CECL过渡调整情况 - CECL过渡调整在2023年9月30日为3080万美元，在2022年12月31日为4620万美元[152] 股票回购情况 - 2023年1月25日，董事会授权1亿美元股票回购计划，在截至2023年9月30日的九个月内，以3900万美元成本回购400,868股[153] 非套期保值利率互换情况 - 非套期保值利率互换中，与金融机构交易对手的加权平均支付利率为4.27%，收到利率为5.46%；与客户交易对手的支付利率为5.46%，收到利率为4.27%[155] 金融资产与负债合约金额情况 - 2022年12月31日，金融资产中，利率合约的总确认金额为85,691千美元，商品合约为33,302千美元，外汇合约为1千美元，总计118,994千美元；金融负债中，利率合约为1,102千美元，商品合约为72,717千美元，外汇合约为10千美元，总计73,829千美元[159] 回购协议借款情况 - 截至2023年9月30日，回购协议中美国国债和住宅抵押贷款支持证券的总借款为3,722,245千美元；2022年12月31日为4,660,641千美元[160] 公司上市情况 - 公司普通股交易代码为CFR，在纽约证券交易所上市；存托股份交易代码为CFR.PrB，也在纽约证券交易所上市[163] 公司申报类型情况 - 公司是大型加速申报公司[164] 公司性质与业务范围情况 - 公司是一家金融控股和银行控股公司，总部位于德克萨斯州圣安东尼奥，通过子公司在多个德克萨斯市场提供广泛产品和服务[179] 财务报表审计情况 - 本季度报告中的合并财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但管理层认为已进行必要调整以公允反映财务状况和经营成果[180] 现金支付利息与所得税情况 - 2023年9个月内现金支付利息435,099美元，2022年同期为71,848美元；现金支付所得税97,000美元，2022年同期为78,500美元[181] 证券摊销成本与公允价值情况 - 截至2023年9月30日，证券总摊销成本为3,628,433美元，估计公允价值为3,231,691美元；2022年12月31日，总摊销成本为2,639,241美元，估计公允价值为2,467,865美元[183] 累计其他综合收益中转移证券情况 - 2023年9月30日，累计其他综合收益中转移证券的净未摊销、未实现收益总计130万美元（税后100万美元）；2022年12月31日为180万美元（税后140万美元）[183] 信用损失费用情况 - 2023年第三季度信用损失费用为43美元，九个月为152美元；截至2023年9月30日，期末余额为310美元，2022年同期为158美元[185] 可供出售证券情况 - 截至2023年9月30日，可供出售证券总摊销成本为18,329,017美元，估计公允价值为16,117,089美元；2022年12月31日，总摊销成本为19,908,432美元，估计公允价值为18,243,605美元[185] 美国国债、住宅抵押贷款支持证券和州及政治分区证券情况 - 截至2023年9月30日，美国国债估计公允价值为5,043,152美元，未实现损失为416,606美元；住宅抵押贷款支持证券估计公允价值为6,306,634美元，未实现损失为1,282,910美元；州和政治分区证券估计公允价值为4,724,633美元，未实现损失为512,552美元[185] 未实现损失原因及恢复情况 - 未实现损失是由于市场利率上升，公允价值有望在证券接近到期日、重定价日或市场收益率下降时恢复[188] 公司资金来源及影响情况 - 公司主要由核心存款提供资金，低成本资金基础预计在利率上升环境中对净利息收入和净利息利润率产生积极影响，但存款获取和定价可能受高利率等因素负面影响[209] 贷款组合定性调整情况 - 信用集中度叠加是基于统计分析的定性调整，以应对贷款组合中的关系风险敞口集中问题[190] - 管理层对贷款组合进行定性调整，以应对大额信贷关系恶化导致损失事件的风险[190] 应税等效净利息收入情况 - 2023年第三季度和前九个月应税等效净利息收入分别增加2780万美元（7.3%）和2.787亿美元（28.9%）[215] 生息资产平均规模情况 - 2023年第三季度和前九个月生息资产平均规模分别减少37亿美元和17亿美元[218] 证券平均应税等效收益率情况 - 2023年第三季度和前九个月证券平均应税等效收益率均为3.24%，较2022年同期分别增加30和34个基点[219] 计息存款平均规模情况 - 2023年第三季度和前九个月计息存款平均规模分别减少60亿美元（47.2%）和58亿美元（43.7%）[221] 净息差情况 - 2023年第三季度和前九个月净息差分别为2.59%和2.67%，2022年同期分别为2.72%和2.49%[222] 2023年第三季度末各类资产和负债平均余额及收益情况 - 2023年第三季度末，计息存款平均余额为674.656万美元，利息收支为9.1904万美元，收益率为5.33%；2022年同期平均余额为1277.6193万美元，利息收支为7.4257万美元，收益率为2.27%[211] - 2023年第三季度末，贷款净额平均余额为1796.5343万美元，利息收支为30.9166万美元，收益率为6.83%；2022年同期平均余额为1682.2933万美元，利息收支为20.7522万美元，收益率为4.89%[211] - 2023年第三季度末，总生息资产平均余额为4536.6255万美元，利息收支为58.3039万美元，收益率为4.92%；2022年同期平均余额为4906.2148万美元，利息收支为43.2301万美元，收益率为3.43%[211] - 2023年第三季度末，总负债平均余额为4543.1384万美元；2022年同期为4892.3788万美元[211] - 2023年第三季度末，股东权益为337.2408万美元；2022年同期为345.9003万美元[211] 信贷损失费用情况 - 2023年第三季度和前九个月信贷损失费用分别为1.1185亿美元和3.019亿美元，2022年贷款信贷损失费用分别为-2463万美元和-2395万美元[224] 信托和投资管理费用情况 - 2023年第三季度和前九个月信托和投资管理费用分别减少93.6万美元（2.4%）和180万美元（1.6%）[225] 保险佣金和费用情况 - 2023年第三季度和前九个月保险佣金和费用分别增加48.4万美元（3.7%）和400万美元（9.6%）[227] 净交换和卡交易费用情况 - 2023年第三季度和前九个月净交换和卡交易费用分别增加5.8万美元（1.3%）和110万美元（7.7%）[228] 其他费用、佣金和收费情况 - 2023年第三季度和前九个月其他费用、佣金和收费分别增加200万美元（18.3%）和630万美元（20.6%）[230] 其他非利息收入情况 - 2023年前九个月其他非利息收入增加670万美元（23.2%）[231] 员工福利费用情况 - 2023年第三季度和前九个月员工福利费用分别增加480万美元（22.4%）和2060万美元（30.9%）[232] 归属于普通股股东的净利润情况 - 2023年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净利润分别为1.54亿美元（每股摊薄收益2.38美元）和4.904亿美元（每股摊薄收益7.54美元），2022年同期分别为1.681亿美元（每股摊薄收益2.59美元）和3.83亿美元（每股摊薄收益5.90美元）[234] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润减少1410万美元（8.4%），前九个月增加1.074亿美元（28.1%）[235] 联邦基金利率目标区间及预测情况 - 截至2023年9月30日，联邦基金利率目标区间为5.25% - 5.50%，预计2023年底升至5.6%，2024年底降至5.1% [238] 截至2023年9月30日九个月部分资产收益情况 - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为4.6390443亿美元，利息收入为1709.914万美元，收益率4.75%；2022年同期平均余额4.8099976亿美元，利息收入1041.456万美元，收益率2.86%[242] - 截至2023年9月30日的九个月，贷款净额平均余额1.765192亿美元，利息收入873.475万美元，收益率6.62%；2022年同期平均余额1.6629559亿美元，利息收入526.515万美元，收益率4.23%[242] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入为1241.791万美元，2022年同期为963.089万美元；净利息差从2022年的2.49%增至2023年的2.67%；净利息收入与总平均生息资产之比从2022年的2.64%增至2023年的3.45%[242] 截至2023年9月30日三个月和九个月部分指标情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，应税等效净息差分别从2022年的3.01%和2.64%增至3.44%和3.45%[246] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，贷款平均应税等效收益率分别从2022年的4.89%和4.23%增至6.83%和6.62%；贷款平均规模分别增加11亿美元（6.8%）和10亿美元（6.1%）[247] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，免税证券分别占总平均证券的34.0%和36.0%，低于2022年的40.8%和43.6%；总证券平均规模分别增加12亿美元（6.0%）和29亿美元（16.2%）[248] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息负债平均支付利率分别从2022年的0.71%和0.37%增至2.33%和2.08%[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，平均存款分别减少50亿美元（10.9%）和30亿美元（6.7%），其中无息存款分别减少37亿美元和27亿美元，计息存款分别减少13亿美元和2.628亿美元[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息存款与总平均存款之比分别为63.7%和62.5%，高于2022年的59.6%和58.9%[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息存款和总存款平均成本分别从2022年的0.62%和0.37%、0.32%和0.19%增至2.12%和1.35%、1.84%和1.15%[250] 2023年前三季度非利息收入情况 - 2023年前三季度和前三季度末非利息收入分别增加620万美元（6.2%）和1570万美元（5.2%）[253] 2023年前三季度存款账户服务收费情况 - 2023年前三季度和前三季度末存款账户服务收费分别增加64.3万美元（2.8%）和减少60.1万美元（0.9%）[254] 2023年前三季度透支费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末透支费用分别为1100万美元和3250万美元，较2022年同期增加[255] 2023年前三季度其他非利息收入情况 - 2023年前三季度其他非利息收入增加390万美元（41.1%）[259] 2023年前三季度非利息支出情况 - 2023年前三季度和前三季度末非利息支出分别增加3540万美元（13.7%）和1.205亿美元（16.2%）[260] 2023年前三季度净占用费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末净占用费用分别增加340万美元（12.3%）和970万美元（11.6%）[263] 2023年前三季度存款保险费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末存款保险费用分别为600万美元和1850万美元，较2022年同期增加[264] 2023年前三季度净收入情况 - 2023年前三季度和前三季度末净收入分别减少1040万美元（6.4%）和增加1.134亿美元（30.8%）[267] 2023年前三季度信用损失费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末信用损失费用分别为1120万美元和3020万美元，2022年同期无此项费用[268] 2023年前三季度所得税费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末所得税费用分别为3130万美元（有效税率16.8%）和9630万美元（有效税率16.3%），较2022年同期增加[276] 截至2023年9月30日九个月部分资产规模情况 - 截至2023年9月30日的九个月，平均总资产为498亿美元，较2022年同期减少14亿美元，降幅2.8%[277] -

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.30%和19.36%,去年同期为0.92%和13.88% [8] - 非利息收入中,信托和投资管理费用环比增加9%,主要来自遗产费用、房地产费用和投资费用的增加 [45] - 保险佣金和费用环比下降32%,主要受到财产和意外险佣金、福利佣金和生命保险佣金的下降影响 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和私人银行业务方面,新客户关系数量同比增长33%,环比增长53% [13] - 消费者业务方面,第二季度创下净新客户关系的历史新高,达8,529个,超过第一季度的历史新高6% [17] - 消费者贷款余额达26亿美元,同比增长27%,主要由房地产贷款带动 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区新客户关系数量环比增长:休斯顿63%、达拉斯32%、圣安东尼奥107%、沃斯堡20%、奥斯汀102%、墨西哥湾和维多利亚地区48%、 Permian Basin 28% [13][14] - 休斯顿1.0扩张分行的存款和贷款平均余额环比增长分别为31%和17% [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划将奥斯汀地区的分行数量从17家增加到34家,以此扩大在该市场的份额 [20] - 公司在休斯顿和达拉斯的扩张分行表现良好,存款和贷款余额分别达到12.7亿美元和8.5亿美元、2.61亿美元和2.17亿美元 [21] - 公司在获取新客户关系方面表现出色,其中45%来自大型银行 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联储加息对一些市场产生了预期的影响,导致企业持有现金的机会成本上升 [9] - 管理层预计,在加息周期结束后,公司不会大幅提高存款利率,以保持与同业的竞争力 [110] - 管理层对信贷质量保持谨慎态度,预计不良贷款将有所上升,但不会造成重大损失 [154][157] 其他重要信息 - 公司在第二季度没有使用联邦家贷银行贷款、特殊流动性工具或政府借款、经纪人存款或互惠保险安排 [10] - 公司在第二季度回购了约28万股,耗资2800万美元 [49] - 公司预计2023年全年非利息支出将同比增长中个位数百分比,不包括FDIC特别评估的影响 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brady Gailey 提问** 公司的净利差表现相对行业较好,未来是否会继续保持稳定? [57][58] **Phil Green 回答** 公司预计净利差将保持相对稳定,但可能会有小幅下降趋势 [58] 问题2 **Steven Alexopoulos 提问** 非活期存款持续流出,客户为什么需要这么长时间才能达到所需的运营现金水平? [72][73] **Phil Green 和 Jerry Salinas 回答** 在当前利率环境下,客户有更多选择将资金进行投资或偿还债务,导致非活期存款持续流出。公司将继续关注拓展新客户关系以应对存款流失 [73][74] 问题3 **Dave Rochester 提问** 公司对2023年全年盈利的预期是否考虑了净息差和净利息收入的趋势? [88][89][90][91] **Jerry Salinas 回答** 公司预计存款增长有限,这将对净利息收入产生一定压力。但公司将密切关注存款动态,并根据实际情况调整策略 [88][89][90][91]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司应税等效净利息收入为4.08594亿美元，2022年同期为3.11377亿美元；上半年应税等效净利息收入为8.34438亿美元，2022年同期为5.83572亿美元[140] - 2023年第二季度，公司净利息收入为3.85266亿美元，2022年同期为2.88208亿美元；上半年净利息收入为7.85086亿美元，2022年同期为5.37279亿美元[140] - 2023年第二季度，公司信贷损失费用为990.1万美元，2022年同期无此项费用；上半年信贷损失费用为1900.5万美元，2022年同期无此项费用[140] - 2023年第二季度，公司净利润为1.62118亿美元，2022年同期为1.19114亿美元；上半年净利润为3.39771亿美元，2022年同期为2.18216亿美元[140] - 2023年第二季度，公司净交换和卡交易手续费较2022年同期增加33.9万美元，增幅6.9%；上半年增加100万美元，增幅11.0%[145] - 2023年第二季度，公司普通股基本每股收益为2.47美元，2022年同期为1.82美元；上半年普通股基本每股收益为5.18美元，2022年同期为3.32美元[140] - 2023年第二季度，公司普通股每股股息为0.87美元，2022年同期为0.75美元；上半年普通股每股股息为1.74美元，2022年同期为1.50美元[140] - 2023年第二季度，公司平均资产回报率为1.30%，2022年同期为0.92%；上半年平均资产回报率为1.35%，2022年同期为0.85%[140] - 2023年6月30日止三个月，净利息收入为3.85266亿美元，2022年同期为2.88208亿美元[147] - 2023年6月30日止三个月，净利润为1.62118亿美元，2022年同期为1.19114亿美元[147] - 2023年6月30日止三个月，可供普通股股东分配的净利润为1.60449亿美元，2022年同期为1.17445亿美元[147] - 2023年6月30日，美国国债可供出售证券公允价值为5.072888亿美元，2022年12月31日为5.051587亿美元[149] - 2023年6月30日，住宅抵押贷款支持证券可供出售证券公允价值为6.792775亿美元，2022年12月31日为6.376236亿美元[149] - 2023年上半年，二级公允价值计量的账面价值为1.7764亿美元，三级为1.8071亿美元；2022年上半年，二级为4127万美元，三级为1.0491亿美元[150] - 2023年6月30日止三个月和六个月，可供普通股股东分配的净利润分别为1.604亿美元（每股摊薄收益2.47美元）和3.364亿美元（每股摊薄收益5.17美元）；2022年同期分别为1.174亿美元（每股摊薄收益1.81美元）和2.149亿美元（每股摊薄收益3.31美元）[161] - 2023年第二季度归属普通股股东的净利润增加4300万美元，增幅36.6%；上半年增加1.216亿美元，增幅56.6%[162] - 2023年前六个月净利息收入占总收入的79.0%[163] - 2023年6月30日，联邦基金目标利率上限为5.16%，2022年为0.95%；2023年上半年均值为4.93%，2022年为0.62%[165] - 2023年第二季度信用损失费用为990.1万美元，上半年为1900.5万美元[168] - 2023年第二季度非利息收入增加560万美元，增幅5.7%；上半年增加950万美元，增幅4.8%[169] - 2023年第二季度和上半年净息差分别为2.66%和2.72%，2022年同期分别为2.45%和2.38%[59] - 2023年第二季度和上半年租赁相关费用分别为12,902美元和25,457美元，2022年同期分别为11,447美元和23,185美元[67] - 2023年第二季度和上半年商业贷款/租赁利率互换在利息收入中的损益分别为4美元和16美元，在其他非利息费用中的损益分别为4美元和4美元[77] - 截至2023年6月30日，金融资产总额为214,980美元，金融负债总额为3,599,272美元；截至2022年12月31日，金融资产总额为206,144美元，金融负债总额为4,734,470美元[80][81] - 2023年6月30日回购协议借款总额为3,569,870美元，其中美国国债为2,716,439美元，住宅抵押贷款支持证券为853,431美元；2022年12月31日回购协议借款总额为4,660,641美元，其中美国国债为3,735,061美元，住宅抵押贷款支持证券为925,580美元[83] - 2023年1月1日至6月30日，递延股票单位数量从45,661增至54,164，非归属受限股票单位数量从465,319变为464,541，绩效股票单位数量从213,749减至167,344，股票期权数量从616,227减至582,322[83] - 2023年第二季度非归属股票单位为2,864美元，递延股票单位为880美元，绩效股票单位为1,049美元，总计4,793美元；2022年同期分别为2,291美元、720美元、407美元和3,418美元[85] - 2023年上半年非归属股票单位为6,171美元，递延股票单位为880美元，绩效股票单位为2,484美元，总计9,535美元；2022年同期分别为4,649美元、720美元、161美元和5,530美元[85] - 2023年第二季度所得税费用为31,733美元，有效税率为16.4%；2022年同期分别为20,674美元和14.8%[89] - 2023年上半年所得税费用为64,919美元，有效税率为16.0%；2022年同期分别为33,301美元和13.2%[89] - 2023年第二季度和上半年所得税收益分别为800美元和1,868美元；2022年同期分别为612美元和1,320美元[85] - 截至2023年6月30日的六个月，公司合并净利息收入为785,086美元，2022年同期为537,279美元；净收入为339,771美元，2022年同期为218,216美元；可供普通股股东的净收入为336,433美元，2022年同期为214,878美元；来自外部客户的收入为993,879美元，2022年同期为736,596美元[93] - 2023年第二季度其他费用、佣金和手续费较2022年同期增加220万美元，增幅22.3%；截至2023年6月30日的六个月较2022年同期增加430万美元，增幅21.9%[99] - 非套期利率衍生品2023年第二季度其他非利息收入为1,002美元，2022年同期为515美元；截至2023年6月30日的六个月为1,712美元，2022年同期为1,031美元[108] - 2023年第二季度预计计划资产净回报为-2740美元，2022年同期为-3492美元；2023年上半年为-5480美元，2022年同期为-6983美元[119] - 2023年第二季度预计福利义务利息成本为1746美元，2022年同期为1004美元；2023年上半年为3492美元，2022年同期为2008美元[119] - 2023年第二季度净摊销和递延为870美元，2022年同期为741美元；2023年上半年为1740美元，2022年同期为1482美元[119] - 2023年第二季度净定期费用（收益）为-124美元，2022年同期为-1747美元；2023年上半年为-248美元，2022年同期为-3493美元[119] - 2023年6月30日现金及现金等价物账面价值为7107336美元，公允价值为7107336美元；2022年12月31日账面价值为12028132美元，公允价值为12028132美元[127] - 2023年6月30日持有至到期证券账面价值为3691220美元，公允价值为3543929美元；2022年12月31日账面价值为2639083美元，公允价值为2467865美元[127] - 2023年6月30日贷款净额账面价值为17512692美元，公允价值为16933702美元；2022年12月31日账面价值为16927348美元，公允价值为16343417美元[127] - 2023年6月30日存款账面价值为40700830美元，公允价值为40683556美元；2022年12月31日账面价值为43954196美元，公允价值为43920741美元[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，各业务期末余额分别为商业工业75,166美元、能源14,929美元、商业地产120,926美元、消费者地产13,035美元、消费者其他9,563美元，总计233,619美元[61] 利率相关信息 - 截至2023年6月30日，公司约43.7%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约25.2%与最优惠利率挂钩，约22.5%与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩，约8.2%与美国银行同业拆借利率（AMERIBOR）挂钩[142] - 截至2023年6月30日，联邦基金利率目标区间为5.00% - 5.25%；2023年6月美联储预测，到2023年底联邦基金利率中点将升至5.6%，到2024年底降至4.6%；2023年7月27日，联邦基金利率目标区间上调25个基点至5.25% - 5.50%[144] - 截至2023年6月30日，模型模拟显示利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入将分别增加1.5%和2.9%；下调则分别减少1.2%和2.6%[175] - 2023年6月30日，未平仓利率上限的加权平均执行利率为3.32%[105] 会计准则相关 - ASU 2022 - 02于2023年1月1日生效，消除了特定债务重组会计指引，增强了披露要求[152] - ASU 2023 - 03立即生效，对美国证券交易委员会（SEC）相关段落进行修订，对公司财务报表无重大影响[153] - ASU 2023 - 02将于2024年1月1日对公司生效，允许选择按比例摊销法核算符合条件的税收权益投资，预计对财务报表无重大影响[98] - ASU 2023 - 01将于2024年1月1日对公司生效，提前采用允许，预计对财务报表无重大影响[129] 其他信息 - 前瞻性声明存在风险和不确定性，多种因素可能导致实际结果与声明有重大差异[156] - 公司允许使用利率互换、期权等衍生金融工具管理利率风险[60] - 截至2023年6月30日，与银行客户衍生品合约信用风险敞口约680万美元，与上游金融机构对手方净信用风险敞口约34.1万美元[78] - 截至2023年6月30日，存于其他金融机构对手方的衍生品合约现金抵押不显著[79] - 公司非合格设定受益养老金计划未注资，2023年上半年未向合格设定受益养老金计划缴款，预计2023年剩余时间也不会缴款[88] - 公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报表，2019年之前的美国联邦所得税不再受税务机关审查[90] - 截至2023年6月30日，Cullen/Frost和Frost Bank的资本水平超过巴塞尔协议III资本规则的所有资本充足率要求，Frost Bank可在无需事先监管批准的情况下向Cullen/Frost支付高达9.676亿美元的总股息[102] - 截至2023年6月30日，有514,028股可用于未来基于股票的薪酬奖励授予[114] - 截至2023年6月30日的六个月，从可用授权股份中发行新股49,887股，从可用库存股中发行股份14,126股，股票期权行权所得款项为2,446美元[115] - 非归属股票单位为15,768股，绩效股票单位为7,029股，总计22,797股[117] - 公司采用证券回购协议满足客户需求和短期融资需求，持续监控抵押品水平[113] - 可比期间有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率21%不同[120] - 截至2023年6月30日，信托资产估计公允价值为449亿美元，其中管理资产224亿美元，托管资产225亿美元[171] - 2023年第二季度存款账户服务收费减少38.3万美元，降幅1.6%；上半年减少120万美元，降幅2.7%[172] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉均为654,952美元；其他无形资产从386美元降至208美元[64] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，承诺授信

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的资产收益率和股本收益率分别为1.39%和22.59%,去年同期分别为0.79%和9.58%,表现出色 [10] - 公司保持了良好的流动性,在3月末持有20%的存款作为联邦储备存款,从而从联储加息中获益,并与存款客户分享这些收益 [11][12][13] - 公司没有使用任何联邦贷款银行融资、特殊流动性工具或政府借款,也没有使用互惠保险安排来增加投保存款比例 [12][13] - 公司贷款占存款的比例为41.5%,继续为客户和社区提供一致的资本支持,平均贷款组合同比增长7.5%,符合高个位数的目标 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务表现出色,第一季度创下净新增客户的历史新高,同比增26% [17][18] - 3月份净新增消费者客户超过以往最高纪录33% [18] - 消费者存款平均余额较上季度下降1.4%,主要是消费者支票存款下降,但消费者定期存款有所增加 [20][21] - 消费者贷款余额同比增28%,主要是消费者房地产贷款增长 [22] - 商业业务贷款同比增4.1%,但受加息影响,商业房地产贷款活动有所放缓 [24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯和休斯顿两个扩张市场占新增消费者客户的75% [19] - 休斯顿1.0分支机构已实现盈利,3月份税前利润140万美元 [44] - 达拉斯扩张已完成一半,新增客户、贷款和存款分别达到目标的228%、282%和318% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机扩张,在主要德克萨斯市场取得良好进展 [15][16] - 公司正在推出新的抵押贷款产品,计划在第二季度在达拉斯地区推出 [23] - 公司在商业房地产贷款方面保持谨慎,关注借款人的信用状况和担保物的质量 [31][32][33][34][35][36] - 公司在扩张过程中看到来自大型银行的客户流失,占新增客户的三分之二 [130][131][182][183] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司所在的德克萨斯市场经济环境仍然良好,尽管商业房地产活动有所放缓 [124][125][126][127][128] - 管理层对公司的贷款增长前景保持谨慎乐观,但也提到存在一些不确定因素 [28][29][30] - 管理层预计,在联储加息和降息的假设下,公司2023年全年的盈利水平与分析师当前的平均预测是合理的 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Alexopoulos 提问** 询问公司在硅谷银行和signature银行事件后,非计息存款的变化情况 [69][70][71][72][73][74][75] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司非计息存款的下降趋势始于2022年9-10月,事件后的变化并未超出正常范围,公司与客户保持良好沟通,客户信任度较高 [69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] 问题2 **Peter Winter 提问** 询问公司在利率前景不确定的情况下,采取哪些策略来降低资产敏感性 [97][98][99][100][101] **Phillip Green 回答** 公司采取三方面措施来应对:1)延长资产久期;2)提高存款利率以应对降息;3)继续保持良好的业务增长 [97][98][99][100][101] 问题3 **Manan Gosalia 提问** 询问公司商业房地产办公楼组合的到期情况和贷款估值变化 [143][144][145][146][147] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司办公楼组合36%在1年内到期,贷款利差和结构有所改善,但优质项目仍然竞争激烈 [143][144][145][146][147]

贷款利率结构 - 截至2023年3月31日，约42.8%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约26.3%与最优惠利率挂钩，约27.2%与其他基准挂钩，基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的贷款占总贷款组合的约3.7%[247] 净利息利差变化 - 2023年第一季度净利息利差为2.78%，2022年同期为2.28%[163] - 2023年3月31日止季度，银行板块净利息收入为4.25844亿美元，净息差为2.78%[188] 信用损失费用变化 - 2023年第一季度贷款信用损失费用为12,675美元，2022年为4,464美元；表外信贷风险敞口信用损失费用（收益）为 - 3,675美元，2022年为 - 4,464美元；持有至到期证券信用损失费用为104美元，2022年无此项费用；总信用损失费用为9,104美元，2022年无此项费用[166] - 2023年3月31日，银行业务信贷损失费用9102万美元，2022年同期为 - 1万美元[205] 净利润及相关指标变化 - 2023年第一季度净利润为177,653美元，2022年为99,102美元；归属于普通股股东的净利润为175,984美元，2022年为97,433美元；分配给普通股的收益为56,006美元，2022年为48,051美元；未分配给普通股的收益为118,171美元，2022年为48,533美元[175] - 2023年3月31日止三个月，归属于普通股股东的净利润为1.76亿美元，摊薄后每股收益2.70美元，2022年同期分别为9740万美元和1.50美元[221] - 2023年3月31日止三个月，归属于普通股股东的净利润增加7860万美元，增幅80.6%，主要因净利息收入增加1.507亿美元和非利息收入增加390万美元，部分被非利息费用增加4640万美元、所得税费用增加2060万美元和信贷损失费用增加910万美元所抵消[222] 每股收益加权平均股数变化 - 2023年第一季度基本每股收益加权平均股数为64,373,563股，2022年为64,051,202股；摊薄每股收益加权平均股数为64,632,076股，2022年为64,460,907股[175] 递延税项资产净额变化 - 截至2023年3月31日，递延税项资产净额为3.214亿美元，2022年12月31日为3.744亿美元[178] 所得税税率情况 - 美国法定联邦所得税税率为21%，可比期间实际所得税税率与之不同，主要受证券、贷款和人寿保险政策的免税收入以及与股票薪酬相关的所得税影响[179] 养老金计划缴款情况 - 2023年第一季度未向合格的设定受益养老金计划缴款，预计2023年剩余时间也不会缴款[177] 股票单位数量及公允价值变化 - 2023年1月1日递延股票单位数量为45,661个，加权平均授予公允价值为87.15美元；3月31日数量不变，加权平均授予公允价值仍为87.15美元[171] - 2023年1月1日非归属受限股票单位数量为465,319个，加权平均授予公允价值为105.36美元；3月31日数量为465,279个，加权平均授予公允价值为105.53美元[171] - 截至2023年3月31日，非归属股票单位为3,307美元，绩效股票单位为1,435美元，总计4,742美元；2022年分别为2,358美元、 - 246美元、2,112美元[197] 可供出售证券余额及收益变化 - 2023年1月1日可供出售证券余额为-13.13791亿美元，3月31日为-11.08322亿美元[182] - 2023年第一季度可供出售证券其他综合收益（损失）净额为2.05469亿美元[182] - 2022年1月1日可供出售证券余额为3.80209亿美元，3月31日为-3.39484亿美元[182] - 2022年第一季度可供出售证券其他综合收益（损失）净额为-7.19693亿美元[182] 银行板块生息资产与计息负债情况 - 2023年3月31日止季度，银行板块生息资产平均余额为47.903539亿美元，利息收入为5.61219亿美元，收益率为4.57%[188] - 2023年3月31日止季度，银行板块计息负债平均余额为30.605628亿美元，利息支出为1.35375亿美元，平均付息率为1.79%[188] 金融资产与负债情况 - 2023年3月31日，金融资产中衍生品总计1.10392亿美元，转售协议8465万美元，总计1.95042亿美元[191] - 2023年3月31日，金融负债中衍生品总计4488.2万美元，回购协议42.37444亿美元，总计42.82326亿美元[191] - 截至2022年12月31日，金融资产确认总额为206,144美元，金融负债确认总额为4,734,470美元[192] 回购协议借款变化 - 截至2023年3月31日，回购协议总借款为4,237,444美元；截至2022年12月31日，回购协议总借款为4,660,641美元[194] 股票发行与期权行权情况 - 2023年第一季度，从可用授权股份发行新股49,887股，从库存股发行股份500股；2022年从库存股发行股份115,430股[195] - 2023年第一季度，股票期权行权收益为1,500美元；2022年为5,739美元[195] 所得税收益与费用变化 - 2023年第一季度，所得税收益为1,068美元；2022年为708美元[197] - 2023年第一季度，当期所得税费用为34,995美元，递延所得税费用为 - 1,809美元，所得税费用为33,186美元，有效税率为15.7%；2022年分别为13,059美元、 - 432美元、12,627美元、11.3%[201] 计划资产相关费用变化 - 2023年第一季度，计划资产预期净回报为 - 2,740美元，利息成本为1,746美元，净摊销和递延为870美元，净定期费用为 - 124美元；2022年分别为 - 3,491美元、1,004美元、741美元、 - 1,746美元[200] 其他综合收益变化 - 2023年第一季度，其他综合收益（损失）税前金额为260,958美元，税后净额为206,156美元；2022年分别为 - 910,263美元、 - 719,108美元[203] 银行业务各项收入与费用变化 - 2023年3月31日，银行业务净利息收入4.01318亿美元，2022年同期为2.50119亿美元[205] - 2023年3月31日，银行业务非利息收入6364.3万美元，2022年同期为5870.6万美元[205] - 2023年3月31日，银行业务非利息费用2.49867亿美元，2022年同期为2.06538亿美元[205] 利率指标变化 - 2023年3月联邦基金目标利率上限为4.69%，2022年为0.29%[224] - 2023年3月有效联邦基金利率为4.51%，2022年为0.12%[224] - 2023年3月对美联储储备余额的利息为4.59%，2022年为0.19%[224] - 2023年3月优惠利率为7.69%，2022年为3.29%[224] 费用增加情况 - 2023年第一季度技术、家具和设备费用增加330万美元，增幅11.4%，主要因云服务、服务合同和软件摊销费用增加[226] - 2023年第一季度存款保险费用为620万美元，较2022年同期增加260万美元，增幅71.9%，主要因评估率提高[227] 证券公允价值变化 - 2023年3月31日，可供出售证券中美国国债公允价值为5128096美元，较2022年12月31日的5051587美元有所增加[229] - 2023年3月31日，交易账户证券中美国国债公允价值为26076美元，较2022年12月31日的25879美元略有增加[229] - 2023年3月31日，利率互换、上限和下限衍生资产公允价值为77060美元，较2022年12月31日的86793美元有所减少[229] - 2023年3月31日，商品互换和期权衍生资产公允价值为78623美元，较2022年12月31日的106685美元有所减少[229] - 2023年3月31日，利率互换、上限和下限衍生负债公允价值为78186美元，较2022年12月31日的95533美元有所减少[229] - 2023年3月31日，商品互换和期权衍生负债公允价值为77475美元，较2022年12月31日的105392美元有所减少[229] 会计准则生效情况 - ASU 2022 - 02于2023年1月1日对公司生效，消除了不良债务重组会计指引并增强披露要求[234] - ASU 2023 - 01将于2024年1月1日对公司生效，允许提前采用，预计对财务报表无重大影响[235]

公司经营和监管 - 公司经营分为银行和Frost Wealth Advisors两个报告性经营部门[20] - 在市场领域，公司面临着来自商业银行和其他金融服务提供商的激烈竞争[21] - Cullen/Frost和Frost Bank受到联邦和州法律的广泛监管[22] - 银行监管框架主要是为了保护存款人、联邦存款保险基金和整个银行系统，而不是为了保护股东和债权人[23] - Cullen/Frost作为金融控股公司和银行控股公司受到联邦储备委员会的监管[24] - Frost Brokerage Services, Inc.受到SEC、FINRA和州证券监管机构监管[25] - Frost Bank及其关联公司也受到消费者金融保护局的监督、监管、检查和执法[26] - 银行控股公司的业务受到BHC法案的限制，必须与银行业务或其他与银行业务密切相关的活动有关[27] - Cullen/Frost的主要流动性来源是来自Frost Bank的股息[29] - 赎回或回购优先股或次级债务仍需获得联邦储备委员会的事先批准[30] 法规合规和风险管理 - 电子借记交易的最大可允许互换费用为每笔交易21美分和交易价值的5个基点的总和[46] - 消费者金融保护法规涵盖了公司与客户之间的关系，包括信用机会平等法、公平信用报告法、真实信贷法等[48] - 银行机构必须根据《社区再投资法》满足其市场区域的信贷需求，包括向低收入和中等收入个人和社区提供信贷[49] - 银行机构必须在36小时内通知主要银行监管机构，一旦确定“计算机安全事件”对银行运营产生重大影响[57] 风险因素 - 公司贷款和证券的信贷损失准备可能不足[84] - 商业地产市场条件可能带来风险[85] - 原油价格波动风险[86] - OPEC成员国的行动可能影响全球原油生产水平[87] - 环境责任风险与放贷活动相关[89] - 流动性风险[90] - 会计估计和风险管理过程依赖于分析和预测模型[91] - 商誉和其他无形资产的价值可能会下降[92] - 失败或规避控制和程序可能带来风险[93] - 新业务、产品或服务和技术进步可能使我们面临额外风险[94] - 公司依赖电子通信和信息系统进行业务操作和存储敏感数据，存在信息系统故障、中断或安全漏洞的风险[101] - 公司面临来自欺诈性电子邮件和通信的网络攻击风险，可能导致未经授权访问、数据丢失、盗窃或破坏等问题[102] - 公司可能会延迟识别或应对网络攻击，导致对业务、财务状况和运营结果的负面影响[103] - 公司依赖外部供应商提供产品和服务，存在运营和信息安全风险，可能导致业务中断、声誉损害和诉讼风险[104] - 公司面临来自他行和交易对手健康状况的风险，可能导致信用风险和网络攻击风险[111] - 公司面临来自竞争对手和市场的竞争风险，包括来自大型银行、科技公司和金融科技公司的竞争[113] - 公司受到广泛的政府监管和监督，违规可能导致法律行动和制裁，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[115] - 联邦废除对支付活期存款利息的禁令可能增加公司的利息支出，降低净利息差，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[118] - 公司需要收集和保留大量客户数据，包括个人身份信息，受到广泛监管和监督[119] - 潜在收购可能会扰乱公司业务并稀释股东价值[121] - 收购可能会延迟、阻碍或受到监管问题的限制[124] - 公司的股票价格可能会波动，影响股东的买卖决策[133] - 会计准则的变化可能会对公司财务报表产生重大影响[135] - 气候变化可能对公司和客户产生重大负面影响[138] - 气候变化带来的物理风险包括更频繁和更极端的天气事件，如干旱、洪水、龙卷风、飓风、野火和极端季节性天气[138] - 过渡风险可能源自政策、法律法规、技术和市场偏好的变化，可能对公司的业务、运营结果、财务状况和声誉产生重大负面影响[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年第四季度实现净利润1.895亿美元,较上年同期增长90% [9] - 2022年第四季度平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.44%和27.16%,上年同期分别为0.81%和9.26% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲,2022年第四季度平均贷款(不含PPP贷款)为170亿美元,较2021年同期增长10.6% [11][12] - 2022年全年平均贷款(不含PPP贷款)增长11.3% [12] - 贷款增长主要来自商业和消费贷款,商业房地产贷款基本持平 [12] - 消费贷款平均余额为23亿美元,较上年同期增长22.6%,主要来自房地产相关贷款 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均存款为448亿美元,较上年同期增长9%,2022年全年平均存款增长15.9% [15] - 公司在休斯顿和达拉斯的新开分支机构表现良好,达到或超过预期目标 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进在休斯顿和达拉斯的分支机构扩张计划 [20][21] - 公司推出新的抵押贷款业务,并计划在2023年逐步向所有客户开放 [18] - 公司将加大在信息技术和网络安全方面的投资,这将是一项"世代性"的投资 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率上升正在影响经济活动,特别是商业房地产领域 [13][14] - 管理层对公司的商业房地产贷款组合保持乐观,认为资产质量良好 [25][26][27] - 管理层对能源贷款组合保持谨慎乐观态度 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala提问** 询问公司对商业房地产市场的看法,以及可能出现的信贷风险 [55][56][57][58][59][60] **Phil Green回答** 公司的商业房地产贷款组合整体稳定,但办公楼领域存在一些潜在风险,公司将保持谨慎 [56][57][58][59][60] 问题2 **Jerry Salinas回答** 公司对2023年净息差的预期,以及对存款成本的假设 [61][62][63][70][71] 问题3 **Phil Green回答** 公司未来几年的费用增长预期,以及主要投资领域 [77][78][79][80][81][82][83][84]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利1.681亿美元，合每股2.59美元，去年同期盈利1.063亿美元，合每股1.65美元，今年第二季度盈利1.174亿美元，合每股1.81美元 [7] - 第三季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.27%和20.13% [8] - 第三季度净息差为3.01%，较上季度的2.56%上升45个基点 [22] - 预计2022年全年非利息支出将比2021年报告水平增长中两位数百分比 [30] - 第三季度有效税率为14%，预计全年有效税率在13% - 14%之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度平均贷款（不包括PPP）为167.5亿美元，较2021年第三季度的148.2亿美元增长13%，按季度环比年化计算增长超5% [9] - 第三季度新增商业承诺约20.4亿美元，较去年同期增长12%，较第二季度下降7% [10] - 第三季度消费者贷款平均为21亿美元，较去年第三季度增长15.9%，较上季度增长6.9% [12] 存款业务 - 第三季度平均存款为458亿美元，较去年第三季度增长17%，按季度环比年化计算增长9.6% [11] - 第三季度平均非利息存款较第二季度年化增长3.4%，剔除公共资金后增长5.6% [26] - 第三季度计息存款成本为62个基点，较第二季度上升40个基点 [27] 投资业务 - 第三季度投资组合平均为194亿美元，较第二季度平均增加13亿美元 [23] - 第三季度投资组合应税等效收益率为2.94%，较第二季度上升7个基点 [24] 非利息收入业务 - 存款账户服务收费较第二季度下降91万美元，降幅3.8% [27] - 保险佣金和费用较第二季度增加140万美元，增幅11.7% [28] - 其他费用、佣金和收费较第二季度增加120万美元，增幅12.2% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新增6773个新家庭，较去年同期增长4%，总家庭数超40.5万户，较2021年创纪录水平增长7.1% [13] - 休斯顿扩张分行产生了10亿美元存款、7.65亿美元贷款和超1.8万个新家庭 [13] - 达拉斯本月初开设了第六个新网点，预计年底前再开四个，新网点已实现存款目标的356%、贷款目标的290%和新家庭目标的250% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持可持续有机增长战略，投资于客户关系、技术、实体网点和营销等方面，以扩大业务、实现盈利增长并增强竞争力 [20][61][63] - 计划在今年晚些时候和明年初分阶段推出新的抵押贷款业务 [16] - 持续评估有吸引力的市场，考虑在得克萨斯州内拓展业务，尤其是消费者导向的市场 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前策略和系统能使其在各种经济环境中取得成功，为客户做正确的事将带来长期回报 [20] - 预计第四季度净息差和净利息收入将增加，且在无重大利率下降的情况下，第四季度不会是净息差的峰值 [47] - 对公司继续扩大市场份额和实现增长持乐观态度，认为策略具有可扩展性和持久性 [92][93] 其他重要信息 - 9月30日总逾期贷款（不包括PPP）为8050万美元，占总贷款的48个基点，第三季度末问题贷款总额为3.87亿美元，较第二季度末的4.29亿美元下降 [17] - 第三季度未报告信贷损失费用，净冲销为290万美元，年化净冲销率为平均贷款的7个基点，低于长期水平 [18] - 第三季度末非应计贷款为2990万美元，较第二季度末的3510万美元减少 [18] - 能源贷款（不包括PPP）在第三季度末占贷款的5.4%，公司实现了能源投资组合中低个位数集中度的目标 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非利息存款增长的驱动因素及是否面临资金外流至高收益替代品的问题 - 公司虽对较大余额账户的资金流动有所担忧，但目前能够抵消余额减少的影响，存款增长部分来自现有客户的增加和新客户的获取 [33][34] 问题2: AOCI标记和TCE比率下降的底部位置及何时开始回升 - 这些指标主要受利率影响，若未来一两年利率下降，情况可能改善，公司将新的市政债券购买转移至持有至到期类别，且因流动性充足，不太担心该问题 [35][36] 问题3: 公司提高存款利率后客户的反应及是否促进客户获取 - 客户获取持续增长，零售客户数量和新客户数量均有增加，存款增长也有所体现，公司提高利率是积极投资客户的表现，有助于增强客户信任和市场份额 [41][44] 问题4: NII预期及NIM在第四季度和明年初的走势 - 预计第四季度NIM和NII将增加，若无重大利率下降，第四季度不会是NIM的峰值，但增长幅度可能不如第二季度到第三季度 [47] 问题5: 存款beta在周期内的变化 - 公司的想法基本未变，预计2022年剩余时间内保持当前水平 [50] 问题6: 休斯顿和达拉斯市场对存款和贷款增长的贡献 - 若无扩张，存款年增长率为16%，实际为17%，贷款增长中扩张贡献超2%，两个市场的存款接近10亿美元，贷款余额约7亿美元 [52][53] 问题7: 第四季度和2023年存款增长的预期 - 存款增长已放缓，预计未来增长更接近季度环比水平，且可能更疲软，但第三季度增长强于预期 [56][57][59] 问题8: 效率比率在2023年的走势及本季度费用增加的原因 - 预计收入增加将有利于效率比率，但公司会继续在人员、技术、实体网点和营销等方面投资，效率比率将是综合因素的结果 [61][62][64] 问题9: 明年债券增加的规模 - 以每季度增加10亿美元作为起点是合理的，但公司仍在规划中，会综合考虑流动性、提前还款和到期假设等因素 [68][69][71] 问题10: 对TCE比率的关注程度及是否有担忧的水平 - 公司认为该比率无运营方面的担忧 [74] 问题11: 近期是否会出现拨备成本 - 若贷款增长大幅高于本季度，且利率和贷款环境更令人担忧，可能会有拨备，但不确定，若有也不会很重大 [76][77][78] 问题12: 资产质量趋势中是否有值得关注的弱点 - 目前信用状况良好，未发现明显问题，但需关注商业房地产交易中的契约履行情况和利率上升对交易的影响 [81][82][84] 问题13: 年底后2023年计划开设的分行数量 - 预计在达拉斯开设约15家，在休斯顿开设约4 - 5家，总计约20家 [87] 问题14: 是否会因市场环境加速开设更多分行 - 公司会继续评估有吸引力的市场，近期在消费者导向市场的表现带来了新的机会，使公司对扩张战略更乐观 [88][90][92] 问题15: 目前主要增加的投资产品及应对利率下降时保护利差的措施 - 目前主要增加市政债券和抵押支持证券，公司可利用充足的流动性进行更大的投资，也可降低存款利率来保护利差 [94][96][97]

净收入情况 - 2022年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净收入分别为1.681亿美元（每股摊薄收益2.59美元）和3.83亿美元（每股摊薄收益5.90美元），2021年同期分别为1.063亿美元（每股摊薄收益1.65美元）和3.366亿美元（每股摊薄收益5.22美元）[158] - 2022年9月30日止三个月，归属于普通股股东的净收入增加6180万美元，增幅58.1%；九个月增加4640万美元，增幅13.8%[159] 净利息收入及相关指标变化 - 2022年前三季度净利息收入占总收入的74.9%[161] - 2022年9月30日止三个月，净利息收入增加1.094亿美元，非利息收入增加660万美元，非利息支出增加3990万美元，所得税费用增加1440万美元[159] - 2022年9月30日止九个月，净利息收入增加1.487亿美元，非利息收入增加2150万美元，非利息支出增加9960万美元，所得税费用增加2470万美元[159] - 2022年三季度末，生息资产平均余额为49062148美元，利息收入为432301美元，平均收益率为3.43%；2021年同期平均余额为43980146美元，利息收入为275434美元，平均收益率为2.53%[168] - 2022年三季度末，计息负债平均余额为29515639美元，利息支出为52783美元，平均成本率为0.71%；2021年同期平均余额为24567765美元，利息支出为6113美元，平均成本率为0.10%[168] - 2022年三季度末，净利息收入为379518美元，2021年同期为269321美元[168] - 2022年三季度末，净利息利差为2.72%，2021年同期为2.43%[168] - 2022年三季度末，净利息收入与平均生息资产之比为3.01%，2021年同期为2.47%[168] - 截至2022年9月30日的三个月，应税等效净利息收入增加1.102亿美元，即40.9%；九个月增加1.498亿美元，即18.4%[173] - 截至2022年9月30日的三个月，应税等效净利息利润率从2.47%增至3.01%，增加54个基点；九个月从2.61%增至2.64%，增加3个基点[177] - 截至2022年9月30日的三个月，生息资产平均规模增加51亿美元；九个月增加59亿美元[178] - 截至2022年9月30日的三个月，生息资产平均应税等效收益率从2.53%增至3.43%，增加90个基点；九个月从2.67%增至2.86%，增加19个基点[179] - 截至2022年9月30日的三个月，贷款平均应税等效收益率从2021年同期的4.16%升至4.89%，增加73个基点；九个月从4.10%升至4.23%，增加13个基点[180] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净利息利差分别为2.72%和2.49%，2021年同期分别为2.43%和2.57%[186] - 2022年前三季度银行板块净利息收入较2021年同期增加1.478亿美元，增幅19.8%；第三季度增加1.091亿美元，增幅44.1%[222] - 2022年前三季度Frost财富顾问板块净利息收入较2021年同期增加150万美元，增幅97.1%；第三季度增加82.1万美元，增幅153.2%[232] 贷款相关情况 - 截至2022年9月30日，约42.2%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约28.4%与最优惠利率挂钩，约13.7%与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩[162] - 自2021年12月31日起，公司停止发放基于LIBOR的贷款，并开始协商使用美国银行同业拆借利率（AMERIBOR）、有担保隔夜融资利率（SOFR）或彭博指数服务公司（BSBY）开发的基准作为替代指数的贷款[162] - 截至2022年9月30日，约15.7%的贷款与上述替代指数之一挂钩[162] - 公司目标是在2023年第一季度完成所有LIBOR贷款向其他利率的转换[162] - 贷款从2021年12月31日的163亿美元增至2022年9月30日的170亿美元，增加6.142亿美元，增幅3.8%；剔除PPP贷款，贷款增加9.921亿美元，增幅6.2%[240] - 商业和工业贷款从2021年12月31日的54亿美元增至2022年9月30日的55亿美元，增加1.669亿美元，增幅3.1%[241] - 能源贷款从2021年12月31日的11亿美元降至2022年9月30日的9.181亿美元，减少1.597亿美元，降幅14.8%[242][244] - 购买的共享国家信贷从2021年12月31日的6.984亿美元增至2022年9月30日的7.103亿美元，增加1190万美元，增幅1.7%[245] - 商业房地产贷款从2021年12月31日的76亿美元增至2022年9月30日的82亿美元，增加6.547亿美元，增幅8.6%[246] - 消费者房地产贷款从2021年12月31日的14亿美元增至2022年9月30日的17亿美元，增加3.049亿美元，增幅21.6%；消费者及其他贷款较2021年12月31日增加2520万美元，增幅5.3%[247] - 2022年前三季度，公司确认约260万美元PPP贷款相关递延处理费；2021年前三季度，确认约8890万美元PPP贷款相关递延净处理费；PPP贷款前九个月平均收益率2022年为3.00%，2021年为6.23%[249] - 截至2022年9月30日，公司总贷款为1695.0629亿美元，逾期贷款总额为8.9586亿美元，占比0.52%；剔除PPP贷款后，总贷款为1689.9581亿美元，逾期贷款总额为6.7866亿美元，占比0.40%[252] - 截至2021年12月31日，公司总贷款为1633.6397亿美元，逾期贷款总额为12.0818亿美元，占比0.74%；剔除PPP贷款后，总贷款为1590.7515亿美元，逾期贷款总额为9.7073亿美元，占比0.61%[252] - 2022年9月30日应计逾期贷款较2021年12月31日减少3120万美元，主要是由于非建筑相关商业房地产逾期贷款减少2440万美元、商业和工业逾期贷款减少860万美元以及PPP逾期贷款减少200万美元；剔除PPP贷款，应计逾期贷款减少2920万美元[252] - 截至2022年9月30日，非应计贷款为2990.4万美元，占比0.18%；剔除PPP贷款后，非应计贷款为2990.4万美元，占比0.18%[254] - 截至2021年12月31日，非应计贷款为5371.3万美元，占比0.33%；剔除PPP贷款后，非应计贷款为5371.3万美元，占比0.34%[254] - 2022年9月30日非应计贷款较2021年12月31日减少2380万美元，主要是由于非应计商业和工业贷款以及商业房地产贷款减少，部分被非应计能源贷款增加所抵消[254] - 截至2022年9月30日，商业和工业贷款的拨备为9883万美元，占该类贷款的1.79%，较2021年12月31日增加2670万美元，增幅37.1%[258] - 截至2022年9月30日，贷款信用损失拨备为2.34315亿美元；截至2021年12月31日，贷款信用损失拨备为2.48666亿美元[254][258] - 2022年9月30日商业和工业贷款的模型预期信用损失增加1070万美元，定性因素和其他定性调整增加2530万美元，个别评估的特定拨备从2021年12月31日的1050万美元降至2022年9月30日的130万美元[258] - 非应计能源贷款在2022年9月30日包括两笔超过500万美元的信贷关系，总计1180万美元；其中一笔在2022年9月30日为670万美元，2021年12月31日为960万美元，减少是由于借款人的本金还款[255] - 截至2022年9月30日，能源贷款拨备为1890万美元，占能源贷款总额的2.05%，较2021年12月31日增加160万美元，增幅9.5%[259] - 截至2022年9月30日，商业房地产贷款拨备为1.006亿美元，占商业房地产贷款总额的1.22%，较2021年12月31日减少4430万美元，降幅30.6%[260] - 截至2022年9月30日，消费者房地产贷款拨备为800万美元，占消费者房地产贷款总额的0.47%，较2021年12月31日增加150万美元，增幅22.0%[261] - 截至2022年9月30日，消费者贷款拨备为800万美元，占消费者贷款总额的1.59%，较2021年12月31日增加15.5万美元，增幅2.0%[262] - 截至2022年9月30日，除小企业管理局全额担保的薪资保护计划贷款外，整体贷款组合较2021年12月31日增加9.921亿美元，增幅6.2%[267] - 2022年9月30日商业和工业贷款的加权平均风险等级升至6.41，能源贷款降至5.86，商业房地产贷款降至7.11[268] - 截至2022年9月30日，模型预期信用损失向上调整了约2.6%的加权平均Q因子调整，总额为260万美元，高于2021年12月31日的2.3%（180万美元）[271] - 截至2022年9月30日，各项贷款组合的Q因子和其他定性调整总计为1.21446亿美元[273] - 截至2022年9月30日的九个月，公司贷款净信贷损失收益为240万美元，2021年同期为740万美元[283] - 2022年9月30日，贷款信用损失准备金与总贷款的比率为1.38%（不包括PPP贷款为1.39%），2021年12月31日为1.52%（不包括PPP贷款为1.56%）[286] 联邦基金利率情况 - 2022年9月联邦基金目标利率上限为2.37%，2021年为0.25%；2022年前九个月为1.21%，2021年为0.25%[164] - 美联储预计到2022年底联邦基金利率中点升至4.4%，到2023年底升至4.6%，暗示2022年剩余时间最多加息125个基点，2023年再加息25个基点[164] 非利息收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，非利息收入分别增加660万美元（增幅7.1%）和2150万美元（增幅7.7%）[190] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，信托和投资管理费用分别增加120万美元（增幅3.1%）和440万美元（增幅4.0%）[191] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，存款账户服务收费分别增加170万美元（增幅8.2%）和850万美元（增幅13.9%）[194] - 2022年第三季度透支费用总计970万美元（消费者720万美元，商业240万美元），2021年同期为780万美元（消费者590万美元，商业190万美元）[197] - 2022年前九个月透支费用总计2790万美元（消费者2140万美元，商业650万美元），2021年同期为2220万美元（消费者1730万美元，商业490万美元）[197] - 2022年6月公司将透支宽限期功能扩展至所有消费者活期存款账户，预计这些变化每年将影响收入达350万美元[198] - 2022年前三季度保险佣金和费用分别增加140万美元（12.0%）和170万美元（4.3%）[199] - 2022年前三季度佣金收入增加主要与商业和个人财产及意外险佣金增加有关，与业务量增加和市场利率上升有关[200] - 2022年第三季度保险佣金增加主要是佣金收入增加140万美元所致[199] - 2022年前九个月保险佣金增加是佣金收入增加270万美元，部分被或有收入减少96.4万美元所抵消[199] - 2022年第三季度商业服务费用减少主要是由于资金管理客户存款的平均收益信贷利率提高[197] - 2022年前九个月商业服务费用增加主要与计费服务量增加有关，部分被平均收益信贷利率提高的影响所抵消[197] - 2022年前三季度消费者服务费用增加部分与存款账户和存款量总体增加有关[197] - 2022年前三季度净交换和卡交易费用分别增加12.4万美元（2.8%）和52.7万美元（4.0%）[204] - 2022年前三季度其他费用、佣金和手续费分别增加130万美元（13.4%）和390万美元（14.5%）[206] - 2022年前三季度其他非利息收入分别增加87.9万美元（10.3%）和240万美元（9.3%）[207][208] - 2022年前三季度银行板块非利息收入较2021年同期增加1610万美元，增幅10.5%；第三季度增加470万美元，增幅9.2%[2

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利1.174亿美元，即每股1.81美元，去年同期盈利1.164亿美元，即每股1.80美元，今年第一季度盈利9740万美元，即每股1.50美元 [7] - 第二季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为0.92%和13.88% [7] - 第二季度净息差百分比为2.56%，较上一季度的2.33%上升23个基点 [22] - 第二季度有效税率为14.8%，预计全年有效税率在13% - 14%之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度平均贷款（不包括PPP）为165亿美元，较2021年第二季度的146亿美元增长13.2%，贷款承诺较去年同期增加28%，各细分领域均表现强劲，商业和工业（C&I）增长25%，商业房地产（CRE）增长37%，消费者贷款增长31% [8] - 新贷款机会较去年增加10%，环比未年化增长9% [9] - 加权90天贷款管道较去年增长9%，环比基本持平，下降2%，商业和消费者领域的增长抵消了商业房地产近期管道的减少 [10] - 季度平均贷款为167亿美元，较第一季度增加2.88亿美元，即1.8%；不包括PPP贷款的影响，上一季度平均增长4.46亿美元，即2.8%；第二季度应税等效贷款收益率为4.04%，较上一季度上升30个基点 [27] 存款业务 - 第二季度平均存款为447亿美元，较去年第二季度增长16.9% [10] - 第二季度新增7242个消费者家庭，创历史新高，较去年同期增长8% [11] - 环比来看，平均存款增加18亿美元，即4.1%；公共基金余额（可能具有季节性）对环比增长产生负面影响，平均余额下降4000万美元；环比增长主要来自平均计息存款的增长，增加14亿美元，即5.5%；本季度计息存款成本为22个基点，较第一季度上升14个基点 [28] 投资业务 - 第二季度投资组合平均为181亿美元，较第一季度平均增加9.64亿美元 [24] - 本季度进行了约18亿美元的投资购买，包括约10亿美元收益率约3%的国债、4亿美元收益率约4%的机构MBS证券和约4亿美元应税等效收益率约4.7%的市政证券 [24] - 预计今年剩余时间将再投资32亿美元的过剩流动性用于投资购买 [25] - 第二季度总投资组合的应税等效收益率为2.87%，较第一季度下降1个基点；应税投资组合平均为103亿美元，较上一季度增加13亿美元，收益率为2.04%，较第一季度上升14个基点；免税市政投资组合第二季度平均约78亿美元，较第一季度下降约3.63亿美元，应税收益率为4.04%，较第一季度上升1个基点 [25] - 第二季度末，76%的市政投资组合为预退款或PSF保险；投资组合的久期为5.6年，高于第一季度末的5.2年，主要与低息抵押贷款支持证券的久期延长有关 [26] 各个市场数据和关键指标变化 休斯顿市场 - 第二季度末，存款达到目标的109%，新家庭达到目标的122%，贷款达到目标的185% [13] 达拉斯市场 - 处于早期阶段，但初步结果与休斯顿的成功类似，存款达到目标的165%，贷款达到目标的220%，新家庭达到目标的235% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年年底前推出抵押贷款产品试点项目，并设计整个流程以提供优质的客户体验 [14] - 公司注重存款增长，认为这是建立长期客户关系的重要方式，即使在贷款与存款比率较低且有充足流动性的情况下，也选择提高计息存款利率以给予客户公平待遇，避免重蹈2017年的覆辙 [34][35] - 行业竞争方面，市场竞争仍然激烈，但结构上有一些边际改善，C&I领域的竞争可能有所增加，房地产市场的竞争有所放缓 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司未看到贷款违约增加的迹象，整体信贷质量良好 [14] - 预计2022年全年非利息费用将较2021年报告水平实现低两位数的百分比增长，主要驱动因素包括提高最低工资、市场薪资压力、达拉斯和休斯顿的扩张努力以及推出住宅抵押贷款产品的相关费用 [29] - 目前认为分析师对2022年每股收益7.85美元的平均预期偏低，预计9月美联储将加息50个基点，11月加息25个基点 [30] - 公司对未来存款增长持乐观态度，但认为随着利率上升，特别是对较大存款余额，可能会面临压力 [73] 其他重要信息 - 公司帮助超过98%的32000多名PPP借款人获得贷款豁免，并致力于帮助剩余借款人完成流程 [18] - 第二季度未报告信贷损失费用，净冲销为280万美元，第一季度为630万美元；第二季度年化净冲销为平均贷款的7个基点，低于公司典型的长期水平 [16] - 第二季度末，不良贷款为3510万美元，较第一季度末的4900万美元有所减少；能源贷款在第二季度末占贷款的5.9%，达到中个位数水平 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 低贷款与存款比率且有充足流动性的情况下，推动计息存款强劲增长的原因，是否主要来自新市场 - 这是基于公司文化和经验的决策，旨在给予客户公平待遇，建立可信赖的价值主张。2017年美联储加息时，公司因定价滞后导致部分存款流失，此次希望避免类似情况。从长期来看，这些存款和客户关系具有价值 [34][35] 问题2: 与同行允许存款流失、贷款与存款比率上升不同，公司保持稳定，未来存款贝塔系数在利率周期中的变化 - 回顾2016 - 2018年的周期，计息存款的贝塔系数约为30%，总存款约为20%，目前2022年全年的预测也是基于此，但当前实际情况略低于该水平 [39] 问题3: 新市场（特别是达拉斯）的贷款和新家庭数据远超目标，是否目标设定过低 - 目标是基于过去八年40个网点的平均业绩设定的，保持该目标有助于为市场表现提供参考。达拉斯的商业市场多元化，中小企业较多，能源集中度低于休斯顿，因此有理由表现得比休斯顿更好 [41][42] 问题4: 若将上半年费用年化，显示增长约10%，下半年费用增长是否会减速 - 大部分费用已计入基础，第二季度尚未完全体现所有增长的影响。第四季度通常费用最高，因为会支付大量激励费用。建议参考全年指导，预计全年费用将在2021年基础上实现低两位数增长 [46][47] 问题5: 加权贷款管道环比下降2%，本季度末（不包括PPP）贷款增长较上季度放缓的原因，以及全年不包括PPP的平均贷款高个位数增长预期是否仍然合理 - 加权管道数据的下降不应过度解读，C&I部分环比未年化增长4%，消费者加权管道未年化增长62%，主要是商业房地产部分未年化下降13%。公司认为这可能是在重新调整，整体业务仍有机会，尽管房地产市场某些领域（如写字楼、工业投资）可能因利率上升和不确定性而开始放缓，但多户住宅和零售仍有良好增长 [49][50][51] 问题6: 贷款损失准备金可以降至多低才需要计提拨备，以及在经济放缓或衰退情况下的稳态准备金比率预期 - 公司在CECL模型中假设经济衰退的概率为30%，目前准备金覆盖率为144%，认为这一水平较强。不认为在信贷质量良好的情况下，准备金覆盖率会降至CECL采用时的1%，但如果经济持续改善，准备金覆盖率可能会继续下降 [56][57] 问题7: 32亿美元证券购买是净数还是总数，以及如果明年进入美联储降息周期，如何保护净息差 - 32亿美元是总数，预计约有7亿美元会回流。公司目前的投资购买保持70%国债和15%市政及MBS证券的比例，主要购买期限为3 - 5年的证券。会持续评估风险和回报，如果认为有必要增加久期以保护净息差，会考虑相关操作。公司还有充足的流动性，也在关注衍生品产品，但目前尚未采取行动。此外，公司的存款利率较高，在利率下降时，有能力降低利率且历史上未因利率调整而导致存款流失 [58][59][61] 问题8: 现金与平均盈利资产比率本季度末为27%，年底投入32亿美元现金购买债券后可能接近20%，长期来看希望维持的现金与资产比率是多少 - 公司一直较为保守，但该比率波动较大。目前认为5%偏低，预计在5% - 10%左右 [63] 问题9: 上季度提到不包括PPP的利差收入可能实现高 teens 增长，考虑到第二季度利差和净息差的增加，这一预期是否过低，对利差收入同比增长的最新看法 - 目前的环境与上季度不同，预计年底利率将比之前假设的高出125个基点，因此中 teens 的净利息收入增长预期过低 [65] 问题10: 一些同行本季度存款缩水，而公司存款增长，未来一年是否会出现存款外流，还是希望继续增长核心存款基础 - 公司希望继续增长，认为自身是一家专注于增长的公司，通过进入优质市场和投资来实现业务增长，包括存款和资产类别。利率方向重要，但公司更关注能否通过拓展市场和获取份额来实现有机增长 [66][67] 问题11: 净利息收入（NII）同比增长是高 teens 还是低 twenties - 预计为22%，更倾向于 twenties而非高 teens [68] 问题12: 是否有季度末计息存款成本的即期利率 - 管理层表示没有随身携带该数据，会让A.B.当天联系提问者提供 [70] 问题13: 32亿美元证券购买是总数，实际增长大概是多少 - 预计约有7000万美元会回流，实际增长约25亿美元 [71] 问题14: 本季度存款增长中，来自休斯顿和达拉斯与其他地区的构成分别是多少，以及是否仍预计2022年存款实现高个位数增长 - 休斯顿和达拉斯对平均存款增长的贡献为1%，对贷款增长的贡献为2%。仍预计实现高个位数增长，但如果能更高会更好，不过随着利率上升，特别是对较大账户，风险也会增加 [73][74] 问题15: 目前未看到信贷问题迹象，年底零拨备的预期是否合理 - 从目前看到和听到的情况以及CECL会议的讨论来看，暂时没有迹象表明需要计提拨备，但无法进行长期预测 [75] 问题16: 除公司自身举措和市场优势外，竞争对手的风险偏好如何，大型银行是否因资本约束而有所退缩 - 竞争结构有一些边际改善，但不普遍，仍有很多竞争加剧的情况。C&I领域的竞争可能有所增加，房地产市场的竞争有所放缓。一些建筑商预计某些住宅市场年底房价将下降10%，认为这可能有助于市场适度调整 [78] 问题17: 信托和投资管理以及存款服务收费的展望 - 信托和投资管理方面，本季度石油和天然气费用较上季度增加180万美元，抵消了投资费用下降100万美元和州费用下降100万美元的影响。由于市场波动，预计投资项目会面临压力，但管理账户数量较去年第二季度增长了5%。存款服务收费方面，取消了一些费用（如NSF费用约150万美元），并对透支费用政策进行了调整（预计额外成本200万美元），预计该项目会面临压力，但新客户数量的增加带来的交易增长可能会抵消部分影响 [83][84][86] 问题18: 新增7200个新家庭创历史新高，在传统市场的表现如何，以及新增家庭中有多少来自新市场 - 传统分支机构的账户开户数量同比增长9.2%，表现良好。公司认为这得益于其价值主张、优质服务和良好的分支机构体验。以圣安东尼奥西部的一个传统市场网点为例，其增长情况优于休斯顿最好的网点 [87][88][89] 问题19: 公司使用“不寻常和不断演变”来描述经营环境，当前银行信贷质量与市场情况存在脱节，如何看待市场的发展方向，是否担忧，德州市场是否不同 - 与客户交流时发现，实体经济中的企业主较少谈论经济放缓或衰退，主要关注招聘、薪资、供应链等问题。虽然某些依赖长期开发项目的领域可能会放缓，但整体经济仍然强劲，目前不太担心经济方向，但美联储大幅加息的影响有待观察 [91][92]