文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有偏差，结合Zacks Rank可辅助做出盈利投资决策 [1][2][3] 券商对艾默生电气评级情况 - 艾默生电气平均券商评级（ABR）为1.24，介于强力买入和买入之间，基于21家券商实际建议计算得出 [1] - 21条建议中18条为强力买入，占比85.7%，1条为买入，占比4.8% [1] 券商评级可靠性及使用建议 - 券商评级指导投资者选潜力股效果不佳，因券商有既得利益，分析师评级有积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”推荐比例为5:1 [2] - 券商利益与散户投资者不一致，评级对股价走势参考价值小，可用于验证自身分析或有效预测股价工具 [2][3] Zacks Rank与ABR区别 - ABR基于券商推荐计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [4] - 券商分析师推荐过于乐观，易误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [5] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映股价走势 [6] 艾默生电气投资分析 - 艾默生电气当前年度Zacks共识预测过去一个月增长0.1%至5.48美元 [7] - 分析师上调每股收益预测显示对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [7] - 共识预测变化及其他三个盈利预测因素使艾默生电气获Zacks Rank 2（买入）评级，ABR可作投资参考 [7]

文章核心观点 - 艾默生电气公司2024财年第三季度调整后每股收益超预期，净利润同比增长11%，但净销售额未达预期，不过仍同比增长11%，公司更新了2024财年销售和盈利展望，同时介绍了其他工业公司二季度业绩情况 [1][6][9] 艾默生电气公司业绩情况 整体业绩 - 2024财年第三季度（截至2024年6月30日）调整后每股收益为1.43美元，超Zacks共识预期的1.42美元，净利润同比增长11% [1] - 净销售额为43.8亿美元，未达共识预期的44.7亿美元，同比增长11%，基础销售额同比增长3% [1] 细分业务业绩 - 智能设备部门净销售额为30亿美元，同比增长1%，未达预期的31亿美元，其中最终控制业务销售额同比增长1%至10亿美元，测量与分析业务销售额为9.82亿美元，同比增长8%，离散自动化业务销售额为6.18亿美元，同比下降8%，安全与生产力业务销售额同比增长3%至3.51亿美元 [2] - 软件与控制自动化解决方案部门净销售额为14亿美元，同比增长42%，符合预期，其中控制系统与软件业务销售额为7亿美元，同比增长6%，AspenTech净销售额为3.43亿美元，同比增长7%，测试与测量业务销售额为3.55亿美元 [3] 利润率情况 - 销售成本同比增长5.8%至21亿美元，税前利润率为10.4%，上年同期为20.8%，调整后EBITA利润率为27.1%，上年同期为26.9%，销售、一般和行政费用同比增长20.4%至13亿美元 [4] 资产负债表与现金流情况 - 2024财年第三季度末，公司现金及现金等价物为23亿美元，2023财年末为81亿美元，长期债务为71亿美元，2023财年末为76亿美元，2024财年前九个月偿还长期债务5.47亿美元 [5] - 2024财年前九个月，公司经营活动产生净现金22亿美元，同比增长75.6%，资本支出为2.51亿美元，上年同期为1.94亿美元，同期支付股息9.01亿美元 [5] 2024财年展望 - 公司预计净销售额较上年增长约15%，此前预期为15 - 16%，基础销售额预计增长约6%，此前预期为5.5 - 6.5% [6] - 预计每股收益在2.82 - 2.87美元之间，此前预期为2.98 - 3.08美元，调整后每股收益预计在5.45 - 5.50美元之间，此前预期为5.40 - 5.50美元，预计经营现金流约为32亿美元，自由现金流约为28亿美元 [6] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [8] 其他工业公司业绩情况 滨特尔公司（Pentair plc） - 第二季度调整后每股收益为1.22美元，超Zacks共识预期的1.15美元，同比增长18% [9] - 净销售额同比增长1.6%至11亿美元，超Zacks共识预期的10.9亿美元 [9] 皇冠控股公司（Crown Holdings, Inc.） - 第二季度调整后每股收益为1.81美元，超Zacks共识预期的1.59美元，同比增长8% [9] - 净销售额为30.4亿美元，同比下降2.2%，未达Zacks共识预期的30.6亿美元 [9] A.O.史密斯公司（A.O. Smith Corporation） - 第二季度调整后每股收益为1.06美元，未达Zacks共识预期的1.07美元，但同比增长5% [9] - 净销售额为10.2亿美元，超共识预期的9.92亿美元，同比增长7%，受北美住宅和商业热水器强劲需求推动 [10]

业绩总结 - 第三季度基础订单增长为3%，其中过程和混合业务增长中等单数，离散业务下降低单数[2] - 第三季度调整后的每股收益（EPS）为1.43美元，超出预期的1.38至1.42美元[6] - 自由现金流为9.75亿美元，自由现金流率为22.3%，同比增长31%[13] - 第三季度毛利率为52.8%[6] - 2023财年净收益为132.19亿美元，2024年第一季度净收益为1.42亿美元[31] - 2023财年持续经营收益为22.86亿美元，2024年第一季度为1.69亿美元[31] - 2023财年调整后的持续经营收益为25.60亿美元，2024年第一季度为7.02亿美元[31] - 2023年第三季度的自由现金流为7.69亿美元，2024年第三季度为9.75亿美元[35] 未来展望 - 预计2024财年销售额为14.5亿至15亿美元，调整后的每股收益为0.42至0.44美元[4] - 2024财年净销售增长预计约为15%，基础销售增长约为6%[15] - 2024财年自由现金流预计约为28亿美元[16] - 2024财年调整后的每股收益预计为5.45至5.50美元[16] - 2024年财年的运营现金流预计约为32亿美元[35] - 2024年预计每股收益为3.37至3.47美元[33] 用户数据与市场表现 - 2024年6月30日的总订单量为87亿美元，剔除AspenTech后的订单量为74亿美元[42] - 2024年第三季度的测试与测量(T&M)调整后每股收益为0.09美元，预计为0.42至0.44美元[37] - 2024年第三季度T&M部门的调整后EBITA利润率为21.4%[38] 其他重要信息 - 2024财年测试与测量业务贡献预计为0.42至0.44美元[16] - 2024年预计从Copeland的停业收益为每股0.55至0.60美元[43] - 2024财年总资产负债表中，剩余的Copeland权益出售交易价值为35亿美元，预计税后收益为29亿美元[20]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长 但营收略低于市场预期 部分关键指标表现影响投资者对股价走势的判断 [1] 营收情况 - 2024年第二季度营收43.8亿美元 同比增长11% 低于Zacks共识预期的44.5亿美元 差距为-1.60% [1] - 软件和控制 - AspenTech营收3.43亿美元 高于三位分析师平均预估的3.0037亿美元 同比增长7.2% [3] - 智能设备营收30亿美元 低于三位分析师平均预估的31.1亿美元 同比增长0.6% [4] - 软件和控制 - 控制系统与软件营收7亿美元 低于三位分析师平均预估的7.0782亿美元 同比增长5.6% [5] - 智能设备 - 最终控制营收10.5亿美元 低于三位分析师平均预估的10.8亿美元 同比增长1.1% [6] - 消除项营收-1500万美元 高于三位分析师平均预估的-1907万美元 同比下降6.3% [7] - 智能设备 - 离散自动化营收6.18亿美元 低于三位分析师平均预估的6.2925亿美元 同比下降7.5% [8] - 智能设备 - 安全与生产力营收3.51亿美元 低于三位分析师平均预估的3.7838亿美元 同比下降3.3% [9] - 软件和控制营收14亿美元 高于三位分析师平均预估的13.6亿美元 同比增长42.2% [11] - 软件和控制 - 测试与测量营收3.55亿美元 略高于三位分析师平均预估的3.5467亿美元 [12] - 智能设备 - 测量与分析营收9.82亿美元 低于三位分析师平均预估的10.2亿美元 同比增长7.6% [13] 每股收益情况 - 2024年第二季度每股收益1.43美元 去年同期为1.29美元 高于共识每股收益预估的1.42美元 超出幅度为+0.70% [1] 息税前利润情况 - 软件和控制 - AspenTech息税前利润4900万美元 高于三位分析师平均预估的1311万美元 [14] - 智能设备 - 最终控制息税前利润2.53亿美元 略低于三位分析师平均预估的2.5308亿美元 [15] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为-1.7% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9% 目前股票Zacks排名为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [15]

文章核心观点 - 介绍艾默生电气季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业普拉格能源的业绩预期 [1][2][3] 艾默生电气财报情况 - 本季度每股收益1.43美元，超扎克斯共识预期的1.42美元，去年同期为1.29美元，本季度盈利惊喜为0.70% [1] - 上一季度预期每股收益1.26美元，实际为1.36美元，盈利惊喜7.94%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收43.8亿美元，低于扎克斯共识预期1.60%，去年同期为39.5亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [1] 艾默生电气股价表现 - 自年初以来，艾默生电气股价上涨约10.7%，而标准普尔500指数涨幅为9.9% [2] 艾默生电气未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.47美元，营收46.3亿美元，本财年共识每股收益预期为5.47美元，营收175.8亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，电子制造行业目前处于250多个扎克斯行业前14%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 普拉格能源业绩预期 - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.30美元，同比变化+14.3%，过去30天本季度共识每股收益预期上调1.6% [5] - 预计营收1.8023亿美元，较去年同期下降30.7% [6]

分组1：财务表现 - 公司第三季度净销售额为44亿美元，同比增长11%，其中基础销售额增长3%[112] - 第三季度调整后每股收益（EPS）为1.43美元，同比增长11%，反映销售增长和强劲的运营表现[113] - 第三季度调整后EBITA为11.56亿美元，同比增长13%，占销售额比例为26.4%，同比增加0.4个百分点[130] - 2024年第三季度，智能设备销售额为30亿美元，增长1%[136] - 2024年第三季度，软件和控制销售额为14亿美元，增长42%[141] - 2024年第三季度，控制系统和软件销售额为7亿美元，增长6%[137] - 2024年第三季度，测量与分析销售额增长8%，达到69美元[136] - 2024年第三季度，AspenTech销售额增长7%，达到343美元[137] - 2024年前九个月，公司净销售额为128.73亿美元，增长16%[142] - 2024年前九个月，软件和控制销售额增长51%，包括测试与测量收购的影响[143] - 2024年前九个月，调整后稀释每股收益为4.01美元，增长27%[151] - 2024财年前九个月，公司调整后的EBITA为31.91亿美元，增长24%[159] - 智能设备部门销售额为88.8亿美元，增长5%，其中测量与分析设备销售额增长15%[161] - 软件与控制部门销售额为40.44亿美元，增长51%，主要受测试与测量设备收购影响[166] - 公司预计2024财年全年销售额增长约15%，调整后每股收益预计为5.45至5.50美元[180] 分组2：毛利率与费用 - 第三季度毛利率为52.8%，同比增加2.3个百分点，主要受Test & Measurement收购和价格上涨影响[120] - 第三季度销售、一般和管理费用（SG&A）为12.54亿美元，同比增长20%，占销售额比例增加2.2个百分点至28.6%[121] - 第三季度其他扣除净额为2.94亿美元，同比增长164%，主要包含Test & Measurement收购相关的无形资产摊销和重组成本[123] - 2024年前九个月，成本销售为63.59亿美元，增长12%[144] 分组3：收购与投资 - 公司完成了对National Instruments Corporation（NI）的收购，NI在过去的12个月中收入约为17亿美元[110] - 第三季度软件和控制销售额增长42%，主要受Test & Measurement收购影响[119] - 2024年前九个月，软件和控制销售额增长51%，包括测试与测量收购的影响[143] - 软件与控制部门销售额为40.44亿美元，增长51%，主要受测试与测量设备收购影响[166] 分组4：现金流与预测 - 2024财年前九个月，公司运营现金流为22.44亿美元，增长525百万美元[176] - 公司预计2024财年运营现金流约为32亿美元，自由现金流约为28亿美元[182] 分组5：风险与不确定性 - 公司记录了与出售Copeland note receivable相关的预税损失2.79亿美元，调整后每股损失0.38美元[111] - 公司未更新任何前瞻性声明，涉及风险和不确定性，包括俄罗斯-乌克兰及其他全球冲突的范围、持续时间和最终影响[183] - 经济和货币条件、市场需求、定价、知识产权保护、网络安全、关税、竞争和技术因素、通货膨胀等风险因素[183] - 风险因素和安全港声明已列入公司2023年9月30日结束的年度报告Form 10-K的Part I, Item 1A和Part II, Item 7中，并已在后续提交给SEC的报告中被引用[183]

财务业绩 - 2024年第三季度,艾默生营业收入为43.8亿美元,同比增长11%[2] - 2024年第三季度,艾默生调整后每股收益为1.43美元,同比增长11%[2] - 公司第三季度净收入为119.73亿美元，同比增长16%[34] - 公司第三季度调整后总分部EBITA利润率为27.1%，较上年同期提升0.2个百分点[39] - 公司第四季度调整后EBITA为10.27亿美元，占销售额26.0%[53] - 公司第四季度调整后每股收益为1.29美元，不包括AspenTech的贡献为1.18美元[54] - 2023年第三季度公司调整后的分部EBITA为10.6亿美元，调整后的EBITA利润率为26.9%[72] - 2024年第三季度公司调整后的分部EBITA为11.89亿美元，调整后的EBITA利润率为27.1%[72] 业务表现 - 最终控制和测量与分析业务分部销售额同比分别增长5%和15%[32][33] - 软件与控制业务分部销售额同比增长51%，主要得益于AspenTech业务的强劲增长[33] - AspenTech业务第三季度销售额同比增长11%，利润率达到50%[37] - 公司第四季度最终控制、测量分析、智能设备等业务板块的销售增长率为2%、9%和2%[66] - 2023年第三季度公司最终控制分部的EBITA为2.66亿美元，利润率为25.7%[70] - 2023年第三季度公司测量与分析分部的EBITA为2.63亿美元，利润率为28.7%[70] - 2024年第三季度公司测试与测量分部的EBITA为0.76亿美元，利润率为21.4%[71] - 2024年第三季度公司AspenTech分部的EBITA为1.7亿美元，利润率为50.0%[71] - 2023年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为2.99亿美元，利润率为30.4%[70] - 2024年第三季度公司软件与控制分部的EBITA为4.24亿美元，利润率为30.3%[71] - 2023年第三季度公司离散自动化分部的EBITA为1.44亿美元，利润率为21.4%[70] 现金流和资本支出 - 公司第三季度经营活动产生的现金流为22.48亿美元，较上年同期增加76.6%[25] - 公司第三季度资本性支出为2.51亿美元，较上年同期增加29.4%[25] - 公司第三季度收购业务支付现金8.34亿美元[25] - 公司第三季度股票回购支出2.00亿美元[25] - 2024年第三季度公司预计自由现金流约为28亿美元[73] 业务展望 - 2024年全年,艾默生预计营业收入增长约15%,调整后每股收益在5.45-5.50美元之间[5] - 2024年全年,艾默生预计经营活动现金流约32亿美元,自由现金流约28亿美元[5] - 公司前三季度整体销售增长16%，其中剔除汇率和并购影响的有机增长为7%[68] - 公司预计全年销售增长约15%，其中有机增长约6%[69] 其他 - 艾默生已完成科普兰债权的出售,获得19亿美元现金,并预计将在8月底完成40%股权的出售[8] - 艾默生第三季度订单增长3%,体现了工艺和混合市场的持续需求[2] - 艾默生已采取措施简化业务组合,专注于自动化领域的高增长和高利润业务[4] - 艾默生有信心执行2024年的计划,体现了其差异化技术和卓越的管理体系[3] - 艾默生将于8月7日召开电话会议,讨论第三季度业绩和2024年展望[9]

文章核心观点 - 艾默生公布2024财年第三季度财报并更新全年展望，宣布季度现金股息，还推进了业务组合简化，出售考普兰业务相关权益 [1][3][6] 财务业绩 第三季度业绩 - 基础订单增长3%，净销售额43.8亿美元，同比增长11%，基础销售额增长3% [2] - 税前利润4.55亿美元，利润率10.4%，调整后部门息税折旧摊销前利润（EBITA）11.89亿美元，利润率27.1% [2] - 美国公认会计原则（GAAP）每股收益0.60美元，同比下降46%，调整后每股收益1.43美元，同比增长11% [2] - 经营现金流10.67亿美元，同比增长27%，自由现金流9.75亿美元，同比增长27% [2] 九个月业绩 - 净销售额128.73亿美元，成本销售63.59亿美元，销售、一般和行政费用（SG&A）38.27亿美元 [11] - 持续经营业务税前利润13.41亿美元，所得税2.66亿美元，持续经营业务收益10.75亿美元 [11] - 终止经营业务净亏损8800万美元，净利润9.87亿美元 [11] 各业务部门业绩 智能设备业务 - 第三季度销售额29.79亿美元，调整后EBITA 7.65亿美元，利润率25.5% [15][18] - 九个月销售额88.80亿美元，基础销售额增长6% [16] 软件和控制业务 - 第三季度销售额9.83亿美元，调整后EBITA 4.24亿美元，利润率30.3% [15][18] - 九个月销售额40.44亿美元，报告销售额增长51%，基础销售额增长10% [16] 业务动态 考普兰业务交易 - 8月2日完成考普兰应收票据出售，税前现金收入19亿美元，预计8月底完成40%股权出售，税前现金收入15亿美元 [6] - 两笔交易税后现金收入约29亿美元，用于偿还现有债务，预计产生税前净收益约2亿美元 [6] 业务展望 - 2024财年净销售额增长约15%，基础销售额增长约6% [5] - 每股收益2.82 - 2.87美元，调整后每股收益5.45 - 5.50美元 [5] - 经营现金流约32亿美元，自由现金流约28亿美元 [5] 管理层评论 - 艾默生本季度表现强劲，基础订单增长稳健，盈利能力和现金流超预期 [3] - 流程和混合市场需求符合预期，运营杠杆表现体现了技术和管理系统优势 [3] - 公司通过退出考普兰业务简化业务组合，专注自动化领域，为股东创造价值 [3] 会议安排 - 公司管理层于美国中部时间8月7日上午8点（东部时间上午9点）召开投资者电话会议讨论第三季度业绩 [7] - 可通过公司网站观看直播，会议记录将保留90天，会议幻灯片将提前发布在公司网站 [7]

文章核心观点 - 预计艾默生电气即将发布的季度报告显示每股收益1.42美元，同比增长10.1%，分析师预测营收44.5亿美元，同比增长12.8%，分析关键指标预测能更全面评估公司季度表现 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.42美元，同比增长10.1%，营收44.5亿美元，同比增长12.8%，过去30天该季度每股收益共识估计未修订 [1] - 分析师评估“软件与控制 - AspenTech营收”将达3.0037亿美元，同比变化-6.1% [2] - 分析师预测“智能设备营收”将达31.1亿美元，同比变化+4.3% [2] - 分析师平均预测“软件与控制 - 控制系统与软件营收”为7.0782亿美元，同比变化+6.8% [2] - 分析师综合评估“智能设备 - 最终控制营收”可能达10.8亿美元，同比变化+4% [3] - 分析师预测“智能设备 - 离散自动化营收”达6.2925亿美元，同比变化-5.8% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 安全与生产率营收”为3.7838亿美元，同比变化+4.2% [3] - “软件与控制营收”共识估计为13.6亿美元，同比变化+38.6% [3] - 分析师综合评估“智能设备 - 测量与分析营收”应达10.2亿美元，同比变化+12.1% [3] - 分析师集体判断“软件与控制 - AspenTech息税前利润”应为1311万美元，去年同期为2700万美元 [4] 公司股价表现 - 艾默生电气过去一个月股价回报率为+3.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4%，Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场表现 [4]

文章核心观点 - 无论今年11月谁和哪个政党获胜，恢复美国将是核心政策点，制造业股票应受投资者关注，虽该行业不令人兴奋，但投资是高概率赌注 [1] 行业分析 - 恢复美国的话题为制造业股票带来潜在机会，制造业股票可作为投资选择以充实投资组合 [1][2] 公司分析 艾默生电气（Emerson Electric，EMR） - 属于专业工业机械类别，为工业、商业和消费市场企业提供解决方案，专长于工程服务，特朗普第二届政府的亲商政策和基础设施投资或推动工业生产，使公司受益 [3] - 财务状况稳健，过去四个季度平均每股收益1.29美元，高于市场共识的1.18美元，盈利惊喜达10.48% [3] - 目前EMR股票市销率为4.02倍，高于去年的3.15倍，分析师预计2024财年销售额达175.6亿美元，同比增长15.8%，是值得买入的制造业股票 [4] 火神材料（Vulcan Materials，VMC） - 运营于建筑材料行业，是重要的制造业股票之一，与子公司在美国生产和供应建筑集料，若共和党掌权，基础设施项目需求增加将利好VMC股票 [6] - 过去四个季度平均每股收益1.71美元，高于市场共识的1.64美元，盈利惊喜为1.85%，但第一季度每股收益80美分，低于共识目标17.5% [6] - 目前股票市销率为4.7倍，高于去年的3.88倍，2024财年销售额预计为77.4亿美元，同比下降0.6%，高端预测为79.9亿美元，2025年有更多增长潜力，特朗普可能推动业绩提升，是潜在买入股票 [7] 派克汉尼汾（Parker Hannifin，PH） - 专业工业机械领域专家，制造和销售运动与控制技术及系统，服务全球移动、工业和航空航天市场，为各行业提供重要组件，是制造业股票的主要受益者之一 [8] - 财务表现有吸引力，过去一年第一季度以来平均每股收益6.18美元，高于市场共识的5.55美元，平均盈利惊喜达11.48%，第四季度表现尤其强劲，每股收益6.15美元高于共识目标5.26美元 [8] - 与同行业其他制造业股票相比更具吸引力，市销率为3.61倍，略高于去年的2.93倍，分析师预计到2025财年销售额将达206.2亿美元，每股收益将升至26.33美元，去年营收190.7亿美元，盈利21.55亿美元 [9]