Cadre Holdings, Inc.的盈利情况 - Cadre Holdings, Inc. (CDRE)最近被升级为Zacks Rank 1(强烈买入)[1] - Cadre Holdings, Inc.的盈利前景升级对其股价可能产生积极影响[4] - Cadre Holdings, Inc.的盈利估计上升和随之而来的评级升级意味着公司基础业务的改善[6] - Cadre Holdings, Inc.预计2024年12月结束的财年每股收益为1.15美元，同比增长5.5%[9] - 过去三个月，分析师一直在提高对Cadre Holdings, Inc.的估计，公司的Zacks Consensus Estimate增长了5.2%[10] Zacks评级系统 - Zacks评级完全依赖于公司的盈利情况变化，通过卖方分析师对当前和下一年度的EPS估计进行跟踪[2] - Zacks评级系统对个人投资者非常有用，因为很难基于华尔街分析师的评级升级做出决策[3] - 跟踪盈利估计修订以做出投资决策可能会带来丰厚回报[7] - Zacks评级系统使用与盈利估计相关的四个因素将股票分类为五组，自1988年以来，Zacks Rank 1股票的平均年回报率为+25%[8] - Zacks评级系统维持了对其超过4000只股票的'买入'和'卖出'评级的平等比例[11] 股票价格与盈利关系 - 未来盈利潜力的变化以及股票的短期价格变动之间存在强烈的相关性[5] - Cadre Holdings, Inc.的Zacks Rank 1升级将其定位在Zacks覆盖股票的前5%，暗示股价可能在短期内上涨[12]

财务业绩 - 公司在2023年实现了营收增长5.4%，毛利增长14.2%[10] - 营收中的调整后EBITDA增长13.3%，调整后EBITDA利润率从2022年的16.5%增长至2023年的17.8%[10] - 公司的毛利率为39.9%，较去年同期提高了70个基点[22] - 公司的订单 backlog 为1.267亿美元，自年初以来增加了880万美元[23] - Cadre的Q4净收入为9600万美元，同比增长45%[48] - Cadre全年营收、调整后EBITDA、毛利和调整后EBITDA利润率均为成立以来最高[48] - 2024年全年营收和调整后EBITDA预计增长率分别为16.5%和23.5%[48] 收购和并购 - 公司在2023年完成了ICOR Technology和Alpha Safety的收购[23] 股息和股东回报 - 公司连续九个季度支付股息，并将年度股息提高至每股0.35美元，增长了9%[25] Alpha Safety业务 - Alpha Safety的2023年营收为4400万美元，EBITDA利润率超过20%[36] - Alpha Safety的产品包括工程容器、通风和污染控制、现场服务和维护、高级运输容器、特种过滤器和放射测量仪器[36] - Alpha Safety的三大核任务分别是环境安全、国家安全和核能[37] - Alpha Safety的收入50%与环境安全相关，主要为美国核材料处理和处理的清理倡议提供高级工程容器、通风和封闭解决方案和分析服务[37] - Alpha Safety的收入20%与国家安全相关，主要为美国增加钚坑生产提供高级工程容器解决方案和特种过滤器[38] - Alpha Safety的收入与核能相关，主要包括废弃和清洁传统核电厂，提供工程容器解决方案和通风封闭系统[39] 2024展望 - 预计2024年销售额将在5.53亿美元至5.72亿美元之间，调整后的EBITDA指导范围在1.04亿美元至1.08亿美元之间，调整后的EBITDA利润率为18.8%[51] - 预计公司整体利润率在2024年将保持稳定，主要受产品组合影响[108] - 预计公司2024年销售额将有所增长，主要受EOD和职务装备业务增长推动[112]

文章核心观点 Cadre Holdings, Inc.本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢大盘，当前Zacks Rank为2（Buy），未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；同行业Intellicheck Mobilisa, Inc.未公布2023年12月季度财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][6] 分组1：Cadre Holdings, Inc.盈利情况 - 本季度每股收益0.29美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期为0.22美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜率61.11%，上一季度惊喜率31.82%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 分组2：Cadre Holdings, Inc.营收情况 - 2023年12月季度营收1.2458亿美元，超Zacks共识预期1.87%，去年同期为1.2365亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3][4] 分组3：Cadre Holdings, Inc.股价表现 - 年初以来股价上涨约12.5%，而标准普尔500指数涨幅为7.6% [6] 分组4：Cadre Holdings, Inc.未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，盈利预测修正与短期股价走势强相关，可参考Zacks Rank [7][8] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场 [9] - 下一季度共识每股收益预期0.21美元，营收1.2435亿美元；本财年共识每股收益预期1.12美元，营收5.398亿美元 [10] 分组5：行业情况 - Zacks行业排名中，安全与安保服务行业目前处于前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [11] 分组6：Intellicheck Mobilisa, Inc.情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股收益盈亏平衡，同比变化+100%，过去30天共识每股收益预期未变 [12][13] - 预计本季度营收516万美元，较去年同期增长13.4% [13]

销售业绩 - 2023年全年净销售额达4.83亿美元，毛利率为41.6%，净利润为3900万美元[1] - 第四季度净销售额为1.246亿美元，全年净销售额为4.825亿美元[2] - 2023年12月31日，CADRE HOLDINGS, INC.的净销售额为124,583千美元，较2022年同期增长了0.8%[31] - 2024年预计全年净销售额将达到5.53亿至5.72亿美元[1][21] 利润表现 - 2023年全年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率创下历史纪录[1] - 第四季度净利润为960万美元，全年净利润为3,860万美元[2] - 第四季度调整后的EBITDA为2,070万美元，全年调整后的EBITDA为8,580万美元[2] - 2023年CADRE HOLDINGS, INC.的调整后EBITDA为20,690千美元，较2022年同期下降了7.6%[34] - 预计2024年全年调整后的EBITDA为1.04亿至1.08亿美元[1][21] 公司发展 - 最近收购了ICOR Technology和Alpha Safety，以提高长期价值[4] 现金流 - 现金及现金等价物从2022年底的4,530万美元增加到2023年底的8,770万美元[15] - 2023年12月31日，CADRE HOLDINGS, INC.的现金及现金等价物为87,691千美元，较2022年同期增长了93.1%[30]

公司收购 - Cadre Holdings, Inc. 完成了收购 Alpha Safety Intermediate, LLC 的交易，收购价格为 106.5 亿美元[1] - 收购资金来源于公司资产负债表上的现金和现有信贷额度的增加[2] 公司背景 - Cadre 是一家总部位于佛罗里达州杰克逊维尔的全球安全产品制造和分销领导者，主要产品包括防弹衣、爆炸物处理设备和执勤装备，产品在100多个国家被联邦、州和地方执法、消防和救援专业人员、爆炸物处理队和急救技术人员使用[3]

文章核心观点 - 全球安全和生存设备制造及分销领导者Cadre Holdings计划于2024年3月5日收盘后公布2023年第四季度财务结果，并于同日下午5点召开电话会议讨论结果及2024年财务指引 [1] 财务结果及会议安排 - 公司计划于2024年3月5日收盘后发布2023年12月31日结束的第四季度财务结果 [1] - 公司定于2024年3月5日下午5点召开电话会议，讨论财务结果及2024年财务指引 [1] 会议参与方式 - 电话会议将由CEO兼董事长Warren Kanders、总裁Brad Williams和首席财务官Blaine Browers发表讲话 [2] - 国内拨打(888)-596-4144，国际拨打(646)-968-2525参与电话会议，密码为3272793，需提前至少五分钟拨入 [2] - 电话会议也可通过公司网站投资者关系板块进行仅收听的直播，需提前访问网站并下载必要软件 [3] 会议回放信息 - 无法参加直播的可在2024年3月19日前拨打(800)-770-2030（国内）或+1-609-800-9909（国际）收听回放，密码为3272793 [4] - 网络直播的在线存档将在会议后30天内在公司网站提供 [4] 公司概况 - 公司总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是面向急救人员的安全和生存产品制造及分销的全球领导者 [5] - 公司核心产品包括防弹衣、爆炸物处理设备和执勤装备，产品在100多个国家被联邦、州和地方执法部门等使用 [5] - 公司主要品牌包括Safariland®和Med-Eng®等 [5]

收购交易 - Cadre Holdings, Inc.宣布将收购Alpha Safety Intermediate, LLC，交易金额为1.065亿美元[1] - Alpha Safety成立于1986年，是一家全球提供高度工程化技术产品和服务的公司，专注于辐射防护和安全，在关键任务操作环境中提供服务[2] Cadre的展望 - Cadre的主席兼首席执行官表示，Alpha Safety是一家理想的Cadre业务，将有助于多元化Cadre的平台，进入一个具有巨大增长潜力的新垂直领域[3]

文章核心观点 - 建议考虑投资Cadre Holdings, Inc.（CDRE），该公司有超预期盈利历史且下季度财报有望延续此趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司有超预期盈利记录，过去两季度平均盈利惊喜为51.20% [2] - 最近一个季度预期每股收益0.22美元，实际报告0.29美元，盈利惊喜31.82%；上一季度共识预期每股收益0.17美元，实际为0.29美元，盈利惊喜70.59% [3] 盈利预测指标 - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，结合良好的Zacks排名是盈利超预期的积极信号 [4] - 正Earnings ESP与Zacks排名3（持有）或更好的股票组合，近70%时间会有正向盈利惊喜 [5] - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6][7] - 公司目前Earnings ESP为+17.76%，结合Zacks排名1（强力买入），预示可能再次盈利超预期 [8] - Earnings ESP为负会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [9] 盈利与股价关系 - 许多公司超预期盈利，但这不是股价上涨唯一原因；部分股票未达共识估计股价也可能稳定 [10] 投资建议 - 季度财报发布前检查公司Earnings ESP可提高投资成功率，可利用Earnings ESP筛选器选股 [11]

公司股息声明 - Cadre Holdings, Inc. (NYSE: CDRE)宣布每股股息为0.0875美元，年化为0.35美元，比之前的年化股息0.32美元增加了3分之1[1] 公司背景介绍 - Cadre总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是全球领先的为急救人员制造和分销安全和生存能力产品的公司[2] 公司未来展望性声明 - 公司在新闻稿中提到了未来展望性声明，警告实际结果可能与预期有所不同，列举了可能导致公司运营或财务状况与前瞻性声明不符的风险和不确定性[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长12.1%,毛利增长22.7% [12][34] - 第三季度创下公司上市以来最高的调整后EBITDA利润率19%,毛利率同比增长370个基点 [35] - 前9个月收入增长7.1%,毛利增长18.7%,调整后EBITDA增长22.1%,调整后EBITDA利润率从16%提升至18.2% [12][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 防弹装备销量增长47%,与新推出的HyperX产品线直接相关 [30] - 消费类装备销售增长5%,主要得益于新推出的INCOG X枪套等产品的成功 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内执法市场需求持续旺盛,警察装备采购预算健康 [26][27] - 国际市场方面,公司签署了一笔大额订单,但具体细节未披露 [46][47][48] - 乌克兰及中东地区冲突可能带来排爆装备需求机会,但目前尚未体现在业绩中 [27][59][60][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进运营模式改革,实现了连续两个季度的利润率创新高 [10][11][20][22] - 公司积极寻求并购机会,最近签署了一份意向书,正在进行尽职调查 [15][32][33] - 公司看好未来并购市场,认为估值已经下降,符合公司的收购标准 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治局势持续恶化,国内外安全需求持续增长,为公司业务发展提供有利支撑 [13][14][25][26] - 供应链和劳动力市场环境趋于稳定,公司有能力满足订单需求 [28] - 公司有信心在剩余时间内实现全年业绩目标,并对2024年前景保持乐观 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Imbro提问** 询问国际市场订单情况及乌克兰冲突对公司业务的影响 [45][46][47] **Blaine Browers回答** 说明了第三季度有一笔大额北美地区订单提前交付,但不涉及中东地区;乌克兰冲突目前对公司业务影响有限,主要机会在排爆装备领域 [46][47][59][60][61] 问题2 **Jeff Van Sinderen提问** 询问排爆装备业务的价格水平及中东地区的需求情况 [57][58][59][60][61][62][63] **Blaine Browers和Warren Kanders回答** 解释了排爆装备和排雷装备的价格差异,以及中东地区目前主要需求集中在大型防空系统,公司正在与当地客户保持沟通 [57][58][59][60][61][62][63] 问题3 **Unidentified Analyst提问** 询问第四季度收入指引下调的具体原因 [71][72][73][74] **Blaine Browers回答** 解释了防弹装备产品组合和排爆装备产品结构变化将导致第四季度毛利率和EBITDA率有所下降 [72][73]