净利润情况 - [2022年第二季度和上半年归属于普通股股东的净利润分别为1.174亿美元（摊薄后每股收益1.81美元）和2.149亿美元（摊薄后每股收益3.31美元），2021年同期分别为1.164亿美元（摊薄后每股收益1.80美元）和2.303亿美元（摊薄后每股收益3.57美元）][167] - [2022年第二季度归属于普通股股东的净利润较2021年同期增加100万美元，增幅0.9%；上半年较2021年同期减少1540万美元，降幅6.7%][168] 收入结构 - [2022年前六个月净利息收入占总收入的72.9%，是公司最大的收入来源][170] 贷款利率情况 - [截至2022年6月30日，约42.0%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约29.2%与优惠利率挂钩，约17.0%与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩][171] - [自2021年12月31日起，公司停止发放基于LIBOR的贷款，并开始协商使用美国银行同业拆借利率（AMERIBOR）、有担保隔夜融资利率（SOFR）或彭博指数服务公司开发的基准（BSBY）的贷款，截至2022年6月30日，约11.7%的贷款与这些指数挂钩][171] - [公司目标是在2023年第一季度完成所有LIBOR贷款向其他利率的转换][171] 各项收支增减情况 - [2022年第二季度净利息收入增加3110万美元，非利息收入增加670万美元，非利息费用增加3110万美元，所得税费用增加560万美元][168] - [2022年上半年非利息费用增加5970万美元，所得税费用增加1030万美元，净利息收入增加3920万美元，非利息收入增加1480万美元][168] 股息情况 - [2022年第二季度和上半年的股息分别为每股0.75美元和1.50美元，2021年同期分别为每股0.72美元和1.44美元][168] 资产回报率情况 - [2022年第二季度和上半年的平均资产回报率分别为0.92%和0.85%，2021年同期分别为1.02%和1.05%][168] 联邦基金利率情况 - [截至2022年6月30日，联邦基金目标利率上限为0.95%，2021年为0.25%；有效联邦基金利率为0.77，2021年为0.07][173] - [2022年7月28日起，美联储将联邦基金利率目标区间上调至2.25% - 2.50%，储备余额利率上调至2.40%][173] 资金来源及影响 - [公司主要资金来源为核心存款，低成本资金基础预计在利率上升环境中对净利息收入和净息差产生积极影响][174] 资产、存款及收益情况 - [截至2022年6月30日，平均生息资产总额为47880032美元，利息收入为329771美元，收益率为2.71%；2021年平均生息资产总额为42916348美元，利息收入为285875美元，收益率为2.71%][177] - [截至2022年6月30日，总存款为44725976美元，平均利率为0.13%；2021年总存款为38270830美元，平均利率为0.04%][177] - [截至2022年6月30日，总付息资金为28371800美元，利息支出为18394美元，平均利率为0.26%；2021年总付息资金为24143212美元，利息支出为5878美元，平均利率为0.10%][177] - [2022年净利息收入为311377美元，2021年为279997美元][177] - [2022年净息差为2.45%，2021年为2.61%][177] - [2022年净利息收入与平均生息资产总额之比为2.56%，2021年为2.65%][177] 不同时间段应税等效净利息相关情况 - [截至2022年6月30日的三个月，应税等效净利息收入增加3140万美元，增幅11.2%；六个月增加3960万美元，增幅7.3%][182] - [截至2022年6月30日的三个月，应税等效净利息利润率从2.65%降至2.56%；六个月从2.68%降至2.45%][184] 生息资产规模及构成变化 - [截至2022年6月30日的三个月，生息资产平均规模增加50亿美元；六个月增加62亿美元][185] - [截至2022年6月30日的三个月，平均应税证券增加62亿美元，平均贷款减少5.719亿美元，平均免税证券减少3.229亿美元，平均有息存款减少3.06亿美元][185] - [截至2022年6月30日的六个月，平均应税证券增加56亿美元，平均有息存款增加18亿美元，平均贷款减少9.327亿美元，平均免税证券减少1.942亿美元][185] 生息资产收益率情况 - [2022年和2021年截至6月30日的三个月，生息资产平均应税等效收益率均为2.71%；六个月从2.74%降至2.56%][186] 各类资产收益及规模变化 - [截至2022年6月30日，有息存款平均余额为13401664美元，利息收入为32714美元，收益率为0.49%；2021年平均余额为11615467美元，利息收入为6047美元，收益率为0.10%][179] - [截至2022年6月30日，联邦基金出售平均余额为22581美元，利息收入为112美元，收益率为0.99%；2021年平均余额为13222美元，利息收入为11美元，收益率为0.17%][179] - [截至2022年6月30日，证券平均余额为17650979美元，利息收入为257323美元，收益率为2.87%；2021年平均余额为12270713美元，利息收入为197006美元，收益率为3.38%][179] - [截至2022年6月30日，贷款净额平均余额为16531269美元，利息收入为318993美元，收益率为3.89%；2021年平均余额为17463944美元，利息收入为352485美元，收益率为4.07%][179] - [贷款平均应税等效收益率下降，2022年二季度末三个月从4.28%降至4.04%，六个月从4.07%降至3.89%，贷款平均规模下降，二季度末三个月减少5.719亿美元（3.3%），六个月减少9.327亿美元（5.3%），剔除PPP贷款后平均贷款增加，三个月增加19亿美元（13.2%），六个月增加16亿美元（10.8%）][187] - [2022年上半年确认约260万美元PPP贷款相关递延处理费，2021年二季度末三个月和六个月分别确认约3880万美元和6230万美元，PPP贷款平均收益率2022年二季度末三个月和六个月分别为1.00%和3.32%，2021年同期为6.89%和5.60%][188] - [证券平均应税等效收益率下降，2022年二季度末三个月和六个月均为2.87%，较2021年同期分别下降49和51个基点，总证券平均规模增加，二季度末三个月增加58亿美元（47.5%），六个月增加54亿美元（43.8%）][189][192] - [2022年二季度末三个月平均生息存款减少3.06亿美元（2.3%），六个月增加18亿美元（15.4%），生息存款平均收益率2022年二季度末三个月和六个月分别为0.80%和0.49%，2021年同期为0.11%和0.10%][193] - [计息负债平均支付利率上升，2022年二季度末三个月为0.26%，较2021年同期增加16个基点，六个月为0.18%，增加8个基点，平均存款增加，二季度末三个月增加65亿美元（16.9%），六个月增加70亿美元（19.0%）][194] - [净息差下降，2022年二季度末三个月和六个月分别为2.45%和2.38%，2021年同期为2.61%和2.64%，净息差和净息收益率将受未来长短端利率水平及竞争环境影响][195] 非利息收入情况 - [2022年二季度末三个月和六个月非利息收入分别增加670万美元（7.3%）和1480万美元（8.0%）][199] - [信托和投资管理费用2022年二季度末三个月减少9.8万美元（0.3%），六个月增加320万美元（4.4%），2022年6月30日信托资产公允价值为401亿美元，低于2021年12月31日的433亿美元和2021年6月30日的423亿美元][200][202] - [存款账户服务收费2022年二季度末三个月增加400万美元（20.3%），六个月增加680万美元（17.0%），2022年二季度末三个月透支费用总计960万美元，六个月为1820万美元，均高于2021年同期][203][204][206] - [2022年6月公司扩大透支宽限期功能，预计每年影响收入达350万美元][207] - [2022年上半年保险佣金和费用较2021年同期增加29.8万美元，增幅1.1%，其中三个月内增加100万美元，增幅9.3%][208] - [2022年上半年净交换和卡交易费用较2021年同期增加40.3万美元，增幅4.6%，其中三个月内增加27万美元，增幅5.8%][208] - [2022年上半年其他费用、佣金和收费较2021年同期增加260万美元，增幅15.2%，其中三个月内增加120万美元，增幅14.4%][214] - [2022年上半年其他非利息收入较2021年同期增加160万美元，增幅8.8%，其中三个月内增加23.7万美元，增幅2.5%][215] 非利息支出情况 - [2022年上半年非利息支出较2021年同期增加5970万美元，增幅14.0%，其中三个月内增加3110万美元，增幅14.4%][217] - [2022年上半年薪资和工资较2021年同期增加3770万美元，增幅19.8%，其中三个月内增加1980万美元，增幅20.5%][218] - [2022年上半年员工福利费用较2021年同期增加370万美元，增幅8.9%，其中三个月内增加20万美元，增幅10.7%][219] 银行净收入情况 - [2022年上半年银行净收入较2021年同期减少1530万美元，降幅6.9%，其中三个月内增加300万美元，增幅2.7%][227] 各业务板块收入情况 - [2022年Q2和H1净利息收入分别增加3070万美元（11.9%）和3870万美元（7.7%），主要因应税证券平均交易量和生息存款平均收益率增加][229] - [2022年Q2和H1非利息收入分别增加650万美元（13.2%）和1140万美元（11.1%），主要源于存款账户服务费、保险佣金和费用等增加][231] - [2022年Q2和H1非利息费用分别增加2790万美元（15.3%）和5530万美元（15.3%），主要是薪资和其他非利息费用增加][232] - [Frost保险代理公司2022年Q2和H1总佣金收入分别为1180万美元和2850万美元，相比2021年同期有所增加][236] - [Frost财富顾问公司2022年Q2净收入减少170万美元（16.7%），H1净收入增加54.3万美元（3.0%）][237] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1净利息收入分别增加45万美元（88.6%）和66.4万美元（66.8%），因提供资金平均量和资金转移价格增加][238] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1非利息收入分别增加52万美元（1.2%）和410万美元（5.0%），主要是其他费用和信托投资管理费变化][239] - [Frost财富顾问公司2022年Q2和H1非利息费用分别增加310万美元（10.5%）和410万美元（6.9%），主要是薪资和其他非利息费用增加][243] - [非银行运营部门2022年Q2和H1净亏损分别为320万美元和560万美元，相比2021年同期有所增加][244] - [非银行运营部门2022年Q2和H1其他非利息收入减少，主要因2021年第三季度相关矿产权益资产捐赠给慈善基金会][244] 所得税费用情况 - [2022年第二季度所得税费用为2070万美元，有效税率为14.8%，2021年同期分别为1510万美元和11.3%；2022年上半年所得税费用为3330万美元，有效税率为13.2%，2021年同期分别为2300万美元和8.9%][245] 资产及存款规模变化 - [2022年上半年平均资产总额为507亿美元，较2021年同期增加66亿美元，增幅15.0%；盈利资产增加62亿美元，增幅15.1%；平均存款增加70亿美元，增幅19.0%][247] 贷款规模及结构变化 - [贷款从2021年12月31日的163亿美元增至2022年6月30日的167亿美元，增幅2.4%；剔除PPP贷款后，贷款增加7.366亿美元，增幅4.6%][248] - [商业和工业贷款从2021年12月31日的54亿美元增至2022年6月30日的55亿美元，增幅3.2%][249] - [能源贷款从2021年12月31日的11亿美元降至2022年6月30日的9.879亿美元，降幅8.3%][250] - [购买的共享国家信贷从2021年12月31日的6.984亿美元增至202

财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利9740万美元，即每股1.50美元，去年同期盈利1.139亿美元，即每股1.77美元，2021年第四季度盈利9940万美元，即每股1.54美元 [7] - 第一季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为79个基点和9.58% [7] - 第一季度净息差百分比为2.33%，较上一季度的2.31%上升2个基点，剔除PPP贷款影响后为2.32%，较第四季度调整后的2.25%上升7个基点 [19] - 第一季度应纳税等效贷款收益率为3.74%，较上一季度下降15个基点，剔除PPP贷款影响后为3.73%，较上一季度下降6个基点 [20] - 第一季度总投资组合平均为172亿美元，较第四季度平均增加约27亿美元 [21] - 第一季度总投资组合的应纳税等效收益率为2.88%，较第四季度下降20个基点 [23] - 第一季度应税投资组合平均为90亿美元，较上一季度增加29亿美元，收益率为1.90%，较第四季度上升4个基点 [23] - 第一季度免税市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度减少约2亿美元，应纳税等效收益率为4.03%，较上一季度上升2个基点 [23] - 第一季度末投资组合久期为5.2年，高于第四季度末的4.4年 [24] - 第一季度平均存款为430亿美元，较去年第一季度增加76亿美元，即21% [8][24] - 第一季度非利息存款增长27亿美元，即17%，有息存款增长49亿美元，即24% [24] - 第一季度有息存款成本为8个基点，较上一季度上升1个基点 [25] - 第一季度保险佣金和手续费环比增长490万美元，即42% [26] - 第一季度有效税率为11.3%，预计全年有效税率在11% - 12%之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第一季度新增承诺17.3亿美元，较去年第一季度增长51%，但较创纪录的第四季度下降29% [9] - 第一季度末新增贷款机会较第四季度增长29%，加权贷款管道较第四季度增长9% [9] - 第一季度与去年同期相比，审查的交易数量增加19%，成交的交易数量增加42%，C&I业务的成交率从去年的29%提高到第一季度的41% [10] - 第一季度商业营运资金额度的提取率从去年年底的32.5%提高到34.8%，仍低于38% - 40%的正常水平 [10] 消费业务 - 第一季度总消费支票账户家庭数量较去年增长7.2%，同店支票账户销售额增长17% [11] - 第一季度消费存款增长近10亿美元，同比增长20%，贷款需求回升，贷款余额同比增长略高于7% [12] 各个市场数据和关键指标变化 休斯顿市场 - 第一季度末，存款达到目标的110%，新家庭数量达到目标的125%，贷款达到目标的181% [12] 达拉斯市场 - 今年新开的两个网点以及2021年开业的红鸟金融中心，存款达到目标的130%，贷款达到目标的183%，家庭数量达到目标的245% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于可持续的有机增长战略，通过提供世界级的客户服务、进行业务投资、提供有吸引力的账户功能等方式，吸引新客户并促进业务增长 [8] - 计划在第二季度开设达拉斯扩张项目的第三个新网点，并在2022年和2023年期间在休斯顿再增加8个网点 [13] - 计划在今年晚些时候推出抵押贷款产品，以进一步拓展消费业务 [12] - 继续努力将能源投资组合的集中度降至个位数中段水平，第一季度末能源贷款占贷款总额的6.27%，过去12个月能源贷款减少16% [15] - 行业竞争方面，商业房地产市场的竞争环境每季度都在恶化，价格快速上涨使得项目的现金流分析和租金增长预测变得更加困难，一些承销商开始采用债务收益率等指标进行评估，并且客户对贷款期限的要求也更长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，但公司对经济增长持乐观态度，随着商业活动逐渐恢复正常，进入加息环境，公司的可持续有机增长战略前景良好 [7] - 贷款增长前景乐观，预计全年平均贷款增长将达到高个位数，但也面临一些挑战，如商业房地产市场的还款担忧和能源投资组合的管理 [9][33] - 信用质量持续良好，问题贷款数量减少，解决问题贷款的速度加快，第一季度未报告信用损失费用，净冲销率低于长期平均水平 [13][14] - 预计存款将继续增长，但增速可能会放缓，公司将保持竞争力，预计全年存款增长将达到高个位数 [46] - 预计全年净利息收入将实现高于中两位数的增长，但具体增长幅度将取决于利率走势、存款贝塔系数、投资购买时机和贷款定价等因素 [47][77] 其他重要信息 - 公司连续六年获得格林威治卓越奖和最佳品牌奖，连续13年在J.D. Power美国德克萨斯州零售银行满意度研究中获得最高排名 [16][17] - 公司在帮助PPP借款人获得贷款豁免方面付出了额外努力，目前97%的借款人已完成豁免程序 [15] - 去年年底公司将最低工资提高到每小时20美元，第一季度在美联储加息后，公司决定将部分加息收益传递给存款人 [15][16] - 公司在圣安东尼奥的阿拉莫牧场分行开业四个月后，已获得1700万美元存款和603个新客户关系，市场份额达到25% - 27% [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 证券回购金额增加的原因 - 公司在1月份购买的10亿美元两年期国债是一种防御性措施，并非原计划的一部分，由于存款表现强于预期，且公司仍有大量流动性，因此决定增加证券回购金额 [31] 问题2: 贷款增长全年展望较为保守的原因 - 尽管贷款增长前景良好，但商业房地产市场存在还款担忧，因为客户担心更高的资本化率，同时公司仍在谨慎管理能源投资组合，希望将其集中度降至个位数中段水平 [33] 问题3: 公司将美联储加息传递给存款人的比例以及未来的考虑 - 第一次加息时，公司在有息存款方面的传递比例约为28%，预计未来大部分加息的传递比例约为30%（有息存款）和20%（总体），公司将根据市场情况保持一致 [38] 问题4: 公司连续多个季度零拨备的情况是否会持续多年 - 如果市场环境没有太大变化，且贷款增长和资产质量保持良好，公司预计全年可能维持零拨备或最低拨备水平，但具体情况仍需根据每个季度的模型和分析结果来确定 [39] 问题5: 美联储加息对客户贷款需求的影响以及是否会导致经济衰退 - 目前尚未看到明显影响，公司正在帮助员工了解通胀对企业的影响，最直接的影响可能在商业房地产领域，但实际利率仍然为负，美联储还有进一步收紧政策的空间 [44] 问题6: 存款增长的展望以及利差收入增长的预期 - 预计存款将继续增长，但增速可能会放缓，全年存款增长有望达到高个位数，利差收入增长预计将高于中两位数，但不超过20% [46][47] 问题7: 2023年后的分行扩张计划 - 2024年可能会在达拉斯继续进行一些后续扩张，未来也可能在达拉斯进行更多扩张，同时公司也会关注奥斯汀市场的机会，公司认为有机增长战略具有持久性和可扩展性 [50] 问题8: 证券收益率对利率上升的敏感度以及现金流再投资的考虑 - 公司计划将剩余的50亿美元投资资金中的约70%用于购买国债，期限为5年及以下，2022年预计市政债券的赎回或到期情况不显著，大部分投资将来自超额流动性，再投资可能会带来较好的收益，但短期内替换证券可能会面临较低的收益率 [54][55] 问题9: 公司是否需要保持比过去更多的流动性 - 公司认为没有结构性原因需要保持更多流动性，未来将采用平均成本法进行投资购买，避免进行重大购买，具体投资决策将取决于存款情况 [56] 问题10: 贷款与存款比率的趋势 - 由于存款基数较大，即使存款和贷款都实现增长，贷款与存款比率仍可能在一段时间内保持较低水平，但公司认为这是一个“优质问题”，更重要的是公司的整体增长 [58][59] 问题11: 贷款竞争环境的情况 - 商业房地产市场的竞争环境每季度都在恶化，价格快速上涨使得项目的现金流分析和租金增长预测变得更加困难，一些承销商开始采用债务收益率等指标进行评估，并且客户对贷款期限的要求也更长 [64] 问题12: 抵押贷款业务的预期和贡献 - 公司预计在今年第四季度推出抵押贷款产品，认为该产品将有助于提高一些市场的资产生成能力，公司将采用购买型抵押贷款策略，并提供优质的客户服务，对该业务的未来发展持乐观态度 [65] 问题13: 公司品牌对新居民的吸引力 - 公司认为其品牌在吸引新居民方面具有一定的竞争力，因为公司的客户服务表现良好，且在市场上具有较高的知名度，随着城市的人口流入增加，公司的业务增长表明其品牌能够引起一部分新居民的共鸣 [69] 问题14: 存款基础的稳定性以及对共识净利息收入增长预期的看法 - 公司预计存款增长速度将放缓，但认为存款可能会趋于平稳，而不是出现大幅流出，公司的流动性储备可以应对各种情况，对于共识净利息收入增长预期，公司认为在应税等效基础上，其预测高于市场共识，在非应税等效基础上也处于较高水平 [73][74] 问题15: 净利息收入更新指引是否保守 - 净利息收入的增长将取决于存款贝塔系数、投资购买时机和贷款定价等因素，公司在存款贝塔系数方面可能较为保守，同时贷款定价也可能面临一定压力 [77] 问题16: 50亿美元证券购买是否意味着增长 - 50亿美元是购买金额，预计今年剩余时间证券将额外增长30 - 40亿美元 [78] 问题17: 休斯顿和达拉斯的贷款与存款余额情况 - 达拉斯市场的业务结构与休斯顿相似，存款约三分之二为商业存款，三分之一为消费存款，扩张网点的贷款与存款比率约为71%，休斯顿扩张网点的存款约为7.25亿美元，贷款略低于5.15亿美元 [80][81][82] 问题18: 净利息收入指引是否包含PPP收入 - 指引是指2022年全年应税等效净利息收入相对于2021年全年的报告增长，2021年包含较多的PPP收入 [86] 问题19: 公司对透支和NSF费用的看法以及相关费用情况 - 公司去年4月实施了透支宽限期政策，允许至少有500美元直接存款的客户透支100美元而无需支付费用，目前计划将该政策扩展到所有消费客户，预计每年成本约为200万美元，公司正在努力消除NSF费用，预计未来几个月完成，相关费用约为每季度35 - 40万美元，这些费用已包含在公司的指引中 [88][90][91]

净利润与每股收益相关 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润为9740万美元，摊薄后每股收益为1.50美元，而2021年同期分别为1.139亿美元和1.77美元[154] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润较2021年同期减少1640万美元，降幅为14.4%[155] - 2022年第一季度基本每股收益为1.51美元，2021年同期为1.78美元[155] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为1.50美元，2021年同期为1.77美元[155] 收入与支出相关 - 2022年第一季度非利息支出增加2860万美元，所得税费用增加470万美元，部分被净利息收入增加820万美元和非利息收入增加820万美元所抵消[155] - 2022年前三个月净利息收入占总收入的71.1%[157] - 截至2022年3月31日的三个月，应税等效净利息收入增加820万美元，增幅3.1%，净利息收益率从2.72%降至2.33%[166] - 2022年第一季度非利息收入增加820万美元，增幅8.7%[179] - 2022年第一季度信托和投资管理费用增加330万美元，增幅9.5%；服务收费增加270万美元，增幅13.7%；保险佣金和费用减少70.5万美元，降幅4.1%；交换和卡交易费用增加13.3万美元，增幅3.2%；其他费用增加130万美元，增幅15.9%；其他非利息收入增加130万美元，增幅16.0%[180][182][183][188][189][190] - 2022年第一季度非利息支出增加2860万美元，增幅13.6%；薪资和工资增加1790万美元，增幅19.1%[192][193] - 2022年第一季度员工福利费用增加170万美元，增幅7.5%[194] - 2022年第一季度净占用费用增加140万美元，增幅5.2%[196] - 2022年第一季度技术、家具和设备费用增加110万美元，增幅4.1%[197] - 2022年第一季度存款保险费用为360万美元，较2021年同期的290万美元有所增加[198] - 2022年第一季度其他非利息费用增加590万美元，增幅15.9%[199] - 2022年第一季度净利息收入增加790万美元，增幅3.3%，主要因应税证券平均交易量增加，部分被贷款平均交易量和收益率下降等因素抵消[203] - 2022年第一季度非利息收入增加490万美元，增幅9.2%，主要因存款账户服务费、其他非利息收入和其他费用佣金增加，部分被保险佣金和费用减少抵消[205] - 2022年第一季度非利息费用增加2740万美元，增幅15.3%，主要因工资、其他非利息费用、净占用费用、员工福利费用、技术家具设备费用和存款保险费用增加[206] 利率相关 - 2021年优惠利率维持在3.25%，2022年3月上调25个基点至3.50%[158] - 2022年3月31日，1个月和3个月美元LIBOR利率分别为0.45%和0.96%，2021年同期分别为0.11%和0.19%[158] - 2021年联邦基金利率目标区间维持在0 - 0.25%，2022年3月上调25个基点至0.25 - 0.50%，预计到2022年底升至1.9%，2023年底升至2.8%[159] 生息资产与贷款相关 - 截至2022年3月31日的三个月，生息资产平均规模较2021年同期增加75亿美元[167] - 截至2022年3月31日的三个月，贷款平均应税等效收益率从3.87%降至3.74%，平均规模减少13亿美元，降幅7.3%[168] - 剔除PPP贷款，截至2022年3月31日的三个月贷款平均规模增加12亿美元，增幅8.3%[168] - 2022年3月31日，贷款占平均生息资产的34.6%，2021年同期为44.4%[168] - 2022年第一季度PPP贷款平均收益率为4.45%，2021年同期为4.39%，而贷款规定利率为1.0%[171] - 2022年第一季度证券平均应税等效收益率为2.88%，较2021年同期的3.41%下降53个基点；应税证券平均收益率从2.06%降至1.90%；免税证券平均应税等效收益率从4.09%降至4.03%；免税证券占比从67.2%降至47.6%；证券平均规模增加49亿美元，增幅40.2%；证券占平均生息资产比例从30.8%升至36.3%[172] - 2022年第一季度平均计息存款增加39亿美元，增幅39.6%，占平均生息资产比例从24.8%升至29.1%；平均收益率从0.10%升至0.18%[173] - 2022年第一季度计息负债平均付息率为0.11%，较2021年同期增加1个基点；平均存款增加76亿美元，增幅21.3%，其中计息存款增加49亿美元，非计息存款增加27亿美元；计息存款占总存款比例从56.8%升至58.2%；计息存款和总存款平均成本分别从0.07%和0.04%升至0.08%和0.05%[174] - 2022年第一季度净息差为2.28%，2021年同期为2.68%[175] - 贷款总额从2021年12月31日的163亿美元增至2022年3月31日的165亿美元，增加2.061亿美元，增幅1.3%；排除PPP贷款，增加4.274亿美元，增幅2.7%[218] - 商业和工业贷款从2021年12月31日的54亿美元增至2022年3月31日的56亿美元，增加2.192亿美元，增幅4.1%[219] - 能源贷款从2021年12月31日的11亿美元减至2022年3月31日的10亿美元，减少4120万美元，降幅3.8%；占总贷款比例从6.6%降至6.3%（排除PPP贷款从6.8%降至6.3%）[221] - 购买的共享国家信贷（SNC）从2021年12月31日的6.984亿美元增至2022年3月31日的7.056亿美元，增加720万美元，增幅1.0%；25.4%与建筑业相关，23.2%与能源业相关[222] - 商业房地产贷款从2021年12月31日的76亿美元增至2022年3月31日的78亿美元，增加2.218亿美元，增幅2.9%；占总房地产贷款比例从84.3%升至84.5%[223] - 消费贷款组合在2022年3月31日和2021年12月31日均为19亿美元；消费房地产贷款增加2280万美元，增幅1.6%；消费及其他贷款增加480万美元，增幅1.0%[224] 各业务线净收入相关 - 银行业务2022年第一季度净收入减少1830万美元，降幅16.7%[202] - 财富顾问业务2022年第一季度净收入增加230万美元，增幅28.1%[210] - 非银行部门2022年第一季度净亏损250万美元，较2021年同期的160万美元有所增加[215] 其他财务指标相关 - 2022年第一季度每股股息为0.75美元，2021年同期为0.72美元[155] - 2022年第一季度平均资产回报率为0.79%，2021年同期为1.09%[155] - 2022年第一季度平均普通股权益回报率为9.58，2021年同期为11.13[155] - 2022年第一季度平均股东权益与平均资产之比为8.48，2021年同期为10.10[155] - 2022年第一季度所得税费用为1260万美元，有效税率为11.3%，2021年同期分别为790万美元和6.4%[216] - 2022年第一季度平均资产总额为503亿美元，较2021年同期增加78亿美元，增幅18.3%[217] 贷款信用与风险相关 - 2022年第一季度贷款信用损失费用为4464万美元，表外信贷风险敞口信用损失费用为 - 4464万美元，2021年分别为0和65万美元；持有至到期证券信用损失费用2021年为 - 2万美元[178] - 2022年3月31日应计逾期贷款较2021年12月31日减少6050万美元；排除PPP贷款，减少4580万美元[229] - 2022年3月31日商业和工业应计逾期贷款占比0.29%，较2021年12月31日的0.70%下降[229] - 2022年3月31日能源应计逾期贷款占比0.03%，较2021年12月31日的0.15%下降[229] - 截至2022年3月31日，非应计贷款较2021年12月31日减少470万美元，主要因商业和工业贷款及能源贷款减少，部分被商业房地产贷款增加抵消[232] - 截至2022年3月31日，商业和工业贷款拨备为8702.6万美元，占比1.56%，较2021年12月31日增加1490万美元，增幅20.7%[236] - 截至2022年3月31日，能源贷款拨备为1542.2万美元，占比1.49%，较2021年12月31日减少180万美元，降幅10.4%[237] - 截至2022年3月31日，商业房地产贷款拨备为1.29亿美元，占比1.65%，较2021年12月31日减少1600万美元，降幅11.0%[238] - 截至2022年3月31日，消费者房地产贷款拨备为635.9万美元，占比0.44%，较2021年12月31日减少22.6万美元，降幅3.4%[239] - 截至2022年3月31日，消费者贷款拨备为907.4万美元，占比1.88%，较2021年12月31日增加120万美元，增幅15.8%[240] - 2022年3月31日工商业贷款加权平均风险等级升至6.34，2021年12月31日为6.22；合格工商业贷款加权平均风险等级升至6.18，2021年12月31日为6.01；“观察”和“特别提及”工商业贷款减少4810万美元，分类工商业贷款减少330万美元[246] - 2022年3月31日能源贷款加权平均风险等级降至5.89，2021年12月31日为6.06；“观察”和“特别提及”能源贷款减少2760万美元，分类能源贷款减少450万美元；合格能源贷款减少910万美元，合格能源贷款加权平均风险等级降至5.71，2021年12月31日为5.78[246] - 2022年3月31日商业房地产贷款加权平均风险等级降至7.11，2021年12月31日为7.19；合格商业房地产贷款增加3.61亿美元，“观察”和“特别提及”商业房地产贷款减少1.07亿美元，分类商业房地产贷款减少3220万美元[246] - 截至2022年3月31日，模型预期信贷损失向上调整加权平均Q因子约1.9%，调整总额为140万美元，2021年12月31日约为2.3%，调整总额为180万美元[250] - 截至2022年3月31日，工商业贷款总调整额为33916美元，其中Q因子调整700美元，下行情景叠加调整27218美元等[252] - 截至2022年3月31日，能源贷款总调整额为4260美元，其中Q因子调整90美元，信用集中叠加调整4170美元[252] - 截至2022年3月31日，业主自用商业房地产贷款总调整额为38218美元，其中Q因子调整160美元，模型叠加调整35546美元等[252] - 截至2022年3月31日，非业主自用商业房地产贷款总调整额为52348美元，其中Q因子调整14美元，模型叠加调整12107美元等[252] - 截至2022年3月31日，商业房地产建设贷款总调整额为20952美元，其中Q因子调整393美元，模型叠加调整12949美元等[252] - 截至2021年12月31日，工商业贷款总调整额为14609美元，其中Q因子调整939美元，小企业叠加调整3956美元等[260] - 2022年第一季度贷款净信贷损失费用为450万美元，2021年同期无净信贷损失费用或收益[263] - 2022年3月31日贷款信用损失准备金与总贷款比率为1.49%（不含PPP贷款为1.51%），2021年12月31日为1.52%（不含PPP贷款为1.56%）[263] - 2022年3月31日和2021年12月31日表外信贷敞口信用损失准备金分别约为4590万美元和5030万美元[264] - 2022年第一季度表外信贷敞口净信贷损失收益为450万美元，2021年同期净信贷损失费用为6.5万美元[264] 股东权益与股息支付相关 - 2022年3月31日和2021年12月31日股东权益分别为38亿美元和44亿美元[265] - 2022年第一季度和2021年第一季度普通股股息支付率分别为49.7%和40.5%[267] 股票回购与资金持有相关 - 2022年1月26日董事会授权1亿美元股票回购计划，报告期内未回购[268] - 2022年3月31日在美联储

公司与Frost Bank财务数据 - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为509亿美元[18] - 截至2021年12月31日，Frost Bank合并总资产为510亿美元，总存款为432亿美元[25] - 截至2021年12月31日，Frost Bank信托资产的估计公允价值为433亿美元，其中管理资产为191亿美元，托管资产为242亿美元[26] - Cullen/Frost Capital Trust II于2004年发行1.2亿美元信托优先股并将所得款项借给公司[32] - 截至2021年12月31日，公司拥有6.558亿美元的商誉和其他无形资产[137] 公司贷款组合数据 - 截至2021年12月31日，公司贷款组合中能源相关贷款约占总贷款的6.6%（不包括薪资保护计划贷款为6.8%）[20] - 截至2021年12月31日，约85.8%的贷款组合为商业和工业、能源、建筑和商业房地产抵押贷款[127] - 截至2021年12月31日，商业房地产抵押贷款约占贷款组合的35.9%[129] - 截至2021年12月31日，能源贷款为11亿美元，约占贷款组合的6.6%（不包括薪资保护计划贷款为6.8%）[130] Frost Bank业务开展情况 - Frost Bank通过约157个金融中心和1650台自动取款机开展业务[25] - Frost Bank作为约171家金融机构的代理行开展业务[26] 联邦储备系统相关规定与股息情况 - 所有联邦储备系统成员银行需持有相当于其资本股票和盈余6%的储备银行股票[42] - 资产超过约112亿美元的成员银行，其年度股息率与10年期美国国债挂钩，最高股息率上限为6%[42] - Frost Bank在2021年、2020年和2019年从联邦储备系统获得的股票股息分别为53.2万美元、31.3万美元和68.8万美元[42] 银行控股公司收购规定 - 银行控股公司直接或间接收购商业银行或其母公司超过5.0%的有表决权股份，需事先获得美联储理事会批准[50] Frost银行股息支付情况 - 截至2021年12月31日，在维持“资本充足”状态下，Frost银行可向Cullen/Frost支付约4.941亿美元的总股息，无需获得政府肯定性批准[51] 巴塞尔资本规则要求 - 巴塞尔III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持最低普通股一级资本（CET1）与风险加权资产比率至少为7.0%（含2.5%资本保护缓冲）[59] - 巴塞尔III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持最低一级资本与风险加权资产比率至少为8.5%（含资本保护缓冲）[59] - 巴塞尔III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持最低总资本（一级资本加二级资本）与风险加权资产比率至少为10.5%（含资本保护缓冲）[59] - 巴塞尔III资本规则要求Cullen/Frost和Frost银行维持最低杠杆率为4.0% [59] CET1扣除比例调整与过渡金额 - 2019年7月前，若某一类别超过CET1的10%或所有此类项目合计超过CET1的15%，需从CET1中扣除相应金额；之后该比例调整为25% [61] - 公司选择采用五年过渡选项，截至2021年12月31日，共计6160万美元的当前预期信用损失（CECL）过渡金额已加回CET1 [63] 巴塞尔IV标准相关情况 - 巴塞尔IV标准将于2023年1月1日生效，总产出下限将在2028年1月1日前逐步实施，其对公司的影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[66] 流动性规则适用情况 - 基于资产规模，流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）规则目前不适用于Cullen/Frost和Frost银行[67] 银行资本层级与比率要求 - 银行资本分为五个层级，“资本状况良好”要求总风险资本比率≥10.0%、CET1资本比率≥6.5%、一级风险资本比率≥8.0%、杠杆率≥5.0%；“资本充足”要求总风险资本比率≥8.0%、CET1资本比率≥4.5%、一级风险资本比率≥6.0%、杠杆率≥4.0%；“资本不足”“严重资本不足”“临界资本不足”各有对应比率要求[68] “资本不足”相关规定 - 若存款机构之后会“资本不足”，FDIA禁止其进行资本分配或支付管理费，“资本不足”机构有增长限制并需提交资本恢复计划，母公司担保且承担不超存款机构总资产5.0%的责任[70][72] 美联储规则修订情况 - 2019年美联储规则将总资产≥1000亿美元的国内银行控股公司分四类，此前总资产≥100亿美元的上市银行控股公司需设风险委员会，修订后为≥500亿美元，公司已设风险委员会[81] 电子借记卡交易互换费规定 - 资产≥100亿美元的金融机构，电子借记卡交易最高互换费为每笔21美分+交易金额的0.05%，若达防欺诈标准可上调不超1美分[85] CFPB监管范围 - CFPB负责执行、检查和执行联邦消费者保护法，对资产超100亿美元的银行及其附属机构有检查和执法权[88] 《社区再投资法》相关情况 - 1977年《社区再投资法》要求存款机构满足市场信贷需求，机构定期接受检查评级，金融控股公司开展新业务，其存款机构子公司评级需至少“满意”，Frost Bank最近评级“满意”[89] - 2019年12月FDIC和OCC联合提议修改CRA规则，2020年6月OCC发布最终规则10月1日生效，FDIC未最终确定修订，9月美联储发布ANPR征求公众意见[90][92] - 2021年12月OCC发布最终规则撤销2020年6月的最终规则，公司将评估CRA法规变化对财务状况、运营结果和流动性的影响[93] Frost Bank存款保险情况 - Frost Bank存款由FDIC的DIF保险至适用限额，需缴纳存款保险评估费，评估基于平均总资产减平均有形股权[77] 《多德 - 弗兰克法案》相关影响 - 《多德 - 弗兰克法案》下的沃尔克规则限制银行自营交易等业务，对公司及其子公司运营无重大影响[82] 投保存款机构清算索赔顺序 - 若投保存款机构清算或解决，存款人及FDIC相关索赔优先于其他一般无担保索赔[83] 银行计算机安全事件通知规则 - 2021年11月联邦银行机构通过最终规则，要求银行组织在确定“计算机安全事件”后36小时内通知主要银行监管机构，合规日期为2022年5月1日[104] 公司员工情况 - 2021年12月31日，公司拥有4553名全职等效员工，全体全职员工平均任期约10.7年，高管平均任期约32.2年[109] - 2021年公司员工社区服务时长近9000小时[112] 金融监管机构相关规则提议与指导 - 2016年美国金融监管机构提议对总资产至少10亿美元的指定受监管实体的基于激励的薪酬安排进行修订，但规则未最终确定[102] - 2018年2月SEC发布解释性指导，协助上市公司披露网络安全风险和事件[103] - 2010年6月美联储、OCC和FDIC发布关于激励薪酬政策的全面最终指导[101] 公司高管信息 - 公司高管包括Phillip D. Green（67岁）、Patrick B. Frost（61岁）等多人，介绍了他们截至2021年12月31日的年龄、业务经验和职位[117] LIBOR相关情况 - 截至2021年12月31日，约39亿美元未偿还贷款及部分衍生品合约、借款和其他金融工具与LIBOR相关[125] - 自2021年12月31日起，公司停止发放基于LIBOR的贷款[124] - 所有其他LIBOR设置自2021年12月31日起停止发布，最常用的美元伦敦银行同业拆借利率设置将于2023年6月30日后停止发布或不再具有代表性[124] - 银行监管机构鼓励银行在2021年12月31日前停止签订以LIBOR为参考利率的新合同[124] - 公司将使用AMERIBOR、SOFR或BSBY作为LIBOR的替代指数来协商贷款[124] 原油价格情况 - 2021年12月31日，原油价格约为每桶75美元，高于2020年12月31日的48美元[132] 公司收入与股息依赖情况 - 公司依靠子公司股息获取大部分收入，若Frost Bank无法支付股息，可能影响公司偿债、支付义务及股息发放[146] 公司业务影响因素 - 公司业务受客户行为变化影响，个体、经济、政治等因素会改变客户借贷、还款等行为，影响公司业务和监管合规[145] 公司声誉风险 - 公司声誉面临负面宣传风险，负面舆论可能源于多种活动，会影响客户获取和业务前景[142][144] 公司信息系统风险 - 公司信息系统存在故障、中断或安全漏洞风险，网络攻击威胁增加，可能导致业务中断、数据泄露等后果[147][150] 公司外部供应商风险 - 公司运营依赖外部供应商，供应商问题或不履行协议会导致业务中断、声誉受损和诉讼风险[151][152] 公司信托责任诉讼风险 - 公司面临信托责任相关诉讼风险，若客户索赔和法律行动未获有利解决，可能导致财务损失和声誉损害[153] 公司知识产权诉讼风险 - 公司面临知识产权相关诉讼风险，若被判侵权，可能需支付巨额赔偿或特许权使用费，增加运营成本[155][156] 公司信息准确性依赖风险 - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，不准确信息可能对业务和财务状况产生重大不利影响[157] 公司盈利能力与当地经济关系 - 公司盈利能力很大程度取决于德克萨斯州经济状况，当地经济下滑会影响产品服务需求和客户还款能力[158] 公司金融机构和交易对手风险 - 公司面临其他金融机构和交易对手稳健性相关风险，交易对手违约和抵押品问题会增加信用风险[159] 大型银行控股公司资产门槛变化影响 - 大型银行控股公司资产门槛提高至2500亿美元，此前受更严格审慎标准约束的公司可能更具竞争力或积极扩张[162] 活期存款账户付息规定影响 - 自2011年7月21日起，联邦禁止金融机构对活期存款账户支付利息的规定被废除，公司若跟进付息，利息支出将增加，净息差将下降[169] 公司普通股交易与股价风险 - 公司普通股交易量低于其他大型金融服务公司，大量抛售或预期抛售可能导致股价下跌[176] 新冠疫情对公司影响 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响，且可能持续，若疫情持续或恶化，公司可能面临信贷额度大幅提取、员工患病或短缺等问题[182][183] 公司竞争风险 - 公司面临来自各类金融机构的竞争，包括银行、储蓄贷款机构、信用社、金融科技公司等，行业竞争可能因立法、监管和技术变化以及整合而加剧[162][163][164] 公司监管风险 - 公司受联邦和州政府广泛监管，法规变化可能带来额外成本、限制业务和活动，不遵守规定可能面临执法和法律行动[166][168] 公司收购风险 - 收购其他银行、企业或分支机构存在风险，可能导致业务中断、股东价值稀释，且可能因监管问题延迟、受阻或被禁止[172][173][175] 公司普通股股息支付情况 - 公司普通股股息支付由董事会决定，未来可能减少或取消，且受联邦监管考虑因素限制[177] 公司普通股投资风险 - 公司普通股不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他机构保险，投资有风险[179] 联邦银行法对公司收购与股价影响 - 联邦银行法规定可能使第三方收购公司更困难，可能对公司普通股市场价格产生不利影响[180] 税法变更对公司影响 - 税法变更可能提高公司有效税率，影响财务表现，税务机关挑战若不利公司，或产生重大不利影响[187] 公司资本筹集风险 - 公司未来可能需筹集额外资本，但资本市场条件和自身财务状况影响筹资能力，无法筹资或产生重大不利影响[188][189] 公司股价波动因素 - 公司股价会因多种因素大幅波动，包括季度业绩、分析师建议、行业趋势等[190] 会计标准变更影响 - 会计标准变更难以预测，可能对公司财务报表记录和报告产生重大影响[193] 公司人才竞争风险 - 公司吸引和留住关键人才面临激烈竞争，关键人员流失或产生重大不利影响，监管政策也可能影响人才招聘和保留[194] 外部事件对公司影响 - 恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能影响公司业务和客户，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[195] 气候变化对公司影响 - 气候变化对公司和客户产生多方面风险，包括运营、信用和声誉风险，且风险随时间增加[196] - 气候变化导致的极端天气和长期变化可能损害公司资产和运营，影响客户还款能力和抵押物价值[197] - 向低碳经济转型带来的政策、法规、技术和市场偏好变化，可能对公司业务、经营成果、财务状况和声誉产生负面影响[198] - 监管机构、投资者和其他利益相关者关注金融机构应对气候变化风险，公司面临监管压力和相关风险成本增加的问题[200]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度盈利9940万美元，合每股1.54美元，去年同期盈利8830万美元，合每股1.38美元，2021年第三季度盈利1.063亿美元，合每股1.65美元；2021年全年盈利4.359亿美元，合每股6.76美元，2020年全年盈利3.236亿美元，合每股5.10美元 [6] - 第四季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为0.81%和9.26% [7] - 第四季度净息差为2.31%，较上季度的2.47%下降16个基点；剔除PPP贷款影响后，第四季度净息差为2.25%，较第三季度调整后的2.27%下降2个基点 [27] - 第四季度应纳税等效贷款收益率为3.89%，较上一季度下降27个基点；剔除PPP贷款影响后，应纳税等效贷款收益率为3.79%，较上一季度上升5个基点 [28] - 第四季度净冲销额为280万美元，第三季度为210万美元；第四季度净冲销年化率为平均贷款的7个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第四季度新增商业贷款承诺24亿美元，较去年第一季度增长64%，较上一季度增长37% [9] - 与去年第四季度相比，工商业（C&I）承诺增长73%，商业房地产（CRE）承诺增长121%；按季度环比年化计算，C&I承诺增长27%，CRE承诺增长55% [10] 消费业务 - 2021年新增近2.7万个净新增支票账户家庭，是2019年全年家庭增长记录的210%；2016 - 2021年净新增家庭的复合年增长率为70% [12] - 社区财富顾问客户数量较去年增长28% [13] 休斯顿业务 - 年底新家庭目标完成率达128%，贷款目标完成率达178%，存款目标完成率达113% [14] - 2021年新增6858个新家庭，与扩张前两年新增数量相近；过去六个月新家庭数量非年化增长30% [15] - 2021年贷款增长2.18亿美元，增幅97%；2021年最后六个月贷款非年化增长42% [15] - 2021年存款增长3.9亿美元，较2020年12月增长167%；过去六个月存款非年化增长率为44% [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续推进休斯顿扩张，2022 - 2023年再增加8个网点；本月启动达拉斯28家分行的扩张项目，预计到2024年规模接近原来的三倍 [18] - 计划在今年晚些时候将住宅抵押贷款纳入消费房地产产品组合 [22] 行业竞争 - 贷款市场竞争激烈，第四季度64%的交易因结构问题流失，上一季度为68%，去年同期56%的交易因结构问题流失，44%因利率问题流失 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司有机增长战略的前景感到乐观，信贷状况良好，资产质量前景稳定，问题资产数量总体呈下降趋势 [7][19] - 预计2022年非利息支出将实现高个位数增长，主要受扩张努力和薪资压力影响 [33] - 目前认为分析师对2022年每股收益5.88美元的平均预期偏低 [35] - 预计2022年净利息收入将实现两位数、中 teens 的潜在增长 [52] - 对2022年贷款实现高个位数增长感到乐观 [76] 其他重要信息 - 截至12月底，PPP贷款总额为4.29亿美元，较9月底的8.28亿美元减少近4亿美元；第四季度末，仅剩约280万美元的净递延费用有待确认，预计PPP贷款对2022年业绩无重大影响 [29] - 第四季度投资组合平均为144亿美元，较第三季度平均增加约19亿美元；本季度投资购买约29亿美元，包括约17亿美元的机构MBS证券、10亿美元国债和1.5亿美元市政证券 [30] - 第四季度投资组合应纳税等效收益率为3.08%，较第三季度下降27个基点；应税投资组合平均为61亿美元，收益率为1.86%，较第三季度下降17个基点；免税市政投资组合平均约84亿美元，与第三季度持平，应纳税等效收益率为4.01%，较上一季度下降3个基点 [31] - 第四季度末，78%的市政投资组合为预退款或PSF保险，投资组合期限为4.4年，较第三季度末的4.5年略有下降 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：剔除PPP贷款收缩因素后，第四季度末贷款增长超20%，这些贷款增长主要来自哪些方面？ - 贷款增长全面向好，工商业（C&I）和商业房地产（CRE）都有良好增长，能源贷款也有所增加，但对年化增长数字影响不大 [37] 问题2：上季度约有1300万美元的PPP费用，现在称还有300万美元，是否可以认为第四季度实现了约1000万美元的PPP费用收入？ - 仅费用方面约为800万美元，若加上利息，可能在900万美元左右 [38] 问题3：债券投资组合在第四季度有所扩张，考虑到10年期债券收益率上升，如何看待2022年Frost继续扩大债券投资规模的可能性？ - 公司一直有意继续投资，会根据市场情况和存款情况进行机会性投资；目前预计投资规模约为14亿美元的一半，即7亿美元左右，同时预计今年有20亿美元的债券到期和提前还款；综合来看，债券投资组合可能增长约5亿美元 [39][41][42] 问题4：今年的贷款增长有多少来自休斯顿和达拉斯的扩张？是否认为达拉斯分行扩张也能像休斯顿那样超过最初的分行数量预期？ - 休斯顿扩张对贷款增长有显著贡献；达拉斯市场商业氛围浓厚，是一个多元化的市场，公司有信心在达拉斯取得成功 [45][46][48] 问题5：每次25个基点的加息对净息差（NIM）或净利息收入（NII）有何影响？与2021年相比，2022年NII的总体趋势如何？ - 每次25个基点的加息，第一次加息对净利息收入的影响约为每月100.4万美元，第二次加息时该数字接近每月100.7万美元；预计2022年NII在应税等效（TE）基础上同比实现两位数、中 teens 的潜在增长，这考虑了所有因素，包括证券投资增长和贷款预期 [51][52][54] 问题6：2022年存款增长的预期如何？ - 预计2022年存款增长将较之前几个季度有所放缓，不认为会实现20%的同比平均增长；过去12个月，约三分之一的存款增长来自新客户关系，且新客户关系的占比逐渐增加 [55][56] 问题7：2021年非利息收入有良好增长，对2022年核心非利息收入的增长预期如何？是否会加速增长？ - 存款服务收费方面，由于推出了透支宽限期产品，预计增长空间有限；保险业务的或有收入预计会面临压力；信托业务有良好增长，石油和天然气费用取决于油价，随着新客户的增加有增长潜力，但市场回报可能不如2021年，也会面临一定压力 [57][58][59] 问题8：如果利率高于预期，例如3月加息，从而带来更高的净利息收入，公司会将大部分收益计入底线，还是会加速一些分行扩张投资以部分抵消？ - 分行扩张的时机涉及诸多因素，如寻找合适的地点和招聘合适的人员，因此不太可能加速扩张；在存款利率方面，公司在假设上较为保守，会根据市场情况做出反应，以确保为客户提供合理的利率 [63][64] 问题9：回顾上一个加息周期，公司在提高存款利率方面领先于同行，考虑到目前大量的存款，这次会采取怎样的策略？ - 公司注重客户关系，希望为客户提供合理的利率；会关注市场利率，不仅与大型银行竞争，也会考虑其他竞争对手；从经验中学习，在存款利率方面表现良好，进入本次加息周期的起点比2017年更好 [65][66][67] 问题10：剔除分行出售收益后，其他收入相对于第三季度仍然较高，是否有异常情况？ - 第四季度有与借记卡相关的激励费用支付给公司，通常在第四季度到账并确认，这是影响环比比较的主要因素 [68] 问题11：2022年应使用的税率是多少？ - 预计离散基础上的税率约为9% [69] 问题12：2022年高个位数的费用增长指引，考虑到工资压力和通货膨胀趋势，目前来看是否处于高个位数范围的上限？ - 公司持续面临薪资压力，为吸引和留住优秀人才，会采取必要措施保持竞争力，因此难以确定是否处于上限 [70] 问题13：当前贷款市场竞争情况如何？是否会因结构问题放弃更多贷款机会？2022年贷款前景如何？ - 贷款市场竞争激烈且一直如此，第四季度64%的交易因结构问题流失，上一季度为68%，去年同期56%的交易因结构问题流失，44%因利率问题流失；公司会在价格上积极竞争，同时保持信贷纪律；预计2022年贷款实现高个位数增长，虽然商业房地产还款可能增加，但流动性贷款和营运资金贷款的使用率有所上升，且休斯顿和达拉斯的扩张将逐渐产生影响 [71][72][76] 问题14：实体分行在新市场对增长指标和消费支票账户的重要性如何？是否可以通过直接数字广告等方式在没有实体分行的情况下实现同样的增长？ - 休斯顿87%的账户增长或客户关系增长来自距离分行五英里以内的区域，说明实体分行很重要 [78] 问题15：2022年费用增长除了休斯顿、达拉斯扩张、住宅抵押贷款和最低工资调整外，其他部分主要是薪酬还是有其他需要指出的增加因素？ - 主要与2021年的基础情况有关，包括与客户面对面交流增加导致的餐饮、差旅和娱乐费用增加，广告和营销费用增加，以及持续的薪资压力 [80] 问题16：公司是否有希望在业务中增加支出的领域？ - 公司会继续投资于业务扩张，包括休斯顿和达拉斯的扩张；会继续投资于员工，如提高最低工资、增加医疗保费支付；会继续投资于技术，以提供良好的客户体验 [81][82] 问题17：公司对能源贷款的总体偏好如何？ - 公司希望将能源贷款占比降至中个位数水平，目前已接近6.6%；能源贷款仍是投资组合的重要组成部分，公司不会退出该业务，但会在审慎的水平上开展业务，坚持一贯的承销原则，与熟悉和有良好关系的客户合作 [83][84][87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利1.063亿美元，合每股1.65美元，去年同期盈利9510万美元，合每股1.50美元，二季度盈利1.164亿美元，合每股1.80美元 [7] - 第三季度平均存款391亿美元，较去年同期的329亿美元增长19% [8] - 第三季度平均贷款162亿美元，2020年第三季度为181亿美元，剔除PPP贷款后，第三季度平均贷款148亿美元，与去年基本持平，但环比年化增长6% [8] - 第三季度净利息收益率为2.47%，较上季度的2.65%下降18个基点 [21] - 第三季度投资组合平均为125亿美元，较二季度增加约2.09亿美元 [24] - 预计2021年全年非利息费用较2020年增长约3% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除PPP贷款后，第三季度新贷款承诺较去年前9个月增长11%，季度环比增长6%，主要得益于商业和工业（C&I）承诺增长30% [9] - 第三季度净冲销总额为210万美元，二季度为160万美元，第三季度净冲销年化率为平均贷款的5个基点 [11] - 第三季度末非应计贷款为5710万美元，较二季度末的5730万美元略有下降 [12] - 第三季度末应计贷款逾期总额为9530万美元，占期末贷款的60个基点 [12] - 第三季度末能源贷款占非PPP贷款组合的比例降至6.5% [14] - 第三季度末，餐厅、酒店、娱乐和体育等受疫情影响较大的非能源贷款组合总额为6.95亿美元，贷款损失准备金率为8.8% [14] - 第三季度PPP贷款利息收入为3000万美元，二季度为4550万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前加权贷款申请管道较去年同期增长41%，较上季度增长22%，其中C&I增长22%，商业房地产（CRE）增长28% [10] - 第三季度失去的交易中，69%是由于交易结构问题，上一季度为50% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注有机增长战略，应对供应链问题和疫情的持续影响 [7] - 完成休斯顿25家分行的扩张计划，未来几个月将再开设8家分行，并计划于明年初启动达拉斯28家分行的扩张项目 [15][16] - 计划在2022年底将住宅抵押贷款纳入消费房地产产品组合 [19] - 市场竞争激烈，公司通过提供优质服务和建立良好客户关系来应对竞争 [10][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对贷款增长前景感到鼓舞，新贷款承诺和贷款申请管道均有增长 [8][10] - 资产质量稳定，问题资产数量下降，新问题已降至疫情前水平 [11] - 尽管面临供应链和劳动力问题，但公司业务仍有积极表现，对公司未来成功充满信心 [45][19] 其他重要信息 - 公司已帮助近90%的32500笔PPP贷款（总额47亿美元）完成贷款豁免流程，其中2020年首轮贷款的豁免率高达97% [19] - 公司与Cardtronics建立ATM品牌合作关系，拥有该州最大的ATM网络 [18] - 公司自4月推出透支宽限期政策，7月推出提前发薪日服务 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 住宅抵押贷款业务采用何种模式，预计规模多大 - 公司将采用持有贷款的模式，而非出售模式，旨在拓展客户关系，提供全程服务，包括贷款服务 [29] - 未来5年，住宅抵押贷款规模有望达到或超过目前消费房地产贷款组合的规模（约13亿美元，占贷款组合略低于10%） [32] 问题2: 何时将更多现金投入债券投资组合 - 预计今年第四季度再投入7.5亿美元用于债券投资 [34] - 公司不会急于投资，会根据市场收益率情况选择合适时机 [35] 问题3: 第三季度PPP贷款利息收入是多少，剔除PPP后净利息收入是否会增长 - 第三季度PPP贷款利息收入为3000万美元，二季度为4550万美元 [36] - 剔除PPP后，第三季度净利息收入可能已触底，随着贷款增长和投资收益显现，未来有望增长 [38] 问题4: Blend合作除了抵押贷款还有何作用，公司还关注哪些金融科技合作 - Blend合作是现有合作的扩展，公司将为贷款申请、决策和服务环节选择最佳软件，有望将抵押贷款软件应用于消费房地产贷款业务 [40][41] 问题5: 贷款增长的乐观预期基于什么 - 公司的潜在业务与实际业务比例良好，潜在业务和实际业务均较去年增长33% [42] - 贷款申请管道较去年增长41%，环比增长22% [43] - 商业业务中信用额度利用率有所提高，商业房地产项目有望带来更多贷款需求 [44][45] 问题6: 从休斯顿分行扩张中学到了什么 - 关键在于招聘合适的人员，让他们提前融入市场，认同公司文化和目标 [47] 问题7: 公司过剩流动性需要多久才能得到有效利用 - 公司通常保持较高流动性水平，预计2022年大部分时间将逐步减少过剩流动性 [50] 问题8: 新增近2万张支票账户，有多少是因为特色服务吸引的客户 - 无法确定客户选择公司的具体原因，但休斯顿扩张战略和线上业务发展对客户增长贡献较大 [54][55] 问题9: 未来开设休斯顿分行的费用情况如何 - 预计2022年相关费用约为1900万美元，具体金额将取决于分行开设时间和人员招聘情况 [56] 问题10: 竞争环境有何变化，是否会更激烈 - 竞争主要体现在还款率、担保、条款、贷款成本比等方面，近期出现永久贷款中5年和10年只付利息的趋势 [58] - 尽管竞争激烈，但公司凭借良好的客户关系和业务执行能力，仍有信心获得业务 [60] 问题11: 贷款与存款比率未来是否会改善 - 第三季度存款增长有所放缓，但仍保持9%的年化增长率，随着贷款增长，该比率有望改善 [62] 问题12: 新分行的手续费收入情况如何 - 管理层暂无新分行手续费收入的具体数据，但财富管理和信托业务表现良好，保险业务面临一定挑战 [65][66] 问题13: 2021年费用增长3%的预期范围是多少，2022年费用情况如何 - 2021年第四季度费用预计较高，主要是由于激励奖金和营销费用增加，但符合历史增长趋势 [72][74] - 公司尚未提供2022年费用指导，目前处于规划阶段，需考虑工资通胀等因素 [76][77]

政策法规相关 - 2021年3月11日，《2021年美国救援计划法案》实施，推出1.9万亿美元的刺激和救济方案[150] - 2021年第一季度，拜登签署多项行政命令，包括将驱逐和止赎禁令延长至2021年3月31日、将联邦学生贷款还款和利息延期至2021年9月30日、将某些抵押贷款宽限计划和指导方针延长至2021年6月30日[149] - 2021年3月27日，《2021年新冠疫情破产救济延期法案》颁布，将2020年《关怀法案》中的破产救济条款延长至2022年3月27日[151] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司归属于普通股股东的净收入分别为1.063亿美元（摊薄后每股1.65美元）和3.366亿美元（摊薄后每股5.22美元），而2020年同期分别为9510万美元（摊薄后每股1.50美元）和2.354亿美元（摊薄后每股3.71美元）[159] - 2021年第三季度末，归属于普通股股东的净利润增加1130万美元，增幅11.8%；前九个月增加1.012亿美元，增幅43.0%[160] - 2021年前九个月，净利息收入占总收入的72.8%[163] - 2020年初，优惠利率为4.75%，3月降至3.25%并保持至2021年9月30日；2020年初，联邦基金利率目标区间为1.50% - 1.75%，3月降至0 - 0.25%并保持至2021年9月30日[164] - 2021年9月30日，一个月和三个月期美元LIBOR利率分别为0.08%和0.13%；2020年9月30日分别为0.15%和0.23%[164] - 2021年第三季度末，应税等效净利息收入增加230万美元，增幅0.9%；前九个月增加810万美元，增幅1.0%[169] - 2021年前九个月应税等效净利息收入含273天，2020年同期含274天，多出的一天使2020年前九个月应税等效净利息收入增加约180万美元，排除该影响后2021年前九个月有效增加约990万美元[169] - 2021年第三季度末，应税等效净息差从2020年同期的2.95%降至2.47%，下降48个基点；前九个月从3.20%降至2.61%，下降59个基点[169] - 2021年第三季度末，基本每股收益为1.66美元，摊薄后每股收益为1.65美元；前九个月基本每股收益为5.25美元，摊薄后每股收益为5.22美元[160] - 2021年第三季度末，普通股每股股息为0.75美元；前九个月为2.19美元[160] - 2021年第三季度末，平均资产回报率为0.90%；前九个月为1.00%[160] - 2021年第三季度和前9个月净息差分别为2.43%和2.57%，2020年同期为2.89%和3.08%[186] - 2021年第三季度和前9个月信贷损失费用分别为0和6.3万美元，2020年同期为2030.2万和22747.4万美元[189] - 2021年第三季度和前9个月非利息收入分别增加960万美元（11.5%）和减少9640万美元（25.8%），排除证券交易净收益后，前9个月增加1250万美元（4.7%）[190] - 2021年第三季度和前9个月非利息总支出较2020年同期分别增加1590万美元（7.8%）和1740万美元（2.8%）[210] - 2021年第三季度和前9个月薪资较2020年同期分别增加610万美元（6.6%）和750万美元（2.6%）[211] - 2021年第三季度和前9个月员工福利支出较2020年同期分别增加550万美元（34.2%）和300万美元（5.0%）[212] - 2021年第三季度和前9个月净占用费用较2020年同期分别增加170万美元（6.8%）和380万美元（5.0%）[214] - 2021年第三季度和前9个月技术、家具和设备费用较2020年同期分别增加200万美元（7.6%）和670万美元（8.7%）[215] - 2021年前三季度所得税费用为3630万美元，有效税率9.6%；第三季度为1330万美元，有效税率11.0%[237] - 2021年前三季度平均资产为450亿美元，较2020年同期增加80亿美元，增幅21.8%[239] - 2021年前三季度净利息收入减少63.3万美元，降幅29.3%；第三季度减少6.6万美元，降幅11.0%[231] - 2021年前三季度非利息收入增加1520万美元，增幅13.9%；第三季度增加770万美元，增幅22.2%[232] - 2021年前三季度非银行运营部门净亏损660万美元，低于2020年同期的880万美元；第三季度净亏损210万美元，低于2020年同期的260万美元[236] - 2021年9月30日和2020年12月31日，股东权益分别为44亿美元和43亿美元[282] - 2021年前九个月，除3.421亿美元净收入外，其他资本来源包括股票期权行权所得3780万美元和与股票薪酬相关的780万美元；资本使用包括其他综合损失（税后）1.627亿美元、优先股和普通股股息1.46亿美元以及库存股购买130万美元[282] - 2021年9月30日，股东权益中累计其他综合收益/损失部分税后净未实现收益为3.503亿美元，2020年12月31日为5.13亿美元，变化主要是由于可供出售证券净未实现收益税后净减少1.657亿美元[283] - 2021年前九个月和2020年前九个月，普通股股息支付率分别为41.7%和57.3%[285] - 2021年第三季度，公司支付普通股季度股息为每股0.75美元；2021年第一和第二季度，每股0.72美元；2020年第一、第二和第三季度，每股0.71美元[285] - 2021年净利息收入2.69321亿美元，净息差2.43%，净利息收入与总平均生息资产比率2.47%；2020年净利息收入2.67041亿美元，净息差2.89%，净利息收入与总平均生息资产比率2.95%[295] - 2021年9月30日，公司净利息收入为81.3266万美元，净息差为2.57%，净利息收入与总平均盈利资产之比为2.61%；2020年9月30日对应数据分别为80.5216万美元、3.08%、3.20%[297] - 截至2021年9月30日，模型模拟显示利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别有3.6%和9.0%的正差异；利率下调25个基点，有3.0%的负差异[302] - 截至2020年12月31日，模型模拟显示利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入相对固定利率情景分别有2.3%和6.2%的正差异；利率下调25个基点，有1.8%的负差异[302] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年银行业务第三季度和前九个月净收入较2020年同期分别增加720万美元（7.7%）和8300万美元（34.9%）[221] - 2021年银行业务第三季度和前九个月净利息收入较2020年同期分别增加270万美元（1.1%）和1010万美元（1.4%）[222] - 2021年银行业务第三季度信用损失收益为6000美元，2020年同期信用损失费用为2030万美元；前九个月信用损失费用为5.7万美元，2020年同期为2.275亿美元[224] - 2021年前三季度Frost保险代理处佣金收入3990万美元，高于2020年同期的3870万美元；第三季度为1170万美元，高于2020年同期的1150万美元[229] - 2021年前三季度Frost财富顾问净收入增加1400万美元，增幅102.7%；第三季度增加520万美元，增幅126.0%[230] 资产规模与结构变化 - 2021年前三季度末的三个月和九个月，生息资产平均规模分别增加72亿美元和80亿美元[172] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，贷款平均规模分别减少20亿美元（10.8%）和增加1.319亿美元（0.8%）[174] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，证券平均规模分别减少1.774亿美元（1.4%）和3.657亿美元（2.9%）[179] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，计息存款平均规模分别增加94亿美元（159.5%）和84亿美元（186.1%）[180] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，联邦基金出售和转售协议平均规模均有不同程度减少[181] - 贷款从2020年12月31日的175亿美元降至2021年9月30日的158亿美元，降幅9.4%[240] - 能源贷款从2020年12月31日的12亿美元降至2021年9月30日的9.782亿美元，降幅20.8%[243] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，消费贷款组合总额均为18亿美元，其中消费房地产贷款较2020年12月31日增加3230万美元，即2.4%；消费及其他贷款较2020年12月31日减少2280万美元，即4.5%[246] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司贷款净信贷损失收益分别为300万美元和740万美元，而2020年同期贷款净信贷损失费用分别为2360万美元和2.237亿美元[277] - 2021年9月30日，贷款信用损失拨备与总贷款的比率为1.58%（不包括PPP贷款为1.67%），2020年12月31日为1.51%（不包括PPP贷款为1.75%）[277] - 2021年9月30日和2020年12月31日，表外信贷风险敞口的信用损失拨备分别约为5160万美元和4420万美元；2021年前九个月，表外信贷风险敞口的信用损失费用为750万美元，2020年同期为380万美元[281] - 截至2021年9月30日，公司在美联储计息账户持有约154亿美元，联邦住房贷款银行借款能力约31亿美元，未质押证券约80亿美元[291] - 截至2021年9月30日，Cullen/Frost流动资产（包括现金和转售协议）总计4.381亿美元[292] - 截至2021年9月30日，计息存款平均余额152.78296亿美元，利息收入5830万美元，收益率0.15%；2020年平均余额58.87903亿美元，利息收入1512万美元，收益率0.10%[295] - 截至2021年9月30日，贷款（扣除未赚取折扣）平均余额161.89334亿美元，利息收入1.69892亿美元，收益率4.16%；2020年平均余额181.49187亿美元，利息收入1.70127亿美元，收益率3.73%[295] - 截至2021年9月30日，总生息资产平均余额439.80146亿美元，利息收入2.75434亿美元，平均收益率2.53%；2020年平均余额367.48618亿美元，利息收入2.74784亿美元，平均收益率3.04%[295] - 截至2021年9月30日，总负债423.56784亿美元，股东权益44.17478亿美元；2020年总负债353.70507亿美元，股东权益40.64558亿美元[295] - 截至2021年9月30日，公司总资产为4.5003975亿美元，总负债为4.0659292亿美元，股东权益为434.4683万美元[297] 收益率与费率变化 - 2021年前三季度末的三个月和九个月，生息资产平均应税等效收益率分别降至2.53%和2.67%[173] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，贷款平均应税等效收益率分别升至4.16%和4.10%[174] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，证券平均应税等效收益率分别降至3.35%和3.37%[177][178] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，计息负债平均支付利率均降至0.10%[182] - 2021年前三季度末的三个月和九个月，存款平均成本均有所下降[182][184] - 2020年4月公司从联邦住房贷款银行借款13亿美元，9个月平均借款额为1.46亿美元，平均成本为0.29%[185] - 2021年第三季度和前9个月，公司分别确认约2650万美元和8890万美元的PPP贷款相关递延处理费（扣除相关递延发起成本摊销后）作为收益率调整；2020年同期分别约为2110万美元和4040万美元。2021年第三季度和前9个月，PPP贷款平均收益率分别为8.72%和6.23%；2020年同期分别为3.65%和3.86%，而这些贷款的规定利率为1.0%[248] 逾期与非应计贷款情况 - 截至2021年9月30日，总贷款为15832670美元，其中30 - 89天应计金额为71593美元，占

财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利1.164亿美元，即每股1.80美元，去年同期盈利9310万美元，即每股1.47美元，第一季度盈利1.139亿美元，即每股1.77美元 [7] - 第二季度平均贷款为172亿美元，较去年第二季度的175亿美元下降1.7%；剔除PPP贷款后，第二季度平均贷款为146亿美元，较2020年第二季度下降3% [8] - 第二季度平均存款为383亿美元，较去年第二季度的313亿美元增长超22% [9] - 第二季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.02%和11.18% [9] - 第二季度未报告信贷损失费用，资产质量前景稳定，问题资产数量下降，新问题大幅减少至疫情前水平 [9] - 第二季度净冲销总额为1160万美元，第一季度为190万美元；第二季度年化净冲销为平均贷款的4个基点 [9] - 第二季度末非应计贷款为5730万美元，略高于第一季度末的5100万美元，去年同期为7950万美元 [10] - 第二季度末应计贷款总逾期为9730万美元，占期末贷款的59个基点，处于可控的疫情前水平 [10] - 第二季度末总问题贷款（风险等级10及以上）为6.66亿美元，第一季度末为7.74亿美元 [11] - 第二季度净息差百分比为2.65%，较上一季度的2.72%下降7个基点 [22] - 第二季度美联储有息存款平均为133亿美元，占盈利资产的31%，上一季度为99亿美元，占盈利资产的25% [23] - 剔除PPP贷款影响，第二季度净息差百分比为2.37%，第一季度调整后为2.59% [23] - 第二季度应税等效贷款收益率为4.28%，较上一季度上升41个基点；剔除PPP贷款影响，为3.80%，较上一季度上升3个基点 [23] - 第二季度PPP贷款利息收入（含费用）约为4500万美元，第一季度约为3000万美元 [24] - 预计第三季度PPP贷款确认的利息收入将不到第二季度4500万美元的一半 [25] - 截至第二季度，PPP贷款总减免付款约为27亿美元，6月底PPP贷款余额为1.9亿美元，3月底为3.1亿美元 [25] - 第二季度末，约有3800万美元净递延费用待确认，预计今年确认超70% [25] - 第二季度投资组合平均为123亿美元，较第一季度增加约4600万美元 [26] - 第二季度投资组合应税等效收益率为3.36%，较第一季度下降5个基点 [26] - 第二季度应税投资组合平均为42亿美元，收益率为2.01%，较第一季度下降5个基点 [26] - 第二季度市政投资组合平均约为81亿美元，较第一季度减少1.04亿美元，应税等效收益率为4.09%，与上一季度持平 [27] - 第二季度末，市政投资组合78%为预退款或PSF保险 [27] - 第二季度末投资组合久期为4.4年，与第一季度一致 [27] - 第二季度投资购买约为6.8亿美元，包括约4亿美元市政证券、约1.9亿美元20年期国债，其余为MBS证券 [27] - 预计2021年全年非利息费用增长率约为3% [28] - 本季度有效税率为11.3%，高于第一季度的6.4%，预计2021年全年有效税率在9% - 9.5%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至年中，新增商业关系较2020年增加7%，第四季度新增511个，第一季度新增554个，本季度新增643个 [13] - 保险业务中，福利和财产意外险新客户增长约6% [13] - 财富管理业务中，资产管理规模因市场向好增长，新客户增加约3% [13] - 自开展PPP业务以来，近1000个新商业关系因PPP业务选择该公司 [14] - 第二季度剔除PPP贷款后，新贷款承诺较去年第二季度增长9%，环比增长45% [14] - 当前加权贷款管道比一年前高12%，比上一季度高17%，比2019年同期高38%，增长主要来自C&I业务 [14] - 消费者银行业务方面，今年前6个月新增客户关系已超过以往全年最高纪录，新增约13500个净新增支票账户客户，2019年全年最高为12700个，均为有机增长 [17] - 休斯顿地区消费者客户年增长率超过13%，2018年扩张前为4% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款市场竞争激烈，因价格竞争加剧，交易因结构问题流失比例从去年同期的75%降至56% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续有机增长战略，提升客户和员工体验 [7] - 致力于降低能源贷款在投资组合中的占比，目标是达到个位数中段水平 [11] - 持续分析受疫情影响较大的非能源投资组合板块，如餐饮、酒店、娱乐和体育行业 [12] - 完成休斯顿25家分行扩张计划，对结果满意，业务特征与公司整体一致，盈利侧重于中小企业，辅以消费者及其他业务 [15][16] - 计划明年初在达拉斯进行扩张，认为当地业务银行模式将有良好反响 [33] - 与Cardtronics达成ATM品牌合作，将在德州拥有超1725台ATM，成为该州及达拉斯 - 沃思堡地区最大ATM网络 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于有利地位，将受益于经济活动反弹 [7] - 预计经济状况将继续影响传统贷款需求，但已有贷款增长迹象，非PPP贷款6月呈上升趋势并延续至7月 [8] - 对经济和未来前景持乐观态度，拥有优秀团队，将继续发展并为更多客户提供独特价值主张 [20] - 认为通胀并非暂时现象，将持续关注市场，计划在第三季度末或第四季度初进行重大投资组合购买 [38] 其他重要信息 - 推出新功能Early Pay Day，让客户提前2天获得直接存款，配合IRS儿童税收抵免付款，已获客户好评 [18] - 4月推出100美元透支宽限期功能 [18] - 第二轮PPP业务结束，发放超1.3万笔贷款，金额达14亿美元，两轮PPP业务共发放超3.2万笔贷款，未偿还金额达47亿美元 [19] - 已提交2.1万份PPP贷款减免申请，近1.91万份已获批准，金额达30亿美元，接近第一轮总额 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 休斯顿新分行的存款和贷款余额情况，以及达拉斯计划开设的分行数量和时间框架 - 休斯顿新分行存款约三分之二为商业存款，三分之一为消费者存款；贷款80%为商业贷款，20%为消费者贷款，主要是传统C&I贷款和业主自用房地产贷款，平均贷款规模从约75万美元增至约120万美元，反映经济改善和新银行家业务能力提升 [30][31] - 认为达拉斯市场与休斯顿类似，经济可能更多元化，计划明年1月开始扩张，ATM合作使其在当地市场更具优势 [33] 问题2: 当前工资压力和人才竞争情况 - 公司面临工资压力和人才竞争问题，如电话客服岗位申请数量大幅减少，各市场均受影响，达拉斯和奥斯汀情况稍严重 [35] 问题3: 何时将现金投入更高收益资产 - 计划在第三季度末或第四季度初进行重大投资组合购买，目前会持续关注市场，本季度已进行一些市政债券的机会性购买 [38] 问题4: 投资组合购买的规模 - 公司现金占盈利资产和总资产的比例较高，计划在2021年和2022年利用大量流动性进行投资组合购买，但不会一次性投入 [39] 问题5: 存款增长能否持续，是否会流出银行 - 存款增长令人惊喜，目前增长主要来自现有客户和新客户，难以判断存款何时流出，预计目前存款水平将保持稳定，随着经济发展，部分存款可能会被消费 [40][41] 问题6: 非PPP贷款客户提款时是否会先动用存款 - 情况因企业而异，难以确定明显趋势，部分企业因PPP或政府补助改善了资产负债表，而部分企业则依赖经济活动和扩张意愿 [43] 问题7: 新增13500个净支票账户的基数和增长率 - 客户整体年化增长率约为6.2%，基数约为40 - 50万个账户，这一增长令人惊喜 [45] 问题8: 新增账户中通过数字渠道和传统分行的比例，以及休斯顿地区的差异 - 约30%的新增账户通过数字渠道获得 [46] 问题9: 核心净利息收入（NII）是否以2.35亿美元为基础增长 - 净息差可能已触底，但仍取决于投资组合购买时机和存款水平，贷款收益率面临定价压力，但总体可能已触底 [50] 问题10: 现金投入证券是受利率还是PPP贷款偿还速度影响 - 与PPP贷款偿还速度无关，主要取决于市场情况，公司计划在第三季度末或第四季度初进行投资组合购买 [51] 问题11: 零售业务中客户获取行为的变化，以及新增账户转化为长期客户的比例 - 新增的13500个是新客户关系，以开设支票账户为标准，这些客户关系稳固，客户流失率同比仅上升0.5%，约70%的客户将公司作为主要存款银行 [53] 问题12: 3%费用增长的基数是否为去年的8.49亿美元 - 是的，以去年报告的8.49亿美元为基数 [54] 问题13: 是否会继续保持拨备费用为零 - 目前尚未记录今年的拨备费用，由于疫情和经济不确定性，不打算释放储备金，预计今年剩余时间不会有拨备费用，但是否释放储备金将取决于第三季度和第四季度的市场情况 [56] 问题14: 如果经济改善，是否有足够灵活性增加定性储备金 - 可以增加定性储备金，但随着定性因素在准备金中占比增加，其支持依据需要更具量化性质 [58] 问题15: 下半年费用增长的驱动因素 - 预计下半年营销费用将大幅增加，尤其是第四季度；休斯顿扩张和未来达拉斯扩张将带来额外费用；第四季度的一次性激励费用；工资压力和招聘困难导致的费用增加；以及日常费用如餐饮和娱乐费用的增加 [62] 问题16: 新贷款收益率与旧贷款滚存利率的差异 - 本季度加权商业投资组合新业务收益率较旧业务下降28个基点 [63] 问题17: 如果届时收益率曲线与现在相同，是否仍会进行证券购买 - 难以确定，市场情况复杂，公司希望看到市场波动并抓住机会，但会按照原计划在第三季度末或第四季度初考虑进行投资组合购买 [64][65] 问题18: 如何看待CET1比率上升，是否考虑回购股票 - 公司主要关注确保支付股息，目前资产增长迅速，杠杆比率相对同行较低，因此更注重支付股息而非股票回购 [66]

美国政府政策措施 - 2021年第一季度，拜登签署多项与刺激和救济措施有关的行政命令，包括将驱逐和止赎禁令延长至2021年3月31日、将联邦学生贷款还款和利息延期至2021年9月30日、将某些抵押贷款宽限计划和指南延长至2021年6月30日[152] - 2021年3月11日，《2021年美国救援计划法案》实施，推出1.9万亿美元的刺激和救济方案[153] - 2021年3月27日，《2021年新冠疫情破产救济延期法案》颁布，将2020年《关怀法案》中的破产救济条款延长至2022年3月27日[154] - 2021年3月30日，《2021年薪资保护计划延期法案》颁布，将薪资保护计划从2021年3月31日延期至2021年6月30日[155] 公司财务报表编制政策 - 公司遵循符合美国公认会计原则和金融服务行业惯例的会计和报告政策，编制财务报表需管理层进行估计和假设[157] - 与金融工具（包括贷款和表外信贷敞口）的信用损失准备金相关的会计政策被视为关键政策[159] - 公司认为若会计估计需管理层对高度不确定事项作出假设，且不同估计或估计变化可能对财务报表产生重大影响，则该会计估计对报告财务结果至关重要[158] 公司净收入情况 - 2021年第二季度和上半年，归属于普通股股东的净收入分别为1.164亿美元（摊薄后每股1.80美元）和2.303亿美元（摊薄后每股3.57美元），而2020年同期分别为9310万美元（摊薄后每股1.47美元）和1.403亿美元（摊薄后每股2.21美元）[163] - 2021年第二季度普通股股东可获得的净收入增加2330万美元，增幅25.1%；上半年增加9000万美元，增幅64.1%[164] 公司各项收入费用变化 - 2021年第二季度信贷损失费用减少3200万美元，非利息收入增加1360万美元，净利息收入增加1130万美元；上半年信贷损失费用减少2.071亿美元，净利息收入增加770万美元[164] - 2021年第二季度所得税费用增加1640万美元，非利息费用增加1560万美元；上半年非利息收入减少1.06亿美元，所得税费用增加2100万美元，非利息费用增加160万美元[164] - 2021年第二季度应纳税等效净利息收入增加1030万美元，增幅3.8%；上半年增加580万美元，增幅1.1%[173] - 剔除闰日影响，2021年上半年应纳税等效净利息收入实际增加约760万美元[173] - 2021年第二季度应纳税等效净息差从2020年同期的3.13%降至2.65%，下降48个基点；上半年从3.33%降至2.68%，下降65个基点[173] - 2021年第二季度和上半年生息资产平均规模分别增加78亿美元和84亿美元[175] - 2021年第二季度和上半年生息资产平均应税等效收益率分别降至2.71%和2.74%，较2020年同期分别下降53和78个基点[177] - 2021年第二季度和上半年贷款平均应税等效收益率分别为4.28%和4.07%，较2020年同期分别增加33个基点和减少20个基点；贷款平均规模分别减少3.032亿美元（1.7%）和增加12亿美元（7.3%）[178] - 2021年第二季度和上半年证券平均应税等效收益率分别降至3.36%和3.38%，较2020年同期分别下降17和11个基点[180] - 2021年第二季度和上半年免税证券平均应税等效收益率均为4.09%，较2020年同期增加2个基点；平均规模分别减少2.069亿美元（1.7%）和4.613亿美元（3.6%）[181] - 2021年第二季度和上半年计息存款平均规模分别增加84亿美元（167.7%）和78亿美元（206.8%）；占生息资产比例分别升至31.1%和28.1% [184] - 2021年第二季度和上半年联邦基金出售和转售协议平均规模均下降，平均收益率也低于2020年同期[185] - 2021年第二季度和上半年计息负债平均支付利率均为0.10%，较2020年同期分别下降9和23个基点；平均存款分别增加70亿美元（22.2%）和75亿美元（25.5%）[186] - 2021年第二季度和上半年净息差分别为2.61%和2.64%，低于2020年同期的3.05%和3.19% [188] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，非利息收入较2020年同期分别增加1360万美元（17.6%）和减少10600万美元（36.5%）；剔除2020年6月30日结束六个月的1.09亿美元证券交易净收益后，2021年同期非利息收入增加300万美元（1.6%）[194] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，信托和投资管理费用较2020年同期分别增加680万美元（21.9%）和770万美元（11.7%），其中投资管理费用占比2021年和2020年前六个月分别约为81.8%和80.2% [195] - 2021年6月30日结束的三个月，存款账户服务收费较2020年同期增加230万美元（12.9%）；六个月较2020年同期减少38.9万美元（1.0%）[198] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，保险佣金和费用较2020年同期分别增加10.5万美元（1.0%）和93.3万美元（3.4%）[200] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，或有收入分别为34.9万美元和400万美元，2020年同期分别为41.4万美元和300万美元[202] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，净交换和卡交易费用较2020年同期分别增加170万美元（56.5%）和250万美元（40.4%）[205] - 2021年6月30日结束的三个月，其他收费、佣金和费用较2020年同期增加100万美元（12.7%）；六个月较2020年同期减少8.4万美元（0.5%）[207] - 2021年第二季度其他非利息收入增加180万美元，增幅23.6%；上半年减少770万美元，降幅30.3%[209] - 2021年第二季度和上半年非利息总费用分别增加1560万美元（7.8%）和160万美元（0.4%）[211] - 2021年第二季度和上半年薪资分别增加670万美元（7.4%）和130万美元（0.7%）[212] - 2021年第二季度和上半年员工福利费用分别减少13.3万美元（0.7%）和250万美元（5.7%）[213] - 2021年第二季度和上半年净占用费用分别增加140万美元（5.5%）和210万美元（4.0%）[215] - 2021年第二季度和上半年技术、家具及设备费用分别增加200万美元（7.5%）和470万美元（9.2%）[216] - 2021年第二季度和上半年存款保险费用分别为290万美元和580万美元，较2020年有所增加[217] - 2021年第二季度其他非利息费用增加570万美元（15.7%），上半年减少430万美元（5.2%）[218] 公司各业务线收入情况 - 2021年第二季度和上半年银行业务净收入分别增加1820万美元（19.7%）和7580万美元（52.4%）[223] - 2021年第二季度和上半年银行业务净利息收入分别增加1120万美元（4.5%）和740万美元（1.5%）[224] - 2021年第二季度非利息支出增加1650万美元，增幅9.9%；上半年增加670万美元，增幅1.9%[229] - 2021年第二季度和上半年Frost保险代理处的总佣金收入分别为1080万美元和2820万美元，2020年同期分别为1070万美元和2720万美元[230] - 2021年第二季度和上半年Frost财富顾问公司净收入分别增加640万美元，增幅162.2%；增加880万美元，增幅92.6%[232] - 2021年第二季度和上半年净利息收入分别减少17.6万美元，降幅25.7%；减少56.7万美元，降幅36.3%[233] - 2021年第二季度和上半年非利息收入分别增加760万美元，增幅21.8%；增加750万美元，增幅10%[234] - 2021年第二季度和上半年非利息支出分别减少62.3万美元，降幅2%；减少420万美元，降幅6.6%[235] - 2021年第二季度和上半年非银行运营部门净亏损分别为290万美元和450万美元，2020年同期分别为330万美元和620万美元[236] 公司所得税情况 - 2021年第二季度所得税费用为1510万美元，有效税率11.3%；上半年所得税费用为2300万美元，有效税率8.9%[238] 公司资产相关情况 - 2021年上半年平均资产总额为441亿美元，较2020年同期增加84亿美元，增幅23.6%[240] - 贷款从2020年12月31日的175亿美元降至2021年6月30日的166亿美元，减少8.85亿美元，降幅5.1%[241] - 商业房地产贷款从2020年12月31日的70亿美元增至2021年6月30日的71亿美元，增加3560万美元，增幅0.5%，占总房地产贷款比例从84.1%降至83.9%[246] - 消费贷款组合在2021年6月30日和2020年12月31日均为18亿美元，消费房地产贷款自2020年12月31日增加2120万美元，增幅1.6%，消费及其他贷款减少2270万美元，降幅4.5%[247] - 2021年第二季度和上半年，公司分别确认约3880万美元和6230万美元的PPP贷款相关递延处理费，2020年第二季度为1930万美元，2021年第二季度和上半年PPP贷款平均收益率分别为6.89%和5.60%，2020年第二季度为4.13%[249] - 预计在剩余预期寿命内，公司将确认约3800万美元的PPP贷款相关递延处理费，其中约72%预计在2021年确认，其余在2022年确认[249] - 2021年6月30日，贷款总额为165963.26万美元，逾期30 - 89天贷款金额为6682.1万美元，占比0.40%，逾期90天及以上贷款金额为3051.3万美元，占比0.18%，总逾期贷款金额为9733.4万美元，占比0.58%[251] - 2020年12月31日，贷款总额为174813.09万美元，逾期30 - 89天贷款金额为8859.9万美元，占比0.51%，逾期90天及以上贷款金额为1428.8万美元，占比0.08%，总逾期贷款金额为10288.7万美元，占比0.59%[251] - 2021年6月30日，应计逾期贷款较2020年12月31日减少560万美元，主要因商业和工业逾期贷款减少2130万美元、能源逾期贷款减少1100万美元、消费及其他逾期贷款减少340万美元和消费房地产逾期贷款减少120万美元，部分被商业房地产逾期贷款增加3140万美元抵消[251] - 2021年6月30日，非应计贷款较2020年12月31日减少420万美元，主要因非应计商业和工业贷款及非建筑相关商业房地产贷款减少[254] - 2021年6月30日，非应计商业和工业贷款中有一笔超过500万美元的信贷关系，总额为840万美元，2020年12月31日为900万美元；非应计能源贷款中有一笔超过500万美元的信贷关系，总额为1260万美元，2020年12月31日为2010万美元[255] - 截至2021年6月30日，商业和工业贷款拨备为6530万美元，占比1.37%，较2020年12月31日减少860万美元，降幅11.6%[258] - 截至2021年6月30日，能源贷款拨备为2800万美元，占比2.74%，较2020年12月31日减少1150万美元，降幅29.2%[258] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款拨备为1.48亿美元，占比2.10%，较2020年12月31日增加1310万美元，增幅9.7%[258] - 截至2021年6月30日，消费者房地产贷款拨备为620万美元，占比0.46%，较2020年12月31日减少180万美元，降幅22.4%[258] - 截至2021年6月30日，消费者贷款拨备为790万美元，占比1.63%，较2020年12月31日增加89.7万美元，增幅12.9%[258] - 截至2021年6月30日，剔除PPP贷款后整体贷款组合较2020年12月31日减少3.78亿美元，降幅2.5%[263] - 截至2021年6月30日，模型预期信贷损失向上调整加权平均Q因子约1.1%，略低于2020年12月31日的约1.2%[265] - 截至2021年6月30日，公司为商业房地产贷款组合提供额外定性调整总计7910万美元，包括自用商业房地产贷款4600万美元、非自用商业房地产贷款2140万美元和商业房地产建设贷款1170万美元[271] - 截至2021年6月30日，公司因新冠疫情影响提供额外定性调整

财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.139亿美元，合每股1.77美元，去年同期盈利4720万美元，合每股0.75美元，2020年第四季度盈利8830万美元，合每股1.38美元 [7] - 第一季度平均贷款为177亿美元，较去年第一季度的150亿美元增长18%；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款为149亿美元，较2020年第一季度下降略超1% [8] - 第一季度平均存款为354亿美元，较去年第一季度的274亿美元增长30% [9] - 第一季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.09%和11.13% [10] - 第一季度未记录与贷款相关的信贷损失费用，2020年第四季度记录了1330万美元的信贷损失费用 [10] - 第一季度净冲销从第四季度的1360万美元大幅降至190万美元，年化净冲销率为平均贷款的4个基点 [11] - 第一季度末不良资产为5170万美元，较第四季度末的6230万美元下降17%，一年前为6750万美元 [12] - 第一季度末应计贷款逾期总额为1.06亿美元，占期末贷款的59个基点，与2020年末持平 [12] - 第一季度末，此前给予借款人的22亿美元90天延期还款中，仅约1100万美元仍处于延期状态 [13] - 第一季度末，总问题贷款（定义为风险等级10及以上）为7.74亿美元，低于第四季度末的8.12亿美元 [13] - 第一季度净息差为2.72%，较上一季度的2.82%下降10个基点 [34] - 第一季度美联储有息存款平均为99亿美元，占生息资产的25%，高于上一季度的77亿美元（占比20%） [35] - 第一季度应税等效贷款收益率为3.87%，较上一季度上升13个基点 [35] - 第一季度平均贷款额为177亿美元，较第四季度的179亿美元下降2.6亿美元；剔除PPP贷款后，第一季度平均贷款较第四季度下降约1.84亿美元，降幅1.2%，其中约四分之三的下降与能源贷款有关 [36] - 第一季度投资组合平均为122亿美元，较第四季度的126亿美元下降约3.35亿美元 [39] - 第一季度投资组合的应税等效收益率为3.41%，与第四季度持平 [39] - 第一季度应税投资组合平均为40亿美元，收益率为2.06%，较第四季度下降6个基点 [40] - 第一季度市政投资组合平均约为82亿美元，较第四季度下降1.54亿美元，应税等效收益率为4.09%，与上一季度持平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增商业关系数量较去年第一季度增加55% [18] - 第一季度剔除PPP贷款后，新贷款承诺较2020年第一季度下降16% [19] - 第一季度末，新贷款承诺中大型贷款和核心贷款的比例分别为49%和51% [19] - 第一季度加权当前活跃贷款管道较第四季度末增长约1% [20] - 第一季度消费者银行净新增客户增长率较2020年第一季度增长255% [21] - 以账户开户数衡量的同店销售额较2020年第一季度增长18%，较上一季度非年化增长11% [21] - 第一季度36%的账户开户来自在线渠道，包括Frost移动应用，在线账户开户数较2020年第一季度增长35% [22] - 第一季度末消费者贷款组合为18亿美元，较去年第一季度增长1.4% [22] - 截至4月，已开设23家计划中的25家新金融中心，其余两家将在未来几周内开业 [23] - 截至3月，已开业的22家金融中心新增家庭数量达到目标的144%，代表超过8700个新个人和企业 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心贷款额达到目标的212%，未偿还贷款额为2.63亿美元 [24] - 截至3月，已开业的22家金融中心存款额为3.43亿美元，达到目标的114% [26] - 第二轮PPP已收到约12400份新贷款申请，已发放超过13亿美元；两轮PPP共发放超过31000笔贷款，总额达46亿美元 [28] - 已邀请所有第一轮PPP借款人申请贷款豁免，已向SBA提交70%的贷款余额，其中约50%已获得豁免 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度能源相关问题贷款降至1.086亿美元，低于上一季度的1.335亿美元，能源贷款在非PPP投资组合中的占比降至7.5%，低于第四季度末的8.2% [14] - 第一季度末，非能源高风险投资组合（包括餐厅、酒店、娱乐、体育和零售）总额为16亿美元，贷款损失准备金率为4.9% [16] - 酒店业务未偿还贷款为2.86亿美元，仍是风险最高的类别 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将把在休斯顿市场学到的经验和技能应用于明年初在达拉斯的扩张，计划在30个月内开设25家新分行 [27] - 公司继续努力将能源领域的风险敞口合理化至适当水平 [15] - 公司推出面向消费者客户的100美元透支宽限期新功能，作为有机增长战略的一部分 [29] - 公司在与大型银行的竞争中表现出色，新商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 公司更倾向于有机增长战略，而非并购 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情的经济影响继续影响贷款需求，但公司团队在执行战略方面取得了非凡成就 [7] - 公司认为目前尚未走出困境，因此选择维持贷款损失准备金基本不变 [45] - 预计今年晚些时候利率将上升，公司将等待时机将资金投入债券市场 [74] - 对今年贷款增长不太乐观，但认为2022年贷款增长将有所改善 [78] - 认为公司在未来几年的业务前景乐观，如果利率如预期上升，将为公司带来巨大的顺风 [79] 其他重要信息 - 公司在格林威治卓越奖中连续四年在为小企业和中端市场银行客户提供卓越服务、建议和业绩方面获得最高分 [30] - 公司在J.D. Power and Associates的零售银行满意度研究中连续12年在德克萨斯州客户满意度排名最高 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 剔除PPP贷款后，信贷损失准备金增加2个基点至1.77%的原因是什么？ - 公司较为保守，仍担心某些行业（如商业房地产）的情况，认为目前释放准备金还为时过早 [45] - 虽然模型显示商业房地产类别所需的准备金较低，但考虑到受疫情影响行业的潜在挑战，公司设置了管理叠加项 [46] 问题: 本季度费用低于预期的原因是什么？达拉斯扩张的增量费用何时开始，是否已包含在2021年的估计中？ - 达拉斯扩张预计明年开始，公司不提供2022年的指导，可参考休斯顿扩张的情况 [51] - 本季度费用较低的原因包括PPP贷款发放相关的递延费用资本化，以及去年实施的费用削减计划的影响 [52] 问题: 达拉斯分行扩张的存贷增长情况会与休斯顿扩张有显著不同吗？ - 公司认为目前来看两者大致相同，达拉斯是一个非常适合开展业务的市场，特别是对于中小企业 [54] 问题: 从休斯顿扩张中学到了哪些经验可以应用于达拉斯扩张？ - 招聘与公司文化相符、对加入公司感到兴奋的员工非常重要 [55] - 要按步骤开展市场开发工作，提前与社区领袖建立联系 [59] 问题: 第一季度新增商业关系的客户来源以及他们选择公司的摩擦点是什么？ - 新增商业关系主要来自“大而不能倒”的三大银行 [62] - 客户选择公司的主要原因是PPP贷款，包括成功的PPP贷款体验、朋友推荐以及对原银行PPP服务的不满 [63] - 部分大型银行将客户更多地转接到呼叫中心，缺乏与关系经理的直接沟通，也是客户选择公司的原因之一 [65] 问题: 新的透支计划中“尽快存款”具体指什么？该计划预计会使服务收费收入减少多少？ - 客户需有每月至少500美元的直接存款才能符合该计划的资格 [66] - 预计第一季度消费者NSFOD费用将减少约100万美元，占本季度此类费用的17%，全年影响将取决于业务活动量 [69] 问题: 公司持有大量现金，何时是将资金投入债券市场的合适时机？长期来看，现金占平均生息资产的比例应保持在什么水平？ - 公司预计今年晚些时候（可能是第三季度末）利率会上升，届时将考虑将资金投入债券市场 [74] - 长期来看，公司希望现金占平均生息资产的比例保持在中高个位数水平 [81] 问题: 公司是否会参与并购，还是更倾向于有机增长战略？ - 公司目前更倾向于有机增长战略，但不排除进行能支持有机战略实施的收购 [82] 问题: 公司对今年贷款增长的预期与同行不同，是否过于保守？ - 公司较为保守，但商业房地产领域有一些回暖迹象，C&I贷款仍未明显回升 [87] - 公司认为企业在扩张方面较为谨慎，供应链问题也可能影响贷款需求 [88] 问题: 费用指引暗示费用将回升至2.2 - 2.25亿美元，推动费用上升的因素有哪些？ - 休斯顿扩张导致非利息费用增加约1000万美元 [89] - 佣金收入、广告和营销费用以及技术、家具和设备方面的支出预计将增加 [90] 问题: 480万美元的PPP相关费用是否计入费用线？ - 这480万美元是PPP贷款发放的 origination costs，根据会计指引进行了资本化，从费用中扣除并计入收入 [91] 问题: 达拉斯扩张的年度费用增长预期是否与2018 - 2019年的中高个位数增长大致相符？ - 公司不愿提供超出当前年度的指导，建议参考休斯顿扩张的情况 [94] 问题: 公司将现金投入证券市场的利率基准是多少？新贷款收益率与账面收益率是否已达到平价？ - 公司预计未来几个月10年期国债收益率将达到1.75 - 2%，届时可能会开始进入市场 [100] - 新贷款收益率仍比账面收益率低约30个基点 [101] 问题: 公司分行的平均存款规模是多少？休斯顿和达拉斯分行能否达到公司平均水平，需要多长时间？ - 公司分行平均存款规模可能在2亿美元左右，将由A.B.进行核实 [105] - 剔除总部效应后，休斯顿和达拉斯分行有理由在未来与其他分行保持一致 [104] 问题: 公司开设分行的策略是否是选择增长较快的地区？是否需要在奥斯汀扩大规模？圣安东尼奥与达拉斯、休斯顿的增长情况相比如何？ - 公司倾向于选择有持续增长潜力、自身尚未布局且有大型竞争对手的地区开设分行 [106] - 奥斯汀市场增长迅速，但公司需要看到更多小企业的跟进，目前对在奥斯汀进行大规模分行扩张仍持谨慎态度 [107] - 达拉斯增长最快，奥斯汀次之，圣安东尼奥与休斯顿相当，但圣安东尼奥市场更为稳定，现金流和资本状况良好 [108] [110]