财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损660万美元，每股净亏损0.03美元，上年同期净亏损1750万美元，每股净亏损0.07美元 [88] - 2023年第一季度非GAAP净收入640万美元，每股非GAAP净收入0.03美元，2022年第一季度非GAAP净亏损790万美元，每股净亏损0.03美元 [94] - 截至2023年3月31日，比特币挖矿业务在敖德萨工厂开采947枚比特币，平均每枚比特币价格23000美元，产生2190万美元收入 [88] - 2023年第一季度收入成本810万美元，主要包括敖德萨工厂的电力成本和挖矿业务维护费用 [90] - 2023年第一季度实现比特币销售收益400万美元 [93] - 2023年第一季度比特币持有减值180万美元，上年同期减值不显著 [107] - 2023年第一季度出售可转让优惠券收入约230万美元 [107] - 截至2023年3月31日，流动性为1480万美元现金和比特币，未使用2.5亿美元ATM计划 [89] - 截至2023年3月31日，安全存款1770万美元，主要与铝电力协议抵押有关；股权投资3550万美元，与合资企业有关 [89] - 2023年第一季度折旧1170万美元，上年同期折旧金额不显著 [92] - 2023年第一季度一般及行政费用1740万美元，与上年同期持平，其中股票薪酬880万美元，上年同期950万美元；其他G&A 180万美元，上年同期210万美元 [91] - 2023年第一季度补偿和福利310万美元，上年同期72.5万美元；企业保险200万美元，上年同期240万美元；专业费用150万美元，上年同期260万美元 [106] - 2023年第一季度奥德萨电力协议公允价值变动带来530万美元收益 [101] - 2023年第一季度合资企业权益损益约80万美元，较2022年第一季度增加60万美元 [101] - 财产和设备2.63亿美元，主要与敖德萨工厂有关，包括135亿美元矿工、1.18亿美元销售改进和2430万美元在建工程，扣除1540万美元累计折旧 [113] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 目前运营约59000台矿机，新采购将使第三季度运营矿机超70000台 [4] - 截至4月底，哈希率约5 exahash每秒，使用约170兆瓦电力，年初至今开采约1306枚比特币，近期日开采能力约13.6枚比特币 [8] - 2023年第一季度共开采1145枚比特币，其中敖德萨工厂开采947枚，合资企业开采198枚 [51] 数据中心业务 - 阿尔伯斯、拜耳和酋长数据中心已建成，敖德萨预计第三季度末全面完工 [6] - 阿尔伯斯每天可开采约3.5枚比特币，年初至今已开采约320枚比特币，约一半产能和产量归公司所有，近期每枚比特币的全电成本约6747美元 [7] - 熊和酋长数据中心去年10月建成并全面运营，联合运营20兆瓦电力，可提供约0.65 exahash每秒的算力，当前市场条件下每天可开采约1.76枚比特币，近期每枚比特币的全电成本约5927美元 [29] - 敖德萨工厂近期每枚比特币的全电成本约7309美元，预计第三季度末新采购的11000台矿机通电后，该工厂的全部产能将达到6.2 exahash每秒 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度比特币价格上涨，比特币与避险资产之间的避险资金流动可能导致未来几年比特币的采用率提高 [5] - 比特币网络算力持续攀升至历史新高，抑制了整体挖矿经济 [15] - 电力市场价格波动剧烈，在3月28 - 29日期间，市场电价在每兆瓦时 - 20美元至2000美元以上之间波动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在第三季度末完成数据中心最后阶段建设，使自有挖矿算力超过7.2 exahash每秒 [2] - 持续评估拜耳和酋长数据中心的潜在扩张，并审查一系列新的数据中心机会 [25] - 公司专注于控制电力成本和建设数据中心的资本支出，以实现最佳单位经济效益 [27] - 公司认为未来比特币挖矿公司可能向上游整合进入更广泛的能源行业，目前正在寻找类似敖德萨项目的机会，参与能源市场 [53] - 公司在选择扩张机会时，会综合考虑出售比特币、股权或债务等方式，优先选择能为公司带来长期价值的项目 [70] - 公司与佳能、微比特和比特大陆等矿机制造商建立了良好关系，近期选择佳能矿机是因为其价格和付款条件优惠，且佳能矿机在高温环境下性能更好 [80][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币价格上涨，但网络算力上升抑制了挖矿经济，公司凭借低成本电力和高效矿机，在熊市中具有韧性，在牛市中具有运营杠杆 [5][15] - 公司认为比特币交易费用的增加在短期内带来了额外收入，但长期来看其可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长 [99] - 公司对未来市场的波动性有预期，相信自身的财务状况和最佳单位经济效益将使其能够抓住市场机会 [95] 其他重要信息 - 公司加权平均电力成本约为每千瓦时0.027美元，约96%的资产组合通过固定价格电力供电，电力约占运营成本的80% [3] - 公司在敖德萨的电力协议具有灵活性，公司和电力供应商都有权在特定情况下削减电力使用，公司通过管理削减电力使用实现了比持续挖矿更高的利润 [11] - 公司通过出售部分比特币持有量来支持运营和现金需求 [93] - 公司认为非电力运营费用具有竞争力，目前约占总成本的20%，未来有望进一步降低 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 比特币交易费用占挖矿收入的比例大幅增加是否可持续，以及对费用成为矿工更大收入来源的评论 - 公司认为短期内交易费用增加带来了额外收入，但长期可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长，长期来看也会推动第二层解决方案的发展 [99][111] 问题2: 除能源成本外，直接运营间接费用是多少，以及是否有降低该数字的方法 - 公司估计非电力相关费用约占总成本的20%，部分费用与人员薪酬分配有关，公司从一开始就注重利用技术提高运营效率，未来有望进一步降低该费用 [62][85] 问题3: 推动公司选择新站点而非先扩建熊和酋长数据中心的因素是什么 - 公司表示熊和酋长数据中心很有吸引力，正在分析扩建的时间表、可用性和风险回报，同时近期也看到了一些有吸引力的新机会，最终会根据对公司的长期价值来选择 [84] 问题4: 从7.2 exahash每秒扩展到8.2 exahash每秒的资本支出情况，以及目前债务市场的情况 - 完成敖德萨扩建至7.2 exahash每秒的资本支出主要在第三季度，大部分可通过收入生产解决，少量尾款在第四季度支付；对于进一步扩张，公司会评估机会的增值性，目前债务市场有更多贷款人，但条款不太理想，利率过高或附带转换权或认股权证等对公司价值不大的条件 [69][72] 问题5: 选择佳能矿机而非其他品牌的原因 - 目前矿机市场是买方市场，公司与多家矿机制造商建立了良好关系，选择佳能是因为其表达了将公司作为新工业客户的首要关注点，公司对佳能矿机进行了一个多月的测试，且佳能矿机的价格和付款条件是公司有史以来最好的，此外佳能矿机在高温环境下性能更好 [78][83]

营收成本与业务开展情况 - 2022年3月31日止三个月无营收成本，敖德萨工厂于2022年11月中旬才开始比特币挖矿业务[249] 一般及行政费用情况 - 2023年和2022年3月31日止三个月的一般及行政费用均为1740万美元，薪资及相关福利增加240万美元、办公用品和软件增加60万美元，州税和特许经营税减少100万美元、法律费用减少90万美元、股份支付成本减少70万美元、商业保险减少40万美元[250] 折旧情况 - 2023年3月31日止三个月折旧为1170万美元，较2022年同期增加1170万美元，主要因敖德萨工厂的矿机等资产投入使用[251] 未归属绩效型受限股单位情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，未归属绩效型受限股单位数量均为4257710股，加权平均授予日公允价值为7.76美元[255] 衍生资产记录情况 - 公司与Luminant电力协议相关的衍生资产于2022年7月1日初始记录在未经审计的合并资产负债表上[256] 财务报告内部控制情况 - 公司继续评估并改进与已识别重大缺陷相关的财务报告内部控制，并定期向审计委员会报告整改进展[263] - 2023年3月31日止三个月，公司财务报告内部控制无重大变化[264] 公司信息披露情况 - 公司为《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[55]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净亏损3910万美元，每股净亏损0.16美元；收入300万美元，全部来自比特币挖矿业务 [51] - 2022年非GAAP亏损6400万美元，非GAAP每股净亏损0.26美元 [53] - 截至2022年12月31日，Odessa电力协议公允价值变动带来7350万美元收益；权益投资损失3700万美元，主要是2022年6 - 10月向合资企业投入矿机产生3340万美元损失 [51] - 2022年一般及行政费用7080万美元，包括股票薪酬4150万美元、薪资福利430万美元、企业保险950万美元、专业费用520万美元和其他费用850万美元；折旧440万美元，主要与Odessa资产有关 [52] - 截至2月底，流动性约1640万美元现金和比特币；未使用2.5亿美元ATM货架；设备存款7300万美元，安全存款1770万美元，对合资企业股权投资3750万美元 [36][50] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 截至2023年2月底，自挖矿业务算力达5.2 EH/s，接近初始6 EH/s目标；拥有超4.8万台矿机运行，预计近期新增1.1万台；共购买并支付超5.9万台矿机 [17][18] - 2月底每日可开采超15.5枚比特币，储备465枚比特币 [7] 数据中心业务 - Alborz数据中心：总运营容量40兆瓦，算力约1.3 EH/s，日开采近4枚比特币，年初至今开采约186枚；近期每枚比特币电力成本约5143美元 [40] - Bear和Chief数据中心：总运营容量20兆瓦，算力约0.65 EH/s，当前市场条件下日开采约2枚比特币；已开采约770枚比特币，近期日开采能力约12.9枚；预计3月底算力达4.7 EH/s，之后达5 EH/s；2023年有扩张潜力，各增加30兆瓦，可增加1 EH/s算力 [25][41][31] - Odessa数据中心：11月开始运营，2022年11月22日 - 12月31日开采180枚比特币，平均价格约1.7万美元，带来300万美元收入；2月底算力约4.2 EH/s，使用约143兆瓦电力；计划用运营收入购买矿机，充分利用207兆瓦电力，若购买当前一代矿机，今年可增加约1.2 EH/s算力 [35][26][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在2022年第四季度大幅下跌，2023年初反弹至2.5万美元左右；比特币网络算力持续攀升至历史新高，抑制整体挖矿经济 [38] - 矿机价格方面，哈希价格仍低迷，近期报价低至每太哈希12 - 13美元，且价格每日波动 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 完成四个初始数据中心建设，从开发阶段转向大规模比特币生产阶段，未来将在各站点全面展示一流执行力 [9] - 专注控制电力成本和数据中心建设资本支出，以实现最佳单位经济效益 [10] - 优先完成Odessa初始建设并扩大至满负荷运营，同时关注低风险周期性机会，利用自身优势发展 [24] - 谨慎管理比特币储备，根据市场情况灵活调整，必要时出售比特币支付运营和资本支出 [62] 行业竞争 - 行业中部分竞争对手面临困境，出现矿机被收回、资产出售和并购活动；公司凭借低成本优势和强大数据中心组合，在市场中处于有利地位 [11][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期能源价格有所下降，但寻找优质挖矿场地的矿机数量仍多于可用场地；公司凭借强大数据中心组合和稳健资产负债表，有能力应对市场挑战 [11] - 比特币长期前景乐观，近期市场动荡将为比特币带来积极影响，公司将助力其发展 [12] - 公司有潜力在2023年将算力提升至8.2 EH/s，并在未来进一步扩张；凭借低成本优势和灵活运营策略，有望在市场中脱颖而出，成为行业领导者 [33][48] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务表现，并提供与GAAP指标的 reconciliation [5] - 公司与美国资产排名前十的三家银行有账户往来，未受Silvergate和硅谷银行倒闭影响，Signature银行账户余额不足2万美元，正在转移 [39] - 公司拥有2.5亿美元的ATM股权货架，但尚未出售任何股份 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Bear和Chief扩张的资本支出如何考虑，是否通过运营资金资助？ - 公司表示市场情况不稳定，融资方式需根据具体情况决定，可能包括债务融资、股权出售或出售比特币，具体答案需在未来几个月确定 [57] 问题2：当前矿机价格如何，是否会提前购买矿机以利用低价？ - 矿机价格每日波动，哈希价格仍低迷；公司准备在价格低于制造成本时购买矿机，但会谨慎考虑，先完成Odessa基础设施建设，再购买矿机 [69][70] 问题3：2.5亿美元货架发行的使用逻辑和稀释影响如何考虑？ - 公司会在有增值机会时使用，如以低价购买矿机立即投入Odessa运营；使用时会考虑对股价的不利影响，以实现股东利益最大化 [72] 问题4：Odessa建设完成后，G&A支出是否会保持稳定？ - 从人员角度看，2023年人员数量不会大幅增加，早期公司费用已逐渐稳定，可参考过去两个季度的支出作为2023年的合理水平 [106] 问题5：Alborz扩张的电力合同情况如何？ - 扩张部分电力将部分来自风力发电，部分来自电网；成本预计约为Alborz成本的三分之一和Bear与Chief成本的三分之二，但Bear和Chief成本会随市场价格波动 [121][122] 问题6：三个站点2.2 EH/s的可扩展容量建设需要多长时间？ - 理论上可在年内完成，但需要采购矿机、交付和建设基础设施，预计Odessa在完成建设后采购矿机即可增加算力 [84] 问题7：公司更倾向于哪种类型的并购交易，而非有机扩张？ - 公司会像评估扩张一样评估并购机会，但会考虑额外风险；认为目前没有比Odessa扩张更好的并购机会 [118] 问题8：如何考虑Bear和Chief站点电力价格波动对扩张的影响？ - 站点位置有利，可降低传输和分配费用；目前浮动价格有利，也可考虑金融对冲，但具体决策取决于市场情况 [95][136] 问题9：公司是否有目标车队效率配置，以及如何应对即将到来的减半？ - 公司没有特定的车队效率目标，会从投资回报率角度综合考虑；公司凭借低电力成本优势，有更多选择和应对能力 [91][131] 问题10：如何看待美国财政部对数字挖矿征收30%消费税的提议？ - 该提议不太可能通过，公司对此的看法尚未完全成熟，希望在立法过程中避免不合理部分 [140]

业绩总结 - 2022年12月31日的合并收入为3037万美元，而2021年同期为0[2] - 2022年12月31日的总成本和运营费用为40458万美元，较2021年同期的72152万美元下降了44.0%[2] - 2022年12月31日的运营亏损为37421万美元，较2021年同期的72152万美元减少了48.0%[2] - 2022年12月31日的净亏损为39053万美元，较2021年同期的72153万美元减少了45.9%[2] - 2022年12月31日的基本和稀释每股净亏损为0.16美元，较2021年同期的0.33美元改善了51.5%[2] - 2022年12月31日的非GAAP运营亏损为62525万美元，较2021年同期的8382万美元显著增加[4] - 2022年12月31日的非GAAP净亏损为64027万美元，较2021年同期的8361万美元显著增加[5] - 2022年12月31日的现金及现金等价物为11927万美元，较2021年同期的209841万美元下降了94.3%[10] - 2022年12月31日的净现金用于经营活动为20915万美元，较2021年同期的31666万美元减少了34.0%[10] - 2022年12月31日的设备购买支出为39815万美元，较2021年同期的5110万美元显著增加[10] 用户数据与生产能力 - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的哈希率为5.2 EH/s，预计2023年潜在哈希率可达8.2 EH/s[27] - 2023年2月，Cipher Mining的比特币日生产高峰为15.59 BTC，2月的比特币月生产量为398 BTC[27] - Odessa数据中心在开发中，预计每日可开采约12.9 BTC[30] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining持有465 BTC的比特币[27] 财务状况 - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的总资产为418,463千美元，较2021年末的354,167千美元有所增长[54] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的现金和比特币总额约为16.4百万美元[52] - 截至2023年2月28日，Cipher Mining的总负债为75,571千美元[54] - 2023年2月，Cipher Mining的加权平均电力价格为每千瓦时2.7美分[52] 未来展望与扩张计划 - 2023年，Cipher Mining计划在现有场地扩展自挖哈希率，预计可增加2.2 EH/s的哈希率[50]

公司业务及数据中心 - 公司是一家新兴技术公司，主要业务是开发和运营工业规模的比特币挖矿数据中心[28][351] - 公司的收入主要来自挖矿比特币，通过购买电力并用于运行矿工来产生计算能力[28] - 公司持有或出售挖掘的比特币作为正常的资金管理过程[28] - 公司使用第三方挖矿池Foundry USA Pool来挖掘比特币[29] - 公司拥有四个比特币挖矿数据中心，其中一个是完全拥有的，其他三个是通过合资企业投资获得的[32] - 公司计划在2023年底前将总电力容量扩展至约327兆瓦，哈希率达到约10.2 EH/s，以实现规模化优势和成本领先[45] - 公司的数据中心拥有平均成本较低的电力供应，通过最大化每兆瓦的计算能力输出来提高效率，同时采取措施减少停机时间和维修成本[46][47] - 公司战略定位为发展比特币挖矿业务，并通过与能源、科技和金融服务等大公司合作，提供与比特币挖矿相关的运营和数据科学服务[50] - 公司战略是通过在美国建立数据中心来扩大和加强比特币网络的关键基础设施，重点是扩大公司对比特币网络的算力贡献[51] - 公司专注于在美国建立业务，认为美国市场具有吸引力，受益于低成本能源和稳定的监管环境[52] - 公司寻求与设备和服务提供商、电力供应商等建立长期关系，以有助于扩大业务并提高比特币挖矿业务的运营稳定性[54] - 公司保持灵活性，考虑与业务模型相辅相成的战略机会，如借出比特币、进行战略收购或合资、提供资产管理产品等[55] - 公司面临来自全球各地的各种矿工的竞争，特别是在德克萨斯州，可能会面临激烈竞争[56] 财务状况 - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的现金及现金等价物为11,927千美元，较2021年的209,841千美元有显著下降[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的总资产为418,463千美元，较2021年的354,167千美元有所增加[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的总负债为75,571千美元，较2021年的636千美元有显著增加[343] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的净亏损为39,053千美元，较2021年的72,153千美元有所减少[344] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的股东权益为342,892千美元，较2021年的353,531千美元有所减少[345] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的经营活动现金流量净额为-20,915千美元，较2021年的-31,666千美元有所改善[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的投资活动现金流量净额为-173,909千美元，较2021年的-120,140千美元有所增加[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的融资活动现金流量净额为-3,090千美元，较2021年的361,647千美元有显著减少[346] - 2022年12月31日，Cipher Mining Inc.的股价在纳斯达克连续30天低于1美元，但于2023年2月3日恢复符合最低股价要求[350] 会计处理及报告 - 公司在2022年的财报中，将比特币作为流动资产列入资产负债表[386] - 公司将持有的比特币视为具有无限有用寿命的无形资产，并每日跟踪比特币活动[387] - 公司根据ASC 820的规定，基于活跃交易平台上的报价价格确定比特币的公允价值[388] - 公司在2022年度对比特币进行了150万美元的减值损失认定[388] - 公司通过矿业活动获得的比特币被视为调整，以调解净亏损与经营活动中的现金使用[389] - 公司的资产中主要包括矿工和采矿设备、租赁改进和奥德萨设施的建设中项目[390] - 公司将内部使用的软件开发成本资本化，并计划以直线法摊销资本化的成本[392] - 公司根据ASC 410记录与奥德萨设施相关的资产退役义务[402] - 公司根据ASC 842记录租赁，确定租赁期限并将租赁费用按直线法或利息法确认[404] - 公司在完成业务合并时承担了公共认股权证，并将其视为权益分类[409] - 公司将私募认股权证作为负债按照ASC 815-40进行会计处理[411] - 公司根据ASC 606确认收入，核心原则是描绘向客户转让承诺的商品或服务的过程[413] - 公司通过提供计算能力给矿池运营商来获得比特币作为非现金报酬[417]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益0.24美元，净利润5920万美元，主要驱动因素为电力协议公允价值变动带来8570万美元收益，以及Alborz合资企业投资亏损830万美元 [7][37] - 第三季度资本支出4300万美元，主要用于Odessa数据中心建设 [33] - 截至9月30日，记录了7890万美元与Luminant Power协议相关的衍生资产，其中3040万美元为流动资产，4850万美元为非流动资产 [34] - 其他重要资产包括2810万美元现金、230万美元比特币、2亿美元设备存款、4110万美元财产和设备以及3170万美元合资企业股权投资，营运资金为5010万美元 [35] - 截至11月9日，现金余额为2510万美元，持有161枚比特币 [36] - 第三季度非GAAP亏损1410万美元，非GAAP摊薄后每股净亏损0.06美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Alborz数据中心总运营容量40兆瓦，可支持约1.3 exahash每秒的矿机，第三季度开采约196枚比特币，比特币的全包电力成本约为4571美元 [24] - Bear和Chief数据中心10月建成并全面投入运营，目前每天可开采约2枚比特币，Bear数据中心因变压器问题目前仅以8兆瓦运行，预期为10兆瓦 [9][25] - Odessa数据中心已安装可产生约2.3 exahash每秒的矿机，预计月底全面投入运营，2023年2月将有207兆瓦可用，目前预计有超过44兆瓦的电力和基础设施容量 [10][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格在过去几个月波动较大，上周因FTX流动性危机导致价格快速波动，挖矿条件更加困难，同时矿机价格持续下跌，新机器报价低于20美元每terahash每秒 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是寻找低风险、周期性机会，利用自身优势继续建设能够抵御市场风暴的公司，日常工作重点是完成数据中心建设 [20] - 公司拥有低成本固定价格电力合同、高效矿机和低电力成本等优势，与竞争对手相比具有较强的成本控制能力和灵活性 [8][15][17] - 公司计划在2023年初安装可产生约5.8 exahash每秒的矿机，总基础设施容量可支持产生高达7 exahash每秒的矿机，并继续寻找低价机会扩大总哈希率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币挖矿行业近期面临困难，市场条件导致许多公司陷入困境，但公司相信比特币的未来前景，认为市场动荡将使投资者、监管机构等认识到比特币的独特性 [18][22][23] - 公司凭借强大的流动性、扩张的业务和良好的单位经济效益，有望在市场挑战中成为比特币挖矿领域的领导者 [31] 其他重要信息 - 公司在第三季度设立了2.5亿美元的股权上架发行计划，但尚未出售任何股份，目前不打算在当前股价水平下使用该计划 [31] - 根据Luminant Power协议，公司将很快支付剩余的630万美元独立抵押金 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何考虑购买额外矿机以填补Odessa数据中心剩余44兆瓦基础设施，是否考虑在该设施托管设备 - 公司将根据市场情况灵活决策，目前矿机价格持续下跌，公司上季度已用优惠券和存款购买了500台新的S19j Pro矿机，未来将继续寻找机会，可能在困境市场中购买低价矿机，也可能与有矿机回收或托管需求的方合作，同时会权衡购买矿机与出售电力的机会 [43][44][45] 问题: 确认完成Odessa数据中心建设的剩余基础设施资本支出 - 剩余基础设施资本支出约为2000万美元，将通过每月发票的形式在未来四到五个月内支付 [46] 问题: 当所有站点全面运行时，如何考虑开采一枚比特币的全包间接成本 - 随着业务规模扩大，综合电价可能略高于Alborz数据中心，但大致处于同一水平，除非Bear和Chief数据中心能获得非常便宜的电表前电价 [47]

业绩总结 - Cipher Mining在2022年第三季度的每股收益为0.24美元，显示出其作为低成本生产者的韧性[5] - 2022年第三季度净收入为59,292万美元，相较于2021年同期的净亏损2,421万美元，增长了约2,500%[16] - 2022年第三季度每股基本和稀释净收入均为0.24美元，而2021年同期为每股净亏损0.01美元[16] - 2022年截至9月30日的九个月净收入为12,574万美元，而2021年同期为净亏损3,082万美元[21] - 2022年截至9月30日的九个月总运营收入为12,353万美元，2021年同期为净亏损2,943万美元[17] 用户数据 - Alborz数据中心在2022年第三季度共挖掘约196个比特币，其中约96个比特币归Cipher Mining所有[5] - Bear数据中心的日均挖矿能力可达约0.90个比特币，Chief数据中心的日均挖矿能力可达约1.13个比特币[5] 财务状况 - 截至2022年11月9日，Cipher Mining的现金余额约为2500万美元，资产负债表上持有约161个比特币[5] - Cipher Mining的总资产为407,493,000美元，较2021年12月31日的354,167,000美元有所增加[15] - Cipher Mining的总负债为24,393,000美元，显示出没有沉重的债务负担[15] - 2022年第三季度总运营费用为59,233万美元，较2021年同期的2,283万美元显著增加[16] - 2022年第三季度的股权投资损失为8,345万美元，较2021年同期的0美元增加[16] - 2022年第三季度的股权激励费用为10,494万美元，2021年同期为0美元[17] - 2022年截至9月30日的九个月非GAAP运营亏损为14,198万美元，2021年同期为亏损2,283万美元[17] - 2022年截至9月30日的九个月现金及现金等价物减少181,730万美元，2021年同期增加282,277万美元[21] - 2022年第三季度的衍生资产公允价值变动为-83,936万美元，2021年同期为0美元[18] 未来展望 - Cipher Mining的预期平均电力价格为每千瓦时约2.7美分，预计自挖矿能力在2023年初达到约7.0 EH/s[7][14] - Odessa数据中心的预计哈希率在2022年第四季度达到约2.6 EH/s，预计在2023年第一季度达到约4.8 EH/s[13] 合同与灵活性 - Odessa电力合同的价值约为7890万美元，提供了挖矿比特币或将电力转售给市场的灵活性[5] - Alborz数据中心的每个比特币的全电力成本约为4,571美元[11]

电价与电力协议 - 公司预计通过协议在至少五年内获得平均约2.7美分/千瓦时的电价[202] - 2021年6月23日公司与Luminant签订电力购买协议，预计今年获ERCOT互联批准以在敖德萨工厂开始比特币挖矿[289] - 自2022年7月1日起，Luminant Power Agreement符合衍生品定义，按公允价值计量，公允价值变动计入损益[290] - 截至2022年9月30日的三个月内，公司通过Luminant出售了价值170万美元的电力[291] 算力情况 - 截至2022年8月，阿尔伯兹设施可产生约1.3 EH/s算力，公司拥有约0.64 EH/s [203] - 截至2022年10月，熊设施和酋长设施预计可产生约0.65 EH/s算力，公司拥有约0.32 EH/s [203] - 到2023年初，公司计划在四个站点部署约267MW电力容量，对应算力约8.0 EH/s，预计拥有约7.0 EH/s [204] 股权结构 - 截至2022年9月30日，Bitfury Top HoldCo实益拥有公司约81.6%的普通股[206] - 业务合并后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo等发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.持有600万股[210] 融资与收益 - PIPE融资总收益为3.224亿美元，Bitfury私募配售总收益为6000万美元，业务合并产生净现金收益约3.849亿美元[211][212] 矿机相关 - 2022年10月，公司向熊设施和酋长设施贡献约6500台矿机，预计记录约1500万美元损失[219] - SuperAcme已交付17833台矿机，总价值约5360万美元，公司已支付预付款1.018亿美元，剩余4820万美元用于新价格条款下的矿机购买[220] 费用与义务 - 截至2022年11月11日，公司向Paradigm支付总计1310万美元，对Bitfury USA的义务减少相同金额[221] 收入与费用对比 - 2022年和2021年第三季度公司均未产生收入，2022年第三季度一般及行政费用为1780万美元，2021年同期为230万美元[231] - 2022年前九个月和2021年前八个月公司均未产生收入，2022年前九个月一般及行政费用为5180万美元，2021年前八个月为290万美元[237] 营业收入变动 - 2022年第三季度，衍生资产公允价值变动使营业收入增加8570万美元，主要是由于2022年7月1日记录了与Luminant电力协议相关的8360万美元衍生资产[234] 股权投资损失 - 2022年第三季度，股权投资损失权益总计830万美元，包括向Alborz LLC贡献矿工的损失、Alborz LLC的亏损份额及基础差异的增值等[235] - 2022年前九个月，股权投资损失权益总计2060万美元，包括向Alborz LLC贡献矿工的损失、Alborz LLC的亏损份额及基础差异的增值等，还确认了90万美元比特币减值[241] 设备定金与购置 - 2022年第三季度，公司支付2730万美元用于矿工和采矿设备的定金，截至2022年9月30日，设备定金总额约为2亿美元[236] - 2022年前九个月，公司支付1.841亿美元用于矿工和采矿设备的定金，截至2022年9月30日，设备定金总额约为2亿美元，还支付2900万美元用于购置物业和设备[242][243] 财务状况指标 - 截至2022年9月30日，公司经营活动产生负现金流890万美元，现金及现金等价物为2810万美元，股东权益总额为3.831亿美元，累计亏损为5960万美元[245] 证券发售 - 2022年9月21日，公司向美国证券交易委员会提交了S - 3表格的暂搁注册声明，涵盖最高5亿美元证券的发售等内容[246] - 公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订了市价发行协议，可通过该代理机构发售最高2.5亿美元的普通股，代理机构佣金最高为销售总收入的3%[247] 损失与减值 - 2022年6月和7月设备捐赠损失1880万美元，加密货币减值90万美元，摊销50万美元[251] 现金使用情况 - 截至2021年9月30日的五个月，经营活动净现金使用约2710万美元，源于净亏损310万美元、预付费用和其他流动资产增加1490万美元、保证金增加940万美元以及应付账款和应计费用合计增加20万美元[252] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动净现金使用1.698亿美元，主要用于矿工和采矿设备存款1.841亿美元以及购置物业和设备2900万美元，部分被Alborz LLC的4330万美元现金分配抵消[253] - 截至2022年9月30日的八个月，投资活动净现金使用7450万美元，主要用于设备存款7430万美元[254] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动净现金使用310万美元，用于回购股票以支付员工RSU归属产生的税务义务；截至2021年9月30日的八个月，融资活动净现金流入3.839亿美元，为业务合并所得现金收益[255] 租赁协议 - 公司有一份行政办公空间租赁协议，2022年2月1日生效，6月1日起每月租金约10万美元，初始租赁期限为五年零四个月[257] 采购承诺 - 截至2022年9月30日，公司在矿工和其他采矿设备方面的未完成采购承诺为3.35074亿美元，已支付定金2.00033亿美元[259] 信贷安排 - 2022年5月2日，Alborz LLC与BlockFi Lending LLC达成最高约4690万美元的有担保信贷安排，已发放贷款本金约2680万美元[266] 非GAAP指标 - 非GAAP运营亏损在2022年第三季度为1419.8万美元，2021年同期为228.3万美元；截至2022年9月30日的九个月为4148.5万美元，2021年同期为294.2万美元[272] - 非GAAP财务指标排除了固定资产折旧、衍生资产公允价值的非现金变动、认股权证负债公允价值变动和股票补偿费用的影响[267] - 非GAAP基本和摊薄每股净亏损分别为0.06美元、0.01美元、0.17美元、0.01美元[274] 净收入与净亏损 - 2022年第三季度净收入为59292美元，2021年同期净亏损为2421美元；2022年前九个月净收入为12574美元，2021年前八个月净亏损为3082美元[275] - 2022年第三季度非GAAP净亏损为14135美元，2021年同期为2534美元；2022年前九个月为41149美元，2021年前八个月为3194美元[275] 会计核算方法 - 公司对权益投资采用权益法核算，一般拥有被投资公司20% - 50%有表决权股份时具有重大影响[281] - 公司按ASC 842核算租赁，租期超12个月会在资产负债表记录租赁负债和使用权资产[284][285] 公司性质与披露 - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守会计标准[292] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[294]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度资本支出约6600万美元，自成立以来累计资本支出2.78亿美元，记录在资产负债表上的设备存款、财产和设备以及对合资企业Alborz的股权投资中 [28] - 截至2022年6月30日，公司现金约3700万美元，通过股权为运营提供资金，公司层面无债务 [28] - 2022年第二季度GAAP净亏损约2920万美元，每股净亏损0.12美元，主要驱动因素包括101亿美元的股份支付费用、1160万美元与向合资企业Alborz贡献矿机相关的损失以及约660万美元的公司相关费用 [29] - 2022年第二季度非GAAP亏损1900万美元，每股非GAAP亏损0.08美元，非GAAP财务指标排除了某些非现金经常性项目的影响 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务方面，公司已完成Alborz数据中心建设，该40兆瓦设施由风能供电，机器每秒可产生高达1.3 exahash，在当前市场条件下，有风的日子每天可产生多达5.7个比特币 [7] - 预计到2023年初部署高达6.9 exahash每秒的算力，新机器平均效率为每太哈希32.1焦耳，每太哈希每秒平均购买价格为34.96美元 [9] - 数据中心每兆瓦非矿机基础设施预计成本为45万美元，预计到明年年初除Alborz外再完成另外三个数据中心建设，初始部署容量达265兆瓦 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场自上次业务更新电话会议以来波动较大，比特币价格下跌约50%，挖矿设备价格大幅下降，二手市场交易价格为每太哈希每秒20 - 30美元 [11] - 比特币矿工的设备融资方已停止发放贷款，部分现有贷款还款计划假定了更好的挖矿盈利环境，导致一些矿工清算比特币库存以偿还债务 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续部署新的比特币挖矿数据中心，预计到2023年初完成初始建设，并评估下一代数据中心设计，包括沉浸式和液冷设计 [7][20] - 公司具有行业领先的单位经济效益，得益于低成本结构，包括长期固定价格的电力购买协议、合理的矿机采购价格和较低的非矿机基础设施成本，使其在当前艰难的比特币挖矿环境中比竞争对手更具弹性 [8][9] - 与竞争对手相比，公司电力成本低，矿机效率高且采购价格合理，无公司债务，而竞争对手往往支付更高的能源或托管成本，拥有较旧的矿机舰队，支付更高的矿机价格且债务负担重 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币挖矿市场近期动荡，但公司凭借最佳的电力合同和矿机采购合同，能够在较低的比特币价格环境中盈利，且有能力将电力出售给市场以对冲风险 [12][13] - 公司有足够的资金完成所有初始数据中心的基础设施建设，在市场条件恶化时有良好的灵活性，能够从市场改善中快速受益 [25][26] 其他重要信息 - 公司团队已发展到20名高级成员，最近招聘的人员来自Alphabet、Amazon等公司，数据科学团队正在构建预测风模型以提升运营，未来可能向第三方提供相关产品和服务 [21] - 截至2022年8月1日，公司有大约3000万美元现金和900万美元来自合资伙伴的应收账款，矿机合同与Bitmain已基本付清，与MicroBT的合同已支付约1.01亿美元，剩余9900万美元的采购和交付受约900万美元存款保障 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与Bitmain和MicroBT的合作情况以及2023年第一季度6.9 exahash目标中两者的机器数量占比 - 公司与Bitmain有27000台机器的合同，基本已付清款项；与MicroBT有60000台机器的合同，目前刚开始交付。87000台机器将覆盖Alborz、Bear、Chief和Odessa的数据中心，其中约65000台归公司所有 [33][34] 问题2: 欠MicroBT的9900万美元是否超出公司现有资金能力 - 截至8月1日，公司有3000万美元现金和900万美元应收账款，无公司债务。公司正在与MicroBT协商调整付款和交付时间，以匹配数据中心建设进度。公司可以用现金和运营产生的资金支付，也可考虑资本市场交易或潜在债务融资，还可灵活选择托管、售电等方式 [36][37] 问题3: 基础设施建设是否完成 - 基础设施建设已完成 [38] 问题4: 公司与Bitfury的合作进展和关系 - 公司与Bitfury还有约六年的七年主协议，享有设备优先购买权和最惠国定价框架。今年未行使购买设备的选择权，但认为未来在机器市场困难时该协议有价值。Bitfury仍是公司持股略超80%的股东 [38] 问题5: 合资企业应支付的900万美元的原因 - 这是公司对Alborz的贡献，主要是矿机，合资企业将予以报销 [39]

矿工机采购与交付情况 - 公司与Bitmain签订购买27,000台Antminer S19j Pro (100 TH/s)矿工机协议，预计2022年1月至9月分九批交付，截至2022年6月30日，已在Alborz设施接收并部署10,578台[176] - 公司与SuperAcme签订修订协议购买60,000台MicroBT M30S系列矿工机，此前已支付初始存款2220万美元，修订协议预期最终购买价格受新固定价格和浮动价格条款影响[177][179] - 公司已完成与Bitmain购买27,000台Antminer S19j Pro矿工机的付款，已完成修订后SuperAcme协议约1.01亿美元的付款，预计总付款约2亿美元[192][193] - 2021年8月与比特大陆签订协议购买27000台矿机，原购买价格1.711亿美元，截至2022年6月30日已收到10578台，已支付定金1.342亿美元[223] - 2021年9月与SuperAcme签订原协议，2022年5月签订修订协议，预计购买60000台矿机，截至2022年6月30日已支付定金8890万美元[224] - 2021年10月与Bitfury Top HoldCo B.V.签订协议，拟购买28000 - 56000台矿机，支付1000万美元预付款，后协议取消[225][227] - 与Bitfury USA Inc.签订协议购买240个BlockBox风冷集装箱，2022年第一季度已收到20个，其余预计2022年5 - 10月交付[228] 股权结构与发行情况 - 截至2022年8月5日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约81.6%的普通股，有选举所有董事的权力[180] - 2021年8月27日业务合并完成后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.获得600万股[182] - PIPE融资出售3223.5万股GWAC普通股，总价3.224亿美元；Bitfury私募配售出售600万股GWAC普通股，总价6000万美元[183] - 2022年4月8日的豁免协议取消Bitfury Top HoldCo持有的289.0173万股普通股，作为公司为Bitfury采矿设备支付1000万美元定金的对价[187] 设施算力情况 - 2022年8月完成Alborz设施，该设施采矿设备算力约1.3 EH/s，公司预计拥有约0.64 EH/s；Bear和Chief设施预计合计产生约0.65 EH/s，公司预计拥有约0.32 EH/s[191] - 计划到2023年初部署约265MW电力容量，对应哈希率约7.9 EH/s，公司预计拥有约6.9 EH/s[192] 资金支付与债务情况 - 2022年8月，公司向Paradigm支付1050万美元，与Bitfury USA Inc.的协议义务减少相同金额[195] - 2022年第二季度，公司支付矿机和采矿设备定金5990万美元，设备定金总额增至1.967亿美元[203] - 2022年上半年，公司支付矿机和采矿设备定金1.568亿美元，设备定金总额增至1.967亿美元[207] - 2022年上半年，公司经营活动净现金使用990万美元，投资活动净现金使用1.598亿美元，融资活动净现金使用310万美元[212] - 根据Luminant电力协议，约630万美元的独立抵押金额需在互联电力设施完成并投入运营前15天支付[229] - 2022年5月Alborz LLC与BlockFi签订信贷协议，获得最高46907216美元的信贷额度，已支取26804124美元[230] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度，公司均未产生收入，一般及行政费用分别为1670万美元和50万美元[200] - 2022年6月，公司向Alborz LLC贡献矿机产生1160万美元损失，同期比特币减值50万美元[201][206] - 2022年上半年和2021年前五个月，公司均未产生收入，一般及行政费用分别为3410万美元和70万美元[204] - 2022年上半年，公司净亏损4670万美元，经营活动现金流为负990万美元[209] - 截至2022年6月30日，公司营运资金约2430万美元，包括现金及现金等价物3700万美元[209] - 2022年第二季度非GAAP运营亏损1925.4万美元，GAAP运营亏损2932.6万美元[236] - 2022年第二季度非GAAP净亏损1908.4万美元，GAAP净亏损2921.9万美元[236] 租赁相关情况 - 公司签订行政办公空间租赁协议，2022年6月1日起每月租金约10万美元，初始租期为五年零四个月[221] - 公司将根据ASC 842准则核算租赁，确定租赁安排是否存在、租赁期限和分类，在租赁开始时记录租赁负债和使用权资产[246][247] - 公司选择不将租赁和非租赁组件分开核算，固定或实质上固定的非租赁组件对价将作为租赁组件处理[251] - 公司与Luminant附属公司签订系列协议，Luminant租赁协议生效且公司取得租赁资产控制权后，将按ASC 842记录使用权资产和租赁负债[252] 会计政策与核算方法 - 加密货币作为无形资产核算，有不确定使用寿命，每年或更频繁进行减值评估[239] - 公司对权益法投资，若拥有被投资企业20% - 50%有表决权股份，或在特定合伙企业、非公司制合营企业和有限责任公司中拥有超过3% - 5%的所有权权益，通常认为具有重大影响[243] - 公司选择绕过可选的定性减值评估，每日跟踪加密货币活动进行减值评估，按次日开始的市场价格确定每日公允价值[241] - 公司通过挖矿活动获得的加密货币将在合并现金流量表中作为调整项，从权益被投资企业收到的实物分配和加密货币销售计入投资活动[242] - 公司将按先进先出法核算加密货币销售[242] - 公司权益法投资后续将根据被投资企业净损益和收到的实物分配进行调整，差异按规定处理[244] - 公司考虑权益法投资公允价值是否低于账面价值，若认定为非暂时性下降则进行减记[245] - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[253] 业务合并相关情况 - 业务合并产生扣除发行成本后的现金收益约3.849亿美元[184]