Cipher Mining Inc.概况 - Cipher Mining Inc.是一家新兴技术公司，主要业务是开发和运营工业规模的比特币挖矿数据中心[120] - Cipher Mining Inc.目前在德克萨斯州运营四个比特币挖矿数据中心，总计约8.7 EH/s的算力和约267 MW的电力[123] 比特币持有和收益 - 截至2024年3月31日，Cipher Mining Inc.持有约1730个比特币，每个比特币的平均价格约为71.3千美元，总计约40.6百万美元的收益[139] 比特币挖矿收入和成本 - 2024年第一季度，Cipher Mining Inc.的比特币挖矿收入为4813.7万美元，较2023年同期增长119.2%[128] - 2024年第一季度，Cipher Mining Inc.的比特币挖矿成本为1482万美元，主要包括电力成本和矿机维护费用[130] 财务表现 - 2024年第一季度，Cipher Mining Inc.的衍生资产公允价值变动为正，为743万美元，主要受电力市场未来价格变化影响[135] - 2024年第一季度，Cipher Mining Inc.的总营业收入为4871.3万美元，净利润为3990万美元[128] 资金和现金流 - Cipher Mining Inc.于2023年8月与Coinbase Credit, Inc.签订了一项最高1000万美元的信用额度协议，截至2024年3月31日尚未使用[144] - 公司在2024年第一季度的经营活动中，净现金流出增加了1650万美元，达到了2660万美元，相比于2023年同期的1010万美元增加了1650万美元[150] - 经营活动现金流量受到非现金项目的影响，主要是由于比特币收入增加了2640万美元，以及比特币公允价值增值带来的3630万美元增加[151] - 投资活动现金流量在2024年第一季度减少了3360万美元，达到3100万美元的净现金流出，主要是由于比特币销售减少2100万美元，以及对Bear和Chief设施扩建的股权投资增加1520万美元[152] 内部控制和风险 - 公司评估了财务披露控制和程序的有效性，发现截至2024年3月31日，披露控制和程序在合理保障水平上并不有效[170] - 公司确定了与信息技术一般控制相关的重大弱点，包括用户访问、职责分离和变更管理控制[171] - 公司正在实施措施以解决导致重大弱点的控制缺陷，包括加强财务报告和信息技术领域的资源投入，雇佣额外员工[172][173] - 公司继续规范政策和流程，特别关注IT变更管理和用户访问流程的设计和文档编制，以验证第三方数据的准确性[174] - 公司认识到内部财务报告控制的重大弱点需要经过足够时间的操作和测试，才能被认为是有效的[175] - 公司无法保证外包服务提供商的纠正措施会成功，或者内部财务报告控制会因此而有效[176] - 公司持续评估和改进与已识别的内部财务报告控制重大弱点相关的内部控制，并可能采取额外措施或修改纠正计划[177] - 除了上述纠正措施外，公司在2024年3月31日结束的三个月内，内部财务报告控制没有发生对内部财务报告产生重大影响或可能产生重大影响的变化[178]

2024年第一季度整体财务数据 - 2024年第一季度GAAP净收入为4000万美元，非GAAP调整后收益为6300万美元[4][5] - 2024年第一季度收入为4800万美元[9] - 2024年第一季度净收入为3990万美元，2023年为亏损455.3万美元[14] - 2024年第一季度净收入为39900千美元，2023年同期净亏损4553千美元[18][23] - 2024年第一季度调整后收益为63030千美元，2023年同期为8414千美元[23] 自挖矿哈希率及能力规划 - 当前自挖矿哈希率约为7.7 EH/s，预计到2024年第三季度末达到约9.3 EH/s，到2025年底增长至约25.1 EH/s[1] - 熊和酋长合资数据中心各进行30 MW扩建，将增加约1.25 EH/s自挖矿能力，预计2024年第二季度完成[5] 数据中心建设进度 - 黑珍珠300 MW数据中心土地已清理和平整，预计2025年通电[5] 资产情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为8867.5万美元，比特币为1.23307亿美元，总资产为6.77141亿美元[13] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物期末余额为88675千美元，2023年同期为3922千美元[18] 比特币挖矿业务数据 - 2024年第一季度比特币挖矿收入为4813.7万美元，2023年为2189.5万美元[14] 运营相关财务数据对比 - 2024年第一季度运营收入为4678.6万美元，2023年为亏损412.1万美元[14] 每股净收入对比 - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净收入为0.13美元，2023年为亏损0.02美元[14] 现金流量数据对比 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为26636千美元，2023年同期为10142千美元[18] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为30957千美元，2023年同期为提供2618千美元[18] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为60163千美元，2023年同期使用量为481千美元[18] 负债与股东权益情况 - 截至2024年3月31日，总负债为76217千美元，2023年12月31日为74801千美元[21] - 截至2024年3月31日，股东权益总额为600924千美元，2023年12月31日为491336千美元[21] 折旧和摊销数据对比 - 2024年第一季度折旧和摊销为17244千美元，2023年同期为11655千美元[23] 比特币服务收款数据对比 - 2024年第一季度比特币服务收款为 - 48079千美元，2023年同期为 - 21717千美元[18]

股价表现 - Cipher Mining Inc. (CIFR) 最新收盘价为$4.50，较前一天上涨了+1.58%[1] - 公司股价在过去一个月下跌了13.98%，落后于商业服务行业的5.04%和标普500指数的3.15%的跌幅[2] 财务预测 - Cipher Mining Inc. 将于2024年5月7日发布财报，预计每股收益为$0，同比增长100%，预计营收为$48.75百万美元，同比增长122.58%[3] - Zacks Consensus Estimates 预计全年每股亏损为-$0.15，营收为$167.06百万美元，较上一年分别下降50%和增长31.7%[4]

投资者参考分析师推荐 - 投资者在做出股票买入、卖出或持有决策之前通常会参考华尔街分析师的推荐，但研究表明，经纪公司的推荐对指导投资者选择潜力最大的股票并没有太大帮助[4] - 经纪公司的分析师往往会对所覆盖的股票给予强烈的正面偏见，这导致他们通常会给出更多的“强烈买入”推荐，而很少会给出“强烈卖出”推荐[5] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank是一种有效的股票评级工具，将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是预测股票未来价格表现的有效指标[7]

Cipher Mining Inc. 股价表现 - Cipher Mining Inc. (CIFR) 最近的交易日收盘价为$3.42，较前一个交易日上涨了+1.79%[1] - 公司股价在过去一个月内下跌了18.05%，落后于商业服务行业的4.36%和标普500指数的1.09%的跌幅[2] Cipher Mining Inc. 盈利预期 - 投资者将密切关注Cipher Mining Inc.的盈利表现，预计公司将报告每股收益为$0，较去年同期增长100%[3] - 最新的共识估计预计公司的营收为$48.75百万美元，较去年同期增长了122.58%[4]

文章核心观点 - 4月有被低估的区块链股票值得购买，其潜在涨幅可能超过比特币等大型加密货币，介绍了三只被低估的区块链股票 [1][3][4] 行业动态 - 本月中旬将迎来比特币减半事件，历史上比特币价格会在减半前后数月上涨 [2] 公司情况 Iris Energy（IREN） - 澳大利亚公司，专注为比特币挖矿提供可再生能源，能为矿工提供竞争优势并降低监管风险 [5][6] - 2024年专注业务增长和扩张，计划年底将运营能力从5.6 EH/s提升至20 EH/s，当前远期市盈率为8倍，被低估 [7][8] Cipher Mining（CIFR） - 在美国运营加密货币挖矿数据中心，比特币挖矿产出可观 [10] - 1月宣布扩大合资数据中心，计划安装16700台新矿机，预计提升约2.5 EH/s的挖矿能力 [12] - 2023财年取得重大进展，第四季度GAAP收益1060万美元，非GAAP收益2780万美元，年收入达1.268亿美元，负市盈率使其比大型同行更便宜 [13] CleanSpark（CLSK） - 比特币挖矿能力强，行业内挖矿率高，大规模生产和产出优势使其在减半事件下更具竞争力，被认为低估 [14][15] - 积极扩大挖矿产能，计划2024年上半年将总运营哈希率提升至20 EH/s，通过收购和战略协议有望达到50 EH/s [16]

区块链股票 - 区块链股票在加密货币市场创下历史新高后备受关注，为投资者提供了去中心化财富的替代途径[1] - 区块链股票避免了加密货币投资者可能面临的管理漏洞，如丢失密码或网络攻击，提供了更多的保护[3] - Marathon Digital (MARA)和Cipher Mining (CIFR)是两个备受关注的区块链股票，投资者应该密切关注它们的发展[4][8] - Cipher Mining (CIFR)在2021年进入市场，尽管在加密货币情绪急剧下降时股价也受到影响，但分析师对其未来发展持乐观态度[9][10][11] - Coinbase (COIN)虽然主要以加密货币交易和钱包服务而闻名，但在去中心化生态系统中扮演着重要角色，投资者应该关注其表现[13][14][15]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司生产1,195枚比特币,实现收入4,340万美元,较上一季度增长43% [46][47] - 第四季度电力成本仅增长2%,突出了公司在奥德萨的固定价格电力采购合同的价值 [48] - 第四季度一般管理费用下降6%,体现了公司业务模式的巨大运营杠杆 [49] - 2023年全年生产4,350枚比特币,实现收入1.268亿美元 [68] - 2023年全年电力成本为5,030万美元,较上年增长 [68] - 2023年全年一般管理费用为8,520万美元,较上年增长 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 奥德萨设施占公司约90%的比特币产量,2023年全年平均每枚比特币的全部电力成本为8,626美元 [32][36][37] - 阿尔博兹设施为100%风电驱动,2023年1-2月共生产88枚比特币,其中公司占一半 [38][39] - 贝尔和首席设施合计装机20兆瓦,可产生约0.7EH/s算力,2023年1-2月共生产约1.1枚比特币/天 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国SEC批准比特币ETF,预计将吸引更多投资资金进入生态系统 [27] - 比特币网络算力持续攀升,抑制了矿工经济 [29] - 比特币交易费有较高的波动,为矿工带来额外收益 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年第二季度完成贝尔和首席设施各30兆瓦的扩建,增加1.25EH/s自有算力 [20] - 公司还计划在2023年第三季度通过硬件和软件优化再增加0.62EH/s算力 [21] - 公司最为兴奋的是2025年第二季度投产的300兆瓦黑珍珠项目 [22][23] - 公司正在积极评估收购机会,希望在比特币减半后以合理价格获得扩张 [30][31] - 公司认为自身在电力成本和资本支出方面的优势将使其在减半后更具竞争力 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,第四季度是公司自上市以来首个完整运营四个数据中心的季度,体现了公司作为低成本比特币生产商的进步 [11][12][13] - 公司CFO表示,第四季度的财务表现体现了公司在运营杠杆和单位经济学方面的优势,即使不采用新的会计准则公司也能实现正的GAAP收益 [45][46][47][48][49] - 管理层认为,随着比特币减半的临近,公司作为低成本生产商的优势将进一步凸显 [17] - 管理层表示,公司正密切关注行业并购机会,并将保持谨慎的投资纪律 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Reginald Smith 提问** 询问公司是否会利用2024年的Bitmain设备购买选择权来加快黑珍珠项目的建设进度 [85][86] **Tyler Page 回答** 公司目前的计划是将Bitmain设备选择权全部用于黑珍珠项目,但也会评估是否有更好的收购机会可以优先利用这些设备 [93] 问题2 **Joseph Vafi 提问** 询问比特币价格上涨是否会影响公司的持币和出售策略 [99] **Tyler Page 回答** 公司会根据市场情况动态调整持币和出售策略,包括利用无成本期权合约来规避价格波动风险 [100][101] 问题3 **Bill Papanastasiou 提问** 询问公司对行业未来整合趋势的看法 [121] **Tyler Page 回答** 公司会保持谨慎的并购策略,关注那些拥有最佳单位经济学和大规模扩张能力的公司,认为这将是未来行业整合的主要方向 [122][123]

Cipher Mining Inc.财务表现 - Cipher Mining Inc.在2023年第四季度实现了10.6百万美元的GAAP盈利和27.8百万美元的非GAAP盈利[1] - Cipher Mining Inc.在2023年全年实现了1.268亿美元的收入[1] - Cipher Mining Inc.计划在2024年第一季度将哈希率提高到7.4 EH/s，并计划在2024年第三季度末达到9.3 EH/s，有望在2025年底达到25 EH/s[1] Cipher Mining Inc.发展规划 - Cipher Mining Inc.计划在2024年和2025年扩张，预计到2025年底哈希率有望达到25 EH/s[2] - Cipher是一家专注于比特币挖矿数据中心开发和运营的新兴技术公司[3] - Cipher旨在成为比特币挖矿增长和创新的市场领导者[4] Cipher Mining Inc.财务报告 - 公司在2023年的财务报告中披露了各项费用和资产情况[13] - 财务报告中列出了非GAAP财务指标的调整情况，包括净亏损、衍生资产公允价值变动、股权激励费用、折旧和摊销、递延所得税费用、非经常性收益和损失等[13]

Cipher Mining运营情况 - 2023年第四季度Cipher Mining的GAAP收益为1060万美元，非GAAP收益为2780万美元[1] - 2023年全年Cipher Mining的营收为1.268亿美元[1] - Cipher Mining在运营的第一个季度实现了创纪录的营收和净利润，实现了全面部署的数据中心[2] - Cipher Mining计划在2024年第二季度部署Bear和Chief JV数据中心的30 MW扩展，预计能提供1.25 EH/s的自我挖矿能力[2] - Cipher Mining已完成对300 MW Black Pearl设施的收购，并计划在2025年第二季度开始在该地点进行建设工作[2] Cipher Mining发展计划 - 预计到2024年第三季度末，哈希率将达到9.3 EH/s，到2025年底有可能增长至25 EH/s[1] - Cipher Mining计划在2024年和2025年扩张，预计到2025年底哈希率有可能达到25 EH/s[2] Cipher Mining财务状况 - 2023年度调整后盈利为46,204千美元，较2022年度的调整后亏损64,940千美元有显著改善[14] - 2023年度销售税应付款项为1,209千美元，较2022年度无明显变化[13] - 2023年度以非现金形式获得的权益法投资为1,926千美元，较2022年度的127,796千美元有明显下降[13] Cipher Mining业务更新 - Cipher Mining将于2023年举行业务更新电话会议，讨论2023年第四季度和全年的业绩，并展望运营和增长计划[3] Cipher Mining公司简介 - Cipher Mining是一家专注于比特币挖矿数据中心开发和运营的新兴技术公司[4]