财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为1.297亿美元，2021年12月31日为1.268亿美元 [15] - 2022年第三季度末，公司扣除递延融资成本后的债务为4.718亿美元，2021年末为4.237亿美元 [16] - 2022年第三季度，公司期租收入为7380万美元，2021年同期为5730万美元 [16] - 2022年第三季度，公司每股收益为0.37美元，2021年同期为0.16美元 [16] - 2022年前九个月，公司期租收入为2.14亿美元，2021年同期为1.45亿美元 [22] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为1.15美元，摊薄后为1.10美元；2021年同期分别为0.15美元和0.14美元 [23] - 截至2022年9月，公司净债务约为3.49亿美元，2021年12月31日为3.05亿美元 [24] - 2022年9月，公司自由现金流盈亏平衡点为每天13153美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司期租收入为7380万美元，平均运营船舶34.9艘；2021年同期收入为5730万美元，平均运营船舶36.3艘 [20] - 2022年第三季度，公司期租等价租金为每天23289美元，2021年同期为17143美元 [21] - 2022年第三季度，公司运营费用较上年同期每天减少约130美元 [21] - 2022年前九个月，公司期租等价租金约为每天23363美元，较上年同期增加约10000美元 [22] - 2022年前九个月，公司运营费用约为每天5500美元，与上年同期基本持平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，散货市场疲软，海运动力煤贸易预计增长2%至9.85亿吨，2024年预计收缩0.3%至9.81亿吨；炼焦煤市场受俄乌冲突和宏观经济逆风影响，2023年预计投入量增长2%至2.68亿吨 [45][46][49] - 2022 - 2023年谷物季节，谷物贸易预计增长约4%至5.37亿磅，2024年预计再增长4% [50] - 截至2022年10月初，散货船订单量约占运营船队的7%，好望角型、巴拿马型和灵便型散货船订单量分别占各自船队的5.8%、9%和7.6% [52] - 2023年，散货市场供需基本面有望改善，预计吨英里需求增长2.2%，船队增长0.6%，但拥堵缓解可能使收益低于2021年高位 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注利用有利市场条件获取正自由现金流，通过有吸引力的股息回报股东，自去年11月以来已支付1美元现金股息及OceanPal股票股息 [67] - 公司注重维持强大资产负债表，以寻求创新增长和船队更新机会，近期收购九艘现代船舶体现了这一点 [68] - 公司坚持长期战略，在周期性业务中提供稳定性，强调股东价值最大化 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年散货市场因大宗商品需求问题和港口拥堵缓解而疲软，中国港口拥堵缓解使超200艘船舶进入国际市场，影响了供需平衡 [33][34] - 宏观经济方面，IMF下调全球GDP增长预期，不同国家和地区增长情况各异，中国消费和银行贷款有所增长，与俄罗斯商业关系加强 [38][40][41] - 大宗商品市场，钢铁生产有不同表现，铁矿石、煤炭和谷物贸易有不同趋势，商品价格除谷物外停止上涨 [42][44][50][51] - 新造船订单方面，散货船订单量占比较低，替代燃料船舶订单增加，油轮新造船领域替代燃料应用更快 [52][53][55] - 环境问题上，瑞典拟禁止船舶在波罗的海使用洗涤器，低硫燃料和高硫燃料价差近期约为260美元 [57][58] - 2023年散货市场供需基本面有望改善，但收益可能低于2021年高位，环境法规或抑制有效供应，积极趋势可能出现，收益可能超预期 [59][63] 其他重要信息 - 2022年7月，公司宣布2022年第二季度股息为每股0.275美元，总计约2370万美元 [7] - 2022年7月，公司为释放“巴尔的摩”号船舶抵押预付480万美元 [8] - 2022年8月，公司同意以3.3亿美元收购九艘现代超灵便型干散货船，其中2.2亿美元现金支付，1.1亿美元以发行新股支付，已接收六艘，预计12月接收其余三艘 [8][9] - 2022年8月，公司为“新奥尔良”号和“圣巴巴拉”号船舶售后回租交易预付1380万美元债务并释放抵押 [10] - 2022年9月，公司以6640万美元出售两艘船舶并光船租回八年 [10] - 2022年9月，公司交付“巴尔的摩”号船舶，收到买方25000股D系列可转换优先股 [11] - 2022年9月，公司签署高达2亿美元信贷额度用于部分融资九艘超灵便型船舶 [11] - 公司宣布2022年第三季度股息，现金股息为每股0.175美元，总计1730万美元，还将按比例向股东分配OceanPal D系列可转换优先股 [11][12] - 截至11月14日，公司已锁定约3500万美元今年剩余时间的合同收入，覆盖率80%；锁定2023年1.237亿美元合同收入，覆盖率36% [14] - 自上次季度财报以来，公司为七艘船舶签订盈利期租合同，包括一艘卡姆萨尔型、一艘巴拿马型、一艘后巴拿马型和四艘超灵便型船舶，加权平均日租金为14862美元，平均剩余租期374天 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 公司CEO感谢大家参加会议，期待下次财报电话会议再交流 [69]

公司业务模式 - 公司主要通过拥有和光船租赁干散货船从事全球干散货海洋运输[80] - 公司将自有和光船租赁的船舶主要按短期、中期和长期定期租船合同租给客户，租船人支付固定日租金并承担航次费用，公司负责船舶运营费用及支付佣金[4] 船舶租约情况 - 截至2022年8月8日，有多艘船舶处于不同租约中，如8艘巴拿马型散货船租给Oldendorff GmbH & Co. KG，日租金5000美元，佣金率5.00%，交付日期为2022年5月28日，预计还船日期为2022年8月30日[8] - ARTEMIS号船租给Cargill International S.A., Geneva，日租金21250美元，佣金率4.75%，交付日期为2022年3月21日，还船日期为2023年6月20日 - 2023年8月20日[8] - LETO号船租给Aquavita International S.A.，日租金25500美元，佣金率4.75%，交付日期为2021年10月3日，还船日期为2023年2月1日 - 2023年4月15日[8] - A号船（SELINA）租给Speed Logistics Marine Limited，日租金22000美元，佣金率5.00%，交付日期为2022年6月18日，还船日期为2023年4月15日 - 2023年6月20日[8] - A号船（MAERA）租给ASL Bulk Shipping HK Limited，日租金26000美元，佣金率5.00%，交付日期为2021年9月18日，还船日期为2022年10月1日 - 2022年12月15日[8] - ISMENE号船租给Cargill International S.A., Geneva，日租金18500美元，佣金率4.75%，交付日期为2021年11月23日，还船日期为2022年12月15日 - 2023年2月15日[8] 船舶特殊情况 - 部分船舶有特殊情况，如BALTIMORE号船已出售，预计2022年第三季度交付给新船东[8][15] - FLORIDA号船以每天13500美元的价格光船租赁10年[8][18] 经营业绩重要指标 - 公司认为分析经营业绩趋势的重要指标包括所有权天数，其影响公司在一段时间内记录的收入和费用金额[19] 财务数据关键指标变化 - 运营天数及费率 - 2022年上半年与2021年同期相比，可用天数从6753天降至5974天，运营天数从6692天降至5919天，船队利用率均为99.1%，TCE费率从12439美元升至23400美元，涨幅88%[26] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年上半年定期租船收入为1.405亿美元，较2021年同期的8810万美元增加5240万美元，增幅59%[38] - 2022年上半年时间租赁收入为1.40456亿美元，2021年同期为8807.4万美元[67] - 2022年上半年经营收入为7146.9万美元，2021年同期为1116.8万美元[67] - 2022年上半年净收入为6164.9万美元，2021年同期为152万美元[67] - 2022年上半年归属于普通股股东的净收入为5876.5万美元，2021年同期亏损136.4万美元[67] - 2022年上半年净收入为61,649千美元，2021年上半年为1,520千美元[75] - 2022年上半年OceanPal股息收入为400美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日对OceanPal投资总额分别为7744美元和7644美元，应付OceanPal均为70美元[93][94] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年上半年航次费用为70万美元，较2021年同期的410万美元减少340万美元，降幅83%，其中佣金增加至700万美元，增幅59%[40] - 2022年上半年船舶运营费用为3480万美元，较2021年同期的3770万美元减少290万美元，降幅8%，日均运营费用从5548美元升至5615美元，涨幅1%[41] - 2022年上半年递延费用折旧和摊销为2050万美元，较2021年同期的2010万美元增加40万美元，增幅2%[42] - 2022年上半年一般及行政费用为1490万美元，较2021年同期的1390万美元增加100万美元，增幅7%[43] - 2022年上半年关联方管理费为20万美元，较2021年同期的90万美元减少70万美元[44] - 2022年上半年利息和融资成本为1120万美元，较2021年同期的930万美元增加190万美元，增幅20%[45] - 2022年上半年利息和其他收入为60万美元，较2021年同期的10万美元增加50万美元，增幅500%[46] - 2022年和2021年上半年差旅费分别为1238美元和827美元，2022年6月30日和2021年12月31日应付Altair金额分别为324美元和138美元[86] - 2022年和2021年上半年经纪费均为1654美元，买卖船只佣金分别为1219美元和487美元，截至2022年6月30日和2021年12月31日，无应付Steamship余额[87] - 2022年和2021年上半年支付DWM管理费分别为228美元和854美元，佣金分别为83美元和108美元；2022年6月30日和2021年12月31日应收DWM金额分别为98美元和952美元，2021年12月31日计提的300美元信用损失准备于2022年上半年转回[89] - 2022年利息支付为8,581千美元，2021年为10,354千美元[75] - 2022年上半年和2021年上半年，利息和债务费用分别为11,209千美元和9,342千美元[143] 财务数据关键指标变化 - 资金及资产 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，营运资金分别为6630万美元和6050万美元[50] - 2022年6月30日现金及现金等价物为1.303亿美元，2021年12月31日为1.268亿美元；受限现金分别为1750万美元和1650万美元[51] - 2022年上半年经营活动提供的净现金增加5340万美元至8080万美元，2021年同期为2740万美元[52] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1880万美元，2021年同期提供的净现金为2210万美元[53][54] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为5850万美元，2021年同期提供的净现金为2260万美元[55][56] - 2022年6月30日总资产为9.08917亿美元，2021年12月31日为8.4195亿美元[63] - 2022年6月30日公司总权益为422,105千美元，2021年6月30日为415,733千美元[73] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为80,837千美元，2021年上半年为27,442千美元[75] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为18,769千美元，2021年上半年提供的净现金为22,075千美元[75] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为58,514千美元，2021年上半年提供的净现金为22,569千美元[75] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为130,342千美元，2021年6月30日为154,995千美元[75] - 2022年非现金资产收购为47,558千美元，2021年为0[75] - 2022年6月30日船只净值相关数据：成本869217美元，累计折旧171901美元，账面价值697316美元[99] - 2022年6月30日财产和设备净值相关数据：成本28705美元，累计折旧5674美元，账面价值23031美元[101] 财务数据关键指标变化 - 债务 - 2022年6月30日和2021年12月31日长期债务和金融负债净额分别为451718美元和423675美元，不含当期到期金额分别为403936美元和382527美元[102] - 截至2022年6月30日，公司30艘船舶抵押用于担保定期贷款，抵押船舶总账面价值为589,332美元[104] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司贷款安排要求的最低现金存款分别为17,500万美元和16,500万美元[106] - 公司与多家银行有贷款协议，如2014年12月18日从法国巴黎银行贷款53,500万美元，2020年6月29日 refinanced，新贷款于2024年5月19日到期，利率为LIBOR加2.5%[107] - 截至2022年6月30日，公司债务到期情况为：第1年本金还款47,189万美元，第2年158,108万美元等，总计410,191万美元[117] - 2022年3月29日，公司出售佛罗里达号船舶获50,000万美元，售后回租，该交易被视为金融负债，截至2022年6月30日，金融负债为49,104万美元[118][119] 财务数据关键指标变化 - 保险及租金收入 - 公司船舶每艘每次污染事故由保赔协会承保10亿美元[122] - 2022年上半年，公司从保险公司获得保险理赔收益1,789万美元[122] - 截至2022年6月30日，公司固定和不可撤销期租合同预计产生的最低合同总租金收入为：第1年193,106万美元，第2年33,839万美元等，总计251,368万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 优先股及股息 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已发行和流通的B系列优先股为2,600万股，股息率为8.875%，2022年和2021年上半年股息均为2,884万美元[125][126] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司已发行和流通的C系列优先股为10,675股，D系列优先股为400股[127][128] - 2022年3月21日和6月17日，公司分别支付普通股股息每股0.20美元和0.25美元，上半年股息总计38,839千美元[132] 财务数据关键指标变化 - 普通股交易 - 2022年6月公司按ATM计划发行820,000股普通股，均价6.29美元，净收益4,980千美元；同月按回购计划回购191,055股普通股，均价4.66美元，总成本928千美元[131] - 2022年7月，公司回购628,945股普通股，均价4.54美元，总成本2,865千美元；8月按ATM计划发行57,581股普通股，均价6.1美元，净收益342千美元[150] 财务数据关键指标变化 - 限制性股票 - 2022年2月25日，公司董事会批准授予高管和非执行董事1,470,000股限制性普通股作为年度奖金，公允价值6,101千美元，成本将在3年归属期内分摊[133] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，限制性股票补偿成本分别为4,931千美元和3,399千美元[134] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，限制性股票奖励的未确认成本分别为21,224千美元和20,054千美元，预计加权平均确认期为1.76年[135] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年上半年基本每股收益为0.76美元，2021年同期为 - 0.02美元[67] - 2022年上半年和2021年上半年，稀释每股收益计算中分别有2,964,828股和2,184,878股增量股，2021年因亏损未纳入计算[137] 财务数据关键指标变化 - 客户收入占比 - 2022年上半年，嘉吉国际和科氏航运分别占公司定期租船收入的18%和15%，2021年分别为13%和11%[153] 外部影响因素 - 公司运营暂未受COVID - 19和俄乌战争显著影响，但长期影响难以预测[81][82]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.303亿美元，2021年底为1.268亿美元；2022年二季度末净递延融资成本后债务为4.517亿美元，2021年底为4.237亿美元 [10] - 2022年二季度定期租船收入为7450万美元，2021年同期为4700万美元；2022年二季度摊薄后每股收益为0.42美元，2021年同期为0.02美元 [10] - 2022年上半年收入为1.405亿美元，2021年同期为8810万美元；2022年上半年平均定期租船费率为23400美元/天，2021年同期为12439美元/天 [14] - 2022年二季度摊薄后每股收益为0.42美元，上半年为0.73美元 [15][16] - 公司净债务约为3.29亿美元，自由现金流盈亏平衡点略低于14000美元/天；2022年固定收入平均每日定期租船费率约为24100美元，2023年为24953美元 [16][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年二季度公司为5艘船签订有吸引力定期租船合同，3艘巴拿马型/后巴拿马型船加权平均日租金为19881美元，剩余平均租期188天；2艘好望角型船加权平均日租金为21922美元，剩余平均租期288天 [11] - 公司为2022年剩余时间锁定约1.141亿美元合同收入，合同覆盖率84%；为2023年锁定9300万美元合同收入，合同覆盖率30% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 战争致贸易模式转变，预计今年干散货海运航程平均距离增加约1%，吨英里需求同比增长约1.4% [22] - 好望角型船5TC航线去年平均日租金33333美元，今年至今为18382美元；卡姆萨尔型船2021年5TC航线平均日租金约26900美元，今年至今约24200美元 [23] - 7月27日，波罗的海干散货指数收于2007点，波罗的海好望角型船指数收于2333点，波罗的海巴拿马型船指数为2076点 [23] - 2022年全球GDP预计增长3.6%，2023年相同；美国2022年预计增长3.7%，2023年为2.3%；欧元区2022年预计增长2.8%，2023年为2.3%；中国2022年预计增长4.4%，2023年为5.1% [24] - 全球铁矿石海运量今年预计稳定在15 - 16亿吨，明年预计增长1%至15.3亿吨；中国铁矿石海运进口量今年预计下降2%至略超10亿吨 [26] - 全球炼焦煤市场受俄乌冲突影响，价格接近多年高位，贸易模式持续变化；今年炼焦煤运输量预计增长1%至2.69亿吨，2023年预计再增长2%至2.76亿吨 [27][28] - 海运动力煤出口量今年预计下降1%至9.58亿吨，2023年预计增长1%；基准动力煤价格近期在370美元/吨的历史高位附近波动 [29] - 全球海运粮食贸易今年预计下降4%，吨英里预计下降约5%；2023年粮食进口总量预计增长3%至5.2亿吨；粗粮出口预计下降8%，小麦出口预计达2.055亿吨，比2021 - 2022年粮食季预期多3% [30] - 截至6月底，有950艘替代燃料船订单，载重7000万载重吨，占订单总量44%；干散货船订单量占船队容量7.2%，其中14%为替代燃料船 [31][32] - 今年干散货船队预计净增长2.4%，2023年预计增长0.7%；好望角型船队今年预计增长1.8%，明年预计增长0.8%；巴拿马型船队今年预计增长3%，明年预计增长1.6% [32] - 中国新造好望角型船价格约6450万美元，比去年同期高9.3%；卡姆萨尔型船最新价格约3750万美元，比去年高15.4% [33] - 目前约3%的散货船因拥堵被占用，低于年初的6% [34] - 今年迄今仅有17艘散货船（180万载重吨）被拆解，预计今年拆解570万载重吨，2023年拆解2200万载重吨 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用有利租船市场，错开到期日锁定现金流，平衡参与市场 [11] - 公司业务战略将维持资产负债表的完整性和实力，为股东提供有吸引力的股息回报 [38] - 公司保持自律专注，利用有利市场条件确保正自由现金流，维持强大资产负债表，坚持长期战略，在周期性业务中提供稳定性并最大化股东价值 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年二季度市场条件积极，与租船策略共同使公司持续产生有吸引力的自由现金流，公司宣布更高季度股息，反映对市场的信心 [5] - 若无进一步外部干扰，未来几个季度散货船行业表现相对较好，夏季淡季结束后，各类型散货船将受益 [36] - 利率上升对世界增长构成阻力，但中美等大型经济体将防止世界增长过度放缓和大宗商品贸易中断；美国衰退若出现将短暂且轻微，中国经济将通过政府措施复苏 [37] 其他重要信息 - 公司拥有并运营35艘船，载重约450万载重吨，5艘船无抵押；“巴尔的摩”号商船已出售，预计三季度交付新船东 [6] - 2022年上半年船队利用率达99.1%；33艘船由公司内部管理，2艘船由合资公司管理；二季度末公司共有156名员工 [6] - 5月公司宣布2022年一季度股息为每股0.25美元，总计约2160万美元；6月签署“巴尔的摩”号商船出售协议，总价2200万美元，20%现金支付，80%以新发行优先股支付 [7] - 本月初公司提前偿还480万美元相关债务，解除“巴尔的摩”号商船抵押；公司宣布二季度股息为每股0.275美元，总计2370万美元，董事会将继续评估市场以决定未来股息 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为1.157亿美元，2021年3月31日为1.268亿美元；2022年第一季度末净债务（扣除递延融资成本）为4.634亿美元，2021年末为4.237亿美元 [11] - 2022年第一季度定期租船收入为6590万美元，2021年第一季度为4110万美元；2022年第一季度每股收益为0.31美元，2021年同期每股亏损0.03美元 [12] - 若假设当前FFA费率在未锁定天数内持续，公司2022年可额外产生7700万美元自由现金流，2023年约为1.17亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司按保守且有纪律的租船策略，在第一季度为8艘船签订租约，其中2艘巴拿马型/卡姆萨尔型船加权平均日租金为23195美元，剩余平均租期441天/艘；6艘好望角型船加权平均日租金为27821美元，剩余平均租期713天 [13] - 2022年全年已锁定约1.836亿美元合同收入，合同覆盖率78%；2023年锁定8360万美元合同收入，合同覆盖率25% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 波罗的海干散货运价指数（BDI）1月4日为2285点，5月23日收于3369点；波罗的海好望角型船指数1月4日为2350点，5月23日收于4602点；波罗的海巴拿马型船指数从2874点涨至3月28日的年内高点3416点，5月23日收于3377点 [21] - 国际货币基金组织（IMF）和经合组织（OECD）预计全球GDP今明两年均增长3.6%；中国GDP今年预计增长4.4%，2023年增长5.1%；美国GDP今年预计增长3.7%，2023年增长2.3%；欧元区今年预计增长2.8%，2023年增长2.3% [22] - 今年全球粗钢产量下降约5.6%，为4.605亿吨；预计今年总产量稳定在12.9亿吨，中国产量为10.8亿吨；日本和欧洲预计分别增产3%和2% [23] - 预计今年全球铁矿石进口量增长1%，2023年再增长1%，达到15.38亿吨；中国今年铁矿石进口量预计下降1.5%，至10.9亿吨 [23] - 预计今年全球炼焦煤进口量增长2%，2023年再增长3%，2023年达到2.81亿吨；欧洲今年炼焦煤进口量预计增长4% [24] - 预计今年全球海运动力煤贸易量保持稳定，约为9.64亿吨；中国今年动力煤进口量比2021年减少9% [25] - 预计今年各类谷物进口总量下降4%，至5.03亿吨，2023年增长3%，达到5.21亿吨；2020 - 2023季大豆和豆粕出口预计分别增长9%和3%，粗粮出口预计下降8% [26] - 克拉克森预计今年散货船订单量占全球贸易船队的6.6%，其中好望角型船占6%，巴拿马型船占8.5%；散货船新造船价格较去年上涨13% - 20%；今年散货船队预计增长2.2%，好望角型船增长1.8%，巴拿马型船增长2.7% [27] - 克拉克森预计今年需求增长疲软后，2023年基本面将改善，需求增长2%，船队增长低于0.4%，好望角型船和巴拿马型船均增长0.8% [28] - 截至目前，12个月期好望角型船定期租船费率为31000美元/天，卡姆萨尔型船为30250美元/天 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调利用有利市场条件产生和确保正现金流，以继续用可能增加的股息回报股东，并进一步加强资产负债表 [38] - 公司保持对行业发展的关注，注重增值增长和船队更新 [39] - 公司致力于保守策略，目标是实现股东长期价值最大化 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度市场条件强劲，公司保持利润率并持续产生有吸引力的自由现金流，对今年剩余时间市场前景持乐观态度 [6] - 考虑到IMO即将出台的规定和更高的燃油成本，未来几个季度慢速航行可能成为行业主要做法，这将支持运费市场和二手船价值 [36] 其他重要信息 - 2022年1月，公司获得在奥斯陆证券交易所上市超1.25亿美元高级担保债券的批准，2月上市生效 [8] - 2月，公司接收一艘2011年日本建造的卡姆萨尔型船“Leonidas P.C.” [8] - 3月，公司接收新造好望角型船“Florida”，并与一家日本关联第三方签订售后回租协议；同时，根据2021年第四季度股息声明，支付1720万美元现金股息 [9] - 公司宣布2022年第一季度股息为每股0.25美元，约2150万美元，董事会将继续评估市场条件以决定未来季度股息 [9] - 截至2022年第一季度，公司拥有并运营载重量约440万载重吨的认证船舶，4艘船未抵押；船队利用率达98.4%；33艘船由Diana Shipping Services内部管理，2艘由合资公司Diana Wilhelmsen Management Limited管理；公司在海上和岸上共雇佣860人 [7] - 欧洲议会环境委员会投票通过一项妥协修正案，若通过欧盟正式批准程序，海运部门将从2024年1月1日起纳入欧盟排放交易体系 [29] - 今年约有130万载重吨的好望角型船和20万载重吨的巴拿马型船已送往拆船厂；预计2022年约有70艘散货船（511万载重吨）将被拆解 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司股息是否为浮动股息，有无确定股息支付的公式 - 公司没有特定公式，董事会会根据市场情况和预测多次决定股息，目前的股息水平是可持续的，短期内可能更高 [40] 问题2: 市场上较长租期合同是否适用于老旧资产，以及公司如何看待这些资产与Diana和OceanPal的关系 - 公司过去一直在延长租期，租期长短取决于长短期费率的舒适区间；老旧资产签订长期租约更具挑战性，对于16 - 17年船龄的好望角型船，可能签订1 - 2年租约，除非决定处置；若OceanPal有优先购买权，将按程序处理 [42] - 公司目前平均租期为0.79年，希望明年同一季度该数字能增加，且租船策略不会改变 [43]

船舶数量相关 - 2021年平均船舶数量为36.6艘，2020年为40.8艘，2019年为45.0艘；年末船舶数量2021年为33.0艘，2020年为40.0艘，2019年为42.0艘[388] 船舶天数相关 - 2021年所有权天数为13359天，2020年为14931天，2019年为16442天；可用天数2021年为13239天，2020年为14318天，2019年为16192天；运营天数2021年为13116天，2020年为14020天，2019年为15971天[388] 船队利用率相关 - 2021年船队利用率为99.1%，2020年为97.9%，2019年为98.6%[388] 费率及费用相关 - 2021年平均每日TCE费率为15759美元，2020年为10910美元，2019年为12796美元；每日船舶运营费用2021年为5596美元，2020年为5750美元，2019年为5510美元[388] - 公司目前支付给经纪人的佣金为每日租船费率的4.75% - 5.00%，预计2022年航次费用因收入增加而增加[395] - 预计2022年船舶运营费用因船队规模平均减小而进一步降低，折旧费用因新增两艘高价值船舶而增加，但部分被出售船舶和分拆业务抵消[396][397] - 过去三年一般及行政费用基本持平，2020年因受限股加速归属而增加，预计2022年维持相同水平，受欧元兑美元汇率影响[399] - 2021年平均定期租船费率从2020年的10910美元增至2021年的15759美元，增幅44%[412] - 2021年航次费用为560万美元，较2020年的1350万美元减少790万美元，降幅59%，主要因2021年燃油收益600万美元，而2020年燃油亏损370万美元，但佣金从2020年的830万美元增至2021年的1080万美元[413] - 2021年船舶运营费用为7480万美元，较2020年的8580万美元减少1100万美元，降幅13%，主要因船舶所有权天数减少，但船员成本因疫情限制增加5%，日均运营费用从2020年的5750美元降至2021年的5596美元，降幅3%[414] - 2021年折旧和摊销费用为4050万美元，较2020年的4300万美元减少250万美元，降幅6%，主要因2021年出售部分船舶，但干坞成本摊销增加部分抵消了降幅[416] - 2021年管理费用为2920万美元，较2020年的3280万美元减少360万美元，降幅11%，主要因2020年董事会成员限制性股票费用增加及2021年薪资和保险费用减少[417] - 2021年利息和融资成本为2020万美元，较2020年的2150万美元减少130万美元，降幅6%，主要因平均利率从2020年的4.37%降至2021年的4.11%，但债务平均余额增加部分抵消了降幅[421] - 2021年巴拿马型、卡姆萨尔型和超巴拿马型船历史十年平均费率为11363美元，好望角型和纽卡斯尔型船为15543美元，2020年分别为10644美元和14789美元[445] - 巴拿马型/卡姆萨尔型/超巴拿马型船平均估计每日期租等价费率为11363美元，盈亏平衡费率为9421美元；好望角型/纽卡斯尔型船分别为15543美元和11609美元[453] - 2021年可变利率贷款设施利率提高1%，利息成本将从1810万美元增至2130万美元[608] - 2021年公司约33%运营费用和50%一般及行政费用以非美元货币支出，2020年分别约为33%和48% [611] - 2021年和2020年非美元费用分别占公司收入的18%和26% [611] 定期租船收入相关 - 2021年定期租船收入为2.14203亿美元，减去航次费用557万美元后，定期租船等效收入为2.08633亿美元[390] - 2021年定期租船收入为2.142亿美元，较2020年的1.697亿美元增加4450万美元，增幅26%[412] 债务相关 - 截至2021年12月31日，公司总债务达4.318亿美元，预计2022年利息和融资成本因利率上升而增加，但部分被平均债务减少抵消[400] - 截至2021年12月31日，公司有4.318亿美元长期债务未偿还[454] - 2021年6月22日，公司发行1.25亿美元2026年到期的高级无抵押债券，票面利率8.375% [468] - 2014年12月18日的5350万美元贷款，2020年6月29日 refinance 后还款期限延至2024年5月19日，还款方式为14次等额半年还款（每次约160万美元）加最后一笔2360万美元[456] - 2015年3月17日的9310万美元贷款，2021年7月29日补充协议后还款期限延至2024年3月，可额外提取46万美元，还款方式为等额连续季度还款（每次约190万美元）加最后一笔2650万美元[457] 2022年业务动态相关 - 2022年第一季度公司接收两艘船舶，预计所有权天数少于2021年，但因定期租船协议费率提高，预计收入增加[392] - 2022年2月公司以2200万美元收购Leonidas P.C，3月29日以6020万美元收购Florida并以5000万美元售后回租，获差价220万美元[436] - 2022年1月和4月支付优先股股息290万美元，3月支付普通股股息1720万美元[436] - 截至年报日期，2022年约79%所有权天数有合同收入，2023年约20%已确定[438] 现金流量相关 - 2021年工作资本为6050万美元，较2020年的4310万美元增加，主要因2021年收益增加、贷款再融资、出售船舶及减少干坞和船舶改进支出[429] - 2021年经营活动提供的净现金为8970万美元，较2020年的1720万美元增加7250万美元，主要因收入增加、航次和运营费用降低及干坞成本减少[431] - 2021年投资活动提供的净现金为1340万美元，包括1740万美元的船舶购置和改进支出、3370万美元的船舶出售收入等[432] - 2021年融资活动使用的净现金为5920万美元，包括1.013亿美元的长期债务和债券发行收入、9320万美元的债务偿还等[433] - 2021年12月31日可用现金为1.268亿美元[438] - 公司预计用运营现金和手头现金覆盖资本支出和现金流需求[437,438] 指数及减值相关 - 2021年波罗的海干散货指数（BDI）最低1303，最高5650，2022年1月低至1381，4月19日收于2115[440] - 截至2021年12月31日，存在减值迹象的船舶账面价值加未摊销递延成本为7510万美元[445] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别有2艘和29艘船舶账面价值加未摊销递延成本超过无租约市场价值约600万美元和1.49亿美元[447] - 截至2021年12月31日，船队总载重吨为5001629，船舶账面价值加未摊销递延成本总计6.52亿美元，2020年为7.49亿美元[449] - 期租费率需降低14%才会导致有减值迹象的单个长期资产减值[452] 贷款抵押相关 - 截至报告日期，公司30艘船只作为贷款抵押品[467]

年度报告相关 - 公司于2022年4月27日宣布已向美国证券交易委员会提交2021年20 - F表格年度报告[6][10] - 年度报告可在公司网站www.dianashippinginc.com下载[10] - 股东可免费索取公司完整年度报告的纸质版，其中包含2021年经审计财务报表[10] 公司业务相关 - 公司是一家全球航运公司，通过拥有和光船租赁干散货船提供运输服务[10][11] - 公司船舶主要用于中短期租船，运输铁矿石、煤炭、谷物等干散货[11]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为1530万美元，合每股0.16美元，而2020年同期每股亏损0.17美元 [10][12] - 2021年前三季度净利润为1190万美元，合每股0.14美元 [14] - 2021年第三季度定期租船收入为5730万美元，2020年同期为4230万美元，同比增长约35% [12] - 2021年前三季度定期租船收入为1.454亿美元，2020年同期为1.271亿美元 [14] - 2021年第三季度航次费用降至70万美元，2020年同期为290万美元 [13] - 2021年前三季度航次费用降至470万美元，2020年同期为1050万美元 [15] - 2021年第三季度船舶运营费用降至1880万美元，较去年减少约12% [13] - 2021年前三季度船舶运营费用为5660万美元，2020年为6340万美元 [15] - 2021年第三季度一般及行政费用降至720万美元，2020年同期为950万美元 [13] - 2021年前三季度一般及行政费用降至2110万美元，2020年为2570万美元 [15] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物增至1.462亿美元，2020年12月31日为8290万美元 [9] - 截至2021年第三季度末，净债务为4.347亿美元，2020年末为4.203亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有并运营36艘船舶，总载重量约460万载重吨，预计2022年第一季度接收新船后船队将增至37艘 [5] - 2021年第三季度船队利用率为98.9%，第二季度为99.6% [5] - 2021年第三季度日均期租等价租金率增至17143美元，2020年同期为10735美元 [18] - 2021年前三季度船队利用率增至98.9%，2020年为97% [18] - 2021年前三季度日均期租等价租金率为15984美元，2020年同期为10900美元 [18] - 2021年第三季度日均运营费用降至5335美元，较2020年减少2% [18] - 2021年前三季度日均运营费用略降至5577美元，较2020年减少1% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 波罗的海干散货运价指数第三季度从3338点涨至5650点，11月16日收于2591点 [22] - 波罗的海好望角型船运价指数从7月1日的3690点涨至10485点，11月16日降至3383点 [22] - 波罗的海巴拿马型船运价指数从季度初的4237点涨至4328点，11月16日收于2675点 [23] - 克拉克森数据显示，好望角型船5TC平均日租金从2020年的13070美元涨至11月初的约33000美元，涨幅超150% [23] - 巴拿马型船5TC平均日租金从2020年的9918美元涨至2021年11月初的约27000美元 [23] - 中国钢铁和铁矿石价格截至11月2日跌至数月低点，克拉克森数据显示中国基准铁矿石价格较10月高点下跌40%，至每吨96美元以上 [26] - 10月底中国铁矿石库存升至30个月高位，达1.45亿吨 [26] - 11月初动力煤价格较10月高点回调约40%，至每吨140美元左右 [26] - 吉布森预测2021年前9个月全球钢铁产量为14.61亿吨，同比增长7.8%，预计2022年全球钢铁产量将进一步增长2.2%，接近19亿吨 [27] - 2021年前9个月中国钢铁产量为8.04亿吨，同比增长2.6% [27] - 2021年前9个月中国动力煤和褐煤进口量同比下降近20% [28] - 11月初好望角型船手持订单为2770万载重吨，占总运营船队的7.4%，其中约1100万载重吨计划于2022年交付 [28] - 11月初巴拿马型船手持订单为1810万载重吨，占全球运营船队的7.7%，其中约800万载重吨计划于2022年交付 [28] - 干散货船订单占运营船队的比例从上个季度的6.8%略有上升 [28] - 截至11月，今年共订购229艘干散货船，总计2300万载重吨，其中60艘为纽卡斯尔型船，72艘为巴拿马型卡姆萨尔型船 [29] - 克拉克森预计好望角型纽卡斯尔船队今年将增长4.3%，2022年增长2.7%；巴拿马型和超巴拿马型船今年预计增长3.2%，2022年增长3.3% [30] - 豪罗宾逊数据显示，中国港口拥堵情况在第三季度达到640艘船的高位，其中包括114艘好望角型船和220艘巴拿马型及超巴拿马型船，过去一个月中国港口拥堵情况大幅缓解 [30] - 10月份抵达中国的船只数量同比减少22% [31] - 克拉克森预计今年将拆解580万载重吨干散货船，班切罗科斯塔预测为864万载重吨，预计2022年将拆解1280万载重吨 [31] - 克拉克森报告称，印度废钢买家出价超过巴基斯坦和孟加拉国买家，优质废钢报价超过每吨600美元 [32] - 2021年全球海运干散货量预计增长3.7%，吨英里数预计增长4.6%，全年净船队增长预计达到3.4% [33] - 克拉克森预计2022年海运干散货贸易增长2%，可能超过船队扩张速度（约1.5%），其中铁矿石贸易预计增长1%，谷物贸易预计增长3%，煤炭贸易预计增长1.5% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用市场强劲时机加强资产负债表，低现金流盈亏平衡点和高租金率带来可持续正现金流，因此启动股息分配，并将密切监测现金流以决定未来股息政策 [36] - 市场条件允许时，公司可能进行船队增长和更新 [37] - 公司将坚持纪律性和平衡性战略，以在不同市场周期为股东创造价值 [37] - 行业积极因素包括低供应增长、巴西在铁矿石贸易中市场份额增加、创纪录的谷物贸易量、高商品价格支撑吨英里需求以及澳中贸易争端持续等 [33] - 行业消极因素包括中国基础设施支出和信贷增长显著下降、能源价格和利率上升以及与以往经济周期峰值的相似性等 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 干散货市场在第三季度表现出巨大波动性，这是健康市场的特征，尽管近期费率有所下降，但仍处于历史健康水平 [22][23] - 近期费率疲软主要是由于中国拥堵港口释放船只以及澳大利亚铁矿石运输量急剧放缓，预计随着更多现货吨位清空和船东接受低价报价，费率将触底 [24] - 国际货币基金组织预测2021年全球GDP增长4.9%，2022年约为5%；中国2021年GDP增长预计为8%，2022年为5.6%；美国2021年经济预计增长约6%，2022年约为5.2%；欧元区2021年预计增长5%，2022年约为4.3% [25] - 公司认为费率将很快稳定，并回归基本面供求原则，但不太可能回到9月和10月的水平 [34] - 短期内，天气或疫情相关事件可能导致期租费率突然上涨，从根本上看，好望角型船的吨位与货物供应比过去几年更有利，未来两年低船队增长将加速这一趋势，强劲的煤炭需求将为好望角型船船东带来健康回报 [35] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.10美元的现金股息，认为当前市场条件允许股息可持续支付 [6] - 公司将创建并分拆OceanPal，该公司将收购3艘最老的船舶，并在纳斯达克资本市场单独交易，每持有10股戴安娜航运股份的股东将获得1股OceanPal股份，分拆预计在未来几周完成 [7] - 公司于6月成功发行5年期1.25亿美元高级担保债券，9月用部分债券收益回购2023年到期的旧债券 [8] - 8月公司成功完成要约收购，以每股4.5美元的价格回购约333万股普通股 [8] - 公司目前已锁定2021年全年约2.09亿美元的合同收入，合同覆盖率为97%；锁定2022年8320万美元的合同收入，合同覆盖率为27% [8] - 公司已完成三项贷款再融资协议，延长了债务期限，预计2023年第三季度首次偿还债券，认为这一过程加强了公司资产负债表和市场地位 [19] - 截至9月30日，公司的盈亏平衡费率为每艘船每天948美元，已签订的定期租船协议预计平均费率将覆盖成本并产生净利润 [20] - 假设延误情况保持不变，预计11月10日至年底可实现收入5820万美元，2022年可实现收入2.635亿美元，扣除成本后2021年和2022年运营均将实现净利润 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何决定分拆3艘旧船，而非像过去那样出售并回购股份？如何确定每股0.10美元的股息金额？ - 公司认为当前基本面支持可持续股息，分拆旧船成立新公司可满足不同投资者需求，既让希望公司保留旧船并更具投机性租船的投资者参与，也让不感兴趣的投资者可出售股份获取股息；每股0.10美元的股息意味着每季度900万美元，根据公司自由现金流，这是可管理的水平 [40][42] 问题2: 近期现货费率和FFA曲线下降对定期租船市场有何影响？长期定期租船的可用性如何？费率下降后公司更倾向于现货市场还是短期租船？ - 公司不根据市场短期波动做决策，将继续坚持既定租船策略，目前租约平均期限为一年，未来还会延长，不担心费率高低 [44] 问题3: 将旧船分拆成立OceanPal是否效率低下？为何只分拆3艘船？ - 旧船在原公司按长期租约策略运营有挑战，分拆后采用更注重现货的策略，且这些船维护良好、仍有使用价值，可产生正现金流；除3艘已确定分拆的船外，还有6艘旧船有优先出售权，OceanPal也可独立从市场购买资产以实现增长 [48][50] 问题4: 谈到的船队增长是迫在眉睫的计划，还是公司有增长能力，待机会出现再行动？是否考虑订造新船？ - 公司不会在市场周期顶部扩张船队，但如果有足够股权和资本，会谨慎购买资产并确保长期租约，以证明高价购买的合理性；订造新船交付时间长（约2年），且锁定远期租约需大幅折价，因此公司更倾向于购买二手现代化船舶 [54][56] 问题5: 市场波动下，客户对租船的需求是否下降？近期是否还有有吸引力的租船机会？ - 费率有所下降，FFA平均投资组合本季度和2022年的费率约下降20%，但机会仍然存在，即使费率降低，公司坚持策略仍能产生健康的自由现金流 [59] 问题6: 公司出售资产、G&A费用下降的同时，运营成本是否因COVID - 19缓解而下降？未来趋势如何？ - 尽管原油成本等因通胀和COVID - 19上升，但公司仍降低了日均运营成本，希望2022年与COVID - 19相关的额外费用能下降，公司将专注于控制OpEx和G&A，同时不牺牲运营质量和海员安全 [61][62]

公司整体净收入情况 - 2021年第三季度公司净收入为1470万美元，归属于普通股股东的净收入为1330万美元，而2020年第三季度净亏损为1320万美元，归属于普通股股东的净亏损为1460万美元[11] - 2021年前九个月公司净收入为1630万美元，归属于普通股股东的净收入为1190万美元，2020年同期净亏损为1.268亿美元，归属于普通股股东的净亏损为1.311亿美元[13] - 三个月内（截至9月30日），2021年净收入为1473.3万美元，2020年净亏损为1315.1万美元；九个月内（截至9月30日），2021年净收入为1625.4万美元，2020年净亏损为1.26767亿美元[26] - 2021年9月三个月净利润为14,733美元，2020年同期亏损13,151美元；2021年前九个月为16,254美元，2020年同期亏损126,767美元[40] 定期租船收入情况 - 2021年第三季度定期租船收入为5730万美元，2020年同期为4230万美元[12] - 2021年前九个月定期租船收入为1.454亿美元，2020年同期为1.271亿美元[13] - 三个月内（截至9月30日），2021年时间租赁收入为5728.4万美元，2020年为4234.1万美元；九个月内（截至9月30日），2021年为1.45358亿美元，2020年为1.27076亿美元[26] - 2021年9月三个月时间租赁收入为57,284美元，2020年同期为42,341美元；2021年前九个月为145,358美元，2020年同期为127,076美元[40] 不同类型散货船日租金及费率情况 - 10艘巴拿马型散货船中，如“PROTEFS A”号日租金为10650美元，费率5.00% [15] - 6艘卡姆萨尔型散货船中，如“MAIAD”号日租金为25000美元，费率5.00% [17] - 5艘超巴拿马型散货船中，如“ALCMENE”号前期日租金8500美元，费率4.75%，后期日租金25500美元，费率5.00% [18] - 12艘好望角型散货船中，如“SALT CITY”号日租金13000美元，费率5.00% [21] 各项费用情况 - 三个月内（截至9月30日），2021年航次费用为67.7万美元，2020年为294.4万美元；九个月内（截至9月30日），2021年为474.9万美元，2020年为1050.5万美元[26] - 三个月内（截至9月30日），2021年船舶运营费用为1883.2万美元，2020年为2131.8万美元；九个月内（截至9月30日），2021年为5656.3万美元，2020年为6344.1万美元[26] - 三个月内（截至9月30日），2021年每日船舶运营费用为5635美元，2020年为5732美元；九个月内（截至9月30日），2021年为5577美元，2020年为5639美元[26] 船舶数量及利用率情况 - 三个月内（截至9月30日），2021年平均船舶数量为36.3艘，2020年为40.4艘；九个月内（截至9月30日），2021年为37.2艘，2020年为41.1艘[26] - 三个月内（截至9月30日），2021年船舶利用率为98.5%，2020年为97.3%；九个月内（截至9月30日），2021年为98.9%，2020年为97.3%[26] 平均每日等效期租租金情况 - 三个月内（截至9月30日），2021年平均每日等效期租租金（TCE）为17143美元，2020年为10735美元；九个月内（截至9月30日），2021年为13984美元，2020年为10900美元[26] 财报电话会议和网络直播安排 - 公司管理层将于2021年11月17日上午9点（东部时间）举行财报电话会议和网络直播[29] 公司业务模式 - 公司是全球干散货运输服务提供商，主要通过中长期期租方式运营船舶[33] 运营收入情况 - 2021年9月三个月运营收入为21,279美元，2020年同期亏损8,390美元；2021年前九个月为32,447美元，2020年同期亏损110,550美元[40] 基本每股收益情况 - 2021年9月30日基本每股收益为0.17美元，2020年同期亏损0.17美元；2021年前九个月为0.15美元，2020年同期亏损1.53美元[40] 现金、资产及债务情况 - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金为146,249千美元，2020年12月31日为82,909千美元[41] - 2021年9月30日总资产为878,812千美元，2020年12月31日为872,410千美元[41] - 2021年9月30日长期债务净额为434,728千美元，2020年12月31日为420,314千美元[41] 各项活动净现金情况 - 2021年9月三个月经营活动提供的净现金为30,047美元，2020年同期使用430美元；2021年前九个月为57,489美元，2020年同期为11,307美元[42] - 2021年9月三个月投资活动提供的净现金为5,990美元，2020年同期为13,862美元；2021年前九个月为28,065美元，2020年同期为11,598美元[42] - 2021年9月三个月融资活动使用的净现金为44,783美元，2020年同期为24,736美元；2021年前九个月为22,214美元，2020年同期为60,807美元[42]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为8.99634亿美元，较2020年12月31日的8.7241亿美元增长3.12%[6] - 2021年上半年，公司实现营业收入8807.4万美元，较2020年同期的8473.5万美元增长3.94%[8] - 2021年上半年，公司营业利润为1116.8万美元，而2020年同期为亏损1.02161亿美元[8] - 2021年上半年，公司净利润为152万美元，而2020年同期为亏损1.13617亿美元[8] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.36495亿美元，较2020年12月31日的6290.9万美元增长116.97%[6] - 2021年上半年，公司普通股股东净亏损为136.4万美元，较2020年同期的1.16501亿美元大幅收窄[8] - 截至2021年6月30日，公司总股本为91,535,002股，总权益为415,733,000美元；截至2020年6月30日，总股本为89,275,002股，总权益为447,054,000美元[14] - 2021年上半年净收入为1,520,000美元，2020年上半年净亏损为113,617,000美元[16] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为27,442,000美元，2020年为11,737,000美元[16] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为22,075,000美元，2020年使用的净现金为2,264,000美元[16] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为22,569,000美元，2020年使用的净现金为36,071,000美元[16] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加72,086,000美元，2020年净减少26,598,000美元[16] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为154,995,000美元；截至2020年6月30日为101,690,000美元[16] - 2021年上半年非现金投资为441,000美元，2020年为1,246,000美元[16] 公司费用数据关键指标变化 - 2021年上半年，公司航次费用为407.2万美元，较2020年同期的756.1万美元下降46.14%[8] - 2021年上半年，公司船舶运营费用为3773.1万美元，较2020年同期的4212.3万美元下降10.43%[8] - 2021年上半年，公司折旧及摊销费用为2014.1万美元，较2020年同期的2328.4万美元下降13.5%[8] - 2021年上半年，公司利息费用及融资成本为934.2万美元，较2020年同期的1200.9万美元下降22.2%[8] 公司业务运营情况 - 公司主要从事全球干散货海洋运输，通过全资子公司DSS和50%持股的合资企业DWM运营船队[21] - 新冠疫情对公司所在的国际干散货航运业产生负面影响，公司正监测情况并做准备以减轻影响[22] 公司关联方交易数据变化 - 2021年上半年与关联方Altair的差旅费为827美元，2020年同期为395美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付Altair金额分别为256美元和54美元[26] - 2021年上半年与关联方Steamship的经纪费为1,654美元，2020年同期为999美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，无应付Steamship金额[27] - 2021年1月，DWM各50%股东分别追加投资250美元；2021年上半年对DWM投资亏损198美元，2020年同期为86美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，对DWM权益法投资负债分别为377美元和430美元[28] - 2021年上半年支付给关联方DWM的管理费为854美元，2020年同期为1,014美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收DWM金额分别为1,525美元和1,196美元[29] 公司股权及证券发行情况 - 2021年6月22日，公司向首席执行官关联方发行400股D系列优先股，总价360美元，净额264美元；每股D系列优先股最多有100,000票投票权，持有人投票权上限为公司总投票权的36%或其他证券投票权加总与总投票权15%之和的较小值[30] - 2021年6月22日，公司高管和董事关联实体参与新发行债券，本金总额21,000美元[31] 公司船舶交易及资产情况 - 2021年1 - 3月，公司出售Coronis、Sideris G.S.和Oceanis三艘船，售价分别为7,100美元、11,500美元和5,750美元，合计亏损203美元；2021年7月30日出售Naias船，售价11,250美元[33][34] - 2021年上半年船舶改进支出1,125美元，其中441美元为2020年已付款但2021年6月30日才交付设备和服务的金额[35] - 截至2021年6月30日，船舶净值为690,819美元，较2020年12月31日的716,178美元减少；物业和设备净值为21,629美元，较2020年12月31日的21,704美元略有减少[36][37] - 截至2021年6月30日，公司30艘船队船只抵押，总账面价值615,327美元[42] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，公司长期债务净额为461,515美元，较2020年12月31日的420,314美元增加；其中8.375%高级无担保债券为125,000美元，9.5%高级无担保债券为17,800美元，担保定期贷款为328,035美元[39] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款最低现金存款分别为18,500美元和20,000美元[45] - 2012年2月15日和5月18日，公司从中国进出口银行和DnB NOR Bank ASA分别提款37,450美元和34,640美元，利率为LIBOR加2.50%，于2021年5月17日提前还清[46] - 2014年1月13日，公司从澳大利亚联邦银行伦敦分行提款9,500美元，利率为LIBOR加2.25%，于2021年5月18日提前还清[47] - 截至2021年6月30日，公司债务到期情况为：第1年43,304美元，第2年43,304美元，第3年179,333美元，第4年17,376美元，第5年165,576美元，第6年及以后21,942美元，总计470,835美元[62] 公司其他业务相关事件 - 2020年7月9日，DWM为“Protefs”轮缴纳1,750美元保证金，2021年2月同意支付2,000美元罚款[65] - 截至2021年6月30日，公司所有船只已签订定期租船合同，预计产生最低合同总租金收入93,307美元[66] 公司优先股及普通股情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司授权优先股为25,000,000股，面值0.01美元/股[67] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已发行和流通的B系列优先股为2,600,000股，股息率8.875%，2021年和2020年上半年股息均为2,884美元[68][69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已发行和流通的C系列优先股为10,675股，由首席执行官关联方持有，每股有1,000票投票权[70] - 2021年6月22日，公司向首席执行官关联方发行400股D系列优先股，总价360美元，净价264美元，每股投票权最高达10万，投票权上限为36%或其他证券投票权加15% [71] - 2021年2月，公司以每股2.50美元回购6000万股普通股，总成本15136美元 [73] - 2021年2月，公司董事会批准向管理层和非执行董事授予限制性普通股，分别为26万股、240万股和560万股，公允价值分别为798美元、6816美元和15904美元，分别在3年和5年内归属 [74] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，限制性股票未确认成本分别为24097美元和3978美元，2021年6月30日未确认成本预计确认加权平均期为2.15年 [76] 公司财务成本及亏损情况 - 2021年和2020年上半年利息和财务成本分别为9342美元和12009美元 [77] - 2021年和2020年上半年，公司净亏损分别为1364美元和116501美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.02美元和1.35美元 [80] 公司客户收入占比情况 - 2021年和2020年上半年，Cargill International SA分别占公司期租收入的13%和18%，Koch Shipping PTE LTD. Singapore分别占11%和15% [82] 公司债券价值情况 - 截至2021年6月30日，债券账面价值17800美元，公允价值18810美元；新债券账面价值125000美元，公允价值127813美元 [84] 公司股息支付及收购情况 - 2021年7月15日，公司支付B系列优先股股息，每股0.5546875美元，总计1442美元 [86] - 2021年7月15日，公司签署协议以22000美元收购一艘干散货船，支付4400美元（20%预付款） [88]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为1.55亿美元，而2020年12月31日为8290万美元 [12] - 2021年第二季度末，公司扣除递延融资成本后的债务为4.615亿美元，2020年末为4.203亿美元 [12] - 2021年第二季度，公司定期租船收入为4700万美元，2020年同期为4100万美元，同比增长约15% [12][16] - 2021年第二季度，公司实现每股盈利0.02美元，2020年同期每股亏损0.14美元 [12] - 2021年上半年，公司归属于普通股股东的净亏损为140万美元，即每股亏损0.02美元 [19] - 2021年上半年，定期租船收入增至8810万美元，2020年同期为8470万美元 [19] - 2021年第二季度，公司航次费用为230万美元，2020年同期为380万美元 [18] - 2021年第二季度，公司运营费用降至1920万美元，较去年的2080万美元减少8% [18] - 2021年第二季度，公司一般及行政费用增至720万美元，2020年同期为680万美元 [18] - 2021年上半年，公司一般及行政费用降至1390万美元，2020年上半年为1620万美元 [20] - 2021年上半年，公司利息和融资成本为930万美元，2020年为1200万美元 [20] - 2021年第二季度，公司船队利用率为99.6%，2020年同期为98.3% [21] - 2021年第二季度，公司每日定期租船等价费率为13.47，2020年为10.5 [21] - 2021年第二季度，公司每日运营费用为5696美元，2020年同期为5577美元 [22] - 2021年上半年，公司船队利用率增至99%，2020年同期为97% [22] - 2021年上半年，公司每日定期租船等价费率为12400美元，2020年同期为10900美元 [22] - 2021年上半年，公司每日运营费用降至5548美元，较2020年同期的5593美元减少1% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将6艘巴拿马型至超巴拿马型船舶以每日25693美元的加权平均费率出租，剩余平均租期为每艘116天，上季度为每日16571美元 [13] - 公司将2艘好望角型船舶以每日25957美元的加权平均费率出租，剩余平均租期为每艘234天，上季度为每日18896美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月1日，波罗的海干散货运价指数（BDI）为2072，8月2日收于3282，该指数2008年5月20日的历史最高点为11793 [27] - 4月1日，波罗的海好望角型船运价指数为2394，8月2日收于4272，该指数2008年6月5日的历史最高点为19687 [27] - 4月1日，波罗的海巴拿马型船运价指数为2484，8月2日收于3290，该指数2007年10月30日的历史最高点为11713 [27] - 第二季度初，好望角型船5条定期租船航线的日租金为19853美元，8月2日为35429美元，历史最高点为233988美元 [28] - 4月1日，卡姆萨尔型船的5条定期租船航线日租金为22354美元，8月2日达到29610美元，历史最高点为94977美元 [28] - 预计今年全球GDP增长6.5%，2022年为4.4%；中国今年GDP预计增长8.4%，2022年为5.6%；美国今年GDP预计增长6.4%，2022年为3.5%；欧洲今年GDP预计增长4.4%，2022年为3.8% [29] - 据克拉克森报告，今年干散货船吨英里需求预计增长4.3%，船队预计增长3.3%；2022年需求预计增长2.2%，供应预计增长近1% [29] - 预计今年全球铁矿石运输量将增长约4%，2022年再增长1%；中国铁矿石价格今年以来上涨38% [30] - 炼焦煤运输量在2020年下降7%后，今年预计增长6%；炼焦煤价格自去年同期以来上涨100% [31] - 动力煤运输量在2020年大幅下降10%后，克拉克森预计2021年将增长4%，达到9.56亿吨，2022年再增长1% [32] - 印度电厂的煤炭库存比去年同期低43%，仅够满足13天的需求；澳大利亚动力煤价格今年以来上涨38%，较去年同期上涨214% [33] - 预计到2030年，煤炭消费量将从当前水平下降20%，但海运煤炭贸易可能因东南亚和中国市场的需求增长而表现较好 [34] - 2021年海运谷物贸易预计增长4.5%，达到5.34亿吨，2022年预计再增长2% [34] - 今年前五个月，中国海运谷物进口量增长50%，美国谷物出口量也增长50%；美国玉米价格今年以来上涨37%，小麦价格上涨6% [35] - 据班切罗·科斯塔公司数据，2021年扣除延迟交付和取消订单后，预计将交付约348艘散货船，总运力为3410万载重吨 [35] - 克拉克森数据显示，散货船订单量目前为626艘，总运力为5370万载重吨，是2003年以来吨位最低水平，占当前船舶运力的比例不到6%，为1991年以来最低 [35] - 克拉克森预计今年将拆解约770万载重吨的散货船，2022年约为1220万载重吨 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了ATM计划，虽目前未使用，但认为在特定市场条件下是有用的工具 [9] - 公司于6月在奥斯陆证券交易所成功发行了1.25亿美元的五年期高级担保债券，票面利率为8.375%，约7400万美元用于回购大部分现有9.5%的高级无担保债券，剩余资金将用于9月回购剩余旧债券及一般运营用途 [10] - 7月，公司同意以2200万美元收购一艘2011年日本建造的卡姆萨尔型船“Magnolia”号，预计明年2月底交付 [10] - 7月，公司发起要约收购，以每股4.5美元的价格回购约333万股普通股 [11] - 7月，公司与北欧联合银行达成补充协议，将现有贷款到期日延长至2024年，同时将贷款额度增加46万美元 [11] - 公司保守且有纪律的租船策略使其为8艘船舶获得了有吸引力的定期租船合同，未来将继续以类似方式租出即将交付的船舶，分散到期日、锁定现金流并平衡参与市场 [13][14] - 公司认为世界GDP增长将延续2005 - 2021年的趋势，带动海运货物量大幅增加，预计2021年增长约6.7%，2022年增长4.3%，因此对当前良好的干散货船市场的持久性保持乐观，但市场可能因与航运无关的需求骤降或新造船订单激增而受影响 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个季度市场状况保持强劲，至今仍呈积极态势，尽管FFA费率有波动，但各干散货板块的现货费率依然坚挺，接近10年高位 [9] - 公司拥有稳健的资产负债表，近期举措降低了现金流盈亏平衡点，结合当前积极的干散货市场，公司能够产生更强的自由现金流 [40][41] - 公司有条件考虑潜在的船队增长、更新和股息分配，将继续坚持自成立以来实施的纪律性战略，以支持股东价值创造 [42] 其他重要信息 - 公司目前拥有36艘运营船舶，总运力约460万载重吨，较上季度减少1艘，因上周“Naias”号已交付给买家；预计在接收新收购的“Magnolia”号后，船队规模将再次增加1艘 [8] - 2021年第二季度，公司船队利用率为99.6%，高于第一季度的98.6% [8] - 公司31艘船舶由Diana Shipping Services内部管理，5艘由与威尔森船舶管理公司的50:50合资企业管理；截至第二季度末，公司在海上和岸上共雇佣876人 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二手船买卖市场活跃，公司为何选择收购2011年建造的卡姆萨尔型船且交付延迟至2022年2月，是否有进一步的买卖评估计划？ - 公司购买该船是因为其质量好，且公司对现有租约的风险管理感到满意；此次收购并非开启购买热潮，而是利用新债券发行筹集的额外资金的一种方式 [48] 问题2: 关于要约收购，两周内到期情况如何，4.5美元的股价和330万股的数量是如何确定的？ - 干散货航运股意外下跌20% - 25%，公司认为4.5美元的股价具有吸引力，存在较大折扣，因此迅速采取要约收购行动，以合理利用资金 [49][50] 问题3: 卡姆萨尔型船有何特别之处，值得等待六七个月交付？ - 若购买类似即期交付的船舶，交付时间可能在今年9 - 11月，公司等待的额外时间仅约三个月；该船价格比即期交付的类似船舶低300万美元；它是日本建造的卡姆萨尔型船，公司舰队中有类似船舶，运营良好、燃油效率高，无需为2023年即将出台的规则或升级进行大量改装 [55][56] 问题4: 临近2月交付日期，卖方是否会因资产价值上升而重新谈判？ - 公司已签署明确条款的合同，若卖方违约，公司有理由进行仲裁；且卖方是日本大型交易对手，信誉良好，这种情况很少发生，违约成本通常高于预期收益 [59][60][61] 问题5: 公司长期采用一年期租船合同，是否开始收到两年或三年期的租船询价，是否有吸引力？ - 此类询价将基于FFA，取决于FFA曲线在未来几年的平缓程度；公司可能会认真考虑两年或三年期租约，只要费率合适；市场上可以找到三年期租约，但关键是接受的价格是否具有吸引力；公司认为市场很快会有更清晰的走势，届时将采取更合适的策略 [63][65][67] 问题6: 公司为何采取更激进的立场，认为市场未有效定价基本面？ - 公司拥有合适的资产负债表和规模，能够采取有纪律的方法；目前市场情况更加清晰，预计今年剩余时间和明年年初市场将走强，这是公司为股东充分利用资产负债表的最佳时机；市场高估了面临的挑战，对排放、融资和银行等问题反应过度，导致供应处于低位，若需求保持或改善，市场将进一步上涨 [72][73][75] 问题7: 市场认为明年FFA曲线低于当前水平，公司认为市场忽略了什么？ - 市场高估了面临的挑战，对排放、融资和银行等问题反应过度，导致供应处于低位，若需求保持或改善，市场将进一步上涨 [75] 问题8: 当前供需动态是否有可能使市场回到2008年的水平？ - 虽然不太可能，但存在这种可能性；如果需求持续健康增长，而由于大量集装箱船和LNG船在建，未来三年无法满足散货船需求，且市场心理向好，可能会使运价接近2008年的水平 [77] 问题9: 公司是否未在ATM计划下进行交易，如何看待要约收购前的股份数量？ - 股份数量与上一季度相同 [79][80]