贷款修改与薪资保护计划 - 截至2020年6月30日，公司修改了509笔贷款，总额达1.962亿美元，其中5540万美元贷款仍在修改协议下[174] - 截至2020年6月30日，公司参与薪资保护计划，有570笔未偿还贷款，余额总计5370万美元，年利率1%，预计未来24个月产生约210万美元手续费收入[175] 不同行业贷款占比 - 截至2020年6月30日，酒店/汽车旅馆贷款3480万美元，占未偿还贷款2.6%；餐厅贷款2550万美元，占1.9%；农业贷款3.601亿美元，占26.4%[176] 管理资产与投资资产变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，信托部门管理资产分别为1.295亿美元和1.343亿美元[185] - 银行投资代表客户拥有和投资的资产从2019年12月31日的2.154亿美元降至2020年6月30日的2.126亿美元[186] 净收入与每股收益变化 - 2020年前六个月公司净收入986.9万美元，较去年同期增加61.8万美元，增幅6.7%；基本每股收益2.67美元，较去年增加2.7%[187] - 2020年第二季度净收入533.8万美元，较2019年同期增加49.2万美元，增幅10.2%；基本每股收益1.39美元，较去年增加2.2%[188] 净利息收入相关变化 - 2020年前六个月净利息收入2917.6万美元，较2019年同期增加492.5万美元，增幅20.3%[193] - 2020年前六个月贷款损失拨备95万美元，较2019年同期增加20万美元[193] - 2020年前六个月扣除贷款损失拨备后净利息收入2822.6万美元，2019年同期为2350.1万美元[193] - 2020年第二季度净利息收入为1628.6万美元，较2019年同期的1233.6万美元增加395万美元，增幅32.0%[194] - 2020年第二季度贷款损失拨备为55万美元，去年同期为35万美元[194] - 2020年第二季度扣除贷款损失拨备后的净利息收入为1573.6万美元，2019年为1198.6万美元[194] - 截至2020年6月30日的六个月，净利息收入为2976.2万美元，2019年为2482.7万美元[197] - 截至2020年6月30日的六个月，净息差为3.85%，2019年为3.44%[197] - 截至2020年6月30日的三个月，净利息收入为1658.5万美元，2019年为1262.5万美元[200] - 截至2020年6月30日的三个月，净息差为4.02%，2019年为3.52%[200] - 截至2020年6月30日的六个月，生息资产与付息负债的比率为127%，2019年为124%[197] - 截至2020年6月30日的三个月，生息资产与付息负债的比率为127%，2019年为122%[200] - 截至2020年6月30日的六个月，净利息收入占平均生息资产的百分比为4.01%，2019年为3.66%[197] - 2020年上半年税等效净利息收入从2019年同期的2482.7万美元增至2976.2万美元，增加493.5万美元，税等效净息差从3.66%增至4.01%[204] - 2020年二季度税等效净利息收入为1658.5万美元，较去年同期的1262.5万美元增加396万美元，增幅31.4%，主要因二季度完成的MidCoast收购[219] 利息收入与支出变化 - 2020年上半年总税等效利息收入较2019年同期增加299万美元，因平均生息资产增加1.236亿美元使利息收入增加313.8万美元，平均生息资产收益率从4.58%升至4.59%[205] - 2020年上半年税等效投资收入较去年同期增加7.3万美元，主要因免税投资证券平均余额增加1240万美元[206] - 应税证券收益率从2.58%升至2.66%，使投资收入增加7.3万美元，但平均余额减少1130万美元，使投资收入减少15.3万美元[207] - 免税证券平均余额增加1240万美元，使投资收入增加18.9万美元，收益率从3.22%降至3.09%，使利息收入减少3.6万美元[208] - 2020年上半年总贷款利息收入较去年同期增加293.3万美元，得益于二季度完成的MidCoast收购及2019年贷款增长[209] - 商业贷款平均余额较去年增加9700万美元，使利息收入因规模增加266.9万美元，收益率降至5.47%，使贷款利息收入减少6.1万美元[210] - 农业贷款利息收入从2019年到2020年增加48.5万美元，平均余额增加2330万美元，使利息收入因规模增加54.9万美元，收益率降至4.56%，使贷款利息收入减少6.4万美元[211] - 2020年上半年总利息支出较去年同期减少194.5万美元，主要因生息负债成本降低，利率下降使利息支出减少217万美元，平均利率从1.14%降至0.74%[216] - 2020年第二季度总税等效利息收入为1845.9万美元，较去年同期的1579.1万美元增加266.8万美元[220] - 2020年第二季度总投资收入较去年同期增加5.8万美元，主要因平均投资增加2740万美元，投资收益率下降22个基点至2.74%[221] - 2020年第二季度总贷款利息收入较去年同期增加261.7万美元，主要因MidCoast收购使平均贷款余额增加2.061亿美元[222] - 2020年第二季度总利息支出较去年同期减少129.2万美元，主要因计息负债平均利率下降55个基点至0.60%[223] 贷款损失拨备情况 - 2020年上半年贷款损失拨备为95万美元，较去年同期的75万美元增加20万美元；第二季度为55万美元，较2019年的35万美元增加[226][227] 非利息收入与支出变化 - 2020年上半年非利息收入为392万美元，较去年同期减少14万美元；其中贷款出售收益增加26.4万美元，服务收费减少27.8万美元[229][230] - 2020年上半年非利息支出为2033.4万美元，较去年同期增加377.5万美元，主要因薪资福利、并购成本和其他费用增加[232][234][235] 所得税拨备情况 - 2020年上半年所得税拨备为194.3万美元，较去年同期的175.1万美元增加，有效税率为16.5%[237] 资产相关变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为18亿美元，较2019年12月31日增加3.338亿美元，主要因MidCoast收购和PPP贷款[240] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为3900万美元，较2019年12月31日增加2050万美元[241] - 投资组合从2019年12月31日至2020年6月30日增加3170万美元，增幅13.1%[244] - 2020年上半年，公司购买各类证券，同时有本金偿还、赎回和到期情况，还出售部分证券获利11.7万美元，可供出售投资组合未实现收益增加460万美元[244] - 截至2020年6月30日的六个月，剔除短期投资后投资组合的税收等效收益率为2.78%，2019年同期为2.73%[244] - 待售贷款从2019年12月31日增加1670万美元至2020年6月30日的1750万美元[248] - 贷款组合从2019年12月31日的11.15569亿美元增加2480.64万美元至2020年6月30日的13.63633亿美元，增幅22.2%[249][250] - 2020年上半年贷款增长主要源于MidCoast收购增加2.232亿美元和PPP计划产生5370万美元贷款增长，排除这两项贷款会减少2890万美元[252] - 截至2020年6月30日，公司对乳制品行业有特定行业贷款集中，总额1.469亿美元，占总贷款的10.8%[250] 疫情援助计划 - 公司针对Covid - 19疫情实施援助计划，包括允许客户最多60天只付利息、特定行业客户最多120天延期支付本息、免除2020年3 - 5月滞纳金[254] 投资策略与监控 - 2020年投资策略是利用投资组合现金流和存款流入购买政府支持企业的抵押支持证券和州及政治实体债券[245] - 公司持续监控投资组合的收益表现和流动性，认为能维持足够流动性满足客户需求[246] 贷款损失准备金情况 - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为1482.7万美元，占总贷款的1.09%，而2019年12月31日为1384.5万美元，占比1.24%[261] - 2020年前六个月贷款损失准备金增加98.2万美元，源于95万美元的拨备和3.2万美元的净回收[261] 贷款相关指标情况 - 截至2020年6月30日，未偿还贷款为13.63633亿美元，平均未偿还净贷款为12.08306亿美元[258] - 截至2020年6月30日，非应计贷款为1069.3万美元，90天以上逾期应计贷款为65.4万美元，非不良贷款总额为1134.7万美元[258] - 截至2020年6月30日，待售止赎资产为285.3万美元，非不良资产总额为1420万美元[258] - 2020年6月30日，年度化净冲销与平均贷款之比为0.00%，贷款损失准备金与总贷款之比为1.09%，与非不良贷款之比为130.67%[258] - 2020年6月30日，非不良贷款占未赚取收入净贷款的0.83%，非不良资产占比为1.04%[258] - 2020年6月30日，商业和农业房地产贷款占贷款组合的60.7%，贷款损失准备金的67.5%分配给该部分[261] 贷款监控与评估 - 每月根据内部逾期报告识别和更新问题贷款，列入观察名单的贷款持续监控直至满足条件移除[259] - 所有非应计商业贷款（包括商业房地产、农业房地产等）每季度评估减值情况[259] 非不良贷款变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，非不良贷款减少67.6万美元，降幅5.6%，主要因两个逾期90天的客户关系在2020年上半年恢复正常状态[266] 净冲销率情况 - 2020年上半年净冲销率为0.0%，2019年全年为0.06%[267] 存款相关变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存款增加3.022亿美元，收购MidCoast获得2.088亿美元存款，部分增长与客户存入PPP贷款资金有关[274][276] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无息存款、NOW账户、储蓄存款、货币市场存款账户和定期存款分别增长36.7%、17.1%、8.5%、25.9%和38.9%，总存款增长24.9%[270] 其他资产变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，银行持有的银行拥有人寿保险现金退保价值分别为3220万美元和2810万美元，收购获得380万美元[271] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，房产和设备从1.59亿美元增加到1.78亿美元，主要因收购获得180万美元[273] 借款资金情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，借款资金均为8510万美元，收购MidCoast获得1550万美元借款，隔夜预付款减少2480万美元，短期预付款增加500万美元，长期借款增加500万美元，偿还300万美元长期预付款，回购协议增加240万美元[277] 利率互换协议情况 - 2020年4 - 5月，公司签订多笔利率互换协议，将浮动利率债务转换为固定利率债务，名义金额分别为1500万美元、1000万美元、750万美元和600万美元，2020年6月30日利率互换公允价值为56.6万美元[278] 不良贷款客户关系情况 - 2020年6月30日，约58.7%的银行不良贷款与三个客户关系有关，分别涉及240万美元商业贷款、270万美元农业贷款和160万美元商业贷款[266] 资本政策与测试 - 公司实施政策和程序确保有足够资本水平，定期压力测试资本水平并确定潜在风险和额外资本来源[280] 股东权益与股息情况 - 截至2020年6月30日，股东权益总额为1.831亿美元，较2019年12月31日的1.548亿美元增加2832.1万美元，增幅18.3%；剔除累计其他综合收益（损失）后，股东权益增加2480万美元，增幅16.0%[282] - 2020年上半年，公司净收入为990万美元，宣布现金股息380万美元，即每股1.0美元，现金股息支付率为38.0%[282] 累计其他综合收益变化 - 由于利率环境变化、设定受益计划义务和利率互换，累计其他综合收益较2019年12月31日增加约350万美元[283] 银行资本充足情况 - 截至2020年6月30日，银行在社区银行杠杆率（CBLR）框架下被视为“资本充足”，杠杆率为8.90%；CBLR在2020年剩余时间为8%，2

贷款业务修改与获批情况 - 截至2020年4月30日，公司修改169笔贷款，总计5200万美元，主要与商业相关[134] - 第一轮薪资保护计划中，公司获批422笔贷款，总计4720万美元，未来24个月将产生约200万美元费用收入；截至2020年4月30日，第二轮获批557笔贷款，总计5230万美元[136] 特定行业贷款情况 - 截至2020年3月31日，酒店/汽车旅馆贷款为1890万美元，占未偿还贷款的1.7%，评级合格比例为87.6%；餐厅贷款为1310万美元，占未偿还贷款的1.2%，评级合格比例为86.8%；农业贷款为3.468亿美元，占未偿还余额的31.7%[137] - 截至2020年3月31日，公司对乳制品行业有一笔特定行业贷款集中，总计1.497亿美元，占总贷款的13.7%[184] 信托与银行投资代表业务资产变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，信托部门管理资产分别为1.104亿美元和1.343亿美元[146] - 银行投资代表相关客户资产从2019年12月31日的2.154亿美元降至2020年3月31日的2.001亿美元[147] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年前三个月公司净收入为453.1万美元，去年同期为440.5万美元，增加12.6万美元，增幅2.9%；基本每股收益为1.29美元，去年为1.25美元，增幅3.2%；年化资产回报率和股权回报率分别为1.24%和11.48%，去年同期为1.22%和12.12%[148] - 2020年前三个月净利息收入为1289万美元，较2019年同期增加97.5万美元，增幅8.2%；扣除贷款损失拨备后，2020年前三个月净利息收入为1249万美元，2019年同期为1151.5万美元[150] 公司银行业务设施情况 - 公司目前在多地开展银行业务，运营28个银行设施，其中27个为银行分行，2019年第一季度开设Fivepointville分行，第二季度合并后在特拉华州新增3个分行[133] 新冠疫情还款救济计划 - 公司针对新冠疫情推出还款救济计划，包括免除3 - 5月滞纳金、为消费者和企业提供60 - 90天只付利息选项、为特定行业消费者和企业延期60 - 120天偿还本金、免除截至2020年5月1日定期存单提前支取罚金[134] - 为应对新冠疫情，公司实施援助计划，包括允许客户最多60天只付利息，特定行业客户最多120天延期支付本息，并免除2020年3 - 5月滞纳金[190] 公司面临风险及管理措施 - 公司在正常业务中面临利率、信用、流动性、声誉和监管等多种风险，并采取相应措施进行管理[138] 公司生息资产、付息负债及相关比率数据 - 公司总生息资产平均余额为1378783千美元，利息为15627千美元，平均利率4.56%；上一时期平均余额1367442千美元，利息15303千美元，平均利率4.54%[153] - 公司贷款净额平均余额为1112525千美元，利息为13822千美元，平均利率5.00%；上一时期平均余额1091132千美元，利息13506千美元，平均利率5.05%[153] - 公司总付息负债平均余额为1087474千美元，利息为2449千美元，平均利率0.91%；上一时期平均余额1108144千美元，利息3102千美元，平均利率1.14%[153] - 公司净利息收入为13178千美元，上一时期为12201千美元[153] - 公司净利息收入占平均生息资产的百分比为3.65%，上一时期为3.40%[153] - 公司净利息收益率为3.84%，上一时期为3.62%[153] - 公司生息资产与付息负债的比率为127%，上一时期为123%[153] - 公司NOW账户平均余额为332068千美元，利息为437千美元，平均利率0.53%；上一时期平均余额328357千美元，利息578千美元，平均利率0.71%[153] - 公司储蓄账户平均余额为225985千美元，利息为184千美元，平均利率0.33%；上一时期平均余额211149千美元，利息184千美元，平均利率0.35%[153] - 公司货币市场账户平均余额为174294千美元，利息为393千美元，平均利率0.91%；上一时期平均余额161424千美元，利息505千美元，平均利率1.27%[153] 2020年第一季度末相关收入变化情况 - 2020年第一季度末的三个月，税等效净利息收入从2019年同期的1220.1万美元增至1317.8万美元，增长97.7万美元，税等效净息差从3.62%增至3.84%[156][157] - 2020年第一季度末的三个月，总税等效利息收入较2019年同期增加32.4万美元，其中因平均生息资产增加1130万美元使利息收入增加27.4万美元，生息资产收益率提高2个基点使利息收入增加5万美元[159] - 2020年第一季度末的三个月，税等效投资收入较去年同期增加1.7万美元，主要因投资证券平均收益率提高13个基点[159] - 2020年第一季度末的三个月，总贷款利息收入较去年同期增加31.6万美元，主要因2019年贷款增长，集中在宾夕法尼亚州中部和中南部市场[162] - 2020年第一季度末的三个月，总利息支出较去年同期减少65.3万美元，主要因生息负债成本降低，利率下降使利息支出减少52万美元[166] - 2020年第一季度末的三个月，非利息收入总计185.1万美元，较2019年同期减少18.2万美元，主要因2020年第一季度净股权证券损失25.4万美元，而去年同期为收益1.1万美元[170] 生息存款平均余额变化 - 2020年3月31日与2019年同期相比，生息存款平均余额减少69万美元，其中定期存款减少3210万美元，NOW账户增加370万美元、储蓄账户增加1480万美元、货币市场账户增加1290万美元[166] 贷款损失准备情况 - 2020年和2019年第一季度末的三个月，公司均计提贷款损失准备40万美元，2020年因新冠疫情经济环境不确定，贷款损失准备保持不变[169] - 2020年3月31日贷款损失准备金为1424.7万美元，占总贷款的1.30%，较2019年12月31日的1384.5万美元增加40.2万美元[197] - 2020年前三个月准备金增加40.2万美元，源于40万美元的拨备和2000美元的净回收[197] 2020年第一季度非利息收入各部分变化 - 2020年第一季度经纪和保险收入增加，归因于中南部市场增长；信托收入减少，因2020年遗产结算费用和资产水平低于2019年；贷款出售收益增加，因贷款出售额增加110万美元[171] 应税证券投资收入变化原因 - 应税证券收益率从2.53%增至2.71%，使投资收入增加11.8万美元，但平均余额减少1630万美元，使投资收入减少14.3万美元[160] 2020年第一季度非利息支出变化 - 2020年第一季度非利息支出较2019年同期增加59.9万美元，增幅7.2%，其中薪资和员工福利增加38.5万美元，增幅7.7%[173] 2020年第一季度所得税拨备情况 - 2020年第一季度所得税拨备为88.9万美元，较2019年同期的82.1万美元增加，有效税率分别为16.4%和15.7%，法定税率为21%[175] 公司税收抵免预计情况 - 公司预计在未来2.75年确认总计38.8万美元的税收抵免，2020年预计确认10.6万美元[176] 公司资产相关数据变化 - 截至2020年3月31日，总资产为14.6亿美元，较2019年12月31日减少160万美元；现金及现金等价物增加300万美元至2150万美元[177] - 投资组合从2019年12月31日至2020年3月31日增加1700万美元，增幅7.1%，2020年前三个月收益率为2.82%，高于2019年同期的2.69%[180] - 贷款组合从2019年12月31日至2020年3月31日减少2184.9万美元，降幅2.0%，主要因第一季度两笔大额贷款还清[184][185] 住宅房地产贷款情况 - 2020年前三个月住宅房地产贷款略有下降，符合标准的抵押贷款需求较2019年略有增加[189] 贷款损失准备金相关比率及分配情况 - 2020年末贷款余额为1424.7万美元，年初为1384.5万美元[193] - 2020年末未偿还贷款为10.9372亿美元，平均未偿还贷款净额为11.12525亿美元[193] - 2020年末不良资产为1452.2万美元，其中不良贷款为1146.6万美元[193] - 2020年净冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0.00%[193] - 2020年贷款损失准备金与总贷款的比率为1.30%，与不良贷款的比率为124.25%[193] - 2020年不良贷款占净未赚取收入贷款的百分比为1.05%，不良资产占比为1.33%[193] - 商业和农业房地产占贷款组合的58.4%，但贷款损失准备金的67.4%分配给该部分[197] 问题贷款监控情况 - 每月通过内部逾期报告识别和更新问题贷款，列入观察名单的贷款持续监控[195] 不良贷款变化情况 - 截至2020年3月31日，不良贷款较2019年12月31日减少55.7万美元，降幅4.6%[201] 净冲销率变化情况 - 2020年第一季度净冲销率为0.0%，2019年全年为0.06%[203] 银行拥有人寿保险现金退保价值情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行拥有人寿保险的现金退保价值分别为2830万美元和2810万美元[205] 房产和设备情况 - 截至2020年3月31日，房产和设备较2019年12月31日增加28.9万美元，达到1620万美元[207] 存款情况 - 截至2020年3月31日，存款较2019年12月31日减少600万美元，主要因定期存款减少1430万美元[209] 借款资金与回购协议情况 - 2020年前三个月，借款资金减少160万美元，回购协议增加93.4万美元[211] 股东权益情况 - 截至2020年3月31日，股东权益为1.599亿美元，较2019年12月31日增加514.9万美元，增幅3.3%[213] 2020年第一季度净收入与股息情况 - 2020年第一季度，公司净收入为450万美元，宣布现金股息200万美元，派息率43.2%[213] 累计其他综合收益变化情况 - 由于利率环境和设定受益计划义务的变化，累计其他综合收益较2019年12月31日增加约350万美元[214] 银行资本充足率情况 - 管理层认为，截至2020年3月31日和2019年12月31日，银行均满足所有适用的资本充足率要求[216] - 2020年3月31日，银行杠杆率为9.45%，符合社区银行杠杆率框架下资本充足的标准[217] 资产负债表外风险金融工具情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，有资产负债表外风险的金融工具合同金额分别为232,246,000美元和229,387,000美元[220] - 2020年3月31日和2019年12月31日，有资产负债表外风险的金融工具非合同金额分别为11,864,000美元和11,872,000美元[220] 资本支出情况 - 2020年前三个月资本支出为507,000美元，2019年同期为105,000美元[223] 银行借款能力与信贷额度情况 - 2020年3月31日，银行在联邦住房贷款银行的最大借款能力约为5.378亿美元，其中1.141亿美元未偿还[224] - 2020年3月31日，银行与第三方提供商有两条联邦基金信贷额度，总额为3400万美元，未提取[224] - 2020年3月31日，银行与联邦储备银行有一条约900万美元的借款人托管信贷额度，未提取[224] 公民金融服务公司流动资产情况 - 2020年3月31日，公民金融服务公司（未合并基础）的流动资产为660万美元[226] 公司股权证券风险情况 - 公司的股权证券仅占其总资产的0.04%，股权风险不显著[227] 利率变动对净利息收入的影响 - 2020年3月31日，利率下降100个基点，预期一年净利息收入减少54万美元，降幅1.07%；利率上升100、200、300、400个基点，预期一年净利息收入分别减少141.6万、264.7万、371.5万、491.3万美元，降幅分别为2.80%、5.24%、7.35%、9.72%[231]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ■ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or □ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10‑Q [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 Or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____________________ to ___________________ Commission file number 0‑13222 CITIZENS FINANCIAL SERVICES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PE ...

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ■ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or □ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|------------------- ...