文章核心观点 - 分析师尽可能分析多的股票以提升对不同公司和行业的了解，并分享发现的有趣股票 [1] 分析师理念 - 分析师认同彼得·林奇的观点，即分析十家公司可能找到一家有趣的，分析二十家可能找到两家，分析一百家可能找到十家 [1]

文章核心观点 - 介绍艾默生电气公司股价表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业排名 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为105.05美元，较前一交易日收盘价下跌0.1%，跑输当日上涨0.28%的标准普尔500指数，道指上涨0.15%，纳斯达克指数上涨0.15% [1] - 过去一个月股价上涨0.5%，跑输工业产品板块5.6%的涨幅和标准普尔500指数2%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益1.48美元，较去年同期增长14.73%，预计营收45.9亿美元，较去年同期增长12.14% [1] - 年度预期每股收益5.48美元，营收174.6亿美元，较去年分别增长23.42%和15.13% [2] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.09%，公司目前Zacks评级为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为19.18，相对于行业平均的22.26有折价 [3] - 公司目前PEG比率为1.74，截至昨日收盘，制造业 - 电子行业平均PEG比率为2.02 [3] 行业排名情况 - 制造业 - 电子行业属于工业产品板块，目前Zacks行业排名为26，处于250多个行业的前11% [4] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 艾默生电气公司有望受益于多数终端市场的健康需求、部分业务板块的强劲表现和收购活动，但也面临销售成本和运营费用高、重组措施影响短期利润等挑战 [1][2][6] 业务优势 终端市场需求 - 过程和混合行业的强劲需求推动潜在销售增长，2024财年第三季度潜在销售增长3%，预计2024财年过程行业销售将保持强劲，混合行业也因北美生命科学项目和金属采矿活动而前景良好 [1] 业务板块表现 - 智能设备和软件与控制业务板块表现强劲，智能设备板块的最终控制业务受益于能源和电力终端市场，测量与分析业务在各地区实现强劲增长和高积压订单转化率；软件与控制板块的控制系统与软件业务受益于电力、过程和混合终端市场，测试与测量业务受益于政府支出增加带来的航空航天和国防终端市场增长 [2] 收购活动 - 收购对公司净销售增长有积极影响，2024财年第三季度收购对净销售增长的积极影响达9%；2023年第四季度收购Afag和Flexim，分别增强了工厂自动化能力和流量测量能力；2023年10月以82亿美元收购国家仪器公司，加强了全球自动化业务，拓展了高增长终端市场 [3][4] 现金流与资本部署 - 强大的现金流使公司能够进行收购、股票回购和支付股息，2024财年第三季度自由现金流达20亿美元，同比增长30.7%；2024年前九个月支付股息9.01亿美元，回购价值1.75亿美元的普通股；2023年10月股息提高1%；计划在2024财年回购价值3亿美元的股票，支付12亿美元股息，预计全年自由现金流约28亿美元 [5] 面临挑战 成本上升 - 销售成本和运营费用增加，2024财年第三季度销售成本因材料和运费上涨而增加5.8%，销售、一般和行政费用因收购相关和股票补偿费用增加而增长20.4%至13亿美元，占总收入的百分比上升220个基点至28.6% [6] 重组成本 - 公司采取重组措施以提高运营效率，但短期内对利润有负面影响，2024财年第三季度重组及相关成本达5700万美元，同比增长超100%，预计2024财年重组及相关成本将使每股收益减少0.34美元 [7] 同行业推荐股票 - 鲍威尔工业公司目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为69.9%，过去60天内2024财年盈利共识预期提高32.9% [8] - 伊顿公司目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.7%，过去60天内2024年盈利共识预期提高2% [8] - EnerSys目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.5%，过去60天内2025财年盈利共识预期提高2.3% [8]

文章核心观点 全球自动化和技术领导者艾默生加入Linux基金会的Margo开放标准倡议，该倡议旨在解决多供应商工业自动化环境中边缘应用集成难题，助力制造商构建和升级数字运营，与艾默生的自动化愿景互补，共同推动行业发展 [1][3] 分组1：Margo倡议背景与目标 - 随着制造商推进数字化，多供应商和多技术设备、应用及编排环境在边缘集成存在挑战，Margo倡议通过创建参考实现、开放标准和测试工具包解决这些问题 [1] - Margo倡议将消除障碍，简化构建、部署、扩展和运营复杂多供应商工业边缘环境的过程，帮助制造商构建或升级数字运营 [2] 分组2：艾默生加入原因与意义 - 艾默生首席技术官表示现代OT边缘是下一代自动化架构的支柱，成功实施需要开放边缘标准以实现应用、边缘设备和编排软件的互操作性 [2] - 艾默生加入Margo倡议，助力创建统一的边缘管理生态系统，使客户更轻松、快速且低成本地开发数字转型项目，发挥边缘人工智能等技术的潜力 [3] 分组3：Margo倡议与艾默生愿景关系 - Margo倡议与艾默生的Boundless Automation™愿景互补，该愿景旨在打破数据孤岛，使计算能力在最合适的地方发挥作用 [3] 分组4：Margo项目情况 - Margo项目是重要的行业合作，旨在定义边缘应用、工作负载和设备的互操作编排机制，通过开放标准、参考实现和合规测试工具包实现互操作性 [4] 分组5：艾默生公司介绍 - 艾默生是全球技术和软件公司，通过领先的自动化产品组合，帮助制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [5]

文章核心观点 - Zacks Premium可助投资者充分利用股市并自信投资 提供多种服务和工具 包括Zacks Style Scores等 其与Zacks Rank配合能帮投资者挑选更具潜力股票 如Emerson Electric就因相关评分值得关注 [1][2][5][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research reports [1] - 提供Premium stock screens [1] - 提供Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值 增长 动量特质给股票A - F字母评级 A最佳 评级越好股票表现可能越好 [2] 分类情况 - 价值评分（Value Score）：助价值投资者以好价格找好股票 利用P/E PEG等比率挑选有吸引力和被低估股票 [2] - 增长评分（Growth Score）：关注公司财务实力 健康状况和未来前景 考察预计和历史盈利 销售 现金流等找可持续增长股票 [3] - 动量评分（Momentum Score）：利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 指示建仓高动量股票的有利时机 [3] - VGM评分：结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 按加权风格对股票评级 筛选出价值 增长 动量综合表现好的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正助力投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达+25.41% 超同期标普500指数一倍多 [5] - 每日有超800只高评级股票 选适合自己和投资目标的股票有难度 此时Style Scores可发挥作用 [5][6] - 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3（持有） 其Scores也应为A或B以保证上行潜力 [6] - Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即便Scores为A或B 盈利预测仍下降 股价下跌可能性大 [6] 股票案例：Emerson Electric - 总部位于密苏里州圣路易斯 是多元化全球工程和技术公司 为消费 商业和工业市场客户提供产品和服务 拥有Bettis等众多品牌 [8] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [8] - 因有吸引力的估值指标如18.16的远期P/E比率 价值风格评分为B [8] - 2024财年过去60天内四位分析师上调盈利预估 Zacks共识预估从每股增加0.01美元至5.48美元 平均盈利惊喜为6.3% [8] - 因其可靠的Zacks Rank和顶级的价值及VGM风格评分 应在投资者关注名单上 [9]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用，能帮助投资者挑选更具潜力的股票，如Emerson Electric就因良好的评级值得投资者关注 [1][2][4][5][6] Zacks Premium服务介绍 - 帮助投资者更好利用股市并自信投资，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等内容 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 与Zacks Rank一同开发，是一组辅助指标，基于股票价值、增长和动量特征，为每只股票分配A - F的评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] 分类情况 - 价值得分：考虑P/E、PEG、Price/Sales等比率，帮助价值投资者找到价格合理且被低估的股票 [2] - 增长得分：考虑公司预计和历史收益、销售和现金流，帮助增长投资者发掘具有长期可持续增长潜力的股票 [3] - 动量得分：利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，确定建立股票头寸的时机 [3] - VGM得分：综合所有风格得分，根据综合加权风格对股票进行评级，帮助筛选出价值、增长和动量都有吸引力的公司 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [4] - 为实现回报最大化，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需确保分数为A或B；4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使分数为A和B，盈利预测仍可能下降，股价也可能下跌 [5] 股票案例：Emerson Electric - 总部位于密苏里州圣路易斯，是一家多元化的全球工程和技术公司，为消费、商业和工业市场客户提供广泛产品和服务，拥有多个品牌 [6] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，Momentum Style Score为B，过去四周股价上涨1.3% [6] - 过去60天内有四位分析师上调其2024财年盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.01美元至5.48美元，平均盈利惊喜为6.3% [6] - 因其良好的Zacks Rank和风格得分，值得投资者关注 [7]

文章核心观点 - 分析师认为Emerson Electric公司受益于美国再工业化和自动化等趋势，虽近期股价下跌但长期增长潜力未变，当前估值合理，虽股息增长缓慢但股息安全，未来有提升空间，因此买入该公司股票并可能继续增持 [2][13][19] 公司现状 - 分析师已持有65家蓝筹股公司股票，计划将持股数量减至50只左右，但遇到有吸引力的机会仍会买入 [2] - 分析师于2024年8月2日以108.19美元建仓Emerson Electric，8月7日以99.92美元加仓 [2] 公司背景与行业趋势 - 美国再工业化趋势包括制造业回流，技术进步将推动第五次工业革命，自动化和电气化将发挥核心作用，Emerson Electric有望受益 [3][4] - Emerson Electric在多个领域有广泛应用，如25家顶级生命科学公司使用其软件，9家顶级半导体制造商使用其智能设备和控制等 [5][6] 公司业务调整与市场潜力 - 公司出售非核心业务，收购工业软件资产，实现业务转型 [8] - 公司投资的市场潜力巨大，包括可再生能源和脱碳有120亿美元的总可寻址市场且两位数增长，工业软件市场有350亿美元等 [9] 公司财务表现 - 2020 - 2023年，公司销售额约170亿美元基本持平，但毛利率从42%提升至超50%，调整后细分业务EBITA利润率从19%提升至约25%，软件销售占比从6%提升至约13% [11] 股价表现与估值 - 公司股价从近期高点下跌13%，当前混合市盈率为19.5倍，2024和2025年每股收益增长预期分别为23.4%和9.5%，远期市盈率低于历史平均，分析师认为当前股价合理，公平价值估计为111美元 [13][14][15] 股息情况 - 公司股息收益率近2.00%，是连续67年股息增长的股息之王，但近期股息增长缓慢，5年股息增长率仅1.39%，主要因业务重组和并购 [17] - 公司远期派息率仅35%，历史派息率在40% - 50%，若按40%派息率计算，明年股息将有14.2%的提升 [19]

文章核心观点 - 尽管今年市场上涨，但仍有优质价值股可寻，自动化技术公司艾默生电气、水产品公司滨特尔和工业集团3M是具有上涨潜力且下行风险有限的理想选择 [1] 艾默生电气 - 管理层聚焦自动化及工业软件、测试测量等相邻市场的决策将在未来几年得到回报，公司出售暖通空调制冷合资企业剩余40%股权后，准备加速向目标终端市场增长 [2] - 2024年自动化核心业务表现不一，过程自动化和混合自动化订单实现中个位数增长，离散自动化订单出现低个位数下降 [2] - 离散自动化正经历库存调整，待调整完成且利率下降后，自动化业务表现有望改善 [3] - 持有工业软件公司Aspen Technology 55%股权，受益于能源、公用事业和智能电网解决方案的积极支出趋势，去年收购测试测量公司NI时机良好，预计2025年实现增长复苏 [3] - 从长期看，自动化解决方案对客户降低运营成本至关重要，其股票按2025年华尔街盈利预期计算市盈率为17.5倍，有较大上涨潜力，且市场在2024年触底限制了下行风险 [4] 滨特尔 - 作为服务于工业、商业和住宅市场的水产品公司，是市场上极具吸引力的股票之一 [5] - 通过转型举措，公司目标是将营业利润率从2023年的20.8%提高到2026年的24% [5] - 2024年新住宅泳池建设放缓，但现有泳池数量仍在增加，将支撑未来泳池维护支出增长，低利率环境将支持新泳池建设复苏 [5] - 转型举措包括价格调整、改善采购关系、整合制造布局和实施80/20聚焦销售等，可削减成本，公司终端市场在2024年触底，2025年有望实现稳健增长，低利率环境将带来额外上涨动力 [6] 3M - 多年销售增长乏力和利润率表现平平后，公司有新管理层改善局面，分拆医疗保健业务Solventum筹集现金用于法律和解，并摆脱了投入大量资源却无显著成果的业务 [7] - 新CEO致力于提高研发能力，同时进行基础重组以改善供应链、利用采购优势和优化工厂及分销布局 [8] - 计划减少库存持有时间，有望使自由现金流改善10亿美元，可能使股价上涨28%，公司受益于管理层重组举措和终端市场的周期性改善，终端市场包括半导体、汽车、消费电子和建筑材料等 [8]

文章核心观点 - 公司通过其企业风险投资部门Emerson Ventures对Symmera进行了战略投资,Symmera是一家专注于简化设备认证和数据保护的初创公司 [2][3] - Symmera的分布式智能网络(DIN)编排平台提供了下一代数字安全解决方案,可帮助客户管理设备生命周期和安全性,并加速人工智能、机器学习和高级分析 [3][4][6][7] - 该平台采用零信任架构,结合自动化密钥和证书生命周期管理,可确保自动化系统免受新兴网络威胁,并有助于提高安全性和运营效率 [6][7] 公司概况 - 艾默生是一家全球性的技术和软件公司,提供创新解决方案,主要服务于世界各地的关键行业 [8] - 艾默生通过其自动化业务组合(包括其在AspenTech的多数股权)帮助混合、过程和离散制造商优化运营、保护人员、减少排放并实现可持续发展目标 [8] 投资标的概况 - Symmera是一家技术和软件公司,提供企业数字化创新解决方案 [9] - 其SaaS编排平台可帮助制造商和终端用户以较低的成本实施基于开放标准的简化和强大的解决方案 [9] - Symmera的分布式智能网络(DIN)平台有助于运营商在连接设备中建立网络信任,并为安全性、可扩展性、可用性和互操作性收集前所未有的设备智能,以丰富人工智能/机器学习和信息技术/运营技术融合生态系统中的数据驱动分析 [9] 投资方概况 - 博尔德风险投资公司成立于1995年,总部位于科罗拉多州博尔德,专注于投资高潜力的信息技术和生物技术公司 [10]

文章核心观点 艾默生电气公司剥离科普兰剩余40%普通股股权，有助于聚焦核心业务、加强自动化领域全球领先地位，公司当前业务需求良好但面临销售成本和运营费用上升问题 [1][2][3] 交易情况 - 艾默生电气公司将科普兰剩余40%普通股股权出售给黑石集团，交易价值约35亿美元，税前现金收益34亿美元 [1] - 艾默生预计扣除少量税款后，使用29亿美元现金收益偿还债务 [2] 交易相关方情况 - 黑石集团是另类投资资产管理公司和全球金融咨询服务提供商，2023年9月18日加入标准普尔500指数，截至2024年3月31日，总资产管理规模1.06万亿美元，收费资产管理规模7814亿美元 [1] - 科普兰是美国独立公司，提供压缩机、控制器、恒温器、阀门和软件解决方案等产品，服务全球住宅、商业和工业客户 [1] 公司战略举措 - 艾默生近期旨在剥离非核心/无利可图业务，以聚焦核心业务并有效分配资源，2023财年第一季度退出俄罗斯业务，2022年11月将英士顿业务出售给惠而浦 [2] 现有业务场景 积极方面 - 艾默生多数终端市场需求良好，流程和混合行业的强劲需求推动潜在销售，预计2024财年流程行业销售将因能源、液化天然气、化工和电力终端市场的强劲表现而保持强劲 [3] - 北美生命科学项目的良好势头和强劲的金属与矿业活动对混合行业有利 [3] - 智能设备和软件与控制部门表现强劲，智能设备部门的最终控制业务受益于能源和电力终端市场的良好势头，测量与分析业务受益于各地区的强劲增长和高积压订单转化率 [3] - 软件与控制部门的控制系统与软件业务受益于能源转型和传统能源市场推动的流程行业的强劲表现，测试与测量业务受益于美国国防预算增加和政府研究投入增加推动的航空航天和国防终端市场的强劲表现 [4] 消极方面 - 艾默生面临销售成本和运营费用上升的不利影响，2024财年第二季度销售成本因材料和运费上涨而增加7% [4] - 销售、一般和行政费用因收购相关和股票补偿费用增加而上涨29.6%至13亿美元，占总收入的百分比上升300个基点至29.6% [4] 市场竞争 - 艾默生为消费、商业和工业市场的客户提供广泛的产品和服务，属于Zacks制造业-电子行业，面临来自鲍威尔工业公司和 EnerSys等竞争对手的激烈竞争 [5]