融资活动核心信息 - Cipher Mining Inc 的全资子公司 Cipher Compute LLC 已完成定价，将额外发行总额为 3.33 亿美元、票面利率为 7.125% 的 2030 年到期的优先担保票据 [1] - 此次发行的额外票据是现有票据的增发，条款与条件（除发行日期和发行价格外）与现有票据相同 [2] - 发行完成后，该公司 2030 年到期的 7.125% 优先担保票据未偿还本金总额将达到 17.33 亿美元 [2] - 此次发行预计将于 2025 年 11 月 24 日左右完成，具体取决于惯例成交条件 [2] 融资条款与结构 - 额外票据的发行价格为面值的 100.250%，外加自 2025 年 11 月 13 日起计的预发行应计利息 [4] - 票据年利率为 7.125%，每半年以现金支付一次，付息日为每年 5 月 15 日和 11 月 15 日，首次付息日为 2026 年 5 月 15 日，到期日为 2030 年 11 月 15 日 [4] - 额外票据由发行人的全资直接子公司 Cipher Barber Lake LLC 提供无条件且不可撤销的担保 [5] - 票据及相关担保由对发行人和担保人几乎所有资产（某些除外财产除外）的第一优先留置权、对发行人母公司所持发行人全部股权的质押、以及特定锁箱账户和认股权证的质押作为担保 [5] - Cipher 将修订并重述其就现有票据发行签署的完工担保协议，以确保在票据收益及其他可用资金不足时，为 Barber Lake 设施（包括新增设施）的及时完工提供资金 [6] 资金用途与公司业务 - 发行净收益将用于资助德克萨斯州科罗拉多城附近的高性能计算数据中心 Barber Lake 设施内新增设施的部分建设成本 [3] - Cipher 专注于开发和运营用于比特币挖矿和高性能计算托管的工业级数据中心，旨在成为比特币挖矿增长、数据中心建设以及作为全球大型高性能计算公司托管合作伙伴等领域的市场创新领导者 [10] 发行方式与声明 - 此次额外票据发行以私募方式进行，面向根据《1933年证券法》144A规则合理认定的合格机构买家以及根据该法S条例在美国境外的非美国人 [1][8] - 额外票据未根据《证券法》或任何其他司法管辖区的证券法进行注册，未经注册或适用豁免不得在美国境内发售或销售 [8] - 本新闻稿不构成出售要约或购买要约的招揽，也不得在任何州或司法管辖区进行任何票据销售 [9]

公司动态 - 公司宣布与Fluidstack的计算托管协议进行价值8.3亿美元的扩张 [1]

比特币矿机股表现 - 比特币矿机股在Nvidia超预期季度业绩推动下普遍上涨，IREN上涨9%，TeraWulf上涨9%，Core Scientific上涨5%，Cipher Mining上涨13% [1] - 比特币价格在过去24小时内下跌1%，但拥有超大规模计算合同的上市矿企股价自8月以来与比特币价格脱钩 [1][2] Nvidia业绩的行业影响 - Nvidia第三季度营收增长62%，为七个季度以来首次加速，其业绩在几分钟内为AI相关股票增加约3000亿美元市值 [2] - 矿企向AI计算转型的趋势在Nvidia财报发布后的市场反应中加速 [2] Cipher Mining业务进展 - Cipher Mining与Fluidstack签订56兆瓦、为期10年的托管合同，新增约8.3亿美元合同收入，使其与Fluidstack的总合同收入增至约38亿美元 [3] - 公司计划发行3.33亿美元由Barber Lake项目结构担保的优先票据，Google对Fluidstack义务的支持增加3.33亿美元，总额达17.3亿美元 [3] - 新容量中的39兆瓦预计于2027年1月在德克萨斯州科罗拉多城的Barber Lake站点上线，合同结构与9月协议相同 [4] IREN战略合作与融资 - IREN与微软达成价值约97亿美元的五年云计算协议，这是其首个主要超大规模客户合同，协议包括20%的预付款 [5] - IREN与戴尔科技达成价值约58亿美元的GPU相关基础设施协议，投资将通过现有现金、微软预付款、运营现金流和新融资进行 [6] - 公司本月早些时候宣布与微软合作后股价上涨21% [6] 对冲基金持仓动向 - 专注于AI的对冲基金增加对转型计算服务的矿企的敞口，Situational Awareness LP披露持有Core Scientific 3.62亿美元头寸和IREN 3.38亿美元头寸 [7] - 该基金还持有Cipher Mining、Hut 8、Riot、Bitfarms、Galaxy Digital和Bitdeer的头寸，并持有与英特尔相关的看涨期权以及AI供应链的持仓 [7]

公司股价表现 - 周四股价大幅走高，截至发稿涨幅超过12%，报16.515美元 [1] 战略转型与合作 - 公司正加速向高性能计算和人工智能基础设施转型 [1] - 与AI云平台Fluidstack达成一项长达10年的HPC托管合作协议，涉及数十亿美元的潜在收入 [1] - 获得谷歌提供的部分财务支持，谷歌将为Fluidstack的部分租约义务提供3.33亿美元的担保支持 [1] 合作协议具体内容 - Cipher将在其德州Barber Lake数据中心增加39MW IT负载，最高支持56MW毛容量，供Fluidstack建设AI高性能计算集群 [1] - 此次扩容使Fluidstack承租该站点全部300MW的数据中心容量 [1] - 合作在最初10年内为公司带来约8.3亿美元的合同收入 [1] - 协议包含两个额外的五年续约选项，若全部行使，扩展部分交易收入将增至约20亿美元，整个租赁周期总价值可达约90亿美元 [1] 融资活动 - 全资子公司Cipher Compute计划在私募市场发行3.33亿美元的2030年到期优先担保票据 [2] - 这些票据将与公司此前于2025年11月13日发行的同类型债券合并为同一系列 [2] - 发行完成后，Cipher Compute的此类未偿还票据规模将升至17.33亿美元 [2] - 本次募资将用于继续建设Barber Lake设施内新增的HPC数据中心机房 [2]

公司股价表现 - 周四公司股价上涨超过12% 报收16.515美元 [1] 战略转型与合作 - 公司正加速向高性能计算和人工智能基础设施转型 [1] - 公司与AI云平台Fluidstack达成一项长达10年的HPC托管合作协议 [1] - 协议获得谷歌提供的部分财务支持 谷歌为Fluidstack的部分租约义务提供3.33亿美元的担保支持 [1] 合作协议财务细节 - 合作在最初10年内为公司带来约8.3亿美元的合同收入 [1] - 协议包含两个额外的五年续约选项 若全部行使 扩展部分交易收入将增至约20亿美元 [1] - 整个租赁周期总价值可达到约90亿美元 [1] 基础设施与产能 - 公司将在其位于德州的Barber Lake数据中心增加39MW IT负载 最高支持56MW毛容量 [1] - 扩容后 Fluidstack将承租该站点全部300MW的数据中心容量 [1] 融资活动 - 公司全资子公司Cipher Compute计划在私募市场发行3.33亿美元的2030年到期优先担保票据 [2] - 发行完成后 子公司此类未偿还票据规模将升至17.33亿美元 [2] - 本次募资将用于继续建设Barber Lake设施内新增的HPC数据中心机房 [2]

公司股价表现 - 周四公司股价大幅走高，截至发稿时涨幅超过12%，报16.515美元 [1] 战略转型与合作 - 公司正加速向高性能计算和人工智能基础设施转型 [1] - 公司与AI云平台Fluidstack达成一项长达10年的HPC托管合作协议 [1] - 谷歌为Fluidstack的部分租约义务提供3.33亿美元的担保支持，以协助项目融资 [1] - 协议涉及数十亿美元的潜在收入 [1] 合作协议具体内容 - 公司将在其德州Barber Lake数据中心增加39MW IT负载，最高支持56MW毛容量，供Fluidstack建设AI高性能计算集群 [1] - 随着此次扩容，Fluidstack将承租该站点全部300MW的数据中心容量 [1] - 合作在最初10年内为公司带来约8.3亿美元的合同收入 [1] - 协议包含两个额外的五年续约选项，若全部行使，扩展部分交易收入将增至约20亿美元 [1] - 整个租赁周期总价值可达到约90亿美元 [1] 融资活动 - 公司全资子公司Cipher Compute计划在私募市场发行3.33亿美元的2030年到期优先担保票据 [2] - 这些票据将与公司此前于2025年11月13日发行的同类型债券合并为同一系列 [2] - 发行完成后，Cipher Compute的此类未偿还票据规模将升至17.33亿美元 [2] - 本次募资将用于继续建设Barber Lake设施内新增的HPC数据中心机房 [2]

公司与Fluidstack签订重大托管协议 - Cipher Mining与Fluidstack签订为期10年的高性能计算托管协议 为德克萨斯州Barber Lake站点新增56兆瓦总容量 并将Fluidstack在该站点的租赁容量扩大至全部300兆瓦可用容量 [1] - 协议初始期限内的合同收入约为8.3亿美元 若行使两个为期5年的可选延期权 该扩建项目的协议价值可能增至约20亿美元 整个更广泛的合作伙伴关系价值可能达到约90亿美元 [1] 协议具体细节与融资安排 - 公司将提供39兆瓦的额外关键IT负载 由56兆瓦的总容量支持 [2] - 谷歌对Fluidstack租赁义务的担保增加了3.33亿美元 使其总担保额达到17.3亿美元 [2] - 公司计划通过项目相关债务和约1.18亿美元的额外股权出资来为此次扩建提供资金 [2] 项目财务预测与市场影响 - 公司预计Barber Lake站点将实现强劲财务表现 预测净营业利润率为85%至90% 项目成本为每兆瓦900万至1000万美元 [3] - 此次扩建增强了公司在高性能计算领域的地位 并支持其不断增长的3.2吉瓦开发管道 [3] - 在英伟达发布强劲业绩和展望后 公司股价周三晚间已上涨超过10% 此最新消息将涨幅推高至13% [3]

融资计划概述 - Cipher Mining Inc 的全资子公司 Cipher Compute LLC 计划进行私募发行，额外增发 3.33 亿美元、票面利率为 7.125%、于 2030 年到期的优先担保票据 [1] - 此次增发的票据是公司于 2025 年 11 月 13 日发行的现有票据的进一步发行，除发行日期和发行价格外，条款与条件完全相同 [2] - 本次发行完成后，公司该系列票据的未偿还本金总额将达到 17.33 亿美元 [2] 资金用途 - 发行所获得的净收益将用于资助位于德克萨斯州科罗拉多城附近的 Barber Lake 高性能计算数据中心内额外设施的部分建设成本 [3] 担保与抵押结构 - 增发票据将由发行人的全资直接子公司 Cipher Barber Lake LLC 提供无条件且完全的担保 [4] - 票据及相关票据担保将通过第一优先留置权来担保，范围涵盖发行人与担保人几乎全部资产、发行人的全部股权权益、Fluidstack USA II Inc 的指定锁箱账户（若设立时）以及在 Barber Lake 设施初始建设阶段完成前由 Google LLC 质押的购买 Cipher 普通股的认股权证 [4] 母公司支持承诺 - Cipher 将修订并重述其在现有票据发行时签订的完工担保协议，承诺在票据收益及其他可用资金不足时，将为发行人提供必要资金以确保 Barber Lake 设施（包括额外设施）的按时完工 [5] 公司业务简介 - Cipher 专注于为比特币挖矿和高性能计算托管开发和运营工业级数据中心，旨在成为比特币挖矿增长、数据中心建设以及作为全球大型高性能计算公司托管合作伙伴领域的市场创新领导者 [9]

交易核心信息 - Cipher Mining与AI云平台Fluidstack签署为期10年的高性能计算托管协议[1] - 协议在初始10年期内为公司带来约8.3亿美元合同收入[1][3] - 协议包含两个5年续约选项，若全部执行，该交易合同总收入可达约20亿美元，整个Barber Lake场地租赁总合同收入可达约90亿美元[3] 产能与场地规划 - Cipher将在其德克萨斯州Barber Lake场地额外交付39兆瓦关键IT负载，并获得最高56兆瓦额外总容量支持[2] - 通过此次新签约，Fluidstack将扩大其原始交易规模，租赁Cipher Barber Lake场地的全部300兆瓦容量[2] - 公司拥有约3.2吉瓦的HPC项目储备管道[7] 财务与融资安排 - 谷歌为Fluidstack的租赁义务额外提供3.33亿美元担保，使其总担保额增至17.3亿美元[1][4] - 公司已获得项目融资承诺，计划使用项目相关债务资金以及约1.18亿美元的额外股权出资，为此次扩建的增量设施建设提供资金[4] - 预计项目成本约为每兆瓦关键IT负载900万至1000万美元[7] - 预计场地净运营利润率可达85%-90%[7] 合作伙伴与顾问 - 摩根士丹利担任公司独家财务顾问[6] - Davis Polk & Wardwell LLP担任公司法律顾问，Cooley LLP担任Fluidstack法律顾问[6]

美股加密矿企股价表现 - 11月20日美股盘前交易中，加密矿企股价普遍上扬 [1] - Applied Digital (APLD) 股价上涨超过14% [1] - Cipher Mining (CIFR) 股价上涨超过11% [1] - Iris Energy (IREN) 股价上涨超过8% [1] - TeraWulf (WULF) 股价上涨超过7% [1]