文章核心观点 - 尽管新冠疫情严重打击了嘉年华公司的业务,但公司业务正在快速复苏,营收和利润都在创新高 [1][2] - 公司已经订购了6艘新船,未来9年内将陆续交付,扩大现有27艘船队 [2] - 公司明年的航次预订量已经接近去年同期水平,表明消费者对邮轮旅游的需求依然强劲 [3][6] - 虽然公司负债较重,但随着业务持续改善,公司有能力逐步偿还债务,股价有望进一步上涨 [8][9] 行业概况 - 邮轮旅游行业正在快速复苏,预计2022年将接待3470万乘客,创历史新高,并有望在2027年达到3970万乘客 [6] - 行业整体营收有望以8.7%的年复合增长率持续增长至2029年 [6] - 相比疫情前,邮轮旅游与陆地旅游的价格差距扩大到25-30%,消费者更加注重性价比 [7] 公司经营情况 - 公司2022年营收有望达到250亿美元,2023年有望超过260亿美元,创历史新高 [2] - 公司已有近半数明年航次预订完成,预订量创历史新高 [3] - 公司负债较重,但随着业务复苏,有能力逐步偿还债务 [8] - 公司盈利能力正在快速改善,利润增速高于营收增速 [8]

文章核心观点 投资者决策常依赖华尔街分析师建议 但券商评级可能因自身利益存在偏差 可结合券商平均推荐评级（ABR）和Zacks Rank进行投资决策 嘉年华公司当前ABR和Zacks Rank均显示为强力买入 [1][2][7] 嘉年华公司券商评级情况 - 嘉年华公司当前平均券商推荐评级（ABR）为1.51 介于强力买入和买入之间 该评级基于22家券商的实际推荐计算得出 [1] - 22条推荐中 17条为强力买入 占比77.3% 1条为买入 占比4.6% [1] 券商推荐评级的局限性 - 多项研究表明 券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力的股票方面效果有限或无效 [2] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈的积极偏差 每出现一条“强力卖出”推荐 就会有五条“强力买入”推荐 [2] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商推荐计算 通常显示为小数 Zacks Rank是定量模型 利用盈利预测修正 显示为1 - 5的整数 [4] - 券商分析师推荐往往过于乐观 而Zacks Rank以盈利预测修正为核心 且不同等级按比例应用于所有有当前年度盈利预测的股票 [5] - ABR不一定及时更新 Zacks Rank能快速反映券商分析师对盈利预测的修正 及时指示未来股价走势 [6] 嘉年华公司投资分析 - 过去一个月 嘉年华公司当前年度的Zacks共识估计增长12.4% 至1.28美元 [7] - 分析师对公司盈利前景愈发乐观 一致上调每股收益预测 可能推动股价近期上涨 [7] - 基于共识估计的近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素 嘉年华公司获得Zacks Rank 1（强力买入） [7]

文章核心观点 - 旅游行业近年表现良好，嘉年华公司业绩强劲但股价仍低于疫情前，虽有高债务问题，但鉴于高需求、适度估值和利率下降可能带来的改善，其股票有成为优质成长股的潜力 [1][5] 行业情况 - 近年旅游行业表现良好，尽管通胀高企，消费者度假需求仍相对强劲，众多旅游公司经营状况良好 [1] 公司业绩 - 嘉年华公司第三季度营收达79亿美元创历史新高，较去年同期增长15%，净利润17亿美元，同比增长62% [2] - 过去因疫情关停业务，盈利能力受影响，如今恢复盈利，但第三季度利息支出4.31亿美元，高债务负担仍影响业务 [2] - 公司一直在削减长期债务，目前债务总额为266亿美元，较九个月前的285亿美元有所下降 [2] 股价估值 - 过去五年嘉年华股价下跌56%，高债务和经济担忧影响其估值，目前股价约为过去盈利的15倍 [3] - 历史上投资者为该公司支付的溢价高于现在，且公司在努力降低债务，利率下降将减轻利息成本对利润的拖累，使估值更具吸引力 [4] 投资建议 - 过去六个月股价上涨19%，鉴于业绩强劲，市场乐观情绪渐浓，但投资者可能因高债务和经济担忧而犹豫 [5] - 公司需求旺盛，2025年预订情况良好，2026年开局创纪录，需求可预测性高，适度估值加上利率下降后业绩可能改善，股票有投资潜力 [5]

文章核心观点 - 受益于卡尼瓦尔公司(Carnival Corp.)的财报以及一位华尔街分析师的看好,本周邮轮股票出现上涨[1] - 分析师看好邮轮公司未来几年的盈利能力和偿债能力,并相应提高了目标价格[2][3][4] - 尽管邮轮股票今年表现不错,但仍然相对便宜,存在较大上涨空间,但也面临一定经济和利率风险[5] 公司层面 - 卡尼瓦尔公司第三季度收入增长14%,净利润增长超60%至17亿美元,并上调了2024年EBITDA指引[2] - 卡尼瓦尔公司在巴哈马开设的新私人岛屿"庆祝岛"有望带来更多利润增长[3] - 皇家加勒比公司(Royal Caribbean)是三家公司中负债最少的,预计未来一年内业绩将大幅改善[3][4] - 挪威邮轮公司(Norwegian Cruise Line)正在转变经营策略,从追求高端体验转向更注重成本控制,有望带来可观的利润增长[4]

文章核心观点 - 嘉年华（CCL）和挪威邮轮公司（NCLH）表现良好，对非必需消费品股票感兴趣的投资者应持续关注这两只股票 [1][2][3] 行业情况 - 非必需消费品板块在Zacks板块排名中位列第9，该排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [1] - 休闲和娱乐服务行业包含31只个股，在Zacks行业排名中位列第80，该行业个股今年平均涨幅为16.4% [3] 嘉年华公司情况 - 嘉年华是272家非必需消费品公司之一，目前Zacks排名为1（强力买入） [1] - 过去一个季度，Zacks对嘉年华全年收益的共识预期提高了12.4%，分析师情绪增强，股票盈利前景改善 [2] - 今年到目前为止，嘉年华回报率为9%，表现优于非必需消费品板块平均的0.4% [2] - 从年初至今的回报率来看，嘉年华略逊于休闲和娱乐服务行业 [3] 挪威邮轮公司情况 - 今年到目前为止，挪威邮轮公司股价上涨15.1%，表现优于非必需消费品板块 [2] - 过去三个月，挪威邮轮公司当前年度的共识每股收益预期提高了17.9%，目前Zacks排名为1（强力买入） [2] - 挪威邮轮公司也属于休闲和娱乐服务行业 [3]

文章核心观点 - 嘉年华公司股票表现出色，过去一个月上涨22.1%，年初至今上涨9%，且盈利超预期，估值指标良好，Zacks排名为强力买入，未来仍有上涨空间；皇家加勒比邮轮公司也是不错选择，行业整体形势向好 [1][2][5] 股票表现 - 嘉年华股票过去一个月上涨22.1%，上一交易日触及52周新高20.45美元，年初至今上涨9%，跑赢Zacks消费者非必需消费品板块的0.4%和Zacks休闲娱乐服务行业的16.4% [1] - 皇家加勒比邮轮公司股票过去一个月上涨19% [6] 业绩情况 - 嘉年华过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年9月30日财报显示每股收益1.27美元，超预期，营收超预期1.04%；本财年预计每股收益1.28美元，营收251.3亿美元，下一财年预计每股收益1.62美元，营收260.3亿美元，同比分别增长26.02%和3.57% [2] - 皇家加勒比邮轮公司上季度盈利强劲，超预期15.88%，本财年预计每股收益11.57美元，营收164.3亿美元 [6] 估值指标 - 嘉年华价值评分为A，增长和动量评分分别为A和C，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计市盈率为15.7倍，低于同行平均的17.8倍，过去现金流基础市盈率为8.9倍，与同行平均水平持平 [3][4] - 皇家加勒比邮轮公司目前远期市盈率为16.69倍，市现率为14.59倍 [6] 股票评级 - 嘉年华Zacks排名为1（强力买入），符合投资选股标准 [5] - 皇家加勒比邮轮公司Zacks排名为2（买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为F [6] 行业形势 - 休闲娱乐服务行业处于所有行业前32%，为嘉年华和皇家加勒比邮轮公司提供了有利环境 [7]

文章核心观点 在标准普尔500指数创下历史新高当日，嘉年华公司股价飙升7%至两年多来最高水平，尽管邮轮行业自新冠疫情后恢复至疫情前水平的目标难以实现，但嘉年华等邮轮股比以往更有可能达成这一目标 [1] 公司基本面表现 - 两周前公布的最新财报显示，公司营收同比增长超15%，远超预期，是有史以来最高的季度营收之一，有望实现全年最高营业额 [2] - 每股收益比市场共识高10%，推动营业收入达到创纪录的22亿美元，较去年同期增长34% [2] - 首席执行官表示公司有望在2024年实现创纪录的运营业绩，调整后的息税折旧摊销前利润预计将超过60亿美元，管理层在2024年第三次提高全年收益率指引 [3] 股价走势 - 财报发布前股价上涨近40%，10月初略有回落，但因财报表现强劲，回调仅持续数天，此后股价持续上涨 [4] - 过去一周股价上涨近20%，达到2022年4月以来最高水平，较疫情后低点上涨220% [4] 分析师预期 - 多位重量级分析师预计股价还将有40%左右的涨幅，瑞穗、巴克莱和麦格理本月重申买入评级并将目标价提高至26美元，老虎金融和花旗集团本周初也持类似立场，目标价为28美元 [5] 投资机会 - 目前股价约20美元，目标涨幅至少40%，若未来几周达到目标水平，将接近疫情后高点31美元 [6] - 过去两年股价低点不断抬高，本周突破20美元的主要阻力位，基于基本面表现和分析师乐观预期，股价有望继续上涨 [6]

文章核心观点 - 嘉年华公司在疫情后实现显著反弹，运营恢复良好，虽仍有债务负担但在减轻，财务状况改善，当前股价有投资机会 [1][7] 嘉年华公司的复苏情况 - 公司运营层面已基本恢复正常，预订量创新高，2025年超过一半船舱已售出，且价格高于上一年 [2] - 公司保持在邮轮行业的市场领先地位，43%的邮轮乘客选择嘉年华的船只，高于皇家加勒比的26%和挪威邮轮控股的9% [2] - 2026年预订情况有望重复良好态势，公司为此设立34亿美元信贷安排，用于2028年前额外三艘船只交付 [2] 公司债务情况 - 截至2024财年第三季度末，公司总债务为296亿美元，股东权益仅86亿美元，债务负担仍重 [3] - 过去九个月债务减少17亿美元，较2022财年末的356亿美元有所下降 [3] - 按当前还款速度，公司可在债务到期时偿还，无需为疫情债务再融资，未来发债或仅为增加运力 [3] 公司财务表现 - 2024财年前九个月营收190亿美元，较2023财年同期增长18% [4] - 2024财年前三季度净利润16亿美元，而去年同期亏损2600万美元，运营费用年增速降至10%助力公司盈利 [4] - 分析师预计本财年营收增长16%，2025财年营收增速降至5%，但净利润将增长29% [4] 公司股价情况 - 自2022年末以来股价上涨170%，但2024年仍略有下跌，较2018年历史高点低75%，尚未完全恢复 [5] - 公司估值下降，当前市盈率为16倍，为疫情以来最低，吸引投资者 [6] 投资建议 - 嘉年华股票当前价位是投资良机，虽营收增速将放缓，但公司能偿还到期债务，还可造更多船满足需求，有望提升利润和股价 [7]

文章核心观点 10月9日周三，美联储公布9月政策会议纪要后，美国主要股指上涨，标普500指数收涨0.7%创历史新高，邮轮运营商、特种玻璃制造商等公司股价上涨，公用事业公司、波音、Match Group等公司股价下跌 [1][2] 分组1：市场整体表现 - 美联储公布最新政策会议纪要后，美国主要股指在周中上涨，标普500指数收涨0.7%创本月以来收盘新高，道指涨1.1%也创收盘新高，纳指涨0.6% [1][2] 分组2：邮轮行业 - 花旗分析师看好邮轮行业，称12月邮轮行业客流量创纪录，定价数据显示未来表现强劲，挪威邮轮控股、皇家加勒比邮轮和嘉年华邮轮股价分别上涨10.9%、5.3%和7.0% [2] 分组3：特种玻璃制造行业 - 德意志银行上调康宁公司股票目标价，因其光纤业务增长加速，光纤电缆是人工智能基础设施重要组成部分，康宁有望受益于人工智能扩张，股价上涨4.8% [3] 分组4：服务器和数据存储行业 - 超微电脑公司本周股价波动较大，周一因GPU交付强劲上涨，周二回吐部分涨幅，周三又上涨4.3%，该公司本周还推出了用于服务器和人工智能数据中心的新液冷技术 [3] 分组5：公用事业行业 - 多家公用事业公司股价周三下跌，此前因人工智能业务机会股价创新高，分析师认为高估值后难以维持涨势，星座能源、NRG能源和Vistra股价分别下跌6.1%、5.3%和3.0% [4] 分组6：航空制造业 - 波音公司股价下跌3.4%，因其撤回对罢工机械师的合同报价，标普全球称罢工影响其财务状况，可能导致评级下调 [4] 分组7：在线约会平台行业 - Match Group公司股价下跌2.3%，该公司本周宣布明年初将更换首席财务官 [5]

文章核心观点 临近年末是买入嘉年华股票的好时机，公司业务向好问题或快速解决，给出三点买入理由 [1] 分组1：业务达创纪录水平 - 公司连续多个季度业绩创新高，第三财季营收79亿美元同比增14%，营业收入22亿美元同比增34%，调整后息税折旧及摊销前利润28亿美元同比增25%，客户存款总额68亿美元，净收益率和每日票价等指标也创新高 [2] - 2025年预订量高、库存少且票价创新高，2026年预订也开始创新高，公司调整船队以满足需求，对部分船只重新命名并引入新船 [2] - 公司计划到2028年交付三艘新船，目标是每年交付一到两艘，还订购了三艘将于2029、2031和2033年交付的新船，以维持全球最大邮轮运营商地位并创新纪录 [3] 分组2：利率下降或带来额外提振 - 公司短期内债务负担重，但管理有效，第三季度末总长期债务286亿美元，现金及等价物45亿美元 [4] - 利率下降一方面使公司能以更优利率 refinance 部分贷款，减少利息支出并增加可投资资金，还能更快偿还本金 [4] - 利率下降另一方面能促进经济和整体消费，随着通胀缓和、利率下降，更多人会购买高价商品，公司股票对投资者更具吸引力 [5] 分组3：股票仍被低估 - 公司营收和利润飙升但股价未动，市销率低于1，远期市盈率低于11，估值极低 [6] - 高债务使公司有风险，但公司持续证明自身竞争力，利率下降的影响可能很快体现在财务上，推动业务增长，股票有望回升，2025年表现或优于2024年 [7]