报告信息 - 报告涵盖2025年1月1日至12月31日[9] - 公司股票代码600016，简称为民生银行[9] - 《报告》遵循上交所和港交所规则编制[9] ESG治理 - 董事会下设委员会负责可持续发展治理[10] - 董事会及下设委员会按年度审议ESG报告[10] - 公司建立ESG监督管理机制，明确治理职责[10] 沟通与议题 - 公司与利益相关方沟通[12] - 绿色发展、民企小微等议题具双重重要性[13][14][15] - 气候变化等议题具影响重要性[14] 报告鉴证 - 毕马威华振为《报告》部分指标出具鉴证报告[7]

审计机构情况 - 截至2025年12月31日，毕马威华振有合伙人247人，注册会计师1412人，签署过证券服务业务审计报告超330人[7] - 毕马威华振2024年业务收入超41亿元，审计业务收入超40亿元，证券服务业务收入超19亿元[8] - 毕马威华振2024年上市公司年报审计客户127家，财务报表审计收费约6.82亿元，同行业上市公司审计客户28家[8] - 截至2025年12月31日，毕马威香港从业人员总数超2000人[11] 审计相关安排 - 民生银行拟续聘毕马威华振和毕马威香港为2026年度财务报告审计机构，需提交股东会审议[6] - 2026年度审计费用为981万元，与2025年持平，内控有效性审计费用100万元[14] 审议情况 - 2026年3月16日，第九届董事会审计委员会审议通过续聘议案[15] - 2026年3月30日，第九届董事会第十九次会议审议通过续聘议案[18] - 董事会续聘议案表决：同意14票，反对0票，弃权0票[18]

业绩相关 - 2025年1月1日至12月31日，公司股票连续12个月每个交易日收盘价低于最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产[7] - 2025年1月1日至3月28日每日收盘价均低于2023年经审计每股净资产（12.10元）[7] - 2025年3月29日至12月31日每日收盘价均低于2024年经审计每股净资产（12.51元）[8] - 2025年全年分红82.74亿元，占比30.14%[15] 未来展望 - 2026年召开第九届董事会第十九次会议，审议通过《2026年估值提升计划》[8] - 2026年计划召开年度、半年度、第三季度业绩说明会共3场[18] - 2026年计划召开股东会年度会议1次，会后安排现场参会股东与管理层面对面交流[18] 业务策略 - 深化客群经营，推动对公、零售、同业三类客群协同发展[10] - 坚持存款立行，提高活期存款占比，降低负债成本[10] - 做好优质信贷投放，加大对国民经济重点领域和薄弱环节支持力度[11] - 夯实风险防控体系，完善全类别、全员、全流程风险管理体系[11] - 聚焦“五篇大文章”、民营企业等重点领域，构建特色优势[13] 产品与服务研发 - 开发规划包括为民企提供“行 + 企 + 人”一体化综合服务等[14] - 升级供应链金融服务模式，围绕高质量获客等全面深化供应链服务[14] - 提升跨境金融服务水平，深化跨境平台特色布局，发力多项跨境业务[14] - 激发财富管理增长潜力，加快向咨询式投顾模式转型[14] 公司治理 - 完善公司治理机制，加强董事会建设，推动审计委员会履职，发挥独立董事作用[16] 投资者保护 - 采取措施保护投资者尤其是中小投资者利益，股东会开通智能短信提醒服务，开通两条投资者热线，开设中英文双语投资者关系网站[20] 计划评估 - 至少每年对估值提升计划实施效果进行评估，触发长期破净且日平均市净率低于行业平均值时，在年度业绩说明会专项说明[23]

业绩数据 - 2025年末未分配利润2823.41亿元[7] - 2025年净利润294.08亿元[7] - 2025年支付永续债利息和境内优先股股息合计31.12亿元[7] - 2025年可供普通股股东分配利润262.96亿元[7] - 2025年提取法定盈余公积29.41亿元[7] - 2025年末提取一般准备20.50亿元[7] - 2025年派发现金股利82.74亿元，占比30.14%[8] - 2025年度现金分红82.74百万元，2024年8406百万元，2023年9457百万元[9] - 2025年归属于本行股东净利润30563百万元，2024年32296百万元，2023年35823百万元[9] - 近三个会计年度累计现金分红26137百万元[9]

会议信息 - 中国民生银行第九届董事会第十九次会议于2026年3月30日在北京现场召开，应到董事15名，现场出席9名，电话/视频连线出席6名[5] 报告审议 - 董事会同意将《中国民生银行2025年年度报告》等多份报告提交股东会审议[6][7][8][9][10][11][12][13][14][19][20][22][27][28] 薪酬相关 - 2025年度刘寒星、张俊潼董事薪酬表决同意13票，回避1票；张宏伟、赵鹏董事薪酬表决同意14票[21] - 2025年内，宋春风等5人未领取董事薪酬[21] 其他决议 - 中国民生银行2026年第二批呆账核销决议表决同意14票[23] - 《中国民生银行股份有限公司2026年估值提升计划》表决同意14票[24] - 对独立董事曲新久等6人独立性评估表决同意13票，回避1票[25][26] - 召开2025年年度股东会会议决议表决同意14票[29][30]

核心财务表现 - 2025年集团实现营业收入1,428.65亿元，同比增长4.82% [1][11] - 截至2025年末，集团资产总额7.83万亿元，比上年末增长0.23% [1][11] - 截至2025年末，归属于本行股东权益总额6,896.37亿元，比上年末增长7.28% [1][11] - 资产质量保持稳定，贷款不良率近五年累计下降0.33个百分点 [4][14] 业务发展策略与转型 - 公司聚焦“民营企业的银行”战略定位，致力于成为民营企业的首选银行和中小企业的主办银行 [7][9][17][19] - 战略客户的“牛鼻子”作用持续强化，带动中小业务新模式落地，获客数量和信贷投放保持较快增长 [3][13] - 零售转型成效初显，网点转型升级加快，标准网点产能提升，社区金融商业模式升级成效显现 [3][13] - 机构业务模式进一步完善，各项资质覆盖率同比明显提升 [3][13] - 围绕外贸企业需求升级跨境服务，打造“一点接入、全球服务”的跨境一家品牌，国际业务客户和国际结算业务量实现较快增长 [3][13] 重点业务领域进展 - 科技金融加速布局，服务科技型企业数量大幅增长 [2][12] - 普惠金融纵深推进，积极助力扩大内需，满足居民按揭和个人消费贷款需求，消费贷款财政贴息工作稳步推进 [2][12] - 绿色金融扩面增量，“碳普惠”践行在行业前列，绿色贷款余额较2022年末增长近一倍 [2][12] - 养老金融体系日益完善，养老产业信贷投放和养老金托管规模快速增长 [2][12] - 数字化、智能化转型升级，数字金融服务实体经济能力持续提升 [2][12] 风险管理与合规建设 - 公司深入开展“高质量合规发展年”活动，强化员工行为管理，落实人员尽职免责 [4][14] - 深化全面风险管理体系建设，推动风险管理关口前移，完善智能风控体系 [4][14] - 优化资产经营管理模式，房地产等领域风险化解扎实推进 [4][14] - 强化系统平台支持，反洗钱工作的集约化、数字化水平提升 [4][14] - 加强数据运用和模型分析，全面提升金融反诈等能力 [4][14] 社会责任与ESG表现 - 明晟（MSCI）ESG评级连续两年保持全球最高“AAA”级 [2][12] - 连续24年定点帮扶河南滑县、封丘县，累计捐赠无偿帮扶资金超2.9亿元 [5][15] - 连续18年支持中华红丝带基金艾滋病防治项目，累计捐赠资金5,330万元 [5][15] - 连续16年在新疆共建“民生美疆班”，惠及近2万名师生 [5][15] - 连续13年开展先天性心脏病救治项目，累计救治1,391名患儿 [5][15] - 连续11年开展“ME公益创新资助计划”，累计捐赠1.27亿元，支持275个公益项目，直接受益超41万人次 [5][15] 未来发展规划与原则 - 2026年是“十五五”规划开局之年，也是公司深化改革转型的关键之年 [6][16] - 公司将做好金融“五篇大文章”，精准服务“两重”“两新”、制造业、区域协调、绿色低碳、民生保障等领域 [7][17] - 坚持深化改革创新，近年来已实施20多项重点改革，经营发展的底层逻辑发生根本性改变 [7][17] - 坚持践行以客为尊，持续优化服务体系，提升服务体验 [8][18] - 坚持依法合规经营，将内控合规管理作为创造价值的核心工作 [8][18] - 坚持打造特色优势，进一步打造民企服务、小微金融、社区金融、数字金融等鲜明特色 [9][19] - 坚持人才兴行强行，坚持“投资于人”，加快专业人才培养 [9][19]

核心观点 - 公司通过深入推进大中小微一体化客户经营体系，实现了高质量获客与高效能经营，各项核心业务指标在2025年均取得显著增长 [1][2] 客户经营与业务发展 - 强化战略客户牵引作用，截至2025年末，总、分行级战略客户各项贷款余额达14,747亿元，较上年末增加276.70亿元，各项存款日均余额为11,873亿元，本外币存款付息率较上年下降43个基点 [1] - 围绕战略客户进行一体化开发，战略客户牵引的供应链核心客户数达3,421户，较上年末增加927户，牵引的链上对公融资客户数达43,368户，较上年末增加12,870户 [1] - 深化银政生态圈合作，机构业务新增省、市各级核心资质189项，并在医保、住建、司法等领域生态开发取得初步成效，机构客户代发工资规模较上年显著增长 [2] 供应链金融与数智化服务 - 提升供应链数智化水平，完善“民生E链”产品体系，累计服务核心企业6,422户，较上年末增长63.33%，链上客户达67,032户，较上年末增长46.44% [1] - 聚焦支付结算应用场景，迭代“税费通”、“易管通”、“收款通”和“民生财资云”等产品，截至2025年末，“民生财资云”服务各层级客户及成员单位超过2.4万家 [2] 零售业务发展 - 将零售业务作为长期性、基础性战略业务，深化一体化协同与数智化赋能，截至2025年末，管理零售客户总资产达32,838亿元，较上年末增长11.46% [2] - 零售客户数量持续增长，截至2025年末，零售客户数达14,297万户，较上年末增长6.46% [2]

核心财务表现 - 2025年全年营业收入为1,428.65亿元，同比增长4.82%，保持稳中向好态势 [1] - 归属于本行股东的净利润为305.63亿元，同比下降5.37%，主要原因是加大了拨备提取力度 [1] - 净息差为1.40%，同比提升1个基点 [1] 资产规模与结构 - 截至2025年12月末，资产总额为78,325亿元，较上年末增长0.23% [1] - 生息资产日均规模为71,489亿元，同比增加711.25亿元 [1] - 一般性贷款期末余额为43,043.60亿元，增长1.72%，在总资产中占比54.95%，较上年末提升0.80个百分点 [1] 贷款投向与增长 - 绿色贷款、制造业中长期贷款和普惠型小微企业贷款分别较上年末增长20.29%、6.93%和2.25%，增速均高于各项贷款平均增速 [1] 负债与存款结构 - 负债总额为71,293.70亿元 [1] - 吸收存款总额为42,772亿元，较上年末增长0.66%，在负债总额中占比59.99%，较上年末提升0.63个百分点 [1] - 个人存款期末余额增加918.64亿元，在存款总额中占比提升1.94个百分点 [1]

普惠小微金融业务表现 - 截至2025年末，普惠型小微企业贷款余额为**6,776亿元**，较上年末增长**2.25%**，增速高于各项贷款平均水平 [1] - 普惠法人贷款余额为**1,904亿元**，实现**28.05%** 的显著增幅 [1] - 2025年全年，普惠型小微企业贷款累计发放金额达**6,918亿元** [1] 综合金融服务策略 - 聚焦产业链核心与小微企业痛点，通过链式营销和“民生E链”等产品服务核心企业上下游 [1] - 实施“中小信贷计划”与“小微蜂巢计划”，并创新推出“国补贷”、“易创E贷”等产品，强化对产业集群、园区、科创及外贸小微企业的服务 [1] - 深化大中小微一体化客户经营体系，加强客群分层分类经营，优化客户结构 [1] 服务质效与数字化转型 - 推广“民生e家”数智化服务平台，为不同规模小微企业提供差异化功能模块，赋能其数字化转型 [1] - 截至2025年末，中小有贷户数量较上年末增长**23.01%** [1] 科技金融支持举措 - 强化对“早期、硬核、真科创”等科技型企业的支持力度，服务覆盖18家重点分行及80家科技金融特色支行 [2] - 优化知识产权贷、研发贷款、并购贷款、科技创新债券等产品，提供全生命周期综合服务 [2] - 深化产投融生态建设，提供“股、债、贷、保”一站式服务 [2]

会议信息 - 第九届董事会第十九次会议于2026年3月30日召开，应到董事15名，现场出席9名，电话/视频连线出席6名[1] 报告审议 - 董事会同意将多项报告提交股东会审议，各项议案表决同意14票，反对0票，弃权0票[2][4][5][6][7][8][9][11][12][13][14][15][16][19][20] 薪酬表决 - 2025年度董事薪酬表决中，部分人回避，同意票情况不一[17][18] 计划与评估 - 《中国民生银行2026年估值提升计划》议案表决同意14票[21] - 对多位独立董事独立性评估同意13票，回避1票[22][23] - 多项关于会计师事务所的报告议案表决同意14票[24][25] 股东会会议 - 召开2025年年度股东会会议议案表决同意14票[27]