总营收数据 - 2024财年总营收4.285亿美元，同比增长22%[5][6] - 2024年第四季度营收1.161亿美元，同比增长19%[6] - 2025年第一季度营收展望为1.16 - 1.18亿美元，Non - GAAP运营收入为1650 - 1750万美元[12] - 2025财年营收展望为4.99 - 5.03亿美元，Non - GAAP运营收入为7300 - 7500万美元[12] - 2024年全年总订阅收入为4.28488亿美元，2023年为3.49886亿美元，同比增长22.46%[32] 云服务业务数据 - 2024年云服务收入增长41%，第四季度云收入4940万美元，同比增长37%，占总营收43%[5][12] 安全核心产品业务数据 - 2024年安全核心产品占总营收3%，约占期末剩余履约义务（RPO）的12%；安全核心占期末年度经常性收入（ARR）的5%，约占期末RPO的12%[5][6] 客户ARR数据 - ARR超过100万美元的客户达52家，同比增长41%；ARR超过10万美元的客户增至1018家[5][12] 第四季度利润数据 - 2024年第四季度GAAP毛利润8760万美元，毛利率75.4%；Non - GAAP毛利润9650万美元，毛利率83.2%[6] - 2024年第四季度GAAP运营亏损2540万美元，运营利润率 - 21.9%；Non - GAAP运营收入2090万美元，运营利润率18.0%[6] - 2024年第四季度GAAP每股净亏损0.21美元；Non - GAAP摊薄后每股收益0.19美元[6] 全年利润数据 - 2024年全年运营亏损为9109.8万美元，2023年为7554.8万美元，亏损扩大20.58%[32] - 2024年全年净亏损为6923.6万美元，2023年为6125.6万美元，亏损扩大12.99%[32] 资产负债数据 - 截至2024年12月31日，总资产为11.29906亿美元，2023年为9.72556亿美元，同比增长16.18%[34] - 截至2024年12月31日，总负债为3.5638亿美元，2023年为2.93433亿美元，同比增长21.45%[34] 现金流量数据 - 2024年全年经营活动提供的净现金为1.10924亿美元，2023年为7415.5万美元，同比增长49.58%[36] - 2024年全年投资活动使用的净现金为1.65356亿美元，2023年为5347.6万美元，同比增长209.21%[36] - 2024年全年融资活动提供的净现金为2123.1万美元，2023年为1837.1万美元，同比增长15.56%[36] - 2024年全年现金、现金等价物和受限现金净减少3415万美元，2023年净增加3917万美元[36] 薪酬费用数据 - 2024年全年基于股份的薪酬费用为1.31106亿美元，2023年为9517.1万美元，同比增长37.76%[32] 分季度及全年利润对比数据 - 2024年Q4 GAAP毛利润为87,566美元，2023年同期为76,837美元；2024年全年为330,188美元，2023年为272,843美元[38] - 2024年Q4 GAAP毛利率为75.4%，2023年同期为79.0%；2024年全年为77.1%，2023年为78.0%[38] - 2024年Q4非GAAP毛利润为96,532美元，2023年同期为82,291美元；2024年全年为359,056美元，2023年为292,992美元[38] - 2024年Q4非GAAP毛利率为83.2%，2023年同期为84.6%；2024年全年为83.8%，2023年为83.7%[38] - 2024年Q4 GAAP运营亏损为25,415美元，2023年同期为15,378美元；2024年全年为91,098美元，2023年为75,548美元[38] - 2024年Q4非GAAP运营收入为20,945美元，2023年同期为16,175美元；2024年全年为63,344美元，2023年为39,006美元[38] - 2024年Q4 GAAP净亏损为23,198美元，2023年同期为11,233美元；2024年全年为69,236美元，2023年为61,256美元[38] - 2024年Q4非GAAP净收入为21,823美元，2023年同期为21,491美元；2024年全年为74,672美元，2023年为56,127美元[38] - 2024年Q4基本每股净收入为0.19美元，2023年同期为0.20美元；2024年全年为0.68美元，2023年为0.54美元[38] 自由现金流数据 - 2024年Q4自由现金流为48,484千美元，2023年同期为31,975千美元；2024年全年为107,781千美元，2023年为72,173千美元[39]

文章核心观点 JFrog作为开源、自管理SaaS服务领先提供商，凭借解决方案、云业务增长、合作伙伴关系等优势，股票呈上涨趋势，建议投资者买入该股票以获取长期回报 [1][2][12] 股价表现 - 过去一个月JFrog股价上涨13.6%，跑赢Zacks互联网软件行业的10.5%、标普500指数的2%，以及Zacks计算机和科技板块-0.1%的跌幅 [1] - 公司股票交易价格高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [10] 业务优势 解决方案 - 为满足软件供应链市场需求，公司推出JFrog ML和JFrog Runtime Security解决方案，预计将受客户欢迎，其他统一DevSecOps产品也助其达成多笔交易 [2][4] 云业务 - 公司将DevOps迁移到云的策略和企业云迁移趋势，使其云收入高速增长，预计2024年云收入增长约40%，Zacks对2024年总收入的共识估计为4.266亿美元，同比增长21.9%，对2025年收入和收益的共识估计显示近期将持续增长 [5] 合作伙伴关系 - 公司与微软Azure、亚马逊AWS、谷歌云合作，让客户可在主要云平台间转换，2024年还与英伟达和微软GitHub合作构建更好的软件开发平台 [7] - 与微软、亚马逊和谷歌的合作使其解决方案能在各大云市场上架，与英伟达合作可更高效部署安全机器学习和大语言模型，与微软GitHub合作创建统一平台，为开发者提供多种功能 [8][9] 财务预测 |时间|当前季度(12/2024)|下一季度(3/2025)|当前年度(12/2024)|下一年度(12/2025)| |----|----|----|----|----| |Zacks共识估计(收入)|1.1416亿美元|1.1753亿美元|4.2656亿美元|4.9839亿美元| |估计数量|8|7|8|8| |最高估计(收入)|1.1440亿美元|1.1820亿美元|4.2680亿美元|5.0800亿美元| |最低估计(收入)|1.1400亿美元|1.1673亿美元|4.2640亿美元|4.8990亿美元| |去年销售额|9726万美元|1.0031亿美元|3.4989亿美元|4.2656亿美元| |同比增长估计(收入)|17.37%|17.16%|21.91%|16.84%| |Zacks共识估计(每股收益)|0.14美元|0.15美元|0.60美元|0.65美元| |估计数量|8|7|10|10| |最新共识(每股收益)|0.13美元|0.14美元|0.60美元|0.64美元| |最高估计(每股收益)|0.14美元|0.16美元|0.60美元|0.73美元| |最低估计(每股收益)|0.13美元|0.13美元|0.59美元|0.56美元| |去年每股收益|0.19美元|0.16美元|0.51美元|0.60美元| |同比增长估计(每股收益)| -26.32%| -6.25%|17.65%|8.00%| [6]

市场表现 - 2025年初股市显示出压力迹象 可能是投资者持有大量赢家股票并等待新税年开始出售的信号 [1] 分析师背景 - Gary Alexander在华尔街和硅谷有丰富的科技公司报道经验 并担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对当前行业趋势有深入了解 [1] - Gary Alexander自2017年以来一直是Seeking Alpha的定期撰稿人 其文章被引用在许多网络出版物中 并同步到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

关于JFrog公司调查情况 - Bragar Eagel & Squire, P.C.正在代表JFrog股东调查JFrog是否违反联邦证券法或存在其他非法商业行为 [1] - 2024年8月7日JFrog报告第二季度财报并下调2024财年指引称云收入增长将低于预期随后股价下跌 [2] - 若购买或获取JFrog股票遭受损失或为长期股东等可联系相关人员了解更多情况且无成本无义务 [3] 关于Bragar Eagel & Squire, P.C. - 是在纽约和加利福尼亚有办公室的全国性知名律所代表个人和机构投资者进行诉讼 [4] - 提供了律所联系人及联系方式包括电话邮箱网址等 [5]

财务表现 - 2024年第三季度总收入为1.09亿美元，同比增长23%[11] - 2024年第三季度订阅收入为1.03亿美元，同比增长23%[11] - 2024年第三季度净亏损为2294.5万美元，同比扩大67%[11] - 2024年第三季度综合亏损为2076.4万美元，同比扩大51%[12] - 2024年前九个月总收入为3.12亿美元，同比增长24%[11] - 2024年前九个月净亏损为4603.8万美元，同比收窄8%[11] - 公司2024年第三季度净亏损为2294.5万美元，相比2023年同期的1374.7万美元有所增加[13] - 公司2024年前九个月净亏损为4603.8万美元，相比2023年同期的5002.3万美元有所减少[14] - 2024年9月30日止三个月收入为1.091亿美元，同比增长23%；九个月收入为3.124亿美元，同比增长24%[91] - 2024年9月30日止三个月净亏损为2290万美元，相比2023年同期的1370万美元有所增加[91] - 2024年9月30日止九个月净亏损为4600万美元，相比2023年同期的5000万美元有所减少[91] - 2024年第三季度总订阅收入为10.9056亿美元，同比增长23%[123] - 2024年第三季度SaaS和自管理订阅收入为10.3487亿美元，同比增长23%[123] - 2024年第三季度自管理许可收入为5569万美元，同比增长24%[123] - 2024年第三季度总成本为2.7291亿美元，同比增长38%，主要由于第三方托管成本和无形资产摊销增加[125] - 2024年第三季度毛利率为75%，同比下降3个百分点，主要由于托管成本和无形资产摊销增加[126] - 2024年第三季度运营亏损为2.992亿美元，同比增长66%[119] - 2024年第三季度净亏损为2.2945亿美元，同比增长67%[119] - 公司2024年9月30日结束的九个月总订阅收入为312,410千美元，同比增长24%，其中53.1百万美元来自现有客户的增长[135][137] - 2024年9月30日结束的九个月，利息和其他收入净额为19,690千美元，同比增长35%，主要由于存款和有价证券的利息收入增加[145] - 2024年9月30日结束的九个月，所得税费用为45千美元，同比下降99%，主要由于股权激励的超额税收优惠和以色列的离散税收优惠[146][147] - 2024年第三季度加权平均流通股数为1.1077亿股，同比增长6.4%[11] - 2024年第三季度其他综合收益为2181万美元，同比增长6131.4%[12] - 2024年前九个月净亏损为4603.8万美元，较2023年同期的5002.3万美元有所减少[16] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为6180.6万美元，较2023年同期的4156.2万美元增长48.7%[16] - 2024年前九个月投资活动产生的现金流量净额为-9970.2万美元，主要由于收购业务和购买短期投资[16] - 2024年前九个月融资活动产生的现金流量净额为1682.4万美元，主要来自员工股票期权行权和员工股票购买计划[16] - 2024年前九个月利息收入为2010万美元，较2023年同期的1560万美元增长28.8%[25] - 2024年前九个月公司折旧和摊销费用为1460.5万美元，较2023年同期的1151.2万美元增长26.9%[16] - 2024年第三季度总订阅收入为1.09056亿美元，同比增长23%[29] 费用与支出 - 2024年第三季度研发费用为4299.6万美元，同比增长29%[11] - 2024年第三季度销售和营销费用为5095.6万美元，同比增长34%[11] - 2024年前九个月研发费用为1.16亿美元，同比增长14%[11] - 2024年前九个月销售和营销费用为1.40亿美元，同比增长28%[11] - 2024年第三季度研发费用为4.2996亿美元，同比增长29%，主要由于股权激励费用和人员相关费用增加[127] - 2024年第三季度销售和营销费用为5.0956亿美元，同比增长34%，主要由于股权激励费用和人员相关费用增加[128] - 2024年第三季度一般和行政费用为1.7733亿美元，同比增长13%，主要由于人员相关费用增加[129] - 2024年9月30日结束的九个月，研发费用为115,945千美元，同比增长14%，主要由于股权激励费用增加9.9百万美元[140] - 2024年9月30日结束的九个月，销售和营销费用为140,423千美元，同比增长28%，主要由于股权激励费用增加12.3百万美元[141] - 2024年9月30日结束的九个月，总股权激励费用为92,337千美元，同比增长38%，主要由于对新老员工的股权授予[144] - 2024年前九个月公司基于股票的薪酬费用为9233.7万美元，较2023年同期的6692万美元增长38%[16] - 2024年第三季度研发支出为4.2996亿美元，同比增长28.9%[11] - 2024年第三季度销售和营销支出为5.0956亿美元，同比增长34.4%[11] 现金流与投资 - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为6180.6万美元，相比2023年同期的4156.2万美元有所增加[16] - 公司2024年前九个月投资活动产生的现金流量净额为-9970.2万美元，相比2023年同期的-3782.7万美元有所增加[16] - 公司2024年前九个月融资活动产生的现金流量净额为1682.4万美元，相比2023年同期的1176.6万美元有所增加[16] - 公司2024年前九个月现金及现金等价物净减少2177.2万美元，相比2023年同期的净增加1538.9万美元有所减少[16] - 2024年9月30日止三个月的自由现金流为5929.7万美元，相比2023年同期的4019.8万美元有所增加[106] - 2024年9月30日止三个月的净现金流入为6180.6万美元，相比2023年同期的4156.2万美元有所增加[106] - 公司2024年前九个月经营活动产生的净现金流入为6180万美元，主要由于净亏损4600万美元，调整非现金费用1.085亿美元，包括9230万美元的股权激励费用和1460万美元的折旧和摊销费用[152] - 公司2024年前九个月投资活动产生的净现金流出为9970万美元，主要用于支付Qwak收购费用1.567亿美元，部分被短期投资到期和出售的净收益5950万美元所抵消[154] - 公司2024年前九个月融资活动产生的净现金流入为1680万美元，主要来自员工股票期权行权收入880万美元和员工股票购买计划收入870万美元[156] - 2024年前九个月公司通过股票期权行权和员工股票购买计划发行普通股共计504.7万股[14] 股东权益与股权激励 - 公司2024年第三季度股东权益总额为7.562亿美元，相比2023年同期的6.531亿美元有所增长[13] - 公司2024年前九个月股东权益总额为7.562亿美元，相比2023年同期的6.531亿美元有所增长[14] - 公司2024年第三季度员工股票期权行权发行127,908股普通股[13] - 公司2024年第三季度限制性股票单位释放发行848,213股普通股[13] - 公司2024年9月30日的股东权益总额为7.562亿美元，较2023年12月31日的6.791亿美元有所增长[14] - 2024年1月1日起，公司2020年股权激励计划下的普通股授权发行数量自动增加6,070,667股[69] - 截至2024年9月30日，公司未行使的股票期权为3,398,681股，加权平均行权价格为10.03美元[70] - 截至2024年9月30日，公司未归属的限制性股票单位（RSUs）为11,737,364股，加权平均每股公允价值为30.01美元[71] - 2024年1月1日起，公司2020年员工股票购买计划（ESPP）下的普通股授权发行数量自动增加1,061,148股[72] - 截至2024年9月30日，公司为未来发行预留的普通股总数为36,436,073股[73] - 2024年前九个月，公司基于股票的补偿费用为9233.7万美元，其中研发费用为3345.3万美元，销售和营销费用为3375.9万美元[75] - 截至2024年9月30日，公司未确认的基于股票的补偿费用为3.293亿美元，预计将在2.8年内确认[75] 收入与客户 - 2024年第三季度自管理订阅收入为6670万美元，占总收入的61%；SaaS收入为4235万美元，占总收入的39%[29] - 2024年第三季度美国地区收入为6589万美元，占总收入的60%；以色列地区收入为327万美元，占总收入的3%；其他地区收入为3989万美元，占总收入的37%[30] - 截至2024年9月30日，公司剩余履约义务总额为3.461亿美元，其中71%预计在未来12个月内确认为收入[32] - 2024年第三季度合同获取成本摊销为370万美元，2023年同期为270万美元；2024年前九个月合同获取成本摊销为1010万美元，2023年同期为730万美元[33] - 截至2024年9月30日，公司递延收入为2.213亿美元，其中8810万美元在第三季度确认为收入；2024年前九个月递延收入为2.141亿美元，其中1.827亿美元在前九个月确认为收入[31] - 2024年第三季度SaaS订阅收入占总收入的39%，较2023年同期的35%有所增长[88] - Enterprise Plus订阅收入占2024年9月30日止三个月和九个月总收入的50%，相比2023年同期的46%和45%有所增长[89] - 2024年9月30日的净美元留存率为117%，相比2023年同期的119%略有下降[99] - 2024年9月30日，ARR超过10万美元的客户数量为966家，相比2023年12月31日的886家有所增加[100] - 2024年9月30日，ARR超过100万美元的客户数量为46家，相比2023年12月31日的37家有所增加[101] - 2024年第三季度自管理订阅收入为66,703千美元，占总收入的61%[29] - 2024年第三季度SaaS收入为42,353千美元，占总收入的39%[29] - 2024年第三季度美国地区收入为65,893千美元，占总收入的60%[30] - 截至2024年9月30日，公司应收账款中单一客户占比11%[34] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司长期资产总额为2.2319亿美元，其中美国地区为6480万美元，以色列地区为1.2389亿美元[26] - 截至2024年9月30日，公司短期投资总额为3.1295亿美元，其中1年内到期的投资为2.2379亿美元[37][38] - 公司持有的公司债务证券公允价值为22,844千美元，未实现亏损为25千美元[39] - 政府及机构债务公允价值为37,710千美元，未实现亏损为36千美元[39] - 截至2024年9月30日，公司金融资产总值为336,239千美元，其中货币市场基金占22,629千美元[41] - 截至2023年12月31日，公司金融资产总值为426,713千美元，其中货币市场基金占40,646千美元[43] - 公司持有的外汇合约名义金额在2024年9月30日为93,146千美元，其中77,483千美元为对冲工具[45] - 公司外汇合约的未实现亏损在2024年9月30日为79千美元，2023年12月31日为1,511千美元[48] - 公司持有的可销售证券未实现亏损在2024年9月30日为61千美元，2023年12月31日为615千美元[39][40] - 公司持有的现金等价物在2024年9月30日为22,963千美元，其中22,629千美元为货币市场基金[41] - 公司持有的市场证券在2024年9月30日为312,952千美元，全部为二级公允价值[41] - 公司持有的外汇合约在2024年9月30日的公允价值为312千美元，全部为二级公允价值[41] - 截至2024年9月30日，公司财产和设备净值为605.1万美元，较2023年12月31日的666.3万美元有所下降[50] - 公司应计费用和其他流动负债从2023年12月31日的3581.5万美元增加至2024年9月30日的4380.3万美元[52] - 公司外汇合约未实现净损失预计将在未来12个月内确认为收入成本或运营费用[49] - 截至2024年9月30日，公司非取消性采购义务总额为2150.6万美元，其中2025年为1702.5万美元[65] - 公司运营租赁负债总额为1584.3万美元，加权平均剩余期限为2.2年，加权平均贴现率为3.5%[62][63] - 截至2024年9月30日，公司的不可取消合同义务总额为3804.9万美元，其中运营租赁义务1654.3万美元，采购义务2150.6万美元[158] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为467.8百万美元，预计未来12个月的流动性需求将得到满足[149] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物6220万美元，短期投资4.055亿美元，主要用于营运资本需求[166] - 2024年9月30日公司长期资产总额为2.2319亿美元，较2023年12月31日的2.909亿美元有所减少[26] 收购与商誉 - 公司于2024年7月9日收购了Qwak AI Ltd.，总收购对价为1.77481亿美元，包括现金1.63686亿美元和公司普通股377,181股，价值1342万美元[53][54] - 收购Qwak AI Ltd.的初步公允价值包括无形资产5263.6万美元和商誉1.23422亿美元[55][56] - 截至2024年9月30日，公司商誉总额从2023年12月31日的2.47955亿美元增加至3.71377亿美元，主要由于收购Qwak AI Ltd.[57] - 截至2024年9月30日，公司无形资产净值为6673.9万美元，其中开发技术净值为6154万美元，剩余使用寿命为4年[58][60] - 公司预计2024年剩余时间的无形资产摊销费用为592.4万美元，2025年为2091.5万美元[60] 其他 - 公司计划继续投资于新产品和功能的开发，以保持技术领先地位[96] - 公司2024年前九个月的外汇风险对冲计划有效减少了汇率波动对经营业绩的影响，假设汇率变动10%不会对经营结果产生重大影响[163] - 公司预计未来大部分费用将继续以新以色列谢克尔（NIS）计价，尽管以色列与哈马斯和真主党的战争导致NIS对美元的波动性增加，但尚未对业务结果产生重大影响[162] - 公司2024年前九个月的应收账款增加1580万美元，主要由于销售额增长[152] - 公司2024年前九个月的递延收入增加3010万美元，主要由于销售额增长[152] - 公司2024年前九个月的短期投资净购买额为3650万美元，主要用于投资活动[155] - 截至2024年9月30日，公司未确认的税务收益为540万美元，预计未来12个月内不会有显著变化[80]

公司参与者 - 公司投资者关系副总裁Jeffrey Schreiner [1] - 公司CEO兼联合创始人Shlomi Ben Haim [1] - 公司CFO Ed Grabscheid [1] 会议参与者 - Morgan Stanley的Sanjit Singh [1] - J.P. Morgan的Pinjalim Bora [1] - Needham的Michael Cikos [1] - Barclays的Ryan MacWilliams [1] - Canaccord Genuity的Kingsley Crane [1] - Baird的Shrenik Kothari [1] - Truist Securities的Miller Jump [1] - Bank of America的Koji Ikeda [1] - TD Cowen的Andrew Sherman [1] - UBS的Jeff Hickey [1] - Stifel的Brad Reback [1] - Keybanc Capital Markets的Jason Celino [1] - William Blair的Jason Ader [1] 会议开场 - 感谢所有与会者，欢迎参加JFrog 2024年第三季度财务业绩电话会议 [2] - 会议由公司投资者关系副总裁Jeffrey Schreiner主持 [2] 会议内容 - 公司将回顾2024年第三季度的财务业绩，该业绩已于今日收盘后通过新闻稿公布 [3] - 会议由公司CEO兼联合创始人Shlomi Ben Haim和CFO Ed Grabscheid主持 [3] - 会议中可能涉及与公司业务相关的展望性陈述，包括未来财务表现和2024年第四季度及全年的展望 [3] - 使用“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“意图”、“将”等词语旨在识别展望性陈述或类似未来预期的指示 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.091亿美元，同比增长23% [11] - 云收入为4240万美元，同比增长38%，占总收入的39%，去年同期为35% [11][20] - 自托管（on-prem）收入为6670万美元，同比增长15% [20] - 净美元留存率为117%，与预期一致 [21] - 毛利率为82.8%，同比下降0.9个百分点，主要由于云收入占比增加，云收入的毛利率低于公司平均水平 [23] - 运营利润为1470万美元，运营利润率为13.5%，去年同期为1190万美元，运营利润率为13.4% [25] - 稀释后每股收益为0.15美元，与去年同期持平 [25] - 自由现金流为2670万美元，自由现金流利润率为24.5% [26] - 剩余履约义务（RPO）为3.461亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云收入同比增长38%，主要由战略性云迁移和稳定的年度客户使用模式推动 [11] - 自托管收入同比增长15%，预计第四季度自托管收入增长趋势将保持稳定，但部分计划迁移到云的客户暂停了自托管部署 [20] - 企业Plus订阅收入占总收入的50%，同比增长35%，去年同期为46% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户年度经常性收入（ARR）超过10万美元的客户数量从去年的848个增加到966个 [11] - ARR超过100万美元的客户数量从去年的30个增加到46个，同比增长53% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进云迁移战略，尽管客户迁移活动尚未完全恢复，但公司对全年云收入增长40%的预期保持信心 [11][29] - 公司在第三季度推出了JFrog ML，这是首个将DevOps、DevSecOps和MLOps集成在一个无缝解决方案中的平台，进一步扩展了软件供应链平台 [8] - 公司通过与GitHub、NVIDIA和Docker等合作伙伴的深度合作，增强了平台的统一体验和安全性 [8][18] - 公司预计JFrog高级安全和JFrog Curation将在2025年实现显著的收入贡献 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的表现感到满意，认为公司在执行力和客户认可度方面表现出色 [9] - 管理层对未来的机会感到兴奋，尽管宏观经济挑战依然存在，但公司相信已经打下了坚实的基础 [33] - 管理层对云迁移和安全业务的未来增长持谨慎乐观态度，尽管客户迁移活动尚未完全恢复，但公司认为云和安全业务将继续引领增长 [14][30] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对Qwak的收购，初始现金支付为1.637亿美元，Qwak在第三季度的收入贡献不到0.5% [26][31] - 公司预计第四季度收入将在1.135亿至1.145亿美元之间，非GAAP运营收入将在1400万至1500万美元之间，非GAAP每股收益将在0.13至0.15美元之间 [27] - 公司预计全年收入将在4.259亿至4.269亿美元之间，非GAAP运营收入将在5640万至5740万美元之间，非GAAP每股收益将在0.59至0.61美元之间 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度的表现是否主要由延迟的合同推动 - 第三季度的表现主要由几个大型项目推动，这些项目在第二季度被推迟，但在第三季度成功关闭 [37] 问题: 安全业务在2025年的贡献预期 - 安全业务在第三季度已经成为大型合同的关键驱动因素，管理层对2025年的安全业务增长持乐观态度，认为安全与云业务紧密结合，将成为未来增长的主要动力 [39] 问题: 客户在安全合同续约时的行为 - 公司观察到客户在续约时增加了安全功能的采用和扩展，特别是在大型项目中，安全功能成为关键驱动因素 [43][45] 问题: 云迁移的宏观影响和未来趋势 - 客户仍在计划云迁移，但执行速度较慢，公司对云迁移的展望保持谨慎，认为客户在当前宏观环境下对大规模预算承诺持敏感态度 [56][58] 问题: 云收入在第四季度的增长驱动因素 - 第四季度云收入增长将由第三季度的大型合同贡献、年度客户承诺以及较小规模的云迁移推动 [61] 问题: 安全业务的部署和市场渗透 - 公司通过JFrog平台整合了从代码创建到生产的全流程安全解决方案，客户正在逐步采用这些技术，管理层认为安全业务将在未来几年成为重要的增长引擎 [63][65] 问题: GitHub合作伙伴关系的深度整合 - 公司与GitHub的合作正在进入深度整合阶段，管理层认为这种合作将增强客户对平台的采用和保留，特别是在安全和高管层面 [66][68] 问题: 自托管业务的未来趋势 - 客户在计划云迁移时暂停了自托管投资，公司认为自托管业务的增长将受到云迁移的限制，但仍将保持稳定 [70][71] 问题: 客户对JFrog平台的理解和采用 - 客户对JFrog平台的理解正在加深，特别是在软件供应链管理和安全方面，管理层认为客户对JFrog的预算和战略重要性正在提升 [77][79] 问题: 第四季度的管道和大型合同 - 公司预计第四季度将有更多大型合同，但管理层对宏观环境和客户决策的谨慎态度保持不变 [82][83] 问题: AI业务的前景和收入贡献 - AI业务目前仍处于实验阶段，管理层预计AI相关收入将在未来几年逐步显现，但目前尚未有明确的收入贡献时间表 [84][85] 问题: 云月度客户的趋势和策略 - 公司正在推动云月度客户转向年度订阅，以减少波动性，管理层对云客户的保留率感到满意，并预计未来将有更多客户升级到企业级订阅 [88][89] 问题: 净美元留存率的展望 - 公司预计第四季度净美元留存率将稳定在15%左右，管理层认为安全附加和云迁移将是推动净美元留存率增长的主要因素 [114][116]

公司财务数据 - 2024年9月季度公司营收1.0906亿美元同比增长23% 营收较Zacks共识预期的1.0554亿美元高出3.34% [1] - 每股收益为0.15美元与去年同期相同 较共识预期每股收益0.1美元高出50% [1] - 年营收超10万美元的客户数量为966 高于两位分析师平均预估的958 [3] - 自主管理的许可营收为557万美元 高于七位分析师平均预估的447万美元 同比增长23.6% [3] - 自主管理和SaaS订阅营收为1.0349亿美元 高于七位分析师平均预估的1.0101亿美元 同比增长23% [3] 股票表现 - 公司股票过去一个月回报率为+12.3% 而Zacks标准普尔500指数综合回报率为+3.2% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出） 表明近期可能跑输大盘 [4]

公司业绩 - JFrog Ltd. (FROG) 发布了季度每股收益 $0.15，超过了Zacks共识预期 $0.10 [1] - 去年同期每股收益为 $0.15，本季度收益与去年同期持平 [1] - 本季度收益超出预期50%，上一季度收益超出预期7.14% [1] - 过去四个季度中，公司四次超过共识每股收益（EPS）估计 [2] - 本季度收入为 $109.06 million，超过Zacks共识预期3.34% [2] - 去年同期收入为 $88.64 million，本季度收入同比增长23.04% [2] - 过去四个季度中，公司三次超过共识收入估计 [2] 股价表现 - 年初至今，JFrog股价下跌约8.4%，而S&P 500指数上涨24.3% [3] 未来展望 - 公司未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 当前市场对JFrog的共识EPS估计为 $0.14，收入估计为 $113.75 million [7] - 当前财年的共识EPS估计为 $0.55，收入估计为 $422.71 million [7] 行业影响 - 互联网 - 软件行业在Zacks行业排名中位于前25% [8] - 同一行业的Palo Alto Networks (PANW) 预计将于11月20日发布季度报告 [9] - Palo Alto Networks预计季度每股收益为 $1.48，同比增长7.3% [9] - Palo Alto Networks预计季度收入为 $2.12 billion，同比增长12.8% [10]

收入与利润 - 公司第三季度总收入为109.1百万美元，同比增长23%[1][3] - 云收入为42.4百万美元，同比增长38%，占第三季度总收入的39%[5] - 非GAAP毛利率为82.8%，非GAAP营业利润为14.7百万美元，非GAAP营业利润率为13.5%[3] - 第四季度收入指引为113.5百万美元至114.5百万美元，非GAAP营业利润为14.0百万美元至15.0百万美元[7] - 全年收入指引为425.9百万美元至426.9百万美元，非GAAP营业利润为56.4百万美元至57.4百万美元[7] - 公司2024年第三季度总订阅收入为109,056千美元，同比增长23%[28] - 公司2024年第三季度毛利润为81,765千美元，同比增长18.7%[28] - 公司第三季度净亏损为2294.5万美元，去年同期为1374.7万美元[30] - 第三季度非GAAP净利润为1741.5万美元，去年同期为1661.4万美元[31] - 第三季度非GAAP营业利润为1471.7万美元，去年同期为1189.1万美元[31] - 第三季度非GAAP每股收益为0.15美元，去年同期为0.15美元[31] - 公司2024年第三季度净亏损为22,945千美元，去年同期为13,747千美元[28] - 公司2024年第三季度每股基本和稀释亏损为0.21美元，去年同期为0.13美元[28] 客户与市场 - 客户年度经常性收入（ARR）超过1百万美元的客户数量为46个，同比增长53%[1][5] - 净美元保留率为117%，客户ARR超过100K的客户数量增加到966个，同比增长14%[5] 财务状况 - 公司现金、现金等价物和投资为467.8百万美元，剩余履约义务为346.1百万美元[4] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为62,246千美元，较2023年12月31日的84,765千美元减少26.6%[29] - 公司2024年9月30日的总资产为1,080,889千美元，较2023年12月31日的972,556千美元增长11.1%[29] - 公司2024年9月30日的总负债为324,683千美元，较2023年12月31日的293,433千美元增长10.7%[29] - 公司2024年9月30日的股东权益为756,206千美元，较2023年12月31日的679,123千美元增长11.4%[29] - 第三季度现金及现金等价物和受限现金减少1.5531亿美元，去年同期增加1429万美元[30] - 第三季度投资活动现金流出为1.8797亿美元，去年同期为1565.3万美元[30] - 第三季度融资活动现金流入为490.2万美元，去年同期为408.3万美元[30] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为27,640千美元，相比2023年同期的25,981千美元有所增长[32] - 公司2024年第三季度自由现金流为26,704千美元，相比2023年同期的25,390千美元有所增长[32] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为61,806千美元，相比2023年同期的41,562千美元大幅增长[32] - 公司2024年前三季度自由现金流为59,297千美元，相比2023年同期的40,198千美元大幅增长[32] 研发与销售 - 公司2024年第三季度研发费用为42,996千美元，同比增长28.9%[28] - 公司2024年第三季度销售和市场费用为50,956千美元，同比增长34.4%[28] - 第三季度研发费用为4299.6万美元，去年同期为3335.8万美元[31] - 第三季度销售和市场费用为5095.6万美元，去年同期为3791.5万美元[31] 产品与合作 - 公司宣布扩展JFrog平台，包括MLOps和运行时安全功能[1][6] - 公司与NVIDIA合作，提供安全的机器学习模型和大型语言模型[6]