Highlights Revenue grew 14% year over year to $1.63 billion Billings grew 15% year over year to $1.78 billion1Unified SASE ARR up 22% and Security Operations ARR up 35%, year over year2GAAP operating margin of 28%Non-GAAP operating margin of 33%1Raised 2025 full year billings guidance midpoint by $100 million SUNNYVALE, Calif., Aug. 06, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortinet® (Nasdaq: FTNT), a global cybersecurity leader driving the convergence of networking and security, today announced financial results for th ...

I still like Fortinet, Inc. (NASDAQ: FTNT ), even though the ride has been choppy lately. The stock is basically flat since I last checked in back in January and off its February peak, but I don't think the recentWith over 15 years of experience in the markets and a degree in economics, I focus on breaking down companies with clarity and discipline. My goal is to give individual investors a straightforward, honest view—what’s working, what isn’t, and where the risks and opportunities actually are. I don’t c ...

迪士尼(DIS) - 公司Zacks评级为2级(买入) 预计即将公布的第三财季业绩将推动其重返消费 discretionary行业领导地位 过去一年股价上涨超30% 52周高点达124美元每股 [2] - 成本削减和战略调整成效显著 核心业务表现强劲 电影《头脑特工队2》和《星际宝贝》全球票房突破10亿美元 流媒体平台Disney+和Hulu盈利能力提升 通过打击密码共享和增设额外会员费提升变现能力 [3] - 估值合理 远期市盈率20.1倍 市销率低于2倍 预计第三财季收入和利润将分别增长2%和6% [3][4] Fortinet(FTNT) - 公司Zacks评级为2级(买入) 凭借AI驱动的威胁检测和抗量子加密技术在科技行业日益受到关注 [5] - 第一季度创下收入 运营利润率和自由现金流记录 预计第二季度收入将增长13%至16.2亿美元 EPS增长3%至0.59美元 自2018年5月以来已连续29个季度超预期 [6] - 过去一年股价涨幅超70% 技术图表显示季度EPS持续超预期 [6][7][9] Shopify(SHOP) - 公司Zacks评级为1级(强力买入) 年内股价上涨15% 过去一年涨幅达140% 通过AI工具如虚拟助手"Sidekick"和trafficguide.ai提升平台吸引力 [10] - 与Meta 亚马逊和TikTok的战略合作扩大了商家覆盖面和参与度 预计第二季度销售额增长24%至25.4亿美元 EPS增长8%至0.28美元 [11] - 分析师预计商品交易总额(GMV)将达810亿美元 连续第七个季度保持20%以上的GMV增速 [11][12] 行业概述 - 消费 discretionary和科技行业多家知名公司将于8月6日公布季度业绩 其中迪士尼 Fortinet和Shopify因评级和业绩预期受到重点关注 [1] - 三家公司均展现出强劲增长潜力 但需注意财报公布后可能出现抛售带来的长期机会 [13]

财报预期 - 公司将于2025年8月6日公布2025年第二季度财报 [1] - 第二季度收入预期为15.9-16.5亿美元 非GAAP每股收益预期为0.58-0.60美元 [1] - Zacks共识收入预期为16.2亿美元 同比增长12.9% [1] - Zacks共识每股收益预期为0.59美元 同比增长3.51% [2] 历史表现 - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达23.83% [3] - 最近一个季度公司每股收益超出预期9.43% [3] - 2025年第一季度收入达15.4亿美元 同比增长14% 创纪录运营利润率34% [5] - 第一季度自由现金流达7.83亿美元 [5] 产品与技术 - 推出FortiGate 700G系列防火墙 性能比竞争对手高7倍 功耗低7倍/Gbps [6][7] - 产品采用专有NP7和SP5 ASIC技术 具备AI威胁检测和抗量子加密能力 [6] - 6月发布AI驱动的工作区安全套件 包括FortiMail和FortiDLP升级 [9] - 7月被Gartner评为2025年SASE平台魔力象限领导者 [9] 市场表现 - 2025年至今股价上涨4.9% 跑赢计算机科技板块(-9.1%)和标普500(-5.7%) [14] - 市净率达37.97倍 显著高于行业平均17.52倍 [16] - 第一季度新增6300家客户 同比增长14% [10] - 全球防火墙部署量排名第一 SD-WAN和OT安全市场领先 [10] 业务增长 - 统一SASE业务账单增长18% 占总业务25% [5] - AI驱动安全运营账单增长29% 占总业务10% [5] - 美洲地区收入预期6.648亿美元 同比增长11.7% [12] - 亚太及日本收入预期3.246亿美元 同比增长18.6% [12] 竞争格局 - 主要竞争对手包括Palo Alto Networks、Zscaler和CrowdStrike [11] - 通过简化复杂性、扩大销售能力和加速SASE采用保持竞争优势 [11] - 在校园安全领域有望获得更多市场份额 [8]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为0 59美元 同比增长3 5% [1] - 预计季度营收为16 2亿美元 同比增长12 9% [1] - 过去30天内分析师未对EPS预测进行修正 显示预期稳定 [1] 收入细分预测 - 服务收入预计11 2亿美元 同比增长14 4% [4] - 产品收入预计4 9598亿美元 同比增长9 8% [4] - EMEA地区收入预计6 4803亿美元 同比增长14 7% [4] - 美洲地区总收入预计6 6643亿美元 同比增长12% [5] - 亚太及日本地区收入预计3 1161亿美元 同比增长13 8% [5] 财务指标预测 - 非GAAP总账单额预计17 2亿美元 对比去年同期15 4亿美元 [6] - 总递延收入预计65 2亿美元 对比去年同期59亿美元 [6] - 非GAAP产品毛利预计3 214亿美元 对比去年同期2 984亿美元 [6] - 非GAAP服务毛利预计9 8283亿美元 对比去年同期8 702亿美元 [7] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌5 5% 同期标普500指数上涨2 3% [8] - 公司当前Zacks评级为2级(买入) 预计将跑赢大盘 [8]

网络安全行业表现 - 网络安全ETF Amplify NYSEARCA: HACK年初至今上涨16% 显著跑赢标普500指数8%的涨幅 [1] - 科技板块持续引领市场 部分网络安全龙头股结束长期盘整后可能出现重大突破 [1] Fortinet (FTNT) - 股价近期在100-110美元区间窄幅震荡 形成教科书式盘整突破形态 [2] - 关键阻力位位于110美元区域 突破后可能引发强劲上涨 [2] - 2025年Q1每股收益0.58美元 超预期0.05美元 营收同比增长13.8% [3] - 8月6日将公布新财报 可能成为突破催化剂 [3] - 当前市盈率41.86倍 目标价107美元 分析师普遍持中性态度 [2][4] Palo Alto Networks (PANW) - 股价在180-210美元区间横盘近一年 210美元构成强阻力位 [6][7] - 过去三年累计上涨127% 十年涨幅超500% 但年初至今仅上涨6.5% [6][7] - 2024年Q1每股收益0.80美元 超预期0.03美元 营收同比增长15.3% [8] - 传闻拟以250亿美元收购CyberArk 引发股价单日下跌超5% [8] - 当前市盈率104.59倍 远期市盈率53倍 Jefferies维持235美元目标价 [6][9][10] 潜在催化剂 - 两家公司即将发布的财报可能成为股价突破关键阻力位的催化剂 [3][10] - Palo Alto收购CyberArk的交易若达成 将扩展其AI网络安全产品线 [9] - 网络安全板块整体表现强劲 突破阻力位后可能迎来加速上涨 [10]

网络安全行业概述 - 网络安全涵盖保护系统、网络和程序免受数字攻击的综合措施，这些攻击通常旨在访问、更改或销毁敏感信息，通过勒索软件敲诈用户，或破坏正常业务运营的完整性 [2] - 该行业专注于提供集成保护以应对不断演变的安全威胁，同时简化IT安全基础设施，解决方案包括保护应用程序、网络和云计算环境 [3] - 人工智能、物联网设备的广泛采用以及公共和私营部门数字化程度的提高增加了漏洞并扩大了攻击面，需要开发先进的安全解决方案 [4] 推荐网络安全股票 - 推荐2025年剩余时间的三只网络安全股票：CyberArk Software Ltd (CYBR)、Okta Inc (OKTA) 和 Fortinet Inc (FTNT)，每只股票的Zacks评级为1（强力买入）或2（买入） [5] CyberArk Software Ltd (CYBR) - 受益于网络安全和特权访问安全解决方案需求增长，得益于数据泄露事件增多和数字化转型战略增加 [7] - 在银行、医疗保健、政府和公用事业等垂直领域表现强劲，战略转向软件即服务和订阅解决方案推动收入增长 [8] - SaaS网络安全解决方案需求强劲，达成大量七位数交易，客户账户增加带来收入增长 [9][10] - 大额交易增加递延收入和可见性，产品更新带来额外收入，支持公司收入增长 [11] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为31.9%和26.4%，过去60天当前年盈利共识估计提高4.9% [12] Okta Inc (OKTA) - 作为身份合作伙伴运营，提供管理身份的产品和服务，如单点登录和通用目录 [13] - 自适应多因素认证为云、移动、网络应用程序和数据提供安全层，API访问管理保护API [14] - 预计当前年（截至2026年1月）收入和盈利增长率分别为9.4%和16.7%，过去60天当前年盈利共识估计提高2.8% [15] Fortinet Inc (FTNT) - 受益于大型企业客户需求增长和安全订阅业务增长，Fortinet Security Fabric、云和软件定义广域网产品增长强劲 [16] - 预计2025年净销售额增长13.1%，资产负债表强劲，通过产品开发和收购增强统一威胁管理组合 [17] - 预计当前年收入和盈利增长率分别为13.3%和4.6%，过去60天当前年盈利共识估计提高0.4% [17]

行业趋势 - 网络安全已从IT任务转变为重要业务优先事项 因网络攻击可导致重大财务损失和品牌损害 [1] - 全球网络安全市场规模预计从2024年1937.3亿美元增长至2032年5627.2亿美元 年复合增长率14.3% 驱动因素包括严格法规、复杂IT系统和敏感数据保护需求 [2] - 传统安全工具落后于智能攻击 AI通过分析海量数据实现威胁预警 使网络安全从被动转向主动 [3] 技术发展 - AI成为网络安全关键 可自动化检测响应流程 公司正升级平台以更快更智能应对威胁 [3][4] - CyberArk推出Secure AI Agent解决方案 专门应对AI驱动的机器身份风险 通过统一平台提供AI专用发现、权限控制等功能 [6][7] - Fortinet的FortiAI平台采用深度学习自动化威胁检测 并将AI分析集成至FortiGuard安全服务提升预测能力 [9][10] - Okta的Identity Threat Protection整合机器学习 实时评估身份风险 动态调整访问策略 [13][14] 公司动态 CyberArk - 战略聚焦AI身份安全 通过收购Venafi和Zilla增强多产品整合能力 定位端到端身份安全领导者 [7][8] - 独特解决非人类访问安全问题 扩大可寻址市场 支撑长期收入增长 [8] Fortinet - 提供高性价比网络安全方案 差异化优势在于高性能低成本 企业客户需求强劲 [9][11] - 财务表现稳健 持续盈利和自由现金流 市场份额扩张反映AI安全方案需求增长 [11][12] Okta - 专注身份与访问管理 重点保护非人类身份(服务账户/机器/令牌) 解决传统框架外的安全漏洞 [15] - 2026财年Q1客户达2万家 年合同额超10万美元客户同比增长7%至4870家 财富500强客户增加 [16]

公司战略与业绩表现 - 公司通过向现有客户交叉销售互补性安全解决方案（如从FortiGate防火墙扩展到SD-WAN和单厂商SASE解决方案）推动增长和盈利能力提升 [2] - 2025年第一季度91%的SASE账单和97%的SecOps账单来自现有客户 显示交叉销售策略成效显著 [3] - SASE年度经常性收入(ARR)同比增长26% SecOps ARR增长30% 合计达16亿美元 其中大企业客户贡献SASE收入的48%和SecOps收入的40% [4] - 非GAAP运营利润率创纪录达34.2% 调整后自由现金流达8.39亿美元 占总收入近54% 反映运营效率和利润率提升 [5] - 剩余履约义务(RPO)同比增长12%至64.9亿美元 预示2025年SASE和SecOps将持续两位数增长 [5] 市场竞争格局 - Palo Alto Networks通过NextWave计划与VMware和Aruba Networks建立战略联盟 并通过收购LightCyber等公司增强下一代安全平台竞争力 [6] - CrowdStrike的Falcon平台拥有29个AI驱动模块 覆盖云端原生终端保护和跨环境XDR 实时威胁情报和快速事件响应能力使其成为企业和政府机构首选 [7] 股价表现与估值 - 公司年初至今股价上涨13.4% 落后于Zacks安全行业20.1%的涨幅 但优于计算机与技术板块9.5%的回报率 [8] - 当前市净率为41.7倍 显著高于行业平均24.34倍 价值评分为F [11] - 2025年每股收益共识预期为2.48美元 过去30天维持不变 过去60天上调0.01美元 预示同比增长4.64% [14] - 当前季度(2025年6月)每股收益预期为0.59美元 下一季度(2025年9月)为0.61美元 2025全年和2026年分别为2.48美元和2.78美元 [15]

文章核心观点 - 全球网络安全领导者Fortinet宣布董事会成员William H. "Bill" Neukom去世，他在任期间为公司提供领导和指导，其贡献不仅限于Fortinet，还提升了企业责任等方面的重要性 [1][2] 公司信息 - Fortinet是网络安全领域的推动力量，致力于网络和安全融合，使命是保障人员、设备和数据安全，拥有超50种企业级产品的集成组合 [3] - 超50万客户信赖Fortinet的解决方案，其产品在行业内部署广泛、专利众多且经过验证 [3] - Fortinet培训学院是行业内规模大且广泛的培训项目之一，致力于提供网络安全培训和新职业机会 [3] - 公司与公共和私营部门组织合作，提升全球网络弹性，FortiGuard Labs利用前沿技术为客户提供保护和威胁情报 [3] 人物信息 - William H. "Bill" Neukom自2013年起担任Fortinet董事会成员，在任期间为公司提供领导、指导和 mentorship，助力公司显著增长 [1] - 他曾在微软担任首任总法律顾问，是全球非营利组织世界正义项目的创始人兼CEO，其工作提升了企业责任、客户信任和技术在社会中作用的重要性 [2] 联系方式 - 媒体联系电话408 - 235 - 7700，邮箱pr@fortinet.com [5] - 投资者联系电话408 - 235 - 7700，邮箱investors@fortinet.com [5] - 分析师联系电话408 - 235 - 7700，邮箱analystrelations@fortinet.com [5]