股份与股本 - 截至2026年3月31日，H股法定/注册股份1,195,365,000股，面值1元，股本1,195,365,000元[1] - 截至2026年3月31日，A股法定/注册股份3,447,519,700股，面值1元，股本3,447,519,700元[1] - 本月底法定/注册股本总额4,642,884,700元[1] 已发行股份 - 截至2026年3月31日，H股已发行股份1,195,365,000股，库存股份0[4] - 截至2026年3月31日，A股已发行股份3,447,519,700股，库存股份0[5] 其他 - 上市H股最低公众持股量要求为5%[5] - 截至本月底，公司符合公众持股量要求[5] - 公司2002年于河南成立，在港以「中州证券」开展业务[3] - 公司本月证券发行等获董事会授权批准且依规进行[8]

FF301 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中原证劵股份有限公司 (「本公司」) 呈交日期: 2026年4月9日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01375 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,195,365,000 | RMB | | 1 RMB | | 1,195,365,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 1,195,365,000 | RMB | | 1 RMB | | 1,195,365,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | -- ...

市场整体展望 - 4月A股市场预计以震荡格局为主 [1] - 指数上行空间受限 核心变量在于中东局势的不确定性 [1] 配置策略建议 - 建议采取稳健的配置策略 [1] - 坚守红利资产以抵御市场波动 包括银行 交运 公用事业等行业 [1] - 布局能源安全相关领域 包括电力设备及新能源 具体如锂电 光伏等 [1]

市场整体展望 - 4月A股市场或以震荡为主 核心变量是中东局势的不确定性 使指数上行空间受限 [1] 行业配置策略 - 建议采取稳健的配置策略 在坚守红利资产以抵御波动 具体包括银行、交通运输、公用事业行业 [1] - 建议布局能源安全相关领域 具体包括电力设备及新能源行业 如锂电池、光伏 [1]

公司整体业绩 - 2025年公司实现营业收入19.63亿元，同比增长40.97% [2] - 2025年归属母公司股东的净利润为4.56亿元，创近四年新高，同比增长85.41% [2] - 业绩增长主要系证券经纪业务、投资业务、信用业务等收入的增加 [2] 各业务板块表现 - 财富管理业务实现收入10.56亿元，同比增长29.59% [2] - 信用业务收入实现4.62亿元，同比增长12.21% [2] - 自营业务收入1.6亿元，较2024年同期由负转正 [2] - 投资银行业务手续费净收入仅实现2428.36万元，较2024年大幅减少56.85% [3] 投行业务下滑与合规问题 - 投行业务收入大幅下滑主要系证券承销业务收入减少所致 [3] - 公司因个别投行类业务违规，被证监会暂停债券承销业务半年（2024年10月17日至2025年4月16日），直至2025年9月才解除业务限制 [3] - 2025年全年仅完成债券分销5.69亿元、新三板挂牌1单、定增1单，无IPO主承销项目 [3] - 公司总经理李昭欣、时任分管投行业务高管花金钟因对相关投行业务违规行为负有责任，被采取监管谈话的行政监管措施 [4] 非经常性损益与减值计提 - 2025年非经常性损益为-1899.92万元，而2024年同期为3592.92万元 [4] - 非经常性损益变动主要因进行大额减值计提，且营业外支出大增 [4] - 因合同纠纷一次性计提预计负债4645.41万元 [4] - 2025年信用减值损失8076.26万元，同比大增近308% [5] - 2025年其他资产减值损失2598万元，同比增长逾114% [5] 子公司经营状况 - 重要子公司中州国际金融控股有限公司2025年全年营业收入仅为0.02亿元，营业利润与净利润分别为-0.24亿元与-0.72亿元 [5] - 中州国际金融控股有限公司为负责境外业务的控股子公司，其下属子公司中州国际金融集团股份有限公司在2025年注销 [5] - 从事另类投资业务的子公司中州蓝海投资管理有限公司2025年营业利润与净利润分别为-0.2亿元与0.01亿元 [5]

公司整体业绩表现 - 2025年公司实现营业收入19.63亿元，同比增长40.97%；归母净利润4.56亿元，同比增长85.41%，创近四年新高 [1][4] - 业绩呈现“看天吃饭”特性，波动剧烈，第四季度单季净利润仅0.66亿元，环比接近腰斩，与当季A股横盘震荡、固收市场偏弱的环境相符 [1][4] 财富管理业务 - 该业务是公司的绝对支柱，全年收入10.56亿元，同比增长29.59%，占总营收比重超过53% [1][5] - 收入增长主要来自代理买卖证券业务，佣金通道业务仍是收入大头，公司提出的“财富中原”综合服务体系转型效果尚不明显 [1][5] 自营业务 - 自营业务是2025年业绩翻红的关键，报告期内实现收入1.60亿元，而去年同期为亏损状态 [2][6] - 自营业务收入仅占营收的8%左右，对中小券商是“双刃剑”，虽避免了巨亏拖累业绩，但也反映出公司在权益投资上较为保守或缺乏获取稳定超额收益的能力 [2][6] 投行业务 - 2025年投行业务收入仅1979.82万元，同比大幅下降56.85%，表现弱于当年IPO和再融资政策边际改善的行业背景 [2][6] - 业绩下滑与合规处罚后遗症有关，2024年10月公司因个别投行类业务违规被证监会暂停债券承销业务半年，导致2025年仅完成债券分销5.69亿元、新三板挂牌1单、定增1单，IPO主承销项目为零 [2][6]

业绩说明会信息 - 2026年4月9日14:00 - 15:00召开2025年年度业绩说明会[7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[7] - 方式为上证路演中心网络互动[7] 提问与参与 - 2026年4月1 - 8日16:00前可提问[7] - 2026年4月9日14:00 - 15:00可在线参与[10] 其他 - 2026年3月28日披露2025年年度报告[7] - 公司在香港以“中州证券”名义开展业务，股份代號为01375[2]

业绩说明会信息 - 2026年4月9日14:00 - 15:00举行2025年年度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4][5] - 参加人员有总经理等及相关工作人员[4] 投资者参与 - 2026年4月1 - 8日16:00前提问[2][5] - 4月9日14:00 - 15:00在线参与[5] 其他 - 2026年3月28日披露2025年年度报告[2] - 联系部门及电话、邮箱[6] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况[6]

公司2025年度财务业绩 - 公司2025年实现营业收入19.63亿元，同比增长40.97% [1] - 公司2025年实现归母净利润4.56亿元，同比增长85.41%，创近4年新高 [1] - 公司2025年扣非净利润为4.75亿元，同比增长126.19% [1] - 公司2025年经营活动现金流净额为73.81亿元，同比增长77.07% [1] 各业务分部表现 - 财富管理业务2025年实现收入10.56亿元，同比增长29.59% [1] - 信用业务2025年实现收入4.62亿元，同比增长12.21% [1] - 融资融券余额突破108.66亿元，业务规模稳步扩大 [1] - 自营业务2025年实现收入1.60亿元，业务平稳运行且核心能力显著提升 [1] - 投资管理业务2025年实现收入1.71亿元，同比增长10.96% [1] 资产规模与风险控制 - 截至2025年末，公司总资产为584.27亿元，同比增长13.20% [1] - 截至2025年末，公司净资本为103.20亿元 [1] - 公司风险覆盖率为390.32%，资本杠杆率为25.15%，各项风险控制指标均符合监管标准 [1] 2025年度利润分配预案 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.22元（含税），合计派现1.02亿元 [2] - 加上2025年半年度已派发现金红利3714.31万元，2025年度拟派现总额为1.39亿元 [2] - 2025年度拟派现总额占公司2025年度归母净利润的30.56% [2]

公司治理与董事会独立性评估 - 公司董事会依据《上市公司独立董事管理办法》及上海证券交易所规定，对2025年度在任及已离任独立董事的独立性进行了专项评估 [1] - 评估对象包括在任独立董事陈志勇、王辉、王慧轩、杜晓堂，以及报告期内已离任的独立董事曾崧、贺俊 [1] - 经核查，所有被评估的独立董事均未在公司担任除独立董事外的任何职务，也未在公司主要股东单位担任任何职务 [1] - 董事会确认，上述人员与公司及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的情形，其独立性符合相关法律法规及《公司章程》要求 [1] 公司治理举措与市场沟通 - 发布专项报告是公司完善治理结构、强化董事会独立运作的例行举措 [1] - 此举旨在向市场传递公司治理规范、运作透明的积极信号 [1]