公司业绩 - Fastly 2024年第一季度财报显示每股收益为-5美分，营收为1.3352亿美元，每股收益超出华尔街预期的-6美分，但营收略低于分析师预期的1.3387亿美元 [3][4] - 公司预计第二季度每股收益在-10美分至-6美分之间，营收在1.3亿美元至1.34亿美元之间，低于华尔街预期的每股收益-2美分和营收1.4016亿美元 [2] - 公司对2024年全年业绩的预期为每股收益在-12美分至-6美分之间，营收在5.55亿美元至5.65亿美元之间，低于分析师预期的每股收益-3美分和营收5.8459亿美元 [3] 市场反应 - Fastly股价在财报发布后下跌36.2%，延续了今年以来26.1%的跌幅 [5] 管理层评论 - Fastly CEO Todd Nightingale表示对第一季度运营表现感到满意，非GAAP运营亏损超出预期且运营现金流为正，但对营收增长前景不满意 [3]

William Farrington - William Farrington是一名资深的研究员和记者，曾在全球法律出版物工作，涵盖公共法律和并购等领域[1] Proactive的新闻团队 - Proactive的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯[2] Proactive团队关注领域 - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，为激发私人投资者的热情提供内容[3] Proactive团队提供内容领域 - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[4]

Fastly公司财务表现 - Fastly公司第一季度营收为1.335亿美元，虽然略低于预期，但仍在增长[3] - Fastly公司第一季度非GAAP毛利率达到58.8%，同比提高3.2个百分点，显示了盈利能力和效率的改善[4] - Fastly公司在第一财季实现了第四个连续的正调整EBITDA，达到370万美元，显示了盈利能力的积极趋势[6] Fastly公司市场反应 - Fastly公司第二季度营收预测导致股价暴跌30%，但全年营收预期仍然表现良好，显示了公司仍在增长，投资者过度悲观[7] - Fastly公司目前的市值相对于其营收估值的折扣率为30%，投资者基于恐惧而产生的情绪创造了增长投资机会[8] - Fastly公司的合理市值P/S比率仍然保持在4-5倍，对应每股19-23美元的合理市价，相对之前的22-26美元有所下调[10] Fastly公司风险评估 - Fastly公司最大的风险在于营收增长率放缓，如果未能稳步朝着GAAP盈利能力取得进展或利润率趋势逆转，将会影响投资者对公司的估值[11] - Fastly公司第一季度财报市场反应过度，股价暴跌三分之一，投资者过度恐慌，但公司的估值变得更具吸引力，风险收益比向上倾斜[12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.335亿美元,同比增长14%,超过了公司指引中值 [11] - 毛利率为58.8%,同比提升320个基点,超出预期 [13] - 经营亏损为970万美元,优于公司指引范围 [13] - 调整后EBITDA为370万美元,同比由亏转盈 [14] - 经营活动现金流为1.11亿美元,同比大幅改善 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务收入为1.06亿美元,同比增长12% [42] - 安全业务收入为2460万美元,同比增长16% [42] - 其他业务收入为30万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 前10大客户收入占比从40%下降至38% [28][43] - 企业客户数量为577家,净减少1家 [47] - 企业客户平均收入为84.6万美元,环比下降4% [47] - 净留存收入率为114%,环比上升1个百分点 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进平台统一和扩展,提升自助采用和产品试用 [19] - Bot Management解决方案正式上线,扩大了公司的安全产品线 [20][21] - 渠道计划持续增长,第一季度渠道交易量和收入同比翻倍 [25] - 正在进行CEO和CRO的高管搜索,以加强公司的领导力 [26] - 面临来自大客户的价格压力和流量波动,正在调整与大客户的互动模式 [28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入指引为6%-9%同比增长,全年指引为11%同比增长,低于此前预期 [27][55][60] - 大客户收入下降是导致短期业绩下滑的主要因素,公司正在采取措施应对 [28][29][30] - 公司仍然坚定看好长期发展前景,将继续投资客户获取和产品创新 [32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rishi Jaluria 提问** 最近几个月价格环境是否有所恶化,公司有何应对措施 [65][66] **Todd Nightingale 回答** 大客户价格压力有所增加,但公司正在调整与大客户的互动模式以应对 [66][67] 问题2 **Frank Louthan 提问** 公司是否仍有信心实现全年自由现金流接近平衡的目标 [74][75] **Ronald Kisling 回答** 公司将继续严格管控开支,预计2024年自由现金流将接近平衡 [74][75] 问题3 **James Fish 提问** 公司对大客户收入的预测依据是什么,是否有最低承诺金额作为基础 [105][106][107][108] **Ronald Kisling 回答** 大客户收入预测主要基于客户的实际用量,并非最低承诺金额,存在一定不确定性 [106][107][130][131][132]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为1.3352亿美元 同比增长13.6% [1] - 每股收益为-0.05美元 较去年同期的-0.09美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.38% 每股收益超出预期28.57% [1] 客户数据 - 总客户数量为3290家 略高于分析师平均预期的3260家 [4] - 非企业客户营收为1146万美元 低于分析师预期的1230万美元 同比下降0.4% [5] - 企业客户营收为1.2206亿美元 高于分析师预期的1.2087亿美元 同比增长15.1% [6] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌2.2% 表现优于同期标普500指数4.1%的跌幅 [7] 分析师评级 - 公司目前获得Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [8]

公司业绩表现 - Fastly 2024年第一季度每股亏损0.05美元 低于市场预期的0.07美元 相比去年同期的0.09美元亏损有所改善 [1] - 本季度业绩超出预期28.57% 过去四个季度均超出市场预期 [2] - 第一季度营收1.3352亿美元 超出市场预期0.38% 同比增长13.5% 过去四个季度中有三次超出营收预期 [3] 市场表现与展望 - Fastly股价年初至今下跌28.9% 同期标普500指数上涨5.6% [4] - 当前市场预期下季度每股亏损0.02美元 营收1.4016亿美元 本财年每股亏损0.03美元 营收5.8503亿美元 [8] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [7] 行业情况 - Fastly所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前29% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [9] - 同行业公司Docebo预计本季度每股收益0.17美元 同比增长88.9% 营收5116万美元 同比增长23.4% [11]

财务表现 - 2024年第一季度收入为1.335亿美元，同比增长14%[70] - 2024年第一季度净亏损为4340万美元，较2023年同期的4470万美元有所减少[70] - 2024年第一季度收入为1.335亿美元，较2023年同期的1.176亿美元增长14%[90] - 2024年第一季度毛利润为7323.4万美元，同比增长22%，毛利率为55%，同比增长4个百分点，主要由于收入增长超过网络支持成本的增加[95] - 2024年第一季度净亏损为4340万美元，调整后的非现金项目为6060万美元[104] 客户与市场 - 前十大客户在2024年第一季度贡献了38%的收入，较2023年同期的35%有所增加[70] - 截至2024年3月31日，公司总客户数为3,290，较2023年同期的3,100增长6%[78] - 截至2024年3月31日，企业客户数为577，较2023年同期的540增长7%，企业客户贡献了91%的季度年化收入[80] - 过去12个月的净留存率（LTM NRR）为114.0%，较2023年同期的116.2%略有下降[81] - 美国市场收入为9850万美元，占总收入的74%，同比增长15%[93] - 国际市场收入为3500万美元，占总收入的26%，同比增长9%[93] 收入构成 - 网络服务收入为1.06亿美元，同比增长12%，占总收入的79%[92] - 安全产品收入为2460万美元，同比增长16%，占总收入的19%[92] - 其他收入为292万美元，同比增长43%，占总收入的2%[92] 成本与费用 - 2024年第一季度收入成本为6028.6万美元，同比增长5%，主要由于带宽成本增加120万美元，平台投资增加导致折旧增加120万美元，以及人员相关成本增加90万美元[94] - 2024年第一季度研发费用为3824.8万美元，同比增长2%，主要由于人员相关成本增加380万美元，部分被资本化软件费用减少240万美元抵消[96][97] - 2024年第一季度销售和营销费用为4960.7万美元，同比增长12%，主要由于人员相关成本增加400万美元，股票补偿费用增加120万美元[97] - 2024年第一季度一般和行政费用为3163.9万美元，同比增长23%，主要由于股票补偿费用增加360万美元，人员相关成本增加140万美元[97] 投资与融资 - 2024年第一季度利息收入为384.8万美元，同比下降8%，主要由于投资余额减少[98] - 2024年第一季度利息费用为57.9万美元，同比下降52%，主要由于2023年回购减少了债务本金[98] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为3.312亿美元，其中1.7亿美元为长期有价证券[101] - 公司于2024年4月30日修订了高级担保信贷协议，将贷款到期日延长至2027年4月30日，并将承诺金额从1亿美元减少至6000万美元[102] - 公司于2021年3月发行了9.488亿美元的可转换优先票据，截至2023年底已回购3.673亿美元，剩余票据将于2026年3月15日到期[103] 现金流 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1113.2万美元，较2023年同期的-886.1万美元显著改善[104] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为3368.4万美元，主要来自9.91亿美元的可销售证券到期和出售[104] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量净额为-188万美元，主要包括490万美元的融资租赁付款[104] - 2024年第一季度应收账款增加1200万美元，主要由于业务增长和客户付款时间[104] 风险管理 - 2024年第一季度市场风险暴露包括利率风险和汇率风险，公司持有3.312亿美元的现金、现金等价物和可销售证券[109] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险，短期投资未暴露于重大利率风险[110] - 公司未进行任何对冲活动以减少汇率波动风险，但未来可能会选择进行对冲[111] 研发与创新 - 2024年第一季度研发费用占收入的29%，较2023年同期的32%有所下降[77] - 公司计划继续投资于平台和网络基础设施，以保持市场地位[77] - 公司将继续推出新产品和功能，以满足客户需求并推动长期增长[77] 销售与市场策略 - 公司计划通过增加销售和营销资源来加速销售和客户入职周期[76] - 公司计划通过增加国际市场的销售团队和战略布局来吸引更多国际客户[75] - 公司计划通过简化客户入职和服务使用来提升客户体验[72] 网络安全与性能 - 公司将继续投资于网络安全和性能，以提供快速和安全的数字体验[69]

产品发布与创新 - 公司发布了Fastly Bot Management Solution，帮助组织在边缘对抗自动化“机器人”攻击，并减少欺诈、DDoS攻击、账户劫持等滥用行为对业务的影响[1] - 公司推出了Xcelerate系列全球线下活动，旨在帮助开发者、安全专业人士和业务领导者在边缘提供卓越的数字体验[1] - 公司推出了Secret Store，允许组织在边缘运行更多服务，扩展了Compute平台[2] - 公司发布了Edge Observability，提供实时和历史指标的统一仪表板，并自动通知客户服务相关的性能指标和即将发生的故障[3] 财务表现 - 公司第一季度总客户数为3,290，比2023年第四季度增加了47个，其中企业客户数为577，比2023年第四季度减少了1个[3] - 公司第一季度总收入为1.335亿美元，同比增长14%，其中网络服务收入为1.06亿美元，同比增长12%，安全收入为2460万美元，同比增长16%[5] - 公司预计2024年第二季度总收入为1.3亿至1.34亿美元，全年总收入为5.55亿至5.65亿美元[6] - 公司2024年第一季度LTM净保留率（NRR）为114%，比2023年第四季度的113%有所上升[2] - 公司2024年第一季度剩余履约义务（RPO）为2.27亿美元，比2023年第四季度的2.36亿美元下降了4%[4] - 公司2024年第一季度新交易注册和相关收入贡献同比增长超过一倍[5] - 公司2023年第四季度收入为13.77亿美元，同比增长15.4%[34] - 2023年第四季度净亏损为2338.6万美元，较去年同期减少49.8%[34] - 2023年第四季度非GAAP净利润为173万美元，实现扭亏为盈[35] - 2023年第四季度GAAP毛利率为55.0%，非GAAP毛利率为59.2%[35] - 公司2023年第四季度收入为13.78亿美元，同比增长15.4%[37] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.146亿美元，较上一季度的650万美元大幅增长[36] - 公司2023年第四季度净亏损为8347.52万美元，较上一季度的8113.66万美元有所扩大[38] - 公司2024年第一季度净亏损为4342.7万美元，较2023年第四季度的2338.6万美元有所增加[39] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1113.2万美元，较2023年第四季度的-737.7万美元显著改善[39] - 2024年第一季度自由现金流为-218.8万美元，较2023年第四季度的-2190.4万美元有所改善[40] - 2024年第一季度现金及现金等价物期末余额为1.50959亿美元，较2023年第四季度的1.08071亿美元有所增加[39] 成本与费用 - 2023年第四季度研发费用为3827万美元，同比下降2.4%[34] - 2023年第四季度销售和营销费用为4866.2万美元，同比增长9.1%[34] - 2023年第四季度一般和行政费用为3142.6万美元，同比增长7.3%[34] - 2023年第四季度股票薪酬费用为3515.6万美元，占运营费用的29.7%[35] - 2023年第四季度研发费用为2615.7万美元，占收入的19%[37] 现金流与投资 - 2023年第四季度债务清偿净收益为1565.6万美元[34] - 2023年第四季度利息收入为458.4万美元，同比增长58.3%[34] - 公司2023年第四季度现金及现金等价物为1.079亿美元，较上一季度的2.703亿美元大幅减少[38] - 2023年第四季度应收账款为1.205亿美元，较上一季度的9862.2万美元增长22.2%[38] - 公司2023年第四季度长期债务为3.435亿美元，较上一季度的4.728亿美元减少27.3%[38] - 2024年第一季度资本支出为160.3万美元，主要用于购买固定资产和内部使用软件的资本化[39] - 2024年第一季度市场证券购买额为5694.8万美元，较2023年第四季度的5914.2万美元有所减少[39] - 2024年第一季度市场证券到期额为9908万美元，较2023年第四季度的564.2万美元大幅增加[39] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流量净额为-188万美元，主要用于偿还融资租赁负债[39] 其他财务指标 - 2023年第四季度加权平均稀释股份为1.412亿股，较上一季度的1.298亿股增长8.8%[37] - 公司2023年第四季度毛利率为59.2%，较上一季度的55.9%有所提升[37] - 2023年第四季度运营亏损为226.8万美元，较上一季度的1255.2万美元大幅收窄[37]

公司业绩预期 - Fastly预计季度每股亏损为0.07美元 同比增长22.2% [1] - 预计季度营收为1.3301亿美元 同比增长13.1% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调0.7% [2] 分析师预测 - 非企业客户收入预计为1230万美元 同比增长6.9% [6] - 企业客户收入预计为1.2087亿美元 同比增长14% [7] - 总客户数量预计达到3260家 去年同期为3100家 [8] 市场表现 - Fastly股价在过去一个月下跌0.2% 同期标普500指数下跌2% [9] - Fastly目前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于整体市场 [9]

公司表现 - Fastly 最近交易日收盘价为 12.83 美元，较前一交易日下跌 0.47%，表现逊于标普 500 指数的 0.02% 涨幅 [1] - 过去一个月，Fastly 股价上涨 2.22%，表现优于计算机和技术板块的 5.13% 跌幅以及标普 500 指数的 3.01% 跌幅 [2] 财务预测 - 预计 Fastly 将于 2024 年 5 月 1 日发布财报，分析师预测每股收益为 -0.07 美元，同比增长 22.22%，营收预计为 1.3311 亿美元，同比增长 13.22% [3] - 整个财年，Zacks 共识预测每股收益为 -0.03 美元，营收为 5.8503 亿美元，分别同比增长 82.35% 和 15.62% [4] 行业分析 - Fastly 所属的互联网软件行业是计算机和技术板块的一部分，目前 Zacks 行业排名为 63，位于所有 250 多个行业的前 25% [8] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业强度，研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [9]