公司基本信息 - 公司名称为上海沐源春生生物科技有限公司，法定代表人为朱蕊 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] - 公司于近日成立 [1] 公司经营范围 - 核心业务包括技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 业务涵盖健康咨询服务（不含诊疗服务）及企业管理咨询 [1] - 提供信息咨询服务、信息技术咨询服务、社会经济咨询服务及工程管理服务 [1] - 涉及病人陪护服务及化妆品批发零售 [1] - 销售业务包括日用百货、卫生用品和一次性使用医疗用品，并开展互联网销售（除需要许可的商品）及销售代理 [1]

公司基本信息 - 昆明泉莱生物科技有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为林上钧 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可经营项目包括生活美容服务、医疗美容服务以及肥料生产 [1] - 一般经营项目涵盖技术服务与开发、肥料销售、生物有机肥料研发、美甲服务、货物与技术进出口、计算机软硬件批发及信息系统集成服务 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.046亿美元，同比增长10% [4] - 第三季度调整后EBITDA为3520万美元，利润率为34%，高于去年同期的3310万美元 [4][18] - 第三季度净利润为150万美元，而去年同期净亏损为140万美元 [18] - 第三季度摊薄后每股收益为0.01美元，去年同期每股亏损0.01美元；调整后摊薄每股收益为0.14美元，去年同期为0.13美元 [18][19] - 研发支出同比增长24%，占收入比例从去年同期的9%提升至10% [4] - 公司持有现金及现金等价物1.727亿美元，有2.931亿美元的未偿还定期贷款 [19] - 公司收窄2025年全年收入指引至4.15亿至4.20亿美元，代表8%-9%的同比增长；将调整后EBITDA利润率指引提升至此前范围的高端约32%；调整后每股收益指引为0.45-0.47美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务收入为4380万美元，同比增长22%，有机增长为6%，其中Chemaxon贡献了560万美元收入 [10][15] - 软件业务预订额为4080万美元，同比增长17%，有机增长为5% [10][16] - 软件业务中经常性及订阅收入占比为65%，若排除Chemaxon则为71%，略低于去年同期的72% [16] - 软件净留存率为104，符合全年计划 [16] - 技术服务业务收入为6080万美元，同比增长3% [10][17] - 技术服务业务预订额为5580万美元，同比下降9% [10][17] - 定量系统药理学服务是增长亮点，表现优于生物模拟业务整体，而监管服务则表现疲软 [5][9][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 在第一层级服务客户中观察到谨慎的支出行为，部分客户将交易时间推迟至第四季度及2026年 [5][10] - 第二层级和第三层级客户的服务业务增长良好，第三层级客户在第三季度实现了双位数增长 [16][65] - 欧洲市场方面，公司在巴塞罗那为用户举办了会议，反馈积极 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括投资研发和商业化团队，并将业务向药物发现的早期阶段扩展 [4][6][9] - 主要产品创新包括推出Pinnacle 21 Enterprise、Phoenix Cloud以及新的定量系统药理学建模软件Certara IQ [11] - 通过收购Chemaxon增强了在药物发现阶段的产品组合，该业务在整合后持续增长并有望在年底达到公司平均利润率水平 [9] - 行业趋势显示，模型引导的药物开发在所有开发阶段的应用都在增长，生物模拟技术在剂量、疗效和毒性分析中的应用日益普及 [6][7] - 美国FDA关于推广新方法学的指导也促进了定量系统药理学等服务需求的增长 [9][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境呈现混合态势，大型制药客户因研发项目调整和本土化举措影响了人员与资源分配，导致交易完成时间放缓，特别是在监管服务和生物化学模拟服务领域 [5][6] - 这种放缓已持续到第四季度初，与历史季节性趋势相悖 [6] - 管理层对生物模拟市场的长期领先指标持乐观态度，但对近期大型客户的支出犹豫保持谨慎 [5][6][37] - 对于2026年，管理层预期环境将趋于稳定，软件业务预计继续按计划表现，而服务业务可能以低个位数增长起步 [37][46][47] 其他重要信息 - 公司正在进行对监管撰写服务的战略评估，预计在2025年底前公布最终结果 [12] - 公司在2025年执行了债务再融资，预计从2026年起每年可节省70万美元利息支出 [19] - 根据此前授权的1亿美元股票回购计划，公司在2025年已回购约4100万美元股票 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第一层级服务预订额动态及推迟交易的分割情况 [23] - 管理层确认在第一层级服务客户中出现了决策延迟，且这种放缓在10月份持续，预计将影响第四季度业绩；推迟的交易部分有望在第四季度完成，其余将进入2026年 [24] 问题: 关于毛利率超预期的驱动因素（业务组合 vs 效率） [25] - 毛利率超预期得益于服务方面的生产效率提升以及业务组合向利润率更高的软件业务倾斜 [26] 问题: 关于定量系统药理学增长趋势及新软件产品Certara IQ的影响 [27] - 定量系统药理学是增长最快的领域，新推出的Certara IQ软件旨在通过AI提高建模效率，创建可重复销售的基础模型，管理层对其市场前景充满信心 [28][29][30] 问题: 关于"最惠国待遇"定价等宏观政策变化是否影响客户行为 [34] - 管理层对此持谨慎乐观态度，认为宏观环境的任何稳定迹象最终都将有利于公司，但需要时间观察其影响 [35] 问题: 关于客户2026年预算规划及建模模拟技术的地位 [36] - 管理层从客户处获得积极反馈，新产品备受关注；当前服务需求放缓主要集中于第一层级客户，第三层级生物技术公司需求强劲；预计2026年环境将趋于稳定 [37] 问题: 关于制药公司内部开发AI能力对Certara的影响 [40] - AI在制药业的应用初期存在数据安全等顾虑，影响企业级销售；但公司新产品内置AI功能反馈良好；公司核心建模技术专业性强，客户内部开发替代品的可行性低 [41][42] 问题: 关于"稳定环境"对Certara增长潜力的含义 [45] - "稳定"意味着软件业务继续按计划增长，而服务业务因当前疲软可能以低个位数增长进入下一年度 [46][47] 问题: 关于软件销售中许可收入占比提升对毛利率的影响 [48] - 收购的Chemaxon业务以及Phoenix产品主要以许可模式确认收入，这对毛利率和收入组合产生了影响 [49] 问题: 关于模型引导药物开发在首次人体剂量和毒性分析中的应用 [51] - 定量系统药理学在首次人体剂量设定和减少动物试验方面的价值日益受到制药公司和监管机构的认可，推动了相关服务需求 [52] 问题: 关于公司对生物制剂和小分子药物的业务覆盖 [53] - 公司业务覆盖与制药行业整体重心一致，产品线支持小分子、大分子以及其他模式如放射性配体和肽类药物 [54] 问题: 关于第四季度服务预订额预期及2026年增长前景 [57] - 管理层预计第四季度服务预订额将环比增长，但增幅将低于历史同期水平 [58][59] 问题: 关于利润率表现是否源于投资收缩以及对2026年投资与利润的权衡 [60] - 利润率表现并非源于投资收缩，研发支出大幅增长24%即是证明；公司计划在2026年继续投资，同时保持利润率 [61] 问题: 关于第二、三层级客户是否面临与第一层级类似的宏观阻力 [64] - 第二、三层级客户的服务业务是亮点，特别是第三层级实现了双位数增长，部分抵消了第一层级的不利因素 [65] 问题: 关于美国政府停摆对FDA等机构合作的潜在影响 [66] - 管理层认为若停摆时间短暂则影响有限，长期停摆可能导致药物批准延迟，但当前预计不会对年度业绩产生重大影响 [67]

公司股价表现 - 11月4日股价下跌5.02%，报收55.87元/股 [1] - 当日成交额为5321.83万元，换手率为0.82% [1] - 公司总市值为63.59亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海奥浦迈生物科技股份有限公司，成立于2013年11月27日，于2022年9月2日上市 [1] - 公司主营业务为细胞培养产品与服务 [1] - 主营业务收入构成为：产品收入占比87.34%，服务收入占比12.53%，其他收入占比0.13% [1] 基金持仓情况 - 国泰基金旗下国泰国策驱动灵活配置混合A（基金代码000511）在三季度重仓持有奥浦迈3140股 [2] - 该持仓占基金净值比例为0.65%，为基金第六大重仓股 [2] - 根据测算，11月4日该基金持仓奥浦迈产生浮亏约9263元 [2] 相关基金信息 - 国泰国策驱动灵活配置混合A成立于2014年2月17日，最新规模为2170.07万元 [2] - 该基金今年以来收益率为3.97%，同类排名7115/8150；近一年收益率为5.42%，同类排名6936/8043；成立以来收益率为94.51% [2] - 该基金由邓时锋、王琳、高崇南、魏伟共同管理 [2]

董事会及监事会会议情况 - 公司第四届董事会第八次会议于2025年9月28日以现场结合通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，会议由董事长冷兆武主持 [2] - 公司第四届监事会第八次会议于2025年9月28日以现场结合通讯方式召开，应出席监事3人，实际出席3人，会议由监事会主席王艳主持 [28] 续聘会计师事务所决议 - 董事会审议通过续聘立信中联会计师事务所为公司2025年度审计机构，提供财务报告和内部控制审计服务，聘期一年，表决结果为9票赞成、0票反对、0票弃权 [3][4] - 监事会审议通过续聘立信中联会计师事务所，认为其在执业过程中坚持独立审计原则，报告内容客观公正，表决结果为3票赞成、0票反对、0票弃权 [29][30] - 立信中联会计师事务所2024年度业务总收入为人民币31,555.40万元，其中审计业务收入25,092.21万元，证券业务收入9,972.20万元，2025年审计费用定为人民币80万元，较2024年的75.6万元基本持平 [39][46] 公司章程及内部制度修订 - 董事会审议通过修订《公司章程》及相关议事规则，以符合新《公司法》及配套制度规则的要求，表决结果为9票赞成、0票反对、0票弃权 [6][7] - 监事会同意修订《公司章程》并办理工商变更登记备案，认为修订有利于完善公司法人治理结构，表决结果为3票赞成、0票反对、0票弃权 [32][33] - 董事会逐项审议并通过制定、修订共22项公司内部治理制度，涵盖募集资金管理、独立董事工作、关联交易、信息披露、对外担保、投资者关系等多个方面，所有议案表决结果均为赞成票全数通过 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] 召开临时股东大会安排 - 董事会审议通过于2025年10月16日召开2025年第三次临时股东大会，会议采用现场表决与网络投票相结合的方式，表决结果为9票赞成、0票反对、0票弃权 [22][23] - 股东大会股权登记日为2025年10月9日，网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行，现场会议地点位于上海市浦东新区古丹路公司会议室 [54][55][58]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月收益3887.2万港元 同比增加19.8% [1] - 毛利254.2万港元 上年同期毛损310.7万港元实现扭亏 [1] - 公司拥有人应占亏损3200.6万港元 较上年同期7991.7万港元减少60.0% [1][1] 经营改善原因 - 成功实施成本控制措施导致毛利率上升及行政开支减少 [1] - 因暴雨损害获得保险赔偿收入约1370万港元 [1] - 基本每股亏损0.033港元 [1]

财务表现 - 收入3887.2万港元 同比增长19.79% [1] - 公司拥有人应占亏损3200.6万港元 同比收窄59.95% [1] - 每股亏损0.033港元 [1] 亏损改善原因 - 成本控制措施推动毛利率上升及行政开支减少 [1] - 因暴雨损害获得保险赔偿收入约1370万港元 [1]

员工持股计划会议情况 - 2025年8月21日召开2024年员工持股计划第一次持有人会议 采用现场结合通讯方式 [1] - 实际出席25人 代表员工持股计划份额34,797,962份 占总份额94.40% [1] - 会议程序符合公司2024年员工持股计划相关规定 [1] 议案审议结果 - 《关于公司〈2024年员工持股计划（草案修订稿）〉及摘要的议案》获得全票通过 同意34,797,962份 占有效表决权份额100% [2] - 《关于公司〈2024年员工持股计划管理办法（修订稿）〉的议案》获得全票通过 同意34,797,962份 占有效表决权份额100% [2] 持股计划修订内容 - 新增公司层面业绩考核指标 确保持股计划有效性 [1] - 修订依据包括《上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及科创板相关监管规则 [1][2] - 修订目的是保障持有人合法权益和持股计划顺利实施 [1][2]

融资交易情况 - 8月19日融资买入额0.36亿元，位列沪深两市第754位 [1] - 当日融资偿还额0.27亿元，实现净买入961.39万元 [1] - 最近三个交易日（15日-19日）融资买入额分别为0.39亿元、0.47亿元、0.36亿元 [1] 融券交易情况 - 8月19日融券卖出0.13万股 [1] - 当日融券净买入2.20万股 [1]

财务表现 - 持续经营业务收益达5.19亿美元 同比增长81.92% [1] - 母公司拥有人应占亏损为2546.2万美元 同比收窄85.46% [1] - 生命科学服务及产品收益约2.48亿美元 同比增长11.3% [1] - 经调整毛利约1.26亿美元 同比增长5.3% [1] - 经调整经营利润约4640万美元 较上期略有下降 [1] 盈利能力 - 经调整毛利率略降至51.0% [1] - 收益及毛利增长主要归因于平台创新与自动化升级（如蛋白质和基因编辑平台） [1] - 生产基地运营效率提升及客户参与度提高推动增长 [1] 战略投入 - 经调整经营利润减少因增加营销转型投资 [1] - 研发投入增加以增强中长期竞争力 [1]