公司业务及发展 - Cipher Mining Inc. 是一家新兴的技术公司，主要业务是开发和运营工业规模的比特币挖矿数据中心[118] - Cipher Mining Inc. 目前在德克萨斯州运营四个比特币挖矿数据中心，拥有约80,500台矿机，总算力约为8.2 EH/s[120] 公司合作与收购 - Cipher Mining Inc. 于2023年10月4日与Bitmain Technologies Delaware Limited签订协议，购买1.2 EH/s的HASH Super Computing Servers，总承诺金额为2400万美元[122] - Cipher Mining Inc. 于2023年11月6日与Trinity Mining Group, Inc.签订购买协议，购买位于德克萨斯州温克勒县的50英亩土地上的数据中心租赁权，总价为700万美元[124] 财务状况 - Cipher Mining Inc. 于2023年9月30日的比特币挖矿收入为3,030.4万美元，成本和营运费用为4,850万美元，导致净亏损为1,771.1万美元[128] - Cipher Mining Inc. 于2023年9月30日的总营收为3,042万美元，比特币挖矿收入占比为83,423万美元[129] - Cipher Mining Inc. 于2023年9月30日的总成本和营运费用为4,850万美元，其中包括13,008万美元的成本费用和23,898万美元的一般和行政费用[129] - Cipher Mining Inc. 于2023年9月30日的折旧费用为16,217万美元，主要与矿机、挖矿设备和Odessa Facility的租赁改善有关[132] - Cipher Mining Inc. 于2023年9月30日的净亏损为1,771.1万美元，其中包括3,443万美元的比特币减值损失[139] - 2023年9月30日，公司的运营活动产生了3240万美元的现金流[158] - 2023年9月30日，公司通过销售比特币获得了约7870万美元的收入[153] - 2023年9月30日，公司的总现金及现金等价物为330万美元[153] - 2023年9月30日，公司的股东权益总额为3.427亿美元[153] - 2023年9月30日，公司的累积赤字为1.482亿美元[153] - 2023年9月30日，公司通过销售比特币获得了1070万美元的实现收益[148] - 2023年9月30日，公司对比特币的减值达到810万美元[149] - 2023年9月30日，公司通过销售比特币获得了240万美元的其他收益[150] - 2023年9月30日，公司与Coinbase Credit, Inc.签订了一项最高1000万美元的信用额度协议[154] - 2023年9月30日，公司通过销售3.8万股普通股获得了约1130万美元的净收益[157] 公司采购与设备更新 - 公司于2022年11月和12月同意购买了5000台和2200台Antminer S19j Pro矿机，平均价格为每TH/s 2.35美元[168] - 公司于2023年5月4日与Canaan达成协议，购买了11000台新的A1346型矿机，已于2023年6月30日前交付并安装在Odessa设施[169] - 公司于2023年10月4日与Bitmain签订协议，购买了总价值为2400万美元的1.2 EH/s HASH超级计算服务器(Antminer S21-200.0T型号)，预计这些矿机将在2024年1月至6月之间分批发货[170] 公司交易及合同 - 公司与Trinity Mining Group, Inc.签署了购买数据中心租赁合同，购买价格为700万美元[195] - 公司预计在2023年12月底之前完成交易，预计将在Black Pearl Facility投入至少135MW的情况下向Oncor Electric Delivery Company LLC提供630万美元作为押金[196] - 在2023年9月30日结束的三个月内，公司没有任何董事或高管采取或终止了“Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”[197]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为3.12亿美元,较上年同期增长[54] - 公司前6个月总收入为5.31亿美元[54] - 公司第二季度净亏损1,270万美元,较上年同期减亏[65] - 公司第二季度非GAAP净利润730万美元,较上年同期扭亏为盈[75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Odessa设施第二季度产出1,114枚比特币,前6个月产出2,061枚比特币[54] - 公司合资企业第二季度产出143枚比特币,前6个月产出341枚比特币[54] - 公司Odessa设施第二季度平均每枚比特币电力成本约8,034美元[35] - 公司Alborz、Bear和Chief设施第二季度平均每枚比特币电力成本分别约6,312美元和6,511美元[43][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司自有算力目前为6.8EH/s,预计第三季度末将达到7.2EH/s[21] - 公司有潜在的近期有机增长机会至8.7EH/s[21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于控制电力成本和资本支出,以实现最佳单位经济效益[24][27] - 公司正在审慎考虑在即将到来的减半事件后的扩张机会[33][48] - 公司正在寻找潜在的收购机会,以利用减半后的市场动荡[31][32] - 公司新增董事Rob Flatley,他将为公司数据分析和交易基础设施建设提供建议[49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的财务状况和最佳单位经济效益将使其在减半后的动荡市场中处于有利地位[76] - 管理层表示,由于电力价格波动,很难预测公司未来的电力销售收入[101][102] - 管理层表示,公司将保持灵活性,根据市场情况决定是否进行扩张[110][111][112] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chase White 提问** 询问合资企业的EBITDA情况[81] **Ed Farrell 回答** 合资企业的EBITDA约为700万美元[82] 问题2 **Chase White 提问** 询问合资企业扩张的资本支出情况和时间线[83] **Tyler Page 回答** 公司已投入几百万美元购买长交货期设备,但尚未决定何时全面启动扩张,将根据市场情况谨慎考虑[84][85][87][88][89] 问题3 **John Todaro 提问** 询问第二季度成本上升的原因[92] **Ed Farrell 回答** 成本上升主要是由于维护费用增加以及一次性会计调整,但对利润无影响[94][95][96]

业绩总结 - 2023年第二季度比特币挖矿收入为31,224千美元，较2022年同期的收入为53,119千美元下降[43] - 2023年第二季度总成本和运营费用为42,816千美元，较2022年同期的29,326千美元增加约46%[43] - 2023年第二季度净亏损为12,701千美元，相较于2022年同期的29,219千美元有所改善[44] - 2023年第二季度每股基本和稀释净亏损为0.05美元，较2022年同期的0.12美元有所改善[43] - 2023年上半年净亏损为19,302美元，相较于2022年的46,718美元有所改善[59] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为24,679美元，而2022年同期为-9,932美元[59] 用户数据 - 截至2023年7月31日，自主挖矿哈希率为6.8 EH/s，预计在2023年第三季度达到7.2 EH/s[12] - 2023年迄今生产的比特币数量为2,831 BTC，7月份的月度生产量为418 BTC[12] - 2023年6月30日的比特币持有量为10,536 BTC，较2022年12月31日的6,283 BTC增加了68.0%[36] 未来展望 - 预计在2024年新合资数据中心的容量为117 MW[10] - 预计在Bear和Chief数据中心的30 MW扩展中，哈希率效率为21.5 J/TH/s[12] 新产品和新技术研发 - 目前公司拥有的矿机数量超过70,000台，约96%的投资组合已通过固定电价供电[10] 财务状况 - 2023年6月30日的现金及现金等价物为1,741,000美元，较2022年12月31日的11,927,000美元下降了85.3%[36] - 2023年6月30日的总资产为416,723,000美元，较2022年12月31日的418,463,000美元下降了0.4%[36] - 2023年6月30日的总负债为73,513,000美元，较2022年12月31日的75,571,000美元下降了2.8%[36] 成本分析 - 2023年6月的加权平均电力成本为每BTC约8,034美元[25] - 2023年第二季度的电力成本约为每个比特币8,308美元[56] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为14,642千美元，较2022年同期的8千美元显著增加[44] - 2023年上半年折旧费用为26,067美元，较2022年无相关数据[59] - 2023年上半年股权激励费用为17,988美元，较2022年的19,578美元有所减少[61] 其他信息 - 2023年第二季度非GAAP净收入为7,291千美元，而2022年同期为亏损19,084千美元[44] - 2023年第二季度每股非GAAP基本和稀释净收入为0.04美元，2022年同期为亏损0.08美元[40] - 2023年上半年非GAAP运营损失为17,761美元，较2022年的46,880美元有所改善[61] - 2023年上半年股权投资损失为2,181美元，较2022年的12,232美元显著减少[59] - 2023年上半年比特币减值为4,633美元，较2022年的539美元大幅增加[59] - 2023年上半年投资活动净现金流为-34,437美元，较2022年的-159,815美元有所改善[59] - 2023年上半年融资活动净现金流为-428美元，较2022年的-3,052美元有所减少[59]

比特币挖矿活动 - Cipher Mining Inc. 是一家新兴的技术公司，主要业务是开发和运营工业规模的比特币挖矿数据中心[112] - Cipher Mining Inc. 目前在德克萨斯州运营四个比特币挖矿数据中心，拥有约76,322台矿机，总算力约为7.8 EH/s[114] - Cipher Mining Inc. 在2023年6月30日的比特币挖矿活动中，实现了3.12亿美元的收入，成本和运营费用为1.68亿美元[121] - Odessa Facility 在2023年6月30日挖掘了1,112枚比特币，实现了3,120万美元的收入，平均每枚比特币价格为28,009美元[122] - 2023年6月30日的成本主要包括德克萨斯州Odessa Facility的电力成本和维护费用，总计为1,590万美元[123] - 2023年6月30日的电力销售收入为570万美元，根据与Luminant ET Services Company LLC签订的协议[127] - 2023年6月30日的比特币减值损失为280万美元，较2022年同期有所增加[130] - 公司2023年6月30日的现金流量从经营活动中获得了2,470万美元，较2022年同期的净现金使用9,932万美元有了显著改善[149] 费用和支出 - 2023年6月30日的总行政费用为2,130万美元，主要增长来自人员成本、法律索赔成本和办公用品成本[124] - 2023年6月30日的折旧费用为1,440万美元，主要与矿机、挖矿设备和租赁改进有关[125] - 2023年6月30日的总行政和管理费用为3,880万美元，较2022年同期的3,410万美元增加了4.8%[135] - 2023年6月30日，公司的折旧费用为2,610万美元，主要与Odessa Facility的矿工、采矿设备和租赁改进有关[136] 收入和资产 - 2023年6月30日的衍生资产公允价值变动为3.2万美元，主要受电力市场前瞻曲线变化影响[126] - 公司与Luminant Power Agreement相关的衍生资产的公允价值变动导致2023年6月30日的收益为860万美元[138] - 2023年6月30日，公司实现的比特币销售收益为820万美元[141] 资金运作 - 公司2023年6月30日的投资活动中净现金使用额为3,440万美元，较2022年同期的净现金使用159,815万美元有了明显减少[150] - 公司2023年6月30日的融资活动中净现金使用额为0.4万美元，较2022年同期的净现金使用3,052万美元有所减少[151] - 公司已于2022年9月21日向SEC提交了Form S-3的注册声明，截至2023年6月30日，公司已通过先前的销售协议销售了100万股普通股，净收益约为2.7百万美元[148]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损660万美元，每股净亏损0.03美元，上年同期净亏损1750万美元，每股净亏损0.07美元 [88] - 2023年第一季度非GAAP净收入640万美元，每股非GAAP净收入0.03美元，2022年第一季度非GAAP净亏损790万美元，每股净亏损0.03美元 [94] - 截至2023年3月31日，比特币挖矿业务在敖德萨工厂开采947枚比特币，平均每枚比特币价格23000美元，产生2190万美元收入 [88] - 2023年第一季度收入成本810万美元，主要包括敖德萨工厂的电力成本和挖矿业务维护费用 [90] - 2023年第一季度实现比特币销售收益400万美元 [93] - 2023年第一季度比特币持有减值180万美元，上年同期减值不显著 [107] - 2023年第一季度出售可转让优惠券收入约230万美元 [107] - 截至2023年3月31日，流动性为1480万美元现金和比特币，未使用2.5亿美元ATM计划 [89] - 截至2023年3月31日，安全存款1770万美元，主要与铝电力协议抵押有关；股权投资3550万美元，与合资企业有关 [89] - 2023年第一季度折旧1170万美元，上年同期折旧金额不显著 [92] - 2023年第一季度一般及行政费用1740万美元，与上年同期持平，其中股票薪酬880万美元，上年同期950万美元；其他G&A 180万美元，上年同期210万美元 [91] - 2023年第一季度补偿和福利310万美元，上年同期72.5万美元；企业保险200万美元，上年同期240万美元；专业费用150万美元，上年同期260万美元 [106] - 2023年第一季度奥德萨电力协议公允价值变动带来530万美元收益 [101] - 2023年第一季度合资企业权益损益约80万美元，较2022年第一季度增加60万美元 [101] - 财产和设备2.63亿美元，主要与敖德萨工厂有关，包括135亿美元矿工、1.18亿美元销售改进和2430万美元在建工程，扣除1540万美元累计折旧 [113] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 目前运营约59000台矿机，新采购将使第三季度运营矿机超70000台 [4] - 截至4月底，哈希率约5 exahash每秒，使用约170兆瓦电力，年初至今开采约1306枚比特币，近期日开采能力约13.6枚比特币 [8] - 2023年第一季度共开采1145枚比特币，其中敖德萨工厂开采947枚，合资企业开采198枚 [51] 数据中心业务 - 阿尔伯斯、拜耳和酋长数据中心已建成，敖德萨预计第三季度末全面完工 [6] - 阿尔伯斯每天可开采约3.5枚比特币，年初至今已开采约320枚比特币，约一半产能和产量归公司所有，近期每枚比特币的全电成本约6747美元 [7] - 熊和酋长数据中心去年10月建成并全面运营，联合运营20兆瓦电力，可提供约0.65 exahash每秒的算力，当前市场条件下每天可开采约1.76枚比特币，近期每枚比特币的全电成本约5927美元 [29] - 敖德萨工厂近期每枚比特币的全电成本约7309美元，预计第三季度末新采购的11000台矿机通电后，该工厂的全部产能将达到6.2 exahash每秒 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度比特币价格上涨，比特币与避险资产之间的避险资金流动可能导致未来几年比特币的采用率提高 [5] - 比特币网络算力持续攀升至历史新高，抑制了整体挖矿经济 [15] - 电力市场价格波动剧烈，在3月28 - 29日期间，市场电价在每兆瓦时 - 20美元至2000美元以上之间波动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在第三季度末完成数据中心最后阶段建设，使自有挖矿算力超过7.2 exahash每秒 [2] - 持续评估拜耳和酋长数据中心的潜在扩张，并审查一系列新的数据中心机会 [25] - 公司专注于控制电力成本和建设数据中心的资本支出，以实现最佳单位经济效益 [27] - 公司认为未来比特币挖矿公司可能向上游整合进入更广泛的能源行业，目前正在寻找类似敖德萨项目的机会，参与能源市场 [53] - 公司在选择扩张机会时，会综合考虑出售比特币、股权或债务等方式，优先选择能为公司带来长期价值的项目 [70] - 公司与佳能、微比特和比特大陆等矿机制造商建立了良好关系，近期选择佳能矿机是因为其价格和付款条件优惠，且佳能矿机在高温环境下性能更好 [80][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币价格上涨，但网络算力上升抑制了挖矿经济，公司凭借低成本电力和高效矿机，在熊市中具有韧性，在牛市中具有运营杠杆 [5][15] - 公司认为比特币交易费用的增加在短期内带来了额外收入，但长期来看其可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长 [99] - 公司对未来市场的波动性有预期，相信自身的财务状况和最佳单位经济效益将使其能够抓住市场机会 [95] 其他重要信息 - 公司加权平均电力成本约为每千瓦时0.027美元，约96%的资产组合通过固定价格电力供电，电力约占运营成本的80% [3] - 公司在敖德萨的电力协议具有灵活性，公司和电力供应商都有权在特定情况下削减电力使用，公司通过管理削减电力使用实现了比持续挖矿更高的利润 [11] - 公司通过出售部分比特币持有量来支持运营和现金需求 [93] - 公司认为非电力运营费用具有竞争力，目前约占总成本的20%，未来有望进一步降低 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 比特币交易费用占挖矿收入的比例大幅增加是否可持续，以及对费用成为矿工更大收入来源的评论 - 公司认为短期内交易费用增加带来了额外收入，但长期可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长，长期来看也会推动第二层解决方案的发展 [99][111] 问题2: 除能源成本外，直接运营间接费用是多少，以及是否有降低该数字的方法 - 公司估计非电力相关费用约占总成本的20%，部分费用与人员薪酬分配有关，公司从一开始就注重利用技术提高运营效率，未来有望进一步降低该费用 [62][85] 问题3: 推动公司选择新站点而非先扩建熊和酋长数据中心的因素是什么 - 公司表示熊和酋长数据中心很有吸引力，正在分析扩建的时间表、可用性和风险回报，同时近期也看到了一些有吸引力的新机会，最终会根据对公司的长期价值来选择 [84] 问题4: 从7.2 exahash每秒扩展到8.2 exahash每秒的资本支出情况，以及目前债务市场的情况 - 完成敖德萨扩建至7.2 exahash每秒的资本支出主要在第三季度，大部分可通过收入生产解决，少量尾款在第四季度支付；对于进一步扩张，公司会评估机会的增值性，目前债务市场有更多贷款人，但条款不太理想，利率过高或附带转换权或认股权证等对公司价值不大的条件 [69][72] 问题5: 选择佳能矿机而非其他品牌的原因 - 目前矿机市场是买方市场，公司与多家矿机制造商建立了良好关系，选择佳能是因为其表达了将公司作为新工业客户的首要关注点，公司对佳能矿机进行了一个多月的测试，且佳能矿机的价格和付款条件是公司有史以来最好的，此外佳能矿机在高温环境下性能更好 [78][83]

营收成本与业务开展情况 - 2022年3月31日止三个月无营收成本，敖德萨工厂于2022年11月中旬才开始比特币挖矿业务[249] 一般及行政费用情况 - 2023年和2022年3月31日止三个月的一般及行政费用均为1740万美元，薪资及相关福利增加240万美元、办公用品和软件增加60万美元，州税和特许经营税减少100万美元、法律费用减少90万美元、股份支付成本减少70万美元、商业保险减少40万美元[250] 折旧情况 - 2023年3月31日止三个月折旧为1170万美元，较2022年同期增加1170万美元，主要因敖德萨工厂的矿机等资产投入使用[251] 未归属绩效型受限股单位情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，未归属绩效型受限股单位数量均为4257710股，加权平均授予日公允价值为7.76美元[255] 衍生资产记录情况 - 公司与Luminant电力协议相关的衍生资产于2022年7月1日初始记录在未经审计的合并资产负债表上[256] 财务报告内部控制情况 - 公司继续评估并改进与已识别重大缺陷相关的财务报告内部控制，并定期向审计委员会报告整改进展[263] - 2023年3月31日止三个月，公司财务报告内部控制无重大变化[264] 公司信息披露情况 - 公司为《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[55]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净亏损3910万美元，每股净亏损0.16美元；收入300万美元，全部来自比特币挖矿业务 [51] - 2022年非GAAP亏损6400万美元，非GAAP每股净亏损0.26美元 [53] - 截至2022年12月31日，Odessa电力协议公允价值变动带来7350万美元收益；权益投资损失3700万美元，主要是2022年6 - 10月向合资企业投入矿机产生3340万美元损失 [51] - 2022年一般及行政费用7080万美元，包括股票薪酬4150万美元、薪资福利430万美元、企业保险950万美元、专业费用520万美元和其他费用850万美元；折旧440万美元，主要与Odessa资产有关 [52] - 截至2月底，流动性约1640万美元现金和比特币；未使用2.5亿美元ATM货架；设备存款7300万美元，安全存款1770万美元，对合资企业股权投资3750万美元 [36][50] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 截至2023年2月底，自挖矿业务算力达5.2 EH/s，接近初始6 EH/s目标；拥有超4.8万台矿机运行，预计近期新增1.1万台；共购买并支付超5.9万台矿机 [17][18] - 2月底每日可开采超15.5枚比特币，储备465枚比特币 [7] 数据中心业务 - Alborz数据中心：总运营容量40兆瓦，算力约1.3 EH/s，日开采近4枚比特币，年初至今开采约186枚；近期每枚比特币电力成本约5143美元 [40] - Bear和Chief数据中心：总运营容量20兆瓦，算力约0.65 EH/s，当前市场条件下日开采约2枚比特币；已开采约770枚比特币，近期日开采能力约12.9枚；预计3月底算力达4.7 EH/s，之后达5 EH/s；2023年有扩张潜力，各增加30兆瓦，可增加1 EH/s算力 [25][41][31] - Odessa数据中心：11月开始运营，2022年11月22日 - 12月31日开采180枚比特币，平均价格约1.7万美元，带来300万美元收入；2月底算力约4.2 EH/s，使用约143兆瓦电力；计划用运营收入购买矿机，充分利用207兆瓦电力，若购买当前一代矿机，今年可增加约1.2 EH/s算力 [35][26][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在2022年第四季度大幅下跌，2023年初反弹至2.5万美元左右；比特币网络算力持续攀升至历史新高，抑制整体挖矿经济 [38] - 矿机价格方面，哈希价格仍低迷，近期报价低至每太哈希12 - 13美元，且价格每日波动 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 完成四个初始数据中心建设，从开发阶段转向大规模比特币生产阶段，未来将在各站点全面展示一流执行力 [9] - 专注控制电力成本和数据中心建设资本支出，以实现最佳单位经济效益 [10] - 优先完成Odessa初始建设并扩大至满负荷运营，同时关注低风险周期性机会，利用自身优势发展 [24] - 谨慎管理比特币储备，根据市场情况灵活调整，必要时出售比特币支付运营和资本支出 [62] 行业竞争 - 行业中部分竞争对手面临困境，出现矿机被收回、资产出售和并购活动；公司凭借低成本优势和强大数据中心组合，在市场中处于有利地位 [11][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期能源价格有所下降，但寻找优质挖矿场地的矿机数量仍多于可用场地；公司凭借强大数据中心组合和稳健资产负债表，有能力应对市场挑战 [11] - 比特币长期前景乐观，近期市场动荡将为比特币带来积极影响，公司将助力其发展 [12] - 公司有潜力在2023年将算力提升至8.2 EH/s，并在未来进一步扩张；凭借低成本优势和灵活运营策略，有望在市场中脱颖而出，成为行业领导者 [33][48] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务表现，并提供与GAAP指标的 reconciliation [5] - 公司与美国资产排名前十的三家银行有账户往来，未受Silvergate和硅谷银行倒闭影响，Signature银行账户余额不足2万美元，正在转移 [39] - 公司拥有2.5亿美元的ATM股权货架，但尚未出售任何股份 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Bear和Chief扩张的资本支出如何考虑，是否通过运营资金资助？ - 公司表示市场情况不稳定，融资方式需根据具体情况决定，可能包括债务融资、股权出售或出售比特币，具体答案需在未来几个月确定 [57] 问题2：当前矿机价格如何，是否会提前购买矿机以利用低价？ - 矿机价格每日波动，哈希价格仍低迷；公司准备在价格低于制造成本时购买矿机，但会谨慎考虑，先完成Odessa基础设施建设，再购买矿机 [69][70] 问题3：2.5亿美元货架发行的使用逻辑和稀释影响如何考虑？ - 公司会在有增值机会时使用，如以低价购买矿机立即投入Odessa运营；使用时会考虑对股价的不利影响，以实现股东利益最大化 [72] 问题4：Odessa建设完成后，G&A支出是否会保持稳定？ - 从人员角度看，2023年人员数量不会大幅增加，早期公司费用已逐渐稳定，可参考过去两个季度的支出作为2023年的合理水平 [106] 问题5：Alborz扩张的电力合同情况如何？ - 扩张部分电力将部分来自风力发电，部分来自电网；成本预计约为Alborz成本的三分之一和Bear与Chief成本的三分之二，但Bear和Chief成本会随市场价格波动 [121][122] 问题6：三个站点2.2 EH/s的可扩展容量建设需要多长时间？ - 理论上可在年内完成，但需要采购矿机、交付和建设基础设施，预计Odessa在完成建设后采购矿机即可增加算力 [84] 问题7：公司更倾向于哪种类型的并购交易，而非有机扩张？ - 公司会像评估扩张一样评估并购机会，但会考虑额外风险；认为目前没有比Odessa扩张更好的并购机会 [118] 问题8：如何考虑Bear和Chief站点电力价格波动对扩张的影响？ - 站点位置有利，可降低传输和分配费用；目前浮动价格有利，也可考虑金融对冲，但具体决策取决于市场情况 [95][136] 问题9：公司是否有目标车队效率配置，以及如何应对即将到来的减半？ - 公司没有特定的车队效率目标，会从投资回报率角度综合考虑；公司凭借低电力成本优势，有更多选择和应对能力 [91][131] 问题10：如何看待美国财政部对数字挖矿征收30%消费税的提议？ - 该提议不太可能通过，公司对此的看法尚未完全成熟，希望在立法过程中避免不合理部分 [140]

业绩总结 - 2022年12月31日的合并收入为3037万美元，而2021年同期为0[2] - 2022年12月31日的总成本和运营费用为40458万美元，较2021年同期的72152万美元下降了44.0%[2] - 2022年12月31日的运营亏损为37421万美元，较2021年同期的72152万美元减少了48.0%[2] - 2022年12月31日的净亏损为39053万美元，较2021年同期的72153万美元减少了45.9%[2] - 2022年12月31日的基本和稀释每股净亏损为0.16美元，较2021年同期的0.33美元改善了51.5%[2] - 2022年12月31日的非GAAP运营亏损为62525万美元，较2021年同期的8382万美元显著增加[4] - 2022年12月31日的非GAAP净亏损为64027万美元，较2021年同期的8361万美元显著增加[5] - 2022年12月31日的现金及现金等价物为11927万美元，较2021年同期的209841万美元下降了94.3%[10] - 2022年12月31日的净现金用于经营活动为20915万美元，较2021年同期的31666万美元减少了34.0%[10] - 2022年12月31日的设备购买支出为39815万美元，较2021年同期的5110万美元显著增加[10] 用户数据与生产能力 - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的哈希率为5.2 EH/s，预计2023年潜在哈希率可达8.2 EH/s[27] - 2023年2月，Cipher Mining的比特币日生产高峰为15.59 BTC，2月的比特币月生产量为398 BTC[27] - Odessa数据中心在开发中，预计每日可开采约12.9 BTC[30] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining持有465 BTC的比特币[27] 财务状况 - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的总资产为418,463千美元，较2021年末的354,167千美元有所增长[54] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的现金和比特币总额约为16.4百万美元[52] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的总负债为75,571千美元[54] - 2023年2月，Cipher Mining的加权平均电力价格为每千瓦时2.7美分[52] 未来展望与扩张计划 - 2023年，Cipher Mining计划在现有场地扩展自挖哈希率，预计可增加2.2 EH/s的哈希率[50]

公司业务及数据中心 - 公司是一家新兴技术公司，主要业务是开发和运营工业规模的比特币挖矿数据中心[28][351] - 公司的收入主要来自挖矿比特币，通过购买电力并用于运行矿工来产生计算能力[28] - 公司持有或出售挖掘的比特币作为正常的资金管理过程[28] - 公司使用第三方挖矿池Foundry USA Pool来挖掘比特币[29] - 公司拥有四个比特币挖矿数据中心，其中一个是完全拥有的，其他三个是通过合资企业投资获得的[32] - 公司计划在2023年底前将总电力容量扩展至约327兆瓦，哈希率达到约10.2 EH/s，以实现规模化优势和成本领先[45] - 公司的数据中心拥有平均成本较低的电力供应，通过最大化每兆瓦的计算能力输出来提高效率，同时采取措施减少停机时间和维修成本[46][47] - 公司战略定位为发展比特币挖矿业务，并通过与能源、科技和金融服务等大公司合作，提供与比特币挖矿相关的运营和数据科学服务[50] - 公司战略是通过在美国建立数据中心来扩大和加强比特币网络的关键基础设施，重点是扩大公司对比特币网络的算力贡献[51] - 公司专注于在美国建立业务，认为美国市场具有吸引力，受益于低成本能源和稳定的监管环境[52] - 公司寻求与设备和服务提供商、电力供应商等建立长期关系，以有助于扩大业务并提高比特币挖矿业务的运营稳定性[54] - 公司保持灵活性，考虑与业务模型相辅相成的战略机会，如借出比特币、进行战略收购或合资、提供资产管理产品等[55] - 公司面临来自全球各地的各种矿工的竞争，特别是在德克萨斯州，可能会面临激烈竞争[56] 财务状况 - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的现金及现金等价物为11,927千美元，较2021年的209,841千美元有显著下降[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的总资产为418,463千美元，较2021年的354,167千美元有所增加[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的总负债为75,571千美元，较2021年的636千美元有显著增加[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的净亏损为39,053千美元，较2021年的72,153千美元有所减少[344] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的股东权益为342,892千美元，较2021年的353,531千美元有所减少[345] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的经营活动现金流量净额为-20,915千美元，较2021年的-31,666千美元有所改善[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的投资活动现金流量净额为-173,909千美元，较2021年的-120,140千美元有所增加[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的融资活动现金流量净额为-3,090千美元，较2021年的361,647千美元有显著减少[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的股价在纳斯达克连续30天低于1美元，但于2023年2月3日恢复符合最低股价要求[350] 会计处理及报告 - 公司在2022年的财报中，将比特币作为流动资产列入资产负债表[386] - 公司将持有的比特币视为具有无限有用寿命的无形资产，并每日跟踪比特币活动[387] - 公司根据ASC 820的规定，基于活跃交易平台上的报价价格确定比特币的公允价值[388] - 公司在2022年度对比特币进行了150万美元的减值损失认定[388] - 公司通过矿业活动获得的比特币被视为调整，以调解净亏损与经营活动中的现金使用[389] - 公司的资产中主要包括矿工和采矿设备、租赁改进和奥德萨设施的建设中项目[390] - 公司将内部使用的软件开发成本资本化，并计划以直线法摊销资本化的成本[392] - 公司根据ASC 410记录与奥德萨设施相关的资产退役义务[402] - 公司根据ASC 842记录租赁，确定租赁期限并将租赁费用按直线法或利息法确认[404] - 公司在完成业务合并时承担了公共认股权证，并将其视为权益分类[409] - 公司将私募认股权证作为负债按照ASC 815-40进行会计处理[411] - 公司根据ASC 606确认收入，核心原则是描绘向客户转让承诺的商品或服务的过程[413] - 公司通过提供计算能力给矿池运营商来获得比特币作为非现金报酬[417]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益0.24美元，净利润5920万美元，主要驱动因素为电力协议公允价值变动带来8570万美元收益，以及Alborz合资企业投资亏损830万美元 [7][37] - 第三季度资本支出4300万美元，主要用于Odessa数据中心建设 [33] - 截至9月30日，记录了7890万美元与Luminant Power协议相关的衍生资产，其中3040万美元为流动资产，4850万美元为非流动资产 [34] - 其他重要资产包括2810万美元现金、230万美元比特币、2亿美元设备存款、4110万美元财产和设备以及3170万美元合资企业股权投资，营运资金为5010万美元 [35] - 截至11月9日，现金余额为2510万美元，持有161枚比特币 [36] - 第三季度非GAAP亏损1410万美元，非GAAP摊薄后每股净亏损0.06美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Alborz数据中心总运营容量40兆瓦，可支持约1.3 exahash每秒的矿机，第三季度开采约196枚比特币，比特币的全包电力成本约为4571美元 [24] - Bear和Chief数据中心10月建成并全面投入运营，目前每天可开采约2枚比特币，Bear数据中心因变压器问题目前仅以8兆瓦运行，预期为10兆瓦 [9][25] - Odessa数据中心已安装可产生约2.3 exahash每秒的矿机，预计月底全面投入运营，2023年2月将有207兆瓦可用，目前预计有超过44兆瓦的电力和基础设施容量 [10][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在过去几个月波动较大，上周因FTX流动性危机导致价格快速波动，挖矿条件更加困难，同时矿机价格持续下跌，新机器报价低于20美元每terahash每秒 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是寻找低风险、周期性机会，利用自身优势继续建设能够抵御市场风暴的公司，日常工作重点是完成数据中心建设 [20] - 公司拥有低成本固定价格电力合同、高效矿机和低电力成本等优势，与竞争对手相比具有较强的成本控制能力和灵活性 [8][15][17] - 公司计划在2023年初安装可产生约5.8 exahash每秒的矿机，总基础设施容量可支持产生高达7 exahash每秒的矿机，并继续寻找低价机会扩大总哈希率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币挖矿行业近期面临困难，市场条件导致许多公司陷入困境，但公司相信比特币的未来前景，认为市场动荡将使投资者、监管机构等认识到比特币的独特性 [18][22][23] - 公司凭借强大的流动性、扩张的业务和良好的单位经济效益，有望在市场挑战中成为比特币挖矿领域的领导者 [31] 其他重要信息 - 公司在第三季度设立了2.5亿美元的股权上架发行计划，但尚未出售任何股份，目前不打算在当前股价水平下使用该计划 [31] - 根据Luminant Power协议，公司将很快支付剩余的630万美元独立抵押金 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何考虑购买额外矿机以填补Odessa数据中心剩余44兆瓦基础设施，是否考虑在该设施托管设备 - 公司将根据市场情况灵活决策，目前矿机价格持续下跌，公司上季度已用优惠券和存款购买了500台新的S19j Pro矿机，未来将继续寻找机会，可能在困境市场中购买低价矿机，也可能与有矿机回收或托管需求的方合作，同时会权衡购买矿机与出售电力的机会 [43][44][45] 问题: 确认完成Odessa数据中心建设的剩余基础设施资本支出 - 剩余基础设施资本支出约为2000万美元，将通过每月发票的形式在未来四到五个月内支付 [46] 问题: 当所有站点全面运行时，如何考虑开采一枚比特币的全包间接成本 - 随着业务规模扩大，综合电价可能略高于Alborz数据中心，但大致处于同一水平，除非Bear和Chief数据中心能获得非常便宜的电表前电价 [47]