财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利4720万美元，合每股0.75美元，去年同期盈利1.145亿美元，合每股1.79美元 [6] - 第一季度平均资产回报率为0.57%，去年第一季度为1.48% [7] - 第一季度平均存款为274亿美元，高于去年第一季度的261亿美元 [7] - 第一季度平均贷款增至150亿美元，去年第一季度为142亿美元 [7] - 第一季度信贷损失费用为1.752亿美元，2019年第四季度为840万美元，2019年第一季度为1100万美元 [7] - 第一季度净冲销为3860万美元，2019年第四季度为1270万美元，去年第一季度为680万美元，第一季度净冲销年化率为平均贷款的1.04% [8] - 第一季度末不良资产为6750万美元，较年末的1.095亿美元下降38% [9] - 第一季度末应计贷款总逾期为1.223亿美元，占当期贷款的80个基点 [9] - 第一季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为5.82亿美元，上一季度为5.11亿美元 [10] - 第一季度净息差百分比为3.56%，较上一季度的3.62%下降6个基点 [24] - 第一季度应税等效贷款收益率为4.65%，较第四季度下降23个基点 [24] - 第一季度投资组合平均为130亿美元，较第四季度平均的136亿美元下降约6.78亿美元 [25] - 第一季度投资组合应税等效收益率为3.46%，较第四季度上升9个基点 [25] - 第一季度市政投资组合平均约为85亿美元，较第四季度增加约1.09亿美元 [25] - 第一季度市政投资组合应税等效收益率为4.07%，较上一季度下降1个基点 [25] - 第一季度末投资组合久期为4.6年，上一季度为5.4年 [26] - 第一季度总存款成本为24个基点，较第四季度下降5个基点 [27] - 第一季度联邦基金购买和回购协议（主要为客户回购协议）成本降至0.95%，较上一季度的1.21%下降26个基点，该余额第一季度平均约为12.6亿美元，较上一季度下降约1.58亿美元 [27] - 第一季度赎回1.5亿美元优先股，确认550万美元债务发行成本，减少第一季度普通股股东可获得的净收入，并消除未来每季度200万美元的股息 [28] - 第一季度总非利息支出约增加2240万美元，即11.1%，排除休斯顿扩张和总部搬迁的运营成本影响，非利息支出增长约7.6% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 新贷款承诺中，大型贷款与核心贷款的比例从2019年末的53%:47%变为2020年至今的57%:43%，年初新客户关系开局良好，但2 - 3月受疫情影响较去年第一季度下降16%，第一季度新贷款承诺金额较上年增长6%，从机会中获得的贷款承诺比去年同期多13% [14][15] - 第一季度CRE市场结构更宽松，因结构问题失去的交易比例从去年同期的76%增至今年第一季度的91% [15] - 第一季度加权当前活跃贷款管道较第四季度末下降约30% [16] 消费银行业务 - 第一季度净新增消费客户增长3.3%，高于去年的2.9%，截至第一季度末同店开户销售额下降1.1%，第一季度33%的开户来自在线渠道（包括移动应用），较2019年第一季度增长31% [16] - 第一季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第一季度增长2.6% [17] 能源贷款业务 - 第一季度末能源贷款占投资组合的10.2%，低于2015年的峰值16%以上，低于2019年第四季度的11.2% [11] - 第一季度末能源相关问题贷款为1.417亿美元，上一季度为1.324亿美元，去年第一季度为1.193亿美元 [10] - 第一季度末能源投资组合总计15.7亿美元，贷款损失准备金率为6.58%，储备型借款人占季度末总额的82% [13] - 2020年生产组合的57%进行了套期保值，2021年为32%，套期保值价格均在50美元中期，投资组合平均盈亏平衡价格为每桶18.66美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收到超过9000份PPP贷款申请，最终收到14000份申请，总额达33亿美元，超10500家小企业客户获得30亿美元SBA资金，占申请金额的90%，预计第二轮PPP贷款费用约为3% [19][20][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业贷款业务注重持续均衡增长，包括核心贷款（规模在1000万美元以下的贷款关系）和大型贷款关系，同时保持质量标准 [14] - 计划将能源贷款敞口降至10%以下，长期目标是降至个位数中段水平 [48][100] - 继续推进休斯顿地区的有机扩张，第一季度开设了第11家金融中心，另有两家计划于5月开业，已招聘超170名员工，接近预计的200个岗位 [17] - 专注于有机增长战略，认为这对股东最有利，目前不考虑并购机会 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情导致经济衰退，将对投资组合产生负面但可控的影响，目前处于衰退初期，不确定持续时间、最终解决方案和财政刺激措施的影响 [11] - 预计净利息收入和净息差百分比将从第一季度水平下降，PPP贷款的积极影响是短期的 [31] - 预计2020年非利息支出将比2019年增长约8.5%，比之前的指导低约2% [32] 其他重要信息 - 公司宣布向运营地区的非营利机构捐赠200万美元用于疫情救济 [18] - 公司在J.D. Power美国零售银行满意度研究中连续11年在德克萨斯州客户满意度排名最高 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度末贷款余额增长的驱动因素及全年贷款增长展望（不包括PPP） - 从环比来看，季度末贷款增长4%，年化约16%，大部分增长来自C&I投资组合，实际增长近6.7%，年化约27%，商业贷款额度提取增加，能源贷款在12月至3月间减少8400万美元，公共金融领域也有大型项目带来增长 [34][35] 问题2: 第二轮PPP贷款预计规模及费用情况 - 费用约为3%，第一轮可能略低，第二轮申请量约2000份，贷款余额较小，正在处理第一轮未处理的3000 - 4000份申请，PPP贷款费用计入利息收入 [36][37] 问题3: 第一季度能源生产套期保值比例是指客户有一定套期保值水平的比例吗 - 是的，指有一定套期保值水平的客户比例 [38] 问题4: 第一季度净冲销增加的原因，能源相关冲销情况及能源储备与特定储备和CECL储备的关系 - 季度冲销主要与能源相关，约3800万美元与两笔不良信贷有关，这两笔信贷已处理多年，受疫情影响价值面临风险，最终冲销后两笔信贷合计约2800万美元，总冲销3860万美元中3380万美元与能源相关，未计提特定能源储备，能源储备主要基于宏观层面的压力测试和叠加因素，假设2020年油价为每桶9美元，预计下季度CECL模型重新运行时，部分叠加因素将转化为模型结果 [40][41][44] 问题5: 能源贷款占比在本季度大幅下降的原因及未来几个季度的展望 - 上一季度可能存在异常情况，本季度降至更正常水平，公司一直在努力降低能源投资组合敞口，未来希望降至10%以下，长期目标是降至个位数中段，但这需要时间，因为有信贷协议需要处理 [48] 问题6: 能源贷款重新确定流程的进展、客户额度下降情况及利用率，以及对本季度准备金的影响 - 约完成三分之一的重新确定流程，目前估值下降约13%，准备金最初基于压力测试和重新确定前的储备水平，不确定后续对准备金的影响 [52][56] 问题7: 两笔能源信贷冲销的严重程度 - 冲销比例至少为四分之三 [57] 问题8: 高风险贷款桶的延期还款金额及整个贷款组合的延期还款百分比 - 截至4月23日，高风险贷款桶（不包括能源）延期还款金额为2.27亿美元，占13.61亿美元未偿贷款的一部分，整个公司贷款延期还款约13亿美元，占贷款的8% [59][61] 问题9: 第二季度净息差的大致范围或估计 - 不确定PPP贷款对净息差的影响及还款速度，内部讨论认为可能75%的贷款会在10周内偿还，若如此净息差将受到显著影响，若排除PPP贷款影响，全年净息差预计仍高于3%，但第一至二季度会有显著下降 [63][65][66] 问题10: 13.6亿美元更脆弱类别的贷款中，较大的风险敞口有哪些 - 宗教和公共金融未偿贷款约3.36亿美元，餐厅2.75亿美元，酒店2.39亿美元，航空1.96亿美元，公共金融领域的协会和组织1.15亿美元，娱乐和体育1.14亿美元，零售企业约8600万美元 [68] 问题11: 公司是否有常规SBA贷款 - 有一些，但规模不大，约1.5亿美元 [69] 问题12: 酒店贷款情况 - 酒店承诺贷款3.14亿美元，有28个项目，8个在建，预计今年完工，平均贷款价值比为64%，业主经验丰富、有大量股权，多为希尔顿和万豪旗下酒店，无门户城市、游轮或主题公园相关项目，部分项目因入住率低关闭了3800万美元的承诺额度，目前认为该投资组合风险可控 [71][72] 问题13: 餐厅贷款情况 - 餐厅承诺贷款约3.4亿美元，1.19亿美元已申请延期还款，三分之二的承诺贷款与多格式餐厅、加盟商相关，风险可能来自贷款金额低于10万美元的小餐厅，此类贷款约6400万美元 [73][74] 问题14: 非能源领域问题贷款降级情况及贷款评级流程的频率和范围 - 非能源领域一些与公共金融相关的组织（如艺术或教育领域）出现问题贷款降级，能源是问题贷款增加的主要领域，贷款评级由官员负责确保准确，避免双重评级，目前未发现非能源领域降级有异常情况，相关数据将在Q报告第17 - 18页披露 [78][79][86] 问题15: 能够获得三倍于预期的PPP贷款额度的原因，以及其中新客户的占比 - 优先处理现有商业客户的申请，因为这样能最快将资金投入社区，避免处理非客户时的监管流程；员工表现出色、文化优秀，有超500名志愿者参与，投入大量时间和精力处理申请，使申请通过率达到75%左右，未提及新客户占比 [81][82][83] 问题16: 第一季度末能源问题贷款余额及为能源公司提供的特定延期还款情况 - 第一季度末能源问题贷款余额为1.417亿美元，上一季度为1.324亿美元，风险等级10的贷款有所下降，风险等级11的贷款有所增加，能源延期还款情况很少，只有极少数能源客户申请 [88][89] 问题17: 2020年费用展望下调与休斯顿扩张的关系，休斯顿扩张是否放缓 - 费用展望下调与休斯顿扩张无关，是公司在各方面谨慎控制开支，合理评估人员替换需求；休斯顿扩张继续推进，目前新家庭目标完成率达146%，贷款目标完成率达260%，存款目标完成率为68%（近三个月为108%），消费者业务近三个月完成率达240%，商业业务近三个月完成率为15%，预计会上升，公司在休斯顿PPP贷款市场排名第一 [90][91][92] 问题18: 休斯顿已开设和剩余待开设的分行数量 - 已开设11家，计划开设25家，剩余14家待开设 [96] 问题19: 公司降低能源敞口决策的驱动因素，是否由董事会做出 - 决策并非由董事会做出，公司认为股东希望公司股票价格波动较小，而公司股票价格与油价相关性高，降低能源敞口可减少波动；同时从资产配置角度，能源投资组合不应大于公司下一个最大的投资组合（约6% - 7%），且公司需努力发展其他业务 [98][99][100] 问题20: 在市场混乱和有并购机会的情况下，公司对并购的兴趣，还是继续专注有机增长 - 仍专注有机增长，原因包括品牌建设、运营风险等，疫情也带来了信贷等方面的不确定性，有机增长是对股东有利的长期战略 [105] 问题21: 假设明年油价高于36美元，基于压力测试公司能源投资组合是否储备充足 - 预计明年需求会有所增加，美国生产中断可能导致价格波动，目前预计明年油价为30美元左右 [107] 问题22: 总潜在问题贷款增加7.1亿美元，除能源外的其他组成部分及高风险类别中的占比 - 最大的增加来自一笔依赖资产销售的信贷，因市场股权退出、贴现率上升和价格下降，该信贷运营模式受影响，敞口约4900万美元 [109] 问题23: 关于股息和股票回购的最新想法 - 目前更注重股息，已决定不执行7月到期的7000万美元股票回购计划，将继续维持每股0.71美元的股息，确保资本水平良好 [110][111][114]

员工与业务政策 - 公司近90%的员工具备远程工作能力[193] - 贷款客户可申请最长90天的还款延期[197] 美联储政策调整 - 3月3日美联储将联邦基金利率目标降至1.0% - 1.25%，3月15日进一步降至0 - 0.25%[199] - 美联储将贴现窗口利率下调1.5%至0.25%，并将准备金率降至零[201] - 2019年初优惠利率为5.50%，年末降至4.75%，2020年3月降至3.25%[214] - 2019年初联邦基金利率目标区间为2.25% - 2.50%，年末降至1.50% - 1.75%，2020年3月降至0 - 0.25%[218] 政府法案与计划 - 《CARES法案》授权财政部提供高达5000亿美元的贷款、贷款担保和其他投资[202] - 《CARES法案》设立3490亿美元的薪资保护计划（PPP）用于向小企业提供贷款[202] - 《PPPHE法案》为PPP额外提供3100亿美元资金，其中300亿美元专门分配给资产在100 - 500亿美元之间的银行和其他存款机构[202] - 美联储创建各种额外贷款工具并扩大现有工具，以提供高达2.6万亿美元的融资[202] - 主街贷款计划旨在为受疫情影响、员工不超过10000人或2019年年收入不超过25亿美元的企业提供信贷支持[202] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的净利润为4720万美元，摊薄后每股收益0.75美元，较2019年同期的1.145亿美元和1.79美元分别减少6730万美元和58.8%[210][211] - 2020年第一季度信用损失费用为1.752亿美元，较2019年同期的1100万美元增加1.642亿美元[211] - 2020年第一季度非利息收入为2.129亿美元，较2019年同期的9680万美元增加1.161亿美元，主要源于证券交易净收益1.09亿美元[211] - 2020年第一季度净利息收入为2.445亿美元，较2019年同期的2.465亿美元减少190万美元[211] - 2020年第一季度非利息费用为2.242亿美元，较2019年同期的2.018亿美元增加2240万美元[211] - 2020年第一季度所得税费用为332万美元，较2019年同期的1396万美元减少1060万美元[211] - 2020年第一季度平均资产回报率为0.57%，较2019年同期的1.48%下降[211] - 2020年第一季度平均普通股权益回报率为4.88%，较2019年同期的14.08%下降[211] - 2020年第一季度应税等效净利息收入减少270万美元，降幅1.0%，净利息收益率从3.79%降至3.56%[221] - 2020年第一季度净息差从3.46%降至3.37%[229] - 2020年第一季度银行业务净收入减少6090万美元，降幅53.9%[267] - 2020年第一季度净利息收入减少220万美元，降幅0.9%[268] - 2020年第一季度信贷损失费用达1.752亿美元，2019年同期为1100万美元[269] - 2020年第一季度非利息收入增加1.13亿美元，增幅186.9%[270] - 2020年第一季度非利息支出增加1760万美元，增幅10.3%[273] - 2020年第一季度Frost Wealth Advisors净收入减少81.3万美元，降幅12.7%[275] - 2020年第一季度非银行部门净亏损290万美元，2019年同期为280万美元[281] - 2020年第一季度平均资产达335亿美元，较2019年同期增加22亿美元，增幅6.9%[283] 生息资产与负债数据变化 - 2020年3月31日止三个月，生息资产平均规模增加19亿美元，其中计息存款等增加8.669亿美元、贷款增加7.9亿美元、免税证券增加2.386亿美元，应税证券减少4540万美元[223] - 生息资产平均应税等效收益率从4.27%降至3.84%，贷款平均应税等效收益率从5.33%降至4.65%，贷款平均规模增加7.9亿美元，增幅5.6%[224][225] - 证券平均应税等效收益率从3.37%升至3.46%，应税证券平均收益率从2.19%升至2.36%，免税证券平均收益率从4.03%升至4.07%，证券平均规模增加1.931亿美元，增幅1.5%[226] - 计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模增加8.669亿美元，增幅43.8%，综合平均收益率从2.51%降至1.24%[227] - 计息负债平均支付利率从0.81%降至0.47%，平均存款增加13亿美元，增幅4.9%，计息存款和总存款平均成本分别从0.69%和0.42%降至0.39%和0.24%[228] PPP贷款业务情况 - 截至2020年4月27日，公司已为超10500名客户提供约30亿美元的SBA批准的PPP贷款，预计确认约8700万美元的PPP贷款相关处理费，4月从FHLB借款2.5亿美元[234] - 截至2020年4月27日，公司已为超过10500家客户提供约30亿美元的美国中小企业管理局（SBA）批准的薪资保护计划（PPP）贷款，预计将在这些贷款期限内确认约8700万美元的PPP贷款相关处理费[294] - 2020年4月至27日，公司为超10,500客户提供约30亿美元小企业管理局批准的薪资保护计划贷款，预计确认约8700万美元处理费；4月从联邦住房贷款银行借款2.5亿美元，年利率0.25%，期限6个月[339] 信托资产情况 - 2020年3月31日信托资产公允价值为339亿美元，较2019年12月31日的378亿美元和2019年3月31日的350亿美元有所下降，其中股权证券占比46.1%，固定收益证券占比37.6%，现金等价物占比9.4%[243] 非利息收入各项目变化 - 2020年第一季度存款账户服务收费增加190万美元，增幅9.0%，其中商业服务收费增加130万美元，消费者和商业账户透支/资金不足收费分别增加66.8万美元和20.9万美元[244] - 2020年第一季度保险佣金和费用减少190万美元，降幅10.4%，其中佣金收入减少130万美元，或有收入减少59.1万美元[245] - 2020年第一季度交换和借记卡交易手续费净收入为325.5万美元，2019年同期为328万美元，预计受新冠疫情影响交易手续费收入将受影响[251] - 2020年第一季度其他收费、佣金和费用增加30.3万美元，增幅3.3%，主要因共同基金、货币市场账户和年金销售收入增加[252] - 2020年第一季度证券交易净收益为1.09亿美元，2019年同期无重大净损益，2020年出售住宅抵押支持证券和美国国债实现净收益[253] - 2020年第一季度其他非利息收入增加410万美元，增幅30.6%，主要因出售美国国债短期看跌期权实现收益及客户衍生品和交易活动收入增加[254] 非利息费用各项目变化 - 2020年第一季度非利息费用增加2240万美元，增幅11.1%，其中薪资和工资、员工福利、净占用、技术等费用均有增加[256] - 2020年第一季度薪资和工资增加630万美元，增幅6.9%，主要因员工数量增加和正常年度绩效及市场加薪[257] - 2020年第一季度净占用费用增加610万美元，增幅31.7%，主要因新总部大楼租赁及其他租赁相关费用增加[260] - 2020年第一季度无形资产摊销减少6.8万美元，降幅20.9%[264] - 2020年第一季度其他非利息支出增加520万美元，增幅12.5%[265] 贷款业务各类型数据变化 - 截至2020年3月31日，公司贷款总额为153.3826亿美元，较2019年12月31日增加5.879亿美元，增幅4.0%[284] - 2020年前三个月，商业和工业贷款增加3.493亿美元，增幅6.7%[287] - 2020年前三个月，能源贷款减少8400万美元，降幅5.1%[288] - 截至2020年3月31日，购买的共享国家信贷（SNC）组合总额为10亿美元，较2019年12月31日增加7270万美元，增幅7.7%[289] - 截至2020年3月31日，商业房地产贷款总额为65亿美元，较2019年12月31日增加2.77亿美元，增幅4.5%[290] - 截至2020年3月31日，消费者贷款组合总额为18亿美元，较2019年12月31日增加[291] 贷款质量相关数据变化 - 截至2020年3月31日，非计息贷款总额为6672.7万美元，较2019年减少3557.6万美元；非计息资产总额为6753.3万美元，较2019年减少4200万美元[298] - 截至2020年3月31日，应计逾期贷款总额为12214.6万美元，较2019年增加6394.1万美元[298] - 非计息资产与贷款和止赎资产总额的比率从2019年的0.74%降至2020年的0.44%；应计逾期贷款与贷款总额的比率从2019年的0.39%升至2020年的0.80%[298] - 2020年3月31日，非应计商业和工业贷款有一笔超500万美元的信贷关系，总计850万美元，2019年12月31日为840万美元；非应计能源贷款有两笔超500万美元的信贷关系，总计2830万美元，2019年12月31日为6170万美元；2020年第一季度对这些信贷关系冲销3380万美元[301] - 2020年3月31日无重组贷款，2019年12月31日重组贷款总计610万美元，由三笔主要与商业房地产相关的信贷关系组成[302] - 2020年第一季度，止赎资产减记总计23.1万美元，2019年同期无减记[303] - 2020年3月31日，应计逾期贷款较2019年12月31日增加6390万美元，主要因商业房地产贷款增加2600万美元、商业和工业贷款增加1920万美元、能源贷款增加1520万美元[304] - 2020年3月31日和2019年12月31日，潜在问题贷款分别为1.059亿美元和6340万美元，2020年3月31日的潜在问题贷款中，72.7%与能源行业相关，13.4%与餐饮行业相关[305] 贷款信用损失拨备情况 - 2020年1月1日采用新会计准则ASC 326后，贷款信用损失拨备总额较2019年12月31日使用先前已发生损失模型估计的金额减少260万美元[309] - 2020年3月31日，商业和工业贷款拨备为9220万美元，占比1.66%，较1月1日增加1930万美元，增幅26.5%；能源贷款拨备为1.032亿美元，占比6.58%，较1月1日增加7630万美元，增幅283.2%；商业房地产贷款拨备为5230万美元，占比0.81%，较1月1日增加3480万美元，增幅198.7%；消费者房地产贷款拨备为820万美元，占比0.67%，较1月1日增加170万美元，增幅25.6%；消费者贷款拨备为800万美元，占比1.49%，较1月1日增加220万美元，增幅38.7%[310][312] - 截至2020年3月31日，模型预期信用损失向上调整加权平均Q因子约17.9%，年初采用ASC 326时为约12.9%，其中均含10%与模型不确定性和预测不足相关的向上调整[318] - 截至2020年3月31日，为能源贷款组合提供额外定性调整8500万美元，其中能源生产贷款8400万美元，其他能源贷款100万美元[320] - 截至2020年3月31日，受疫情影响较大行业未偿还余额：餐厅约2.749亿美元（占总贷款1.79%）、酒店/住宿约2.389亿美元（占1.56%）、航空约1.964亿美元（占1.28%）、娱乐约1138万美元（占0.74%）、零售约856万美元（占0.56%），并提供额外定性调整880万美元[322] - 2020年3月最后一周，首次申领失业保险金人数达660万，全月超1000万；截至4月16日，四周移动平均值约为每周550万，为此为消费者和其他贷款组合提供额外定性调整80万美元[326] - 截至2020年3月31日，贷款信用损失准备金余额为2.63881亿美元，2019年同期为1.3635亿美元；贷款信用损失费用较2019年同期增加1.619亿美元；贷款信用损失准备金与总贷款比率为1.72%，2019年同期为0.95%[327] - 2020年1月1日采用ASC 326后，表外信贷敞口信用损失准备金较2019年12月31日增加3940万美元；2020年第一季度确认相关信用损失费用230万美元，使准备金增至4220万美元[329] 股东权益与资本情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，股东权益均为38亿美元；2020年第一季度除净利润5480万美元外，其他资本来源包括税后其他综合收益9640万美元等，资本使用包括赎回优先股1.5亿美元等[330] - 2020年3月31

公司及Frost Bank资产与业务规模 - 截至2019年12月31日，公司合并总资产为340亿美元[13] - 截至2019年12月31日，Frost Bank合并总资产为341亿美元，总存款为277亿美元[20] - Frost Bank通过约142个金融中心和超1200台自动取款机开展业务[20] - 截至2019年12月31日，Frost Bank信托资产公允价值估计为378亿美元，其中管理资产164亿美元，托管资产214亿美元[21] - 截至2019年12月31日，公司拥有4659名全职等效员工[102] 贷款组合结构 - 截至2019年12月31日，能源相关贷款约占贷款总额的11.2%[15] - 截至2019年12月31日，能源贷款约占公司贷款组合的11.2%，当日原油价格约为61美元/桶，高于2018年12月31日的45美元/桶[128] - 截至2019年12月31日，商业房地产抵押贷款约占公司贷款组合的31.1%，当前美国商业房地产市场价格高于2007年峰值[131] 信托优先股发行 - Cullen/Frost Capital Trust II发行1.2亿美元信托优先股[27] - WNB Capital Trust I发行1300万美元信托优先股[28] Frost Bank与美联储相关情况 - Frost Bank需按资本和盈余的6%持有美联储储备银行股票[39] - 2019年、2018年和2017年，Frost Bank从美联储获得的股票股息分别为68.8万美元、100万美元和80.7万美元[39] 优先股交易信息 - 公司5.375%非累积永续优先股A系列在纽约证券交易所交易代码为“CFRpA”[37] 银行控股公司与金融控股公司监管规定 - 银行控股公司直接或间接收购商业银行或其母公司超过5.0%的有表决权股份，需事先获得美联储批准[46] - 若金融控股公司未能在180天内恢复合规，美联储可能要求其剥离存款机构[43] - 金融控股公司开展新活动或收购从事新活动的公司，其每个保险存款机构子公司在《社区再投资法》下的最近一次检查中评级至少为“满意”[44] Frost银行股息支付情况 - 截至2019年12月31日，Frost银行在保持“资本充足”状态下，可向Cullen/Frost支付约6.829亿美元的总股息，无需获得政府肯定性批准[49] 巴塞尔协议III资本规则要求 - 自2019年1月1日全面实施后，巴塞尔协议III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持多项资本比率，包括普通股一级资本（CET1）与风险加权资产的最低比率为7.0%，一级资本与风险加权资产的最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产的最低比率为10.5%，杠杆率最低为4.0%[57] 资本简化规则变化 - 2019年7月资本简化规则通过前，若某一类别超过CET1的10%或所有此类项目合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除相应金额；规则通过后，若某一类别超过CET1的25%，需从CET1中扣除相应金额，该规则于2020年1月1日对公司生效[59] 巴塞尔协议III流动性框架 - 巴塞尔协议III流动性框架有流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）两项测试，基于资产规模，相关规则目前不适用于Cullen/Frost和Frost银行[64] 银行资本状态界定 - 银行“资本充足”需满足总风险资本比率10.0%或更高、CET1资本比率6.5%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、杠杆率5.0%或更高等条件；“资本适当”需总风险资本比率8.0%或更高、CET1资本比率4.5%或更高、一级风险资本比率6.0%或更高、杠杆率4.0%或更高且不属于“资本充足”[65] - 银行“资本不足”指总风险资本比率低于8.0%、CET1资本比率低于4.5%、一级风险资本比率低于6.0%或杠杆率低于4.0%；“严重资本不足”指总风险资本比率低于6.0%、CET1资本比率低于3.0%、一级风险资本比率低于4.0%或杠杆率低于3.0%；“临界资本不足”指有形股权等于或低于季度平均有形资产的2.0%[65] 联邦存款保险公司法案相关规定 - 联邦存款保险公司法案禁止未“资本充足”或未获豁免的保险存款机构接受经纪存款或提供高于市场水平的利率；获豁免的“资本适当”存款机构支付的存款利率不得超过某些现行市场利率75个基点[66] 银行控股公司对存款机构负债上限 - 银行控股公司对存款机构资本恢复计划的总负债上限为存款机构资本不足时总资产的5.0% [67] 美联储监管要求修订 - 2019年美联储规定总资产1000亿美元及以上的国内银行控股公司适用四类定制监管要求，此前规定为总资产100亿美元及以上的上市银行控股公司需设立风险委员会，修订后为500亿美元及以上 [76] 电子借记卡交易交换费规定 - 资产100亿美元及以上的金融机构，电子借记卡交易的最高允许交换费为每笔21美分加上交易金额的0.05%，若满足欺诈预防标准可上调不超过1美分 [80] CFPB监管范围 - CFPB对资产超100亿美元的银行及其附属机构有检查和执法权 [84] Frost Bank CRA评级 - Frost Bank在最近一次CRA检查中获得“满意”评级 [85] CRA现有法规修改提议 - 2019年12月，FDIC和OCC联合提议修改CRA现有法规，但美联储未参与 [86] 公司数据安全事件 - 2018年公司经历数据安全事件，导致第三方锁箱软件程序被非法访问，相关自付成本总计210万美元[100] - 2018年公司经历数据安全事件，导致第三方锁箱软件程序被非法访问，已采取措施且未影响其他系统[173] LIBOR过渡影响 - 2017年，英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）所需的利率[119] - 公司有大量直接或间接依赖LIBOR的贷款、衍生品合约、借款和其他金融工具，LIBOR过渡可能带来成本和风险[121] 激励性薪酬政策相关 - 2010年6月，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司发布激励性薪酬政策的最终指导意见[92] - 2016年，美国金融监管机构提议修订资产总额至少10亿美元的特定受监管实体的基于激励的薪酬安排规则，但尚未最终确定[93] 网络安全相关声明与指导意见 - 2015年3月，联邦监管机构发布两份关于网络安全的相关声明[94] - 2018年2月，美国证券交易委员会发布解释性指导意见，协助上市公司披露网络安全风险和事件[97] 会计准则更新影响 - 2020年1月1日采用会计准则更新（ASU）2016 - 13将影响公司估计贷款损失准备金的方法[126] 贷款损失准备金情况 - 公司维持贷款损失准备金，其水平确定具有主观性，多种因素可能导致准备金增加，影响净收入和资本[124] 市政债券投资组合情况 - 公司约99.7%的市政债券投资组合证券由德克萨斯州内的政治分区或机构发行，德州经济状况对公司业务影响重大[127] 商誉和无形资产情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有6.574亿美元的商誉和其他无形资产，未来可能因多种因素减值[148] 公司竞争情况 - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，金融科技公司的活动近年来显著增长且预计将持续[133][134] 公司监管风险 - 公司受联邦和州的广泛监管，法规变化可能带来不可预测的影响，违规将面临多种处罚[140] 公司模型风险 - 公司会计估计和风险管理依赖分析和预测模型，模型不准确可能对业务产生重大不利影响[142] 会计标准变化影响 - 会计标准的变化可能对公司财务报表产生重大影响，部分标准可能需追溯应用[144] 废除活期存款利息禁令影响 - 废除联邦对活期存款支付利息的禁令可能增加公司利息支出，降低净息差[145] 公司资本筹集风险 - 公司未来可能需要筹集额外资本，但资本不一定能在需要时以可接受的条件获得[146][147] 客户行为变化风险 - 公司业务、财务状况和经营成果受客户行为变化风险影响，经济等因素会改变客户借贷等行为，影响公司预期业务需求和监管合规能力[153] 子公司股息依赖风险 - 公司大部分收入依赖子公司股息，若Frost银行无法支付股息，公司可能无法偿债、履行义务或支付股息，对业务等产生重大不利影响[154] 潜在收购风险 - 潜在收购可能扰乱公司业务并稀释股东价值，收购涉及多种风险，还可能因监管问题延迟、受阻或被禁止[157][158][159] 公司流动性风险 - 公司面临流动性风险，得克萨斯州经济下滑等因素会影响其获取资金的能力，若无法维持充足流动性，将对业务等产生重大不利影响[160] 公司人才风险 - 公司可能无法吸引和留住人才，竞争激烈且无与高级管理人员的协议，监管政策变化也会影响招聘和留用[161][163] 公司数据和隐私保护风险 - 公司受数据和隐私保护相关政府监管，数据收集受广泛监管，数据泄露会损害声誉并影响业务等[164][165] 公司信息系统风险 - 公司信息系统可能出现故障、中断或安全漏洞，虽有保险但可能不足，安全事件会对业务等产生重大不利影响[166][171] 公司外部供应商风险 - 公司运营依赖外部供应商，供应商问题会导致运营中断等，影响业务和财务状况，更换供应商也会有延迟和费用[174][175] 公司技术变革风险 - 公司面临技术变革挑战，可能无法有效实施新技术产品和服务，新技术应用也可能有意外后果，影响业务等[176][178][179] 公司知识产权诉讼风险 - 公司面临知识产权诉讼风险，未来此类索赔可能随金融服务部门对信息技术供应商依赖增加而增多[181] - 若知识产权诉讼败诉，公司可能需支付巨额赔偿或特许权使用费，还可能增加运营费用[182] 公司不动产抵押风险 - 公司大量贷款组合以不动产作抵押，若发现有害或有毒物质，可能承担修复成本及其他财务责任[183] 外部事件影响 - 恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能影响公司业务、存款基础、贷款偿还和抵押物价值[185] 税法变化影响 - 税法变化可能提高公司有效税率，《减税与就业法案》对公司和客户的影响仍不确定[187] - 税务机关对金融机构税务立场的挑战日益激进，若挑战未解决，可能对公司产生重大不利影响[188] 公司股价波动风险 - 公司股价可能因季度业绩、分析师建议、行业趋势等多种因素大幅波动[189] - 公司普通股交易量低于其他大型金融服务公司，大量抛售可能导致股价下跌[193] - 公司未来可能减少或取消普通股股息，这可能对股价产生不利影响[194] 联邦银行法对收购及股价影响 - 联邦银行法的某些规定可能使第三方收购公司变得困难，进而影响公司普通股市场价格[197]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利1.017亿美元，合每股1.60美元，去年同期盈利1.172亿美元，合每股1.82美元 [6] - 全年盈利4.355亿美元，合每股6.84美元，2018年盈利4.469亿美元，合每股6.96美元 [7] - 第四季度平均资产回报率为1.21%，去年同期为1.48% [8] - 第四季度平均存款272亿美元，较去年同期增长2.6%，平均贷款增长5.4% [8] - 第四季度贷款损失拨备为840万美元，第三季度为800万美元，去年第四季度为380万美元 [8] - 第四季度净冲销为1270万美元，第三季度为640万美元，去年第四季度为920万美元，第四季度净冲销年化率为平均贷款的34个基点 [9] - 第四季度末不良资产为1.095亿美元，第三季度为1.05亿美元，去年第四季度为7490万美元 [10] - 第四季度末应计贷款总体逾期为5820万美元，占贷款的39个基点 [10] - 第四季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为5.11亿美元，第三季度为4.87亿美元，去年第四季度为4.77亿美元 [11] - 第四季度净息差为3.62%，较上季度的3.76%下降14个基点 [32] - 第四季度应税等效贷款收益率为4.88%，较第三季度下降28个基点 [33] - 第四季度投资组合平均为136亿美元，较第三季度平均的134亿美元增加约1.97亿美元，应税等效收益率为3.37%，较第三季度下降6个基点 [33] - 第四季度市政投资组合平均约为84亿美元，较第三季度增加约1.93亿美元，应税等效收益率为4.8%，与上季度持平 [34] - 第四季度末投资组合久期为5.4年，上季度为4.3年 [37] - 第四季度总存款成本为29个基点，较第三季度下降10个基点 [38] - 第四季度联邦基金购买和回购协议综合成本降至1.21%，较上季度的1.53%下降32个基点，余额平均约为14.2亿美元，较上季度增加约1.26亿美元 [38] - 第四季度非利息支出约增加2110万美元，即10.6%，排除休斯顿扩张和总部搬迁运营成本影响，非利息支出增长约6.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 第四季度末能源贷款占投资组合的11.2%，高于上一季度，但远低于2015年超过16%的峰值 [13] - 2018年底大额度与核心贷款比例为52%比48%，2019年底变为57%比43%，2019年向大额贷款的转变主要由于第四季度新增一些优质新能源关系 [14] - 新关系较去年第四季度增加4%，第四季度新贷款承诺金额较去年同期大幅增长75%，较上季度增长44%，排除能源业务增长，新贷款承诺较去年同期增长42%，较上季度增长20%，CNI和CRE均有良好增长 [15] - 2019年贷款承诺仅比2018年增加3%，但审查的交易数量增加了16%，CRE业务中因结构问题失去的交易比例从2018年的63%升至2019年的69% [16] - 第四季度加权当前活跃贷款管道总体较上季度增长约9%，由CNI机会增长20%推动 [17] 消费业务 - 2019年新增近1.3万名净新增消费者客户，较去年增加48%，占消费者客户总数的3.8%，均为有机增长 [18] - 第四季度32%的账户开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），该渠道较2018年第四季度增长30% [18] - 第四季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第四季度增长1.2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 德州宏观经济 - 11月德州就业增长强劲，达4%，美联储达拉斯分行估计2019年全年德州就业增长1.9%，12月全州失业率为3.5%，较前六个月的历史低位3.4%略有上升 [23] - 截至11月，建筑行业就业增长最强，当月增长11.5%，年初至今增长5%；金融活动行业就业增长第二快，年初至今增长3.5%；能源行业是唯一出现明显负增长的行业，年初至今下降2.7% [24][25] - 第四季度德州服务业活动再次加速，自2009年12月以来该行业收入增长每月均为正 [25] 各地区经济 - 休斯顿经济增长高于历史平均水平，截至11月数据显示未来将持续温和增长，11月前三个月休斯顿地区就业增长加速至2.8%，全年为1.6% [26] - 11月前三个月，专业和商业服务以及教育和医疗服务行业引领休斯顿就业增长，分别增长8.2%和7.7% [27] - 第四季度，达拉斯商业周期指数按年率计算增长5%，高于第三季度的4.8%；沃思堡商业周期指数下半年保持4.1%的稳定增长率 [27] - 11月，达拉斯 - 沃思堡都会区就业增长强劲，年化率为4.8%，达拉斯失业率为3.2%，沃思堡为3.3%，接近多年低点 [28] - 11月奥斯汀经济保持健康，奥斯汀商业周期指数已连续10多年处于扩张区间，过去9年指数增长率保持在或高于该地区6%的历史平均水平，11月前三个月奥斯汀地区就业增长放缓至2.4%，失业率连续四个月保持在2.7% [28][29] - 11月圣安东尼奥地区经济增长强劲，商业周期指数继续高于长期平均水平，11月增长5.5%，11月前三个月就业增长4.7%，失业率保持在3.1% [30] - 截至11月，二叠纪盆地工资单持平，近几个月失业率上升，近几个月油井数量总体下降，但石油产量继续增加，采矿业、制造业和政府部门的就业岗位减少被休闲和酒店业、专业和商业服务、信息以及贸易运输和公用事业部门的增长所抵消，11月失业率连续第二个月保持在2.4%的低位 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行在企业范围内实现持续高于平均水平的有机增长战略，注重长期投资并保持质量标准 [7] - 商业贷款重点是在保持质量标准的前提下，实现核心贷款（规模小于1000万美元的贷款关系）和大额贷款关系的持续余额增长 [13] - 计划在休斯顿地区开设25家新金融中心，目前已开设10家，本季度预计再开设1家，已招聘约200名员工中的150多名 [17] - 行业竞争激烈，主要集中在贷款结构方面，包括无担保和高贷款成数等，房地产领域因结构问题失去的交易比例增加 [43] - 公司专注于有机增长战略，对收购整合不感兴趣，认为有机增长回报更好，收购应有助于后续的有机增长，但此类机会不常见 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境对公司业绩产生影响，但团队将继续执行战略，专注于基本面并按照质量标准发展业务 [7][19] - 预计2020年盈利预期中值6.13美元是合理的，假设2020年不会降息 [40] - 2020年净息差与2019年第四季度相比将持平或略有上升 [52] - 休斯顿扩张预计在2020年造成0.35美元的稀释影响，之后会有所改善，新金融中心平均约27个月实现盈亏平衡 [56][63] 其他重要信息 - 公司在休斯顿开设新金融中心，还进入了维多利亚德州新市场，并完成了公司总部迁至圣安东尼奥市中心新Frost Tower的搬迁 [20] - Frost连续第十年在德州客户满意度方面获得JD Power美国零售银行满意度研究最高排名，连续第三年获得比美国任何银行更多的格林威治卓越奖和小企业及小市场银行最佳品牌奖 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2020年贷款展望如何 - 公司目标是贷款增长超过5%，但不会达到两位数 [42] 问题2：市场竞争情况如何 - 竞争激烈，主要集中在贷款结构方面，并非仅来自非银行竞争对手，房地产领域因结构问题失去的交易比例从2018年的63%升至2019年的69% [43] 问题3：第四季度其他收入大幅增加是否有异常情况 - 本季度资本市场承销费增加160万美元，还有100万美元的保险理赔收入 [44] 问题4：第四季度和2019年全年能源冲销情况如何，未来几个季度预计怎样 - 有两笔大额能源不良贷款，接近最终解决，预计会有较高能源冲销，与长期处理的交易有关，而非新信贷问题；第四季度能源净冲销为290万美元，全年略高于600万美元 [46][47][49] 问题5：2020年非利息支出是否会有类似增长 - 未提供具体项目指导，可参考第四季度到第四季度的支出增长百分比，这大致代表2020年的预期，公司会注重管理支出 [51] 问题6：如何看待净息差未来走势 - 2020年净息差与2019年第四季度相比将持平或略有上升 [52] 问题7：休斯顿分行目前的增长趋势和成本情况如何 - 实际情况好于预期，成本略低于预期，主要是时间因素；家庭客户和贷款增长较好，存款略低于预期，但对建立关系有信心；2019年影响为0.19美元，好于预期，2020年预计为0.35美元，之后会改善 [53][54][56] 问题8：公司如何考虑并购 - 公司专注于有机增长战略，对收购整合不感兴趣，认为有机增长回报更好，收购应有助于后续的有机增长，但此类机会不常见 [58][59] 问题9：能源贷款损失准备金是否有变化 - 从约3330万美元增至约3740万美元 [62] 问题10：休斯顿分行何时能实现盈亏平衡，多久能弥补损失 - 新金融中心平均约27个月实现盈亏平衡，2020年影响最大，2021年开始对盈利的贡献应会增加 [63][64][65] 问题11：已招聘的150名员工中，大约有多少是商业贷款人 - 大约20名 [66] 问题12：2020年是否会完成招聘，薪酬和设施费用是否会纳入2020年费用运行率 - 计划年底前全部开业，招聘通常提前六个月进行，2020年将承担大部分费用，但不会达到100%运行率 [68][69] 问题13：是否会继续延长投资组合久期，如何看待当前较平坦的收益率曲线 - 计划继续增加久期，可能再购买5亿美元国债，目前更倾向于抵押支持证券；延长久期是一种主动措施，可降低利率风险 [71][72][73] 问题14：商业贷款管道增长是广泛的商业实力还是受能源驱动 - 增长并非仅由能源驱动，是多种因素导致，公司会继续保持核心贷款和大额贷款的平衡 [76][77][79] 问题15：2020年费用预计增长11%，较之前预期增加的原因是什么 - 公司对2020年费用的展望没有显著变化，休斯顿扩张是因素之一；2019年技术项目延迟到第四季度完成，对第四季度费用产生较大影响 [83][84] 问题16：为何对2020年每股收益共识预期6.13美元感到满意，考虑到费用增长可能更高 - 公司不关注共识预期，更关注底线数字，基于此对整体预测感到满意，不提供具体项目指导 [87] 问题17：如何考虑CECL下的第二天拨备 - 未来拨备将受冲销、贷款增长组合、预测经济环境等因素影响，目前很多情况有待确定，不太担心 [88] 问题18：消费者贷款组合增长放缓和近期冲销增加的原因是什么 - 个人信用额度（无担保信用额度）业务同比下降，损失与部分个人所在公司出现问题有关，公司已收紧该领域的承销；消费者房地产贷款（包括房屋净值贷款、房屋改善贷款等）增长良好，信用指标和表现出色 [90] 问题19：平均存款增长强劲的原因是什么 - 下半年存款增长良好，第四季度通常较强，今年第四季度比正常情况更强；部分增长来自CNI商业存款，与利率、波动性有关；公司积极采取措施吸引存款，低利率环境也有帮助；新增客户和现有客户存款均有增长，大额存单和有息支票账户增长良好 [91][93] 问题20：公司是否有对餐厅特许经营贷款的重大风险敞口 - 公司对餐厅业务的风险敞口不大，未听说相关压力问题 [94]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利1.098亿美元，摊薄后每股收益1.73美元，去年同期盈利1.158亿美元，每股收益1.78美元 [7] - 第三季度平均资产回报率为1.35%，去年第三季度为1.49% [7] - 第三季度平均存款增至264亿美元，去年第三季度为262亿美元 [7] - 第三季度平均贷款为145亿美元，较去年第三季度增长5.8% [7] - 第三季度贷款损失准备金为800万美元，2019年第二季度为640万美元，2018年第三季度为270万美元 [7] - 第三季度净冲销额为640万美元，去年第三季度为1530万美元，第三季度年化净冲销额仅为平均贷款的17个基点 [8] - 第三季度末不良资产为1.05亿美元，2019年第二季度为7640万美元，去年第三季度为8640万美元 [8] - 第三季度末总问题贷款为4.87亿美元，2019年第二季度为4.57亿美元，去年第三季度为5.04亿美元 [9] - 第三季度末能源相关问题贷款降至8720万美元，2019年第二季度末为9360万美元，去年第三季度为1.388亿美元 [9] - 第三季度净息差百分比为3.76%，较上季度的3.85%下降9个基点 [21] - 第三季度应税等效贷款收益率为5.16%，较第二季度下降18个基点 [21] - 第三季度投资组合平均为134亿美元，较第二季度平均增加约1.22亿美元，应税等效收益率为3.43%，较第二季度上升1个基点 [22] - 第三季度市政投资组合平均约为82亿美元，与第二季度持平，应税等效收益率为4.08%，较上一季度上升2个基点 [22] - 第三季度末投资组合久期为4.3年，与上一季度持平 [22] - 第三季度总存款成本为39个基点，较第二季度下降2个基点 [23] - 第三季度联邦基金购买和回购协议的综合成本降至1.53%，较上一季度下降16个基点，余额平均约为12.9亿美元，较上一季度增加约4900万美元 [23] - 第三季度非利息支出约增加1520万美元，即7.8%，排除休斯顿扩张和总部搬迁的影响，非利息支出增长约为4.3% [24] - 公司认为2019年分析师预期收益均值6.81美元是合理的 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 新客户关系较去年第三季度增加5% [10] - 第三季度新贷款承诺金额较去年下降14%，商业和工业、公共财政和能源领域减少，但商业房地产承诺略有增加 [10] - 第三季度商业房地产预订率为24%，去年为32% [11] - 第三季度因结构问题失去的交易比例从去年的56%升至61% [11] - 第三季度加权当前活跃贷款管道较第二季度末增长约30% [11] 消费银行 - 第三季度计划在休斯顿开设的25个新金融中心中的第4、5、6个开业，第四季度已开设第7个 [12] - 第三季度净新增消费客户增长较去年同期增长48% [12] - 今年以来，以开户数量衡量的同店销售额较去年增长14% [12] - 第三季度近30%的开户来自在线渠道，该渠道开户数量较去年同期增长56% [13] - 第三季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第三季度增长1.9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 德州整体 - 9月德州失业率连续第五个月维持在3.4%的历史低位 [17] - 第三季度德州就业增长放缓，7月为3%，8月为1.8%，9月为0.9%，今年前六个月为2.3%，达拉斯联储预计2019年全年德州就业增长为2.1% [17] - 按行业划分，建筑行业年初至今增长6%，制造业增长2.7%，能源行业增长1.6%，但第三季度为负增长 [17][18] 休斯顿 - 第三季度经济增长略高于历史趋势，9月美联储休斯顿商业周期指数增速放缓至3.9%，但仍高于3.5%的历史平均水平 [19] - 年初至今，休斯顿就业增长2%，第三季度增长2.2%，建筑行业前九个月就业增长7.3% [19] - 9月休斯顿失业率降至3.6% [19] 达拉斯 - 第三季度商业周期指数以4.4%的年率扩张，9月失业率降至3.1% [19] 沃思堡 - 第三季度商业周期指数以3.5%的年率扩张，9月失业率降至3.2% [19] 奥斯汀 - 8月经济保持健康，商业周期指数年化增长率为7.8%，失业率为2.7%，信息行业年初至今就业增长23% [20] 圣安东尼奥 - 9月经济增长加速，商业周期指数以3.8%的速度扩张，远高于2.9%的长期趋势，失业率降至3% [20] 二叠纪盆地 - 年初至9月就业增长0.2%，失业率为2.3%，远低于该州整体的3.4% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业贷款注重持续、平衡增长，包括核心业务和大型客户关系，同时保持质量标准 [10] - 消费银行通过优质服务和技术吸引客户，计划在休斯顿开设25个新金融中心 [12] - 行业竞争激烈，商业房地产领域交易流失到各类竞争对手，包括小银行、大银行和私募股权 [26] - 公司在利率下行环境中，将在定价上更具竞争力，以维护长期客户关系 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体信贷质量良好，能源相关问题贷款呈下降趋势，但仍需关注部分大型能源信贷 [9][34] - 第四季度贷款增长有望改善，主要受商业和工业领域机会增加推动 [11][27] - 净息差面临压力，预计2020年仍将呈下降趋势，但贷款增长和投资组合决策可能带来积极影响 [31][52] - 2020年费用增长可能高于2019年，主要受总部搬迁和休斯顿扩张的全面影响，以及技术和劳动力成本上升的影响 [39][47] - 尽管面临利率环境挑战，但公司专注于基本面，各业务线将按照质量标准实现增长 [13] 其他重要信息 - 公司在J.D. Power美国零售银行满意度研究中连续10年在德州排名最高，连续三年获得比全国其他任何银行更多的格林威治卓越奖和最佳品牌奖，再次被《金钱》杂志评为德州最佳银行 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业房地产交易流失去向及第四季度贷款增长乐观原因和净息差预期 - 商业房地产交易流失去向包括小银行、大银行和私募股权 [26] - 第四季度贷款增长乐观是因为商业和工业领域机会增加，加权贷款管道上升 [27] - 公司仍认为全年净息差3.75%的预期合理 [28] 问题2: 2020年净息差压力、存款增长季节性因素和能源贷款风险 - 2020年净息差将面临压力，主要受利率和贷款组合影响，预计呈下降趋势 [31] - 第三和第四季度通常是存款增长最强劲的季度，本季度存款增长无异常 [32] - 第三季度末能源问题贷款约8700万美元，大部分为两笔不良贷款，公司对能源贷款组合整体感觉良好，但需关注部分有资产出售意向的信贷 [33][34] 问题3: 两笔能源不良贷款的准备金和损失预期以及2020年费用增长预期 - 两笔能源不良贷款的准备金约为2000万美元，最终损失取决于市场情况 [36][38] - 2020年费用增长将高于2019年，主要受总部搬迁和休斯顿扩张的全面影响 [39][41] 问题4: 第三季度利息支出、期末证券投资组合规模、人员激励薪酬和2020年核心费用增长预期以及Cecil影响 - 第三季度利息支出为3330万美元 [43] - 期末证券投资组合规模为134.4亿美元 [45] - 人员激励薪酬同比影响不大，费用增加主要与常规薪酬调整、人员增加和休斯顿扩张有关 [46] - 2020年核心费用增长可能略高于当前水平，受技术和劳动力成本影响 [47] - 基于9月并行运行情况，预计贷款和未使用承诺的综合影响比9月底拨备高15% - 25%，具体取决于年底经济预测和信贷模型调整 [49] 问题5: 长期净息差趋势、第四季度盈利压力点和2020年费用增长范围 - 长期来看，净息差最好情况是保持平稳，贷款增长和投资组合决策可能带来积极影响，但面临挑战 [52] - 第四季度盈利压力主要来自费用增加，包括常规薪资增长、休斯顿扩张和技术人员招聘 [54] - 公司通常不提供费用增长范围指导，第四季度广告成本可能大幅增加 [56] 问题6: 交易流失结构问题是否持续及对贷款增长的影响和第四季度趋势 - 交易流失结构问题涉及整个投资组合，商业房地产领域更为明显，第四季度预计不会改善 [58][59] 问题7: 德州就业增长放缓原因、除能源外德州经济情况、净新增客户增长原因及对消费贷款增长的影响和能源信贷解决时间 - 德州就业增长放缓与低失业率和能源就业减少有关 [62] - 除能源业务略有放缓外，德州其他地区经济仍保持积极增长 [63] - 净新增客户增长得益于公司价值主张、品牌、技术和服务，预计消费贷款增长将随着无担保个人贷款业务的合理化而增加 [65] - 两笔长期不良能源信贷仍在寻求流动性，新出现的不良信贷处于解决初期，预计解决时间较长 [67] 问题8: 休斯顿分行开业数量、开业节奏、单分行累计损失假设和福利成本上升原因及趋势 - 预计到今年年底开业10家，2020年底开业19家，公司将加快开业节奏，但受租赁和许可等因素影响 [69] - 开业节奏难以预测，可能更倾向于下半年 [70] - 单分行累计损失150万美元的假设仍然合理 [71] - 福利成本上升主要与医疗索赔增加和退休计划费用变化有关，预计2020年将相对平稳 [74][75] 问题9: 前三季度报告数据是否需调整、运营杠杆展望和第四季度净息差下降预期 - 前三季度报告数据无重大异常项目 [77] - 公司注重运营杠杆投资，虽短期成本增加，但长期将带来积极回报 [79][80] - 公司坚持全年净息差3.75%的预期，第四季度净息差可能下降幅度更大 [82]

净利润情况 - 2019年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净利润分别为1.098亿美元（每股摊薄收益1.73美元）和3.339亿美元（每股摊薄收益5.24美元），2018年同期分别为1.158亿美元（每股摊薄收益1.78美元）和3.296亿美元（每股摊薄收益5.08美元）[160] - 2019年9月30日止三个月归属于普通股股东的净利润减少600万美元，降幅5.2%；前九个月增加430万美元，增幅1.3%[161] - 2019年前三季度银行业务净利润分别减少360万美元（3.2%）和增加730万美元（2.2%）[213] - 2019年前三季度Frost Wealth Advisors净利润分别减少230万美元（36.3%）和260万美元（14.3%）[221] - 非银行运营部门2019年前三季度净亏损990万美元，第三季度净亏损290万美元，较2018年同期均有所增加[226] 收入占比情况 - 2019年前九个月净利息收入占总收入的73.7%[163] 各项收支增减情况 - 2019年9月30日止三个月非利息支出增加1520万美元，贷款损失拨备增加540万美元；前九个月非利息支出增加3470万美元，贷款损失拨备增加760万美元[161] - 2019年9月30日止三个月净利息收入增加1130万美元，非利息收入增加160万美元，所得税费用减少160万美元；前九个月净利息收入增加4420万美元，非利息收入增加450万美元，所得税费用增加220万美元[161] - 2019年第三季度末和前九个月，应税等效净利息收入分别增加1090万美元（4.1%）和4680万美元（6.0%）[171] - 2019年第三季度非利息总收入增加160万美元，增幅1.8%；前九个月增加450万美元，增幅1.7%[185] - 2019年前三季度信托和投资管理费分别增加84.8万美元（2.8%）和430万美元（4.8%），主要因信托投资费增加[186] - 2019年前三季度存款账户服务费分别增加140万美元（6.4%）和200万美元（3.1%），主要因透支/资金不足费用增加[189] - 2019年前三季度保险佣金和费用分别增加64.6万美元（5.9%）和260万美元（7.0%），主要因佣金收入增加[190] - 2019年交换和借记卡交易手续费净增加，主要因交易量大增[192] - 2019年前三季度其他费用分别增加52.8万美元（5.5%）和24.3万美元（0.9%），增减项目较多[195] - 2019年和2018年前九个月出售美国国债分别实现净收益9.9万美元和净亏损11.3万美元[196] - 2019年前三季度其他非利息收入分别减少260万美元（23.0%）和620万美元（17.4%），主要因杂项收入和客户衍生品及交易活动收入减少[198] - 2019年第三季度非利息总费用为2.08864亿美元，前九个月为6.13873亿美元，较2018年同期有所增加[199] - 2019年前三季度非利息总费用分别增加1520万美元（7.8%）和3470万美元（6.0%）[201] - 2019年前三季度薪资分别增加630万美元（7.2%）和1760万美元（6.8%）[202] - 2019年前三季度员工福利费用分别增加260万美元（14.4%）和630万美元（10.9%）[203] - 2019年前三季度净占用费用分别增加430万美元（21.7%）和550万美元（9.3%）[205] - 2019年前三季度存款保险费用分别为250万美元和780万美元，低于2018年的470万美元和1420万美元[207] - 2019年前三季度净利息收入分别增加1140万美元（4.7%）和4480万美元（6.3%）[214] - 2019年前三季度非利息收入分别增加83.9万美元（1.6%）和减少16.1万美元（0.1%）[216] - 2019年前三季度非利息收入增加460万美元，增幅4.4%，第三季度增加72万美元，增幅2.0%[222] - 2019年前三季度非利息支出增加780万美元，增幅9.4%，第三季度增加360万美元，增幅12.7%[223] 利率相关情况 - 2018年初优惠利率为4.50%，年末升至5.50%；2019年第三季度下降50个基点，季末为5.00%[164] - 2019年9月30日，1个月和3个月期美元LIBOR利率分别为2.02%和2.09%；2018年9月30日分别为2.26%和2.40%[164] - 2018年初联邦基金有效利率为1.50%，年末升至2.50%[164] - 2019年第三季度有效联邦基金利率下降50个基点，至2.00%[168] - 2019年9月30日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别增加0.2%和1.3%；下调100和200个基点，分别减少1.7%和5.7%[280] - 2018年9月30日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别增加0.3%和1.5%；下调100和200个基点，分别减少2.9%和8.0%[280] 资产回报率情况 - 2019年9月30日止三个月平均资产回报率为1.35%，前九个月为1.41%；2018年同期分别为1.49%和1.42%[161] - 2019年9月30日止三个月平均普通股权益回报率为11.83%，前九个月为12.79%；2018年同期分别为14.40%和14.02%[161] 生息资产及相关收益率情况 - 2019年第三季度末和前九个月，生息资产平均规模分别增加8.976亿美元和4.424亿美元[172] - 2019年第三季度末和前九个月，应税等效净息差分别从3.66%升至3.76%、从3.61%升至3.80%[174] - 2019年第三季度末和前九个月，生息资产平均应税等效收益率分别从4.04%升至4.21%、从3.89%升至4.27%[175] - 2019年前九个月，贷款平均应税等效收益率从4.86%升至5.27%，平均规模增加8.453亿美元（6.3%）[176] - 2019年前九个月，证券平均应税等效收益率从3.38%升至3.41%，平均规模增加12亿美元（10.4%）[177] - 2019年前九个月，计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模减少16亿美元（48.8%）[178] - 2019年前九个月，计息负债平均支付利率从0.49%升至0.79%，存款平均规模减少6260万美元（0.24%）[179] - 截至2019年9月30日，公司总平均生息资产为29693069千美元，平均收益率为4.21%；2018年同期分别为28795502千美元和4.04%[272] - 2019年9月30日当季，生息存款平均余额为1565515千美元，利息收入为8759千美元，收益率为2.19%；2018年同期平均余额为2799277千美元，利息收入为14445千美元，收益率为2.05%[272] - 2019年9月30日，应税证券平均余额为5278040千美元，利息收入为32122千美元，收益率为2.45%；2018年同期平均余额为4162978千美元，利息收入为21339千美元，收益率为2.02%[272] - 2019年9月30日，贷款净额平均余额为14471414千美元，利息收入为188192千美元，收益率为5.16%；2018年同期平均余额为13683311千美元，利息收入为173671千美元，收益率为5.04%[272] - 截至2019年9月30日，公司总平均盈利资产为29256522千美元，平均收益率为4.27%；2018年同期分别为28814081千美元和3.89%[275] - 2019年贷款净额平均余额为14351562千美元，利息收入为566069千美元，收益率为5.27%；2018年分别为13506270千美元、491452千美元和4.86%[275] - 2019年前三季度生息资产平均规模增加4.424亿美元；前三季度末三个月增加8.976亿美元[172] - 2019年前三季度应税等效净利息收益率从3.61%增至3.80%，增加19个基点；前三季度末三个月从3.66%增至3.76%，增加10个基点[174] - 2019年前三季度生息资产平均应税等效收益率从3.89%增至4.27%，增加38个基点；前三季度末三个月从4.04%增至4.21%，增加17个基点[175] - 2019年前三季度贷款平均应税等效收益率从4.86%增至5.27%，增加41个基点，平均规模增加8.453亿美元，增幅6.3%[176] - 2019年前三季度证券平均应税等效收益率从3.38%增至3.41%，增加3个基点，平均规模增加12亿美元，增幅10.4%[177] - 2019年前三季度计息存款、联邦基金出售及转售协议平均规模减少16亿美元，降幅48.8%，平均收益率从1.83%增至2.41%[178] - 2019年前三季度计息负债平均付息率从0.49%增至0.79%，增加30个基点，平均存款减少6260万美元，降幅0.24%[179] 信托资产情况 - 2019年9月30日，信托资产公允价值364亿美元，较2018年12月31日的333亿美元和2018年9月30日的347亿美元有所增加[187] 贷款相关情况 - 截至2019年9月30日，贷款总额为14.634928亿美元，较2018年12月31日增加5352万美元，增幅3.8%[229][231] - 2019年前三季度商业和工业贷款增加678万美元，增幅1.3%[232] - 2019年前三季度能源贷款减少557万美元，降幅3.5%[233] - 截至2019年9月30日，购买的共享国家信贷总额为8.769亿美元，较2018年12月31日增加1.193亿美元，增幅15.8%[234] - 截至2019年9月30日，商业房地产贷款总额为62亿美元，较2018年12月31日增加5.196亿美元，增幅9.1%[235] - 截至2019年9月30日，非应计贷款总额为9744.6万美元，较2018年12月31日的7373.9万美元有所增加；非 performing资产总额为1.05033亿美元，较2018年12月31日的7491.4万美元增加3010万美元[239] - 2019年9月30日，重组贷款总额为620万美元，而2018年12月31日无重组贷款[241] - 2019年9月30日，止赎资产总额为142.7万美元，较2018年12月31日的117.5万美元有所增加；2019年前九个月止赎资产无减记，2018年前九个月止赎资产减记总额为47.3万美元[239][243] - 2019年9月30日和2018年12月31日，潜在问题贷款分别为6200万美元和6340万美元；2019年9月30日，潜在问题贷款中18.3%与能源行业相关，18.2%与餐饮行业相关[244] - 截至2019年9月30日，商业和工业贷款准备金较2018年12月31日增加410万美元；商业贷款净冲销在2019年前九个月为590万美元，2018年前九个月为1900万美元[246] - 截至2019年9月30日，能源贷款准备金较2018年12月31日增加430万美元，占总能源贷款的比例从1.81%升至2.16%；能源贷款净冲销在2019年前九个月为320万美元，2018年同期为1030万美元[250] - 2019年9月30日，30 - 89天逾期应计贷款为8567.8万美元，90天以上逾期应计贷款为1439.6万美元；逾期应计贷款占总贷款的比例，30 - 89天逾期为0.59%，90天以上逾期为0.10%，总计为0.69%[239] - 非 performing资产与总贷款和止赎资产的比率在2019年9月30日为0.72%，2018年12月31日为0.53%；与总资产的比率在2019年9月30日为0.32，2018年12月31日为0.23[239] - 商业和工业贷款的历史估值准备金从2018年12月31日的2540万美元增至2019年9月30日的2890万美元，特定估值准备金从260万美元增至580万美元，宏观经济估值准备金从1060万美元降至710万美元[246] - 能源贷款的特定估值准备金在2019年9月30日为1970万美元，涉及6580万美元的两笔信贷关系；2018年12月31日为

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利1.096亿美元，每股收益1.72美元，较去年同期的每股1.68美元增长2.4% [7] - 第二季度平均资产回报率为1.4%，去年同期为1.43% [7] - 第二季度平均存款为260亿美元，与去年同期的261亿美元基本持平 [7] - 第二季度平均贷款为144亿美元，较去年同期增长6.2% [8] - 第二季度贷款损失拨备为640万美元，2019年第一季度为1100万美元，去年第二季度为830万美元 [8] - 第二季度净冲销为780万美元，第一季度为680万美元，去年第二季度为790万美元；第二季度净冲销年化率仅为平均贷款的22个基点 [8] - 第二季度不良资产较2019年第一季度减少2100万美元至7640万美元，去年第二季度为1.228亿美元 [9] - 第二季度末应计贷款逾期总额为8710万美元，占期末贷款的60个基点 [9] - 总问题贷款（风险等级10及以上）约为4.57亿美元，较去年第二季度下降约27% [10] - 第二季度净息差为3.85%，较上一季度的3.79%上升6个基点 [27] - 第二季度应税等效贷款收益率为5.34%，较第一季度上升1个基点 [28] - 第二季度投资组合平均为133亿美元，较第一季度的128亿美元增加约5.5亿美元 [28] - 第二季度投资组合的应税等效收益率为3.42%，较第一季度上升5个基点 [29] - 第二季度市政投资组合平均约为82亿美元，与第一季度持平 [29] - 第二季度购买了约11亿美元的机构抵押贷款支持证券，收益率为3.35%；出售了约5.5亿美元的国债，平均收益率为1.71% [30] - 第二季度市政投资组合的应税等效收益率为4.06%，较上一季度上升3个基点 [30] - 第二季度末约三分之二的市政投资组合有PSF保险；投资组合期限为4.3年，较上一季度的4.4年略有下降 [31] - 第二季度总存款成本为41个基点，较第一季度下降1个基点 [32] - 第二季度联邦基金购买和回购协议（主要是客户回购）的成本降至1.69%，上一季度为1.72%；这些余额第二季度平均约为12亿美元，较上一季度增加约6200万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 第二季度新客户关系较去年同期增长6% [12] - 第二季度新贷款承诺较去年同期下降2%，核心业务和大型交易的总额大致平衡 [12] - 2019年至今，商业和工业（C&I）业务查看的交易数量增加4%，成交数量也增加4%；商业房地产（CRE）业务查看的交易数量增加约50%，但成交金额与去年持平 [13] - 第二季度加权当前活跃业务管道较第一季度增长约23%，C&I和CRE业务均有增长 [13] 消费银行 - 第二季度和第三季度，休斯顿地区计划在未来两年开设的25家新金融中心中的两家开业，第三季度开业速度将加快 [14] - 第二季度净新增客户数量较去年同期增长39% [14] - 同店销售额较去年同期增长6.9% [14] - 第二季度约27%的账户开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），高于去年的22%，在线开户总数同比增长24% [15] - 第二季度消费贷款组合平均为16.8亿美元，较去年第二季度增长4.9% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月德州失业率连续第二个月创新低，从5月的3.5%降至3.4%，2018年底为3.7%，这是自1976年以来的最低水平 [20] - 6月德州就业年化增长率为3.9%，5月向上修正后为2.5%；达拉斯联储将全年就业增长预期从2.3%上调至2.5%；年初至今德州就业以2.7%的健康速度增长 [21] - 6月德州制造业和服务业活动加速，能源行业活动在连续三年增长后，第一季度至第二季度持平 [22] - 休斯顿经济增长强劲，截至5月的三个月商业周期指数增长6%，高于2018年下半年的4.8%；年初至今休斯顿就业增长3.3%，高于2月前三个月的2%；所有主要行业同比均有增长；5月失业率稳定在创纪录的3.5% [22][23] - 第二季度达拉斯商业周期指数按年率计算约增长5%，沃思堡商业周期指数按年率计算约增长2%；6月达拉斯 - 沃思堡地区失业率为3.1%，略高于5月的3%（为1999年以来最低水平） [24] - 5月奥斯汀经济保持健康，商业周期指数年化增长率加速至8.2%，为2015年11月以来最强劲的扩张；失业率从4月的2.6%降至2.5%；截至5月的三个月奥斯汀都会区就业年化增长3.3%，多个行业实现广泛增长 [25] - 5月圣安东尼奥经济以稳定但温和的速度扩张，年化增长率为3.1%，略高于3%的长期平均水平；失业率连续第四个月略有下降，至2.8% [26] - 二叠纪盆地经济年初至今表现强劲，近几个月就业增长有所放缓，但6月失业率为2.2%，仍接近历史低点，远低于该州3.4%的水平 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业贷款注重持续平衡增长，包括核心贷款部分，同时保持质量标准 [11] - 消费银行通过提供价值主张、获奖服务和技术吸引客户，在休斯顿地区扩张，开设新金融中心 [14] - 公司注重提升数字服务，投资业务改进，以符合公司文化的方式推动业务发展 [18] - 行业竞争激烈，尤其是商业房地产市场，公司因结构和价格因素失去一些交易，62%的交易损失是由于结构问题，38%是由于价格问题 [12][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场仍强劲，但有所放缓，竞争是贷款增长放缓的主要原因，尤其是商业房地产市场的结构问题 [36] - 预计2019年剩余时间利率环境将下降，预计美联储将在7月底和10月底各降息一次 [33] - 鉴于利率环境变化，公司更倾向于分析师对2019年预测区间的低端 [34] - 尽管面临利率压力，但公司基本面良好，各业务板块客户增长、账户增长和市场认知度均有提升，长期前景乐观 [102][108] 其他重要信息 - 公司在J.D. Power的美国零售银行满意度调查中连续10年在德州获得客户满意度最高排名 [17] - 公司连续三年在小企业和中端市场银行领域获得比其他任何银行更多的格林威治卓越奖和最佳品牌奖 [17] - 公司计划今年晚些时候在德州维多利亚开设一家金融中心，这是一个新市场 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款增长放缓的驱动因素是什么，以及高个位数贷款增长目标的最新情况 - 主要驱动因素是竞争，尤其是商业房地产市场的结构问题；消费贷款增长略低于目标，主要是个人信贷额度利用率下降；公司目标是高个位数贷款增长，但目前处于稳定的个位数增长，公司将专注于符合风险参数的交易 [36][37][38] 问题2: 如果美联储降息，净息差（NIM）的走势和驱动因素是什么 - 假设全年利率情况，预计全年净息差接近3.75%；驱动因素包括寻找合理价格的贷款增长、投资替代方案和管理存款成本；即使美联储未降息，公司也看到存款成本和客户回购成本下降 [39][40][42] 问题3: 考虑到当前利率环境和美联储降息预期，新分行的盈利能力和盈亏平衡时间有何变化 - 从历史上看，分行达到盈利时的利率环境大多低于当前水平，因此认为利率变化对其没有重大影响 [44] 问题4: 本季度贷款收益率是否有异常情况，以及本季度的合理费用运行率是多少 - 贷款收益率没有异常情况；2018年与2017年相比，调整后费用增长约4.2% - 4.5%；预计2019年排除休斯顿扩张和总部搬迁影响后，费用增长约4% - 4.5%；6月搬迁后，目前租赁费用运行率约为每月100万美元 [46][47][48] 问题5: 第三季度新总部大楼将带来多少增量费用压力，第二季度是否回购股票，以及下半年回购股票的意愿如何 - 第三季度新总部大楼将带来约200万美元的增量费用压力；第二季度花费剩余的5000万美元回购了约50万股股票；公司认为回购股票是管理资本和流通股的好方法，将继续保持机会主义态度，目标是至少抵消与薪酬计划相关的股票发行 [51][52][53] 问题6: 本季度其他手续费收入略低的驱动因素是什么 - 主要是由于与去年第二季度相比，今年没有FBIC付款、建筑收益和异常的回收款项 [54] 问题7: 商业房地产市场的竞争来自哪里，以及如何评估经济放缓时的下行风险 - 竞争来自各类银行，包括小型社区银行、大型银行和地区性竞争对手；公司会关注市场情况，但对自身的承销和服务有信心 [56][57] 问题8: 管道业务增长23%是否意味着第三季度贷款增长将回升 - 预计第三季度贷款增长与第二季度基本一致，竞争仍然激烈 [58] 问题9: 美联储降息对净息差的影响如何，以及如何考虑降低存款成本的速度 - 25个基点的降息每月可能使公司成本增加约120 - 130万美元；存款成本降低速度的假设总体存款贝塔约为20%，但实际情况将取决于市场情况 [59][80] 问题10: 考虑租赁费用和休斯顿扩张因素后，费用增长是否约为6% - 7% - 大致正确，费用增长可能更接近7%，还受其他因素影响；以报告的费用为基础进行比较 [60][63] 问题11: 能源贷款业务的情况如何，以及如何管理该投资组合 - 能源贷款本季度末较上季度下降约5%（非年化），约14.81亿美元；部分问题贷款有改善和还款情况，但也有少数出现恶化；公司对承销和服务表现有信心，将继续管理该业务敞口 [65][66][67] 问题12: 下半年证券投资组合是否有额外购买计划，以及如何管理该组合 - 预计下半年购买约10亿美元证券，包括国债、机构证券和市政债券；部分购买将用于替换到期的证券，但具体情况将取决于市场收益率曲线和可用利率 [69][70][71] 问题13: 预计的10亿美元证券购买中，有多少用于替换到期证券，是否会导致证券投资组合净减少 - 目前有15亿美元国债将在年底到期，预计购买的10亿美元证券将替换其中大部分，但尚未完全纳入预测；证券投资组合可能会净减少，但取决于市场上的投资替代方案 [73][74][75] 问题14: 假设25个基点降息时，存款贝塔假设是多少 - 总体存款贝塔约为20%，但实际情况将取决于市场情况 [80] 问题15: 货币市场存款账户余额和利率下降的原因是什么 - 从利率角度看，公司是为了保持竞争力；总体上，新客户持续增长，但现有客户基础有所减少；商业客户可能会将其作为资金进出的渠道 [82][83][84] 问题16: 商业房地产和C&I业务在因结构和价格因素失去交易方面有何不同 - 商业房地产交易更注重资本条款，如担保、本金偿还和只付利息期限等结构问题；C&I业务更注重关系，此类问题相对较少 [85] 问题17: 休斯顿扩张带来的存款增长情况如何，以及未来几年的预期 - 目前处于早期阶段，暂无具体数据；预计与历史情况相似，约在两年半左右达到盈利水平 [88] 问题18: 保险业务今年同比表现不佳的原因是什么，以及前景如何 - 第二季度主要受员工福利业务影响，现有客户员工数量减少导致佣金大幅下降，同时人寿保险佣金也低于去年同期；第一季度通常是最强劲的季度，第二季度通常是最弱的季度；预计该业务未来将继续保持良好增长 [90][91] 问题19: 商业房地产查看交易数量增加50%的驱动因素是什么 - 商业房地产市场交易活跃，而企业客户更换银行的销售周期较长；德州就业增长良好，各市场都有机会，但由于结构不符合公司风险参数，实际成交数量不如查看数量多 [95][96][97] 问题20: 商业业务管道增长23%是否主要由C&I业务驱动 - 管道业务增长较为广泛，C&I业务增长20%，商业房地产增长24%，消费和消费房地产增长百分比更高但基数较小，公共财政管道增长50%，能源管道下降约17% [98] 问题21: 全年净息差预计为3.75%是否正确，以及2020年如何维护净息差 - 预计全年净息差为3.75%，下半年呈下降趋势；维护净息差可能需要在现金市场进行预投资，但当前收益率曲线较低，操作难度较大；公司基本面良好，客户增长和市场认知度提升，长期前景乐观 [99][100][108]

净利润情况 - 2019年3个月和6个月净利润分别为1.096亿美元（摊薄后每股收益1.72美元）和2.241亿美元（摊薄后每股收益3.51美元），2018年同期分别为1.093亿美元（摊薄后每股收益1.68美元）和2.138亿美元（摊薄后每股收益3.30美元）[153] - 2019年6月30日止3个月，普通股股东可获得的净利润增加24.5万美元，增幅0.2%；6个月增加1030万美元，增幅4.8% [154] 各收支项目变化 - 2019年6月30日止3个月，净利息收入增加1620万美元，贷款损失准备金减少190万美元，非利息支出增加1430万美元，非利息收入减少240万美元，所得税费用增加100万美元 [154] - 2019年6月30日止6个月，净利息收入增加3290万美元，非利息收入增加290万美元，非利息支出增加1950万美元，所得税费用增加380万美元，贷款损失准备金增加220万美元 [154] - 2019年第二季度应税等效净利息收入增加1720万美元，增幅6.6%；上半年增加3590万美元，增幅7.0%[164] - 2019年第二季度非利息收入减少240万美元，降幅2.9%；上半年增加290万美元，增幅1.6%[178] - 2019年第二季度和上半年非利息支出分别增加1430万美元（7.6%）和1950万美元（5.1%）[194] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别增加1630万美元（6.8%）和3340万美元（7.1%）[207] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，非利息收入分别减少400万美元（7.7%）和100万美元（0.9%）[209] - 2019年二季度和上半年所得税费用分别为1490万美元和2880万美元，有效税率分别为11.8%和11.2%；2018年同期分别为1380万美元和2500万美元，有效税率分别为11.1%和10.3%[220] 净利息收入占比 - 2019年前6个月，净利息收入占总收入的73.6% [156] 利率情况 - 2018年初优惠利率为4.50%，3月升至4.75%，年底升至5.50%，2019年前6个月未变 [157] - 2019年6月30日，1个月和3个月美元LIBOR利率分别为2.40%和2.32%，2018年同期分别为2.09%和2.34% [157] - 2018年初有效联邦基金利率为1.50%，3月升至1.75% [157] - 2018年有效联邦基金利率提高75个基点至2.50%，2019年前六个月未变[161] 回报率情况 - 2019年3个月和6个月的平均资产回报率分别为1.40%和1.44%，2018年同期分别为1.43%和1.39% [154] - 2019年3个月和6个月的平均普通股权益回报率分别为12.60和13.32，2018年同期分别为14.03和13.83 [154] 生息资产相关情况 - 2019年第二季度生息资产平均规模增加4.674亿美元，上半年增加2.111亿美元[165] - 2019年第二季度应税等效净息差从3.64%增至3.85%，上半年从3.58%增至3.82%[167] - 2019年第二季度生息资产平均应税等效收益率从3.93%增至4.33%，上半年从3.82%增至4.30%[168] - 2019年上半年贷款平均应税等效收益率从4.78%增至5.33%，平均规模增加8.744亿美元，增幅6.5%[169] - 2019年上半年证券平均应税等效收益率从3.36%增至3.40%，平均规模增加12亿美元，增幅9.8%[170] 计息负债相关情况 - 2019年上半年计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模减少18亿美元，降幅51.9%[171] - 2019年上半年计息负债平均付息率从0.41%增至0.81%，存款平均规模减少1959万美元，降幅0.75%[172] 贷款损失拨备情况 - 2019年第二季度和上半年贷款损失拨备分别为640万美元和1740万美元，2018年同期分别为830万美元和1520万美元[177] 非利息收入各项目情况 - 2019年第二季度和上半年信托及投资管理费分别增加130万美元（4.6%）和340万美元（5.9%）[179] - 2019年6月30日信托资产公允价值362亿美元，较2018年12月31日的333亿美元和2018年6月30日的334亿美元有所增加[180] - 2019年第二季度和上半年存款账户服务费分别增加65.6万美元（3.1%）和60.3万美元（1.4%）[182] - 2019年第二季度保险佣金及费用减少43.8万美元（4.1%），上半年增加200万美元（7.5%）[183] - 2019年交换费和借记卡交易费净增加，主要因交易量增加[185] - 2019年第二季度其他费用减少34万美元（3.7%），上半年减少28.5万美元（1.6%）[189] - 2019年上半年证券交易净收益3000美元，2018年为净亏损7.9万美元[190] - 2019年第二季度其他非利息收入减少430万美元（37.0%），上半年减少360万美元（14.8%）[192] 非利息支出各项目情况 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，薪资分别增加560万美元（6.6%）和1140万美元（6.6%）[195] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，员工福利费用分别增加210万美元（12.0%）和370万美元（9.2%）[196] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，净占用费用分别增加170万美元（8.6%）和120万美元（3.1%）[198] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，技术、家具和设备费用分别增加170万美元（8.3%）和370万美元（9.2%）[199] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，存款保险费用分别为250万美元和530万美元，较2018年同期的460万美元和950万美元有所下降[200] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，无形资产摊销分别减少6.4万美元（17.3%）和12.7万美元（16.8%）[202] 各业务线净收入情况 - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，银行业务净收入分别增加160万美元（1.5%）和1090万美元（5.1%）[206] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，Frost财富顾问业务净收入分别减少100万美元（17.0%）和23.8万美元（2.1%）[214] 非银行运营部门情况 - 非银行运营部门2019年二季度和上半年净亏损分别为420万美元和700万美元，2018年同期分别为380万美元和660万美元[219] 资产相关情况 - 2019年上半年平均资产总额为314亿美元，较2018年同期增加4.505亿美元，增幅1.5%；盈利资产增加2.111亿美元，增幅0.7%；平均存款减少1959万美元，降幅0.7%[221] - 截至2019年6月30日，贷款总额为14.459149亿美元，较2018年12月31日增加3594万美元，增幅2.5%[222][223] - 2019年上半年商业和工业贷款增加2.685亿美元，增幅5.3%；能源贷款减少1.212亿美元，降幅7.6%[224][225] - 截至2019年6月30日，购买的共享国家信贷（SNC）组合总额为8.325亿美元，较2018年12月31日增加7500万美元，增幅9.9%[226] - 截至2019年6月30日，商业房地产贷款总额为59亿美元，较2018年12月31日增加2.178亿美元，增幅3.8%[227] - 消费贷款组合在2019年6月30日和2018年12月31日均为17亿美元；消费房地产贷款增加3990万美元，增幅3.6%；消费及其他贷款减少4560万美元，降幅8.0%[228] - 截至2019年6月30日，不良资产为7640.1万美元，较2018年12月31日增加150万美元；应计逾期贷款为8705.8万美元，较2018年12月31日增加700万美元[231] - 2019年6月30日重组贷款总计400万美元，2018年12月31日无重组贷款[233] - 2019年上半年无止赎资产减记，2018年上半年止赎资产减记总计47.3万美元[235] - 2019年6月30日和2018年12月31日潜在问题贷款分别为5690万美元和6340万美元，2019年6月30日32.0%与餐饮行业有关，26.1%与租赁行业有关，21.4%与能源行业有关[236] - 2019年6月30日贷款损失准备金总额为1.34929亿美元，2018年12月31日为1.32132亿美元[238] - 2019年6月30日商业和工业贷款准备金较2018年12月31日增加910万美元，历史估值准备金从2540万美元增至3170万美元，特定估值准备金从260万美元增至630万美元，宏观经济估值准备金从1060万美元降至950万美元[238] - 2019年6月30日能源贷款准备金较2018年12月31日减少320万美元，占比从1.81%降至1.74%，一般估值准备金从600万美元降至450万美元，宏观经济估值准备金从370万美元降至250万美元，历史估值准备金从970万美元降至910万美元[239][240] - 2019年6月30日商业房地产贷款准备金较2018年12月31日减少290万美元，宏观经济估值准备金从1100万美元降至940万美元，特定估值准备金从260万美元降至140万美元[241] - 2019年6月30日消费者房地产贷款准备金较2018年12月31日减少46.6万美元，宏观经济估值准备金减少28.6万美元，一般估值准备金减少11.1万美元[242] - 2019年6月30日消费者及其他贷款准备金较2018年12月31日增加22.6万美元，历史估值准备金增加74.7万美元，一般估值准备金减少38.4万美元，宏观经济估值准备金减少14.9万美元[243] - 2019年前六个月商业贷款净冲销总计440万美元，2018年同期为1120万美元；2019年上半年能源贷款净冲销总计190万美元，2018年同期为490万美元[238][240] - 2019年上半年贷款损失准备金较2018年同期增加220万美元，增幅14.5%[247] - 2019年上半年净冲销总额为1460万美元，2018年同期为2030万美元[247] - 2019年6月30日特定估值备抵总额为1880万美元，2018年12月31日为1620万美元，2018年6月30日为2470万美元[247] - 2019年6月30日分类能源、商业和工业及商业房地产贷款总额为3.03亿美元，2018年12月31日为2.696亿美元，2018年6月30日为3.249亿美元[247] - 2019年6月30日股东权益总额为37亿美元，2018年12月31日为34亿美元[249] - 2019年上半年累计其他综合收益/损失为税后净未实现收益2.194亿美元，2018年12月31日为税后净未实现损失6360万美元[250] - 2019年6月30日贷款损失准备金与总贷款比率为0.93%，2018年12月31日为0.94%[248] - 2019年6月30日公司流动资产（包括现金和转售协议）总计2.219亿美元[256] - 2019年6月30日，生息资产平均余额为2.9114015亿美元，利息收入为3.12457亿美元，平均收益率为4.33%；2018年同期平均余额为2.8646604亿美元，利息收入为2.81212亿美元，平均收益率为3.93%[259] - 2019年6月30日，总资产为3.1491085亿美元，2018年同期为3.0758181亿美元[259] - 2019年6月30日，总存款为2.599275亿美元，2018年同期为2.6068561亿美元[259] - 2019年6月30日，计息资金总额为1.7322422亿美元，利息支出为347.06万美元，平均成本率为0.80%；2018年同期总额为1.6694878亿美元，利息支出为206.81万美元，平均成本率为0.50%[259] - 2019年6月30日，总负债为2.7858713亿美元，2018年同期为2.748834亿美元[259] - 2019年6月30日，股东权益为3632.372万美元，2018年同期为3269.841万美元[259]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.145亿美元，合每股1.79美元，较去年同期的每股1.61美元增长11% [6] - 第一季度平均资产回报率达1.48%，去年同期为1.36% [7] - 第一季度平均存款261亿美元，较去年第一季度略有下降；平均贷款142亿美元，较去年第一季度增加近10亿美元，增幅6.8% [7] - 第一季度贷款损失准备金为1100万美元，2018年第四季度为380万美元，2018年第一季度为690万美元 [7] - 第一季度净冲销额为680万美元，2018年第四季度为920万美元，去年第一季度为1240万美元；第一季度净冲销年化率仅为平均贷款的19个基点 [8] - 第一季度非 performing资产总计9740万美元，2018年第四季度为7490万美元，去年第一季度为1.366亿美元 [8] - 第一季度末应计贷款逾期总额为7300万美元，占期末贷款的51个基点，较第四季度略有改善 [8] - 总问题贷款（风险等级10及以上）总计4.95亿美元，较去年同期下降27% [9] - 第一季度净息差百分比为3.79%，较上季度的3.72%上升7个基点 [17] - 第一季度应税等效贷款收益率为5.33%，较第四季度的5.20%上升13个基点；按季度环比计算，平均贷款年化增长率为7.3% [18] - 第一季度投资组合平均为128亿美元，较第四季度的124亿美元增加约3.35亿美元；投资组合应税等效收益率为3.37%，较第四季度下降2个基点 [19] - 第一季度市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度增加约1.56亿美元；市政投资组合第四季度应税等效收益率为4.03%，较上一季度下降5个基点 [19][20] - 第一季度总存款成本为42个基点，较第四季度上升5个基点；联邦基金购买和回购协议（主要是客户回购协议）成本在第一季度升至1.72%，上一季度为1.56%；这些余额在第一季度平均约为12亿美元，较上一季度增加约4300万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 新客户关系较去年第一季度增加22%，新贷款承诺较去年第一季度健康增长12%，且在核心业务和大型交易之间、工商业贷款（C&I）和商业房地产贷款之间均衡分布 [10] - 当前活跃贷款管道较去年同期增长21%，本季度更多由商业房地产机会驱动 [10] 消费银行 - 本季度净新增客户增长较去年同期增长35%，同店销售额较12个月前增长7.5% [13] - 约28%的账户开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），较去年增长33% [13] - 消费贷款组合第一季度平均为16.8亿美元，较去年第一季度增长7% [14] 保险业务 - 保险收入较去年第一季度增长15%，达到1840万美元，各产品线均实现增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 商业贷款注重持续均衡增长，包括核心贷款部分，同时保持质量标准 [10] - 消费银行通过提供价值主张和获奖服务，在休斯顿和达拉斯等市场增加存款份额，计划未来两年在休斯顿开设25家新金融中心，第一季度末后已开设第二家 [12] - 2019年除了在休斯顿持续扩张，还在里奥格兰德河谷开设了新金融中心；今年夏天将把圣安东尼奥的总部迁至新的Frost Tower；还将在科珀斯克里斯蒂开设新的地区总部大楼，同时退出旧地点并降低运营成本；正在重新设计和提升数字客户体验 [15] 行业竞争 - 整体竞争加剧，以工商业贷款为例，去年约三分之二的交易因价格、三分之一因结构而流失，今年因更激进的结构导致的流失占比达三分之二；商业房地产方面，去年因结构和价格流失的交易各占50%，今年结构因素占比升至78%，价格因素占比降至22% [11] - 竞争来自各个方面，包括州内社区银行、州外社区银行、大型银行以及部分涉及房地产的私募股权 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为利率是重要因素，利率环境变化影响业务，目前对2019年利率环境的预期较上一季度有所改变，此前预计2019年末美联储将加息两次，现不再纳入预测，同时考虑到2019年LIBOR利率下降和收益率曲线趋平的情况，公司对处于分析师当前预期范围的低端更有信心 [22][74] - 尽管面临利率方面的挑战，但公司业务基本面依然强劲，在拓展新客户、保持业务增长和质量方面表现出色，休斯顿扩张虽有成本支出，但对未来发展有积极意义 [75][77] 其他重要信息 - 第一季度末约三分之二的市政投资组合已提前退款或有PSF保险；投资组合期限在季度末为4.4年，较上一季度的4.5年略有下降 [20] - 消费者新净支票账户较去年增长40%，去年第一季度有1998个新消费者支票账户，本季度为2803个；从第四季度到第一季度，休斯顿市场的客户认知度从60%提升至65%，考虑与公司开展业务的比例从低30%提升至低40% [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度非利息存款流动情况及全年留存预期 - 公司表示年初出现非利息存款流出，主要是由于去年12月美联储加息后，企业资金管理部门认为这些存款的机会成本增加，资金流向了表外替代产品，但未失去客户关系；3月和4月需求存款有较好增长，认为行业会在利率达到一定水平后达到平衡，客户会保留一定的需求存款并在此基础上增长；商业存款余额下降约4.7%，主要是活期账户减少，但新客户增长抵消了一半的减少；消费者存款较上一季度增长3.2%，其中四分之三的增长来自新消费者客户 [26][27][29] 问题2：贷款损失准备金增加的原因 - 公司称准备金由拨备计算决定，去年准备金水平因能源业务改善已降至较低水平，今年预计会增加，部分原因是工商业贷款组合的增长 [30] 问题3：公司指导中较低端预期是否意味着全年每股收益低于7美元 - 公司表示更倾向于分析师当前预期范围的低端，但未明确具体数值 [32] 问题4：贷款结构竞争加剧的来源及对可参与贷款池的影响 - 竞争来自各个方面，包括州内社区银行、州外社区银行、大型银行以及部分涉及房地产的私募股权；公司会拒绝不合理的交易，对市场仍有信心，认为在寻找合适客户方面表现良好，新客户成功率有所提高，各市场仍在增长 [34][35][36] 问题5：贷款管道增长是否意味着第二季度贷款发放活动会显著增加 - 公司表示贷款管道增长是积极信号，但需要赢得业务且交易要合理，不能简单认为管道增长就必然导致贷款发放活动显著增加 [37] 问题6：费用趋势及第一季度费用较低的情况 - 第一季度费用不能代表全年情况，休斯顿扩张将在全年持续推进，会增加费用；第二季度末将迁至新总部，虽面积减小但价格更高，也会增加费用；此外，业务增长、提供优质客户服务以及跟上技术和网络安全成本等都会带来费用压力 [38][39] 问题7：第一季度大型合并公告对公司竞争环境和未来的影响 - 公司认为对自身业务无直接影响，公司专注于提供优质价值主张、选择合适市场、正确拓展业务和实现持续高于平均水平的有机增长；市场中的合并可能会造成业务转移，公司有望从中受益 [41][43] 问题8：今年未向基金会捐款是否为时间问题及后续预期 - 去年因出售银行设施获得约370万美元收益，公司将其捐给了慈善基金会；今年会根据情况灵活处理此类事情，本季度暂无相关安排 [44] 问题9：未来几个季度净息差趋势及驱动因素 - 公司预计全年收益率曲线较为平坦，若收益率曲线或LIBOR利率无改善，净息差百分比预计相对平稳 [47] 问题10：美联储加息预期取消后存款定价压力情况 - 公司表示有轻微压力，但不显著 [48] 问题11：2019年费用增长预期是否仍高于2018年 - 公司认为预期不变，开设新地点和招聘人员的前期费用会在产生收入之前出现，休斯顿相关费用预计会继续增加 [50] 问题12：非 performing资产（NPAs）环比增加的原因 - 主要是一个低收入住房项目因火灾出现问题，涉及金额约800 - 900万美元，其他为零散小问题，与能源业务无关 [52] 问题13：公司在当前股价水平进行额外股票回购的意愿 - 公司还有约5000万美元的回购计划额度，会继续采取机会主义策略，认为定期回购员工股票计划产生的股份是良好的财务管理方式，计划不会改变 [54] 问题14：未来债券投资组合增长与现金减少的关系 - 公司会采取机会主义和审慎的策略，鉴于利率情况，不会过度倾向高利率投资，会保持一定的资产敏感性；会减少部分现金用于债券投资，可能更多投资于期限约4年的全额信用抵押支持证券，以确保流动性 [55][56] 问题15：保险和信托业务收入增长情况及预期 - 信托业务方面，部分增长得益于新推出的产品，同时油价也有帮助；保险业务第一季度各产品线均实现增长，包括商业险、福利险和寿险佣金，无异常情况，增长主要来自佣金收入 [58][59] 问题16：休斯顿业务拓展情况、贡献及未来规划 - 目前开设的分行较新，尚未有较大贡献，但公司认为这是在为休斯顿市场的分销系统打下良好基础，市场反馈良好，对未来增长有信心 [60] 问题17：第一季度1100万美元的贷款损失准备金是否为合理水平，后续是否会降至个位数高位 - 公司认为第一季度准备金相对较高，但不会有显著差异，可能会略有下降，最终由具体投资组合情况和贷款增长决定 [62] 问题18：净息差相对稳定是相对于第一季度而言，以及保持稳定的因素 - 是相对于第一季度；若收益率曲线改善、贷款量增加高于预期，或美联储存款余额占盈利资产比例变化，会影响净息差百分比；目前假设利率环境相对平坦，不认为存款定价会有压力 [64][66] 问题19：交易中结构因素取代价格因素成为主要竞争因素的原因 - 市场在结构方面变得更加激进，如缺乏担保、延长摊销期、提高融资水平、改变提前还款罚金结构和绝对利差等，但交易中仍有良好的股权结构 [69] 问题20：公司指导和净息差方面是否仅关注利率因素 - 公司指出第一季度需求存款有疲软情况，同时当前利率环境与上一季度预期有显著不同，这是主要想传达的信息 [71] 问题21：目前考虑进行净息差套期保值是否过早 - 公司认为目前套期保值的机会成本或成本过高，收益不明显，目前更多通过现金市场进行风险对冲，但会持续关注，若有机会合适会考虑 [72]

净利润与每股收益 - 2019年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.145亿美元，摊薄后每股收益为1.79美元，2018年同期分别为1.045亿美元和1.61美元，同比增加1000万美元，增幅9.6%[157][158] 净利息收入相关 - 2019年第一季度应税等效净利息收入为2.712亿美元，净利息收入为2.465亿美元，2018年同期分别为2.525亿美元和2.297亿美元[158] - 2019年第一季度应税等效净利息收入增加1860万美元，增幅7.4%[166] - 2019年第一季度净利息收入较2018年同期增加1710万美元，增幅7.4%，主要因贷款、生息存款和应税证券平均收益率和平均交易量增加[205] - 2019年第一季度净利息收入占总收入的71.8%[160] 贷款损失拨备 - 2019年第一季度贷款损失拨备为1100.3万美元，2018年同期为694.5万美元，同比增加405.8万美元[158] - 2019年第一季度贷款损失拨备为1100万美元，2018年同期为690万美元[177] - 2019年第一季度贷款损失准备金为1100万美元，2018年同期为690万美元[206] 非利息收入与支出 - 2019年第一季度非利息收入为9678.5万美元，非利息支出为2.018亿美元，2018年同期分别为9144.5万美元和1.966亿美元[158] - 2019年第一季度非利息收入增加530万美元，增幅5.8%[178] - 2019年第一季度非利息收入较2018年同期增加300万美元，增幅5.2%，主要因保险佣金和费用及其他非利息收入增加[207] - 2019年第一季度非利息收入增加220万美元，增幅6.6%[213] - 2019年第一季度非利息费用为2.018亿美元，2018年同期为1.96611亿美元，增加520万美元，增幅2.6%[192] - 2019年第一季度非利息支出增加420万美元，增幅2.5%[210] 所得税相关 - 2019年第一季度所得税前收入为1.305亿美元，所得税为1395.5万美元，2018年同期分别为1.176亿美元和1115.7万美元[158] - 2019年第一季度公司确认所得税费用1400万美元，有效税率10.7%；2018年同期为1120万美元，有效税率9.5%[219] 回报率指标 - 2019年第一季度平均资产回报率为1.48%，平均普通股权益回报率为14.08%，2018年同期分别为1.36%和13.62%[158] 利率指标 - 2018年初优惠利率为4.50%，年末升至5.50%，2019年第一季度未变；2018年初有效联邦基金利率为1.50%，年末升至2.50%，2019年第一季度未变[161] - 2019年3月31日，1个月和3个月美元LIBOR利率分别为2.50%和2.60%，2018年3月31日分别为1.89%和2.31%[161] - 应税等效净利息收益率从2018年的3.52%增至2019年的3.79%，增加27个基点[168] - 贷款平均应税等效收益率从2018年的4.65%增至2019年的5.33%，增加68个基点[170] - 证券平均应税等效收益率2019年为3.37%，与2018年基本持平[171] - 计息负债平均付息率从2018年的0.33%增至2019年的0.81%，增加48个基点[173] 资产与负债规模 - 截至2019年3月31日的三个月，生息资产平均规模较2018年同期减少4800万美元[167] - 截至2019年3月31日的三个月，计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模较2018年同期减少19亿美元，降幅48.9%[172] - 2019年第一季度平均资产总计314亿美元，较2018年同期增加2.25亿美元，增幅0.7%[220] - 截至2019年3月31日，贷款较2018年12月31日增加3.066亿美元，增幅2.2%[221] - 2019年第一季度商业和工业贷款增加2.563亿美元，增幅5.0%[222] - 2019年第一季度能源贷款减少4350万美元，降幅2.7%[225] - 截至2019年3月31日，购买的共享国家信贷（SNC）组合总计8.476亿美元，较2018年12月31日增加9010万美元，增幅11.9%[226] 信托资产 - 截至2019年3月31日，信托资产公允价值为350亿美元，高于2018年12月31日的333亿美元和2018年3月31日的329亿美元[181] 保险佣金和费用相关收入 - 2019年第一季度保险佣金和费用中的或有收入为320万美元，2018年同期为340万美元；其中绩效相关或有收入2019年为260万美元，2018年为290万美元；福利计划相关或有收入2019年为60.3万美元，2018年为55.2万美元[185] 交换和借记卡交易手续费净收入 - 2019年第一季度交换和借记卡交易手续费净收入为3280万美元，2018年同期为3158万美元，增长主要因交易量大增[186] 其他费用、佣金和手续费 - 2019年第一季度其他费用、佣金和手续费较2018年同期增加5.5万美元，增幅0.6%，主要因寿险和货币市场账户销售收入增加[188] 证券交易净损益 - 2019年第一季度证券交易净损益方面，出售美国国债摊销成本为9.449亿美元，2018年为30亿美元；2019年无重大净损益，2018年净亏损1.9万美元[189] 其他非利息收入 - 2019年第一季度其他非利息收入较2018年同期增加66.1万美元，增幅5.1%，主要因杂项收入和公共融资承销费增加[190] 各业务线净收入 - 2019年第一季度银行业务净收入为1.12917亿美元，2018年同期为1.03641亿美元，增加930万美元，增幅9.0%[203][204] - 2019年第一季度Frost保险代理公司佣金总收入为1850万美元，较2018年同期的1610万美元有所增加[211] - 2019年第一季度Frost财富顾问公司净收入增加76.6万美元，增幅13.6%[212] - 2019年第一季度Non - Banks运营部门净亏损280万美元，与2018年同期相同[215] 股息支付 - 2019年和2018年第一季度，公司分别支付每股0.67美元和0.57美元的季度普通股股息，普通股股息支付率分别为37.2%和35.0% [254] 流动资产 - 2019年3月31日，公司包括现金和转售协议在内的流动资产总额为2.567亿美元[257] 生息资产与付息资金 - 截至2019年3月31日，公司总平均生息资产为2.8954363亿美元，平均收益率为4.27%；总平均付息资金为1.7334402亿美元，平均付息率为0.81%；净利息收入为27.1179万美元[261] - 与2018年3月31日相比，2019年3月31日有息存款平均余额从3.682909亿美元降至1.728982亿美元，收益率从1.55%升至2.50%[261] 利率模型模拟 - 2019年3月31日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别产生0.2%和1.2%的正差异；利率下调100和200个基点，分别产生2.5%和7.3%的负差异[266] - 2018年3月31日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别产生0.9%和2.8%的正差异；利率下调100和175个基点，分别产生3.7%和9.7%的负差异[266] 资产敏感性 - 截至2019年3月31日，公司资产敏感性较2018年3月31日降低，主要因有息存款和联邦基金出售占预计平均生息资产的相对比例下降[267] - 若公司开始对商业活期存款支付利息，资产敏感性可能降低；若实际支付利率低于模型假设或与市场利率相关性降低，资产敏感性可能高于模型显示[268] 衍生品持仓影响 - 截至2019年3月31日，利率上调和下调200个基点对衍生品持仓的净利息收入无显著影响[269] 公司控制与诉讼情况 - 截至本季度报告期末，公司披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大影响变化[271] - 公司面临各类索赔和法律诉讼，但管理层预计最终处理结果不会对财务报表产生重大不利影响[273] 法规影响 - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》废除联邦对活期存款付息禁令，公司尚未因废除产生重大额外利息成本，但随市场利率上升已提高多数有息存款产品利率[163] 不良资产相关 - 截至2019年3月31日，非应计贷款总额为9216.2万美元，较2018年12月31日的7373.9万美元增加；不良资产总额为9736.5万美元，较2018年12月31日的7491.4万美元增加2250万美元[231] - 2019年3月31日，重组贷款总额为402.8万美元，2018年12月31日无重组贷款[231][233] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，潜在问题贷款分别为4660万美元和6340万美元；2019年3月31日，潜在问题贷款中39.9%与餐饮行业相关，23.6%与能源行业相关，10.9%与汽车行业相关[237] 贷款损失准备金相关 - 截至2019年3月31日，贷款损失准备金总额为1.3635亿美元，较2018年12月31日的1.32132亿美元增加[239] - 2019年3月31日，商业和工业贷款准备金较2018年12月31日增加1000万美元，主要因历史、特定和一般估值准备金增加，部分被宏观经济估值准备金减少抵消[239] - 2019年3月31日，能源贷款准备金较2018年12月31日减少370万美元，占能源贷款总额比例从1.81%降至1.63%[241] - 2019年3月31日，商业房地产贷款准备金较2018年12月31日减少230万美元，主要因宏观经济和一般估值准备金减少[242] - 2019年3月31日，消费者房地产贷款准备金较2018年12月31日减少44.2万美元，主要因宏观经济和历史估值准备金减少[243] - 2019年3月31日，消费者及其他贷款准备金较2018年12月31日增加70万美元，主要因历史估值准备金增加，部分被宏观经济估值准备金减少抵消[244] - 2019年第一季度前三个月商业贷款净冲销总额为190万美元，2018年同期为770万美元；2019年3月31日止三个月能源贷款净回收4.7万美元，2018年同期净冲销280万美元[239][241] - 截至2019年3月31日的三个月，贷款损失准备金增加410万美元，增幅58.4%，净冲销总额为680万美元，而2018年同期为1240万美元[248] - 2019年3月31日，贷款损失准备金与总贷款的比率为0.95%，2018年12月31日为0.94%，与非应计贷款的比率为147.95，年化净冲销与平均总贷款的比率为0.19 [248][249] 特定估值备抵与分类贷款 - 2019年3月31日，特定估值备抵总额为2000万美元，2018年12月31日为1620万美元，2018年3月31日为2340万美元[248] - 2019年3月31日，分类能源、商业和工业及商业房地产贷款总额为3.13亿美元，2018年12月31日为2.696亿美元，2018年3月31日为3.693亿美元[248] - 2019年3月31日，能源、商业和工业及商业房地产贷款组合的整体加权平均风险等级为6.66，2018年12月31日为6.63，2018年3月31日为6.76 [248] 股东权益与资本情况 - 2019年3月31日，股东权益总额为36亿美元，2018年12月31日为34亿美元[250] - 2019年第一季度，除1.165亿美元的净收入外，其他资本来源包括税后其他综合收入1.574亿美元、股票期权行使所得490万美元以及与股票薪酬相关的370万美元[250] - 2019年第一季度，资本使用包括支付优先股和普通股股息4460万美元以及与新会计原则累计影响相关的1260万美元[250]