公司业绩预期 - Coinbase Global (COIN) 将于2024年8月1日盘后公布2024年第二季度财报 公司在过去四个季度中每个季度都实现了盈利超预期 [1] - 预计第二季度加密货币资产波动性增加和价格改善将推动交易量增长 加密货币交易仍是公司主要收入来源 公司通过投资基础设施和基础平台（如Base）优先发展加密货币实用性 Base显著降低了交易费用并提高了交易速度 [2] - 预计美国现货和衍生品市场份额的增加 产品组合的扩展以及国际市场的拓展将推动交易量增长 [3] 交易量和收入预期 - Zacks对总交易量的共识估计为2666亿 较去年同期增长近三倍 消费者总交易量的共识估计为436亿 同比增长211% 机构总交易量的共识估计为1855亿 同比增长137% [4] - 交易收入预计将受益于消费者和机构混合平均费用的提高 消费者混合平均费用的增长得益于简单和高级交易量的合理组合 机构混合平均费用的增长得益于Coinbase Prime交易量的增长 Zacks对交易收入的共识估计为714亿美元 同比增长140% [5] - Zacks对消费者交易收入的共识估计为695亿美元 同比增长124% 机构交易收入的共识估计为55亿美元 同比增长2216% [6] 其他公司业绩预期 - Affirm Holdings (AFRM) 预计2024年第二季度每股亏损45美分 较去年同期改善348% 在过去四个季度中 有两个季度盈利超预期 两个季度未达预期 [8][9] - Shift4 Payments (FOUR) 预计2024年第二季度每股收益91美分 较去年同期增长23% 在过去四个季度中 有两个季度盈利超预期 两个季度未达预期 [9][10] - Corpay, Inc (CPAY) 预计2024年第二季度每股收益451美元 较去年同期增长76% 在过去四个季度中 有两个季度盈利超预期 一个季度未达预期 一个季度符合预期 [11][12]

加密货币行业动态 - 美国可能建立比特币战略储备 这一政策变化可能对金融市场产生重大影响 尤其是与比特币和区块链技术密切相关的行业 [7][12][14] - 比特币战略储备的建立可能推动比特币价格上涨 并增加对新开采比特币的需求 这将利好比特币矿业公司 [11][12] Coinbase (COIN) - 作为全球最大的加密货币交易所之一 Coinbase有望从政府和机构对比特币的采用中获益 其基础设施和合规性使其成为管理比特币资产的理想选择 [1][15] - 尽管近期股价下跌12% 但2024年以来Coinbase股价已上涨45% 目前交易价格为227美元 [2][9] - Coinbase正在扩展其服务 包括为大型机构投资者提供托管解决方案 这与国家比特币储备的需求高度契合 [15] MicroStrategy (MSTR) - MicroStrategy持续购买比特币 巩固了其在企业比特币采用领域的领先地位 其股价通常与比特币价格同步波动 [3][16] - 2024年以来 MicroStrategy股价已上涨135% 目前交易价格为1613美元 [17] - 如果美国将比特币作为战略储备资产 这将验证MicroStrategy的投资策略 可能推动其股价上涨并鼓励其他公司效仿 [10] Marathon Digital (MARA) - Marathon Digital是北美最大的比特币矿业公司之一 正在扩大其挖矿能力和比特币持有量 最近增加了价值1亿美元的比特币储备 [5][11] - 尽管2024年股价下跌12% 目前交易价格为20美元 但比特币战略储备政策可能推动比特币价格上涨 从而利好Marathon的挖矿业务 [18][11]

区块链行业 - 区块链行业仍处于早期阶段，尚未有明确的监管框架，未来监管政策的变化可能对投资产生重大影响 [1] - 如果特朗普赢得2024年大选，可能会对加密货币监管产生积极影响，从而推动行业发展 [2][16] - 机构投资者对区块链行业的兴趣增加，可能为相关股票带来巨大推动力 [3][17] Nu Holdings (NU) - Nu Holdings 是美洲地区领先的金融科技公司，通过专有区块链技术改变金融系统 [4] - 公司通过与 Fireblocks 和 Lightspark 的合作，利用区块链技术提升客户银行体验 [5][20] - 在巴西，Nu Holdings 的月净增用户达到1230万，成为该国第四大金融公司 [6] - 2024年第一季度，公司收入同比增长64%至27亿美元，存款增长53%至243亿美元，净利润从1.418亿美元增至3.788亿美元 [21] - 2024年至今，NU 股价上涨49%，显示出未来增长潜力 [22] Coinbase Global (COIN) - Coinbase 是美国领先的加密货币交易所，为机构和零售投资者提供服务，主要产品包括 Coinbase Wallet、USD Coin 和 Coinbase Pro [24] - 2024年第一季度，公司收入环比增长72%至16亿美元，净利润12亿美元，调整后 EBITDA 为10亿美元，流动性良好 [25] - 2024年至今，COIN 股价上涨45.58%，过去12个月上涨131.61% [9] - 美国证券交易委员会批准加密货币 ETF 后，COIN 股价大幅上涨，未来可能吸引更多机构投资者 [9][34] MicroStrategy (MSTR) - MicroStrategy 是一家知名的企业分析公司，持有大量比特币，截至2024年7月27日，公司持有214,400枚比特币，价值146亿美元 [28] - 2024年第一季度，公司收入同比下降5%至1.152亿美元，但订阅收入同比增长22%至2300万美元 [13] - 2024年至今，MSTR 股价上涨137%，过去12个月上涨超过270%，是全球表现最好的区块链股票之一 [29] - 比特币价格自2024年初上涨54.09%，过去12个月上涨133.04%，推动了 MSTR 股价的上涨 [32][30]

公司背景 - 公司专注于为全球投资受众提供快速、易获取、信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 所有内容均由经验丰富的新闻记者团队独立制作 [1] - 公司在中小市值市场领域具有专业知识 同时为社区提供蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事的最新信息 这些内容旨在激发和吸引积极的私人投资者 [2] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [3] - 公司新闻团队遍布全球主要金融和投资中心 在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [5] 行业覆盖 - 公司团队提供跨市场的新闻和独特见解 涵盖但不限于生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [6] 团队与技术 - 公司内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 团队还使用技术来协助和增强工作流程 公司一直是前瞻性和热情的技术采用者 [7]

分组1: 科技股整体市场表现 - 纳斯达克综合指数在周三经历了1万亿美元的市场暴跌 这是自2022年以来最严重的跌幅之一 [7] - 投资者对人工智能热潮感到疲劳 华尔街分析师和交易员不确定AI相关硬件的巨额资本投资何时能带来回报 [7] - 标普500信息技术指数的市盈率攀升至2002年以来的最高水平 尽管周三暴跌 许多科技公司仍处于高估值状态 [7] 分组2: 特朗普胜选可能受益的科技股 - 特朗普媒体与技术集团(DJT)的股价今年已上涨74% 特朗普胜选可能进一步推高该股 [12] - Coinbase Global(COIN)市值600亿美元 特朗普对加密货币的友好态度可能推动其股价上涨 该股今年已上涨41% [4][13] - Duolingo(DUOL)可能受益于特朗普的教育政策 该平台不仅教授语言 还新增了数学和音乐课程 可能成为家长寻求替代教育的选择 [5][15] 分组3: 加密货币市场动态 - 比特币在特朗普7月中旬遇刺未遂后的周一上涨超过5% [9] - 尽管年初表现不佳 但比特币近期表现强劲 可能推动Coinbase平台的使用率 [4][13]

分组1: 成长股的整体趋势 - 高增长股票在牛市期间曾是华尔街的宠儿 但并非所有增长故事都能持续向上 [1] - 近期一些成长股因不切实际的预期和基本面经济变化而出现疲软迹象 [2] - 成长股通常以创新和技术进步为驱动 但其高估值依赖于对未来收益的乐观预期 因此具有较高的风险和波动性 [12] 分组2: Peloton (PTON) - Peloton 在疫情期间曾是居家健身热潮的明星 但随着市场恢复正常 公司面临挑战 [14] - 公司连续九个季度收入下降 表明其在后疫情市场环境中面临巨大挑战 [3] - 公司试图从销售健身设备转向增强订阅服务 但尚未取得财务成功 [3] - 市场竞争加剧 如 NordicTrack 和 Bowflex 凭借多样化的产品和更低的价格侵蚀了 Peloton 的市场份额 [15] - 消费者回归健身房和户外活动 削弱了 Peloton 在疫情期间的独特价值主张 [15] 分组3: Snap (SNAP) - Snap 在社交媒体领域的地位受到 TikTok 等竞争对手的威胁 TikTok 以其更具吸引力的内容和更优的算法吸引了 Snap 的核心用户群 [6] - Snap 的日活跃用户增长主要集中在美国和欧洲以外的低货币化地区 限制了其每用户平均收入 (ARPU) [16] - 公司在增强现实 (AR) 和其他技术上的大量投资尚未显示出明确的货币化路径 且相关基础设施和运营成本持续拖累财务状况 [17] 分组4: Coinbase (COIN) - Coinbase 作为领先的加密货币交易平台 尽管在加密货币市场上涨期间交易量和用户参与度有所增加 但其长期投资前景存在不确定性 [8] - 公司的财务表现与波动的市场条件密切相关 导致收入流不稳定 [9] - 美国监管机构对 Coinbase 的审查日益严格 监管不确定性对其运营自由和未来盈利能力构成重大风险 [18] - 加密货币交易所竞争加剧 Coinbase 面临来自 Binance 等平台的激烈竞争 后者提供更低费用和更广泛的加密货币选择 [19]

公司历史与增长 - Coinbase成立于2012年，由Brian Armstrong和Fred Ehrsam创立，自成立以来一直处于加密货币革命的前沿 [14] - 公司自2015年Series C融资后估值从不到5亿美元增长至约650亿美元，增长幅度超过12,000% [2] - 自2019年以来，Coinbase的月度活跃交易用户增长了700%以上，季度交易量从70亿美元增长至2024年第二季度的3120亿美元，增幅达4,000% [7] - 同期，公司收入从2019年第一季度的6600万美元增长至2024年第二季度的16亿美元，增幅达2,300% [7] 创新与市场地位 - Coinbase推出了自己的区块链Base，并在近期获批的比特币和以太坊现货ETF中提供托管服务 [3] - 作为美国最大的加密货币交易所和全球知名平台，Coinbase在加密货币行业的影响力和覆盖范围无可争议 [6] - 公司通过创新产品、为传统金融机构探索加密货币提供桥梁以及促进零售投资者的参与，展现了持续增长的潜力 [8] 监管环境与未来展望 - 尽管过去几年面临不理想的监管环境，Coinbase仍取得了多项成就 [4] - 随着加密货币逐渐被政治家和立法者理解，支持性而非限制性的监管措施正在逐步显现 [9] - 监管环境的改善将为Coinbase提供更多创新和推动加密货币采用的机会 [4][16] 未来增长潜力 - Coinbase具备实现1万亿美元市值的潜力，尽管这一目标需要从当前估值再增长1,400% [12] - 公司通过持续创新、成本管理、合规性以及战略合作和市场扩展，为未来成功奠定了坚实基础 [18] - 随着加密货币市场的成熟，Coinbase的持续增长努力使其成为一个值得关注的行业领导者 [11]

Intuitive Surgical (ISRG) - 公司2024年第一季度每股收益为1.46美元 同比增长23.7% 市盈增长比为2.9 表明估值偏高 [1] - 全球医院安装的达芬奇手术系统数量持续增长 推动经常性收入增加 目前全球安装基数为9203台 其中5385台在美国 欧洲和新兴市场仍有较大渗透空间 [2] - 公司股票在过去12个月上涨40% 目前远期市盈率为72.4 估值偏高 建议等待深度回调后再考虑买入 [20] Coinbase Global (COIN) - 公司股价在过去12个月上涨近150% 但近期出现疲软 目前股价为245美元 预计将进一步回调 [5] - 加密货币交易量在6月下降21.8% 为连续第三个月下降 6月集中交易所现货和衍生品交易总量为4.2万亿美元 远低于3月的9万亿美元 这将影响公司2024年第二季度业绩 [7] - 预计未来几个季度交易量将回升 潜在催化剂是降息带来的金融系统流动性增加 股价深度回调将是良好的买入机会 [8] Loar Holdings (LOAR) - 公司是航空航天和国防零部件制造商 自4月以28美元上市以来 股价已翻倍至59美元 目前远期市盈率为142 估值偏高 [10] - 公司近期以3.85亿美元收购Applied Avionics 后者是高精度航空电子接口解决方案制造商 预计将带来4000万美元销售额和2100万美元调整后EBITDA [11] - 自2012年以来已完成16次收购 2012-2023年收入复合年增长率为38% 具有强劲增长记录 但建议在较低水平买入 [12] 市场整体情况 - 尽管近期有所回调 标普500指数仍接近历史高点 降息可能性使股市保持看涨 但建议谨慎乐观 卖出估值过高的成长股 [15] - 市场经历财富创造和侵蚀阶段 避免或卖出估值过高股票可最小化熊市回撤 建议持有部分现金并投资低贝塔股票 [16] - 三只估值过高的成长股可能在未来几个季度回调30% 但这些公司基本面强劲 长期增长前景良好 30%回调将是新的买入机会 [17]

公司业绩预期 - Coinbase Global预计在2024年8月1日发布财报 若关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [1] - 公司预计季度营收为14.5亿美元 同比增长104.9% [2] - 季度每股收益(EPS)预期在过去30天内下调1.51% 反映分析师对初始预期的重新评估 [2] - 公司最新季度EPS预期为1.07美元 同比增长354.8% [13] - 公司过去四个季度均超预期 最近一次实际EPS为1.65美元 超预期58.65% [7][24] 行业表现 - MasterCard预计季度EPS为3.51美元 同比增长21.5% 营收预计为68.5亿美元 同比增长9.3% [26] - MasterCard过去四个季度均超预期 最新EPS预期在过去30天内上调0.2% [21][10] - MasterCard当前Earnings ESP为0.36% 结合Zacks Rank 3 显示其很可能超预期 [10][21] 预测模型分析 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测业绩 最新信息可能更准确 [3] - 正Earnings ESP与Zacks Rank 1-3结合时 预测准确率近70% [4] - 负Earnings ESP难以预测业绩超预期 特别是Zacks Rank 4-5时 [16] - Coinbase Global当前Earnings ESP为-20.43% 显示分析师近期对其盈利前景持悲观态度 [22] 市场影响因素 - 业绩超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 其他因素也可能影响股价 [8] - 管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将决定短期价格变动的可持续性 [12] - 投资者应关注公司过去业绩与预期匹配程度 以评估其对未来业绩的影响 [18]

公司动态 - Coinbase Asset Management 正在创建一个代币化的货币市场基金 [1] - Coinbase Asset Management 与百慕大的 Apex Group 合作开发该项目 [7] - Coinbase 在 2023 年 12 月获得了阿布扎比监管机构的初步批准 可以在其以太坊扩展网络 Base 上代币化传统资产 [9] - Coinbase 在 2024 年第一季度约三分之一的销售额来自交易费用以外的来源 包括 USDC 稳定币的收入分成和 Base 区块链的收入 [5][10] - Coinbase 是大多数美国现货比特币 ETF 的托管人 并有望成为现货以太坊 ETF 的托管人 [5] 行业趋势 - 代币化现实世界资产 (RWA) 已成为加密货币领域的一大趋势 [8] - Ripple 和 Archax 在 2024 年 6 月宣布扩大合作 计划在未来一年内将数亿美元的代币化 RWA 引入 XRP Ledger (XRPL) [2] - 代币化 RWA 有潜力提高资产的流动性 可访问性和效率 同时增强透明度 安全性和全球覆盖范围 [3] - 资产管理公司 BlackRock 推出了代币化 RWA 基金 BUIDL 该基金持有美国国债 并在 2024 年 3 月推出后获得了 5 亿美元的资产 [4] - Archax CEO Graham Rodford 表示 数字资产在现实世界用例中的主流采用已经达到临界点 代币化 RWA 在运营效率 流动性市场准入和透明度方面具有明显的现实世界效用 [9]