行业趋势 - 过去15个月华尔街经历牛市，成长股尤其是科技股领涨，纳斯达克综合指数引领美股回升 [1] - 科技股上涨受人工智能尤其是生成式AI推动，疫情期间数字技术和互联网普及促使AI广泛应用 [2] - 除科技股外，非科技行业部分股票今年以来表现良好 [2] - 应用AI的公司过去15个月股价大幅上涨，但当前估值过高，投资者转向周期性行业，该趋势2024年二季度或加速 [3][4] 推荐股票 筛选标准 - 筛选出五家市值超500亿美元的非科技巨头公司，这些公司商业模式稳健、财务状况良好、品牌价值高，今年以来回报率超25%，2024年仍有上涨空间 [5] - 过去60天盈利预期上调，均为Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级 [6] 公司详情 - **The Progressive Corp. (PGR)**：凭借产品组合、市场地位及车辆和财产险业务优势，保费收入增加，致力于成为一站式保险平台，保单数量和续保率良好，定价有竞争力，预计今年收入和盈利分别增长17.8%和83.6%，过去七天盈利预期上调4.5%，股价今年以来上涨34.7% [7][8][9] - **Coinbase Global Inc. (COIN)**：为全球加密经济提供金融基础设施和技术，预计今年收入和盈利分别增长45.7%和超100%，过去30天盈利预期上调45.2%，股价今年以来上涨29.9% [10][11] - **Toyota Motor Corp. (TM)**：2024财年第三季度表现出色，卡车和SUV产品线及电动汽车业务推动销售，目标2025年和2030年电动汽车全球销量占比分别达40%和70%，2026年销量达150万辆，预计本财年收入和营业利润分别达43.5万亿日元和4.9万亿日元，同比增长18%和79.8%，预计今年收入和盈利分别增长3.1%和0.5%，过去60天盈利预期上调4.6%，股价今年以来上涨25.5% [12][13][15] - **Eaton Corp. plc (ETN)**：研发新产品提供高效电源管理解决方案，受益于市场环境改善、AI数据中心需求增加和有机资产贡献，通过收购扩张，积压订单增加，预计2024 - 2026年收入增长，预计今年收入和盈利分别增长7.6%和12.7%，过去60天盈利预期上调0.5%，股价今年以来上涨27.9% [16][17][18] - **Constellation Energy Corp. (CEG)**：发电并销售电力，业务覆盖多个地区，销售天然气、可再生能源等产品和服务，预计今年收入和盈利分别增长1.4%和47.9%，过去30天盈利预期上调3.6%，股价今年以来上涨56.7% [19][20]

文章核心观点 - 生成式AI市场增长潜力大，但竞争激烈，投资者选股困难，而AI发展对能源生产需求是不变的，公用事业/能源行业或有更长发展期 [2][3][8] 分组1：AI发展现状与需求 - 数据中心对AI建设不可或缺，运行大语言模型需大量服务器和专业硬件，且能耗大 [1] - 生成式AI市场预计未来10年从2022年的400亿美元增长至1.3万亿美元，复合年增长率达42% [2] 分组2：市场竞争情况 - 美国公司竞相追赶ChatGPT，中国在AI方面落后但人才池大，沙特阿拉伯投入至少400亿美元参与竞争 [2] 分组3：投资策略 - 高增长市场竞争激烈，投资者可借鉴“淘金热时卖铲子”策略 [3] 分组4：相关行业案例 - 石油压裂兴起时，因偏远地区住房少，房车制造商如Winnebago Industries发展起来 [4][5] 分组5：公用事业/能源行业情况 - 公用事业/能源行业在AI发展中或有更长发展期，能源生产需求是不变因素 [5][8] - Vista Energy过去一年涨幅达113.7%，远超同期标准普尔500指数17.2%的涨幅 [6] - Constellation Energy获Zacks排名第二（买入），分析师预计下季度收益将增长551.72% [7] - Vista Energy、Constellation Energy和NRG Energy目前股价已上涨，回调至50日移动平均线时风险回报比更佳 [7]

文章核心观点 - 星座能源公司（CEG）达到关键支撑位，是值得关注的投资选择，技术指标和盈利预估修正积极 [1][6] 技术指标分析 - CEG近期突破20日移动平均线，显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线受交易者欢迎，能平滑短期价格趋势，显示更多趋势反转信号 [2] - 股价高于20日移动平均线，趋势为正；低于则可能下行 [3] 股价表现与评级 - 过去四周，CEG股价上涨8.3% [4] - 公司目前Zacks评级为2（买入），表明股价可能进一步上涨 [4] 盈利预估修正 - 本财年盈利预估有3次上调，无下调，共识预估也有所上升 [5]

文章核心观点 - 尽管2024年部分顶级科技股表现不佳，但彭博“壮丽七股”总回报指数年初至今上涨近19%，过去一年上涨73%，标普500指数中有79只股票跑赢“壮丽七股”，其中63只为非科技股，文章介绍三只非科技股投资机会 [1][2] 分组1：Chipotle Mexican Grill（CMG） - 代表消费 discretionary 行业，过去一个月股价上涨超12%，2024年上涨近33%，跑赢“壮丽七股” [3] - 公司宣布拟进行50比1的股票拆分，若获股东批准，将是该墨西哥快餐休闲餐厅首次股票拆分，拆分旨在让员工和其他投资者更易购买股票 [5][6] 分组2：Constellation Energy（CEG） - 代表公用事业行业，过去一个月股价上涨超14%，2024年上涨66%，是“壮丽七股”涨幅的三倍多 [9] - 人工智能发展使电力需求激增，预计未来会出现电力短缺，2020年数据中心占美国电力消耗2%，到2030年可能达7.5% [10][11] - 是北美最清洁的公用事业公司之一，超90%年发电量为无碳能源，计划到2040年实现100%无碳，核电是其目标的重要原因 [12] - 核电发电容量为22.1吉瓦，是Vistra Energy的3倍多，在商业和工业市场份额最大，达21% [13] 分组3：Trane Technologies（TT） - 代表工业行业，过去一个月股价上涨近5%，2024年上涨23% [14] - 业务由Trane、Thermo King、Trane和American Standard三个品牌驱动，2023年177亿美元营收中约68%来自设备销售，32%来自售后市场服务，自2020年以来营收年复合增长率为12%，调整后EBITDA利润率在过去三年提高260个基点至18% [15][16] - 过去四年在五个资本配置杠杆上投入90亿美元，2023年股票回购和股息为14.3亿美元，低于上一年的18亿美元，因当年收购支出8.63亿美元，近2022年的4倍 [17] - 2023年三个地理区域营收和利润均增长，2024年预计有机营收增长6 - 7%，每股收益中点为10.15美元，是当前股价的29.2倍 [18]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为191.08美元，较前一交易日上涨1.58%，跑赢标普500指数当日0.95%的跌幅，道指1.09%的跌幅和纳斯达克指数0.84%的跌幅 [1] - 公司股价在过去一个月上涨11.72%，超过石油能源板块8.7%的涨幅和标普500指数1.78%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益为1.89美元，较去年同期增长551.72%，预计营收为84亿美元，较去年同期增长11.09% [3] - 分析师预计公司全年每股收益为7.41美元，营收为236.9亿美元，较去年分别变化+47.9%和 -4.92% [4] 分析师预测调整 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新调整，积极的预测调整是对公司业务前景乐观的信号 [5] - 预测调整与近期股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [6] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期增长3.19%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为25.38，与行业平均水平持平，交易无明显偏差 [8] - 公司目前PEG比率为0.91，替代能源其他类股票平均PEG比率为2.35 [9] 行业相关情况 - 替代能源其他行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为90，处于所有250多个行业的前36% [10] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 投资者可关注星座能源公司和赫尔默里奇与佩恩公司，因其可能保持良好表现 [1][8] 行业情况 - 石油能源板块有251只个股，在Zacks板块排名中位列第13 [2] - Zacks板块排名涵盖16个不同板块，按各板块内个股平均Zacks排名从优到差排列 [2] - 替代能源-其他行业有42家公司，在Zacks行业排名中位列第90，今年迄今平均涨幅6.9% [6] - 石油和天然气-钻探行业有12只股票，排名第205，今年迄今涨幅7.6% [7] 公司情况 星座能源公司 - 目前Zacks排名为2（买入），过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期提高11.3%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] - 今年迄今涨幅约60.9%，跑赢石油能源板块整体（该板块今年迄今平均回报率10.7%） [4] - 属于替代能源-其他行业，表现优于该行业 [6] 赫尔默里奇与佩恩公司 - 今年迄今回报率19%，跑赢石油能源板块 [4] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高15.9%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于石油和天然气-钻探行业 [7]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，星座能源公司当前评级及盈利预期或使其值得投资 [1][4][16] 星座能源公司评级情况 - 公司平均券商评级（ABR）为1.73，介于强力买入和买入之间，基于11家券商建议计算得出 [2] - 11条建议中7条为强力买入，占比63.6% [3] 券商评级局限性 - 券商评级对指导投资者选股效果有限，券商因自身利益对股票评级有积极偏差，“强力买入”建议远多于“强力卖出” [4][5] - 券商利益与散户投资者不一致，评级难反映股票未来价格走势 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR和Zacks Rank虽都为1 - 5评级，但二者不同，ABR基于券商建议，以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数显示 [8][9] - 券商分析师建议常过于乐观，误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [10][11] - Zacks Rank各等级按比例分配给券商分析师提供当年盈利预测的所有股票，能保持平衡；ABR不一定及时，Zacks Rank能及时反映未来价格走势 [12][13] 星座能源公司投资价值 - 公司当前年度Zacks共识估计在过去一个月增长3.2%至7.41美元，分析师对盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [14][15] - 共识估计变化及其他三个因素使公司获Zacks Rank 2（买入），与ABR评级一致，或为投资者提供有用参考 [16]

文章核心观点 - 美国风能发电占比预计提升，电动汽车市场蓬勃发展，将推动替代能源行业增长，但风力涡轮机价格上涨和中美关系紧张或影响行业增长速度 [1][2] 行业概况 - 行业可分为两类公司，一类从事替代能源和电力的生产与分配，另一类从事可再生项目的开发、设计和安装，还包括提供燃料电池能源解决方案的公司 [3] - 自2020年以来，全球清洁能源投资增长40%，2023年达到约1.8万亿美元，反映出行业的增长机会 [3] 行业趋势 风能成为关键增长催化剂 - 2022年，美国风力发电占公用事业规模发电总量的10.3%，预计2024年发电量将增加300亿千瓦时，2025年占比将达到12% [4] 电动汽车市场繁荣推动清洁能源 - 美国电动汽车市场规模预计在2024 - 2028年期间实现18.2%的复合年增长率，这将提升清洁能源股票的前景 [2][5] 成本上升和其他不利因素 - 可再生能源安装成本不断上升，特别是风力涡轮机叶片用钢价格上涨，推动了风力安装成本上升 [6] - 2020年1月至2023年3月，七种金属平均价格上涨93%，2023年美国海上风电项目平准化电力成本较2021年名义上增长近50% [7] - 中美关系恶化可能影响美国绿色能源供应链，进而影响替代能源行业，因为中国占稀土元素精炼产能的90% [7][8] 行业排名与前景 - 该行业在Zacks行业排名中位列第83，处于前33%，表明近期前景光明 [10] - 行业整体盈利预期积极，分析师对行业盈利增长潜力的信心增强，但本财年盈利预期自1月31日以来下降3.2%至每股1.63美元 [12] 行业表现与估值 - 过去一年，替代能源行业表现逊于Zacks标准普尔500综合指数和其所属板块，行业股票上涨6.1%，而石油能源板块上涨11.1%，标准普尔500指数上涨27.2% [14] - 基于过去12个月的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率，行业当前估值为8.05，低于标准普尔500指数的15.04，高于板块的3.10 [14] - 过去五年，行业EV/EBITDA比率最高为9.01倍，最低为7.58倍，中位数为8.35倍 [15] 推荐股票 新月能源公司（Crescent Energy Company） - 是一家独立的石油和天然气公司，主要在美国墨西哥湾浅水区和多个州的陆上地区开展业务 [16] - 2024年第四季度钻了15口井，投产20口井，实现了运营效率提升、成本降低和井性能改善 [16] - 四个季度平均盈利惊喜为74.16%，2024年销售额预计为24.2亿美元，同比增长1.4%，目前Zacks排名为1（强烈买入） [17] 多元化能源公司（Diversified Energy Company） - 专注于天然气和液体的生产、运输、营销和井退役业务 [18] - 2023年甲烷强度同比降低33%，退役404口井，有助于推进碳排放减少计划 [19] - 2024年盈利预计为2.17美元，同比增长47.6%，销售额预计为9.776亿美元，同比增长12.6%，目前Zacks排名为1 [20] OPAL燃料公司（OPAL FUELS） - 是一家垂直整合的可再生燃料平台，为重型卡车市场生产和分销可再生天然气 [20] - 2023年第四季度收入同比增长30%至8700万美元 [20] - 2024年第一季度盈利预计为每股10美分，2024年销售额预计为3.882亿美元，同比增长51.6%，目前Zacks排名为1 [21] 星座能源公司（Constellation Energy） - 是美国最大的无碳能源生产商，为家庭、企业和公共部门客户提供可持续解决方案 [21] - 2024年4月3日，穆迪投资者服务公司上调其信用评级，因其债务覆盖指标改善和财务表现强劲 [21] - 长期盈利增长率为28%，2024年第一季度销售额预计为84亿美元，同比增长11.1%，目前Zacks排名为2（买入） [22]

文章核心观点 - 人工智能热潮影响广泛，很多投资者低估其影响力，除英伟达、微软和谷歌等主要受益者外，众多行业和公司将受波及，推荐铁山公司和星座能源公司两支与人工智能相关的非传统股票 [1][4][18] 人工智能热潮影响行业 - 半导体设计和生产、网络分销、数据存储、能源生产等行业将受人工智能热潮影响，为科技公司供电的公用事业公司也会因需求增加受益 [2] - 微软和亚马逊收购小型能源生产公司为服务器农场供电，且特别关注核能生产 [3] 铁山公司情况 - 铁山公司是全球信息管理服务领导者，为全球企业和组织提供安全存储设施、数据中心和全面记录管理服务 [5] - 人工智能巨大的数据存储需求将为铁山公司带来稳定新收入，还可能改善公司运营，提高未来利润率 [6] - 分析师近两个月上调铁山公司盈利预期，给予其Zacks排名第一（强力买入）评级，预计今年销售额增长10.9%，收益增长7.3% [7][8] - 铁山公司长期表现稳定，过去十年年复合增长率为11.6%，期间股息丰厚，目前股息收益率为3.3% [8] - 铁山公司股票技术交易形态良好，过去一个月价格走势形成完美的牛市旗形，若突破80美元，可能创历史新高 [9] 星座能源公司情况 - 星座能源公司是美国知名能源公司，为住宅、商业和工业客户提供电力、天然气、可再生能源和能源管理解决方案，在核能领域有重要地位 [10] - 受核能行业顺风影响，星座能源公司有重大利好因素，盈利预期有显著修正，获Zacks排名第二（买入）评级 [11][12] - 今年以来，星座能源公司股票受大量买入，是公用事业板块ETF中表现最好的股票之一，在更广泛市场中也名列前茅 [13] - 尽管股价大幅上涨，但公司估值合理，一年远期市盈率为26.1倍，高于市场和两年中位数20.4倍，但未来3 - 5年每股收益预计年增长28%，PEG比率为0.9，显示有折价 [14][15]

文章核心观点 - 2024年第一季度标普500指数表现超预期，受经济内在优势和人工智能崛起影响，与人工智能相关的公司表现出色，文章分析了涨幅前三的公司的前景和风险 [1] 分组1：市场整体情况 - 2024年第一季度市场无视降息周期放缓预期，关注经济内在优势，人工智能崛起推动市场转变 [1] - 标普500中与人工智能相关的公司表现出色，涨幅前三的公司为超微电脑、英伟达和星座能源，涨幅分别为255.32%、82.46%和58.14% [1] 分组2：超微电脑（SMCI） - 超微电脑自1993年以来一直为企业数据中心、云计算、人工智能和5G开发和制造高性能服务器和存储解决方案 [2] - 2024财年第二季度，公司收入增至36.6亿美元，同比增长103.25%，净利润增至2.96亿美元，摊薄后每股净收益为5.10美元 [5] - 公司通过激进定价策略追求市场份额，导致2024财年第二季度毛利率下降，且公司处于周期性业务，若毛利率下降非暂时，未来营收和每股收益增长率差距可能扩大 [7][8] - 考虑到当前估值倍数和未来季度利润率下降的可能性，超微电脑股票目前风险较高，难以评估其增长可持续性 [10][11] 分组3：英伟达（NVDA） - 英伟达是股市中纯粹的人工智能概念股，2024年第一季度是标普500中涨幅最快的三家公司之一 [12] - 2024年第四季度，英伟达营收超市场共识15.6亿美元，GAAP毛利率达76%创历史新高，EBIT和净利润分别增长983.92%和768.81% [15] - 华尔街分析师预计英伟达未来8年每股收益复合年增长率约为12.3%，若能维持至少65%的毛利率，当前每股收益预测可能被低估 [17] - 英伟达股票目前市盈率为36倍，未来几年将降至约20倍，建议等待15 - 20%的回调后再投资 [18] 分组4：星座能源（CEG） - 星座能源是全国主要的电力生产商和分销商，服务广泛客户群体 [19] - 2024年第一季度，公司股价在2月底公布2023年第四季度报告后大幅上涨，受益于核能生产税收抵免、铀价上涨、成本控制和业务扩张等因素 [20][23][24] - 2023财年公司收入增至249亿美元，同比增长2%，运营成本同比下降2.42%，EBIT增至16.3亿美元，比2022财年高183% [23] - 公司宣布扩大无碳核舰队，完成10亿美元股票回购并授权额外10亿美元，信用评级被标普上调至BBB+，年度每股股息翻倍 [24] - 分析师认为公司长期前景乐观，预计到2028年每股收益年增长率至少为10%，高于华尔街中位数预测的5.6%，若实现该增长，2028年市盈率将降至约15倍，股票可能被低估 [26][28] 分组5：总结 - 2024年第一季度涨幅前三的公司有增长的基本面原因，但到第二季度末保持排名或进入前十的可能性较低 [29] - 英伟达和星座能源长期有望继续增长，超微电脑当前利润率的可持续性存疑 [29]