息差上升4个基点至4.07% [2] - 非利息收入增加40万美元，增幅2.6%，主要受抵押贷款银行业务收入增长推动 [2] - 非利息支出增加90万美元，增幅2.2%，主要由于住宅贷款发放量减少导致已实现贷款成本降低和专业/法律费用增加 [2] 资产负债表 - 贷款余额平均增长3860万美元，增幅1.4%；期末增长2870万美元，增幅1.1% [3] - 存款余额平均下降4680万美元，降幅1.3%；期末增加1.654亿美元，增幅4.6%，反映公共基金余额季节性增加 [3] - 每股有形账面价值增加1.23美元，增幅6.4%，反映累计其他综合损失减少1250万美元 [3] 2023年全年亮点 利润表 - 税务等效净利息收入为1.594亿美元，主要受贷款增长和利率上升推动，存款成本得到良好控制，净息差为4.05% [4] - 非利息收入减少360万美元，降幅4.8%，主要由于财富管理费用和抵押贷款银行业务收入下降 [4] - 非利息支出增加540万美元，增幅3.6%，主要由于人员和办公场所增加导致薪酬和占用费用上升 [4] 资产负债表 - 贷款余额平均增长4.67亿美元，增幅21.3%；期末增长1.862亿美元，增幅7.3% [5] - 存款余额平均下降8190万美元，降幅2.2%；期末下降2.171亿美元，降幅5.5% [5] - 每股有形账面价值增加3.18美元，增幅18.4%，受强劲收益和投资证券及养老金计划调整推动 [5] 经营成果讨论 净利息收入/净息差 - 2023年第四季度税务等效净利息收入为3930万美元，全年为1.594亿美元，与前期相比有增减变化，主要受存款利息支出、贷款增长和利率等因素影响 [7] - 2023年第四季度净息差为4.07%，全年为4.05%，与前期相比有所增加，主要受生息资产重新定价和贷款增长推动，部分被存款成本上升抵消 [8] 信贷损失拨备 - 2023年第四季度信贷损失拨备为200万美元，全年为970万美元，与前期相比有增减变化，主要受未使用承诺准备金和贷款增长等因素影响 [9] 非利息收入和非利息支出 - 2023年第四季度非利息收入为1710万美元，全年为7160万美元，与前期相比有增减变化，主要受抵押贷款银行业务收入、财富管理费用、存款费用等因素影响 [10][11] - 2023年第四季度非利息支出为4000万美元，全年为1.57亿美元，与前期相比有增减变化，主要受薪酬、占用费用、其他费用等因素影响 [13][15] 所得税 - 2023年第四季度所得税费用为290万美元，有效税率20.3%；全年所得税费用为1300万美元，有效税率20.4%，与前期相比有效税率有所增加，主要受太阳能税收抵免股权基金税收优惠和子公司税前收入等因素影响 [16] 财务状况讨论 生息资产 - 2023年第四季度平均生息资产为38.24亿美元，与前期相比有所下降，主要受存款余额下降影响，生息资产结构有所改善 [17] - 平均投资贷款增加，主要集中在住宅房地产领域，部分被间接汽车和建筑贷款余额下降抵消 [18] 信贷损失准备金 - 截至2023年12月31日，投资贷款的信贷损失准备金为2990万美元，与前期相比有所增加，主要受贷款增长和住宅房地产投资组合损失率上升影响 [19] 信贷质量 - 整体信贷质量保持强劲，但不良资产和分类贷款有所增加 [20] 存款 - 2023年第四季度平均总存款为35.49亿美元，与前期相比有所下降，主要受非利息和储蓄账户余额下降影响，部分被NOW账户和定期存款增加抵消 [21] - 截至2023年12月31日，总存款为37.02亿美元，与前期相比有增有减，公共基金存款余额季节性增加，同比下降反映客户支出和投资选择变化 [22] - 回购协议平均余额增加 [23] 流动性 - 2023年第四季度银行平均净隔夜资金出售头寸下降，反映贷款增长和存款余额下降 [24] - 截至2023年12月31日，银行有能力通过多种渠道产生约14.88亿美元的额外流动性 [25] - 投资组合可作为流动性来源，截至2023年12月31日，可供出售投资组合有净未实现税收影响损失2230万美元 [26] 资本 - 截至2023年12月31日，股东权益为4.406亿美元，与前期相比有所增加，主要受净利润、累计其他综合损失调整、股票发行等因素影响 [27] - 各项监管资本比率均超过巴塞尔协议III资本标准中“资本充足”的门槛 [28]

非利息支出情况 - 2023年第三季度非利息支出为3910万美元，较二季度的4030万美元减少120万美元，较2022年三季度的3770万美元有所增加；2023年前九个月非利息支出为1.171亿美元，较2022年同期的1.124亿美元增加470万美元[128] - 2023年前九个月非利息支出为1.171亿美元，2022年同期为1.124亿美元[137] 平均盈利资产情况 - 2023年第三季度平均盈利资产为38.77亿美元，较二季度减少9780万美元（2.5%），较2022年四季度减少1.558亿美元（3.9%）[129] 贷款业务情况 - 平均贷款“HFI”较2023年二季度增加1500万美元（0.6%），较2022年四季度增加2.333亿美元（9.6%）；期末贷款较2023年二季度增加2170万美元（0.81%），较2022年四季度增加1.575亿美元（6.2%）[129] 不良资产情况 - 2023年9月30日，不良资产总额为470万美元，占总资产的0.11%；6月30日分别为660万美元和0.15%；2022年12月31日分别为270万美元和0.06%[130] 平均总存款情况 - 2023年第三季度平均总存款为35.97亿美元，较二季度减少1.227亿美元（3.3%），较2022年四季度减少2.062亿美元（5.4%）[130] 资本比率情况 - 2023年9月30日，公司总风险资本比率为16.30%，有形普通股权益比率为8.08%；6月30日分别为15.68%和7.43%；2022年12月31日分别为15.30%和6.65%[130] - 2023年9月30日，公司总风险资本比率为16.30%，6月30日为15.68%，2022年12月31日为15.30%[147] - 2023年9月30日，公司普通股一级资本比率为13.26%，6月30日为12.73%，2022年12月31日为12.38%[147] - 2023年9月30日，公司杠杆比率为9.98%，6月30日为9.54%，2022年12月31日为8.91%[147] - 2023年9月30日，公司有形普通股权益比率为8.08%，6月30日为7.43%，2022年12月31日为6.65%[147] 利息收支及净利息收入情况 - 2023年第三季度利息收入为4575.3万美元，利息支出为647.3万美元，净利息收入为3936.7万美元[131] - 2023年前九个月利息收入为1.34886亿美元，利息支出为1506.7万美元，净利息收入为1.20093亿美元[131] - 2023年第三季度税等效净利息收入为3940万美元，二季度为4020万美元，2022年同期为3350万美元；前九个月为1.201亿美元，2022年同期为8720万美元[132] 非利息收入及税前收入情况 - 2023年第三季度非利息收入为1672.8万美元，非利息支出为3910.5万美元，税前收入为1451万美元[131] - 2023年前九个月非利息收入为5445.2万美元，非利息支出为1.17066亿美元，税前收入为4951.6万美元[131] - 2023年第三季度非利息收入为1670万美元，二季度为2000万美元，2022年同期为1850万美元；前九个月为5450万美元，2022年同期为5990万美元[134] 净息差情况 - 2023年第三季度净息差为4.03%，较二季度下降3个基点，较2022年同期上升71个基点；前九个月为4.04%，较2022年同期上升111个基点[132] 信贷损失拨备情况 - 2023年第三季度信贷损失拨备为240万美元，二季度为220万美元，2022年同期为220万美元；前九个月为770万美元，2022年同期为390万美元[133] 非利息收入占比情况 - 2023年第三季度非利息收入占营业收入的29.87%，二季度为33.22%，2022年同期为35.65%；前九个月为31.25%，2022年同期为40.79%[134] 所得税费用及有效税率情况 - 2023年第三季度所得税费用为300万美元，有效税率为20.7%，二季度为340万美元，有效税率为19.4%，2022年同期为250万美元，有效税率为20.7%；前九个月为1010万美元，有效税率为20.5%，2022年同期为590万美元，有效税率为19.3%[139] 投资组合分类情况 - 截至2023年9月30日，投资组合中3.258亿美元（33.6%）归类为可供出售，6.321亿美元（65.2%）归类为持有至到期[140] 投资组合未实现损失情况 - 截至2023年9月30日，有894个持仓（可供出售和持有至到期合计）出现未实现损失，总计9080万美元[140] 经济价值权益情况 - 截至2023年9月30日，在利率上升环境下经济价值权益有利，在利率下降环境下不利；各利率情景下经济价值权益比率均超过5.0%，符合政策要求[144] 平均净隔夜资金出售头寸情况 - 2023年第三季度，公司平均净隔夜资金出售头寸为1.366亿美元，二季度为2.189亿美元，2022年四季度为4.694亿美元[146] 未来资本支出情况 - 未来12个月，公司资本支出预计约为800万美元，主要用于新办公室建设、办公室改造、办公设备/家具和技术采购[146] 平均短期借款总额情况 - 2023年第三季度，公司平均短期借款总额为4970万美元，二季度为3570万美元，2022年四季度为5080万美元[147] 公司票据发行情况 - 公司向CCBG Capital Trust I发行3090万美元票据，2016年4月已赎回1000万美元；向CCBG Capital Trust II发行3200万美元票据[147] 股东权益情况 - 2023年9月30日，公司股东权益为4.197亿美元，6月30日为4.124亿美元，2022年12月31日为3.873亿美元[147] 净养老金负债情况 - 2023年9月30日，其他综合损失中反映的净养老金负债为470万美元，6月30日为470万美元，2022年12月31日为450万美元[147] 各类资产及负债平均余额、利息和利率情况 - 截至2023年9月30日，贷款待售平均余额为62,768千美元，利息971千美元，平均利率6.14%；贷款待投资平均余额为2,672,653千美元，利息38,455千美元，平均利率5.71%[148] - 截至2023年9月30日，应税证券平均余额为1,002,547千美元，利息4,549千美元，平均利率1.80%；免税证券等平均余额为2,456千美元和136,556千美元，利息分别为17千美元和1,848千美元，平均利率分别为2.66%和5.37%[148] - 截至2023年9月30日，总生息资产平均余额为3,876,980千美元，利息45,840千美元，平均利率4.69%；现金及银行应收款为75,941千美元[148] - 截至2023年9月30日，非计息存款为1,474,574千美元；NOW账户平均余额为1,125,171千美元，利息3,489千美元，平均利率1.23%[148] - 截至2023年9月30日，货币市场账户平均余额为322,623千美元，利息1,294千美元，平均利率1.59%；储蓄账户平均余额为579,245千美元，利息200千美元，平均利率0.14%[148] - 截至2023年9月30日，其他定期存款平均余额为95,203千美元，利息231千美元，平均利率0.96%；总计息存款平均余额为2,122,242千美元，利息5,214千美元，平均利率0.97%[148] - 截至2023年9月30日，回购协议平均余额为25,356千美元，利息190千美元，平均利率2.98%；其他短期借款平均余额为24,306千美元，利息440千美元，平均利率7.17%[148] - 截至2023年9月30日，总计息负债平均余额为2,225,178千美元，利息6,473千美元，平均利率1.15%；其他负债为83,099千美元[148] 公司整体资产负债及权益情况 - 截至2023年9月30日，总负债为3,782,851千美元；临时权益为8,424千美元；股东权益总额为427,580千美元[148] 利率差、净利息收入及净利息收益率情况 - 截至2023年9月30日，利率差为3.54%，净利息收入为39,367千美元，净利息收益率为4.03%[148]