业绩总结 - 2022年第一季度的净亏损为17,499美元，较2021年同期的113美元大幅增加[16] - 2022年第一季度的基本和稀释每股净亏损为0.07美元[16] - 2022年第一季度的非GAAP运营损失为17,401美元，2021年第一季度为113美元[19] - 2022年第一季度的非GAAP净损失为17,499美元，2021年第一季度为113美元[19] - 截至2022年3月31日，累计亏损为17,499美元[20] 资产与负债 - 截至2022年3月31日，总资产为357,881美元，较2021年12月31日的354,167美元略有增加[15] - 截至2022年3月31日，总负债为15,387美元，较2021年12月31日的636美元显著上升[15] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为342,494美元[20] 现金流与支出 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为99,495美元，较2021年12月31日的209,841美元下降约52.5%[15] - 2022年第一季度的现金流出用于经营活动为3,321美元[22] - 2022年第一季度的现金流出用于投资活动为103,973美元[22] - 2022年第一季度的现金及现金等价物减少110,346美元[22] 设备与基础设施 - Cipher Mining预计到2023年初将实现7.5 EH/s的算力部署[5] - 平均每TH/s的设备价格为45.01美元，平均效率为32.1 J/TH[5] - 与顶级电力公司的五年期购电协议（PPA）平均电价约为2.73美分/kWh[5] - 预计基础设施资本支出为每MW约450,000美元[5] 股本与费用 - 2022年第一季度的基本和稀释加权平均流通股数为250,174,255股[16] - 2022年第一季度的股权补偿费用为9,514美元[22] - 2022年第一季度的加权平均普通股股份为253,685,763股[20] - 2022年第一季度的固定资产折旧为7美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司为购买矿机支付约9700万美元，使设备存款总额达2.07亿美元，记录在资产负债表的设备存款项 [15] - 截至2022年3月31日，公司现金约9950万美元 [16] - 2022年第一季度GAAP净亏损约1750万美元，每股净亏损0.07美元，主要因950万美元的股份支付费用和800万美元的公司相关费用 [16] - 2022年第一季度非GAAP亏损约790万美元，每股非GAAP亏损0.03美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务方面，公司预计到2023年初将约7.5 exahash每秒的哈希率投入使用，较上次业务更新有所增加 [6] - 公司目前与Bitmain和MicroBT签订合同，分别采购2.7万台和6万台矿机，平均每太哈希每秒支付价格预计为45.01美元，平均矿机效率约为32.1焦耳每太哈希 [7][26] - 公司拥有长期电力购买协议组合，加权平均电价为每千瓦时2.07美元 [8] - 公司运营团队正在四个数据中心准备电力和基础设施，预计年底有275兆瓦电力可用于接收矿机，非矿机基础设施的资本支出预计约为每兆瓦45万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国大型比特币矿商，专注控制资本支出和运营支出的主要成本驱动因素，以应对比特币价格波动和行业竞争 [4][5] - 公司计划在2022年和2023年进行大规模建设，预计到2023年初将约7.5 exahash每秒的哈希率投入使用 [6] - 公司与多家矿机制造商保持沟通，探索新的供应商和设备采购机会，以满足2023年的业务需求 [26] - 公司注重电力成本控制，拥有具有竞争力的电力购买协议，并通过与电力供应商合作，探索创新方式来实现限电和需求响应辅助服务的货币化 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球面临通胀环境，但公司专注成本控制，使其在比特币价格可能下跌的情况下仍能保持盈利，相比高成本竞争对手更具优势 [5][6] - 公司对未来融资充满信心，认为通过与各方的持续沟通，能够为整个建设项目提供资金支持 [22][24] - 公司对长期前景持积极态度，认为其在成本控制、执行纪律和实现里程碑方面的努力将在艰难的市场环境中发挥重要作用 [41] 其他重要信息 - 公司第一季度从Bitmain采购的矿机已按时安装在Alborz数据中心并开始运行哈希运算 [8] - 公司与BlockFi完成了首笔约4700万美元的设备融资交易，所得款项将用于支付Alborz数据中心Bitmain矿机的前期费用 [9] - 公司将Bear Phase II和Chief Phase II的预计启动日期推迟至2023年，主要因变电站改造需要与输电和配电服务提供商合作，该提供商通知相关工作需推迟至2023年年中 [10][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2.07亿美元设备存款是否涵盖7.5 exahash的全部融资及近350兆瓦的全面部署 - 这只是部分资金，公司仍在为全面建设进行支付，目前所有资金均来自交易所得现金 [20] - 公司近期完成了首笔约4700万美元的设备融资交易，且对未来融资有信心，认为能为整个建设项目提供资金 [22] 问题2: 公司距离实现年度融资目标的百分比 - 由于公司处于从零开始的扩张阶段，且比特币价格、哈希率和部分支出尚未确定，难以给出确切数字，但公司对融资充满信心 [23][24] 问题3: 公司选择供应商的原因及是否考虑替代供应商 - 公司目前与Bitmain和MicroBT签订合同，分别采购2.7万台和6万台矿机，同时与全球潜在设备制造商进行沟通，探索新的供应商和设备采购机会 [26] 问题4: Bear和Chief Phase II开发推迟的原因及新的时间安排 - 因这两个站点采用表前电力设置，需与输电和配电服务提供商合作进行变电站改造，该提供商通知相关工作需推迟至2023年年中 [27] 问题5: 比特币价格和电力成本在设备融资交易中的影响 - 融资交易受多种因素影响，包括矿机价格、比特币价格和电力成本等。公司在成本控制方面表现出色，每太哈希每秒的计算成本较低，且电力价格便宜，这使其在融资方面具有优势 [31][32] 问题6: 新BlockFi融资设施的利率是否披露 - 由于该合同涉及公司拥有49%权益的合资企业，且规模较小，未进行备案，利率属于商业机密，但公司认为该利率在市场上具有竞争力 [34] 问题7: 公司电力合同的价值及与当前能源价格的比较 - 目前能源价格远高于合同中的每千瓦时2.7美分，公司的电力合同具有较高价值，例如Odessa的五年固定价格合同明显低于当前市场价格，但难以确定具体金额 [36] 问题8: 哈希率目标提高的原因 - 公司与MicroBT密切合作，调整了6万台矿机的合同组合，采用了更高效的矿机组合，这不仅增加了哈希率，还提高了矿机效率，延长了机器使用寿命，且成本较低 [37][38]

电价预测 - 公司预计至少五年内平均电价约为2.7美分/千瓦时[156] 数据中心投资 - 公司对Alborz数据中心投资并拥有49%的所有权，采用权益法核算[157] 矿机采购与部署 - 2022年第一季度，Alborz收到并部署了970台比特大陆矿机[157] - 2021年8月，公司与比特大陆签订协议，购买27000台Antminer S19j Pro矿机，截至2022年3月31日，仅收到一批[158] - 2021年9月，公司与SuperAcme签订框架协议，购买60000台MicroBT M30S系列矿机，预计2022年7月至年底分六批交付[158] 股权结构 - 截至2022年5月6日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约82.1%的普通股[159] 股份发行与融资收益 - 业务合并完成后，立即发行并向Bitfury Top HoldCo发行2亿股普通股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.获得600万股[163] - PIPE融资总收益为3.224亿美元，Bitfury私募配售总收益为6000万美元[164] - 业务合并产生的现金收益净额约为3.849亿美元[165] 信贷额度 - 2022年5月2日，Alborz LLC与BlockFi签订协议，获得最高4690.7216万美元的有担保信贷额度[168] 财务日历变更 - 公司自2021年9月30日起采用GWAC财务日历，财年结束日期改为12月31日，此前为1月31日[176] 营收与费用 - 2022年第一季度和2021年前两个月公司均无营收，2022年第一季度和2021年前两个月的一般及行政费用分别为1740万美元和10万美元[178] 设备定金与购置支出 - 2022年第一季度公司支付矿工定金7650万美元、其他采矿设备定金2040万美元，使设备定金总额增至约2.072亿美元，还支付710万美元用于购置物业和设备[179] 财务指标（2022年第一季度） - 2022年第一季度公司净亏损1750万美元，经营活动产生的现金流为负330万美元，截至3月31日，营运资金约为1.011亿美元，包括现金及现金等价物9950万美元，股东权益总额为3.425亿美元，累计亏损为8970万美元[182] 经营活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为330万美元，主要源于净亏损1730万美元减去非现金股份支付费用950万美元；2021年前两个月经营活动使用的净现金约为4.5万美元[186][187] 投资活动现金流量 - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.04亿美元，主要与设备定金9690万美元和物业及设备购置710万美元有关[188] 融资活动现金流量 - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为310万美元，用于回购股份以支付员工限制性股票单位归属产生的税务义务；2021年前两个月融资活动提供的净现金为10万美元，来自Bitfury Top HoldCo的贷款[189] 办公空间租赁 - 公司有一项行政办公空间租赁协议，自2022年2月1日起生效，自6月1日起每月租金约为10万美元，初始租赁期限为五年零四个月[192] 未完成采购承诺 - 截至2022年3月31日，公司对矿工和其他采矿设备的未完成采购承诺为4.34765亿美元，已支付定金2.07164亿美元[193] 电力协议抵押金额 - 根据Luminant电力协议，独立抵押金额的另一半约1260万美元应在互连电力设施完成并投入运营前15天支付[200] 运营与净亏损指标（非GAAP与GAAP对比） - 非GAAP运营亏损为7876美元，GAAP运营亏损为17401美元，折旧7美元，加密货币减值4美元，股票薪酬费用9514美元[206] - 非GAAP净亏损为7926美元，GAAP净亏损为17499美元，折旧7美元，认股权证负债公允价值变动48美元，加密货币减值4美元，股票薪酬费用9514美元，非现金调整总计9573美元[208] - 非GAAP基本和摊薄每股净亏损为0.03美元，GAAP基本和摊薄每股净亏损为0.07美元，股票薪酬费用（每股）为0.04美元[208] 投资核算方法 - 公司对投资采用权益法核算，若拥有被投资公司20% - 50%有表决权股票或在特定合伙企业等中拥有超过3% - 5%所有权权益，通常认为具有重大影响[214] 租赁核算方法 - 公司按ASC 842核算租赁，确定租赁安排是否存在、租赁期限、分类，在租赁开始日记录租赁负债和使用权资产[217][218] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件的实用权宜方法，将与非租赁组件相关的固定或实质固定的对价纳入租赁组件[220] - 公司与Luminant附属公司签订租赁协议，协议生效且公司控制租赁资产后，将按ASC 842记录使用权资产和租赁负债[221][222] 新兴成长公司会计准则选择 - 公司是“新兴成长公司”，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[223] 加密货币核算方法 - 公司将加密货币作为无形资产核算，每年或更频繁进行减值评估，按FIFO法核算销售[211][213] 财务报表编制估计与假设 - 编制符合GAAP的财务报表需管理层进行估计和假设，影响资产、负债和费用的报告金额[209]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日的11个月，GAAP净亏损约7210万美元，主要驱动因素包括约6380万美元的股份支付费用和约830万美元的公司相关费用 [25] - 截至2021年12月31日，公司现金约2.1亿美元 [25] - 截至2021年12月31日的11个月，非GAAP亏损约840万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务于2022年2月开始运营，Alborz数据中心预计在今年前五个月持续接收首批矿机发货，1月发货按时到达并安装，2月发货按时发出，预计本月安装 [8] - 公司目前预计2022年接收的哈希率基线降至7.2艾哈希，但如果矿机市场提供机会，公司预计2022年场地有能力容纳额外产生1.9艾哈希的矿机 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 自上次业务更新电话会议以来，比特币价格波动且下跌，较去年11月触及的历史高点下跌约三分之一 [15] - 矿机市场正在演变，传统厂商推出新一代矿机，英特尔据传将推出有固定价格可能性的竞争性矿机，矿机二级市场价格也更具竞争力 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国大型比特币矿商，专注于运营成本和资本支出的主要驱动因素，拥有长期电力购买协议和矿机采购合同，成本具有竞争力 [6][7] - 公司认为自己将成为美国电力行业进入比特币挖矿的首选平台，通过合资平台和灵活的交易结构与电力供应商建立紧密关系 [7][13] - 行业目前的主要挑战是基础设施执行和部署，公司将继续扩大基础设施规模，以应对市场变化 [11] - 未来可能会有更多矿工向下游整合到更广泛的加密和金融服务市场，公司将努力成为美国电力行业的B2B平台 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在成本控制方面表现出色，长期战略与市场上其他公司不同，能够发挥自身独特优势，对公司未来发展充满信心 [42] - 从监管角度看，目前公司感觉情况稳定，比特币已被监管机构认可为市场的一部分，但监管环境仍存在不确定性 [39] 其他重要信息 - 公司预计的矿机加权平均成本为每太哈希42.81美元，矿机加权平均效率为每太哈希33.8焦耳，电力加权平均价格为每千瓦时0.0273美元，基础设施资本支出成本（不包括矿机）为每兆瓦45万美元 [22] - 公司计划到2023年底通过碳抵消实现碳中和目标，2022年的排放主要来自Odessa的天然气设施，预计每兆瓦时的排放量约为美国典型水平的一半 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明Bitfury的情况，包括其芯片组开发和矿机进入市场的时间 - 公司与Bitfury签订了7年合同，有购买其矿机的选择权，2022年的预购安排原计划在下半年交付，但公司选择不推进2022年的购买。Bitfury已从三星获得芯片，预计按合同在下半年部署机器 [28] 问题: Alborz是否有电网连接 - Alborz没有电网连接，通过背对背电力购买协议从风电场购买电力。风电场规模远大于数据中心，公司根据历史风力生产情况确定数据中心规模和预计正常运行时间，预计正常运行时间约为75% [30][31] 问题: 是否有机会出售电网接入权 - 在Alborz项目中，由于处于德克萨斯州的监管区域，只能从风电场购买电力，没有电网连接，因此无法出售电网接入权 [32] 问题: 请介绍Odessa的发电厂情况 - Odessa的发电厂是天然气设施，与合作伙伴Luminant合作。目前组件正在制造中，各项工作按计划推进，预计将接收MicroBT的矿机交付，并在今年下半年逐步扩大规模 [33] 问题: 请提供2022年底公司总能源消耗中的可再生能源占比大致情况 - 公司计划到2023年底通过碳抵消实现碳中和目标，2022年的排放主要来自Odessa的天然气设施，预计每兆瓦时的排放量约为美国典型水平的一半。Alborz使用风能，Bear和Chief使用电网连接，Odessa使用天然气，新的PBJ站点目前处于条款协议阶段，使用电网连接 [34] 问题: Bitmain和MicroBT系统的部署时间、分配或供应是否有变化 - Bitmain的前两批发货按计划进行，目前没有改变。公司目前签订合同购买87000台矿机，其中27000台来自Bitmain，60000台来自MicroBT，计划没有变化 [37] 问题: 预计的矿机加权平均成本较11月上涨约10% - 11%，是否是由于部署成本的通胀因素 - 成本上涨是因为放弃了Bitfury的矿机，公司与Bitfury有最惠国定价安排，移除价格较低的Bitfury矿机导致投资组合的加权平均成本上升，但灵活性对公司来说更为重要 [38] 问题: 从监管角度看，行业动态有哪些变化，需要关注什么 - 目前从监管角度看，公司感觉情况稳定。地缘政治和宏观经济事件使加密货币成为立法层面的讨论焦点，但比特币已被监管机构认可为市场的一部分，预计监管方面不会有重大变化，但监管环境仍存在不确定性 [39][40]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，公司总资产为354,167,218美元，较2021年1月31日的173,087美元显著增长[20] - 截至2021年12月31日，公司总负债为636,051美元，较2021年1月31日的176,567美元增加[20] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为353,531,167美元，较2021年1月31日的(3,480)美元大幅改善[20] - 2021年11个月内，公司总费用为72,151,811美元，较2021年1月31日的3,480美元显著增加[21] - 2021年11个月内，公司净亏损为72,152,564美元，基本和稀释每股净亏损为0.33美元[21] - 非GAAP运营亏损为8,381,471美元，较2021年1月31日的3,475美元有所增加[23] - 2021年11个月内，公司股权补偿费用为63,765,473美元[23] - 2021年11个月内，公司非GAAP基本和稀释每股净亏损为0.04美元[24] - 2021年11个月内，公司折旧费用为4,867美元[23] - 2021年11个月内，公司公允价值变动的认股权证负债为21,828美元[24] - 经营活动中使用的净现金为31,665,933美元[26] - 投资活动中使用的净现金为120,139,990美元[26] - 融资活动提供的净现金为361,647,180美元[26] - 现金及现金等价物的期末余额为209,841,257美元[26] - 设备存款支出为114,856,314美元[26] - 购买物业和设备的支出为5,109,426美元[26] - 相关方贷款的借款收入为7,038,038美元[26] - 发行普通股的收入为5美元[26] - 从业务合并中获得的净资产为433,186美元[26] 用户数据与市场扩张 - Cipher Mining于2022年2月开始在Alborz数据中心进行比特币挖矿，100%的电力由风能供应[6] - Cipher Mining计划在2022年和2023年进行显著的扩展，已签署5年以上的电力购买协议[5] - Cipher Mining与Luminant（Vistra）签署了非约束性条款，计划在2023年6月30日开始的15年电力购买协议，涉及约200 MW的可再生能源[6] - Cipher Mining的总MW容量目前正在开发中，预计将达到325 MW[13] - Cipher Mining的哈希率潜力预计为12.3 EH/s[14] 成本与效率 - Cipher Mining与多个供应商签订了重要的矿机采购合同，平均成本为每TH/s 42.81美元[5] - Cipher Mining的预计加权平均电价为每千瓦时约2.73美分[19] - Cipher Mining的预期加权平均矿机效率为每TH/s 33.8焦耳[19] - Cipher Mining的基础设施资本支出成本预计为每MW约45万美元[19] 策略与灵活性 - Cipher Mining在不断变化的市场中，寻求最大化灵活性并保持价格纪律[14]

矿机采购与交付 - 2021年8月公司与比特大陆签订协议，购买27000台Antminer S19j Pro矿机，预计2022年1月至9月分九批交付；9月与SuperAcme签订框架协议，购买60000台MicroBT M30S系列矿机，预计2022年7月至年底分六批交付[28] - 2021年10月和12月，公司与Bitfury Top HoldCo和Bitfury USA Inc.达成购买矿机和设备的协议[83] 股权结构 - 截至2022年3月3日，Bitfury Top HoldCo及其关联方实益拥有公司约82.3%的普通股，拥有唯一投票权和处置权[29] 算力与电力部署规划 - 到2023年上半年末，公司计划部署约445MW电力用于挖矿，2022年已签订合同预计交付约8.5 EH/s算力，预计拥有约7.2 EH/s[30][44] - 到2025年底，公司有望达到约745MW累计电力容量和约32 EH/s的相应算力，预计在比特币网络总算力中占比约4%[31][46] - 到2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日和2026年12月31日，数据中心总电力容量分别达到110MW、210MW、340MW和500MW[67] 合作协议费用相关 - 公司与第三方矿池运营商的平均支付比例预计在0 - 1.25%[40] - 公司与Luminant签订电力购买协议，提供至少200MW至多210MW的电力容量[53] - 公司与Luminant的关联方签订租赁协议，租赁土地用于建设数据中心等设施[54] - 根据Luminant电力协议，公司需提供12553804美元的独立抵押金，一半已支付，另一半在设施完工前15天支付[55][56] - 公司预计电力平均成本约为2.7美分/千瓦时，至少持续五年[33] - 公司为互联电力设施建设提供3063020美元独立抵押品，设施建成后将以13159349美元卖给公司，分五年按月支付，年利率11.21%[57] - 公司与Standard Power的托管协议中，比特币利润分享费为比特币利润的15%，初始期限为5年[63] - 每个数据中心初始开发的2%开发费和2%月总收入费用，WindHQ和公司各得50%[69] - 与Luminant的安排中，Luminant将提供约200MW电力容量，初始期限15年，预计2023年第二季度开始[75] - 与Bitfury Top HoldCo的主服务和供应协议初始期限84个月，之后自动续期12个月[77] - Bitfury Top HoldCo的“现场”服务费用按直接成本加5%计算，“远程服务”在445MW以下按1000美元/MW计算（每月上限200000美元），445MW以上按450美元/MW计算[82] 合资权益分配 - WindHQ将拥有每个初始数据中心有限责任公司51%的初始会员权益，公司拥有49%[66] - 与Navitas/PBJ的合资项目中，公司将持有至少51%的会员权益，Navitas最多30%，PBJ最多19%[74] 比特币相关信息 - 2020年5月比特币区块奖励从12.5枚减至6.25枚，预计2024年3月将再次减半至3.125枚[49] - 比特币供应上限为2100万枚，截至年报发布日，约1900万枚已流通[93][94] - 每开采21万个区块，比特币奖励减半50%，当前每个区块奖励6.25枚，预计2024年3月下次减半后为3.125枚[95] 公司业务风险与模式 - 公司计划将大部分初始站点设在得克萨斯州，可能面临激烈且不断加剧的竞争[84] - 公司业务模式以加密货币挖矿运营为主，特别是比特币挖矿[85] - 公司运营受复杂且快速演变的监管环境影响，可能面临新法律和进一步监管[107][109] - 公司年度和季度经营业绩可能受天气季节性和能源商品价格波动的显著影响[114] 公司技术与人员 - 公司计划使用特定硬件和软件进行加密货币挖矿，部分源代码和软件资产可能遵循开源许可[111] - 截至年报发布日，公司有10名全职员工和管理人员[113] 公司基本信息 - 公司于2021年1月在特拉华州注册成立，普通股和认股权证于2021年8月30日在纳斯达克开始交易[115] - 公司官网为https://www.ciphermining.com ，投资者关系页面提供多种免费信息[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司在上市交易及完成PIPE交易后，净募资3.91亿美元 [6] - 截至第三季度末，公司资产负债表上有与购买协议相关的7400万美元存款，预计2022年1月至12月分批交付；有940万美元与购电协议相关的安全和抵押存款；现金为2.82亿美元 [38][39] - 9月30日后，公司与Bitfury签订协议购买2.8万至5.6万台下一代矿机，定金为1000万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司计划在2022年第一季度，在Alborz、Bear和Chief三个初始站点实现总计60兆瓦的建设，其中Cipher占29兆瓦；第二季度增加Coshocton站点，该站点为40兆瓦核电厂，Cipher拥有100%权益，届时总部署将达100兆瓦，Cipher占69兆瓦；第三季度将Odessa站点投入使用，并对Bear和Chief进行二期扩建，预计到2022年第三季度末，总兆瓦数将达379兆瓦，其中311兆瓦直接属于Cipher [23][24][25] - 公司预计到12月，假设最大订单量，将订购17.3艾哈希属于Cipher Mining的矿机，总体为19.5艾哈希 [33] - 公司购买的矿机平均每太哈希成本为38.58美元，加权平均矿机效率为每太哈希33.2焦耳，加权平均电价为每千瓦时2.72美分，预计整个投资组合每兆瓦的基础设施资本支出成本约为45万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初比特币价格约3万美元，4月在Coinbase IPO前后达到6.5万美元以上的峰值，夏季价格低迷，近期价格再次达到历史新高 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国工业规模的比特币挖矿公司，计划开发和部署五个数据中心，预计2022年比特币产量将大幅提升 [7] - 公司具有长期竞争优势，包括五年期购电协议，加权平均电价为每千瓦时2.72美分；已签订的矿机购买协议，可产生高达19.5艾哈希/秒的算力，机器将于2022年交付；与Bitfury签订长期运营服务和设备协议 [7] - 公司在选择矿机时注重价格纪律，以每太哈希美元为框架进行分析，避免为算力支付过高价格 [30] - 公司优先选择可再生能源或核能，计划到2023年实现挖矿业务的碳中和 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币市场今年波动较大，但公司认为美国有望成为全球比特币算力的核心，公司作为美国比特币矿商具有发展机会 [9] - 公司处于比特币挖矿业务的早期阶段，认为该行业有长期扩张潜力，公司已做好充分准备利用未来趋势 [61] 其他重要信息 - 公司在环境问题上，不与煤炭发电设施直接签订采购协议，优先选择可再生能源或核能，首个计划上线的站点是风力发电场，随后是无排放的核电站，初始部署的加权站点组合预计碳排放仅为美国普通电力用户的一半 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 矿机部署进展如何，以及Bitfury系统在计划中的重要性和容量 - 公司采用多元化供应商策略管理矿机部署风险，Bitfury的订单占公司订购算力的三分之一到一半，其特殊定价框架有助于提升矿机舰队整体水平；Bitfury矿机预计每秒195太哈希，有正负5%的波动，且功耗更大 [43][44][46] 问题2: 决定购买2.8万台还是5.6万台Bitfury矿机的因素是什么 - 公司有强大的潜在站点管道，与美国大型电力生产商有很多关于比特币挖矿策略的讨论，合同的灵活性是为了在机会出现时加以利用 [47] 问题3: 矿机供应可靠性如何，是否打算空运Bitmain和MicroBT矿机 - 公司计划对所有矿机采用空运方式，并与供应商保持定期沟通以确保交付进度，多元化供应商和持续沟通是降低风险的最佳方式 [49] 问题4: Bitfury矿机设计进展如何，是否会通过UL认证，基础设施需要做哪些调整 - 公司运营团队和Bitfury团队有经验应对不同矿机部署的工程问题，预计不会有问题 [51] 问题5: Bitfury在芯片制造方面的进展如何 - 公司虽不清楚Bitfury设计和制造的所有细节，但Bitfury表示芯片已完成重要的流片流程，并继续与代工厂合作以满足6月交付机器的时间表 [53] 问题6: 若Bitfury未按时交付，公司有何补救措施 - Bitfury是公司大股东，有动力交付机器并促使公司增加订单，公司购买了Bitfury多种服务，不担心机器订单定金的风险 [55] 问题7: Bitfury运营团队如何运作 - 公司与Bitfury签订服务合同，采用成本加成定价框架，Bitfury团队从直接联系人到分包商层面涉及众多人员，主要作为总承包商并通过招标流程雇佣分包商 [57][58] 问题8: 如何管理Bitfury的参与 - 公司首席运营官Patrick Kelly是主要联系人，团队正在扩大，新聘请的首席建筑官将负责管理总承包商和分包商 [59]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为3.81657134亿美元，较2021年1月31日的17.3087万美元大幅增长[24] - 2021年第三季度和前八个月，公司净亏损分别为242.1183万美元和308.1952万美元[27] - 截至2021年9月30日，公司普通股发行和流通股数为2.46381119亿股，较1月31日的2亿股有所增加[24] - 2021年前八个月，公司经营活动净现金使用量为2710.0321万美元，投资活动净现金使用量为7447.6111万美元[35] - 2021年前八个月，公司融资活动提供的净现金为3.8385301亿美元，主要来自普通股发行和业务合并[35] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.82276578亿美元，期初为0[35] - 2021年第三季度和前八个月，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元[27] - 截至2021年9月30日和1月31日，公司现金等价物分别为1.01亿美元和0[61] - 截至2021年9月30日和1月31日，公司财产和设备净值分别为130,451美元和1,637美元[71] - 公司自2021年1月7日成立以来无历史财务信息且未产生收入[43] - 截至2021年9月30日，公司货币市场证券公允价值为1.01000775亿美元，认股权证负债公允价值为27.132万美元[111] - 截至2021年9月30日，公司预付费用为1530万美元，几乎全部与预付保险相关[113] - 截至2021年9月30日，公司安全存款总额为938.1172万美元[118] - 截至2021年9月30日，公司有170万美元的认购应收款，于2021年10月4日收到[124] - 截至2021年9月30日，公司授权发行5.1亿股股票，其中普通股5亿股，优先股1000万股，面值均为每股0.001美元[147] - 2021年第三和第八个月，基本和摊薄每股净亏损相同，因包含潜在普通股会产生反摊薄效应，861.4万份认股权证被排除在摊薄每股净亏损计算之外[158][160] - 业务合并产生扣除发行成本后的现金收益约3.839亿美元，截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.823亿美元[180][188] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效，GWAC先前的重大缺陷不再适用[218] - 2021年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[219] 业务合并相关情况 - 2021年8月27日，Good Works Acquisition Corp.与Cipher Mining Technologies Inc.完成合并协议[38] - 业务合并后Bitfury Group持有公司约83.4%普通股并拥有控制权[41] - 业务合并完成时公司获得净交易收益3.839亿美元[42] - 业务合并产生的费用中，包含在应计法律成本中的为102.4443万美元，包含在应付账款中的为3.8973万美元[35] - 公司在业务合并中承担的净资产为43.3186万美元，私人认股权证的非现金公允价值为26.106万美元[35] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，GWAC为被收购方，Cipher为收购方[49] - 业务合并后公司授权股本增至5.1亿股，其中普通股5亿股，优先股1000万股[101] - 业务合并时，Cipher普通股股东按40万:1比例换股，获公司普通股每股面值0.001美元[100] - PIPE融资向投资者出售3223.5万股普通股，每股10美元，总收益3.224亿美元[104] - Bitfury私募配售向其出售600万股普通股，每股10美元，总收益6000万美元，截至9月30日170万美元记为应收认购款[104] - 业务合并后，2亿股普通股将发行给Bitfury，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury私募配售获600万股[105] - 业务合并净现金贡献为3.83853005亿美元[107] - 业务合并完成后发行的普通股总数为2.46381119亿股，其中GWAC普通股（赎回后）434.5619万股、创始人股份357.25万股、私募股份22.8万股、PIPE融资发行股份3223.5万股、Bitfury私募发行股份600万股、Cipher普通股2亿股[108] - 业务合并后，Bitfury Top HoldCo实益拥有公司约83.4%的普通股[175] - 业务合并后，预计立即发行并向Bitfury Top HoldCo发行2亿股普通股，GWAC持有1700万股，PIPE投资者持有3223.5万股，Bitfury Holding B.V.持有600万股[177] - PIPE融资向特定投资者出售3223.5万股GWAC普通股，总价3.2235亿美元；Bitfury私募配售向Bitfury Top HoldCo出售600万股GWAC普通股，总价6000万美元[180] 公司业务规划与合作协议 - 公司计划在美国至少四个城市（德州三个、俄亥俄州一个）建立加密货币挖矿设施[40] - 公司将GWAC财务日历作为合并后实体财务日历，财年结束日改为12月31日[60] - 公司与Bitfury Top HoldCo关联方的应付账款总计4.7475万美元，后重新分类至关联方贷款；关联方贷款初始金额为10万美元，利率从0.3%提高到2.5%，最终贷款金额约为700万美元，已于2021年8月27日偿还[119][120] - 公司与Luminant的电力协议要求提供约1260万美元的独立抵押金额，一半已于2021年9月1日支付，另一半将在变电站完工并投入运营前15天支付；Luminant租赁协议自2021年8月27日起生效，为期五年，预计未折现本金支付总额为1310万美元[130][131] - 公司与Standard Power的托管协议期限为五年，有自动续约条款，公司需支付托管费和运营服务费[137] - 公司与WindHQ于2021年6月10日签署了关于在美国建设、运营数据中心的合资协议[138] - 公司与WindHQ组建合资企业，初始数据中心LLC中公司持股49%，WindHQ持股51%；未来数据中心LLC中公司最多持股49%，WindHQ至少持股51%[139][140] - 数据中心初始开发费用的2%作为开发费，由公司和WindHQ各得50%；数据中心LLC毛收入的2%作为费用按月支付，双方各得50%[142] - 公司承接850万份公开认股权证和11.4万份私募认股权证，行权价为每股11.50美元[150] - 激励奖励计划初始可发行1986.9312万股普通股，自2022年起至2031年每年1月1日增加，增幅为前一年末流通普通股总数的3%与董事会确定的较小股数中的较低值[157] - 2021年10月11日，公司与Bitfury Top HoldCo达成协议，购买2.8万至5.6万台矿机，2021年10月13日支付预付款1000万美元[163] - 2021年11月9日，公司向Bitmain支付额外定金1140万美元[164] - 2021年11月10日，董事会批准向CEO Tyler Page授予567.6946万股已完全归属的受限股单位，以及709.6183万股受限股单位（含服务和绩效归属条件）；向CFO Edward Farrell授予93.6696万股服务归属受限股单位[165][166][167] - 服务归属受限股单位在2022 - 2025年1月1日等额归属；绩效归属受限股单位在公司市值达到50亿、75亿和100亿美元时分别归属三分之一[166] - 公司计划在美国比特币挖矿生态系统开展业务，预计2022年第一季度开始在部分计划的加密货币挖矿站点部署产能[171][172] - 公司通过相关协议，预计至少五年内获得平均每千瓦时约2.7美分的电力成本[173] - 2021年8月30日，公司与Bitmain Technologies Limited签订协议购买27000台矿机，分九批于2022年1月至9月交付[190] - 2021年9月2日，公司与SuperAcme Technology (Hong Kong) Limited签订协议购买60000台矿机，分六批于2022年7月至年底交付[191] - 2021年10月11日，公司与Bitfury Top HoldCo B.V.签订协议购买28000 - 56000台矿机，分七批于2022年6月至12月交付[192] 会计政策与核算方法 - 公司按FASB ASC 606准则确认收入，分五步实现核心原则[78] - 数字资产挖矿服务提供算力是履约义务，交易对价为非现金可变对价[81] - 加密货币作为无形资产核算，每年或更频繁进行减值测试[89] - 新租赁准则2022年年度报告期、2023年中期报告期生效，公司正评估影响[96] - 提供数字资产交易验证服务的算力是公司日常活动产出，交易对价为非现金且全部可变，在矿池运营商成功出块并确认对价时确认收入[203] - 交易无重大融资成分，但有需支付给客户的矿池运营商费用，将从收入中扣除并记为抵减收入[204] - 加密货币作为无形资产核算，有不确定使用寿命，每年或更频繁进行减值测试，减值损失确认后不得转回[207] - 公司购买加密货币计入现金流量表投资活动，挖矿获得的加密货币作为经营活动非现金调整，销售加密货币计入投资活动，按先进先出法核算损益[208] - 管理会在特定情况对长期资产进行减值测试，若资产账面价值不可收回则确认减值[209] - 业务合并后公司承担普通股认股权证，超过50%的普通股现金要约收购会导致控制权变更，但不影响公开认股权证的权益分类[211] - 私募认股权证按负债核算，在资产负债表按公允价值记录，后续公允价值变动计入损益[212] - 公司是新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延期过渡期来遵守会计标准，财务报表可能与其他公司不可比[214] 行业相关信息 - 当前比特币每个区块的固定奖励为6.25个比特币，预计2024年3月将减半至3.125个比特币[183] 公司特殊身份与待遇 - 公司作为新兴成长公司可享受多项报告要求豁免[54]

现金及等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司无现金等价物[69] - 金融机构现金账户有时可能超过联邦存款保险覆盖的25万美元，但截至2021年6月30日未发生损失[85] 信托账户情况 - 截至2021年6月30日，信托账户持有的美国货币市场基金公允价值为1.70027342亿美元[81] - 截至2021年6月30日，公司信托账户投资包括1.70032591亿美元美国货币市场基金和0美元美国国债，所有美国国债于2021年4月22日到期[112] - 2020年10月22日公司进行首次公开募股，出售1500万股单位，单价10美元，承销商获45天超额配售权，可购买最多225万股额外单位，最终承销商行使超额配售权购买200万股，总收益2000万美元，IPO和超额配售结束后，1.7亿美元存入信托账户[102][103][104] - 2020年10月22日，锚定投资者在私募中购买22.8万股私募单位，总价228万美元，收益存入信托账户[105] 认股权证负债及估值相关 - 截至2021年6月30日，私募认股权证负债公允价值为19.9402万美元[80] - 2021年1月1日认股权证负债为12.307万美元，3月31日为23.3942万美元，6月30日为19.9402万美元[84] - 2020年12月31日认股权证估值波动率为18.40%，2021年6月30日为23.8%[83] 业务合并相关概率及利率 - 2020年12月31日完成业务合并概率为88.30%，2021年6月30日为90%[83] - 2020年12月31日无风险利率为0.42%，2021年6月30日为0.90%[83] 普通股情况 - 截至2021年6月30日，1700万股可能赎回的普通股作为临时权益列示[89] - 2021年6月30日结束的六个月，可赎回普通股的基本和摊薄每股净亏损为 - 0.00美元，不可赎回普通股的基本和摊薄每股净亏损为 - 0.44美元；2021年6月30日结束的月份，可赎回普通股的基本和摊薄每股净亏损为 - 0.00美元，不可赎回普通股的基本和摊薄每股净亏损为 - 0.23美元[99] - 公司授权发行1亿股普通股，面值为每股0.001美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别有447.8万股和484.3139万股已发行和流通[120] 发行成本及股东权益 - 截至2021年6月30日，发行成本总计87.012万美元已计入股东权益[90] 所得税情况 - 2021年上半年和2020年6月24日（成立）至12月31日期间的所得税拨备被视为不重要[93] - 截至2020年9月30日，无未确认的税收优惠，也无应计利息和罚款[92] 费用支付情况 - 公司同意从公开发行生效日起至完成业务合并或信托账户清算较早者为止，每月向一名高管的关联公司支付1万美元用于办公空间、公用事业及秘书和行政支持[111] - 公司在公开发行结束时向承销商支付45万美元固定承销折扣[116] - 公司将在业务合并完成后向I - Bankers Securities, Inc.支付相当于公开发行总收益4.5%的现金费用[118] - 截至2021年6月30日，若业务合并完成，公司将额外支付321,545美元法律费用[119] 股份及权证相关权利 - 创始人股份、私募单位及相关权证持有人有权获得注册权，多数持有人可提出最多两次要求公司注册这些证券的请求[113] - 若公司普通股最后售价在业务合并至少150天后的任何30个交易日内有20个交易日等于或超过每股12美元，创始人股份将解除锁定[121] - 公开认股权证将在业务合并完成后30天或公开发行结束后12个月（以较晚者为准）可行使，有效期为业务合并完成后五年[122] - 若公司赎回公开认股权证，赎回价格为每份认股权证0.01美元，且需满足普通股最后售价在可行使认股权证后的任何30个交易日内有20个交易日等于或超过每股18美元等条件[124] 营运资金贷款情况 - 截至2021年6月30日，未发放任何营运资金贷款[110] 超额配售情况 - 2020年10月26日和11月17日，承销商分别购买150万股和50万股超额配售单位，发行价为每股10美元，为公司带来2000万美元额外总收益[115] 创始人股份情况 - 2020年7月，创始人购买431.25万股创始人股份，总价2.5万美元，后续有股份的没收和购买情况，最终创始人及锚定投资者将集体持有公司发行和流通股份的20%[106] 协议修订及贷款情况 - 2021年7月8日，Bitfury订阅协议修订，原25%实物福利折扣改为5000万美元现金支付[128] - 2021年7月15日，I - Bankers同意向公司贷款10万美元用于运营费用，贷款无担保、无利息，到期日为2021年12月31日或业务合并完成日（以较早者为准）[128]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司净亏损843.18万美元，其中认股权证负债公允价值变动为752.7162万美元，业务合并和运营费用为94.2294万美元，信托账户持有的有价证券利息收入为3.7656万美元[134] - 截至2021年3月31日，公司拥有现金61.3606万美元[159] - 2020年10月22日，公司完成1.5亿美元首次公开募股，发售1500万个单位，每个单位10美元；同时完成222.8万美元私募配售，发售22.8万个私募配售单位，所得款项1.5亿美元存入信托账户[160] - 承销商获45天超额配售选择权，可购买最多225万个额外单位；2020年10月26日和11月17日分别购买150万个和50万个额外单位，产生额外总收益2000万美元；11月17日，承销商取消剩余超额配售选择权[162] - 公司估计年度特许经营税义务为20万美元，年度所得税义务取决于信托账户利息和其他收入减去运营费用和特许经营税的金额，预计信托账户利息足以支付所得税[163] - 截至2021年3月31日，公司未发行任何营运资金贷款[164] - 截至2021年3月31日，公司没有任何表外安排[167] - 截至2021年3月31日，公司没有任何长期债务、资本或经营租赁义务；公司签订行政服务协议，每月支付不超过1万美元用于办公空间、秘书和行政服务[168] - 公司聘请I - Bankers为顾问，将支付相当于首次公开募股总收益4.5%的费用[169] 业务合并相关情况 - 公司预计在2021年第二季度完成业务合并，需获得公司股东批准并满足其他惯例成交条件[139] - 合并协议规定，Cipher每股普通股将转换为获得40万股公司普通股的权利，确保Cipher唯一股东获得的合并对价总计为2亿股公司普通股，每股价值10美元[140] - Cipher完成业务合并的义务条件之一是公司信托账户的现金收益与PIPE融资收益合计不少于4亿美元[145] - 公司完成业务合并的义务条件之一是Cipher总未偿债务少于2500万美元[145] - 公司与PIPE投资者签订认购协议，PIPE投资者同意在业务合并完成后立即认购并购买3750万股公司普通股，每股购买价格为10美元，总收益为3.75亿美元[153] - Bitfury同意认购并购买500万股公司普通股，以实物福利承诺作为支付方式，BHBV将对MSSA下的服务费进行25%的折扣，直至折扣总额达到5000万美元[155] - 2021年3月5日，公司与Cipher签订合并协议，合并后公司将更名为Cipher Mining Inc [135][137] 公司基本情况及法规相关 - 公司于2020年6月24日成立，10月22日完成公开发行，目前正在寻找合适的业务合并目标[131] - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长型公司”资格，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与非新兴成长型公司不可比[172] - 若公司选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，在一定条件下和期限内，可能无需提供内部控制鉴证报告、全部薪酬披露等[174] 市场风险情况 - 截至2021年3月31日，公司无重大市场或利率风险，未进行任何套期保值活动，也不打算进行[175][176]