财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度营收490亿美元，同比增长4%；调整后每股收益增长5% [10] - 调整后摊薄每股收益为2.53美元，增长5%；将全年每股收益指引下限提高至8.45 - 8.60美元 [39] - 综合毛利增长7%至15亿美元，毛利率提高9个基点；综合运营费用增长8% [40][41] - 运营收入7.07亿美元，增长5%；运营利润率增长2个基点至1.44% [42][43] - 净利息支出3500万美元，全年预计增长约15%；有效所得税税率为21.9%，高于去年的21.5% [43][45] - 稀释股份数量为2.073亿股，与去年基本持平；预计全年平均股份数量为2.07 - 2.08亿股 [45] - 年初至今调整后自由现金流为2.98亿美元，符合全年约15亿美元的指引；季度末现金余额为66亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 药品分销服务业务 - 本季度收入471亿美元，增长3%；运营收入增长约5%至5.89亿美元，运营利润率提高1个基点至1.25% [49] 其他业务（包括全球商业化服务和动物健康业务） - 本季度总收入21亿美元，增长12%；运营收入增长14%至1.23亿美元 [51][52] - 将该业务全年运营收入指引从个位数中高增长上调至两位数低增长 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注客户，加强关键客户关系，提升以客户为中心的全球解决方案 [18] - 巩固领导地位，增强专业领域能力，支持上下游合作伙伴 [19] - 提供一流服务，采用先进技术和数据分析，推动创新 [20] - 促进全球处方药积极成果，提供增值服务和创新解决方案 [21] - 推进ESG原则，包括环境、社会和治理方面的战略举措 [23] - 计划完成对联盟医疗保健的收购，扩大分销能力和全球平台 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情中展现韧性，团队适应创新，支持合作伙伴和患者 [7][8] - 对业务充满信心，预计第三季度收入和毛利强劲，运营费用增长率维持高位 [55] - 尽管面临税收、利息和股份数量等因素影响，仍上调每股收益指引 [57] - 收购联盟医疗保健将增强规模和利润率，预计交易完成后首年调整后每股收益将有较高增长 [58] 其他重要信息 - 公司发布第五份年度全球可持续发展和企业责任报告，符合多个全球框架 [60] - 公司CEO和公司获得反诽谤联盟费城分会颁发的美国主义奖 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司仿制药业务的定价和供应链情况 - 仿制定价与年初预期基本一致，整体通缩率与过去几年相当，有少数产品面临压力，供需平衡，预计全年通缩情况与年初至今一致，销售市场竞争稳定 [64][65] 问题：2个少销售日的具体情况及对收入更新的影响 - 一个是日历原因，另一个是今年马丁·路德·金日未运营配送中心；销售日对本季度收入有一定影响，但公司对收入增长满意，且维持全年高个位数收入增长指引 [68] 问题：较高利息成本、税率和股份数量的综合影响及指引上调情况 - 第三季度调整后每股收益预计仅略有上升，主要受线下项目影响，包括同比税率上升、利息支出增加和股份数量略高；从运营角度看，业务表现良好，运营收入有高个位数增长指引 [71][72] 问题：第三季度每股收益仅略有上升的原因及本季度新冠治疗收益贡献 - 调整后每股收益上升幅度小的因素均为线下项目；本季度新冠治疗收益约为上一季度的一半，预计本财年剩余时间将继续下降 [75] 问题：制药业务板块随着处方量恢复正常，是否会有更多利润杠杆，以及4月和5月初的使用趋势 - 公司业务在疫情期间销售表现有韧性；随着疫苗接种和新冠发病率降低，人们将安排诊断程序和就医，对业务前景乐观 [77] 问题：支持制药创新和商业化方面，与CRO合作的价值主张，以及肿瘤学或监管事务领域的契合点 - 公司提供广泛行业商业化服务，帮助专科医生应对市场挑战；预计疫情后临床试验创新将恢复；公司认为自身业务组合定位良好，有与医生客户在分析和数据挖掘方面的合作历史；社区肿瘤学家在临床试验患者招募方面很重要 [80][81] 问题：其他业务板块的趋势及全年情况，以及世界快递是否考虑增加支持制药商临床试验过程的能力 - 公司各业务呈现积极趋势，特别是高利润率业务；世界快递和MWI业务增长强劲，预计全年保持；指导因素包括生物仿制药利用率同比增长、新冠疗法销售下半年下降、去年下半年低费用增长、联盟医疗交易利息等；世界快递能力强且有创新，与联盟医疗结合将带来更多机会 [84][85][88] 问题：仿制药购买端价格压力的动态，以及印度新冠疫情对美国供应的影响 - 品牌和仿制药定价与年初预期基本一致，整体通缩率与过去几年相当，有少数产品面临压力，供需平衡，预计全年通缩情况与年初至今一致；制造商有业务连续性计划，预计供应链不会有大中断，公司与供应链紧密合作，有能力应对 [91][92] 问题：生物仿制药持续增长为何不是顺风因素，以及生物仿制药的收益规模 - 生物仿制药运营收入将继续增长，但增长百分比不会像去年那样高，因其利用率从较小基数增长；生物仿制药对美元增长和毛利率提升有重要贡献；生物仿制药在医疗系统和肿瘤学领域利用率显著，预计肿瘤学将引领增长并扩展到其他专科 [96][97] 问题：本季度专科业务表现优于常规业务的情况，以及肿瘤学业务表现 - 专科医生服务业务、肿瘤供应和其他业务（包括ION GPO）表现强劲，医疗系统业务也表现良好；公司整体业务执行情况良好，对本季度表现和全年趋势满意 [101]

业绩总结 - AmerisourceBergen Q2 FY2021的总收入为492亿美元，同比增长3.7%[4] - Q2 FY2021的毛利润为15亿美元，同比增长10.5%[4] - Q2 FY2021的运营收入为6.24亿美元，同比增长101.7%[4] - Q2 FY2021的净收入为4.35亿美元，同比下降54.7%[4] - Q2 FY2021的每股摊薄收益为2.10美元，同比下降54.7%[4] - 制药分销服务部门的收入为471亿美元，同比增长3.3%[5] - 制药分销服务部门的运营收入为5.89亿美元，同比增长4.6%[5] - 预计FY2021的调整后每股收益在8.45到8.60美元之间[7] 收购与未来展望 - 收购Alliance Healthcare预计在交易完成后的前12个月内将产生高达两位数的调整后每股收益增益[11] - 预计收购将使自由现金流增加至AmerisourceBergen独立估计的125%[11] 财务数据 - 2021年第一季度，公司的GAAP毛利润为1,533,381千美元，运营费用为909,034千美元，运营收入为624,347千美元[13] - 调整后的非GAAP毛利润为1,512,463千美元，运营费用为805,905千美元，运营收入为706,558千美元[13] - 2021年第一季度的净收入为435,267千美元，稀释每股收益为2.10美元[13] - 调整后的非GAAP净收入为524,271千美元，稀释每股收益为2.53美元[13] - 2021年第一季度调整后的非GAAP毛利润同比增长6.7%，运营费用同比增长8.1%[13] 历史对比 - 2020年第一季度GAAP毛利润为1,388,107千美元，运营费用为1,078,592千美元，运营收入为309,515千美元[17] - 2020年第一季度的净收入为960,277千美元，稀释每股收益为4.64美元[17] - 2020年第一季度调整后的非GAAP毛利润为1,416,895千美元，运营费用为745,210千美元，运营收入为671,685千美元[17] - 2020年第一季度调整后的非GAAP净收入为497,477千美元[17] 其他信息 - 2021年第一季度的税收费用包括与瑞士税改相关的费用[15]

公司业务收购与合作 - 公司将以约65亿美元收购WBA的大部分联盟医疗业务，包括62.75亿美元现金和200万股普通股[117] - 公司与WBA达成协议，将现有药品分销协议延长三年至2029年，还将在交易完成后至2031年向其英国子公司供应药品[118] 公司整体财务数据关键指标变化 - 本季度和前六个月收入分别增长3.7%和6.7%，主要因药品分销服务部门收入增长[120][124][125] - 总毛利本季度和前六个月分别增长10.5%（1.453亿美元）和14.0%（3.663亿美元）[120][130] - 分销、销售和管理费用本季度和前六个月分别增长5.3%和6.2%，主要因薪资相关运营成本增加[120] - 总运营费用本季度和前六个月分别下降15.7%（1.696亿美元）和11.4%（2.323亿美元），主要因上一年度记录了PharMEDium资产减值[120] - 营业收入本季度和前六个月分别增长101.7%（3.148亿美元）和104.5%（5.986亿美元）[120] - 2021年3月31日止三个月和六个月的有效税率分别为23.4%和25.7%，2020年同期分别为 - 251.6%和 - 128.9%[120] - 2021年第一季度总运营费用为9.09034亿美元，较上年同期减少15.7%；半年期总运营费用为18.14036亿美元，较上年同期减少11.4%[136] - 2021年第一季度运营收入为6.24347亿美元，较上年同期增长101.7%；半年期运营收入为11.71575亿美元，较上年同期增长104.5%[141] - 2021年和2020年3月31日止三个月，净利息费用分别为3452.6万美元和3442.1万美元，加权平均利率分别为3.39%和3.57%；半年期净利息费用分别为6814万美元和6542.8万美元，加权平均利率分别为3.35%和3.58%[145] - 2021年3月31日止三个月和六个月，公司有效税率分别为23.4%和25.7%；2020年同期分别为 - 251.6%和 - 128.9%[146] - 2021年上半年经营活动提供现金4.492亿美元，上年同期为9.957亿美元[173] - 2021年上半年净收入8.127亿美元，非现金项目4.152亿美元，存货增加3.143亿美元，应付账款减少2.926亿美元，应收账款增加1.938亿美元[173] - 2021年和2020年上半年资本支出分别为1.516亿美元和1.444亿美元，公司预计2021财年资本支出约4亿美元[176] - 2021年上半年投资活动净现金使用包括1.626亿美元的股权投资成本[177] - 2021年上半年融资活动净现金主要来自高级票据发行和1.303亿美元的股票期权行使，部分被4亿美元定期贷款偿还、1.824亿美元现金股息支付和0.822亿美元普通股回购抵消[178] 药品分销服务业务线数据关键指标变化 - 药品分销服务部门本季度和前六个月收入分别增长3.4%（15亿美元）和6.5%（60亿美元），主要因特色产品销售增加[120][124][126] - 药品分销服务毛利润同比季度增长6.4%（6730万美元），同比半年期增长11.0%（2.143亿美元），毛利率分别为2.39%和2.22%，较上年同期分别增加7和9个基点[131] - 销售、分销和行政费用同比季度增长5.3%（3670万美元），同比半年期增长6.2%（8580万美元），占收入百分比在本季度和半年期分别为1.49%和1.44%[136] - 药品分销服务营业收入同比季度增长4.6%（2590万美元），同比半年期增长13.6%（1.303亿美元），利润率分别为1.25%和1.11%，较上年同期分别增加1和7个基点[142] 其他业务线数据关键指标变化 - 其他业务本季度和前六个月收入分别增长11.5%（2.162亿美元）和11.3%（4.215亿美元），因各运营部门增长[124][127] - 其他业务毛利润同比季度增长9.5%（3420万美元），同比半年期增长9.9%（7050万美元），毛利率在本季度和半年期分别为18.81%和18.84%，较上年同期有所下降[132] - 其他业务营业收入同比季度增长13.8%（1490万美元），同比半年期增长15.1%（3210万美元）[143] 公司债务与现金流相关情况 - 截至2021年3月31日，公司固定利率债务余额为57.56559亿美元，浮动利率债务余额为4.34438亿美元，总债务余额为61.90997亿美元，额外可用额度为25.80923亿美元[148] - 2020财年第四季度，公司就处方阿片类止痛药分销诉讼记录了66亿美元的负债（扣除所得税优惠后为55亿美元），预计将在18年内支付[150] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物分别为5.321亿美元和6.759亿美元[151] - 2021年和2020年截至3月31日的六个月内，公司循环和证券化信贷安排下的最大期内借款额分别为1210万美元和3960万美元，累计期内还款额分别为3130万美元和5470万美元[153] - 公司拥有14亿美元的多货币高级无抵押循环信贷安排，将于2024年9月到期，截至2021年3月31日，借款利率为CDOR/LIBOR/EURIBOR/银行承兑汇票印花费率加91个基点，设施费为总承诺的9个基点[154] - 公司拥有14.5亿美元的应收账款证券化安排，将于2022年9月到期，可根据季节性需求增加最多2.5亿美元的承诺[156] - 2021年2月，公司获得10亿美元的364天高级有抵押循环信贷安排，将于收购WBA的Alliance Healthcare业务多数股权结束后364天到期[157] - 2021年2月，公司签订10亿美元的浮动利率定期贷款，4月将承诺额度降至5亿美元，预计借款5亿美元用于收购WBA的Alliance Healthcare业务多数股权[160][162] - 2021年3月，公司发行15.25亿美元的0.737%高级票据（2023年到期）和10亿美元的2.700%高级票据（2031年到期），用于收购WBA的Alliance Healthcare业务多数股权[163] - 截至2021年3月31日，公司有66.412亿美元的现金及现金等价物，可变利率债务余额为4.344亿美元，市场面临利率波动风险[167][168] - 截至2021年3月31日，公司未来债务本金和利息支付、非取消性经营租赁最低租金支付和其他承诺最低支付的总义务为9283502000美元，其中债务8049469000美元，经营租赁886928000美元，其他承诺347105000美元[170] - 公司预计就2017年税法规定的一次性过渡税支付1.756亿美元，自2021年1月起分六年分期支付[170] - 截至2021年3月31日，公司不确定税务立场的负债为5.058亿美元[172] 公司股息与市场风险情况 - 2020年11月，公司董事会将普通股季度股息提高5%，从每股0.42美元提高到每股0.44美元[180] - 公司最重大的市场风险包括利率变化、外汇风险和普通股价格及波动性变化[184] 公司历史收益情况 - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司分别确认反垄断诉讼和解收益0.1万美元和850万美元[133]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季调整后摊薄每股收益为2.18美元，增长24%，主要因各业务部门营业收入出色增长 [45] - 综合收入为525亿美元，增长10%，得益于医药分销服务和其他业务的收入增长 [45] - 毛利润增长15%至14亿美元，各运营部门毛利润均增加，毛利率较上年同期提高12个基点 [46] - 综合营业收入为6.17亿美元，增加1.22亿美元或25% [48] - 运营费用增长8%至8.1亿美元，占收入的1.54%，较上年同期下降2个基点 [49] - 净利息支出增加300万美元至3400万美元，有效税率从21%升至22%，摊薄股份数量略降至2.068亿股 [50] - 调整后自由现金流为8.38亿美元，季度末现金为49亿美元，其中11亿美元存于海外 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 医药分销服务 - 收入为505亿美元，增长10%，受特色产品销售增加、大客户增长等因素推动 [52] - 营业收入增长约27%至4.96亿美元，利润率提高13个基点，剔除PharMEDium业务的顺风因素，营业收入增长20% [53][54] 其他业务 - 收入为21亿美元，增长11%，各运营部门均有增长 [58] - 营业收入增加1700万美元或16%，主要因MWI和World Courier的增长 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Walgreens Boots Alliance达成战略交易，收购其大部分医疗业务，扩展和延长现有分销协议，以增强为合作伙伴提供创新解决方案的能力，拓展全球平台 [9][10][26] - 专注于患者获取，为制造商合作伙伴提供创新服务和解决方案，在安全分销领域持续投资和发展，巩固市场领导地位 [10][16][18] - 加强与Walgreens的战略合作伙伴关系，在物流、运输和分销等领域创造增长和效率机会，为客户创造差异化价值 [20][21] - 支持独立药房客户，作为网络管理员参与美国社区的疫苗接种工作 [22][23] - 在动物健康领域，MWI业务提供创新解决方案，确保员工随时为客户服务，增强客户提供虚拟服务的能力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年开局强劲，各业务增长良好，预计未来将保持积极趋势 [7][41] - 提高2021财年调整后每股收益指引至8.40 - 8.60美元，反映6% - 9%的增长，同时更新其他财务指引指标 [62] - 尽管面临一些挑战，如PharMEDium业务退出的顺风因素不再、生物仿制药利用率增长放缓、COVID疗法销售预期下降等，但公司业务基本面强劲，对增长充满信心 [77][79][81] 其他重要信息 - 公司近期被认证为“最佳工作场所”，连续四年被人权运动组织评为LGBTQ平等最佳工作场所 [31][32] - 加速多元化和包容性战略，进行全面评估，制定全球战略，成立委员会并签署CEO承诺 [34] - 推出新品牌，体现创新精神，激励员工，推动业务发展 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年指导有哪些变化及原因 - 与11月的原始指导相比，指导下限提高0.20美元，上限提高0.15美元，主要因各业务呈现积极趋势，执行出色 [76] - 积极趋势包括特色医师服务和医疗系统业务表现良好、生物仿制药增长强劲、大客户和各业务广泛增长、MWI和World Courier增长显著 [77][78] - 值得注意的变化因素有PharMEDium业务退出的2000万美元顺风因素在第一季度后不再、第一季度1000万美元的库存减记恢复不再、第二季度生物仿制药利用率同比增长放缓、预计全年COVID疗法销售大幅下降、运营费用开始与费用较低的时期对比、指导假设收购相关成本和无股票回购 [79][80][81] 问题2: 抗病毒和抗体分销对医疗系统的收入和利润率影响 - 第一季度约0.12美元的每股收益来自COVID相关业务的净影响，包括分销COVID疗法的工作和相关费用，如一线员工奖金、清洁成本、工资增长等 [88][89] - 指导假设全年剩余时间，特别是下半年，COVID疗法销售将显著下降 [90] 问题3: 与Walgreens新的续约关系对整体业务利润率结构的影响及3月季度的使用趋势 - 2013年的交易结构出色，新合同到2029年，市场机制完善，无需调整 [93][95] - 对与Walgreens扩展协议和相关增长及效率计划感到兴奋 [97] - 目前未对1月情况发表评论，第一季度各业务呈现强劲基本面趋势，特别是特色医师服务和医疗系统业务，整体业务在医药分销和全球商业化服务及动物健康领域均有良好的销量和盈利能力趋势 [98][99] 问题4: 其他业务板块的增长是否归因于COVID及全年增长节奏和减速原因 - COVID为World Courier提供了向制造商合作伙伴证明其价值的机会，如直接面向患者的能力和提供一流解决方案帮助制造商应对全球物流复杂环境 [103] - 2020年3月季度销售提前拉动，使2021年3月季度对比更具挑战性 [105] 问题5: 如何看待疫苗市场演变及公司在美国特色业务的潜在角色 - 美国未来几个月将有大量疫苗供应，医药分销高效成熟，供应链不会成为接种障碍，美国有足够基础设施确保准确及时交付 [108][109] - 公司在加拿大参与疫苗分销，World Courier承担复杂物流工作，公司在物流和分销方面有优势，有能力参与疫苗相关业务 [112][113] 问题6: 医院渠道分销增长是否由Gilead和Lilly产品主导，是更多疗法被采用还是住院人数增加导致 - 约有12 - 16种紧急使用授权产品，公司因数据报告能力在其中大部分产品中发挥重要作用，客户涵盖美国几乎所有医院 [116] - 需求基于患者输入，呈非线性，各季度会有波动，希望后续需求减少 [117] 问题7: 核心药品业务板块毛利润利润率扩张的驱动因素 - 特色产品销售增加，包括特色医师服务和医疗系统业务中的生物仿制药和COVID - 19治疗药物 [119] - 高利润率业务整体增长，如特色医师服务、MWI和World Courier [121] - 退出PharMEDium业务对毛利润和运营费用有帮助，库存减记储备的转回也有助于毛利润增长 [122] 问题8: 咨询服务业务本季度表现及动态 - 咨询业务表现良好，实验室业务推出Fusion进展顺利，具有竞争优势 [124] - 咨询业务为制造商提供重要服务，与Alliance的制造服务业务有协同效应，整体表现符合预期 [125] 问题9: 2021年初品牌药和仿制药价格情况 - 品牌药和仿制药价格走势符合年初预期，2020年仿制药通缩有所缓和，预计2021年仿制药通缩水平与2020年相似 [131][132] 问题10: MWI业务在生产和伴侣动物市场的趋势及2021财年剩余时间的预期 - 本季度动物健康业务执行出色，增长主要来自伴侣动物市场，生产动物市场受COVID环境影响较大，但对两个市场的潜在实力和未来发展感到乐观 [135][136] 问题11: 阿片类药物和解协议的预期情况 - 与各方的讨论取得进展，财年末记录了应计费用，但由于持续讨论，对相关评论有限 [139]

业绩总结 - Q1 FY2021总收入为525亿美元，同比增长9.7%[7] - Q1 FY2021毛利润为15亿美元，同比增长18.0%[7] - Q1 FY2021运营收入为5.47亿美元，同比增长107.7%[7] - Q1 FY2021净收入为3.75亿美元，同比增长99.8%[7] - Q1 FY2021每股摊薄收益为1.81美元，同比增长101.1%[7] - 制药分销服务部门Q1 FY2021收入为505亿美元，同比增长9.8%[8] - Q1 FY2021全球商业化服务及动物健康部门收入为21亿美元，同比增长16.7%[9] 未来展望 - 预计FY2021调整后每股摊薄收益在8.40至8.60美元之间[10] - FY2021自由现金流预计约为15亿美元[10] - FY2021资本支出预计约为4亿美元[10] 财务数据对比 - 2020年12月31日的GAAP毛利润为1,452,230千美元，非GAAP毛利润为1,426,503千美元，同比增长14.8%[12] - 2020年12月31日的GAAP营业费用为905,002千美元，非GAAP营业费用为809,587千美元，同比增长8.3%[12] - 2020年12月31日的GAAP营业收入为547,228千美元，非GAAP营业收入为616,916千美元，同比增长24.6%[12] - 2020年12月31日的GAAP净收入为374,845千美元，非GAAP净收入为450,856千美元，同比增长23.5%[12] - 2020年12月31日的稀释每股收益为1.81美元，非GAAP稀释每股收益为2.18美元，同比增长23.9%[12] - 2019年12月31日的GAAP毛利润为1,231,214千美元，非GAAP毛利润为1,243,138千美元[14] - 2019年12月31日的GAAP营业费用为967,777千美元，非GAAP营业费用为747,872千美元[14] - 2019年12月31日的GAAP营业收入为263,437千美元，非GAAP营业收入为495,266千美元[14] - 2019年12月31日的GAAP净收入为187,640千美元，非GAAP净收入为365,155千美元[14] - 2019年12月31日的稀释每股收益为0.90美元，非GAAP稀释每股收益为1.76美元[14]

公司业务收购与合作协议 - 公司将以约65亿美元收购WBA旗下大部分Alliance Healthcare业务，其中现金支付62.75亿美元，另以200万股普通股支付，已获30.25亿美元过渡融资承诺[106] - 公司与WBA达成协议，将现有药品分销协议延长三年至2029年，还将在交易完成后至2031年向WBA的Boots UK Ltd供应品牌和仿制药[107] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 本季度收入同比增长9.7%，达到525.17亿美元，主要得益于药品分销服务部门的增长，预计2021财年收入增长率将达高个位数[109][114] - 其他业务收入同比增长11.1%，增加2.053亿美元，主要得益于MWI、ABCS和World Courier的增长[114][117] - 海外业务收入占合并收入不到2%[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 药品分销服务部门收入 - 药品分销服务部门收入同比增长9.7%，增加45亿美元，主要因特色产品销售增加、大客户有机增长和市场整体增长[109][116] 财务数据关键指标变化 - 毛利 - 总毛利同比增长18.0%，增加2.21亿美元，药品分销服务部门毛利增长16.5%，其他业务毛利增长10.3%[111][120] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 总运营费用同比下降6.5%，减少6280万美元，主要因上一年度记录了1.38亿美元的PharMEDium资产减值[110] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 运营收入同比增长107.7%，增加2.838亿美元，主要因总毛利增加和总运营费用下降[110] - 2020年第四季度，制药分销服务运营收入为4.96067亿美元，同比增长26.6%；其他业务运营收入为1.21647亿美元，同比增长16.4%；总部门运营收入为6.16916亿美元，同比增长24.6%；运营收入为5.47228亿美元，同比增长107.7%[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 运营收入利润率 - 2020年第四季度，制药分销服务运营收入利润率为0.98%，较上年同期增加13个基点[130] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2020年和2019年第四季度的有效税率分别为28.3%和18.7%，2020年税率高于美国法定税率主要因美国州所得税和瑞士递延税项资产相关的离散税项费用[112] - 2020年和2019年第四季度，有效税率分别为28.3%和18.7%[133] 合同到期情况 - 截至2020年12月31日的三个月内，无重大合同到期，未来十二个月也无重大合同计划到期[118] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2020年第四季度，净利息支出为3361.4万美元，同比增长8.4%，主要因利息收入下降，部分被利息支出减少抵消[131] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司总债务为37.00112亿美元，其中固定利率债务为32.62672亿美元，可变利率债务为4.3744亿美元；可变利率债务额外可用额度为26.15995亿美元[135] - 截至2020年12月31日，公司有4.374亿美元可变利率债务未偿还，有48.909亿美元现金及现金等价物[149][151] - 截至2020年12月31日，未来各期债务本金和利息、非取消性经营租赁最低租金及其他承诺最低付款总额为6496097000美元[153] 财务数据关键指标变化 - 诉讼负债 - 2020财年第四季度，公司就阿片类药物诉讼记录了66亿美元负债（税后55亿美元），预计分18年支付[137] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2020年12月31日和9月30日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为10.906亿美元和6.759亿美元[138] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排借款额 - 2019年第四季度，公司循环和证券化信贷安排的最大期内借款额为3960万美元，累计期内借款额为2150万美元[141] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2020年第四季度，公司完成10亿美元股票回购计划，购买了5550万美元普通股；在5亿美元股票回购计划中，购买了640万美元普通股，剩余可用额度为4.936亿美元[147][148] 财务数据关键指标变化 - 过渡税支付 - 预计支付与过渡税相关的1.826亿美元，自2021年1月起分六年分期支付[153] 财务数据关键指标变化 - 不确定税务状况负债 - 截至2020年12月31日，不确定税务状况负债为5.012亿美元[154] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2020年第四季度经营活动提供现金9.031亿美元，上年同期为1.428亿美元[155] - 2020年第四季度经营现金流量包含4470万美元利息支付和9820万美元所得税退款净额，2019年第四季度包含4940万美元利息支付和2840万美元所得税支付净额[159] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020年和2019年第四季度资本支出分别为6540万美元和6730万美元，预计2021财年资本支出约4亿美元[160] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金使用 - 2020年第四季度融资活动净现金使用主要源于支付9110万美元现金股息和5620万美元回购普通股，部分被5820万美元股票期权行权抵消[161] 财务数据关键指标变化 - 股息调整 - 2020年11月，董事会将普通股季度股息提高5%，从每股0.42美元增至每股0.44美元[162] 财务数据关键指标变化 - 周转天数 - 2020年和2019年第四季度，销售未收款天数分别为25.3天和24.3天，库存周转天数分别为27.6天和27.8天，应付账款周转天数分别为56.8天和56.3天[159]

美国药品市场趋势 - 美国药品销售额预计在2019 - 2024年以约3.4%的复合年增长率增长[7] - 到2024年美国65岁及以上人口预计将超过6300万[7] - 美国仿制药目前约占处方量的90%[9] - 药品目前约占美国整体医疗成本的11%[10] - 美国制药销售额预计在2019 - 2024年以约3.4%的复合年增长率增长[7] - 预计到2024年美国65岁及以上人口将超过6300万[7] - 仿制药在美国处方量中占比约90%，药品疗法在整体医疗成本中占比约11%[9][10] 公司业务结构与运营调整 - 公司于2020年1月决定永久退出PharMEDium的配药业务，并于2020财年停止相关运营[25] - 公司运营由药品分销服务可报告板块和其他运营板块组成，截至2020年9月30日其他板块纳入“其他”项[26] - 截至2020年9月30日，公司运营由药品分销服务可报告部门和其他运营部门组成[26] - 2020年1月公司决定永久退出PharMEDium的配药业务，2020财年停止相关运营[25] 公司业务布局 - World Courier在超过50个国家开展业务[31] 公司客户与供应商情况 - 2020财年两大客户Walgreens Boots Alliance和Express Scripts分别占公司收入约33%和12%，前十大客户占约64%[34] - 2020财年没有供应商占公司采购额的10%以上，前十大供应商占约46%[35] - 截至2020年9月30日，公司两大客户的应收账款净额分别约占47%和7%[71] - 2020财年截至9月30日，WBA和Express Scripts分别占公司收入约33%和12%，前十大客户占约64%[79] - 2020财年，两大客户Walgreens Boots Alliance和Express Scripts分别占收入约33%和12%，前10大客户占收入约64%[34] - 2020财年，无供应商采购占比达10%以上，前10大供应商采购占比约46%[35] 公司员工情况 - 截至2020年9月30日公司约有22000名员工，其中约21000名为全职员工[49] - 公司超56%的员工为女性，49%的员工有不同种族背景，董事会中女性占30%，执行管理委员会中女性占43%[49] - 约2%的员工受集体谈判协议覆盖[50] - 截至2020年9月30日，公司约有22000名员工，其中约21000名为全职员工[49] - 公司超56%的员工为女性，49%的员工有不同种族背景，董事会中30%为女性，执行管理委员会中43%为女性[49] - 约2%的员工受集体谈判协议覆盖[50] 公司业务风险 - 市场与竞争 - 2020财年公司经历不利的品牌和仿制药定价趋势，影响了制药分销服务可报告板块利润和合并运营收益，预计2021财年仍将持续[67] - 公司与制药商的品牌药采购合同一般以批发采购成本（WAC）为参考价，制造商改变定价政策或政府政策举措可能影响公司运营结果[68] - 公司采购的药品受价格通胀和通缩影响，品牌和仿制药的毛利润会随制造商提价的时间和幅度波动[69] - 仿制药也会出现价格通缩，若通缩频率或幅度加快，对公司运营结果的负面影响更大[69] - 公司所处行业竞争激烈，医疗行业整合可能给药品分销业务带来竞争压力[70] 公司业务风险 - 客户与供应商信用 - 重要客户破产、资不抵债或信用违约可能对公司运营收入和业绩产生重大不利影响[71] - 重要供应商破产、资不抵债或信用违约可能对公司业绩产生重大不利影响[73] 公司业务风险 - 金融市场与经济 - 金融市场波动、信用评级下调可能对公司股价和获取信贷的能力产生不利影响[74] - 经济状况下降可能影响公司业绩和财务状况，减少客户购买量和现金流[77] 公司业务风险 - 客户关系 - 失去重要客户或集团采购组织关系，或续约条款不利，可能影响公司收入、业绩和现金流[78] - 公司与WBA合作的预期战略和财务利益可能无法实现，合作安排中断也会产生不利影响[80][83] 公司业务风险 - 收购与投资 - 公司进行的收购或投资若表现不佳或难以整合，可能对业绩和财务状况产生不利影响[87] 政策法规变化影响 - 2018年11月CMS发布最终规则，将新的、单独支付的B部分药物和生物制品基于WAC支付时的“附加”付款从6%降至3%[106][108] - 2017年11月CMS发布最终规则，自2018年1月起，将通过340B药品折扣计划购买的单独支付药品（疫苗除外）的医疗保险门诊医院报销比例从平均销售价格（ASP）加6%降至ASP减22.5%（某些情况除外）[106] - 2018年两党预算法案提高了单一来源或创新多来源口服固体制剂药物产品线扩展的医疗补助回扣[105] - 纽约于2019年7月1日实施阿片类消费税，取代先前评估；罗德岛和特拉华已颁布阿片类税，明尼苏达已提高执照费[119] - 公司与美国卫生与公众服务部监察长办公室签订为期五年的企业诚信协议以解决2018财年潜在民事索赔和行政行动[123] - 政府和监管机构关注美国阿片类药物滥用问题，对公司及供应链相关方展开调查并面临多起诉讼[100][117] - 遵守DQSA、DSCSA等要求及阿片类药物相关后续行动可能导致公司生产和分销活动暂停或延迟，增加成本[101] - 法律、监管和立法在报销、定价和合同方面的变化，可能通过降低报销率等方式对公司业务和经营成果产生不利影响[102] - 公司业务可能受340B药品折扣计划相关制造商举措影响，导致客户无法获得折扣从而影响公司业务[109] - 2010年联邦政府颁布重大医疗改革立法，扩大医保覆盖范围[13] 公司诉讼与费用 - 公司在截至2020年9月30日财年第四季度记录了66亿美元与全球和解及其他相关阿片类药物诉讼有关的费用[118] 公司其他风险 - 自2020年4月起，新冠疫情已对公司的收入、运营结果和现金流产生不利影响，且可能持续[133] - 公司面临税务相关风险，税法变化或税务立场受挑战可能影响运营结果和财务状况[124] - 违反反贿赂、反腐败和国际贸易法可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[126] - 公司需遵守复杂多变的数据隐私法规，违规可能面临罚款等处罚并影响声誉和财务状况[130] - 公司依赖复杂信息系统，系统故障或第三方服务提供商表现不佳可能影响业务和运营结果[137] - 信息安全风险增加，系统故障、中断或泄露可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[138] - 公司的商誉、无形资产或长期资产可能减值，需按会计准则记录重大费用[140] - 自然灾害或意外事件可能扰乱公司运营，影响运营结果和财务状况，且可能无保险覆盖[142] 公司业务投资与技术升级 - 药品分销服务部门将关键专业分销业务过渡到主ERP系统，美国药品分销设施均在单一ERP系统下运营[36] - 公司将继续投资先进信息系统和自动化仓库技术，以满足供应链监管要求[39] - 药品分销服务部门在电子订购系统上进行大量投资，处理大部分采购订单、发票和付款[40][41] - 公司将部分数据中心运营从第三方供应商处收回内部处理[42] 公司合规法规 - 《药品质量与安全法案》（DQSA）于2013年成为法律，建立了联邦可追溯标准，公司无法确保完全符合该法案及相关州监管和许可要求[54] - 《健康保险流通与责任法案》（HIPAA）及其实施条例规定了保护健康信息的隐私和安全标准，公司部分业务受该条例约束[61] - 《健康信息技术促进经济和临床健康法案》（HITECH Act）加强了对受保护健康信息的联邦隐私和安全规定，公司部分业务作为“业务关联方”需遵守《HIPAA最终规则》的额外义务[62] - 公司部分业务受欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）、《加利福尼亚消费者保护法》（CCPA）和巴西《通用数据保护法》（LGPD）约束[63] - 2013年《药品质量与安全法案》（DQSA）成为法律，公司无法确保完全符合其要求，不遵守可能导致运营暂停或延迟及额外成本[54]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后摊薄每股收益为1.89美元，增长17%，主要因营业收入增加 [30] - 第四季度综合收入492亿美元，增长8%，受制药分销服务和其他业务推动 [30] - 第四季度毛利润13亿美元，增长6%，各运营部门因收入增加带动毛利润增长 [30] - 第四季度综合营业收入5.3亿美元，增加7400万美元，增长16%，得益于制药分销服务和全球商业化服务及动物健康业务表现 [31] - 第四季度所得税税率21.7%，高于上年同期的19.6%，因不利离散项目 [32] - 第四季度调整后摊薄股份数增加330万股，增长2%，达2.064亿股，因财年早些时候的机会性股票回购 [32] - 2020财年综合收入1899亿美元，增长6%，受各业务增长推动 [37] - 2020财年综合营业收入22亿美元，增长7%，营业利润率增加2个基点 [37] - 2020财年调整后有效税率20.8%，与上一财年的20.6%相对一致 [39] - 2020财年全年调整后摊薄每股收益7.9美元，增长11%，因业务运营收入增长、净利息费用降低和股份数减少 [40] - 2020财年调整后自由现金流19亿美元，高于预期，因客户和供应商付款时间因素 [40] - 2021财年预计综合收入和运营费用增长在中个位数百分比范围 [42] - 2021财年预计运营收入增长在中个位数百分比范围，两个运营部门均如此 [43] - 2021财年预计调整后税率约21% - 22% [45] - 2021财年预计加权平均流通股数在2.06亿 - 2.07亿股之间 [45] - 2021财年调整后每股收益预计在8.2 - 8.45美元之间，增长4% - 7% [45] - 2021财年资本支出预计约4亿美元 [46] - 2021财年调整后自由现金流预计约15亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 制药分销服务 - 第四季度收入470亿美元，增长8%，受益于特种产品销售和客户增长，与上年同期相比基数有利 [33] - 第四季度运营收入4.26亿美元，增长约15%，受退出PharMEDium业务和坏账准备转回影响 [34] - 2020财年该业务运营收入增长8%，受益于战略客户关系和特种医师服务表现，生物仿制药使用有显著贡献 [37][38] 全球商业化服务及动物健康 - 第四季度收入20亿美元，增长11%，主要因MWI和World Courier增长，各业务均有增长 [35] - 第四季度运营收入1.05亿美元，增长20%，World Courier表现出色 [35] - 2020财年该业务运营收入增长5%，World Courier为全球特种物流提供关键解决方案 [37][39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有行业内最佳客户群，业务多元化，能支持患者用药需求，如Good Neighbor Pharmacy网络的独立药店适应疫情创新经营 [14][15] - 公司不断发展领先的特种业务，提供增值服务，生物仿制药增长是长期驱动力，2021财年将继续投资技术、创新和数据分析解决方案 [17][19] - 公司持续创新，采用先进技术实现实时沟通和透明化，为合作伙伴提供渠道洞察，被选中参与战略国家储备药品管理和分发 [20] - 公司有成功的企业管理历史，财务上合理配置资本，2020财年资本支出3.7亿美元，通过股息和股票回购向股东返还超7.6亿美元；注重社会责任，减少温室气体排放，推进多元化和包容性举措 [23][24] - 2021财年公司聚焦增强特种业务组合、提升执行卓越性、加强员工体验、发展技术和通信等方面，以创造利益相关者价值 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年公司表现强劲，业务具有韧性，员工应对疫情挑战，满足利益相关者需求，保障供应链连续性和稳定性 [6] - 公司在阿片类药物诉讼和解方面取得进展，认为和解罚款将用于应对阿片类药物危机的举措，这是解决问题的重要一步 [11][12] - 进入2021财年，公司势头强劲，各业务有望继续增长，预计制药定价与2020财年相似 [14][41] - 公司对2021财年前景乐观，相信能应对疫情带来的挑战，提供者有能力应对患者负荷变化，业务将受益于自身优势和市场趋势 [80][81] 其他重要信息 - 公司在第四季度记录了66亿美元的公认会计原则税前费用，用于阿片类药物诉讼潜在和解，该费用不包含在调整后的非公认会计原则结果中，和解仍有不确定性 [36] - 公司董事会批准股息增加5% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 制药部门指导中EBIT增长的潜在假设、一次性项目及生物仿制药机会 - 2021财年财务指导反映多业务增长，预计制药分销和其他业务收入及运营收入中个位数增长，调整后摊薄每股收益在8.2 - 8.45美元之间 [54] - 制药分销受益于以制药为中心的定位、特种业务领导地位、生物仿制药贡献，预计药品使用趋势与2020财年一致，品牌药通胀和仿制药通缩水平相当，2021财年第一季度有退出PharMEDium业务带来的2000万美元运营收入顺风，且会继续控制费用 [55][56] - 第一季度因PharMEDium业务退出有顺风，第二季度因2020年3月疫情初期销售高峰对比基数较高，表现会稍弱 [57] - 生物仿制药市场预计到2025年大幅增长，潜在分子需求增加2% - 4%，对公司、客户和患者都很重要，公司能提供准入和依从性解决方案 [58] 问题2: 被选中参与战略国家储备药品项目在指导中的体现 - 指导中无具体体现，但该项目证明公司价值和专业知识，公司注重数据和分析能力，为政府和商业伙伴提供创新解决方案 [60] 问题3: 生物仿制药与传统品牌药在特种业务中的潜在利润率差异 - 生物仿制药在特种医师服务业务中带来积极影响，利润率高于传统品牌药，2020年运营利润率因生物仿制药采用情况好而上升 [63] - 生物仿制药利润率高于品牌药和特种药，低于仿制药，将是公司业务持续增长驱动力 [65] - 社区肿瘤实践，特别是ION GPO成员，是生物仿制药早期采用者，数据显示其采用情况优于全国水平 [66] 问题4: 资本支出和资本部署相关问题 - 2021财年资本支出预计约4亿美元，高于2020财年的3.7亿美元，多个项目共同支持增长、提高效率和增强商业及合规能力 [69] - 资本部署策略不变，包括投资业务、战略并购、机会性股票回购和维持合理股息，公司平衡的资本部署方式是商业和财务差异化因素，2020财年末净债务为零，过去三年调整后投资资本平均回报率超18% [70] - 战略并购目标需可行且有适当回报，公司关注商业服务、动物健康、患者准入、分析和数据等特种领域 [71] 问题5: 阿片类药物诉讼和解对资本部署策略的影响及资金支付方式 - 资本部署优先事项不变，会考虑潜在和解影响，但不会改变战略重点，仍需投资业务和向股东返还资本，同时保持投资级评级 [75] 问题6: 2021财年指导是否可视为正常年份及与疫情前基线的销量考虑 - 2020财年公司业务展现韧性，虽有波动但整体恢复良好，2021财年预计提供者能有效应对疫情患者负荷变化，公司对业务发展乐观 [78][80] - 2020财年的表现为2021财年指导提供信心，预计收入和运营收入中个位数增长 [81] 问题7: 其他业务第四季度强劲增长的驱动因素及2021财年的情况 - 其他业务第四季度运营收入增长20%，全年增长5%，2021财年预计中个位数增长 [83] - World Courier在全球特种物流服务中表现突出，为制造商提供价值，其他业务如MWI也有良好表现，MWI第四季度收入增长8%，伴侣动物业务两位数增长，生产动物业务恢复增长 [83][84] 问题8: 制药增长的季节性、COVID影响、仿制药定价及独立药店业务情况 - 2021财年第一季度有退出PharMEDium业务带来的2000万美元顺风，第二季度因2020年3月疫情销售高峰对比基数较高，表现稍弱，但业务整体有韧性，预计2021财年继续保持 [87] - 预计2021财年仿制药通缩与2020财年一致 [88] - 关于独立药店最大客户的长期合同，无重要信息可评论，主要围绕定价平衡管理 [88] 问题9: 美国选举后药品价格改革展望及在2021财年指导中的考虑 - 制药是最有效的医疗资源形式，总医疗支出中药品占比不到10%且增长合理 [91] - 若有国际定价等政策变化，应谨慎考虑并敏感过渡，公司参与政策讨论，是报销和政策领域专家，会代表社区医疗、公平对待制药和采购组织，确保行业公平立法 [92] - 公司受益于所有制药相关支出，指导范围会吸收潜在政策变化影响 [92]

业绩总结 - 2020财年总收入为1899亿美元，同比增长5.7%[7] - 2020财年调整后每股收益为7.90美元，同比增长11.4%[7] - 2020财年净亏损为34.09亿美元，同比下降498.5%[7] - 2020财年第四季度收入为492亿美元，同比增长7.9%[6] - 2020财年第四季度毛利润为13亿美元，同比增长13.7%[6] - 2020财年第四季度运营费用为746亿美元，同比增长642.4%[6] - 2020财年药品分销服务部门收入为473亿美元，同比增长7.7%[8] 未来展望 - 2021财年预计收入将实现中单位数百分比增长[11] - 2021财年预计每股收益在8.20美元至8.45美元之间[11] - 2021财年自由现金流预计约为15亿美元[11] 财务数据 - 2020年9月30日，AmerisourceBergen的GAAP毛利润为1,346,847千美元，运营费用为7,459,984千美元，运营亏损为6,113,137千美元[13] - 调整后的非GAAP毛利润为1,325,344千美元，运营费用为795,370千美元，调整后的运营收入为529,974千美元[13] - 2020财年，AmerisourceBergen的GAAP毛利润为5,191,884千美元，运营费用为10,327,238千美元，运营亏损为5,135,354千美元[18] - 调整后的非GAAP毛利润为5,217,586千美元，运营费用为3,013,139千美元，调整后的运营收入为2,204,447千美元[18] - 2020年9月30日，AmerisourceBergen的每股摊薄收益为(23.74)美元[13] - 调整后的每股摊薄收益为1.89美元，较去年同期增长17.4%[13] - 2020年9月30日，AmerisourceBergen的税前收入为(6,143,457)千美元，税后净收入为(4,846,072)千美元[13] - 2020财年，AmerisourceBergen的税前收入为(5,293,831)千美元，税后净收入为(3,408,716)千美元[18] - 2020年9月30日，AmerisourceBergen的调整后非GAAP净收入为499,654千美元，较去年同期增长15.1%[13] - 2020财年，AmerisourceBergen的调整后非GAAP净收入为1,632,214千美元，较去年同期增长8.7%[18] 其他信息 - 2020年9月30日的基本流通股数为204,094千股，稀释流通股数为206,356千股[22] - 2019财年因反垄断诉讼和其他费用的影响，净损失为145,872千美元和570,000千美元[20] - 2019财年员工遣散、诉讼及其他费用为330,474千美元，影响净收入245,836千美元[20] - 2019财年因PharMEDium资产减值导致的费用为570,000千美元，影响净收入421,266千美元[20] - 2019财年因纽约州阿片类药物管理法案的费用为22,000千美元，影响净收入16,259千美元[20]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 本季度营收较上年同期增长0.3%，其他业务板块营收增长4.4%，医药分销服务板块营收增长0.1%；前九个月营收较上年同期增长5.0%，主要得益于医药分销服务板块的增长[133][135][137][138] - 预计2020财年营收增长率为中个位数，未来营收增长受行业增长趋势、新药推出、仿制药替代、价格变动、经济状况、竞争、客户整合、制造商政策、政府报销率和COVID - 19等因素影响[137] 财务数据关键指标变化 - 毛利 - 本季度总毛利较上年同期下降0.4%，前九个月下降2.7%，受反垄断诉讼和解收益减少和后进先出（LIFO）费用影响，部分被医药分销服务和其他业务板块毛利的小幅增长以及较低的PharMEDium补救成本所抵消[133][143] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 分销、销售和管理费用较上年同期季度增长1.5%，前九个月增长5.4%，季度增长主要由于仓储和货运成本增加，前九个月增长主要由于支持营收增长的运营成本增加和因COVID - 19对贸易应收账款可收回性评估导致的坏账费用增加[133] - 本季度销售、分销和行政费用增长1.5%，即990万美元，前九个月增长5.4%，即1.047亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 本季度营业利润与上年同期基本持平，前九个月增长4.9%，前九个月增长得益于PharMEDium资产减值费用降低和折旧摊销减少，部分被毛利下降和分销、销售及管理费用增加所抵消[133] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2020年6月30日止三个月和九个月的有效税率分别为16.5%和 - 70.1%，2019年同期分别为18.6%和12.2% [133] - 2020年第二季度和前九个月有效税率分别为16.5%和 - 70.1%，2019年同期分别为18.6%和12.2%[162] 财务数据关键指标变化 - 净利润和每股收益 - 2020年6月30日止九个月，归属于公司的净利润和摊薄后每股收益显著提高，主要由于当年确认的离散所得税收益[135] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 本季度折旧费用下降3.0%，前九个月下降6.1%；本季度摊销费用下降28.0%，前九个月下降35.3%[151] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2020年和2019年第二季度，公司净利息支出分别为3774.8万美元和3592.1万美元，加权平均利率分别为3.33%和3.73%[159] - 2020年和2019年前九个月净利息支出分别为1.03176亿美元和1.21366亿美元，2020年较2019年减少15.0%，即1820万美元；较上一年度季度增加5.1%，即180万美元[161] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2020年6月30日，公司总债务为4.140351亿美元，其中固定利率债务3.299899亿美元，可变利率债务840.452万美元[165] - 截至2020年6月30日，公司有8.405亿美元可变利率债务和34.203亿美元现金及现金等价物[180][181] - 截至2020年6月30日，公司未来债务本金和利息支付、非取消性经营租赁最低租金支付及其他承诺的最低支付总额为70.07122亿美元，其中债务57.85701亿美元、经营租赁9.28347亿美元、其他承诺2.93074亿美元[186] - 公司有14亿美元多货币高级无抵押循环信贷安排，将于2024年9月到期；14.5亿美元应收账款证券化安排，将于2022年9月到期[173][175] - 2020年5月，公司发行5亿美元2.80%的2030年到期高级票据，用于提前赎回2021年到期的5亿美元3.50%高级票据，并支付2140万美元预付溢价[170][172] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为4.901亿美元和8.268亿美元[168] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排借款 - 2020年和2019年前九个月内，循环和证券化信贷安排下最大未偿还借款分别为3960万美元和2.406亿美元，累计偿还借款分别为1.174亿美元和5.737亿美元[169] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2018年10月董事会授权10亿美元股票回购计划，截至2020年6月30日，已购买4.056亿美元，剩余可用额度5550万美元；2020年5月董事会授权新的5亿美元股票回购计划[178][179] 财务数据关键指标变化 - 外汇风险 - 公司非美国业务外汇风险极小，最大外汇风险主要来自巴西雷亚尔、欧元、英镑和加元，外国业务收入占合并收入不到2%[185] 财务数据关键指标变化 - 不确定税务状况负债 - 截至2020年6月30日，公司不确定税务状况的负债为1.128亿美元[187] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2020年前九个月经营活动提供现金9.078亿美元，上年同期为16.712亿美元[188] - 2020年前九个月经营活动现金主要源于净收入14.449亿美元、非现金项目8.22亿美元和应付账款增加8.241亿美元，部分被存货增加9.108亿美元、应收所得税增加5.902亿美元和应收账款增加4.362亿美元抵消[188] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020年和2019年前九个月资本支出分别为2.511亿美元和2.308亿美元，公司预计2020财年资本支出约3.75亿美元[193] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金使用 - 2020年前九个月融资活动净现金使用主要源于回购普通股4.204亿美元和支付现金股息2.568亿美元，2019年同期分别为5.228亿美元和2.551亿美元[194] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 2020年1月，公司董事会将普通股季度股息提高5%，从每股0.40美元增至每股0.42美元[195] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 公司最重大的市场风险包括利率变化、外汇风险以及公司普通股价格和波动性变化[199] 财务数据关键指标变化 - 营运资金表现 - 公司使用销售未清天数、库存周转天数和应付账款未清天数评估营运资金表现，2020年和2019年相关指标有一定波动[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 医药分销服务板块营收 - 医药分销服务板块本季度营收增长0.1%（约0.1亿美元），前九个月增长4.8%（约6.2亿美元），前九个月增长得益于部分大客户的有机增长、特种药品销售增加和整体市场增长[137][139] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务板块营收 - 其他业务板块本季度营收增长4.4%，主要由于ABCS和World Courier的增长，部分被MWI因COVID - 19导致的营收下降所抵消；前九个月增长9.1%，得益于ABCS、MWI和World Courier三个运营板块的增长[137][140] 各条业务线数据关键指标变化 - 药品分销服务毛利润 - 药品分销服务本季度毛利润增长0.3%，即250万美元，前九个月增长3.0%，即8200万美元；本季度和前九个月毛利率分别为2.08%和2.11%，前九个月较去年同期下降4个基点[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务毛利润 - 其他业务本季度毛利润增长1.0%，即340万美元，前九个月增长6.4%，即6250万美元；本季度和前九个月毛利率分别为18.17%和18.78%，较去年同期均下降[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 药品分销服务经营收入 - 药品分销服务本季度经营收入增长3.6%，即1490万美元，前九个月增长6.1%，即7950万美元[157] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务经营收入 - 其他业务本季度经营收入下降12.9%，即1220万美元，前九个月增长0.6%，即170万美元[158] 其他财务事件 - 2020年和2019年前六个月，公司分别从反垄断诉讼和解中获得850万美元和1.427亿美元收益[146] - 2018年9月公司为纽约州阿片类药物管理法案预估负债2200万美元，12月该法案被裁定违宪，公司冲回该预提费用[148] - 2020年和2019年前六个月，公司分别对PharMEDium资产计提3.617亿美元和5.7亿美元减值[154] - 2020年6月30日止九个月无重大合同到期，未来十二个月也无重大合同计划到期，但合同条款变更可能对营收、运营结果和现金流产生负面影响[141] - 公司预计就过渡税支付1.826亿美元，自2021年1月起分六年分期支付，该承诺包含在其他承诺中[186]