EVgo Inc. 盈利预期 - EVgo Inc. 最近被升级为 Zacks Rank 1 (Strong Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势[1] - EVgo Inc. 的盈利预期持续上升，这意味着公司基础业务的改善，投资者对这种业务趋势的认可应推动股价上涨[6] - EVgo Inc. 的盈利预期修订表明公司可能在短期内股价上涨[13] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统主要依赖于公司盈利情况的变化，通过卖方分析师对当前和未来年度的盈利预期进行跟踪[2] - Zacks Rank 股票评级系统利用盈利预期修订的力量，对股票进行分类，从 Zacks Rank 1 (Strong Buy) 到 Zacks Rank 5 (Strong Sell)，并具有令人印象深刻的外部审计记录[8]

EVgo公司概况 - EVgo是美国电动汽车/电动车充电领域的领先参与者，拥有超过2,700个快速充电站和超过785,000个客户账户[1] - EVgo在2020年在纳斯达克上市，首日股价为9.8美元，但由于后疫情时期的宏观环境挑战，股价表现一直波动并令人失望，目前股价为2美元左右[2] - EVgo在美国电动汽车充电市场处于领先地位，拥有超过2,700个快速充电站，并与通用汽车、丰田和本田等领先电动汽车制造商合作建设新站点[4] 分析师评级和预测 - 分析师给予EVgo买入评级，目标股价为3.8美元，预计有超过75%的上涨空间，认为公司可能接近底部，存在反弹机会[3] - 分析师认为EVgo仍然是一个高风险高回报的投资机会，考虑到电动汽车行业的增长[14] - 分析师根据2023财年的牛市和熊市情景假设，给出EVgo的目标股价为3.8美元，预计有超过75%的上涨空间，建议买入[22] 财务状况和运营情况 - 预计EVgo的利润率将继续扩大，由于利用率不断提高，截至2023年第三季度，EVgo的37%营收来自零售业务，利用率和网络吞吐量的增加将推动规模经济效益，有助于提高毛利率[7] - EVgo的eXtend业务在第三季度取得了异常增长，与通用汽车的成功项目可能继续吸引更多领先电动汽车制造商委托EVgo建设更多站点，eXtend已成为EVgo的第二大营收来源，有望在2024财年超过零售业务的营收[12] - EVgo有望获得美国政府提供的1.5亿美元用于更换和修复充电站的项目，虽然不能保证EVgo会赢得这些项目，但公司有望申请并获得，EVgo在NEVI获得的资金中处于领先地位，已赢得约20%的资金[13] - EVgo需要在2024财年显著改善其基本面，通过更强的经营现金流生成和利润率扩张来建立更可持续的业务运营，以增强市场信心[16] - 尽管EVgo在过去九个月的现金流经营有显著改善，但净亏损仍增加了超过11%，现金流仍为负值，可能需要另外9个月的一致利润率扩张才能实现盈亏平衡[17] - EVgo可能会继续依赖来自融资的现金流来维持运营，这可能会对投资者造成昂贵的影响，由于预期股价上涨的股权投资回报，这些活动对投资者来说是昂贵的，EVgo可能会因电动汽车市场情绪疲软而给持有公司股票的投资者带来不确定性[18] 股价展望 - 由于电动汽车市场的供应过剩和全球经济放缓，电动汽车行业的情绪近来有所减弱，可能导致市场兴趣在2024年缓慢回升，EVgo股价可能保持横盘或仅有轻微涨幅[15] - EVgo的股价目前为2.16美元，可能是一个成长合理价格的机会，股价可能接近底部，目标股价为3.8美元，有望实现75%的上涨[23]

文章核心观点 - EVgo宣布第二届全国电动汽车充电认可计划获奖者，该计划旨在表彰电动汽车充电生态系统各领域的卓越领导者，以推动快速充电器部署和电动汽车普及 [1] 获奖情况 - 2023年全国电动汽车充电认可计划获奖者包括领先的场地运营商、公用事业公司、政府部门和承包商，所有获奖者将获数字证书，并在相关页面和博客中展示 [2] - 今年各领域获奖者分别为场地运营商Target、公用事业公司Oncor、政府部门圣地亚哥市发展服务部，承包商包括brytemove energy等多家公司 [3] 行业背景 - 2023年美国电动汽车销量超140万辆，同比增长50%，充电生态系统各方领导力对满足电动汽车转型需求至关重要 [3] 公司举措 - EVgo的Connect the Watts倡议联合数百名利益相关者，加速美国可靠电动汽车充电基础设施部署 [3] - 基于过去十余年部署快速充电的经验，EVgo制定充电基础设施项目设计等多方面最佳实践指南，以简化充电器部署流程 [3] 公司简介 - EVgo是电动汽车充电解决方案领导者，是美国最大的公共快速充电网络之一，在超35个州拥有超950个快速充电点 [6] - 公司通过与多方合作加速交通电气化，拥有快速增长的网络、强大软件产品和独特服务，为驾驶者提供世界级充电体验 [6]

EVgo公司财务业绩 - EVgo公司宣布2023财年预liminary financial and operating results，包括2023年的吞吐量约为130千兆瓦时（GWh）[1] EVgo公司组织架构调整 - EVgo公司进行了组织架构调整，将业务发展、营销和技术职能整合到运营部门，由首席运营官Dennis Kish领导，Ivo Steklac和Tanvi Chaturvedi将离开公司[2] - 组织架构调整旨在让EVgo公司专注于发展核心的公共充电网络业务，提高运营效率，改善成本结构，加速实现增长和盈利目标[3] EVgo公司发展战略 - EVgo首席执行官Badar Khan表示，公司将更专注于自己拥有和运营的公共充电网络，以加速实现盈利目标并为股东带来更高的回报[4]

文章核心观点 - 2023年电动汽车充电类股票表现不佳，但行业建设基础设施的需求仍在，当前处于大规模普及前的常见阶段，以下几只股票值得在2024年关注 [1] 分组1：EVgo（EVGO） - 是ChargePoint及其股票的有力挑战者，从基本面看值得关注 [2] - 近期季度营收增长234%，达到3510万美元，亏损从超5000万美元大幅收窄至略超2800万美元 [3] - 期间新增10.6万个客户账户，总数达78.5万个，其充电站增多利于自身和行业发展 [4] - 强劲季度业绩使管理层提高全年业绩指引，利于当前投资 [5] 分组2：ON Semiconductor（ON） - 是电动汽车领域知名芯片股，与电动汽车动力系统和辅助系统电气化相关，电动汽车销量越多前景越好 [8] - 为电动汽车充电基础设施提供芯片和设备，基础设施建设是其有力催化剂 [9] - 近期推出充电系统模块有望降低成本，华尔街认为其股票未来12 - 18个月有潜力 [10][11] 分组3：Tesla（TSLA） - 是电动汽车行业先驱和主导力量，其广泛的充电网络是考虑其股票的另一原因 [14] - 全球拥有并运营超5万个超级充电桩，充电速度远快于其他网络，可使车辆约15分钟增加200英里续航 [14] - 2023年美国用户在充电站平均停留42分钟，计入特斯拉超级充电桩后降至31分钟 [15] - 增加了允许其他品牌车辆使用其网络的功能，但部分旧系统可能与某些车辆不兼容 [16]

文章核心观点 - EVgo与丰田北美公司延长协议，为购买或租赁2024款bZ4x的司机提供一年免费快充服务，双方合作有助于推动电动汽车普及 [1] 合作协议内容 - EVgo与丰田北美公司延长协议，为购买或租赁2024款bZ4x的司机提供一年在EVgo全国网络的免费快充服务 [1] - 首次购买或租赁bZ4X的电动汽车司机可获得EVgo充电团队24/7的客户支持，以解决账户设置和充电常见问题 [3] 双方表态 - EVgo业务发展高级副总裁Maggie Tallman表示，协议扩展证明了EVgo网络的便利性和可及性，以及其对汽车制造商合作的承诺，合作让更多电动汽车司机使用其充电网络 [2] - 丰田北美公司电动汽车充电解决方案总经理James George称，充电是拥有电动汽车的重要部分，与EVgo合作使bZ4X司机能使用其广泛的全国网络 [4] EVgo公司介绍 - EVgo是充电解决方案的领导者，是美国最大的公共快充供应商之一，在35个以上州拥有超950个快充点，包括通过其白标服务EVgo eXtend™建设的站点 [7] - EVgo通过与汽车制造商、车队和拼车运营商、零售业主、政策领导者等合作加速交通电气化，拥有快速增长的网络、强大的软件产品和独特的服务 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达到35.1百万美元,同比增长234% [8] - 零售充电收入从去年同期的5.2百万美元增长到13.4百万美元,同比增长158% [8] - 商业充电收入从去年同期的0.7百万美元增长到4百万美元,同比增长496% [8] - eXtend收入从去年同期的1.5百万美元增长到10.5百万美元,同比增长579% [8] - 调整后毛利率从去年同期的19.1%提升到26.4% [8] - 调整后EBITDA亏损从去年同期的22.2百万美元收窄到14.2百万美元 [8] - 截至9月30日,现金、现金等价物和受限现金为2.29亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售充电量同比增长2.5倍,反映了更多客户使用EVgo网络以及每个客户的用电量增加 [10] - 商业充电量(包括共享出行和自动驾驶车辆)同比增长5倍 [10] - 截至9月,EVgo网络上有30个市场实现了双位数利用率 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 约一半的电量在加利福尼亚州以外的市场输送,包括达拉斯、休斯顿、迈阿密、底特律、亚特兰大、罗利、芝加哥和费城等主要市场 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - EVgo正在加快部署充电站,并与更多汽车制造商合作,如本季度新增了与本田和Stellantis的合作 [5][6] - EVgo正在通过创新如预制充电站等来降低资本支出,保持竞争力 [24][25] - EVgo正在利用多种非稀释性资金来源,如政府补助、税收抵免等,来加快网络扩张 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对EV市场的长期增长前景保持乐观,认为即使短期可能出现一些放缓,但从长远来看仍将保持高速增长 [35][36] - 管理层认为EVgo有能力根据市场需求调整部署速度,保持灵活性和竞争力 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Dendrinos提问** 询问需求增长是否超出内部预期,以及是否会加快某些地区的部署 [12][13] **Catherine Zoi和Olga Shevorenkova回答** 公司有先进的网络规划工具,可根据需求变化调整部署计划。公司会根据最新数据不断优化网络规划 [13][14] 问题2 **William Peterson提问** 询问公司未来的市场份额目标,以及需要依赖外部融资的程度 [26][27][28] **Olga Shevorenkova回答** 公司的目标是追求电量市场份额而非端口数量,会通过自有现金、政府补助、税收抵免等多种渠道来为扩张融资 [27][28] 问题3 **Andres Sheppard提问** 询问对于潜在的EV需求放缓以及电价上涨的看法 [35][36][41][42] **Catherine Zoi和Olga Shevorenkova回答** 即使短期需求有所放缓,长期增长前景仍然乐观。公司可以根据需求变化调整部署速度。对于电价上涨,公司可以通过动态定价等措施来应对 [35][36][41][42]

业绩总结 - EVgo在Q3'23相比Q3'22，网络吞吐量增长了208%[9] - EVgo的营收在Q3'23相比Q3'22增长了234%达到3.51亿美元[12] - EVgo的用户账户数量在Q3'23相比Q3'22增长了58%至785,000+[12] - EVgo的操作式充电桩数量在Q3'23相比Q3'22增长了31%至约3,400个[9] - EVgo的网络吞吐量在Q3'23相比Q3'22增长了208%至37 GWh[12] - EVgo的新充电桩在Q3'23增加了240个，增长了33%[9] - EVgo的用户账户数量在Q3'23超过了410万[9] - EVgo的网络吞吐量在Q3'23达到了37 GWh[12] - Q3 2023营收同比增长234%，主要由充电收入和eXtend业务推动[14][20] - GAAP毛利率从去年同期的-30.5%提升至1.7%[14] - 调整后的毛利率同比增长36.3%至26.4%[14] - 调整后的EBITDA为-14248万美元，同比改善至36%[14] - EVgo网络吞吐量在Q3'23同比增长208%[16] - EVgo预计2023年营收为1.48亿至1.58亿美元，调整后EBITDA为-6600万至-6200万美元[18] - EVgo截至2023年年底预计拥有3400至3700个充电桩[18] 财务数据 - 2023年第三季度，公司营收为3,510.7万美元，同比增长234%[22] - 2023年前九个月，公司营收为1,109.59亿美元，同比增长307%[22] - 2023年第三季度，公司净亏损为2,825.7万美元，同比减少45%[22] - 2023年前九个月，公司净亏损为9,887.7万美元，同比减少11%[22] - 2023年第三季度，公司调整后EBITDA为1,424.8万美元，同比增长36%[28] - 2023年前九个月，公司调整后EBITDA为4,486.8万美元，同比增长25%[28] - 调整后EBITDA利润率为40.6%[28] - 调整后EBITDA利润率为40.4%[28] 费用分析 - Q3'23 GAAP销售成本为34503千美元，同比增长152%[30] - 调整后的销售成本为25826千美元，同比增长204%[30] - Q3'23 GAAP总行政费用为32001千美元，同比下降1%[31] - 调整后的总行政费用为23542千美元，同比下降3%[31] - 调整后的总行政费用占收入比例为67.1%[31] - 调整后的总行政费用中，股权报酬为6043千美元，同比下降12%[31] - 调整后的总行政费用中，资产处置损失为2216千美元，同比增长78%[31] - 调整后的总行政费用中，坏账费用为199千美元，同比增长337%[31]

财务状况 - EVgo在2023年9月30日的股东赤字为93369千美元[21] - EVgo的注册非控股权为661804千美元[21] - EVgo的额外实收资本为142543千美元[21] - EVgo的累积赤字为235942千美元[21] - EVgo的股东赤字为358100千美元[21] - 2023年第三季度，EVgo Inc.的营收为3.51亿美元，较去年同期增长233.5%[22] - 2023年前九个月，EVgo Inc.的营收为11.1亿美元，较去年同期增长306.2%[22] - 2023年第三季度，EVgo Inc.的毛利润为0.6亿美元，较去年同期改善[22] - 2023年前九个月，EVgo Inc.的总营运费用为11.88亿美元，较去年同期增长16.0%[22] - 2023年前九个月，EVgo Inc.的净现金流出自营运活动为2.98亿美元[26] - 2023年前九个月，EVgo Inc.的净现金流入自融资活动为13.58亿美元[26] - 2023年前九个月，EVgo Inc.的净现金流出自投资活动为12.38亿美元[26] - 2023年9月底，EVgo Inc.的现金、现金等价物和受限现金为2.29亿美元[26] 会计政策 - 公司认为存在重大不确定性，因此对其截至2023年9月30日和2022年12月31日的净递延税资产设立了完全的减值准备[63] - 公司与EVgo Holdings签订了税收应收协议，根据协议，公司将支付净现金节省的85%，以及其他情况下实际实现的或被视为实现的美国联邦、州和地方所得税或特许税[64] - 2023年9月30日，基本和稀释每股净亏损分别为0.09美元和0.19美元[65] - 公司的潜在稀释证券包括公共认股权证、私募认股权证、限制性股票单位（RSUs）、股票期权和未获授予的收购股份，这些证券被排除在稀释每股净亏损的计算之外[66] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的净损失中包括了股份报酬费用，其中包括销售成本和一般和行政费用[67] - 公司于2021年7月1日通过董事会批准了2021年长期激励计划，该计划为员工、非雇员董事和其他服务提供者保留了33,918,000股A类普通股[68] - 截至2023年9月30日，公司的未行权股票期权相关的未确认股份报酬费用约为260万美元，预计将在1.5年的加权平均期间内确认[70] - 公司在2023年9月30日的未行权限制性股票单位相关的未确认股份报酬费用约为2940万美元，预计将在1.5年的加权平均期间内确认[72] - 截至2023年9月30日，公司的未行权时间分配激励单位相关的未确认股份报酬费用约为240万美元，预计将在0.5年的加权平均期间内确认[73] 其他 - EVgo控股公司持有的可赎回非控股权益在2023年9月30日结束的九个月内发生了变化，从2022年12月31日的875,226美元减少到661,804美元[74] - 可赎回非控股权益的净损失为69,054美元，权益基于股权百分比进行调整[74] - 公司的Real Estate子公司在2023年11月出售了三块房地产，总购买价格为1650万美元，公司获得了1460万美元的净收益[74]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到50.6亿美元,同比增长近5倍,环比增长近一倍 [2][5] - 截至6月30日,现金、现金等价物和受限现金达到2.574亿美元 [5] - 2023年全年收入指引调整为1.2亿美元至1.5亿美元,调整后EBITDA指引为负7800万美元至负6800万美元 [5][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售充电业务收入和吞吐量同比均超过翻倍 [2] - 车队充电业务吞吐量同比增长4倍 [2] - 第二季度总充电量达到24.9吉瓦时,同比增长147% [2] - 第二季度总充电次数同比增长85% [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州以及拉斯维加斯、圣安东尼奥、达拉斯、休斯顿和哈特福德-新哈文等市场的充电利用率达到两位数 [2] - 6月份有27个大都市区的充电利用率超过10% [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极与特斯拉等主要汽车制造商合作,集成NACS连接器,以满足未来市场需求 [2][4] - 公司正在与Chevron等零售商合作,部署电池缓存充电站,以应对一些地区电网升级的挑战 [35][36] - 公司正在积极申请各州NEVI计划的补助资金,在俄亥俄州等地已经取得了不错的成绩 [42][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO Cathy Zoi表示,公司正处于一个重要的拐点,电动车的快速普及将带来巨大的充电需求,公司有信心把握这一机遇 [2][4] - 公司COO Dennis Kish表示,公司已经建立了一个可以快速扩张的增长引擎,未来将继续提升客户体验,提高运营效率 [3][4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 询问导致公司充电量增长加速的主要原因 [11] **Cathy Zoi 回答** 主要原因包括:更多电动车上路、电动车电池容量和充电功率的提升、以及更多高里程用户使用公司充电网络 [12] 问题2 **Chris Pierce 提问** 询问公司充电站的最高利用率水平 [16] **Cathy Zoi 回答** 公司在建模时假设20%-25%的平衡利用率,但实际上有些站点已经达到50%以上的利用率,未来还有进一步提升的空间 [17][18] 问题3 **Bill Peterson 提问** 询问公司eXtend业务的收入和毛利情况 [32][33] **Stephanie Lee 回答** eXtend业务第二季度收入占总收入的66%,主要来自设备销售,第三四季度将以建设收入为主,整体来看eXtend业务是盈利的 [33]