业绩总结 - Cipher Mining在2022年第三季度的每股收益为0.24美元，显示出其作为低成本生产者的韧性[5] - 2022年第三季度净收入为59,292万美元，相较于2021年同期的净亏损2,421万美元，增长了约2,500%[16] - 2022年第三季度每股基本和稀释净收入均为0.24美元，而2021年同期为每股净亏损0.01美元[16] - 2022年截至9月30日的九个月净收入为12,574万美元，而2021年同期为净亏损3,082万美元[21] - 2022年截至9月30日的九个月总运营收入为12,353万美元，2021年同期为净亏损2,943万美元[17] 用户数据 - Alborz数据中心在2022年第三季度共挖掘约196个比特币，其中约96个比特币归Cipher Mining所有[5] - Bear数据中心的日均挖矿能力可达约0.90个比特币，Chief数据中心的日均挖矿能力可达约1.13个比特币[5] 财务状况 - 截至2022年11月9日，Cipher Mining的现金余额约为2500万美元，资产负债表上持有约161个比特币[5] - Cipher Mining的总资产为407,493,000美元，较2021年12月31日的354,167,000美元有所增加[15] - Cipher Mining的总负债为24,393,000美元，显示出没有沉重的债务负担[15] - 2022年第三季度总运营费用为59,233万美元，较2021年同期的2,283万美元显著增加[16] - 2022年第三季度的股权投资损失为8,345万美元，较2021年同期的0美元增加[16] - 2022年第三季度的股权激励费用为10,494万美元，2021年同期为0美元[17] - 2022年截至9月30日的九个月非GAAP运营亏损为14,198万美元，2021年同期为亏损2,283万美元[17] - 2022年截至9月30日的九个月现金及现金等价物减少181,730万美元，2021年同期增加282,277万美元[21] - 2022年第三季度的衍生资产公允价值变动为-83,936万美元，2021年同期为0美元[18] 未来展望 - Cipher Mining的预期平均电力价格为每千瓦时约2.7美分，预计自挖矿能力在2023年初达到约7.0 EH/s[7][14] - Odessa数据中心的预计哈希率在2022年第四季度达到约2.6 EH/s，预计在2023年第一季度达到约4.8 EH/s[13] 合同与灵活性 - Odessa电力合同的价值约为7890万美元，提供了挖矿比特币或将电力转售给市场的灵活性[5] - Alborz数据中心的每个比特币的全电力成本约为4,571美元[11]

电价与电力协议 - 公司预计通过协议在至少五年内获得平均约2.7美分/千瓦时的电价[202] - 2021年6月23日公司与Luminant签订电力购买协议，预计今年获ERCOT互联批准以在敖德萨工厂开始比特币挖矿[289] - 自2022年7月1日起，Luminant Power Agreement符合衍生品定义，按公允价值计量，公允价值变动计入损益[290] - 截至2022年9月30日的三个月内，公司通过Luminant出售了价值170万美元的电力[291] 算力情况 - 截至2022年8月，阿尔伯兹设施可产生约1.3 EH/s算力，公司拥有约0.64 EH/s [203] - 截至2022年10月，熊设施和酋长设施预计可产生约0.65 EH/s算力，公司拥有约0.32 EH/s [203] - 到2023年初，公司计划在四个站点部署约267MW电力容量，对应算力约8.0 EH/s，预计拥有约7.0 EH/s [204] 股权结构 - 截至2022年9月30日，Bitfury Top HoldCo实益拥有公司约81.6%的普通股[206] - 业务合并后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo等发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.持有600万股[210] 融资与收益 - PIPE融资总收益为3.224亿美元，Bitfury私募配售总收益为6000万美元，业务合并产生净现金收益约3.849亿美元[211][212] 矿机相关 - 2022年10月，公司向熊设施和酋长设施贡献约6500台矿机，预计记录约1500万美元损失[219] - SuperAcme已交付17833台矿机，总价值约5360万美元，公司已支付预付款1.018亿美元，剩余4820万美元用于新价格条款下的矿机购买[220] 费用与义务 - 截至2022年11月11日，公司向Paradigm支付总计1310万美元，对Bitfury USA的义务减少相同金额[221] 收入与费用对比 - 2022年和2021年第三季度公司均未产生收入，2022年第三季度一般及行政费用为1780万美元，2021年同期为230万美元[231] - 2022年前九个月和2021年前八个月公司均未产生收入，2022年前九个月一般及行政费用为5180万美元，2021年前八个月为290万美元[237] 营业收入变动 - 2022年第三季度，衍生资产公允价值变动使营业收入增加8570万美元，主要是由于2022年7月1日记录了与Luminant电力协议相关的8360万美元衍生资产[234] 股权投资损失 - 2022年第三季度，股权投资损失权益总计830万美元，包括向Alborz LLC贡献矿工的损失、Alborz LLC的亏损份额及基础差异的增值等[235] - 2022年前九个月，股权投资损失权益总计2060万美元，包括向Alborz LLC贡献矿工的损失、Alborz LLC的亏损份额及基础差异的增值等，还确认了90万美元比特币减值[241] 设备定金与购置 - 2022年第三季度，公司支付2730万美元用于矿工和采矿设备的定金，截至2022年9月30日，设备定金总额约为2亿美元[236] - 2022年前九个月，公司支付1.841亿美元用于矿工和采矿设备的定金，截至2022年9月30日，设备定金总额约为2亿美元，还支付2900万美元用于购置物业和设备[242][243] 财务状况指标 - 截至2022年9月30日，公司经营活动产生负现金流890万美元，现金及现金等价物为2810万美元，股东权益总额为3.831亿美元，累计亏损为5960万美元[245] 证券发售 - 2022年9月21日，公司向美国证券交易委员会提交了S - 3表格的暂搁注册声明，涵盖最高5亿美元证券的发售等内容[246] - 公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订了市价发行协议，可通过该代理机构发售最高2.5亿美元的普通股，代理机构佣金最高为销售总收入的3%[247] 损失与减值 - 2022年6月和7月设备捐赠损失1880万美元，加密货币减值90万美元，摊销50万美元[251] 现金使用情况 - 截至2021年9月30日的五个月，经营活动净现金使用约2710万美元，源于净亏损310万美元、预付费用和其他流动资产增加1490万美元、保证金增加940万美元以及应付账款和应计费用合计增加20万美元[252] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动净现金使用1.698亿美元，主要用于矿工和采矿设备存款1.841亿美元以及购置物业和设备2900万美元，部分被Alborz LLC的4330万美元现金分配抵消[253] - 截至2022年9月30日的八个月，投资活动净现金使用7450万美元，主要用于设备存款7430万美元[254] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动净现金使用310万美元，用于回购股票以支付员工RSU归属产生的税务义务；截至2021年9月30日的八个月，融资活动净现金流入3.839亿美元，为业务合并所得现金收益[255] 租赁协议 - 公司有一份行政办公空间租赁协议，2022年2月1日生效，6月1日起每月租金约10万美元，初始租赁期限为五年零四个月[257] 采购承诺 - 截至2022年9月30日，公司在矿工和其他采矿设备方面的未完成采购承诺为3.35074亿美元，已支付定金2.00033亿美元[259] 信贷安排 - 2022年5月2日，Alborz LLC与BlockFi Lending LLC达成最高约4690万美元的有担保信贷安排，已发放贷款本金约2680万美元[266] 非GAAP指标 - 非GAAP运营亏损在2022年第三季度为1419.8万美元，2021年同期为228.3万美元；截至2022年9月30日的九个月为4148.5万美元，2021年同期为294.2万美元[272] - 非GAAP财务指标排除了固定资产折旧、衍生资产公允价值的非现金变动、认股权证负债公允价值变动和股票补偿费用的影响[267] - 非GAAP基本和摊薄每股净亏损分别为0.06美元、0.01美元、0.17美元、0.01美元[274] 净收入与净亏损 - 2022年第三季度净收入为59292美元，2021年同期净亏损为2421美元；2022年前九个月净收入为12574美元，2021年前八个月净亏损为3082美元[275] - 2022年第三季度非GAAP净亏损为14135美元，2021年同期为2534美元；2022年前九个月为41149美元，2021年前八个月为3194美元[275] 会计核算方法 - 公司对权益投资采用权益法核算，一般拥有被投资公司20% - 50%有表决权股份时具有重大影响[281] - 公司按ASC 842核算租赁，租期超12个月会在资产负债表记录租赁负债和使用权资产[284][285] 公司性质与披露 - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守会计标准[292] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[294]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度资本支出约6600万美元，自成立以来累计资本支出2.78亿美元，记录在资产负债表上的设备存款、财产和设备以及对合资企业Alborz的股权投资中 [28] - 截至2022年6月30日，公司现金约3700万美元，通过股权为运营提供资金，公司层面无债务 [28] - 2022年第二季度GAAP净亏损约2920万美元，每股净亏损0.12美元，主要驱动因素包括101亿美元的股份支付费用、1160万美元与向合资企业Alborz贡献矿机相关的损失以及约660万美元的公司相关费用 [29] - 2022年第二季度非GAAP亏损1900万美元，每股非GAAP亏损0.08美元，非GAAP财务指标排除了某些非现金经常性项目的影响 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务方面，公司已完成Alborz数据中心建设，该40兆瓦设施由风能供电，机器每秒可产生高达1.3 exahash，在当前市场条件下，有风的日子每天可产生多达5.7个比特币 [7] - 预计到2023年初部署高达6.9 exahash每秒的算力，新机器平均效率为每太哈希32.1焦耳，每太哈希每秒平均购买价格为34.96美元 [9] - 数据中心每兆瓦非矿机基础设施预计成本为45万美元，预计到明年年初除Alborz外再完成另外三个数据中心建设，初始部署容量达265兆瓦 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场自上次业务更新电话会议以来波动较大，比特币价格下跌约50%，挖矿设备价格大幅下降，二手市场交易价格为每太哈希每秒20 - 30美元 [11] - 比特币矿工的设备融资方已停止发放贷款，部分现有贷款还款计划假定了更好的挖矿盈利环境，导致一些矿工清算比特币库存以偿还债务 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续部署新的比特币挖矿数据中心，预计到2023年初完成初始建设，并评估下一代数据中心设计，包括沉浸式和液冷设计 [7][20] - 公司具有行业领先的单位经济效益，得益于低成本结构，包括长期固定价格的电力购买协议、合理的矿机采购价格和较低的非矿机基础设施成本，使其在当前艰难的比特币挖矿环境中比竞争对手更具弹性 [8][9] - 与竞争对手相比，公司电力成本低，矿机效率高且采购价格合理，无公司债务，而竞争对手往往支付更高的能源或托管成本，拥有较旧的矿机舰队，支付更高的矿机价格且债务负担重 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币挖矿市场近期动荡，但公司凭借最佳的电力合同和矿机采购合同，能够在较低的比特币价格环境中盈利，且有能力将电力出售给市场以对冲风险 [12][13] - 公司有足够的资金完成所有初始数据中心的基础设施建设，在市场条件恶化时有良好的灵活性，能够从市场改善中快速受益 [25][26] 其他重要信息 - 公司团队已发展到20名高级成员，最近招聘的人员来自Alphabet、Amazon等公司，数据科学团队正在构建预测风模型以提升运营，未来可能向第三方提供相关产品和服务 [21] - 截至2022年8月1日，公司有大约3000万美元现金和900万美元来自合资伙伴的应收账款，矿机合同与Bitmain已基本付清，与MicroBT的合同已支付约1.01亿美元，剩余9900万美元的采购和交付受约900万美元存款保障 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与Bitmain和MicroBT的合作情况以及2023年第一季度6.9 exahash目标中两者的机器数量占比 - 公司与Bitmain有27000台机器的合同，基本已付清款项；与MicroBT有60000台机器的合同，目前刚开始交付。87000台机器将覆盖Alborz、Bear、Chief和Odessa的数据中心，其中约65000台归公司所有 [33][34] 问题2: 欠MicroBT的9900万美元是否超出公司现有资金能力 - 截至8月1日，公司有3000万美元现金和900万美元应收账款，无公司债务。公司正在与MicroBT协商调整付款和交付时间，以匹配数据中心建设进度。公司可以用现金和运营产生的资金支付，也可考虑资本市场交易或潜在债务融资，还可灵活选择托管、售电等方式 [36][37] 问题3: 基础设施建设是否完成 - 基础设施建设已完成 [38] 问题4: 公司与Bitfury的合作进展和关系 - 公司与Bitfury还有约六年的七年主协议，享有设备优先购买权和最惠国定价框架。今年未行使购买设备的选择权，但认为未来在机器市场困难时该协议有价值。Bitfury仍是公司持股略超80%的股东 [38] 问题5: 合资企业应支付的900万美元的原因 - 这是公司对Alborz的贡献，主要是矿机，合资企业将予以报销 [39]

矿工机采购与交付情况 - 公司与Bitmain签订购买27,000台Antminer S19j Pro (100 TH/s)矿工机协议，预计2022年1月至9月分九批交付，截至2022年6月30日，已在Alborz设施接收并部署10,578台[176] - 公司与SuperAcme签订修订协议购买60,000台MicroBT M30S系列矿工机，此前已支付初始存款2220万美元，修订协议预期最终购买价格受新固定价格和浮动价格条款影响[177][179] - 公司已完成与Bitmain购买27,000台Antminer S19j Pro矿工机的付款，已完成修订后SuperAcme协议约1.01亿美元的付款，预计总付款约2亿美元[192][193] - 2021年8月与比特大陆签订协议购买27000台矿机，原购买价格1.711亿美元，截至2022年6月30日已收到10578台，已支付定金1.342亿美元[223] - 2021年9月与SuperAcme签订原协议，2022年5月签订修订协议，预计购买60000台矿机，截至2022年6月30日已支付定金8890万美元[224] - 2021年10月与Bitfury Top HoldCo B.V.签订协议，拟购买28000 - 56000台矿机，支付1000万美元预付款，后协议取消[225][227] - 与Bitfury USA Inc.签订协议购买240个BlockBox风冷集装箱，2022年第一季度已收到20个，其余预计2022年5 - 10月交付[228] 股权结构与发行情况 - 截至2022年8月5日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约81.6%的普通股，有选举所有董事的权力[180] - 2021年8月27日业务合并完成后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.获得600万股[182] - PIPE融资出售3223.5万股GWAC普通股，总价3.224亿美元；Bitfury私募配售出售600万股GWAC普通股，总价6000万美元[183] - 2022年4月8日的豁免协议取消Bitfury Top HoldCo持有的289.0173万股普通股，作为公司为Bitfury采矿设备支付1000万美元定金的对价[187] 设施算力情况 - 2022年8月完成Alborz设施，该设施采矿设备算力约1.3 EH/s，公司预计拥有约0.64 EH/s；Bear和Chief设施预计合计产生约0.65 EH/s，公司预计拥有约0.32 EH/s[191] - 计划到2023年初部署约265MW电力容量，对应哈希率约7.9 EH/s，公司预计拥有约6.9 EH/s[192] 资金支付与债务情况 - 2022年8月，公司向Paradigm支付1050万美元，与Bitfury USA Inc.的协议义务减少相同金额[195] - 2022年第二季度，公司支付矿机和采矿设备定金5990万美元，设备定金总额增至1.967亿美元[203] - 2022年上半年，公司支付矿机和采矿设备定金1.568亿美元，设备定金总额增至1.967亿美元[207] - 2022年上半年，公司经营活动净现金使用990万美元，投资活动净现金使用1.598亿美元，融资活动净现金使用310万美元[212] - 根据Luminant电力协议，约630万美元的独立抵押金额需在互联电力设施完成并投入运营前15天支付[229] - 2022年5月Alborz LLC与BlockFi签订信贷协议，获得最高46907216美元的信贷额度，已支取26804124美元[230] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度，公司均未产生收入，一般及行政费用分别为1670万美元和50万美元[200] - 2022年6月，公司向Alborz LLC贡献矿机产生1160万美元损失，同期比特币减值50万美元[201][206] - 2022年上半年和2021年前五个月，公司均未产生收入，一般及行政费用分别为3410万美元和70万美元[204] - 2022年上半年，公司净亏损4670万美元，经营活动现金流为负990万美元[209] - 截至2022年6月30日，公司营运资金约2430万美元，包括现金及现金等价物3700万美元[209] - 2022年第二季度非GAAP运营亏损1925.4万美元，GAAP运营亏损2932.6万美元[236] - 2022年第二季度非GAAP净亏损1908.4万美元，GAAP净亏损2921.9万美元[236] 租赁相关情况 - 公司签订行政办公空间租赁协议，2022年6月1日起每月租金约10万美元，初始租期为五年零四个月[221] - 公司将根据ASC 842准则核算租赁，确定租赁安排是否存在、租赁期限和分类，在租赁开始时记录租赁负债和使用权资产[246][247] - 公司选择不将租赁和非租赁组件分开核算，固定或实质上固定的非租赁组件对价将作为租赁组件处理[251] - 公司与Luminant附属公司签订系列协议，Luminant租赁协议生效且公司取得租赁资产控制权后，将按ASC 842记录使用权资产和租赁负债[252] 会计政策与核算方法 - 加密货币作为无形资产核算，有不确定使用寿命，每年或更频繁进行减值评估[239] - 公司对权益法投资，若拥有被投资企业20% - 50%有表决权股份，或在特定合伙企业、非公司制合营企业和有限责任公司中拥有超过3% - 5%的所有权权益，通常认为具有重大影响[243] - 公司选择绕过可选的定性减值评估，每日跟踪加密货币活动进行减值评估，按次日开始的市场价格确定每日公允价值[241] - 公司通过挖矿活动获得的加密货币将在合并现金流量表中作为调整项，从权益被投资企业收到的实物分配和加密货币销售计入投资活动[242] - 公司将按先进先出法核算加密货币销售[242] - 公司权益法投资后续将根据被投资企业净损益和收到的实物分配进行调整，差异按规定处理[244] - 公司考虑权益法投资公允价值是否低于账面价值，若认定为非暂时性下降则进行减记[245] - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[253] 业务合并相关情况 - 业务合并产生扣除发行成本后的现金收益约3.849亿美元[184]

业绩总结 - 2022年第一季度的净亏损为17,499美元，较2021年同期的113美元大幅增加[16] - 2022年第一季度的基本和稀释每股净亏损为0.07美元[16] - 2022年第一季度的非GAAP运营损失为17,401美元，2021年第一季度为113美元[19] - 2022年第一季度的非GAAP净损失为17,499美元，2021年第一季度为113美元[19] - 截至2022年3月31日，累计亏损为17,499美元[20] 资产与负债 - 截至2022年3月31日，总资产为357,881美元，较2021年12月31日的354,167美元略有增加[15] - 截至2022年3月31日，总负债为15,387美元，较2021年12月31日的636美元显著上升[15] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为342,494美元[20] 现金流与支出 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为99,495美元，较2021年12月31日的209,841美元下降约52.5%[15] - 2022年第一季度的现金流出用于经营活动为3,321美元[22] - 2022年第一季度的现金流出用于投资活动为103,973美元[22] - 2022年第一季度的现金及现金等价物减少110,346美元[22] 设备与基础设施 - Cipher Mining预计到2023年初将实现7.5 EH/s的算力部署[5] - 平均每TH/s的设备价格为45.01美元，平均效率为32.1 J/TH[5] - 与顶级电力公司的五年期购电协议（PPA）平均电价约为2.73美分/kWh[5] - 预计基础设施资本支出为每MW约450,000美元[5] 股本与费用 - 2022年第一季度的基本和稀释加权平均流通股数为250,174,255股[16] - 2022年第一季度的股权补偿费用为9,514美元[22] - 2022年第一季度的加权平均普通股股份为253,685,763股[20] - 2022年第一季度的固定资产折旧为7美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司为购买矿机支付约9700万美元，使设备存款总额达2.07亿美元，记录在资产负债表的设备存款项 [15] - 截至2022年3月31日，公司现金约9950万美元 [16] - 2022年第一季度GAAP净亏损约1750万美元，每股净亏损0.07美元，主要因950万美元的股份支付费用和800万美元的公司相关费用 [16] - 2022年第一季度非GAAP亏损约790万美元，每股非GAAP亏损0.03美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务方面，公司预计到2023年初将约7.5 exahash每秒的哈希率投入使用，较上次业务更新有所增加 [6] - 公司目前与Bitmain和MicroBT签订合同，分别采购2.7万台和6万台矿机，平均每太哈希每秒支付价格预计为45.01美元，平均矿机效率约为32.1焦耳每太哈希 [7][26] - 公司拥有长期电力购买协议组合，加权平均电价为每千瓦时2.07美元 [8] - 公司运营团队正在四个数据中心准备电力和基础设施，预计年底有275兆瓦电力可用于接收矿机，非矿机基础设施的资本支出预计约为每兆瓦45万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国大型比特币矿商，专注控制资本支出和运营支出的主要成本驱动因素，以应对比特币价格波动和行业竞争 [4][5] - 公司计划在2022年和2023年进行大规模建设，预计到2023年初将约7.5 exahash每秒的哈希率投入使用 [6] - 公司与多家矿机制造商保持沟通，探索新的供应商和设备采购机会，以满足2023年的业务需求 [26] - 公司注重电力成本控制，拥有具有竞争力的电力购买协议，并通过与电力供应商合作，探索创新方式来实现限电和需求响应辅助服务的货币化 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球面临通胀环境，但公司专注成本控制，使其在比特币价格可能下跌的情况下仍能保持盈利，相比高成本竞争对手更具优势 [5][6] - 公司对未来融资充满信心，认为通过与各方的持续沟通，能够为整个建设项目提供资金支持 [22][24] - 公司对长期前景持积极态度，认为其在成本控制、执行纪律和实现里程碑方面的努力将在艰难的市场环境中发挥重要作用 [41] 其他重要信息 - 公司第一季度从Bitmain采购的矿机已按时安装在Alborz数据中心并开始运行哈希运算 [8] - 公司与BlockFi完成了首笔约4700万美元的设备融资交易，所得款项将用于支付Alborz数据中心Bitmain矿机的前期费用 [9] - 公司将Bear Phase II和Chief Phase II的预计启动日期推迟至2023年，主要因变电站改造需要与输电和配电服务提供商合作，该提供商通知相关工作需推迟至2023年年中 [10][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2.07亿美元设备存款是否涵盖7.5 exahash的全部融资及近350兆瓦的全面部署 - 这只是部分资金，公司仍在为全面建设进行支付，目前所有资金均来自交易所得现金 [20] - 公司近期完成了首笔约4700万美元的设备融资交易，且对未来融资有信心，认为能为整个建设项目提供资金 [22] 问题2: 公司距离实现年度融资目标的百分比 - 由于公司处于从零开始的扩张阶段，且比特币价格、哈希率和部分支出尚未确定，难以给出确切数字，但公司对融资充满信心 [23][24] 问题3: 公司选择供应商的原因及是否考虑替代供应商 - 公司目前与Bitmain和MicroBT签订合同，分别采购2.7万台和6万台矿机，同时与全球潜在设备制造商进行沟通，探索新的供应商和设备采购机会 [26] 问题4: Bear和Chief Phase II开发推迟的原因及新的时间安排 - 因这两个站点采用表前电力设置，需与输电和配电服务提供商合作进行变电站改造，该提供商通知相关工作需推迟至2023年年中 [27] 问题5: 比特币价格和电力成本在设备融资交易中的影响 - 融资交易受多种因素影响，包括矿机价格、比特币价格和电力成本等。公司在成本控制方面表现出色，每太哈希每秒的计算成本较低，且电力价格便宜，这使其在融资方面具有优势 [31][32] 问题6: 新BlockFi融资设施的利率是否披露 - 由于该合同涉及公司拥有49%权益的合资企业，且规模较小，未进行备案，利率属于商业机密，但公司认为该利率在市场上具有竞争力 [34] 问题7: 公司电力合同的价值及与当前能源价格的比较 - 目前能源价格远高于合同中的每千瓦时2.7美分，公司的电力合同具有较高价值，例如Odessa的五年固定价格合同明显低于当前市场价格，但难以确定具体金额 [36] 问题8: 哈希率目标提高的原因 - 公司与MicroBT密切合作，调整了6万台矿机的合同组合，采用了更高效的矿机组合，这不仅增加了哈希率，还提高了矿机效率，延长了机器使用寿命，且成本较低 [37][38]

电价预测 - 公司预计至少五年内平均电价约为2.7美分/千瓦时[156] 数据中心投资 - 公司对Alborz数据中心投资并拥有49%的所有权，采用权益法核算[157] 矿机采购与部署 - 2022年第一季度，Alborz收到并部署了970台比特大陆矿机[157] - 2021年8月，公司与比特大陆签订协议，购买27000台Antminer S19j Pro矿机，截至2022年3月31日，仅收到一批[158] - 2021年9月，公司与SuperAcme签订框架协议，购买60000台MicroBT M30S系列矿机，预计2022年7月至年底分六批交付[158] 股权结构 - 截至2022年5月6日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约82.1%的普通股[159] 股份发行与融资收益 - 业务合并完成后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.获得600万股[163] - PIPE融资总收益为3.224亿美元，Bitfury私募配售总收益为6000万美元[164] - 业务合并产生的现金收益净额约为3.849亿美元[165] 信贷额度 - 2022年5月2日，Alborz LLC与BlockFi签订协议，获得最高4690.7216万美元的有担保信贷额度[168] 财务日历变更 - 公司自2021年9月30日起采用GWAC财务日历，财年结束日期改为12月31日，此前为1月31日[176] 营收与费用 - 2022年第一季度和2021年前两个月公司均无营收，2022年第一季度和2021年前两个月的一般及行政费用分别为1740万美元和10万美元[178] 设备定金与购置支出 - 2022年第一季度公司支付矿工定金7650万美元、其他采矿设备定金2040万美元，使设备定金总额增至约2.072亿美元，还支付710万美元用于购置物业和设备[179] 财务指标（2022年第一季度） - 2022年第一季度公司净亏损1750万美元，经营活动产生的现金流为负330万美元，截至3月31日，营运资金约为1.011亿美元，包括现金及现金等价物9950万美元，股东权益总额为3.425亿美元，累计亏损为8970万美元[182] 经营活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为330万美元，主要源于净亏损1730万美元减去非现金股份支付费用950万美元；2021年前两个月经营活动使用的净现金约为4.5万美元[186][187] 投资活动现金流量 - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.04亿美元，主要与设备定金9690万美元和物业及设备购置710万美元有关[188] 融资活动现金流量 - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为310万美元，用于回购股份以支付员工限制性股票单位归属产生的税务义务；2021年前两个月融资活动提供的净现金为10万美元，来自Bitfury Top HoldCo的贷款[189] 办公空间租赁 - 公司有一项行政办公空间租赁协议，自2022年2月1日起生效，自6月1日起每月租金约为10万美元，初始租赁期限为五年零四个月[192] 未完成采购承诺 - 截至2022年3月31日，公司对矿工和其他采矿设备的未完成采购承诺为4.34765亿美元，已支付定金2.07164亿美元[193] 电力协议抵押金额 - 根据Luminant电力协议，独立抵押金额的另一半约1260万美元应在互连电力设施完成并投入运营前15天支付[200] 运营与净亏损指标（非GAAP与GAAP对比） - 非GAAP运营亏损为7876美元，GAAP运营亏损为17401美元，折旧7美元，加密货币减值4美元，股票薪酬费用9514美元[206] - 非GAAP净亏损为7926美元，GAAP净亏损为17499美元，折旧7美元，认股权证负债公允价值变动48美元，加密货币减值4美元，股票薪酬费用9514美元，非现金调整总计9573美元[208] - 非GAAP基本和摊薄每股净亏损为0.03美元，GAAP基本和摊薄每股净亏损为0.07美元，股票薪酬费用（每股）为0.04美元[208] 投资核算方法 - 公司对投资采用权益法核算，若拥有被投资公司20% - 50%有表决权股票或在特定合伙企业等中拥有超过3% - 5%所有权权益，通常认为具有重大影响[214] 租赁核算方法 - 公司按ASC 842核算租赁，确定租赁安排是否存在、租赁期限、分类，在租赁开始日记录租赁负债和使用权资产[217][218] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件的实用权宜方法，将与非租赁组件相关的固定或实质固定的对价纳入租赁组件[220] - 公司与Luminant附属公司签订租赁协议，协议生效且公司控制租赁资产后，将按ASC 842记录使用权资产和租赁负债[221][222] 新兴成长公司会计准则选择 - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[223] 加密货币核算方法 - 公司将加密货币作为无形资产核算，每年或更频繁进行减值评估，按FIFO法核算销售[211][213] 财务报表编制估计与假设 - 编制符合GAAP的财务报表需管理层进行估计和假设，影响资产、负债和费用的报告金额[209]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日的11个月，GAAP净亏损约7210万美元，主要驱动因素包括约6380万美元的股份支付费用和约830万美元的公司相关费用 [25] - 截至2021年12月31日，公司现金约2.1亿美元 [25] - 截至2021年12月31日的11个月，非GAAP亏损约840万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务于2022年2月开始运营，Alborz数据中心预计在今年前五个月持续接收首批矿机发货，1月发货按时到达并安装，2月发货按时发出，预计本月安装 [8] - 公司目前预计2022年接收的哈希率基线降至7.2艾哈希，但如果矿机市场提供机会，公司预计2022年场地有能力容纳额外产生1.9艾哈希的矿机 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 自上次业务更新电话会议以来，比特币价格波动且下跌，较去年11月触及的历史高点下跌约三分之一 [15] - 矿机市场正在演变，传统厂商推出新一代矿机，英特尔据传将推出有固定价格可能性的竞争性矿机，矿机二级市场价格也更具竞争力 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国大型比特币矿商，专注于运营成本和资本支出的主要驱动因素，拥有长期电力购买协议和矿机采购合同，成本具有竞争力 [6][7] - 公司认为自己将成为美国电力行业进入比特币挖矿的首选平台，通过合资平台和灵活的交易结构与电力供应商建立紧密关系 [7][13] - 行业目前的主要挑战是基础设施执行和部署，公司将继续扩大基础设施规模，以应对市场变化 [11] - 未来可能会有更多矿工向下游整合到更广泛的加密和金融服务市场，公司将努力成为美国电力行业的B2B平台 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在成本控制方面表现出色，长期战略与市场上其他公司不同，能够发挥自身独特优势，对公司未来发展充满信心 [42] - 从监管角度看，目前公司感觉情况稳定，比特币已被监管机构认可为市场的一部分，但监管环境仍存在不确定性 [39] 其他重要信息 - 公司预计的矿机加权平均成本为每太哈希42.81美元，矿机加权平均效率为每太哈希33.8焦耳，电力加权平均价格为每千瓦时0.0273美元，基础设施资本支出成本（不包括矿机）为每兆瓦45万美元 [22] - 公司计划到2023年底通过碳抵消实现碳中和目标，2022年的排放主要来自Odessa的天然气设施，预计每兆瓦时的排放量约为美国典型水平的一半 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明Bitfury的情况，包括其芯片组开发和矿机进入市场的时间 - 公司与Bitfury签订了7年合同，有购买其矿机的选择权，2022年的预购安排原计划在下半年交付，但公司选择不推进2022年的购买。Bitfury已从三星获得芯片，预计按合同在下半年部署机器 [28] 问题: Alborz是否有电网连接 - Alborz没有电网连接，通过背对背电力购买协议从风电场购买电力。风电场规模远大于数据中心，公司根据历史风力生产情况确定数据中心规模和预计正常运行时间，预计正常运行时间约为75% [30][31] 问题: 是否有机会出售电网接入权 - 在Alborz项目中，由于处于德克萨斯州的监管区域，只能从风电场购买电力，没有电网连接，因此无法出售电网接入权 [32] 问题: 请介绍Odessa的发电厂情况 - Odessa的发电厂是天然气设施，与合作伙伴Luminant合作。目前组件正在制造中，各项工作按计划推进，预计将接收MicroBT的矿机交付，并在今年下半年逐步扩大规模 [33] 问题: 请提供2022年底公司总能源消耗中的可再生能源占比大致情况 - 公司计划到2023年底通过碳抵消实现碳中和目标，2022年的排放主要来自Odessa的天然气设施，预计每兆瓦时的排放量约为美国典型水平的一半。Alborz使用风能，Bear和Chief使用电网连接，Odessa使用天然气，新的PBJ站点目前处于条款协议阶段，使用电网连接 [34] 问题: Bitmain和MicroBT系统的部署时间、分配或供应是否有变化 - Bitmain的前两批发货按计划进行，目前没有改变。公司目前签订合同购买87000台矿机，其中27000台来自Bitmain，60000台来自MicroBT，计划没有变化 [37] 问题: 预计的矿机加权平均成本较11月上涨约10% - 11%，是否是由于部署成本的通胀因素 - 成本上涨是因为放弃了Bitfury的矿机，公司与Bitfury有最惠国定价安排，移除价格较低的Bitfury矿机导致投资组合的加权平均成本上升，但灵活性对公司来说更为重要 [38] 问题: 从监管角度看，行业动态有哪些变化，需要关注什么 - 目前从监管角度看，公司感觉情况稳定。地缘政治和宏观经济事件使加密货币成为立法层面的讨论焦点，但比特币已被监管机构认可为市场的一部分，预计监管方面不会有重大变化，但监管环境仍存在不确定性 [39][40]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，公司总资产为354,167,218美元，较2021年1月31日的173,087美元显著增长[20] - 截至2021年12月31日，公司总负债为636,051美元，较2021年1月31日的176,567美元增加[20] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为353,531,167美元，较2021年1月31日的(3,480)美元大幅改善[20] - 2021年11个月内，公司总费用为72,151,811美元，较2021年1月31日的3,480美元显著增加[21] - 2021年11个月内，公司净亏损为72,152,564美元，基本和稀释每股净亏损为0.33美元[21] - 非GAAP运营亏损为8,381,471美元，较2021年1月31日的3,475美元有所增加[23] - 2021年11个月内，公司股权补偿费用为63,765,473美元[23] - 2021年11个月内，公司非GAAP基本和稀释每股净亏损为0.04美元[24] - 2021年11个月内，公司折旧费用为4,867美元[23] - 2021年11个月内，公司公允价值变动的认股权证负债为21,828美元[24] - 经营活动中使用的净现金为31,665,933美元[26] - 投资活动中使用的净现金为120,139,990美元[26] - 融资活动提供的净现金为361,647,180美元[26] - 现金及现金等价物的期末余额为209,841,257美元[26] - 设备存款支出为114,856,314美元[26] - 购买物业和设备的支出为5,109,426美元[26] - 相关方贷款的借款收入为7,038,038美元[26] - 发行普通股的收入为5美元[26] - 从业务合并中获得的净资产为433,186美元[26] 用户数据与市场扩张 - Cipher Mining于2022年2月开始在Alborz数据中心进行比特币挖矿，100%的电力由风能供应[6] - Cipher Mining计划在2022年和2023年进行显著的扩展，已签署5年以上的电力购买协议[5] - Cipher Mining与Luminant（Vistra）签署了非约束性条款，计划在2023年6月30日开始的15年电力购买协议，涉及约200 MW的可再生能源[6] - Cipher Mining的总MW容量目前正在开发中，预计将达到325 MW[13] - Cipher Mining的哈希率潜力预计为12.3 EH/s[14] 成本与效率 - Cipher Mining与多个供应商签订了重要的矿机采购合同，平均成本为每TH/s 42.81美元[5] - Cipher Mining的预计加权平均电价为每千瓦时约2.73美分[19] - Cipher Mining的预期加权平均矿机效率为每TH/s 33.8焦耳[19] - Cipher Mining的基础设施资本支出成本预计为每MW约45万美元[19] 策略与灵活性 - Cipher Mining在不断变化的市场中，寻求最大化灵活性并保持价格纪律[14]

矿机采购与交付 - 2021年8月公司与比特大陆签订协议，购买27000台Antminer S19j Pro矿机，预计2022年1月至9月分九批交付；9月与SuperAcme签订框架协议，购买60000台MicroBT M30S系列矿机，预计2022年7月至年底分六批交付[28] - 2021年10月和12月，公司与Bitfury Top HoldCo和Bitfury USA Inc.达成购买矿机和设备的协议[83] 股权结构 - 截至2022年3月3日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约82.3%的普通股，拥有唯一投票权和处置权[29] 算力与电力部署规划 - 到2023年上半年末，公司计划部署约445MW电力用于挖矿，2022年已签订合同预计交付约8.5 EH/s算力，预计拥有约7.2 EH/s[30][44] - 到2025年底，公司有望达到约745MW累计电力容量和约32 EH/s的相应算力，预计在比特币网络总算力中占比约4%[31][46] - 到2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日和2026年12月31日，数据中心总电力容量分别达到110MW、210MW、340MW和500MW[67] 合作协议费用相关 - 公司与第三方矿池运营商的平均支付比例预计在0 - 1.25%[40] - 公司与Luminant签订电力购买协议，提供至少200MW至多210MW的电力容量[53] - 公司与Luminant的关联方签订租赁协议，租赁土地用于建设数据中心等设施[54] - 根据Luminant电力协议，公司需提供12553804美元的独立抵押金，一半已支付，另一半在设施完工前15天支付[55][56] - 公司预计电力平均成本约为2.7美分/千瓦时，至少持续五年[33] - 公司为互联电力设施建设提供3063020美元独立抵押品，设施建成后将以13159349美元卖给公司，分五年按月支付，年利率11.21%[57] - 公司与Standard Power的托管协议中，比特币利润分享费为比特币利润的15%，初始期限为5年[63] - 每个数据中心初始开发的2%开发费和2%月总收入费用，WindHQ和公司各得50%[69] - 与Luminant的安排中，Luminant将提供约200MW电力容量，初始期限15年，预计2023年第二季度开始[75] - 与Bitfury Top HoldCo的主服务和供应协议初始期限84个月，之后自动续期12个月[77] - Bitfury Top HoldCo的“现场”服务费用按直接成本加5%计算，“远程服务”在445MW以下按1000美元/MW计算（每月上限200000美元），445MW以上按450美元/MW计算[82] 合资权益分配 - WindHQ将拥有每个初始数据中心有限责任公司51%的初始会员权益，公司拥有49%[66] - 与Navitas/PBJ的合资项目中，公司将持有至少51%的会员权益，Navitas最多30%，PBJ最多19%[74] 比特币相关信息 - 2020年5月比特币区块奖励从12.5枚减至6.25枚，预计2024年3月将再次减半至3.125枚[49] - 比特币供应上限为2100万枚，截至年报发布日，约1900万枚已流通[93][94] - 每开采21万个区块，比特币奖励减半50%，当前每个区块奖励6.25枚，预计2024年3月下次减半后为3.125枚[95] 公司业务风险与模式 - 公司计划将大部分初始站点设在得克萨斯州，可能面临激烈且不断加剧的竞争[84] - 公司业务模式以加密货币挖矿运营为主，特别是比特币挖矿[85] - 公司运营受复杂且快速演变的监管环境影响，可能面临新法律和进一步监管[107][109] - 公司年度和季度经营业绩可能受天气季节性和能源商品价格波动的显著影响[114] 公司技术与人员 - 公司计划使用特定硬件和软件进行加密货币挖矿，部分源代码和软件资产可能遵循开源许可[111] - 截至年报发布日，公司有10名全职员工和管理人员[113] 公司基本信息 - 公司于2021年1月在特拉华州注册成立，普通股和认股权证于2021年8月30日在纳斯达克开始交易[115] - 公司官网为https://www.ciphermining.com ，投资者关系页面提供多种免费信息[116]