文章核心观点 - 受摩根大通证券积极评价及美国有条件贷款担保影响，EVgo公司股价盘前上涨，后续有评级上调和空头挤压可能，股价有望突破阻力位 [1][2][3] 股价表现 - EVgo公司盘前股价上涨33.8%，有望以5.26美元开盘 [1] - 该股票年初至今涨幅达19.1%，今日反弹有望突破4.80美元阻力位，延续涨势 [3] 评级情况 - 摩根大通证券将EVgo评级从“中性”上调至“增持”，认为其快速充电所有者 - 运营商模式发展良好且利用率提高 [1] - 13家覆盖该股票的券商中6家评级为“持有”，分析师有进一步上调评级空间 [2] 空头情况 - 过去两个报告期空头兴趣下降5.8%，但2594万股卖空股仍占流通股的24.5%，可能出现空头挤压 [2] 政策支持 - 美国将向EVgo提供最高10.5亿美元的有条件贷款担保，用于扩大公共电动汽车充电基础设施 [1]

文章核心观点 - 尽管EVgo在2024年第二季度取得创纪录业绩，但仍面临基础设施安装、经济波动和电动汽车增长缓慢等风险，综合考虑未来盈利前景和不确定性，对其股票评级为持有 [3] 公司概况 - EVgo是美国领先的电动汽车充电解决方案分销、运营和基础设施建设公司，在35个州拥有超1000个快速充电点，正不断发展以满足商业车队、个人司机和企业对电动汽车的预期大规模采用 [3] 最新财报情况 - 2024年第二季度营收6660万美元，同比增长32%；充电网络增至66GWh，同比增长164%；新增客户账户达13.1万个；每股收益超分析师预期12%；未来3年预计年均增长26% [4] - 净亏损2960万美元，较2023年第二季度增加49%；调整后息税折旧摊销前利润为负800万美元，每股亏损0.098美元，较去年同期的0.082美元有所恶化 [4] 面临挑战 充电基础设施方面 - 高盛预计电动汽车需求将在2025 - 2040年形成，但充电基础设施成本过高，如在缅因州每个地点安装充电器需10万美元 [5][9] - 电价不一致且高昂，EVgo报告运营亏损32387美元；特定地点运营充电站因费用难以预测且高昂而面临问题 [6] 市场竞争方面 - 特斯拉在美国超级充电器市场占比58%，拥有45000个充电站点，其充电和支付便捷，用户满意度高；ChargePoint在14个国家约有1.58亿个充电器，市值17.9亿美元，高于EVgo的11.1亿美元 [8][15][16] - J.D. Power 2024年美国电动汽车体验（EVX）公共充电研究显示，EVgo整体客户满意度指数排名为566，低于特斯拉、ChargePoint等竞争对手 [16] 行业环境方面 - 全球电动汽车销售势头下降，插电式混合动力和混合动力汽车更具竞争力；EVgo依赖电动汽车普及，这导致其在信贷和资本市场面临不利干扰和状况，难以获得额外融资和合理商业条款来安装超级充电器 [12][13] 公司举措 - 通过EVgo ReNew在美国安装增强型快速充电网络，进行设备更换和软件更新以满足客户需求，提升作为电动汽车充电供应商的竞争优势 [17] 估值与评级 - 基于行业和公司发展轨迹，美国上市的3家充电公司上季度均未实现正收益，但EVgo是唯一季度收入增长的公司，预计其销售增长将超过同行 [19] - 其估值倍数方面，同行市销率低于EVgo，预计未来两年该比率和排名变化不大；应用2024年略提高的市销率1.8 - 1.9倍，结合2024财年预计收入2.5亿美元，目标股价为每股4.2 - 4.4美元，与当前水平相近，因此评级为持有 [20]

文章核心观点 - 推荐买入EVgo公司股票，因其可让投资者参与电动汽车长期增长，且有优于行业的增长动力，未来5年管理层目标可实现，股价有上涨空间 [2][11] 投资总结 - 推荐买入EVgo公司股票，该公司为投资者提供参与电动汽车长期增长途径，且无需承担选择最佳原始设备制造商的风险，因其运营充电站可直接受益于行业增长，还有比电动汽车行业更快的增长动力 [2] 业务概述 - 公司在美国拥有并运营公共直流快速充电网络，截至2024年第二季度有3250个充电位，业务覆盖超35个州，服务近一半美国人口，与11家原始设备制造商合作 [3] - 2024年第二季度营收6660万美元，超市场预期的5940万美元，调整后息税折旧摊销前利润为 - 800万美元，好于预期的1145万美元，净债务从第一季度的1.07亿美元降至第二季度的约9300万美元，债务与息税折旧摊销前利润比率约为4.5倍 [3] - 强劲营收表现促使管理层上调2024财年业绩指引，中点提高1000万美元至2.55亿美元，下限从2.2亿美元提高到2.4亿美元 [3] 有吸引力的增长轨迹 - 投资充电基础设施有吸引力，公司是最大的充电运营商之一，其直流快速充电架构优于二级充电架构，充电更快，份额增长具有结构性 [4] - 随着多户住宅电动汽车车主数量增加，对公共直流快速充电站需求将增加，因多户住宅充电面临诸多限制，且直流快速充电站占比显著增长 [5] - 越来越多拼车服务使用电动汽车，是公司业务的巨大增长驱动力，拼车服务占全国使用量约25%，2023年拼车司机平均充电次数是普通零售客户的5倍，今年第一季度拼车吞吐量占比从2021年第一季度的11%升至24% [5] - 2024年第二季度网络吞吐量环比增长25%，超过电动汽车车队增长，得益于行驶里程增加、充电费率提高、拼车比例上升和利用率提高至20% [5] - 从长期看，电动汽车渗透率提高是公司的巨大长期推动力，行业正解决美国电动汽车普及的主要障碍——价格问题，预计未来18个月将有38款更实惠车型推出，最终电动汽车价格将低于内燃机汽车，这将直接使公司受益 [6] 估值 - 管理层预计3 - 5年内实现营收6.4亿美元和调整后息税折旧摊销前利润2.04亿美元，从当前营收运行率看，公司更有可能在5年内实现目标，复合年增长率为19% [8][9] - 假设公司在2029财年实现目标，按标准普尔500指数历史平均预期息税折旧摊销前利润倍数计算，2029财年目标股价为7.45美元，按每年12%折现后，较当前股价有17%的上涨空间 [8][9] 风险 - 电动汽车普及可能不如预期，因价格持续昂贵，消费者认为内燃机汽车足够好而无需更换 [10] - 充电站建设可能因监管障碍而慢于预期 [10] 结论 - 给予EVgo公司买入评级，随着电动汽车行业增长，充电基础设施需相应增长，公司是受益于这一长期趋势的最佳方式之一，管理层设定的未来5年目标可实现，股价有吸引力的上涨空间 [11]

财务状况 - 公司现金、现金等价物和受限现金为1.627亿美元[36] - 公司账面应收款净额为3,477.1万美元[36] - 公司资本建设相关应收款为1,321.7万美元[36] - 公司物业、设备和软件净值为4.034亿美元[36] - 公司无形资产净值为4,384.5万美元[36] - 公司商誉为3,105.2万美元[36] - 公司流动负债合计为9,009.5万美元[38] - 公司非流动负债合计为2,019.28万美元[38] - 公司可赎回非控股权益为4.797亿美元[40] - 公司股东权益(亏损)为1.3亿美元[40] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物余额为7.85亿美元[49] - 截至2024年6月30日，总股东权益为1.36亿美元[49] - 截至2024年6月30日，公司发行在外的A类普通股为1.06亿股[49] - 公司现金流量表显示,经营活动净现金流出为6,526千美元[54] - 资本支出为45,267千美元[54] - 发行普通股A类股票筹资5,231千美元[54] - 截至2024年6月30日,公司持有现金及受限现金162,736千美元[54] 收入和利润 - 公司总收入为1.218亿美元，同比增长60.5%[44] - 充电网络业务收入为6,880万美元，同比增长148.3%[44] - eXtend业务收入为4,682万美元，同比增长7.5%[44] - 毛利为1,324万美元，同比增长138.3%[45] - 经营亏损为6,476万美元，同比减亏15.1%[46] - 归属于A类普通股股东的净亏损为2,021万美元，同比减亏0.5%[47] - 每股基本和稀释净亏损为0.19美元[48] 客户和供应商集中度 - 截至2024年6月30日,公司最大客户占总收入38.3%[72] - 截至2024年6月30日,公司最大供应商占总采购89.5%[73] - 公司存在应收账款集中度风险,前三大客户占应收账款54.3%[72] - 公司存在供应商集中度风险,前两大供应商占采购89.5%[73] 现金管理风险 - 公司存在现金集中存放风险,部分存款超过联邦存款保险限额[71] 会计估计和判断 - 公司使用估计和判断编制财务报表,存在不确定性风险[70] 合同资产和负债 - 公司于2024年6月30日的合同资产为294.2万美元，较2023年12月31日的119.1万美元增加147%[84] - 公司于2024年6月30日的合同负债为9290万美元，较2023年12月31日的8744万美元增加6%[84] - 公司预计2024年12月31日前将确认7521万美元的递延收入[90] - 公司于2024年6月30日有1910万美元的可变对价对应的未履约合同义务[91] 租赁 - 公司预计将承担4000万美元的尚未开始的租赁承诺[93] - 公司于2024年6月30日的加权平均剩余租赁期为8.9年，加权平均折现率为9.4%[97] - 公司于2024年上半年从经营租赁中获得收入1789万美元[100] - 公司于2024年6月30日的经营租赁使用权资产为1101.6万美元[104] 固定资产 - 公司于2024年6月30日的充电设备和充电站设备净值为399.8万美元[103] - 公司资产中充电站安装成本为2.34亿美元，充电站设备为1.53亿美元，在建工程为7640万美元[105] - 公司上半年折旧和摊销费用为3.09亿美元，其中包括充电设备折旧2.58亿美元[106] 无形资产 - 公司无形资产净值为4.38亿美元，主要包括站点关系2.61亿美元、已开发技术9840万美元等[107][108][109] 资产报废义务 - 公司资产报废义务为1.98亿美元，主要用于拆除商业充电站并恢复场地[110][111] 股票发行计划 - 公司在2022年11月启动了最高2亿美元的"随时发行"股票计划，截至2024年6月30日剩余1.84亿美元[113] 基础设施建设协议 - 公司与Pilot Travel Centers和通用汽车签订了最多2000个充电桩的基础设施协议，并与Delta签订了1000个以上充电桩的采购协议[114][115][116][117] - 公司与通用汽车签订了3250个充电桩的建设协议，要求在2026年3月31日前完成[118][119][120][121] - 公司与日产签订了营销、充电积分和基础设施建设协议，存在未完成建设进度的违约风险[122][124][125] 其他承诺和或有负债 - 截至2024年6月30日，EVgo有2900万美元的未完成采购订单承诺给EVgo的合同制造商和零件供应商[129] - 截至2024年6月30日，EVgo还签订了340万美元的咨询服务承诺[129] - 截至2024年6月30日，EVgo的或有负债为345,000美元[131][132] - 截至2024年6月30日，EVgo的公开认股权证负债为226.6万美元[131] - 截至2024年6月30日，EVgo的私募认股权证负债为48万美元[131][134]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到创纪录的6660万美元,同比增长32%,主要驱动力是充电网络收入的增长 [43] - 零售充电收入同比增长146%至2230万美元 [43] - 商业充电收入同比增长193%至710万美元 [43] - 总运营桩数达到3440个,同比增长37% [44] - 客户账户数同比增长60%,超过100万 [45] - 网络吞吐量同比增长2.6倍至66吉瓦时 [45] - 充电网络毛利率从去年同期的19.1%提升至34.2% [48] - 调整后EBITDA亏损800万美元,同比改善260万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售充电收入大幅增长,商业充电收入也大幅增长 [43] - eXtend业务收入同比下降,主要是去年同期有大额一次性设备销售 [44] - 公司正在通过动态定价等措施提高充电网络的利润率 [95-97] 各个市场数据和关键指标变化 - 非特斯拉电动车销量同比增长35%,首次占据电动车销量的过半 [13] - 电动车销量占新车销量的8%,几年前仅为2% [14] - 未来18个月内将有38款新的负担得起的电动车型上市 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发下一代充电站架构,目标是将每个充电桩的资本支出降低30% [31-32] - 公司正在加强与主要汽车制造商的合作,包括通用、丰田等 [99-100] - 公司拥有10000个可盈利的充电桩位置,未来随着电动车保有量增加还会增加 [26-27] - 公司正在寻求融资以加快充电桩部署速度,目标是将年增长率提高一倍或更多 [37-38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好电动车市场的未来发展,认为正从早期采用者向大规模普及转变 [13-14] - 认为公司有多方面的增长动力,包括共享出行电动化、更快的充电速度、更便宜的电动车型等 [15-16] - 相信公司有望在2025年实现调整后EBITDA盈亏平衡,并在3-5年内实现2亿美元的调整后EBITDA [9-10][21-25] 其他重要信息 - 公司已经超过100万客户账户,这是一个重要里程碑 [45] - 公司正在加强客户体验,提高充电站可靠性和自动支付等功能 [27-28] - 公司正在提高运营和资本支出效率,预计未来3-5年内将降低40%的固定成本 [29-32] - 公司正在积极寻求政府贷款和商业融资,以加快充电桩部署 [36-40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Dendrinos 提问** 询问特斯拉车主占公司收入的比重,以及未来随着MAX充电线缆的推出,预计能吸引多少特斯拉车主 [58-60] **Badar Khan 回答** 目前特斯拉车主在公司网络上的占比很小,但公司期望通过MAX充电线缆的推出,能够吸引更多特斯拉车主,因为公司的充电站位置更靠近用户居住和工作的地方 [59-60] 问题2 **Bill Peterson 提问** 询问公司3-5年内将近50%的调整后毛利率目标是否合理,考虑到电价上涨、竞争加剧、汽油价格下降等因素 [65-68] **Badar Khan 回答** 公司认为这一目标是合理的,因为电动车充电需求持续旺盛,供给仍然不足,公司正在采取动态定价等措施提高利润率 [66-67] 问题3 **Craig Irwin 提问** 询问公司2023年资本支出的情况,以及2024年资本支出的预期 [73-74] **Stephanie Lee 回答** 2023年资本支出中有较高比例的政府补助和通用汽车的资金支持,2024年资本支出预计仍将保持较高的资本抵消率 [75-77]

文章核心观点 - EVgo公司本季度财报有盈利惊喜，营收超预期，股价年初以来有涨幅但跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的Holley Inc.未公布二季度财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3][9] EVgo公司财报情况 - 本季度每股亏损0.10美元，好于Zacks共识预期的亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.08美元，盈利惊喜为9.09%，上一季度盈利惊喜为18.18% [1] - 过去四个季度，公司均超预期盈利和营收 [2] - 截至2024年6月季度营收6662万美元，超Zacks共识预期9.91%，去年同期营收5055万美元 [2] EVgo公司股价表现 - 年初以来股价上涨约7.3%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] EVgo公司盈利预期 - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预期调整趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.09美元，营收6538万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.38美元，营收2.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Holley Inc.公司情况 - 尚未公布2024年6月季度财报，预计8月7日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.10美元，同比下降28.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.7059亿美元，同比下降2.7% [9]

财务表现 - 收入达到创纪录的6660万美元，同比增长32%[4] - 公司总收入同比增长32%，达到6.662亿美元[37] - 公司总收入为1.217亿美元，同比增长61%[69] - GAAP毛利为63.98亿美元，同比增长16%[71] - 调整后毛利为176.58亿美元，同比增长37%[73] - 收入为666.19亿美元，同比增长32%[75] 充电网络业务 - 充电网络收入同比增长146%，连续第7个季度实现双位数增长[2] - 网络吞吐量达到创纪录的66吉瓦时，同比增长164%，连续第6个季度实现三位数同比增长[2,5] - 新增超过220个运营充电桩，包括EVgo eXtend™充电桩[2,7] - 第二季度新增超过13.1万个客户账户，总账户数超过100万[2,5] - 充电网络利用率从去年同期的11%提升至20%[7] - 每个充电桩的日均吞吐量从去年同期的112千瓦时增加103%至227千瓦时[7] - 充电网络收入为6,880万美元，同比增长149%[66] - 充电网络毛利率为36.8%，同比增加1,640个基点[67] 商业充电业务 - 商业充电收入同比增长193%，达到7,094万美元[37] - 商业充电业务持续增长，吞吐量同比增长近3倍[7] OEM充电业务 - OEM充电收入同比增长269%，达到3,638万美元[37] 成本与利润 - 总成本同比增长34%，达到6.022亿美元[39] - 其中充电网络成本同比增长100%，达到2.398亿美元[39] - 公司总体毛利率为16%[39] - 公司净亏损同比增加37%，达到2.961亿美元[44] - 归属于A类普通股股东的净亏损同比增加48%，达到1.038亿美元[46] - 调整后EBITDA为-1,519万美元，同比改善50%[62] - 调整后EBITDA利润率为-12.5%，同比改善2,790个基点[63] - GAAP毛利率为9.6%，同比下降130个基点[71] - 调整后毛利率为26.5%，同比增加110个基点[73] - 调整后销售费用为259.32亿美元，同比增长9%[78] - 调整后销售费用占收入的比重为38.5%，同比下降780个基点[78] - GAAP销售费用为338.27亿美元，同比下降1%[76] - GAAP销售费用占收入的比重为50.8%，同比下降1710个基点[77] 其他 - Autocharge+充电会话占总会话的18%以上，同比增长202%[7] - 资本支出净额为4,527万美元[65] - 现金及受限现金余额为1.627亿美元[57] - 公司宣布了组织重组计划，相关费用计入其他调整项[64] - 公司调整了非GAAP指标的定义和计算方法[55][56][57] - 公司解释了使用非GAAP指标的原因和意义[52][53][54] - 资本支出净额为13.781亿美元，同比下降48%[83]

公司概况 - 公司为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容 [1] - 公司是中小型股市场专家，也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [2] - 公司新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心 [4] 业务范围 - 团队提供涵盖生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [5] 技术应用 - 公司积极采用技术，内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程 [3][6] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人工编辑和创作 [6] 员工情况 - 员工Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体的政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学进展，2022年加入公司 [1]

文章核心观点 - 华尔街对公司估值和前景判断并非完全正确，过去几年低估了超微电脑和美国超导的价值，现推荐三只被忽视的小盘股，分别是Redwire、Mayville Engineering和EVgo [1][2] 超微电脑和美国超导情况 - 超微电脑专注制造人工智能服务器，2022年10月股价约55美元，人工智能热潮后现约775美元 [18] - 美国超导开发促进电力平稳流动的系统等产品，2023年10月股价仅6.5美元，近期强劲财报使股价涨至约23.5美元 [12] Redwire情况 - 为太空旅行提供产品和基础设施，受益于各国对太空旅行的重视 [13] - 为直觉机器公司月球着陆器提供相机，为美国宇航局太阳能帆系统提供“部署机制和100英尺吊杆” [7] - 欧洲航天局选择其为月球着陆器提供机械臂原型，还为火箭实验室美国公司开发“18套天线和射频硬件” [19] - 第一季度收入8780万美元，同比增长52%，经营活动提供的净现金同比增加1680万美元至280万美元，业务储备增至68亿美元 [14] Mayville Engineering情况 - 为制造商提供产品，涵盖生产、设计等功能 [4] - 受益于制造业回流、电动汽车电池和太阳能电池板产量上升、半导体产量增加等趋势 [9] - 去年收入增长9%至5.884亿美元，获军事承包商和商用车制造商订单增加的推动 [20] - 第一季度同比销售增长加速至13%，调整后息税折旧摊销前利润增长34%至1850万美元，年调整后息税折旧摊销前利润运行率为7400万美元，当前市值3.43亿美元，股价与调整后息税折旧摊销前利润比率为4.6倍 [15] EVgo情况 - 与通用汽车有密切合作，通用汽车的电动汽车可在其设施充电，还为买家提供免费充电服务，并帮助资助建设2000个充电器 [16] - 第一季度营收同比增长超一倍至5520万美元，预计2025年息税折旧摊销前利润实现盈亏平衡 [11] - 通用汽车上月售出超9000辆电动汽车，表明电动汽车行业前景光明，EVgo股价有望大幅上涨 [4]

文章核心观点 - 文章介绍了3只有潜力的penny stock,包括EVgo、Zura Bio和Flora Growth [1] - 这些penny stock都有一些积极的消息和事件,如高管增持、业绩改善、新药研发进展等 [2][3][6][7][8][11] - 这些公司所在的行业,如电动车充电、生物制药、大麻医疗等,都有较好的发展前景 [4][9][12][13] 行业总结 电动车充电行业 - EVgo是一家电动车充电公司,其CEO最近增持了12.5万股 [2] - EVgo第一季度业绩超预期,EBITDA亏损收窄,充电桩数量同比增长38% [3] - 分析师认为EVgo有望从汽车行业电动化趋势中获益 [4] 生物制药行业 - Zura Bio是一家临床阶段生物制药公司,正在开发3款用于治疗免疫和炎症疾病的新药 [6][7] - Zura Bio董事最近增持了约370万美元的股票 [8] - 分析师认为Zura Bio有望成为重要的免疫学公司,给予看好评级和较高目标价 [9] 大麻医疗行业 - Flora Growth是一家有机大麻和医药级产品公司,其CEO最近增持了52.6万股 [10][11] - 美国和欧洲大麻合法化趋势利好Flora Growth,有利于其在德国市场的发展 [12][13]