财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利9510万美元，合每股1.50美元，去年同期盈利1.098亿美元，合每股1.73美元，今年第二季度盈利9310万美元，合每股1.47美元 [7] - 第三季度平均贷款为181亿美元，较去年同期的145亿美元增长25%，剔除PPP贷款影响后仍较去年同期增长3.3%；平均存款为329亿美元，较去年同期的264亿美元增长25%，创历史季度平均存款最高纪录 [8] - 总资产首次超过400亿美元，较去年增长41%，均为有机增长 [9] - 第三季度资产回报率略低于1%，为0.96% [10] - 第三季度信贷成本费用降至2030万美元，低于2020年第二季度的3200万美元，去年第三季度为800万美元 [10] - 第三季度净冲销额为1020万美元，较第二季度的4100万美元大幅下降，年化净冲销额为平均贷款的22个基点 [11] - 第三季度末不良资产为9640万美元，第二季度末为8520万美元，去年第三季度末为1.05亿美元 [12] - 第三季度末应计贷款总体逾期额为1.33亿美元，占期末贷款的73个基点 [13] - 第三季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为8.03亿美元，第二季度末为6.74亿美元；能源相关问题贷款为2.035亿美元，上一季度为1.768亿美元，去年第三季度为8720万美元 [14] - 能源贷款在非PPP贷款组合中的占比降至9.1%，2015年峰值为16% [15] - 今年前九个月，疫情对公司贷款组合的经济影响为负面但可控 [16] - 新客户关系较去年同期增长38%，截至9月新贷款承诺金额较去年同期增长约2% [17] - 第三季度加权当前活跃贷款管道较今年第二季度增长11% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者银行业务持续增长，但受疫情影响有所放缓，第三季度净新增客户数量较2019年第三季度下降13%，同店账户开户数量较2019年第三季度下降15.5% [19] - 第三季度52%的账户开户来自在线渠道，在线账户开户数量较2019年第三季度增长73% [20] - 第三季度末消费者贷款组合为18亿美元，较去年第三季度增长6.7%，主要由消费者房地产贷款推动 [20] - 第三季度在休斯顿开设了5家新金融中心，目前已开设20家，计划开设25家，预计本季度再开设2家，其余3家将于2021年初开设 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在休斯顿的存款市场份额从一年前的第10位升至第6位 [10] - 休斯顿市场的贷款管道比其他市场高出50% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高运营效率，管理层决定自1月1日起将自身工资降低10%，并将团队奖金目标降低5%，CEO的奖金目标降低10% [24] - 市场竞争激烈，且有加剧趋势，今年交易因结构问题流失的比例从去年同期的61%升至70% [18] - 公司将继续推进休斯顿扩张计划，同时谨慎对待开支，寻找提高效率的方法 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业因当局对疫情实施的财政和货币政策，存款水平普遍上升，公司历史上在不确定时期是安全的避风港，这将是公司在挑战时期增长的一部分 [9] - 尽管行业面临盈利压力，但公司对自身管理疫情和支持客户及社区的能力充满信心，相信公司将变得更强大 [24] - 选举结束将带来更多清晰度，有助于改善市场情绪；新客户关系的增长和休斯顿市场的良好表现使管理层对公司未来前景感到乐观，但疫情仍是不确定因素 [55][56][57] 其他重要信息 - 第三季度净息差为2.95%，较上一季度的3.13%下降18个基点，主要由于贷款收益率和证券收益率下降以及美联储存款余额占盈利资产比例增加 [26] - 第三季度应税等效贷款收益率为3.73%，较上一季度下降22个基点，受LIBOR下降和PPP贷款组合影响 [27] - 第三季度投资组合平均为127亿美元，较第二季度的125亿美元增加约1.8亿美元；应税等效收益率为3.44%，较第二季度下降9个基点 [28] - 第三季度市政投资组合平均约为85亿美元，与第二季度持平，应税等效收益率为4.08%，较上一季度上升1个基点；第三季度末78%的市政投资组合已提前退款或由PSF保险，投资组合期限为4.5年，较上一季度略有上升 [29] - 第三季度薪资项目包含约450万美元的薪资费用减少，与根据今年预计支出调整激励计划有关 [30] - 公司此前预计2020年全年费用增长约6%，目前预计降至3%左右 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度PPP贷款费用实现了多少？ - 与第二季度相当，第二季度与该费用相关的确认金额约为2100万美元 [32] 问题2: 全年净息差（不包括PPP）略高于3%的预期是否仍然适用？ - 目前来看是这样，第三季度情况能较好反映全年预测 [33][34] 问题3: 公司是否会重新参与股票回购计划？ - 目前不在考虑范围内，公司专注于保护股息和为增长提供资本，但未来可能会重新参与 [35] 问题4: 费用指引中3%的增长是否是基于2019年报告的3500万美元，减去约750万美元的递延费用？ - 是的，是基于2019年报告数据，加上第二季度提到的700万美元递延费用 [37] 问题5: 净息差（不包括PPP摊销）是否会继续下降，对净利息收入趋势有何影响，公司能否在净息差不利情况下实现净利息收入增长？ - 净息差面临压力，2021年情况可能较艰难，但如果决定投资部分流动性，有增长净利息收入的潜力 [38][39] 问题6: 目前再投资利率情况如何？ - 本季度购买的抵押贷款支持证券（MBS）资产收益率约为1.53%，目前可能无法达到；市政债券方面，10年期债券收益率约在1.35 - 1.39%（应税等效） [42] 问题7: 是否考虑保持证券规模稳定或适度增长以支持净利息收入？ - 公司会采取机会主义策略，目前虽不太愿意投资，但会根据情况决定是否使用部分流动性 [43] 问题8: 贷款管道增长的活动领域以及竞争压力最大的领域和是否看到利差压缩？ - 贷款管道增长主要来自商业房地产（增长19%）和商业C&I（增长8%）；竞争方面，大型C&I贷款和商业房地产交易因结构问题流失的比例均为92%，未看到因定价导致大量业务流失 [44] 问题9: 如何看待第四季度及明年的费用情况，效率比率能否提高？ - 管理层已采取减薪等措施，正在进行明年预算规划，虽面临收入压力，但会努力提高效率；目前无法确定效率比率能否提高，会在1月提供更多信息 [49][53] 问题10: 选举后经济前景如何，对明年增长更乐观还是更谨慎？ - 选举结束将带来积极影响，新客户关系增长和休斯顿市场表现良好使管理层对未来前景乐观，但疫情仍是不确定因素 [55][56][57] 问题11: 贷款因结构问题流失的对象是其他银行还是非银行金融机构？ - 未听说是非银行金融机构，可能是各类银行或私募股权，竞争广泛 [58] 问题12: 某些业务线第三季度表现改善，未来是否能保持良好增长？ - 第三季度部分业务（如存款服务收费、交换费和借记卡费）有所改善，但10月数据增长较第三季度有所放缓，未来情况取决于经济和疫情发展 [61] 问题13: 准备金增加的原因以及是否已停止增加准备金？ - 准备金增加主要与能源业务相关，模型显示能源业务需要额外资金，油田服务方面的管理覆盖工作也显示有增加需求；目前对准备金水平感到满意，但仍持谨慎乐观态度 [62][63] 问题14: 费用连续两个季度表现较好，但指引显示第四季度会大幅增加，原因是什么？ - 第四季度有股票补偿奖励费用，营销费用决策尚未确定，还需考虑是否填补空缺职位以及分支机构调整等因素，指引基于目前最佳信息 [66][67] 问题15: 公司采取费用控制举措的原因是什么？ - 这是管理层主动决策，旨在保护盈利流，适应当前银行业低利率和疫情带来的长期不确定性环境，符合公司长期文化和战略 [70][71] 问题16: 明年衡量工作成效的标准是什么？ - 由于收入面临压力，公司将围绕收入合理化费用，这是一个方向性过程 [74] 问题17: 是否会引入外部顾问协助费用控制举措？ - 不会，公司认为外部顾问短期性强、成本高，公司希望进行深入思考，在不损害客户体验的前提下提高效率 [75][76] 问题18: 如果拜登提高企业税率至28%，对公司税率有何影响？ - 影响取决于应税收入预测，简单模型下约为增加三分之一，但具体需根据税前税率预测 [78]

宏观经济与政策影响 - 2020年3月16日，美联储将联邦基金利率目标降至0 - 0.25%，此前在3月4日已降至1.0% - 1.25%[195] - 美联储预计将维持当前联邦基金利率水平，直至劳动力市场条件达到与充分就业评估一致，通胀升至2%并有望在一段时间内适度超过2%，这一预期持续到2023年[195] - 新冠疫情自2020年3月起持续影响公司业务、财务状况和经营成果，最终不利影响目前无法可靠估计[187] - 新冠疫情导致德州及全国商业活动显著减少，影响客户、供应商和交易对手履行对公司的义务[192] - 新冠疫情引发的经济压力和不确定性改变了消费者和企业的消费、借贷和储蓄习惯，影响公司产品和服务需求[193] - 新冠疫情可能因员工缺勤、分支机构关闭、远程办公风险和政府命令等影响公司日常和关键运营[191] - 新冠疫情导致金融市场不稳定，影响潜在和现有借款人的信用状况，进而影响公司贷款业务[192] - 银行监管机构对受COVID - 19影响的市场和监管问题反应积极，可能会出台影响贷款、融资、资本和流动性标准的新法律法规[204] - 《CARES法案》允许FDIC在2020年12月31日前担保银行无息交易账户的存款义务，参与该担保计划可能产生费用和评估[204] 公司业务应对措施 - 贷款客户可申请最长90天的还款延期，90天后还可申请额外延期[193] - 公司实施业务连续性和健康应急响应计划，包括通信、限制旅行、重开金融中心大厅、扩大远程办公等措施[188] - 公司目前作为贷款人参与PPP计划，预计不参与主街贷款计划（MSLP）[203] 财务报表编制相关 - 公司遵循美国公认会计原则和金融服务行业通用做法，财务报表编制需管理层进行估计和假设[205] - 2020年1月1日起，公司采用新会计标准更新（ASC 326），改变了金融工具（包括贷款和表外信贷风险敞口）的信用损失准备金政策[207] - 信用损失准备金账户金额是管理层根据内外部信息对金融工具当前预期信用损失的最佳估计[207] - 信用损失准备金账户的最终充足性取决于投资组合表现、经济、利率变化和监管机构对资产分类的看法等多种因素[210] - 为使前期数据具有可比性，公司进行了某些重分类[211] - 应税等价调整是将免税贷款和投资收入增加相当于按21%联邦税率全额征税时应缴纳的税额[211] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月归属普通股股东的净收入分别为9510万美元（摊薄后每股1.50美元）和2.354亿美元（摊薄后每股3.71美元），2019年同期分别为1.098亿美元（摊薄后每股1.73美元）和3.339亿美元（摊薄后每股5.24美元）[212] - 2020年第三季度普通股股东可获得的净利润减少1480万美元，即13.4%；前九个月减少9850万美元，即29.5%[213] - 2020年前九个月净利息收入占总收入的66.2%，排除证券交易净收益后占比73.5%[216] - 2019年初优惠利率为5.50%，年末降至4.75%；2020年3月降至3.25%并保持到9月30日[217] - 2020年9月30日，一个月和三个月期美元LIBOR利率分别为0.15%和0.23%，2019年同期为2.02%和2.09%[217] - 2020年第三季度应税等效净利息收入减少960万美元，即3.5%；前九个月减少2030万美元，即2.5%[221] - 2020年前九个月因闰年多一天增加约180万美元应税等效净利息收入，排除该影响实际减少约2210万美元[221] - 2020年第三季度应税等效净利息收益率从3.76%降至2.95%，前九个月从3.80%降至3.20%[221] - 2020年第三季度和前九个月应税等效净利息收入和收益率下降主要因贷款和计息存款平均收益率下降[223] - 2020年第三季度信用损失费用增加1230万美元，前九个月增加2.021亿美元[213] - 2020年前九个月非利息收入增加1.055亿美元，主要与证券交易净收益1.09亿美元有关[213] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，生息资产平均规模较2019年同期分别增加71亿美元和50亿美元[224] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，生息资产平均应税等效收益率较2019年同期分别下降117个基点和92个基点，降至3.04%和3.35%[225] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，贷款平均规模较2019年同期分别增加37亿美元（25.4%）和26亿美元（17.8%）[226] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，贷款平均应税等效收益率较2019年同期分别下降143个基点和119个基点，降至3.73%和4.08%[226] - 2020年截至9月30日，公司已发放约33亿美元的SBA批准的PPP贷款[226] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，证券平均应税等效收益率较2019年同期分别增加1个基点和7个基点，升至3.44%和3.48%[227] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，总证券平均规模较2019年同期分别减少7.64亿美元（5.7%）和4.667亿美元（3.5%）[230] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，计息存款平均规模较2019年同期分别增加43亿美元（276.1%）和30亿美元（201.87%）[231] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，平均存款较2019年同期分别增加65亿美元（24.8%）和44亿美元（16.8%）[233] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，信贷损失费用分别为2.0302亿美元和22.7474亿美元，2019年同期分别为0.8001亿美元和2.5404亿美元[239] - 2020年第三季度和前九个月非利息收入分别减少560万美元（6.3%）和增加1.055亿美元（39.3%），排除证券交易净收益后，前九个月非利息收入减少330万美元（1.2%）[240] - 2020年前九个月信托和投资管理费用中投资费用占比约82.7%（2019年为82.5%），第三季度和前九个月该费用分别减少18万美元（0.6%）和增加320万美元（3.4%）[241] - 2020年9月30日信托资产公允价值为366亿美元（2019年12月31日为378亿美元，2019年9月30日为364亿美元），主要由股权证券（50.8%）、固定收益证券（34.5%）和现金等价物（8.7%）组成[244] - 2020年第三季度和前九个月存款账户服务收费分别减少310万美元（13.6%）和550万美元（8.4%），主要因透支/资金不足费用减少[245] - 2020年第三季度和前九个月保险佣金和费用分别减少22.7万美元（1.9%）和160万美元（4.0%），源于佣金收入和或有收入减少[247] - 2020年第三季度和前九个月交换和借记卡交易手续费分别为350.3万美元和972.4万美元（2019年同期为411.7万美元和1126.5万美元），受交易 volume 减少和网络成本增加影响[253] - 2020年第三季度和前九个月其他费用分别减少170万美元（17.2%）和270万美元（9.6%），主要因货币市场账户安置收入等减少[254] - 2020年前九个月证券交易净收益为1.09亿美元（2019年为26.5万美元），出售可供出售证券摊销成本为10亿美元（2019年为82亿美元）[255] - 2019年前九个月公司为税务规划出售74亿美元美国国债，实现净收益9.9万美元[256] - 2019年前九个月公司出售摊销成本为5.489亿美元美国国债和3.107亿美元市政证券，实现净收益16.6万美元[258] - 2020年第三季度其他非利息收入增加36.1万美元，增幅4.2%；前九个月增加490万美元，增幅16.5%[259][260] - 2020年前三季度末三个月和九个月非利息支出分别减少670万美元，降幅3.2%，增加1210万美元，增幅2.0%[261] - 2020年前三季度末三个月和九个月薪资分别减少48.9万美元，降幅0.5%，增加540万美元，增幅2.0%[262] - 2020年前三季度末三个月和九个月员工福利支出分别减少490万美元，降幅23.5%，减少480万美元，降幅7.4%[264] - 2020年前三季度末三个月和九个月净占用费用分别增加130万美元，增幅5.2%，增加1150万美元，增幅17.8%[266] - 2020年前三季度末三个月和九个月技术、家具和设备费用分别增加410万美元，增幅18.1%，增加1150万美元，增幅17.4%[267] - 2020年前三季度末三个月和九个月其他非利息支出分别减少640万美元，降幅14.4%，减少1140万美元，降幅8.6%[269] - 2020年前三季度末三个月和九个月银行业务净收入分别减少1710万美元，降幅15.4%，减少9640万美元，降幅28.8%[272] - 2020年前三季度末三个月和九个月净利息收入分别减少990万美元，降幅3.9%，减少1980万美元，降幅2.6%[273] - 2020年前三季度末三个月和九个月信贷损失费用分别为2030万美元和2.275亿美元，而2019年同期为800万美元和2540万美元[274] - 2020年前三季度非利息收入较2019年同期增加1.046亿美元，增幅65.0%，主要因证券交易净收益1.09亿美元；三季度减少350万美元，降幅6.7%[275] - 2020年前三季度非利息支出较2019年同期增加900万美元，增幅1.7%；三季度减少480万美元，降幅2.7%[278] - 2020年前三季度和三季度Frost保险代理处总佣金收入分别为3870万美元和1150万美元，较2019年同期的4030万美元和1170万美元有所下降[279] - 2020年前三季度Frost财富顾问净收入较2019年同期减少180万美元，降幅11.4%；三季度增加2.4万美元，增幅0.6%[280] - 2020年前三季度和三季度Frost财富顾问净利息收入较2019年同期分别减少87.5万美元和38.7万美元，降幅分别为28.8%和39.1%[282] - 2020年前三季度Frost财富顾问非利息收入较2019年同期增加130万美元，增幅1.2%；三季度减少190万美元，降幅5.1%[282] - 2020年前三季度Frost财富顾问非利息支出较2019年同期增加270万美元，增幅2.9%；三季度减少230万美元，降幅7.1%[283] - 2020年前三季度和三季度非银行运营部门净亏损分别为880万美元和260万美元，较2019年同期的990万美元和290万美元有所减少[284] - 2020年前三季度公司确认所得税费用1150万美元，有效税率4.5%；三季度确认所得税费用950万美元，有效税率9.1%，均低于2019年同期[285] - 2020年前三季度平均资产总计370亿美元，较2019年同期增加53亿美元，增幅16.7%；盈利资产增加50亿美元，增幅17.0%[288] - 截至2020年9月30日，总贷款为182.24亿美元，较2019年12月31日增加35亿美元，增幅23.5%；排除PPP贷款，总贷款增加2.47亿美元，增幅1.7%[289] - 2020年前九个月，商业和工业贷款减少3.67亿美元，降幅7.1%[290] - 能源贷款较2019年12月31日减少2.90亿美元，降幅17.5%[292] - 截至2020年9月30日，购买的共享国家信贷（SNC）组合为8.38亿美元，较2019年12月31日减少1.11亿美元，降幅11.7%[293] - 截至2020年9月30日，商业房地产贷款为70亿美元，较2019年12月31日增加8.11亿美元，增幅13.1%[294] - 消费房地产贷款较2019年12月31日增加1.13亿美元，增幅9.5%；消费及其他贷款减少2080万美元，降幅4.0%[295] - 截至2020年9月30日，公司已发放约33亿美元的SBA批准的PPP贷款；2020年第三季度和前九个月分别确认约2110万美元和4040万美元的PPP贷款相关递延处理费[298] - 截至2020年9月30日，非应计贷款为9.16亿美元，较2019年12月31日的10.23亿美元有所减少；非不良资产为9.64亿美元，较2019年12月31日减少1310万美元[299] - 截至2020年9月30日，30 - 89天逾期应计贷款为9.69亿美元，90天以上逾期应计贷款为3.57亿美元；逾期应计贷款占总贷款的比例分别为0.53%和0.20%[299] - 截至2020年9月30日，非不良资产与总贷款和止赎资产的比率为0.53%，与排除PPP贷款的总贷款和止赎资产的比率为0.64%，与总资产的比率为0.24%[299] - 2020年9月30日，非应计商业和工业贷款中有一笔超500万美元的信贷

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利9310万美元，即每股1.47美元，去年同期盈利1.096亿美元，即每股1.72美元，今年第一季度盈利4720万美元，即每股0.75美元 [5] - 第二季度平均存款为313亿美元，较去年同期的260亿美元增长超20%，创历史季度平均存款最高纪录 [13] - 第二季度平均贷款为175亿美元，较去年同期的144亿美元增长超20%，即便不包括PPP贷款，贷款总额也将增长约5% [14] - 第二季度平均资产回报率为0.99%，去年同期为1.4% [15] - 第二季度信用损失费用为3200万美元，2020年第一季度为1.752亿美元，2019年第二季度为640万美元 [15] - 第二季度净冲销为4100万美元，第一季度为3860万美元，去年同期为780万美元，第二季度年化净冲销占平均贷款的0.94% [17] - 第二季度末不良资产为8520万美元，第一季度末为6750万美元，去年第二季度末为7640万美元，当前不良资产仅占资产的22个基点 [18] - 第二季度末应计贷款总体逾期为9100万美元，占期末贷款的51个基点 [19] - 第二季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为6.74亿美元，第一季度末为5.82亿美元 [21] - 第二季度末与能源相关的问题贷款为1.768亿美元，上一季度为1.417亿美元，去年第一季度为9360万美元 [22] - 第二季度净利息利润率为3.13%，较上一季度的3.56%下降43个基点，不包括PPP贷款影响，净利息利润率为3.05% [39] - 第二季度应税等效贷款收益率为3.95%，较上一季度下降70个基点，PPP贷款组合收益率为4.13%，对当季整体贷款收益率有3个基点的有利影响 [41] - 第二季度投资组合平均为125亿美元，较第一季度平均的130亿美元下降约4.63亿美元，应税等效收益率为3.53%，较第一季度上升7个基点 [42] - 第二季度市政投资组合平均约为85亿美元，与第一季度持平，应税等效收益率也与第一季度持平，为4.07%，第二季度末超70%的市政投资组合已提前退款或有PSF保险，投资组合期限为4.4年，上一季度为4.6年 [43] - 第二季度总存款成本为8个基点，较第一季度下降16个基点，联邦基金购买和回购协议（主要是客户回购协议）成本从第一季度的0.95%降至第二季度的0.15%，下降80个基点，第二季度平均余额约为13亿美元，较上一季度增加约3600万美元 [44] - 第二季度总非利息支出较去年第二季度减少约350万美元，即1.7%，若不考虑PPP贷款递延的740万美元发起成本的有利影响，总非利息支出将较去年第二季度增加380万美元，即1.9% [45][46] - 预计全年费用增长约6%，较上一季度给出的8.5%增长指引下降2.5个百分点 [47] - 第二季度确认了一笔260万美元与向慈善信托进行资产捐赠相关的一次性离散税收优惠，剔除该项目影响，年初至今收益的有效税率约为3.1% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 新业务关系较去年同期增长约28%，主要得益于帮助小企业获得PPP贷款的努力，截至6月新贷款承诺金额较去年下降约3%，新贷款承诺中较大规模关系与核心关系的比例从第一季度末的57%和43%变为2020年至今的53%和47%，与去年同期水平相近 [27][28] - 因结构问题失去的交易比例从去年同期的61%升至今年的75%，第二季度加权当前活跃贷款管道较第一季度末增长24% [29] 消费业务 - 第二季度净新增消费客户增长率为2.2%，与2019年第二季度相比，截至第二季度末同店销售（以开户数衡量）下降30% [30] - 第二季度59%的开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），在线开户总数较2019年第二季度增长72% [31] - 第二季度末消费贷款组合为18亿美元，较去年增长4.3% [32] PPP贷款业务 - 截至6月30日，帮助近18300名客户获得PPP贷款，总额超32亿美元，在德克萨斯州，Frost在PPP贷款方面表现出色，在圣安东尼奥、沃思堡和科珀斯克里斯蒂，PPP贷款获批数量排名第一，在圣安东尼奥的PPP贷款数量超过美国银行、大通银行和富国银行的总和 [10] - 超过四分之三的PPP贷款金额在15万美元或以下，近90%在35万美元或以下，PPP申请已延长至8月，截至7月，又收到500份申请，金额超2200万美元，平均每份约4.5万美元 [11] - 该季度PPP贷款平均费用约为3.2%，相当于约1.04亿美元，直接发起成本总计约740万美元，净递延费用约为9700万美元，第二季度约20%的净费用计入利息收入 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿市场新关系增长同比上升40%，是公司唯一贷款机会较去年呈正向增长的市场，休斯顿分行扩张方面，关系数量比预期目标高143%，存款约为目标的83%，贷款超过目标200%以上 [116][115] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司商业贷款业务继续注重持续平衡增长，包括核心贷款（规模在1000万美元以下的贷款关系）和较大规模关系，同时保持质量标准 [26] - 持续使贷款组合多元化，降低公司对能源领域的风险敞口，第二季度末能源贷款占非PPP贷款组合的9.6%，若包括PPP贷款则为7.9%，2015年峰值为16% [23] - 休斯顿扩张计划按计划推进，第二季度开设4家新金融中心，第三季度已开设2家，计划开设的25家新金融中心中已开设17家 [33] - 市场竞争激烈，如因结构问题失去交易的比例从去年同期的61%升至今年的75% [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司投资组合的经济影响为负面但可控，除能源外，受疫情经济影响较大的投资组合细分领域还包括餐饮、酒店、航空、娱乐和体育以及零售，截至第二季度末，这些细分领域（不包括PPP贷款）总计近16亿美元 [24] - 尽管面临疫情挑战，公司仍完成了有机增长计划，并保持了获奖级别的客户服务水平，第二季度公司净推荐值从82升至87，创历史新高，且被Greenwich and Associates评为在应对疫情方面表现突出的银行之一，在小企业银行和中端市场银行类别中均获此殊荣 [7][8][9] - 对未来经济形势看法复杂，部分领域表现良好，如汽车经销商、钻石经销商等，但能源相关业务仍低迷，且市政和商业情况可能导致建筑和道路工程减少，未来六个月经济对投资组合的影响可能较大，希望能有医疗解决方案（如有效疗法或疫苗）改善现状 [106][107][111] 其他重要信息 - 公司为应对疫情，通过多种方式持续为客户提供服务，包括银行大堂预约服务、汽车银行服务、在线和移动银行服务、全天候电话客服以及1200多台ATM网络服务 [6] - 为因疫情放缓而受影响的客户提供贷款延期服务，截至第二季度末，共批准90天延期贷款总计22亿美元，延期期限已结束的约11亿美元贷款中，仅7200万美元的贷款申请了第二次延期 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何第二季度能确认20%的PPP费用，以及对全年确认比例的预期 - 公司按贷款池看待PPP贷款，根据贷款预期期限确认费用，预计2020年确认约60%的费用，2021年确认约40% [49] 问题2: 税率降低的原因及未来展望 - 盈利降低以及较大的市政投资组合带来较高免税收入使税率降低，第二季度的260万美元离散税收优惠使税率变为负数，剔除该项目后，预计下半年税率在3% - 5%之间 [50][69] 问题3: 全年净利息利润率是否仍维持略高于3%的水平 - 管理层仍对不包括PPP贷款情况下略高于3%的净利息利润率指引感到满意 [51] 问题4: 本季度能源储备情况及释放金额 - 能源储备约为4080万美元，覆盖率为2.86%，较第二季度的6.58%有所下降，本季度能源冲销约3500万美元，有效释放约2800万美元储备 [52][53] 问题5: 目前新贷款收益率和证券购买收益率情况，以及不包括PPP贷款情况下未来贷款收益率是否有压力 - 证券方面，本季度购买约2亿美元抵押贷款支持证券，收益率约为1.51%，贷款收益率与前几个季度基本一致，较少使用LIBOR，固定利率部分略有增加，未来贷款收益率是否有压力取决于到期情况和替代LIBOR的情况 [54][55][57] 问题6: 费用减免对服务收费和其他收费项目的影响及未来展望 - 费用减免在第二季度占比不大，6月和7月情况好于4月和5月，未来受疫情不确定性影响，情况仍不明朗 [58][59] 问题7: 上一季度假设油价为9美元/桶，目前假设的油价水平是多少 - 第二季度使用穆迪的油价数据，2020年第二季度为26美元/桶，到第四季度升至32美元/桶，2021年为42美元/桶 [60] 问题8: 本季度储备的经济预测部分有何变化 - 未提供具体变化数据，使用穆迪的共识情景，经济有所改善，商业房地产投资组合对波动性、预测的技术失业率和美国GDP更为敏感，模型要求该投资组合有更高储备，公司根据实际表现进行了调整 [61][62][64] 问题9: 16亿美元对疫情敏感的贷款敞口细分情况及各行业储备率 - 零售约7.83亿美元，酒店和住宿约2.61亿美元，餐饮约2.25亿美元，航空约1.94亿美元，娱乐约1.2亿美元，截至6月底综合分配准备金率为2.52%，餐饮储备率为4.34%，酒店为1.21%，体育和娱乐为4.58%，航空为2.8%，零售综合为2.06% [65][67] 问题10: 未来两三个季度净冲销水平是否会维持高位 - 预计不会，本季度大部分冲销是解决了多年来的遗留能源贷款问题，未来能源冲销水平预计不会与第二季度相同，但问题贷款可能增加，尤其是服务领域，最终情况还受疫情发展影响 [72][75][78] 问题11: 6.74亿美元高风险领域贷款中，能源、餐饮、酒店、航空、娱乐和零售行业的占比情况 - 这些行业的问题贷款并非占绝大多数，分布在不同领域，能源问题贷款约为1.77亿美元 [80][81] 问题12: 确认20%的PPP费用是否意味着贷款豁免时不会有加速摊销 - 费用确认较为平稳，假设平均期限为24个月，预计大部分贷款在第三季度末和第四季度偿还，若平均期限大幅缩短，费用确认可能加速，目前预计不会出现这种情况 [91][92][93] 问题13: 是否预计在第三季度和第四季度各确认20%的PPP费用 - 目前假设接近该比例，预计今年确认60%的费用 [95] 问题14: 若PPP贷款未获豁免并延期，费用如何处理 - 公司会随着时间推移确认费用 [96] 问题15: 费用年增长率6%对应的未来几个季度费用范围 - 根据给出的指引，计算结果与该范围相差不大 [97][98] 问题16: 下半年到期证券金额及对净利息利润率的影响，以及第二季度新增存款是否会流出银行 - 第三季度到年底到期现金流量约在6 - 7.5亿美元之间，部分新增存款与PPP贷款有关，预计部分会被支出，但难以确定具体金额，存款情况存在不确定性 [100][101] 问题17: 如何看待德州市场的经济形势及未来12个月的发展 - 经济形势复杂，部分领域表现良好，如汽车和钻石经销商，但能源相关业务低迷，建筑和道路工程可能因市政和商业情况减少，未来六个月经济对投资组合影响较大，希望有医疗解决方案改善现状 [106][107][111] 问题18: 休斯顿分行扩张在当前环境下对盈亏平衡时间和亏损金额的影响 - 目前扩张情况好于预期，关系数量超目标，存款略低于目标但势头积极，贷款远超目标，预计将更快达到盈亏平衡，亏损影响小于预期 [114][115][117] 问题19: 本季度降低费用增长目标的驱动因素 - 运营成本降低，旅行、餐饮、娱乐和营销费用较去年第二季度减少，预计部分费用后续会增加，公司注重提高效率，优化后台流程，谨慎对待人员配置和支出 [118][119][121] 问题20: 随着能源业务缩减和休斯顿市场发展，未来贷款增长如何看待 - 难以确定，第三季度可能有一定增长，但后续情况取决于企业对健康问题的清晰认识，公司目标是实现高个位数的贷款增长 [123][124][125] 问题21: 如何看待当前储备水平及未来变化 - 公司早期储备力度大，第一季度建立了1.75亿美元储备，第二季度较少，未来储备变化取决于健康状况和经济形势，若情况恶化储备可能增加，若改善则可能减少，CECL模型也带来不确定性 [129][130][131] 问题22: 税前、拨备前收益何时能企稳 - 目前认为已处于底部，但受疫情和政治不确定性影响，难以确定具体时间 [138] 问题23: 剩余10亿美元延期贷款的第二次延期申请情况是否会有变化 - 目前没有迹象表明会有变化 [139] 问题24: 贷款管道与去年第四季度末相比情况如何，是否变窄或拓宽 - 与去年相比，加权总管道增长23%，目前管道较窄，更倾向于商业房地产和消费领域，能源领域管道较少 [140][141][142] 问题25: 当前市场环境下公司获取新业务的方式及计划 - 目前通过Zoom进行客户沟通，PPP贷款提升了公司声誉，带来大量新业务关系，市场竞争依然激烈，公司在提供资本方面较为稳定，有机会获取市场份额，但也面临一定困难 [144][145][148] 问题26: 投资证券组合收益率在第二季度略有上升，下半年是否会大幅下降及下降幅度 - 第二季度收益率上升部分原因是一些低于平均收益率的战术证券到期或出售，下半年到期证券再投资收益率较低，难以找到高收益产品，公司会使用部分流动性进行投资，但未提及下降幅度 [150][151] 问题27: 下半年是否有较大规模的证券到期 - 到期情况较为均衡，第二季度有2亿美元到期并等额置换，其中5000万美元市政债券收益率约为2.79%，目前难以找到类似收益率的产品 [152]

疫情对公司业务及财务的影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，其最终不利影响目前无法可靠估计[186] - 为应对疫情，公司实施业务连续性和健康应急响应计划，包括限制非必要旅行、关闭金融中心大堂等[187] - 疫情导致德州及全国商业活动显著减少，影响客户、供应商履行对公司的义务，冲击公司财务状况和经营成果[190] - 受疫情影响，贷款客户可申请最长90天的还款延期，之后还可申请额外延期[191] 美联储政策调整 - 3月4日，美联储将联邦基金目标利率降至1.0% - 1.25%；3月16日，进一步降至0 - 0.25% [193] - 6月2020日，美联储表示预计到2022年维持联邦基金目标利率在当前水平[193] - 美联储为应对疫情采取多项措施，包括扩大逆回购操作、重启量化宽松等[195] - 美联储将贴现窗口利率降低1.5%至0.25% [195] - 美联储将准备金要求比率降至零[195] 政府相关法案及政策 - 2020年3月27日颁布的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》授权财政部提供高达5000亿美元的贷款、贷款担保和其他投资，还设立了3490亿美元的薪资保护计划（PPP）[196] - 2020年4月24日颁布的《薪资保护计划和医疗保健增强法案》为PPP额外提供3100亿美元资金，其中300亿美元专门分配给资产在100亿至500亿美元之间的银行和其他存款机构使用[196] - 2020年6月颁布的《2020年薪资保护计划灵活性法案》将贷款最低期限设为五年，将“覆盖期”从2020年6月30日延长至12月31日，将符合贷款豁免条件的支出“覆盖期”延长至贷款发放后24周或2020年12月31日较早者，要求借款人将至少60%（原为75%）的贷款收益用于工资成本，最多40%（原为25%）用于其他允许用途[197] - 2020年7月，《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》修订，将美国小企业管理局（SBA）在PPP下的承诺授权延长至2020年8月8日[198] 信贷损失会计标准及政策变化 - 2020年第一季度采用新的信贷损失会计标准，信贷损失准备金政策发生变化[204] - 自2020年1月1日起，公司与信贷损失会计相关的政策和程序因采用新会计准则更新（ASC 326）而改变[303] - 2020年1月1日采用ASC 326后，按CECL方法估算的贷款信用损失准备金总额较2019年12月31日采用先前已发生损失模型估算的金额减少260万美元[305] 公司净利润变化 - 2020年第二季度和上半年归属于普通股股东的净利润分别为9310万美元（摊薄后每股收益1.47美元）和1.403亿美元（摊薄后每股收益2.21美元），而2019年同期分别为1.096亿美元（摊薄后每股收益1.72美元）和2.241亿美元（摊薄后每股收益3.51美元）[208] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净利润较2019年同期减少1650万美元，降幅15.1%；上半年减少8380万美元，降幅37.4%[209] 公司各项收入及费用变化 - 2020年第二季度信贷损失费用较2019年同期增加2560万美元，上半年增加1.898亿美元；净利息收入第二季度减少760万美元，上半年减少960万美元；非利息收入第二季度减少500万美元，上半年增加1.111亿美元；所得税费用第二季度减少1620万美元，上半年减少2680万美元；非利息费用第二季度减少350万美元，上半年增加1880万美元[209] - 2020年第二季度末，应纳税等效净利息收入较2019年同期减少800万美元，降幅2.9%；上半年减少1080万美元，降幅2.0%[217] - 2020年第二季度末，应纳税等效净利息收益率较2019年同期下降72个基点至3.13%；上半年下降49个基点至3.33%[217] - 2020年二季度和上半年末，非利息收入较2019年同期分别减少500万美元（6.1%）和增加1.111亿美元（61.9%）[234] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，存款账户服务收费分别减少420万美元（19.4%）和240万美元（5.5%），主要因透支/资金不足收费减少[237] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，商业服务收费分别增加72.2万美元和200万美元，受收益信贷率降低影响，部分被计费服务量减少抵消[240] - 2020年截至6月30日的三个月，保险佣金和费用增加55万美元（5.4%）；六个月减少140万美元（4.8%）[241] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，或有收入分别为41.4万美元和300万美元，2019年同期分别为35.9万美元和360万美元[242] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，交换和借记卡交易净费用分别为296.6万美元和622.1万美元，2019年同期分别为386.8万美元和714.8万美元，受新冠疫情影响[247] - 2020年截至6月30日的三个月，其他收费、佣金和费用减少130万美元（14.2%）；六个月减少96.7万美元（5.4%），受新冠疫情导致交易减少影响[248] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，出售可供出售证券的摊销成本分别为11亿美元和33亿美元，净收益分别为1.09亿美元和16.9万美元[249] - 2020年截至6月30日的三个月，其他非利息收入增加36万美元（4.9%）；六个月增加450万美元（21.6%）[253] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，非利息总费用分别减少350万美元（1.7%）和1880万美元（4.7%）[254] - 2020年截至6月30日的三个月，薪资减少44万美元（0.5%）；六个月增加590万美元（3.2%）[255] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，员工福利费用分别减少120万美元（5.9%）和增加17.3万美元（0.4%）[256] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，净占用费用分别增加410万美元（19.6%）和1030万美元（25.4%）[260] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，技术、家具和设备费用分别增加390万美元（17.6%）和750万美元（17.0%）[261] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，存款保险费用分别为280万美元和540万美元，2019年同期为250万美元和530万美元[262] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，其他非利息费用分别减少1020万美元（22.0%）和500万美元（5.7%）[263] - 2020年银行业务截至6月30日的三个月和六个月净收入分别减少1840万美元（16.6%）和7930万美元（35.4%）[266] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别减少770万美元（3.0%）和990万美元（2.0%）[267] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，信贷损失费用分别为3200万美元和2.072亿美元，2019年同期为640万美元和1740万美元[268] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，非利息收入分别减少490万美元（10.2%）和增加1.081亿美元（99.9%）[269] - 2020年截至6月30日的三个月非利息费用减少390万美元（2.3%），六个月增加1380万美元（4.0%）[269] 公司各业务线净收入变化 - Frost保险代理公司2020年截至6月30日的三个月和六个月总佣金收入分别为1070万美元和2720万美元，2019年同期分别为1010万美元和2870万美元[272] - Frost财富顾问公司2020年截至6月30日的三个月和六个月净收入分别减少97.2万美元（19.8%）和180万美元（15.8%）[273] - 非银行运营部门2020年截至6月30日的三个月和六个月净亏损分别为330万美元和620万美元，2019年同期分别为420万美元和700万美元[278] 公司所得税情况 - 2020年截至6月30日的三个月公司确认所得税收益130万美元，有效税率为 - 1.4%；六个月确认所得税费用200万美元，有效税率为1.3%；2019年同期分别为所得税费用1490万美元（有效税率11.8%）和2880万美元（有效税率11.2%）[279] 公司资产规模变化 - 2020年上半年平均资产总计357亿美元，较2019年同期增加43亿美元（13.7%）[281] - 截至2020年6月30日贷款总额为179.72亿美元，较2019年12月31日增加32亿美元（21.8%）[283] - 商业和工业贷款在2020年前六个月减少1.832亿美元（3.5%）[284] - 能源贷款在2020年前六个月较2019年12月31日减少2.28亿美元（13.8%）[285] - 截至2020年6月30日购买的共享国家信贷（SNC）组合总计9.355亿美元，较2019年12月31日减少1330万美元（1.4%）[286] - 商业房地产贷款截至2020年6月30日总计66亿美元，较2019年12月31日增加4.287亿美元（6.9%）[289] - 2020年6月30日，消费者贷款组合总额为18亿美元，2019年12月31日为17亿美元；消费者房地产贷款较2019年12月31日增加5580万美元，增幅4.7%；消费者及其他贷款较2019年12月31日减少1390万美元，降幅2.7%[290] PPP贷款情况 - 2020年4月起，公司开始根据《CARES法案》规定，在SBA管理的PPP下向合格小企业发放贷款；PPP贷款最高金额限制为1000万美元或按工资公式计算的金额中的较低者，最高贷款期限为五年，利率为1.00%；SBA按贷款规模支付处理费，不超过35万美元的贷款为5%，超过35万美元且低于200万美元的贷款为3%，至少200万美元的贷款为1%[291] - 截至2020年6月30日，公司已为约32亿美元的SBA批准的PPP贷款提供资金；2020年第二季度，公司确认约1930万美元的PPP贷款相关递延处理费（扣除相关递延发起成本摊销后）作为收益率调整，计入贷款利息收入；2020年第二季度，PPP贷款平均收益率约为4.13%，而规定利率为1.0%；预计在这些贷款剩余期限内，将确认约7740万美元的PPP贷款相关递延处理费（扣除递延发起成本后）作为收益率调整[292] 公司不良贷款及相关资产情况 - 2020年6月30日，非应计贷款总额为7946.1万美元，2019年12月31日为1.02303亿美元；重组贷款2020年6月30日为493.2万美元，2019年12月31日为609.8万美元；止赎资产2020年6月30日为80.6万美元，2019年12月31日为108.4万美元；非 performing资产2020年6月30日为8519.9万美元，2019年12月31日为1.09485亿美元；非 performing资产与总贷款和止赎资产的比率2020年6月30日为0.47%，2019年12月31日为0.74%[294] - 2020年上半年，公司对能源贷款冲销6880万美元，其中4880万美元与2019年12月31日之前报告为非应计的信贷关系有关[295] - 2020年6月30日，重组贷款总额为490万美元，由单一信贷关系组成；2019年12月31日为610万美元，由三个主要与商业房地产相关的信贷关系组成[298] - 2020年上半年，止赎资产减记总额为23.1万美元，2019年上半年无减记[299] - 2020年6月30日，应计逾期贷款较2019年12月31日增加3280万美元，主要是由于所有贷款组合部分的增加，其中逾期商业和工业贷款增加最多，为1680万美元，消费者房地产贷款增加580万美元，商业房地产贷款增加420万美元[300] - 2020年6月30日和2019年12月31日，潜在问题贷款分别为1.05亿美元和6340万美元；2020年6月30日，潜在问题贷款由12个信贷关系组成，其中54.3%与能源行业相关，24.2%与制造业相关，13.9%与餐饮行业相关[301] 公司贷款准备金情况 - 2020年6月30日，商业和工业贷款准备金为9850万美元，占比1.97%，较1月1日增加2570万美元，增幅35.2%[306] - 2020年6月30日，能源贷款准备金为4080万美元，占比2.86%，较1月1日增加1390万美元，增幅51.6%[306] - 2020年6月30日，商业房地产贷款准备金为9340万美元，占比1.41%，较1月1日增加7590万美元，增幅433.3%[306] - 2020年6月30日，消费者房地产贷款准备金为900万美元，占比0.72%，较1月1日增加250万美元，增幅38.3%[306] - 2020年6月30日，消费者贷款准备金为830万美元，占比1.64%，较1月1日增加250万美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利4720万美元，合每股0.75美元，去年同期盈利1.145亿美元，合每股1.79美元 [6] - 第一季度平均资产回报率为0.57%，去年第一季度为1.48% [7] - 第一季度平均存款为274亿美元，高于去年第一季度的261亿美元 [7] - 第一季度平均贷款增至150亿美元，去年第一季度为142亿美元 [7] - 第一季度信贷损失费用为1.752亿美元，2019年第四季度为840万美元，2019年第一季度为1100万美元 [7] - 第一季度净冲销为3860万美元，2019年第四季度为1270万美元，去年第一季度为680万美元，第一季度净冲销年化率为平均贷款的1.04% [8] - 第一季度末不良资产为6750万美元，较年末的1.095亿美元下降38% [9] - 第一季度末应计贷款总逾期为1.223亿美元，占当期贷款的80个基点 [9] - 第一季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为5.82亿美元，上一季度为5.11亿美元 [10] - 第一季度净息差百分比为3.56%，较上一季度的3.62%下降6个基点 [24] - 第一季度应税等效贷款收益率为4.65%，较第四季度下降23个基点 [24] - 第一季度投资组合平均为130亿美元，较第四季度平均的136亿美元下降约6.78亿美元 [25] - 第一季度投资组合应税等效收益率为3.46%，较第四季度上升9个基点 [25] - 第一季度市政投资组合平均约为85亿美元，较第四季度增加约1.09亿美元 [25] - 第一季度市政投资组合应税等效收益率为4.07%，较上一季度下降1个基点 [25] - 第一季度末投资组合久期为4.6年，上一季度为5.4年 [26] - 第一季度总存款成本为24个基点，较第四季度下降5个基点 [27] - 第一季度联邦基金购买和回购协议（主要为客户回购协议）成本降至0.95%，较上一季度的1.21%下降26个基点，该余额第一季度平均约为12.6亿美元，较上一季度下降约1.58亿美元 [27] - 第一季度赎回1.5亿美元优先股，确认550万美元债务发行成本，减少第一季度普通股股东可获得的净收入，并消除未来每季度200万美元的股息 [28] - 第一季度总非利息支出约增加2240万美元，即11.1%，排除休斯顿扩张和总部搬迁的运营成本影响，非利息支出增长约7.6% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 新贷款承诺中，大型贷款与核心贷款的比例从2019年末的53%:47%变为2020年至今的57%:43%，年初新客户关系开局良好，但2 - 3月受疫情影响较去年第一季度下降16%，第一季度新贷款承诺金额较上年增长6%，从机会中获得的贷款承诺比去年同期多13% [14][15] - 第一季度CRE市场结构更宽松，因结构问题失去的交易比例从去年同期的76%增至今年第一季度的91% [15] - 第一季度加权当前活跃贷款管道较第四季度末下降约30% [16] 消费银行业务 - 第一季度净新增消费客户增长3.3%，高于去年的2.9%，截至第一季度末同店开户销售额下降1.1%，第一季度33%的开户来自在线渠道（包括移动应用），较2019年第一季度增长31% [16] - 第一季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第一季度增长2.6% [17] 能源贷款业务 - 第一季度末能源贷款占投资组合的10.2%，低于2015年的峰值16%以上，低于2019年第四季度的11.2% [11] - 第一季度末能源相关问题贷款为1.417亿美元，上一季度为1.324亿美元，去年第一季度为1.193亿美元 [10] - 第一季度末能源投资组合总计15.7亿美元，贷款损失准备金率为6.58%，储备型借款人占季度末总额的82% [13] - 2020年生产组合的57%进行了套期保值，2021年为32%，套期保值价格均在50美元中期，投资组合平均盈亏平衡价格为每桶18.66美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收到超过9000份PPP贷款申请，最终收到14000份申请，总额达33亿美元，超10500家小企业客户获得30亿美元SBA资金，占申请金额的90%，预计第二轮PPP贷款费用约为3% [19][20][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业贷款业务注重持续均衡增长，包括核心贷款（规模在1000万美元以下的贷款关系）和大型贷款关系，同时保持质量标准 [14] - 计划将能源贷款敞口降至10%以下，长期目标是降至个位数中段水平 [48][100] - 继续推进休斯顿地区的有机扩张，第一季度开设了第11家金融中心，另有两家计划于5月开业，已招聘超170名员工，接近预计的200个岗位 [17] - 专注于有机增长战略，认为这对股东最有利，目前不考虑并购机会 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情导致经济衰退，将对投资组合产生负面但可控的影响，目前处于衰退初期，不确定持续时间、最终解决方案和财政刺激措施的影响 [11] - 预计净利息收入和净息差百分比将从第一季度水平下降，PPP贷款的积极影响是短期的 [31] - 预计2020年非利息支出将比2019年增长约8.5%，比之前的指导低约2% [32] 其他重要信息 - 公司宣布向运营地区的非营利机构捐赠200万美元用于疫情救济 [18] - 公司在J.D. Power美国零售银行满意度研究中连续11年在德克萨斯州客户满意度排名最高 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度末贷款余额增长的驱动因素及全年贷款增长展望（不包括PPP） - 从环比来看，季度末贷款增长4%，年化约16%，大部分增长来自C&I投资组合，实际增长近6.7%，年化约27%，商业贷款额度提取增加，能源贷款在12月至3月间减少8400万美元，公共金融领域也有大型项目带来增长 [34][35] 问题2: 第二轮PPP贷款预计规模及费用情况 - 费用约为3%，第一轮可能略低，第二轮申请量约2000份，贷款余额较小，正在处理第一轮未处理的3000 - 4000份申请，PPP贷款费用计入利息收入 [36][37] 问题3: 第一季度能源生产套期保值比例是指客户有一定套期保值水平的比例吗 - 是的，指有一定套期保值水平的客户比例 [38] 问题4: 第一季度净冲销增加的原因，能源相关冲销情况及能源储备与特定储备和CECL储备的关系 - 季度冲销主要与能源相关，约3800万美元与两笔不良信贷有关，这两笔信贷已处理多年，受疫情影响价值面临风险，最终冲销后两笔信贷合计约2800万美元，总冲销3860万美元中3380万美元与能源相关，未计提特定能源储备，能源储备主要基于宏观层面的压力测试和叠加因素，假设2020年油价为每桶9美元，预计下季度CECL模型重新运行时，部分叠加因素将转化为模型结果 [40][41][44] 问题5: 能源贷款占比在本季度大幅下降的原因及未来几个季度的展望 - 上一季度可能存在异常情况，本季度降至更正常水平，公司一直在努力降低能源投资组合敞口，未来希望降至10%以下，长期目标是降至个位数中段，但这需要时间，因为有信贷协议需要处理 [48] 问题6: 能源贷款重新确定流程的进展、客户额度下降情况及利用率，以及对本季度准备金的影响 - 约完成三分之一的重新确定流程，目前估值下降约13%，准备金最初基于压力测试和重新确定前的储备水平，不确定后续对准备金的影响 [52][56] 问题7: 两笔能源信贷冲销的严重程度 - 冲销比例至少为四分之三 [57] 问题8: 高风险贷款桶的延期还款金额及整个贷款组合的延期还款百分比 - 截至4月23日，高风险贷款桶（不包括能源）延期还款金额为2.27亿美元，占13.61亿美元未偿贷款的一部分，整个公司贷款延期还款约13亿美元，占贷款的8% [59][61] 问题9: 第二季度净息差的大致范围或估计 - 不确定PPP贷款对净息差的影响及还款速度，内部讨论认为可能75%的贷款会在10周内偿还，若如此净息差将受到显著影响，若排除PPP贷款影响，全年净息差预计仍高于3%，但第一至二季度会有显著下降 [63][65][66] 问题10: 13.6亿美元更脆弱类别的贷款中，较大的风险敞口有哪些 - 宗教和公共金融未偿贷款约3.36亿美元，餐厅2.75亿美元，酒店2.39亿美元，航空1.96亿美元，公共金融领域的协会和组织1.15亿美元，娱乐和体育1.14亿美元，零售企业约8600万美元 [68] 问题11: 公司是否有常规SBA贷款 - 有一些，但规模不大，约1.5亿美元 [69] 问题12: 酒店贷款情况 - 酒店承诺贷款3.14亿美元，有28个项目，8个在建，预计今年完工，平均贷款价值比为64%，业主经验丰富、有大量股权，多为希尔顿和万豪旗下酒店，无门户城市、游轮或主题公园相关项目，部分项目因入住率低关闭了3800万美元的承诺额度，目前认为该投资组合风险可控 [71][72] 问题13: 餐厅贷款情况 - 餐厅承诺贷款约3.4亿美元，1.19亿美元已申请延期还款，三分之二的承诺贷款与多格式餐厅、加盟商相关，风险可能来自贷款金额低于10万美元的小餐厅，此类贷款约6400万美元 [73][74] 问题14: 非能源领域问题贷款降级情况及贷款评级流程的频率和范围 - 非能源领域一些与公共金融相关的组织（如艺术或教育领域）出现问题贷款降级，能源是问题贷款增加的主要领域，贷款评级由官员负责确保准确，避免双重评级，目前未发现非能源领域降级有异常情况，相关数据将在Q报告第17 - 18页披露 [78][79][86] 问题15: 能够获得三倍于预期的PPP贷款额度的原因，以及其中新客户的占比 - 优先处理现有商业客户的申请，因为这样能最快将资金投入社区，避免处理非客户时的监管流程；员工表现出色、文化优秀，有超500名志愿者参与，投入大量时间和精力处理申请，使申请通过率达到75%左右，未提及新客户占比 [81][82][83] 问题16: 第一季度末能源问题贷款余额及为能源公司提供的特定延期还款情况 - 第一季度末能源问题贷款余额为1.417亿美元，上一季度为1.324亿美元，风险等级10的贷款有所下降，风险等级11的贷款有所增加，能源延期还款情况很少，只有极少数能源客户申请 [88][89] 问题17: 2020年费用展望下调与休斯顿扩张的关系，休斯顿扩张是否放缓 - 费用展望下调与休斯顿扩张无关，是公司在各方面谨慎控制开支，合理评估人员替换需求；休斯顿扩张继续推进，目前新家庭目标完成率达146%，贷款目标完成率达260%，存款目标完成率为68%（近三个月为108%），消费者业务近三个月完成率达240%，商业业务近三个月完成率为15%，预计会上升，公司在休斯顿PPP贷款市场排名第一 [90][91][92] 问题18: 休斯顿已开设和剩余待开设的分行数量 - 已开设11家，计划开设25家，剩余14家待开设 [96] 问题19: 公司降低能源敞口决策的驱动因素，是否由董事会做出 - 决策并非由董事会做出，公司认为股东希望公司股票价格波动较小，而公司股票价格与油价相关性高，降低能源敞口可减少波动；同时从资产配置角度，能源投资组合不应大于公司下一个最大的投资组合（约6% - 7%），且公司需努力发展其他业务 [98][99][100] 问题20: 在市场混乱和有并购机会的情况下，公司对并购的兴趣，还是继续专注有机增长 - 仍专注有机增长，原因包括品牌建设、运营风险等，疫情也带来了信贷等方面的不确定性，有机增长是对股东有利的长期战略 [105] 问题21: 假设明年油价高于36美元，基于压力测试公司能源投资组合是否储备充足 - 预计明年需求会有所增加，美国生产中断可能导致价格波动，目前预计明年油价为30美元左右 [107] 问题22: 总潜在问题贷款增加7.1亿美元，除能源外的其他组成部分及高风险类别中的占比 - 最大的增加来自一笔依赖资产销售的信贷，因市场股权退出、贴现率上升和价格下降，该信贷运营模式受影响，敞口约4900万美元 [109] 问题23: 关于股息和股票回购的最新想法 - 目前更注重股息，已决定不执行7月到期的7000万美元股票回购计划，将继续维持每股0.71美元的股息，确保资本水平良好 [110][111][114]

员工与业务政策 - 公司近90%的员工具备远程工作能力[193] - 贷款客户可申请最长90天的还款延期[197] 美联储政策调整 - 3月3日美联储将联邦基金利率目标降至1.0% - 1.25%，3月15日进一步降至0 - 0.25%[199] - 美联储将贴现窗口利率下调1.5%至0.25%，并将准备金率降至零[201] - 2019年初优惠利率为5.50%，年末降至4.75%，2020年3月降至3.25%[214] - 2019年初联邦基金利率目标区间为2.25% - 2.50%，年末降至1.50% - 1.75%，2020年3月降至0 - 0.25%[218] 政府法案与计划 - 《CARES法案》授权财政部提供高达5000亿美元的贷款、贷款担保和其他投资[202] - 《CARES法案》设立3490亿美元的薪资保护计划（PPP）用于向小企业提供贷款[202] - 《PPPHE法案》为PPP额外提供3100亿美元资金，其中300亿美元专门分配给资产在100 - 500亿美元之间的银行和其他存款机构[202] - 美联储创建各种额外贷款工具并扩大现有工具，以提供高达2.6万亿美元的融资[202] - 主街贷款计划旨在为受疫情影响、员工不超过10000人或2019年年收入不超过25亿美元的企业提供信贷支持[202] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的净利润为4720万美元，摊薄后每股收益0.75美元，较2019年同期的1.145亿美元和1.79美元分别减少6730万美元和58.8%[210][211] - 2020年第一季度信用损失费用为1.752亿美元，较2019年同期的1100万美元增加1.642亿美元[211] - 2020年第一季度非利息收入为2.129亿美元，较2019年同期的9680万美元增加1.161亿美元，主要源于证券交易净收益1.09亿美元[211] - 2020年第一季度净利息收入为2.445亿美元，较2019年同期的2.465亿美元减少190万美元[211] - 2020年第一季度非利息费用为2.242亿美元，较2019年同期的2.018亿美元增加2240万美元[211] - 2020年第一季度所得税费用为332万美元，较2019年同期的1396万美元减少1060万美元[211] - 2020年第一季度平均资产回报率为0.57%，较2019年同期的1.48%下降[211] - 2020年第一季度平均普通股权益回报率为4.88%，较2019年同期的14.08%下降[211] - 2020年第一季度应税等效净利息收入减少270万美元，降幅1.0%，净利息收益率从3.79%降至3.56%[221] - 2020年第一季度净息差从3.46%降至3.37%[229] - 2020年第一季度银行业务净收入减少6090万美元，降幅53.9%[267] - 2020年第一季度净利息收入减少220万美元，降幅0.9%[268] - 2020年第一季度信贷损失费用达1.752亿美元，2019年同期为1100万美元[269] - 2020年第一季度非利息收入增加1.13亿美元，增幅186.9%[270] - 2020年第一季度非利息支出增加1760万美元，增幅10.3%[273] - 2020年第一季度Frost Wealth Advisors净收入减少81.3万美元，降幅12.7%[275] - 2020年第一季度非银行部门净亏损290万美元，2019年同期为280万美元[281] - 2020年第一季度平均资产达335亿美元，较2019年同期增加22亿美元，增幅6.9%[283] 生息资产与负债数据变化 - 2020年3月31日止三个月，生息资产平均规模增加19亿美元，其中计息存款等增加8.669亿美元、贷款增加7.9亿美元、免税证券增加2.386亿美元，应税证券减少4540万美元[223] - 生息资产平均应税等效收益率从4.27%降至3.84%，贷款平均应税等效收益率从5.33%降至4.65%，贷款平均规模增加7.9亿美元，增幅5.6%[224][225] - 证券平均应税等效收益率从3.37%升至3.46%，应税证券平均收益率从2.19%升至2.36%，免税证券平均收益率从4.03%升至4.07%，证券平均规模增加1.931亿美元，增幅1.5%[226] - 计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模增加8.669亿美元，增幅43.8%，综合平均收益率从2.51%降至1.24%[227] - 计息负债平均支付利率从0.81%降至0.47%，平均存款增加13亿美元，增幅4.9%，计息存款和总存款平均成本分别从0.69%和0.42%降至0.39%和0.24%[228] PPP贷款业务情况 - 截至2020年4月27日，公司已为超10500名客户提供约30亿美元的SBA批准的PPP贷款，预计确认约8700万美元的PPP贷款相关处理费，4月从FHLB借款2.5亿美元[234] - 截至2020年4月27日，公司已为超过10500家客户提供约30亿美元的美国中小企业管理局（SBA）批准的薪资保护计划（PPP）贷款，预计将在这些贷款期限内确认约8700万美元的PPP贷款相关处理费[294] - 2020年4月至27日，公司为超10,500客户提供约30亿美元小企业管理局批准的薪资保护计划贷款，预计确认约8700万美元处理费；4月从联邦住房贷款银行借款2.5亿美元，年利率0.25%，期限6个月[339] 信托资产情况 - 2020年3月31日信托资产公允价值为339亿美元，较2019年12月31日的378亿美元和2019年3月31日的350亿美元有所下降，其中股权证券占比46.1%，固定收益证券占比37.6%，现金等价物占比9.4%[243] 非利息收入各项目变化 - 2020年第一季度存款账户服务收费增加190万美元，增幅9.0%，其中商业服务收费增加130万美元，消费者和商业账户透支/资金不足收费分别增加66.8万美元和20.9万美元[244] - 2020年第一季度保险佣金和费用减少190万美元，降幅10.4%，其中佣金收入减少130万美元，或有收入减少59.1万美元[245] - 2020年第一季度交换和借记卡交易手续费净收入为325.5万美元，2019年同期为328万美元，预计受新冠疫情影响交易手续费收入将受影响[251] - 2020年第一季度其他收费、佣金和费用增加30.3万美元，增幅3.3%，主要因共同基金、货币市场账户和年金销售收入增加[252] - 2020年第一季度证券交易净收益为1.09亿美元，2019年同期无重大净损益，2020年出售住宅抵押支持证券和美国国债实现净收益[253] - 2020年第一季度其他非利息收入增加410万美元，增幅30.6%，主要因出售美国国债短期看跌期权实现收益及客户衍生品和交易活动收入增加[254] 非利息费用各项目变化 - 2020年第一季度非利息费用增加2240万美元，增幅11.1%，其中薪资和工资、员工福利、净占用、技术等费用均有增加[256] - 2020年第一季度薪资和工资增加630万美元，增幅6.9%，主要因员工数量增加和正常年度绩效及市场加薪[257] - 2020年第一季度净占用费用增加610万美元，增幅31.7%，主要因新总部大楼租赁及其他租赁相关费用增加[260] - 2020年第一季度无形资产摊销减少6.8万美元，降幅20.9%[264] - 2020年第一季度其他非利息支出增加520万美元，增幅12.5%[265] 贷款业务各类型数据变化 - 截至2020年3月31日，公司贷款总额为153.3826亿美元，较2019年12月31日增加5.879亿美元，增幅4.0%[284] - 2020年前三个月，商业和工业贷款增加3.493亿美元，增幅6.7%[287] - 2020年前三个月，能源贷款减少8400万美元，降幅5.1%[288] - 截至2020年3月31日，购买的共享国家信贷（SNC）组合总额为10亿美元，较2019年12月31日增加7270万美元，增幅7.7%[289] - 截至2020年3月31日，商业房地产贷款总额为65亿美元，较2019年12月31日增加2.77亿美元，增幅4.5%[290] - 截至2020年3月31日，消费者贷款组合总额为18亿美元，较2019年12月31日增加[291] 贷款质量相关数据变化 - 截至2020年3月31日，非计息贷款总额为6672.7万美元，较2019年减少3557.6万美元；非计息资产总额为6753.3万美元，较2019年减少4200万美元[298] - 截至2020年3月31日，应计逾期贷款总额为12214.6万美元，较2019年增加6394.1万美元[298] - 非计息资产与贷款和止赎资产总额的比率从2019年的0.74%降至2020年的0.44%；应计逾期贷款与贷款总额的比率从2019年的0.39%升至2020年的0.80%[298] - 2020年3月31日，非应计商业和工业贷款有一笔超500万美元的信贷关系，总计850万美元，2019年12月31日为840万美元；非应计能源贷款有两笔超500万美元的信贷关系，总计2830万美元，2019年12月31日为6170万美元；2020年第一季度对这些信贷关系冲销3380万美元[301] - 2020年3月31日无重组贷款，2019年12月31日重组贷款总计610万美元，由三笔主要与商业房地产相关的信贷关系组成[302] - 2020年第一季度，止赎资产减记总计23.1万美元，2019年同期无减记[303] - 2020年3月31日，应计逾期贷款较2019年12月31日增加6390万美元，主要因商业房地产贷款增加2600万美元、商业和工业贷款增加1920万美元、能源贷款增加1520万美元[304] - 2020年3月31日和2019年12月31日，潜在问题贷款分别为1.059亿美元和6340万美元，2020年3月31日的潜在问题贷款中，72.7%与能源行业相关，13.4%与餐饮行业相关[305] 贷款信用损失拨备情况 - 2020年1月1日采用新会计准则ASC 326后，贷款信用损失拨备总额较2019年12月31日使用先前已发生损失模型估计的金额减少260万美元[309] - 2020年3月31日，商业和工业贷款拨备为9220万美元，占比1.66%，较1月1日增加1930万美元，增幅26.5%；能源贷款拨备为1.032亿美元，占比6.58%，较1月1日增加7630万美元，增幅283.2%；商业房地产贷款拨备为5230万美元，占比0.81%，较1月1日增加3480万美元，增幅198.7%；消费者房地产贷款拨备为820万美元，占比0.67%，较1月1日增加170万美元，增幅25.6%；消费者贷款拨备为800万美元，占比1.49%，较1月1日增加220万美元，增幅38.7%[310][312] - 截至2020年3月31日，模型预期信用损失向上调整加权平均Q因子约17.9%，年初采用ASC 326时为约12.9%，其中均含10%与模型不确定性和预测不足相关的向上调整[318] - 截至2020年3月31日，为能源贷款组合提供额外定性调整8500万美元，其中能源生产贷款8400万美元，其他能源贷款100万美元[320] - 截至2020年3月31日，受疫情影响较大行业未偿还余额：餐厅约2.749亿美元（占总贷款1.79%）、酒店/住宿约2.389亿美元（占1.56%）、航空约1.964亿美元（占1.28%）、娱乐约1138万美元（占0.74%）、零售约856万美元（占0.56%），并提供额外定性调整880万美元[322] - 2020年3月最后一周，首次申领失业保险金人数达660万，全月超1000万；截至4月16日，四周移动平均值约为每周550万，为此为消费者和其他贷款组合提供额外定性调整80万美元[326] - 截至2020年3月31日，贷款信用损失准备金余额为2.63881亿美元，2019年同期为1.3635亿美元；贷款信用损失费用较2019年同期增加1.619亿美元；贷款信用损失准备金与总贷款比率为1.72%，2019年同期为0.95%[327] - 2020年1月1日采用ASC 326后，表外信贷敞口信用损失准备金较2019年12月31日增加3940万美元；2020年第一季度确认相关信用损失费用230万美元，使准备金增至4220万美元[329] 股东权益与资本情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，股东权益均为38亿美元；2020年第一季度除净利润5480万美元外，其他资本来源包括税后其他综合收益9640万美元等，资本使用包括赎回优先股1.5亿美元等[330] - 2020年3月31

公司及Frost Bank资产与业务规模 - 截至2019年12月31日，公司合并总资产为340亿美元[13] - 截至2019年12月31日，Frost Bank合并总资产为341亿美元，总存款为277亿美元[20] - Frost Bank通过约142个金融中心和超1200台自动取款机开展业务[20] - 截至2019年12月31日，Frost Bank信托资产公允价值估计为378亿美元，其中管理资产164亿美元，托管资产214亿美元[21] - 截至2019年12月31日，公司拥有4659名全职等效员工[102] 贷款组合结构 - 截至2019年12月31日，能源相关贷款约占贷款总额的11.2%[15] - 截至2019年12月31日，能源贷款约占公司贷款组合的11.2%，当日原油价格约为61美元/桶，高于2018年12月31日的45美元/桶[128] - 截至2019年12月31日，商业房地产抵押贷款约占公司贷款组合的31.1%，当前美国商业房地产市场价格高于2007年峰值[131] 信托优先股发行 - Cullen/Frost Capital Trust II发行1.2亿美元信托优先股[27] - WNB Capital Trust I发行1300万美元信托优先股[28] Frost Bank与美联储相关情况 - Frost Bank需按资本和盈余的6%持有美联储储备银行股票[39] - 2019年、2018年和2017年，Frost Bank从美联储获得的股票股息分别为68.8万美元、100万美元和80.7万美元[39] 优先股交易信息 - 公司5.375%非累积永续优先股A系列在纽约证券交易所交易代码为“CFRpA”[37] 银行控股公司与金融控股公司监管规定 - 银行控股公司直接或间接收购商业银行或其母公司超过5.0%的有表决权股份，需事先获得美联储批准[46] - 若金融控股公司未能在180天内恢复合规，美联储可能要求其剥离存款机构[43] - 金融控股公司开展新活动或收购从事新活动的公司，其每个保险存款机构子公司在《社区再投资法》下的最近一次检查中评级至少为“满意”[44] Frost银行股息支付情况 - 截至2019年12月31日，Frost银行在保持“资本充足”状态下，可向Cullen/Frost支付约6.829亿美元的总股息，无需获得政府肯定性批准[49] 巴塞尔协议III资本规则要求 - 自2019年1月1日全面实施后，巴塞尔协议III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持多项资本比率，包括普通股一级资本（CET1）与风险加权资产的最低比率为7.0%，一级资本与风险加权资产的最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产的最低比率为10.5%，杠杆率最低为4.0%[57] 资本简化规则变化 - 2019年7月资本简化规则通过前，若某一类别超过CET1的10%或所有此类项目合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除相应金额；规则通过后，若某一类别超过CET1的25%，需从CET1中扣除相应金额，该规则于2020年1月1日对公司生效[59] 巴塞尔协议III流动性框架 - 巴塞尔协议III流动性框架有流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）两项测试，基于资产规模，相关规则目前不适用于Cullen/Frost和Frost银行[64] 银行资本状态界定 - 银行“资本充足”需满足总风险资本比率10.0%或更高、CET1资本比率6.5%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、杠杆率5.0%或更高等条件；“资本适当”需总风险资本比率8.0%或更高、CET1资本比率4.5%或更高、一级风险资本比率6.0%或更高、杠杆率4.0%或更高且不属于“资本充足”[65] - 银行“资本不足”指总风险资本比率低于8.0%、CET1资本比率低于4.5%、一级风险资本比率低于6.0%或杠杆率低于4.0%；“严重资本不足”指总风险资本比率低于6.0%、CET1资本比率低于3.0%、一级风险资本比率低于4.0%或杠杆率低于3.0%；“临界资本不足”指有形股权等于或低于季度平均有形资产的2.0%[65] 联邦存款保险公司法案相关规定 - 联邦存款保险公司法案禁止未“资本充足”或未获豁免的保险存款机构接受经纪存款或提供高于市场水平的利率；获豁免的“资本适当”存款机构支付的存款利率不得超过某些现行市场利率75个基点[66] 银行控股公司对存款机构负债上限 - 银行控股公司对存款机构资本恢复计划的总负债上限为存款机构资本不足时总资产的5.0% [67] 美联储监管要求修订 - 2019年美联储规定总资产1000亿美元及以上的国内银行控股公司适用四类定制监管要求，此前规定为总资产100亿美元及以上的上市银行控股公司需设立风险委员会，修订后为500亿美元及以上 [76] 电子借记卡交易交换费规定 - 资产100亿美元及以上的金融机构，电子借记卡交易的最高允许交换费为每笔21美分加上交易金额的0.05%，若满足欺诈预防标准可上调不超过1美分 [80] CFPB监管范围 - CFPB对资产超100亿美元的银行及其附属机构有检查和执法权 [84] Frost Bank CRA评级 - Frost Bank在最近一次CRA检查中获得“满意”评级 [85] CRA现有法规修改提议 - 2019年12月，FDIC和OCC联合提议修改CRA现有法规，但美联储未参与 [86] 公司数据安全事件 - 2018年公司经历数据安全事件，导致第三方锁箱软件程序被非法访问，相关自付成本总计210万美元[100] - 2018年公司经历数据安全事件，导致第三方锁箱软件程序被非法访问，已采取措施且未影响其他系统[173] LIBOR过渡影响 - 2017年，英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）所需的利率[119] - 公司有大量直接或间接依赖LIBOR的贷款、衍生品合约、借款和其他金融工具，LIBOR过渡可能带来成本和风险[121] 激励性薪酬政策相关 - 2010年6月，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司发布激励性薪酬政策的最终指导意见[92] - 2016年，美国金融监管机构提议修订资产总额至少10亿美元的特定受监管实体的基于激励的薪酬安排规则，但尚未最终确定[93] 网络安全相关声明与指导意见 - 2015年3月，联邦监管机构发布两份关于网络安全的相关声明[94] - 2018年2月，美国证券交易委员会发布解释性指导意见，协助上市公司披露网络安全风险和事件[97] 会计准则更新影响 - 2020年1月1日采用会计准则更新（ASU）2016 - 13将影响公司估计贷款损失准备金的方法[126] 贷款损失准备金情况 - 公司维持贷款损失准备金，其水平确定具有主观性，多种因素可能导致准备金增加，影响净收入和资本[124] 市政债券投资组合情况 - 公司约99.7%的市政债券投资组合证券由德克萨斯州内的政治分区或机构发行，德州经济状况对公司业务影响重大[127] 商誉和无形资产情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有6.574亿美元的商誉和其他无形资产，未来可能因多种因素减值[148] 公司竞争情况 - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，金融科技公司的活动近年来显著增长且预计将持续[133][134] 公司监管风险 - 公司受联邦和州的广泛监管，法规变化可能带来不可预测的影响，违规将面临多种处罚[140] 公司模型风险 - 公司会计估计和风险管理依赖分析和预测模型，模型不准确可能对业务产生重大不利影响[142] 会计标准变化影响 - 会计标准的变化可能对公司财务报表产生重大影响，部分标准可能需追溯应用[144] 废除活期存款利息禁令影响 - 废除联邦对活期存款支付利息的禁令可能增加公司利息支出，降低净息差[145] 公司资本筹集风险 - 公司未来可能需要筹集额外资本，但资本不一定能在需要时以可接受的条件获得[146][147] 客户行为变化风险 - 公司业务、财务状况和经营成果受客户行为变化风险影响，经济等因素会改变客户借贷等行为，影响公司预期业务需求和监管合规能力[153] 子公司股息依赖风险 - 公司大部分收入依赖子公司股息，若Frost银行无法支付股息，公司可能无法偿债、履行义务或支付股息，对业务等产生重大不利影响[154] 潜在收购风险 - 潜在收购可能扰乱公司业务并稀释股东价值，收购涉及多种风险，还可能因监管问题延迟、受阻或被禁止[157][158][159] 公司流动性风险 - 公司面临流动性风险，得克萨斯州经济下滑等因素会影响其获取资金的能力，若无法维持充足流动性，将对业务等产生重大不利影响[160] 公司人才风险 - 公司可能无法吸引和留住人才，竞争激烈且无与高级管理人员的协议，监管政策变化也会影响招聘和留用[161][163] 公司数据和隐私保护风险 - 公司受数据和隐私保护相关政府监管，数据收集受广泛监管，数据泄露会损害声誉并影响业务等[164][165] 公司信息系统风险 - 公司信息系统可能出现故障、中断或安全漏洞，虽有保险但可能不足，安全事件会对业务等产生重大不利影响[166][171] 公司外部供应商风险 - 公司运营依赖外部供应商，供应商问题会导致运营中断等，影响业务和财务状况，更换供应商也会有延迟和费用[174][175] 公司技术变革风险 - 公司面临技术变革挑战，可能无法有效实施新技术产品和服务，新技术应用也可能有意外后果，影响业务等[176][178][179] 公司知识产权诉讼风险 - 公司面临知识产权诉讼风险，未来此类索赔可能随金融服务部门对信息技术供应商依赖增加而增多[181] - 若知识产权诉讼败诉，公司可能需支付巨额赔偿或特许权使用费，还可能增加运营费用[182] 公司不动产抵押风险 - 公司大量贷款组合以不动产作抵押，若发现有害或有毒物质，可能承担修复成本及其他财务责任[183] 外部事件影响 - 恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能影响公司业务、存款基础、贷款偿还和抵押物价值[185] 税法变化影响 - 税法变化可能提高公司有效税率，《减税与就业法案》对公司和客户的影响仍不确定[187] - 税务机关对金融机构税务立场的挑战日益激进，若挑战未解决，可能对公司产生重大不利影响[188] 公司股价波动风险 - 公司股价可能因季度业绩、分析师建议、行业趋势等多种因素大幅波动[189] - 公司普通股交易量低于其他大型金融服务公司，大量抛售可能导致股价下跌[193] - 公司未来可能减少或取消普通股股息，这可能对股价产生不利影响[194] 联邦银行法对收购及股价影响 - 联邦银行法的某些规定可能使第三方收购公司变得困难，进而影响公司普通股市场价格[197]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利1.017亿美元，合每股1.60美元，去年同期盈利1.172亿美元，合每股1.82美元 [6] - 全年盈利4.355亿美元，合每股6.84美元，2018年盈利4.469亿美元，合每股6.96美元 [7] - 第四季度平均资产回报率为1.21%，去年同期为1.48% [8] - 第四季度平均存款272亿美元，较去年同期增长2.6%，平均贷款增长5.4% [8] - 第四季度贷款损失拨备为840万美元，第三季度为800万美元，去年第四季度为380万美元 [8] - 第四季度净冲销为1270万美元，第三季度为640万美元，去年第四季度为920万美元，第四季度净冲销年化率为平均贷款的34个基点 [9] - 第四季度末不良资产为1.095亿美元，第三季度为1.05亿美元，去年第四季度为7490万美元 [10] - 第四季度末应计贷款总体逾期为5820万美元，占贷款的39个基点 [10] - 第四季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为5.11亿美元，第三季度为4.87亿美元，去年第四季度为4.77亿美元 [11] - 第四季度净息差为3.62%，较上季度的3.76%下降14个基点 [32] - 第四季度应税等效贷款收益率为4.88%，较第三季度下降28个基点 [33] - 第四季度投资组合平均为136亿美元，较第三季度平均的134亿美元增加约1.97亿美元，应税等效收益率为3.37%，较第三季度下降6个基点 [33] - 第四季度市政投资组合平均约为84亿美元，较第三季度增加约1.93亿美元，应税等效收益率为4.8%，与上季度持平 [34] - 第四季度末投资组合久期为5.4年，上季度为4.3年 [37] - 第四季度总存款成本为29个基点，较第三季度下降10个基点 [38] - 第四季度联邦基金购买和回购协议综合成本降至1.21%，较上季度的1.53%下降32个基点，余额平均约为14.2亿美元，较上季度增加约1.26亿美元 [38] - 第四季度非利息支出约增加2110万美元，即10.6%，排除休斯顿扩张和总部搬迁运营成本影响，非利息支出增长约6.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 第四季度末能源贷款占投资组合的11.2%，高于上一季度，但远低于2015年超过16%的峰值 [13] - 2018年底大额度与核心贷款比例为52%比48%，2019年底变为57%比43%，2019年向大额贷款的转变主要由于第四季度新增一些优质新能源关系 [14] - 新关系较去年第四季度增加4%，第四季度新贷款承诺金额较去年同期大幅增长75%，较上季度增长44%，排除能源业务增长，新贷款承诺较去年同期增长42%，较上季度增长20%，CNI和CRE均有良好增长 [15] - 2019年贷款承诺仅比2018年增加3%，但审查的交易数量增加了16%，CRE业务中因结构问题失去的交易比例从2018年的63%升至2019年的69% [16] - 第四季度加权当前活跃贷款管道总体较上季度增长约9%，由CNI机会增长20%推动 [17] 消费业务 - 2019年新增近1.3万名净新增消费者客户，较去年增加48%，占消费者客户总数的3.8%，均为有机增长 [18] - 第四季度32%的账户开户来自在线渠道（包括Frost Bank移动应用），该渠道较2018年第四季度增长30% [18] - 第四季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第四季度增长1.2% [19] 各个市场数据和关键指标变化 德州宏观经济 - 11月德州就业增长强劲，达4%，美联储达拉斯分行估计2019年全年德州就业增长1.9%，12月全州失业率为3.5%，较前六个月的历史低位3.4%略有上升 [23] - 截至11月，建筑行业就业增长最强，当月增长11.5%，年初至今增长5%；金融活动行业就业增长第二快，年初至今增长3.5%；能源行业是唯一出现明显负增长的行业，年初至今下降2.7% [24][25] - 第四季度德州服务业活动再次加速，自2009年12月以来该行业收入增长每月均为正 [25] 各地区经济 - 休斯顿经济增长高于历史平均水平，截至11月数据显示未来将持续温和增长，11月前三个月休斯顿地区就业增长加速至2.8%，全年为1.6% [26] - 11月前三个月，专业和商业服务以及教育和医疗服务行业引领休斯顿就业增长，分别增长8.2%和7.7% [27] - 第四季度，达拉斯商业周期指数按年率计算增长5%，高于第三季度的4.8%；沃思堡商业周期指数下半年保持4.1%的稳定增长率 [27] - 11月，达拉斯 - 沃思堡都会区就业增长强劲，年化率为4.8%，达拉斯失业率为3.2%，沃思堡为3.3%，接近多年低点 [28] - 11月奥斯汀经济保持健康，奥斯汀商业周期指数已连续10多年处于扩张区间，过去9年指数增长率保持在或高于该地区6%的历史平均水平，11月前三个月奥斯汀地区就业增长放缓至2.4%，失业率连续四个月保持在2.7% [28][29] - 11月圣安东尼奥地区经济增长强劲，商业周期指数继续高于长期平均水平，11月增长5.5%，11月前三个月就业增长4.7%，失业率保持在3.1% [30] - 截至11月，二叠纪盆地工资单持平，近几个月失业率上升，近几个月油井数量总体下降，但石油产量继续增加，采矿业、制造业和政府部门的就业岗位减少被休闲和酒店业、专业和商业服务、信息以及贸易运输和公用事业部门的增长所抵消，11月失业率连续第二个月保持在2.4%的低位 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行在企业范围内实现持续高于平均水平的有机增长战略，注重长期投资并保持质量标准 [7] - 商业贷款重点是在保持质量标准的前提下，实现核心贷款（规模小于1000万美元的贷款关系）和大额贷款关系的持续余额增长 [13] - 计划在休斯顿地区开设25家新金融中心，目前已开设10家，本季度预计再开设1家，已招聘约200名员工中的150多名 [17] - 行业竞争激烈，主要集中在贷款结构方面，包括无担保和高贷款成数等，房地产领域因结构问题失去的交易比例增加 [43] - 公司专注于有机增长战略，对收购整合不感兴趣，认为有机增长回报更好，收购应有助于后续的有机增长，但此类机会不常见 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境对公司业绩产生影响，但团队将继续执行战略，专注于基本面并按照质量标准发展业务 [7][19] - 预计2020年盈利预期中值6.13美元是合理的，假设2020年不会降息 [40] - 2020年净息差与2019年第四季度相比将持平或略有上升 [52] - 休斯顿扩张预计在2020年造成0.35美元的稀释影响，之后会有所改善，新金融中心平均约27个月实现盈亏平衡 [56][63] 其他重要信息 - 公司在休斯顿开设新金融中心，还进入了维多利亚德州新市场，并完成了公司总部迁至圣安东尼奥市中心新Frost Tower的搬迁 [20] - Frost连续第十年在德州客户满意度方面获得JD Power美国零售银行满意度研究最高排名，连续第三年获得比美国任何银行更多的格林威治卓越奖和小企业及小市场银行最佳品牌奖 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2020年贷款展望如何 - 公司目标是贷款增长超过5%，但不会达到两位数 [42] 问题2：市场竞争情况如何 - 竞争激烈，主要集中在贷款结构方面，并非仅来自非银行竞争对手，房地产领域因结构问题失去的交易比例从2018年的63%升至2019年的69% [43] 问题3：第四季度其他收入大幅增加是否有异常情况 - 本季度资本市场承销费增加160万美元，还有100万美元的保险理赔收入 [44] 问题4：第四季度和2019年全年能源冲销情况如何，未来几个季度预计怎样 - 有两笔大额能源不良贷款，接近最终解决，预计会有较高能源冲销，与长期处理的交易有关，而非新信贷问题；第四季度能源净冲销为290万美元，全年略高于600万美元 [46][47][49] 问题5：2020年非利息支出是否会有类似增长 - 未提供具体项目指导，可参考第四季度到第四季度的支出增长百分比，这大致代表2020年的预期，公司会注重管理支出 [51] 问题6：如何看待净息差未来走势 - 2020年净息差与2019年第四季度相比将持平或略有上升 [52] 问题7：休斯顿分行目前的增长趋势和成本情况如何 - 实际情况好于预期，成本略低于预期，主要是时间因素；家庭客户和贷款增长较好，存款略低于预期，但对建立关系有信心；2019年影响为0.19美元，好于预期，2020年预计为0.35美元，之后会改善 [53][54][56] 问题8：公司如何考虑并购 - 公司专注于有机增长战略，对收购整合不感兴趣，认为有机增长回报更好，收购应有助于后续的有机增长，但此类机会不常见 [58][59] 问题9：能源贷款损失准备金是否有变化 - 从约3330万美元增至约3740万美元 [62] 问题10：休斯顿分行何时能实现盈亏平衡，多久能弥补损失 - 新金融中心平均约27个月实现盈亏平衡，2020年影响最大，2021年开始对盈利的贡献应会增加 [63][64][65] 问题11：已招聘的150名员工中，大约有多少是商业贷款人 - 大约20名 [66] 问题12：2020年是否会完成招聘，薪酬和设施费用是否会纳入2020年费用运行率 - 计划年底前全部开业，招聘通常提前六个月进行，2020年将承担大部分费用，但不会达到100%运行率 [68][69] 问题13：是否会继续延长投资组合久期，如何看待当前较平坦的收益率曲线 - 计划继续增加久期，可能再购买5亿美元国债，目前更倾向于抵押支持证券；延长久期是一种主动措施，可降低利率风险 [71][72][73] 问题14：商业贷款管道增长是广泛的商业实力还是受能源驱动 - 增长并非仅由能源驱动，是多种因素导致，公司会继续保持核心贷款和大额贷款的平衡 [76][77][79] 问题15：2020年费用预计增长11%，较之前预期增加的原因是什么 - 公司对2020年费用的展望没有显著变化，休斯顿扩张是因素之一；2019年技术项目延迟到第四季度完成，对第四季度费用产生较大影响 [83][84] 问题16：为何对2020年每股收益共识预期6.13美元感到满意，考虑到费用增长可能更高 - 公司不关注共识预期，更关注底线数字，基于此对整体预测感到满意，不提供具体项目指导 [87] 问题17：如何考虑CECL下的第二天拨备 - 未来拨备将受冲销、贷款增长组合、预测经济环境等因素影响，目前很多情况有待确定，不太担心 [88] 问题18：消费者贷款组合增长放缓和近期冲销增加的原因是什么 - 个人信用额度（无担保信用额度）业务同比下降，损失与部分个人所在公司出现问题有关，公司已收紧该领域的承销；消费者房地产贷款（包括房屋净值贷款、房屋改善贷款等）增长良好，信用指标和表现出色 [90] 问题19：平均存款增长强劲的原因是什么 - 下半年存款增长良好，第四季度通常较强，今年第四季度比正常情况更强；部分增长来自CNI商业存款，与利率、波动性有关；公司积极采取措施吸引存款，低利率环境也有帮助；新增客户和现有客户存款均有增长，大额存单和有息支票账户增长良好 [91][93] 问题20：公司是否有对餐厅特许经营贷款的重大风险敞口 - 公司对餐厅业务的风险敞口不大，未听说相关压力问题 [94]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利1.098亿美元，摊薄后每股收益1.73美元，去年同期盈利1.158亿美元，每股收益1.78美元 [7] - 第三季度平均资产回报率为1.35%，去年第三季度为1.49% [7] - 第三季度平均存款增至264亿美元，去年第三季度为262亿美元 [7] - 第三季度平均贷款为145亿美元，较去年第三季度增长5.8% [7] - 第三季度贷款损失准备金为800万美元，2019年第二季度为640万美元，2018年第三季度为270万美元 [7] - 第三季度净冲销额为640万美元，去年第三季度为1530万美元，第三季度年化净冲销额仅为平均贷款的17个基点 [8] - 第三季度末不良资产为1.05亿美元，2019年第二季度为7640万美元，去年第三季度为8640万美元 [8] - 第三季度末总问题贷款为4.87亿美元，2019年第二季度为4.57亿美元，去年第三季度为5.04亿美元 [9] - 第三季度末能源相关问题贷款降至8720万美元，2019年第二季度末为9360万美元，去年第三季度为1.388亿美元 [9] - 第三季度净息差百分比为3.76%，较上季度的3.85%下降9个基点 [21] - 第三季度应税等效贷款收益率为5.16%，较第二季度下降18个基点 [21] - 第三季度投资组合平均为134亿美元，较第二季度平均增加约1.22亿美元，应税等效收益率为3.43%，较第二季度上升1个基点 [22] - 第三季度市政投资组合平均约为82亿美元，与第二季度持平，应税等效收益率为4.08%，较上一季度上升2个基点 [22] - 第三季度末投资组合久期为4.3年，与上一季度持平 [22] - 第三季度总存款成本为39个基点，较第二季度下降2个基点 [23] - 第三季度联邦基金购买和回购协议的综合成本降至1.53%，较上一季度下降16个基点，余额平均约为12.9亿美元，较上一季度增加约4900万美元 [23] - 第三季度非利息支出约增加1520万美元，即7.8%，排除休斯顿扩张和总部搬迁的影响，非利息支出增长约为4.3% [24] - 公司认为2019年分析师预期收益均值6.81美元是合理的 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 新客户关系较去年第三季度增加5% [10] - 第三季度新贷款承诺金额较去年下降14%，商业和工业、公共财政和能源领域减少，但商业房地产承诺略有增加 [10] - 第三季度商业房地产预订率为24%，去年为32% [11] - 第三季度因结构问题失去的交易比例从去年的56%升至61% [11] - 第三季度加权当前活跃贷款管道较第二季度末增长约30% [11] 消费银行 - 第三季度计划在休斯顿开设的25个新金融中心中的第4、5、6个开业，第四季度已开设第7个 [12] - 第三季度净新增消费客户增长较去年同期增长48% [12] - 今年以来，以开户数量衡量的同店销售额较去年增长14% [12] - 第三季度近30%的开户来自在线渠道，该渠道开户数量较去年同期增长56% [13] - 第三季度消费贷款组合平均为17亿美元，较去年第三季度增长1.9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 德州整体 - 9月德州失业率连续第五个月维持在3.4%的历史低位 [17] - 第三季度德州就业增长放缓，7月为3%，8月为1.8%，9月为0.9%，今年前六个月为2.3%，达拉斯联储预计2019年全年德州就业增长为2.1% [17] - 按行业划分，建筑行业年初至今增长6%，制造业增长2.7%，能源行业增长1.6%，但第三季度为负增长 [17][18] 休斯顿 - 第三季度经济增长略高于历史趋势，9月美联储休斯顿商业周期指数增速放缓至3.9%，但仍高于3.5%的历史平均水平 [19] - 年初至今，休斯顿就业增长2%，第三季度增长2.2%，建筑行业前九个月就业增长7.3% [19] - 9月休斯顿失业率降至3.6% [19] 达拉斯 - 第三季度商业周期指数以4.4%的年率扩张，9月失业率降至3.1% [19] 沃思堡 - 第三季度商业周期指数以3.5%的年率扩张，9月失业率降至3.2% [19] 奥斯汀 - 8月经济保持健康，商业周期指数年化增长率为7.8%，失业率为2.7%，信息行业年初至今就业增长23% [20] 圣安东尼奥 - 9月经济增长加速，商业周期指数以3.8%的速度扩张，远高于2.9%的长期趋势，失业率降至3% [20] 二叠纪盆地 - 年初至9月就业增长0.2%，失业率为2.3%，远低于该州整体的3.4% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 商业贷款注重持续、平衡增长，包括核心业务和大型客户关系，同时保持质量标准 [10] - 消费银行通过优质服务和技术吸引客户，计划在休斯顿开设25个新金融中心 [12] - 行业竞争激烈，商业房地产领域交易流失到各类竞争对手，包括小银行、大银行和私募股权 [26] - 公司在利率下行环境中，将在定价上更具竞争力，以维护长期客户关系 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体信贷质量良好，能源相关问题贷款呈下降趋势，但仍需关注部分大型能源信贷 [9][34] - 第四季度贷款增长有望改善，主要受商业和工业领域机会增加推动 [11][27] - 净息差面临压力，预计2020年仍将呈下降趋势，但贷款增长和投资组合决策可能带来积极影响 [31][52] - 2020年费用增长可能高于2019年，主要受总部搬迁和休斯顿扩张的全面影响，以及技术和劳动力成本上升的影响 [39][47] - 尽管面临利率环境挑战，但公司专注于基本面，各业务线将按照质量标准实现增长 [13] 其他重要信息 - 公司在J.D. Power美国零售银行满意度研究中连续10年在德州排名最高，连续三年获得比全国其他任何银行更多的格林威治卓越奖和最佳品牌奖，再次被《金钱》杂志评为德州最佳银行 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业房地产交易流失去向及第四季度贷款增长乐观原因和净息差预期 - 商业房地产交易流失去向包括小银行、大银行和私募股权 [26] - 第四季度贷款增长乐观是因为商业和工业领域机会增加，加权贷款管道上升 [27] - 公司仍认为全年净息差3.75%的预期合理 [28] 问题2: 2020年净息差压力、存款增长季节性因素和能源贷款风险 - 2020年净息差将面临压力，主要受利率和贷款组合影响，预计呈下降趋势 [31] - 第三和第四季度通常是存款增长最强劲的季度，本季度存款增长无异常 [32] - 第三季度末能源问题贷款约8700万美元，大部分为两笔不良贷款，公司对能源贷款组合整体感觉良好，但需关注部分有资产出售意向的信贷 [33][34] 问题3: 两笔能源不良贷款的准备金和损失预期以及2020年费用增长预期 - 两笔能源不良贷款的准备金约为2000万美元，最终损失取决于市场情况 [36][38] - 2020年费用增长将高于2019年，主要受总部搬迁和休斯顿扩张的全面影响 [39][41] 问题4: 第三季度利息支出、期末证券投资组合规模、人员激励薪酬和2020年核心费用增长预期以及Cecil影响 - 第三季度利息支出为3330万美元 [43] - 期末证券投资组合规模为134.4亿美元 [45] - 人员激励薪酬同比影响不大，费用增加主要与常规薪酬调整、人员增加和休斯顿扩张有关 [46] - 2020年核心费用增长可能略高于当前水平，受技术和劳动力成本影响 [47] - 基于9月并行运行情况，预计贷款和未使用承诺的综合影响比9月底拨备高15% - 25%，具体取决于年底经济预测和信贷模型调整 [49] 问题5: 长期净息差趋势、第四季度盈利压力点和2020年费用增长范围 - 长期来看，净息差最好情况是保持平稳，贷款增长和投资组合决策可能带来积极影响，但面临挑战 [52] - 第四季度盈利压力主要来自费用增加，包括常规薪资增长、休斯顿扩张和技术人员招聘 [54] - 公司通常不提供费用增长范围指导，第四季度广告成本可能大幅增加 [56] 问题6: 交易流失结构问题是否持续及对贷款增长的影响和第四季度趋势 - 交易流失结构问题涉及整个投资组合，商业房地产领域更为明显，第四季度预计不会改善 [58][59] 问题7: 德州就业增长放缓原因、除能源外德州经济情况、净新增客户增长原因及对消费贷款增长的影响和能源信贷解决时间 - 德州就业增长放缓与低失业率和能源就业减少有关 [62] - 除能源业务略有放缓外，德州其他地区经济仍保持积极增长 [63] - 净新增客户增长得益于公司价值主张、品牌、技术和服务，预计消费贷款增长将随着无担保个人贷款业务的合理化而增加 [65] - 两笔长期不良能源信贷仍在寻求流动性，新出现的不良信贷处于解决初期，预计解决时间较长 [67] 问题8: 休斯顿分行开业数量、开业节奏、单分行累计损失假设和福利成本上升原因及趋势 - 预计到今年年底开业10家，2020年底开业19家，公司将加快开业节奏，但受租赁和许可等因素影响 [69] - 开业节奏难以预测，可能更倾向于下半年 [70] - 单分行累计损失150万美元的假设仍然合理 [71] - 福利成本上升主要与医疗索赔增加和退休计划费用变化有关，预计2020年将相对平稳 [74][75] 问题9: 前三季度报告数据是否需调整、运营杠杆展望和第四季度净息差下降预期 - 前三季度报告数据无重大异常项目 [77] - 公司注重运营杠杆投资，虽短期成本增加，但长期将带来积极回报 [79][80] - 公司坚持全年净息差3.75%的预期，第四季度净息差可能下降幅度更大 [82]

净利润情况 - 2019年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净利润分别为1.098亿美元（每股摊薄收益1.73美元）和3.339亿美元（每股摊薄收益5.24美元），2018年同期分别为1.158亿美元（每股摊薄收益1.78美元）和3.296亿美元（每股摊薄收益5.08美元）[160] - 2019年9月30日止三个月归属于普通股股东的净利润减少600万美元，降幅5.2%；前九个月增加430万美元，增幅1.3%[161] - 2019年前三季度银行业务净利润分别减少360万美元（3.2%）和增加730万美元（2.2%）[213] - 2019年前三季度Frost Wealth Advisors净利润分别减少230万美元（36.3%）和260万美元（14.3%）[221] - 非银行运营部门2019年前三季度净亏损990万美元，第三季度净亏损290万美元，较2018年同期均有所增加[226] 收入占比情况 - 2019年前九个月净利息收入占总收入的73.7%[163] 各项收支增减情况 - 2019年9月30日止三个月非利息支出增加1520万美元，贷款损失拨备增加540万美元；前九个月非利息支出增加3470万美元，贷款损失拨备增加760万美元[161] - 2019年9月30日止三个月净利息收入增加1130万美元，非利息收入增加160万美元，所得税费用减少160万美元；前九个月净利息收入增加4420万美元，非利息收入增加450万美元，所得税费用增加220万美元[161] - 2019年第三季度末和前九个月，应税等效净利息收入分别增加1090万美元（4.1%）和4680万美元（6.0%）[171] - 2019年第三季度非利息总收入增加160万美元，增幅1.8%；前九个月增加450万美元，增幅1.7%[185] - 2019年前三季度信托和投资管理费分别增加84.8万美元（2.8%）和430万美元（4.8%），主要因信托投资费增加[186] - 2019年前三季度存款账户服务费分别增加140万美元（6.4%）和200万美元（3.1%），主要因透支/资金不足费用增加[189] - 2019年前三季度保险佣金和费用分别增加64.6万美元（5.9%）和260万美元（7.0%），主要因佣金收入增加[190] - 2019年交换和借记卡交易手续费净增加，主要因交易量大增[192] - 2019年前三季度其他费用分别增加52.8万美元（5.5%）和24.3万美元（0.9%），增减项目较多[195] - 2019年和2018年前九个月出售美国国债分别实现净收益9.9万美元和净亏损11.3万美元[196] - 2019年前三季度其他非利息收入分别减少260万美元（23.0%）和620万美元（17.4%），主要因杂项收入和客户衍生品及交易活动收入减少[198] - 2019年第三季度非利息总费用为2.08864亿美元，前九个月为6.13873亿美元，较2018年同期有所增加[199] - 2019年前三季度非利息总费用分别增加1520万美元（7.8%）和3470万美元（6.0%）[201] - 2019年前三季度薪资分别增加630万美元（7.2%）和1760万美元（6.8%）[202] - 2019年前三季度员工福利费用分别增加260万美元（14.4%）和630万美元（10.9%）[203] - 2019年前三季度净占用费用分别增加430万美元（21.7%）和550万美元（9.3%）[205] - 2019年前三季度存款保险费用分别为250万美元和780万美元，低于2018年的470万美元和1420万美元[207] - 2019年前三季度净利息收入分别增加1140万美元（4.7%）和4480万美元（6.3%）[214] - 2019年前三季度非利息收入分别增加83.9万美元（1.6%）和减少16.1万美元（0.1%）[216] - 2019年前三季度非利息收入增加460万美元，增幅4.4%，第三季度增加72万美元，增幅2.0%[222] - 2019年前三季度非利息支出增加780万美元，增幅9.4%，第三季度增加360万美元，增幅12.7%[223] 利率相关情况 - 2018年初优惠利率为4.50%，年末升至5.50%；2019年第三季度下降50个基点，季末为5.00%[164] - 2019年9月30日，1个月和3个月期美元LIBOR利率分别为2.02%和2.09%；2018年9月30日分别为2.26%和2.40%[164] - 2018年初联邦基金有效利率为1.50%，年末升至2.50%[164] - 2019年第三季度有效联邦基金利率下降50个基点，至2.00%[168] - 2019年9月30日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别增加0.2%和1.3%；下调100和200个基点，分别减少1.7%和5.7%[280] - 2018年9月30日模型模拟显示，利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别增加0.3%和1.5%；下调100和200个基点，分别减少2.9%和8.0%[280] 资产回报率情况 - 2019年9月30日止三个月平均资产回报率为1.35%，前九个月为1.41%；2018年同期分别为1.49%和1.42%[161] - 2019年9月30日止三个月平均普通股权益回报率为11.83%，前九个月为12.79%；2018年同期分别为14.40%和14.02%[161] 生息资产及相关收益率情况 - 2019年第三季度末和前九个月，生息资产平均规模分别增加8.976亿美元和4.424亿美元[172] - 2019年第三季度末和前九个月，应税等效净息差分别从3.66%升至3.76%、从3.61%升至3.80%[174] - 2019年第三季度末和前九个月，生息资产平均应税等效收益率分别从4.04%升至4.21%、从3.89%升至4.27%[175] - 2019年前九个月，贷款平均应税等效收益率从4.86%升至5.27%，平均规模增加8.453亿美元（6.3%）[176] - 2019年前九个月，证券平均应税等效收益率从3.38%升至3.41%，平均规模增加12亿美元（10.4%）[177] - 2019年前九个月，计息存款、联邦基金出售和转售协议平均规模减少16亿美元（48.8%）[178] - 2019年前九个月，计息负债平均支付利率从0.49%升至0.79%，存款平均规模减少6260万美元（0.24%）[179] - 截至2019年9月30日，公司总平均生息资产为29693069千美元，平均收益率为4.21%；2018年同期分别为28795502千美元和4.04%[272] - 2019年9月30日当季，生息存款平均余额为1565515千美元，利息收入为8759千美元，收益率为2.19%；2018年同期平均余额为2799277千美元，利息收入为14445千美元，收益率为2.05%[272] - 2019年9月30日，应税证券平均余额为5278040千美元，利息收入为32122千美元，收益率为2.45%；2018年同期平均余额为4162978千美元，利息收入为21339千美元，收益率为2.02%[272] - 2019年9月30日，贷款净额平均余额为14471414千美元，利息收入为188192千美元，收益率为5.16%；2018年同期平均余额为13683311千美元，利息收入为173671千美元，收益率为5.04%[272] - 截至2019年9月30日，公司总平均盈利资产为29256522千美元，平均收益率为4.27%；2018年同期分别为28814081千美元和3.89%[275] - 2019年贷款净额平均余额为14351562千美元，利息收入为566069千美元，收益率为5.27%；2018年分别为13506270千美元、491452千美元和4.86%[275] - 2019年前三季度生息资产平均规模增加4.424亿美元；前三季度末三个月增加8.976亿美元[172] - 2019年前三季度应税等效净利息收益率从3.61%增至3.80%，增加19个基点；前三季度末三个月从3.66%增至3.76%，增加10个基点[174] - 2019年前三季度生息资产平均应税等效收益率从3.89%增至4.27%，增加38个基点；前三季度末三个月从4.04%增至4.21%，增加17个基点[175] - 2019年前三季度贷款平均应税等效收益率从4.86%增至5.27%，增加41个基点，平均规模增加8.453亿美元，增幅6.3%[176] - 2019年前三季度证券平均应税等效收益率从3.38%增至3.41%，增加3个基点，平均规模增加12亿美元，增幅10.4%[177] - 2019年前三季度计息存款、联邦基金出售及转售协议平均规模减少16亿美元，降幅48.8%，平均收益率从1.83%增至2.41%[178] - 2019年前三季度计息负债平均付息率从0.49%增至0.79%，增加30个基点，平均存款减少6260万美元，降幅0.24%[179] 信托资产情况 - 2019年9月30日，信托资产公允价值364亿美元，较2018年12月31日的333亿美元和2018年9月30日的347亿美元有所增加[187] 贷款相关情况 - 截至2019年9月30日，贷款总额为14.634928亿美元，较2018年12月31日增加5352万美元，增幅3.8%[229][231] - 2019年前三季度商业和工业贷款增加678万美元，增幅1.3%[232] - 2019年前三季度能源贷款减少557万美元，降幅3.5%[233] - 截至2019年9月30日，购买的共享国家信贷总额为8.769亿美元，较2018年12月31日增加1.193亿美元，增幅15.8%[234] - 截至2019年9月30日，商业房地产贷款总额为62亿美元，较2018年12月31日增加5.196亿美元，增幅9.1%[235] - 截至2019年9月30日，非应计贷款总额为9744.6万美元，较2018年12月31日的7373.9万美元有所增加；非 performing资产总额为1.05033亿美元，较2018年12月31日的7491.4万美元增加3010万美元[239] - 2019年9月30日，重组贷款总额为620万美元，而2018年12月31日无重组贷款[241] - 2019年9月30日，止赎资产总额为142.7万美元，较2018年12月31日的117.5万美元有所增加；2019年前九个月止赎资产无减记，2018年前九个月止赎资产减记总额为47.3万美元[239][243] - 2019年9月30日和2018年12月31日，潜在问题贷款分别为6200万美元和6340万美元；2019年9月30日，潜在问题贷款中18.3%与能源行业相关，18.2%与餐饮行业相关[244] - 截至2019年9月30日，商业和工业贷款准备金较2018年12月31日增加410万美元；商业贷款净冲销在2019年前九个月为590万美元，2018年前九个月为1900万美元[246] - 截至2019年9月30日，能源贷款准备金较2018年12月31日增加430万美元，占总能源贷款的比例从1.81%升至2.16%；能源贷款净冲销在2019年前九个月为320万美元，2018年同期为1030万美元[250] - 2019年9月30日，30 - 89天逾期应计贷款为8567.8万美元，90天以上逾期应计贷款为1439.6万美元；逾期应计贷款占总贷款的比例，30 - 89天逾期为0.59%，90天以上逾期为0.10%，总计为0.69%[239] - 非 performing资产与总贷款和止赎资产的比率在2019年9月30日为0.72%，2018年12月31日为0.53%；与总资产的比率在2019年9月30日为0.32，2018年12月31日为0.23[239] - 商业和工业贷款的历史估值准备金从2018年12月31日的2540万美元增至2019年9月30日的2890万美元，特定估值准备金从260万美元增至580万美元，宏观经济估值准备金从1060万美元降至710万美元[246] - 能源贷款的特定估值准备金在2019年9月30日为1970万美元，涉及6580万美元的两笔信贷关系；2018年12月31日为