文章核心观点 Coinbase将在周四公布第四季度财报，华尔街有盈利预期，股票过去一年涨幅大，图表显示其走势及多空信号，分析师认为有上涨空间 [1][4] 财报预期 - 华尔街预计公司每股收益1.81美元，营收18.3亿美元 [1] 股价表现 - 股票过去一年上涨108.50%，年初至今上涨13.80% [1] - 发布财报前股价高于8日、20日、50日和200日简单移动平均线，显示持续买入压力和长期看涨前景 [1][2] - 移动平均收敛背离指标为 -0.47，显示看跌势头；相对强弱指数为54.97，表明股票处于中性区域 [2] - 若无法收复关键短期移动平均线，可能出现进一步下行压力；需关注决定性突破阻力位以确认整体看涨趋势延续 [3] 分析师评级 - 分析师对Coinbase股票的共识评级为买入，目标价为274.65美元 [4] - Needham和HC Wainwright & Co.给出的平均目标价为330美元，意味着有13.04%的上涨空间 [4] - 文章发布时，Coinbase股价为282.96美元 [4]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，可通过比较Coinbase Global和BOC Hong Kong Ltd.年初至今表现与行业整体情况判断其表现优劣，建议继续跟踪这两只股票 [1][7] 公司情况 Coinbase Global, Inc. - 属金融板块，该板块含871家公司，在Zacks板块排名第1 [2] - 目前Zacks排名为2（买入） [3] - 过去三个月，对其全年收益的Zacks共识预测提高42.3%，年初至今股价上涨约10.7%，跑赢金融板块平均4.5%的回报率 [4] - 属于金融综合服务行业，该行业含87家公司，在Zacks行业排名第46，今年以来平均涨幅3%，Coinbase Global表现更好 [6] BOC Hong Kong Ltd. - 今年以来回报率8.3%，跑赢金融板块 [5] - 过去三个月，对其当前年度每股收益的共识预测提高5.8%，目前Zacks排名为1（强力买入） [5] - 属于外国银行行业，该行业有68只股票，排名第172，年初至今涨幅7.3% [7]

文章核心观点 - 2025年2月13日收盘后Coinbase将公布第四季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，近期多位分析师对该公司股票给出评级和目标价调整 [1][3] 公司财报情况 - 2025年2月13日收盘后Coinbase将公布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.13美元，高于去年同期的1.04美元 [1] - 公司预计本季度营收18.4亿美元，高于去年同期的9.5379亿美元 [1] - 公司第三季度未达分析师营收预期，但过去10个季度中有7个季度超预期 [2] 公司股价表现 - 周三Coinbase股价上涨3%，收于274.90美元 [2] 分析师评级情况 - HC Wainwright & Co.分析师Mike Colonnese 2月12日维持买入评级，将目标价从255美元上调至330美元，准确率77% [3] - Needham分析师John Todaro 2月7日维持买入评级，将目标价从420美元下调至330美元，准确率86% [3] - Mizuho分析师Dan Dolev 1月29日将股票评级从跑输大盘上调至中性，将目标价从250美元上调至290美元，准确率69% [3] - Oppenheimer分析师Owen Lau 1月17日维持跑赢大盘评级，将目标价从358美元下调至334美元，准确率72% [3] - Keefe, Bruyette & Woods分析师Kyle Voigt 1月13日维持市场表现评级，将目标价从275美元大幅下调至255美元，准确率67% [3]

文章核心观点 - 全球最大的加密货币交易所之一Coinbase虽经历股价大幅下跌，但如今股价回升，未来仍有光明前景，其股价可能随加密市场升温而上涨 [1][3] 过去五年情况 - Coinbase主要收入来自交易手续费，2020 - 2021年加密市场火热，交易 volume 和总 revenue 飙升，2022 - 2023年因利率上升进入“加密寒冬”，两项指标暴跌 [4] - 2020 - 2024年前九个月，交易 volume 同比增长分别为81%、766%、 - 50%、 - 44%、131%；总 revenue 同比增长分别为144%、545%、 - 57%、 - 7%、99% [5] - 2024年前九个月，因利率下降、加密交易 volume 回升，以及比特币现货 ETF 获批、比特币减半、特朗普政府对加密友好等因素，Coinbase交易 volume 和 revenue 再次飙升 [6] - 最新季度，Coinbase 35%的交易 revenue 来自比特币，16%来自以太坊，11%来自索拉纳，其余38%来自其他加密资产，顶级加密货币上涨将带动公司 revenue 上升 [7] - 加密市场冷却时公司控制支出，过去七个季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正，分析师预计全年 revenue 飙升94%至60.4亿美元，调整后 EBITDA 飙升205%至29.4亿美元，企业价值626亿美元，估值合理 [8] 未来五年展望 - 2024 - 2026年，分析师预计 Coinbase revenue 和调整后 EBITDA 复合年增长率分别为6%和9%，但因加密市场不可预测，若顶级加密货币创新高，可能超预期 [9] - 许多乐观投资者认为未来五年比特币等加密货币价格将大幅上涨，如方舟投资的 Cathie Wood 和 IREN 创始人预计比特币2030年达100万美元，基金经理 VanEck 预计以太坊2030年接近涨至7300美元 [10] - 乐观者认为利率下降、机构投资者增加加密资产配置、政府放宽监管或采用加密货币为法定货币，加密市场将持续升温，Coinbase 股票可能被低估 [11] - Coinbase未来五年增长可能波动，但随加密市场升温股价可能大幅上涨 [12]

文章核心观点 Coinbase在正式停止印度业务一年多后正努力重新进入印度市场 其潜在重启时间取决于获得必要批准的时长 公司对印度市场机会感到兴奋并打算遵守相关监管要求 [1][5] 公司过往经历 - Coinbase 2022年4月在印度高调推出服务并支持UPI系统 但三天后因印度国家支付公司不承认其运营而暂停服务 [3] - 公司首席执行官Brian Armstrong称其面临印度储备银行的“非正式压力”导致交易暂停 [4] 行业先例 - 全球最大加密货币交易所Binance在经历七个月监管停滞后 于去年8月在向FIU注册后恢复在印度的运营 为外国加密交易所寻求在印度运营树立了先例 [2] 潜在重启情况 - Coinbase潜在重启时间取决于获得必要批准的时长 包括获得FIU的运营许可证 [5] - 公司发言人表示对印度市场机会感到兴奋并打算遵守适用监管要求 但拒绝分享FIU注册的最新情况 [5] 国际扩张与市场情况 - Coinbase首席财务官Alesia Haas称公司在探索更广泛的国际扩张 印度是其关注的海外市场之一 [6] - 印度加密市场规模较小 部分原因是当地政府2022年对加密收入征收30%的税 并对每笔交易征收1%的预扣税 [6] 市场空缺与支持情况 - 印度交易所WazirX被盗导致储备损失约一半 Coinbase重新进入印度市场可填补其留下的空缺 [7] - 印度顶级加密交易所CoinSwitch和CoinDCX均得到Coinbase的支持 [7]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报预计营收改善但利润下滑，虽有诸多利好因素推动业绩增长，但因估值溢价和股本回报率不佳，新投资者可等待更好切入点 [1][21] 业绩预期 - 2024年第四季度营收预计达16亿美元，同比增长67.2%，每股收益预计87美分，较去年同期下降16.4%，过去30天该收益预期上调13% [2] - 交易收入预计9.86亿美元，同比增长86.3%，交易费用预计占净收入的15%左右，订阅和服务收入预计在5.05 - 5.8亿美元之间 [9][10] - 技术与开发及一般行政费用预计增至6.9 - 7.3亿美元，销售与营销费用预计在1.7 - 2.2亿美元之间 [11][12] 盈利历史与预测 - 过去四个季度中，公司三次盈利超Zacks共识预期，一次持平，平均盈利超预期幅度为341.36% [3][4] - 公司此次盈利有望超预期，盈利ESP为+114.12%，Zacks排名为3（持有） [5][6] 影响Q4业绩因素 - 第四季度业绩受益于交易量大增、加密货币增长环境有利，交易仍是主要收入来源，预计交易量达3.55亿，较去年同期翻倍 [7][8] - 国际扩张、衍生品和现货交易增长以及USD Coin整合推动交易手续费和稳定币两大收入流增长 [8] - 加密资产波动性和价格上升有利于交易收入，以太坊均价降低、利率下调和USDC相关费用增加影响订阅和服务收入 [9][10] - 交易量增加使客户支持和基础设施费用上升，数字营销支出增加使销售和营销费用上升 [11] - 技术投资和费用管理降低成本、提高利润率 [12] 股价表现与估值 - 2024年公司股价表现优于行业、板块和Zacks标准普尔500综合指数 [13] - 公司股票相对行业估值过高，市盈率为76.66，高于行业平均的16.69，但低于Virtu Financial和Fiserv Inc. [14][17] 投资分析 - 公司将受益于加密资产波动性和价格上升，拓展国际市场、加强银行联系、获取新牌照和扩大产品范围有助于长期增长，收入从交易手续费向订阅和服务转变确保收入稳定 [18] - 公司投资基础设施和基础平台，技术和开发费用因可变费用增加而上升，但仍注重低成本结构 [19] - 公司股本回报率低于行业平均，现金和现金等价物增加的同时债务水平上升，但债务情况和利息保障倍数优于行业平均 [20]

美国服务业第四季度整体情况 - 2024年第四季度美国服务业保持强劲势头，受益于经济稳定和非制造业活动持续扩张 [1] - 2024年GDP增长2.8%，略低于2023年的2.9%；服务业PMI在56个月内第53次高于50%，表明自疫情后持续扩张 [3] 服务业增长驱动因素 - 增长驱动因素包括AI革命加速、成本效率需求上升和对监管合规的重视增加 [1] - 特定行业因素推动增长，如废物管理等基本服务需求稳定，风险缓解和咨询服务因法规演变更受关注，企业寻求运营效率和成本降低专业知识 [4] - AI革命推动多行业自动化、效率和创新，企业利用AI提升客户体验、简化流程和改善决策，数字化转型增强服务企业竞争力 [5] 表现良好的服务行业 - 运输和仓储、企业管理、零售和批发贸易等多个服务行业在本季度表现出韧性和健康活动，支撑经济稳定和增长 [6] 有望超预期的科技股 - 未来几周多家科技公司将公布财报，推荐Block（XYZ）、Coinbase（COIN）和V2X（VVX）三只科技股有望超预期 [2] - Block（XYZ）2024年第四季度营收共识估计为62亿美元，同比增长8%；每股收益共识为82美分，同比增长82.2%；过去四个季度三次超预期，平均超预期9.3%；Earnings ESP为+1.52%，Zacks Rank为3，2月20日公布财报 [10][11] - Coinbase（COIN）2024年第四季度营收共识估计为16亿美元，同比增长67.2%；每股收益共识为87美分，同比下降16.4%；过去四个季度均超预期，平均超预期341.4%；Earnings ESP为+62.12%，Zacks Rank为3，2月13日公布财报 [12][13] - V2X（VVX）2024年第四季度营收共识估计为11亿美元，同比增长4.7%；每股收益共识为1.1美元，同比下降7.4%；过去四个季度三次超预期，平均超预期13.4%；Earnings ESP为+4.19%，Zacks Rank为3，2月24日公布财报 [14][15] 选股方法 - 可通过筛选Zacks Rank为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）且Earnings ESP为正的股票来缩小选择范围，此类股票超预期概率高达70% [8][9]

文章核心观点 2024年第四季度财报季形势乐观 本周Robinhood和Coinbase将公布财报 受益于近期加密货币交易量增加 两家公司业绩有望提升 分析师对两家公司的营收和利润预期变得非常乐观[1][14] Robinhood情况 - 年初以来HOOD股价表现火热 涨幅超50% 跑赢标普500指数 得益于第四季度金融板块表现良好 且获Zacks排名第一（强力买入）[2] - 分析师对即将发布的财报极为乐观 每股收益预期达0.42美元 近几个月上调近70% 同比增长1300%[3] - 营收预期上调明显 预计达9.41亿美元 较去年11月预期的6.71亿美元大幅增长 预计同比增长近100% 过去七个财报期营收均实现两位数同比增长[4] - 公司加密业务业绩是财报重点 Zacks共识预计该季度基于交易的加密货币收入达3.11亿美元 同比增长近630% 但在该指标上难以持续超预期[5][7] - 月活用户和托管资产是重要观察指标 鉴于整体有利的交易环境 这些指标有望显著提升[9] Coinbase情况 - Coinbase是美国最大的加密货币交易所 股价对加密市场比HOOD更敏感 即将公布财报的季度前景乐观 Zacks共识每股收益预期达0.87美元 近几个月上调50%[10] - 营收预期也上调明显 预计达16亿美元 近几个月上调近30% 同比增长70% 近期营收增长强劲 连续五个季度实现两位数增长[11] - 近期基于交易的收入表现不一 最新财报未达预期 但在火热交易环境下预计将大幅增长 Zacks共识预计达9.34亿美元 同比增长75%[13] 总结 - 两家公司将受益于近期加密货币交易和价格上涨 分析师大幅上调对两家公司营收和利润预期 客户数量和托管资产数据良好将为财报发布后股价走势提供助力[14]

文章核心观点 Kuehn Law律所调查Coinbase Global某些高管和董事是否对股东违反信托责任，因其被指导致公司存在信息不实或未披露情况 [1][2] 调查原因 - Coinbase内部人员致使公司未披露2020年英国金融行为监管局（FCA）认为Coinbase集团旗下CB Payments Limited（CBPL）防止罪犯利用其平台的努力不足 [2] - FCA与CBPL达成协议以防止高风险客户使用平台，但CBPL违反协议，导致13416名高风险个人获得服务 [2] - 上述情况导致未披露的监管风险增加，且公司关于业务、运营和前景的声明存在重大虚假和误导性，或缺乏合理依据 [2] 股东联系信息 - 若在2021年4月14日前购买且目前持有COIN股票，可联系Justin Kuehn，邮箱[email protected]，电话(833) 672 - 0814 [3] - Kuehn Law承担所有案件费用，不向投资者客户收费，股东应尽快联系该律所 [3]

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