财务业绩 - 2024年第三季度,艾默生营业收入为43.8亿美元,同比增长11%[2] - 2024年第三季度,艾默生调整后每股收益为1.43美元,同比增长11%[2] - 公司第三季度净收入为119.73亿美元，同比增长16%[34] - 公司第三季度调整后总分部EBITA利润率为27.1%，较上年同期提升0.2个百分点[39] - 公司第四季度调整后EBITA为10.27亿美元，占销售额26.0%[53] - 公司第四季度调整后每股收益为1.29美元，不包括AspenTech的贡献为1.18美元[54] - 2023年第三季度公司调整后的分部EBITA为10.6亿美元，调整后的EBITA利润率为26.9%[72] - 2024年第三季度公司调整后的分部EBITA为11.89亿美元，调整后的EBITA利润率为27.1%[72] 业务表现 - 最终控制和测量与分析业务分部销售额同比分别增长5%和15%[32][33] - 软件与控制业务分部销售额同比增长51%，主要得益于AspenTech业务的强劲增长[33] - AspenTech业务第三季度销售额同比增长11%，利润率达到50%[37] - 公司第四季度最终控制、测量分析、智能设备等业务板块的销售增长率为2%、9%和2%[66] - 2023年第三季度公司最终控制分部的EBITA为2.66亿美元，利润率为25.7%[70] - 2023年第三季度公司测量与分析分部的EBITA为2.63亿美元，利润率为28.7%[70] - 2024年第三季度公司测试与测量分部的EBITA为0.76亿美元，利润率为21.4%[71] - 2024年第三季度公司AspenTech分部的EBITA为1.7亿美元，利润率为50.0%[71] - 2023年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为2.99亿美元，利润率为30.4%[70] - 2024年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为4.24亿美元，利润率为30.3%[71] - 2023年第三季度公司离散自动化分部的EBITA为1.44亿美元，利润率为21.4%[70] 现金流和资本支出 - 公司第三季度经营活动产生的现金流为22.48亿美元，较上年同期增加76.6%[25] - 公司第三季度资本性支出为2.51亿美元，较上年同期增加29.4%[25] - 公司第三季度收购业务支付现金8.34亿美元[25] - 公司第三季度股票回购支出2.00亿美元[25] - 2024年第三季度公司预计自由现金流约为28亿美元[73] 业务展望 - 2024年全年,艾默生预计营业收入增长约15%,调整后每股收益在5.45-5.50美元之间[5] - 2024年全年,艾默生预计经营活动现金流约32亿美元,自由现金流约28亿美元[5] - 公司前三季度整体销售增长16%，其中剔除汇率和并购影响的有机增长为7%[68] - 公司预计全年销售增长约15%，其中有机增长约6%[69] 其他 - 艾默生已完成科普兰债权的出售,获得19亿美元现金,并预计将在8月底完成40%股权的出售[8] - 艾默生第三季度订单增长3%,体现了工艺和混合市场的持续需求[2] - 艾默生已采取措施简化业务组合,专注于自动化领域的高增长和高利润业务[4] - 艾默生有信心执行2024年的计划,体现了其差异化技术和卓越的管理体系[3] - 艾默生将于8月7日召开电话会议,讨论第三季度业绩和2024年展望[9]

文章核心观点 - 艾默生公布2024财年第三季度财报并更新全年展望，宣布季度现金股息，还推进了业务组合简化，出售考普兰业务相关权益 [1][3][6] 财务业绩 第三季度业绩 - 基础订单增长3%，净销售额43.8亿美元，同比增长11%，基础销售额增长3% [2] - 税前利润4.55亿美元，利润率10.4%，调整后部门息税折旧摊销前利润（EBITA）11.89亿美元，利润率27.1% [2] - 美国公认会计原则（GAAP）每股收益0.60美元，同比下降46%，调整后每股收益1.43美元，同比增长11% [2] - 经营现金流10.67亿美元，同比增长27%，自由现金流9.75亿美元，同比增长27% [2] 九个月业绩 - 净销售额128.73亿美元，成本销售63.59亿美元，销售、一般和行政费用（SG&A）38.27亿美元 [11] - 持续经营业务税前利润13.41亿美元，所得税2.66亿美元，持续经营业务收益10.75亿美元 [11] - 终止经营业务净亏损8800万美元，净利润9.87亿美元 [11] 各业务部门业绩 智能设备业务 - 第三季度销售额29.79亿美元，调整后EBITA 7.65亿美元，利润率25.5% [15][18] - 九个月销售额88.80亿美元，基础销售额增长6% [16] 软件和控制业务 - 第三季度销售额9.83亿美元，调整后EBITA 4.24亿美元，利润率30.3% [15][18] - 九个月销售额40.44亿美元，报告销售额增长51%，基础销售额增长10% [16] 业务动态 考普兰业务交易 - 8月2日完成考普兰应收票据出售，税前现金收入19亿美元，预计8月底完成40%股权出售，税前现金收入15亿美元 [6] - 两笔交易税后现金收入约29亿美元，用于偿还现有债务，预计产生税前净收益约2亿美元 [6] 业务展望 - 2024财年净销售额增长约15%，基础销售额增长约6% [5] - 每股收益2.82 - 2.87美元，调整后每股收益5.45 - 5.50美元 [5] - 经营现金流约32亿美元，自由现金流约28亿美元 [5] 管理层评论 - 艾默生本季度表现强劲，基础订单增长稳健，盈利能力和现金流超预期 [3] - 流程和混合市场需求符合预期，运营杠杆表现体现了技术和管理系统优势 [3] - 公司通过退出考普兰业务简化业务组合，专注自动化领域，为股东创造价值 [3] 会议安排 - 公司管理层于美国中部时间8月7日上午8点（东部时间上午9点）召开投资者电话会议讨论第三季度业绩 [7] - 可通过公司网站观看直播，会议记录将保留90天，会议幻灯片将提前发布在公司网站 [7]

文章核心观点 - 预计艾默生电气即将发布的季度报告显示每股收益1.42美元，同比增长10.1%，分析师预测营收44.5亿美元，同比增长12.8%，分析关键指标预测能更全面评估公司季度表现 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.42美元，同比增长10.1%，营收44.5亿美元，同比增长12.8%，过去30天该季度每股收益共识估计未修订 [1] - 分析师评估“软件与控制 - AspenTech营收”将达3.0037亿美元，同比变化-6.1% [2] - 分析师预测“智能设备营收”将达31.1亿美元，同比变化+4.3% [2] - 分析师平均预测“软件与控制 - 控制系统与软件营收”为7.0782亿美元，同比变化+6.8% [2] - 分析师综合评估“智能设备 - 最终控制营收”可能达10.8亿美元，同比变化+4% [3] - 分析师预测“智能设备 - 离散自动化营收”达6.2925亿美元，同比变化-5.8% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 安全与生产率营收”为3.7838亿美元，同比变化+4.2% [3] - “软件与控制营收”共识估计为13.6亿美元，同比变化+38.6% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 测量与分析营收”应达10.2亿美元，同比变化+12.1% [3] - 分析师集体判断“软件与控制 - AspenTech息税前利润”应为1311万美元，去年同期为2700万美元 [4] 公司股价表现 - 艾默生电气过去一个月股价回报率为+3.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4%，Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场表现 [4]

文章核心观点 - 无论今年11月谁和哪个政党获胜，恢复美国将是核心政策点，制造业股票应受投资者关注，虽该行业不令人兴奋，但投资是高概率赌注 [1] 行业分析 - 恢复美国的话题为制造业股票带来潜在机会，制造业股票可作为投资选择以充实投资组合 [1][2] 公司分析 艾默生电气（Emerson Electric，EMR） - 属于专业工业机械类别，为工业、商业和消费市场企业提供解决方案，专长于工程服务，特朗普第二届政府的亲商政策和基础设施投资或推动工业生产，使公司受益 [3] - 财务状况稳健，过去四个季度平均每股收益1.29美元，高于市场共识的1.18美元，盈利惊喜达10.48% [3] - 目前EMR股票市销率为4.02倍，高于去年的3.15倍，分析师预计2024财年销售额达175.6亿美元，同比增长15.8%，是值得买入的制造业股票 [4] 火神材料（Vulcan Materials，VMC） - 运营于建筑材料行业，是重要的制造业股票之一，与子公司在美国生产和供应建筑集料，若共和党掌权，基础设施项目需求增加将利好VMC股票 [6] - 过去四个季度平均每股收益1.71美元，高于市场共识的1.64美元，盈利惊喜为1.85%，但第一季度每股收益80美分，低于共识目标17.5% [6] - 目前股票市销率为4.7倍，高于去年的3.88倍，2024财年销售额预计为77.4亿美元，同比下降0.6%，高端预测为79.9亿美元，2025年有更多增长潜力，特朗普可能推动业绩提升，是潜在买入股票 [7] 派克汉尼汾（Parker Hannifin，PH） - 专业工业机械领域专家，制造和销售运动与控制技术及系统，服务全球移动、工业和航空航天市场，为各行业提供重要组件，是制造业股票的主要受益者之一 [8] - 财务表现有吸引力，过去一年第一季度以来平均每股收益6.18美元，高于市场共识的5.55美元，平均盈利惊喜达11.48%，第四季度表现尤其强劲，每股收益6.15美元高于共识目标5.26美元 [8] - 与同行业其他制造业股票相比更具吸引力，市销率为3.61倍，略高于去年的2.93倍，分析师预计到2025财年销售额将达206.2亿美元，每股收益将升至26.33美元，去年营收190.7亿美元，盈利21.55亿美元 [9]

文章核心观点 全球自动化和技术领导者艾默生发布Ovation™ 4.0自动化平台，集成生成式人工智能（GenAI），可增强数据以辅助决策，助力电力和水务公司加速增长、提高效率并推动运营更具预测性、可靠性和弹性[1]。 分组1：行业现状 - 电力和水务行业数字化转型，公用事业和市政当局有大量生产、可靠性、安全和可持续性数据，但大多分散孤立，运营商需能挖掘复杂数据集并利用GenAI获取运营洞察的计算环境[2]。 分组2：平台优势 - 艾默生Ovation 4.0自动化平台集成GenAI，基于安全知识数据训练，可增强员工专业知识和思维过程，通过任务优先级排序和自动化提高生产力，提供预测性指导和建议行动，以提高可靠性、改善客户体验和优化整体运营[2]。 分组3：平台支持功能 - 赋能员工：AI助手与各级操作员并肩工作，优化工作流程，诊断问题并建议或实施控制行动以恢复正常安全运行条件[3]。 - 远程操作：AI与集中控制中心操作员协同工作，作为自主守护者提供规范性指导，辅助信息处理和决策支持[3]。 - 可靠连续运营：Ovation GenAI助手预测维护需求，减轻常见可靠性问题影响，实时数字孪生模拟结合特定工厂历史运维训练的AI模型，识别异常状况[3]。 - 电网优化：通过AI辅助预测性维护，平台提供高级态势感知，改善发电到输电的决策，提高电网稳定性[3]。 - 安全保障：强大AI模型用于增强网络安全，改善威胁检测、响应自动化、漏洞管理和整体安全协议[3]。 分组4：平台发布情况 - 艾默生Ovation GenAI最初在微软Azure的OpenAI服务上发布，也将在其他依赖封闭、专有和安全数据集的大语言模型上可用[4]。 - 艾默生在匹兹堡年度Ovation用户组会议上宣布推出新的Ovation GenAI[4]。 分组5：公司介绍 - 艾默生是全球技术和软件公司，为全球重要行业提供创新解决方案，通过领先自动化产品组合，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标[5]。

文章核心观点 - 介绍艾默生电气公司最新交易表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，显示公司具有一定投资潜力 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易中艾默生电气收于116.84美元，较前一日上涨1.96%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨5.82%，超过工业产品板块涨幅和标普500跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司预计8月7日公布财报，预计每股收益1.42美元，同比增长10.08%，预计营收44.5亿美元，同比增长12.81% [1] - 全年扎克斯共识预期每股收益5.47美元，营收175.8亿美元，分别较上一年变化+23.2%和+15.9% [2] - 过去30天扎克斯共识每股收益预期提高0.07%，公司目前扎克斯排名为2（买入） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为20.93，低于行业平均的21.63，处于折价交易 [3] - 公司目前PEG比率为1.96，制造业 - 电子行业平均PEG比率为2.05 [3] 行业排名情况 - 制造业 - 电子行业属于工业产品板块，目前扎克斯行业排名为31，处于所有250多个行业的前13% [4] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 机器人技术将变革多个行业，美国是主要增长市场，投资美国机器人股票或有利可图，尤其是在特朗普可能第二次执政或未来共和党执政的情况下 [1] 行业趋势 - 机器人在医疗、物流等多个行业愈发普及，机器人辅助手术系统提高手术准确性和效果，自主移动机器人改善仓库工作流程 [1] 投资建议 - 推荐考虑七只美国机器人股票，若看好特朗普可能的第二个任期及亲美优先政策，不应忽视这些投资机会 [2] 公司分析 UiPath（PATH） - 虽为罗马尼亚创立公司，但总部在纽约，可能受益于“美国优先”政策，强调自动化契合美国制造业复兴和回流概念，专注AI尤其是生成式AI符合维护美国技术优势的理念 [3] - 有良好的收入增长和高毛利率，可能是成长型股票，但近期存在降低业绩指引和管理层变动等问题，投资时需权衡政策收益与这些问题 [4] Rockwell Automation（ROK） - 是工业自动化和数字化转型领域的大公司，能利用有利于本地生产和创新的政策，在汽车、半导体和石油天然气等行业有重要市场份额，可从特朗普政府的基础设施投资和能源政策中受益 [6] - 2024年第一季度报告显示有短期挑战，包括经济状况和库存调整，但未来前景光明，成本控制举措、卓越运营和健康资产负债表使其能应对当前市场状况 [7] Nvidia（NVDA） - GPU和AI芯片用于机器人、自动驾驶汽车等领域，特朗普的“美国优先”战略可能促进对这些领域的投资以发展美国经济，公司的AI和高性能计算平台发展战略符合特朗普政府的国家安全战略 [8] - 是人工智能芯片最大供应商，市场份额约80%，特朗普政府对技术主导地位的追求可能提升其股票价值 [8] Intuitive Surgical（ISRG） - 以达芬奇手术系统闻名，广泛用于机器人辅助手术，特朗普的放松管制政策可能对其有利，最新推出的达芬奇5系统使其继续主导市场 [9][10] - 手术数量两位数增长和收入改善，高利润率和运营效率使其能从特朗普的亲商政策中受益 [10] Emerson Electric（EMR） - 是领先的工业自动化公司，可利用特朗普政府增强美国制造业和工业实力的政策，产品包括智能设备、控制系统和软件解决方案 [11] - 近期战略调整聚焦自动化和软件解决方案领域，关注工业物联网和数字化，虽近期落后于部分竞争对手，但盈利能力增长和对自动化的关注使其可能在特朗普振兴美国工业计划中获胜，国际业务使其能利用回流趋势并参与全球竞争 [11][12] Teradyne（TER） - 以测试设备和在工业机器人领域的重要地位著称，设计和销售半导体及电子产品的自动化测试设备，能从特朗普政府的亲美商业政策中受益，其测试解决方案对评估半导体质量和可靠性有用，与加强美国芯片产业的潜在干预措施相关 [13] - 参与5G、汽车和工业用例试验，可抓住特朗普政府的潜在基础设施计划和技术议程，关注AI芯片和高带宽内存测试，符合美国在人工智能领域保持领先的可能重点 [14] Stryker Corporation（SYK） - 是医疗设备领域大公司，专注骨科、医疗和手术设备及神经技术，能从特朗普政府鼓励美国制造业的政策中受益，通过收购Vocera Communications投资AI和数字健康的战略可能吸引特朗普政府，其在美国的增材制造和研发设施符合“美国优先”制造政策 [15] - 业务多年来不断扩张，现金流改善，在研发和战略收购方面进行投资，是希望投资可能受益于特朗普亲商政策公司的投资者的不错选择 [16]

文章核心观点 - 分析艾默生电气公司股票近期表现及影响因素，指出其Zacks排名为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [1][10] 公司表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+7.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2%，所属Zacks制造业 - 电子行业上涨1% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益1.42美元，同比变化+10.1%，Zacks共识估计在过去30天变化-0.2% [3] - 本财年共识盈利估计为5.47美元，同比变化+23.2%，过去30天估计变化+0.1% [3] - 下一财年共识盈利估计为5.93美元，较上年预期变化+8.4%，过去一个月估计不变 [3] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks排名2（买入） [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为44.5亿美元，同比变化+12.8% [5] - 本财年和下一财年销售估计分别为175.8亿美元和182.9亿美元，变化分别为+15.9%和+4.1% [5] 上次报告结果及意外历史 - 公司上次报告季度营收43.8亿美元，同比变化+16.5%，每股收益1.36美元，上年同期为1.09美元 [6] - 报告营收较Zacks共识估计42.9亿美元有+2.02%的意外，每股收益意外为+7.94% [6] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，三次超过共识营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理定价 [8] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为C，表明与同行交易水平相当 [9]

文章核心观点 全球自动化和技术领导者艾默生更新其行业领先的Ovation™自动化平台，采用软件定义架构，助力公用事业更好利用数据、新技术和人工智能，实现卓越运营，满足对可靠、经济和可持续电力及水的需求 [1] 行业现状 - 能源转型、全球可持续发展目标和“万物电气化”正改变电力和水行业，需现代自适应技术互联数据并提供整体运营视图以提升性能和可用性 [2] 平台更新内容 - Ovation™自动化平台4.0版本为电力和水客户提供全面、统一、软件定义的技术生态系统，使所有数据可即时访问、理解和用于分析、创新及性能改进 [2] - 基于公司的无限自动化™愿景，集成并提供有价值的可靠性、安全、生产和可持续性数据以优化运营，软件定义平台增强功能包括先进自动化、模拟和人工智能能力 [3] 平台优势 - 帮助电力和水运营现代化，解锁预测策略，满足行业不断变化的压力，提供实时数据，使客户跟上市场变化，提供智能工作所需见解 [4] - 为拥有分布式能源资源的运营商提供电网边缘生态系统，管理实时双向输入并在整个网络中传输分布式数据，通过高速、本地化计算环境提供更细致的电网视图，改善负载和需求管理 [4] - 属于强大解决方案组合，包含先进模式识别和机器学习技术，可用于本地或远程操作控制中心，集中知识、预测维护需求和优化运营 [5] - 新的Ovation View人机界面和Ovation Green可再生能源监控和数据采集软件集成，提供清晰运营视图、先进分析和预测工具，提高传统和可再生能源发电及储能领域的整体意识，降低成本同时提高工厂安全性、可靠性和可持续性 [5] - 提供基于安全Ovation知识库数据训练的生成式人工智能模型，为运营和维护实践提供规范性指导，数字孪生技术与人工智能模型提供无限分析计算能力，支持数据驱动决策、全企业协作和按需支持 [6] - 通过Guardian™数字客户体验无缝支持所有Ovation 4.0技术，提供实时监控、深入分析和可操作见解的单点访问 [6] 公司情况 - 艾默生是全球技术和软件公司，为世界关键行业提供创新解决方案，通过领先的自动化产品组合，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [7]

公司股价表现 - 艾默生电气（EMR）最新交易收盘价为115.68美元，较前一日下跌0.74%，表现逊于标准普尔500指数当日0.71%的跌幅，道指下跌0.93%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.81% [1] - 过去一个月，公司股价上涨7.77%，同期工业产品板块上涨2.91%，标准普尔500指数上涨1.08% [1] 公司盈利预测 - 公司定于2024年8月7日公布财报，预计每股收益1.42美元，同比增长10.08%，预计营收44.5亿美元，较上年同期增长12.81% [1] - 年度扎克斯共识预测公司每股收益5.47美元，营收175.8亿美元，分别较去年增长23.2%和15.9% [2] 分析师预测与评级 - 分析师预测的近期变化通常反映近期业务趋势变化，积极的预测修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [2] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名为1的股票平均年回报率为25%，过去30天，扎克斯共识每股收益预测上调0.07%，艾默生电气目前扎克斯排名为2（买入） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为21.29，而行业平均远期市盈率为22.9，公司股价较行业有折价 [3] - 公司目前PEG比率为1.99，截至昨日收盘，电子制造行业平均PEG比率为2.02 [3] 行业排名情况 - 电子制造行业属于工业产品板块，目前该行业扎克斯行业排名为41，位居250多个行业前17% [4] - 扎克斯行业排名通过确定构成行业组的个股平均扎克斯排名来评估行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]