文章核心观点 - 尽管近期通胀面临挑战，但美国经济未来有积极迹象，消费者适应高价的韧性表明其适应新常态的能力增强，经济增长可期，推荐买入以下科技股以获高回报 [1] 行业情况 - 2022年全球信息技术市场估值9.48万亿美元，预计到2028年将达17.74万亿美元，复合年增长率为11%，增长主要源于消费和商业市场对数字解决方案和技术的需求增加 [4] Netflix情况 - 是一家提供订阅视频点播流媒体服务的娱乐公司，2023年第四季度营收同比增长12%，运营利润率强劲扩张，付费订阅用户达2.608亿，杠杆自由现金流利润率为57.48%，远高于行业中位数7.81%，预计2024年第一季度每股收益为4.49美元，高于分析师预期的4.10美元 [2] - 为在竞争激烈的流媒体领域获得优势，将从明年开始转播WWE旗舰节目“RAW”，这一10年50亿美元的交易是其进军直播节目的重大举措，管理层希望借此扩大用户基础 [3] - 新的基于广告的计划虽预计2024年不会成为主要收入来源，但具有巨大的可扩展性，将推动订阅量增长 [3] 微软情况 - 是一家开发和支持软件、设备及服务的软件公司，2024年第二季度营收620亿美元，净利润219亿美元，同比分别增长18%和33%，杠杆自由现金流利润率为25.78%，高于行业中位数9.1% [4] - 上季度Azure和其他云服务收入同比增长30%，主要得益于人工智能部署的扩大，显示出人工智能热潮的持续势头以及微软与OpenAI合作带来的市场领先地位 [5] - 近期推出的人工智能助手Copilot已在推出3个月后获得100万用户，公司有望从人工智能产品需求增长中获得巨大利润提升 [5] GoDaddy情况 - 是一家美国互联网域名交易商和网站平台托管商，2023年第三季度营收10.7亿美元，同比增长3.53%，净利润1.307亿美元，同比增长30.96%，摊薄后每股收益增长41.27%，自2023年11月以来股价显著攀升 [6] - 从消费者角度看，其定价对普通客户公平，在竞争市场中提供更实惠的选择，且提供24/7客户支持服务，吸引了不断增长的小企业和个人客户群体 [7]

文章核心观点 GoDaddy公司2023年第四季度调整后每股收益超预期且同比大幅增长，营收略低于预期但同比上升，各业务板块有不同表现，运营结果良好，资产负债表和现金流状况改善，公司给出2024年第一季度和全年业绩指引，同时公司获Zacks Rank 2（Buy）评级 [1][2][6] 财务业绩 - 2023年第四季度调整后每股收益1.08美元，超Zacks共识预期4.85%，同比增长74.2% [1] - 营收11亿美元，略低于Zacks共识预期0.11%，同比增长5.8% [1] 业务板块表现 - Applications & Commerce业务营收3.774亿美元，占总营收34.3%，同比增长13.2%，超共识预期0.23% [2] - Core Platform业务营收7.229亿美元，占总营收65.7%，同比增长2.3%，低于共识预期0.26% [2] - 第四季度国际营收3.54亿美元，同比增长4% [2] - 总预订额11亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长6%，超共识预期0.61% [2] - 每位用户平均营收203美元，同比增长3%，超Zacks共识预期0.5% [2] 年度化经常性收入与客户数量 - 总年度化经常性收入（ARR）36.9亿美元，同比增长3.4% [3] - Applications & Commerce业务ARR 14亿美元，同比增长10% [3] - Core platform业务ARR 23亿美元，与去年持平 [3] - 第四季度末总客户数量21026个，同比增长0.6% [3] 运营结果 - 第四季度非GAAP基础上的正常化EBITDA 3.242亿美元，同比增长22% [4] - 运营费用4.583亿美元，同比下降3.5%，占营收比例同比收缩400个基点至41.7% [4] - 运营收入1.899亿美元，同比增长40.8%，占营收比例同比扩大430个基点至17.3% [4] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物4.988亿美元，高于9月30日的3.292亿美元 [5] - 截至2023年12月31日，总债务38.2亿美元，低于9月30日的39亿美元 [5] - 未杠杆化自由现金流增长46%至3.47亿美元，自由现金流增长51%至3.05亿美元 [5] 业绩指引 - 2024年第一季度预计营收10.85 - 11.05亿美元，中点同比增长6%，Zacks共识预期为11.1亿美元 [6] - 第一季度预计正常化EBITDA利润率为27% [7] - 2024年预计总营收44.8 - 45.6亿美元，Zacks共识预期为42.5亿美元 [7] - 全年预计正常化EBITDA利润率为29% [7] - 2024年预计未杠杆化自由现金流至少12亿美元 [7] 评级与相关股票 - GoDaddy获Zacks Rank 2（Buy）评级 [7] - 年初至今GoDaddy股价上涨6.5%，跑赢Zacks计算机和科技板块6.4%的回报率 [7] - Dell Technologies、Itron和CrowdStrike目前均获Zacks Rank 1（Strong Buy）评级 [7] - Dell年初至今股价上涨9.8%，将于2月29日公布2024财年第四季度业绩 [8] - Itron年初至今股价下跌4.1%，将于2月26日公布2023年第四季度业绩 [8] - CrowdStrike年初至今股价上涨26.3%，将于3月5日公布2024财年第四季度业绩 [8]

业绩总结 - 2023年总收入为43亿美元，同比增长4%[8] - 应用与商业收入为14.3亿美元，同比增长12%[9] - 正常化EBITDA为11亿美元，EBITDA利润率为27%[9] - 自由现金流为10.84亿美元，同比增长12%[9] - 每股自由现金流为7.50美元，同比增长21%[9] - 2023年第四季度收入为11亿美元，同比增长6%[52] - 2023年全年收入为42.54亿美元，同比增长4%[53] - 2023年第四季度的正常化EBITDA利润率为29%[52] - 2023年全年的正常化EBITDA利润率为27%[53] - 2023年第四季度的自由现金流为3.05亿美元，同比增长51%[52] 用户数据 - 85%的总收入来自于现有客户[44] - 2023年核心平台收入为28.2亿美元，基本持平[48] - 每用户平均收入（ARPU）是过去12个月总收入除以期初和期末客户数量的平均值[95] - 总客户定义为在过去12个月内有付费交易或截至期末有付费订阅的个人或实体[96] 财务状况 - 2023年总流动性为15亿美元，净债务为34亿美元[39] - 2023年末净债务为33.77亿美元[71] - 净债务定义为总债务减去现金及现金等价物和短期投资[90] - 总债务包括长期债务的当前部分、长期债务及未摊销的原始发行折扣和债务发行成本[90] 未来展望 - 2023年正常化EBITDA增长12%，无杠杆自由现金流增长14%[49] - 应用与商务全年收入占总收入的34%[47] 其他信息 - 毛商品交易额（GMV）是通过年化计算的客户在商业平台上促成的季度订单总金额[91] - 毛支付交易额（GPV）是通过年化计算的支付平台处理的季度交易总金额[92] - 无杠杆自由现金流是管理层用于评估业务流动性的指标，考虑了资本结构和重组的影响[93] - 自由现金流定义为无杠杆自由现金流减去期间的利息支付[95]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入达到11亿美元,同比增长6% [24][31] - 2023年全年收入达到43亿美元,同比增长4% [40] - 2023年第四季度应用和商务(A&C)分部收入增长13%至3.77亿美元,全年增长12%至14亿美元 [25][41] - 2023年第四季度核心平台(Core Platform)分部收入增长2%至7.23亿美元,全年收平 [27][41] - 2023年第四季度归一化EBITDA增长22%至3.24亿美元,全年增长12%至11亿美元 [33][42] - 2023年第四季度自由现金流增长51%至3.05亿美元,全年增长12%至11亿美元 [37][42] - 2023年第四季度每股自由现金流增长21%至7.50美元,全年增长12%至9美元 [37][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 域名业务收入增长4%,域名预订增长7% [27][32] - 托管业务收入下降11%,公司正在整合和优化该业务 [29][30] - 二手域名市场(Aftermarket)收入增长14%至1.18亿美元 [28] - 应用和商务分部EBITDA利润率达44%,较上年同期提升300个基点 [25] - 核心平台分部EBITDA利润率达32%,较上年同期提升250个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入增长4%至3.54亿美元 [31] - 公司正在测试Airo在国际市场的推广,取得了初步成功 [99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦于应用和商务(A&C)分部的利润率提升和收入增长 [7][10] - 推出Airo统一的软件平台,提升客户体验和产品捆绑销售 [8][11][12][19] - 加强支付解决方案的销售,2023年支付总交易额增长125% [20] - 未来将重点发展订阅收入型的全渠道商务解决方案 [20][21] - 持续优化成本结构,包括技术开发、客户服务等方面 [13][14][15][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户群体中小企业保持韧性,需求保持强劲 [59] - 公司有信心在2024年实现约31%的归一化EBITDA利润率 [34][44][47] - 公司预计2024年总收入增长超6%,应用和商务分部收入增长低至中个位数,核心平台分部收入增长低个位数 [43] - 公司预计2024年自由现金流至少达12亿美元,每股自由现金流约9美元,同比增长20% [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Naved Khan 提问** 询问宏观经济环境对公司的影响 [57] **Aman Bhutani 回答** 公司客户群体中小企业保持韧性,需求保持强劲 [59] 问题2 **Zach Morrissey 提问** 询问Airo的推广计划和对2024年指引的影响 [68][80] **Aman Bhutani 和 Mark McCaffrey 回答** 公司正在快速推广Airo,预计2024年将覆盖大部分新客户,并逐步渗透到现有客户群体 [70][71][99] Airo有助于提升产品捆绑销售,预计将推动应用和商务分部的收入增长 [80][82] 问题3 **Elizabeth Porter 提问** 询问2024年收入指引的具体构成 [130] **Mark McCaffrey 回答** 2024年收入指引考虑了一些负面因素,如部分非核心业务的下滑,但也有一些积极因素,如域名业务的持续增长 [131][132][133]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，关键指标能更准确反映公司财务健康状况，其股价近一个月表现优于大盘且获强力买入评级 [1][3] 营收与盈利情况 - 2023年第四季度营收11亿美元，同比增长5.8%，与Zacks共识预期的11亿美元相比，意外下降0.11% [1] - 同期每股收益1.08美元，去年同期为0.62美元，与共识每股收益预期的1.03美元相比，意外增长4.85% [1] 关键指标表现 - 总预订额11.2亿美元，与六位分析师平均预期的11.2亿美元持平 [2] - 期末总客户数2103万，低于两位分析师平均预期的2112万 [2] - 每用户平均收入203美元，高于两位分析师平均预期的202.50美元 [2] - 应用与商务业务营收3.774亿美元，高于九位分析师平均预期的3.7655亿美元，同比增长13.2% [2] - 核心平台业务营收7.229亿美元，低于九位分析师平均预期的7.2477亿美元，同比增长2.3% [2] - 核心平台业务部门EBITDA为2.278亿美元，高于三位分析师平均预期的2.1365亿美元 [2] - 应用与商务业务部门EBITDA为1.648亿美元，高于三位分析师平均预期的1.5664亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为7.3%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的5.1% [3] - 股票目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计GoDaddy即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长 ，且过去30天对该季度每股收益共识估计有向上修正 ，分析特定指标预测能带来有价值见解 ，公司股价近月表现优于Zacks S&P 500综合指数 ，短期内预计紧跟整体市场表现 [1][2][3] 盈利与营收预期 - 分析师预计GoDaddy即将发布的季度报告中每股收益为1.03美元 ，同比增长66.1% [1] - 预计营收为11亿美元 ，较去年同期增长5.9% [1] - 过去30天 ，该季度每股收益共识估计向上修正0.1% [1] 关键指标预测 - “应用与商业营收”共识估计为3.7655亿美元 ，同比变化+12.9% [2] - “核心平台营收”平均预测为7.2477亿美元 ，较去年同期变化+2.6% [2] - 分析师集体评估“总预订量”应为11.2亿美元 ，去年同期为10.5亿美元 [2] 股价表现与评级 - GoDaddy股价过去一个月变化+7.3% ，Zacks S&P 500综合指数变化+6.5% [3] - 公司Zacks评级为3（持有） ，短期内预计紧跟整体市场表现 [3]

文章核心观点 - 市场预期GoDaddy在2023年第四季度财报中实现营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：市场预期与股价影响 - 市场预期GoDaddy在2023年第四季度财报中营收增长带动盈利同比提升，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1] 分组2：Zacks共识预期 - 该云技术产品开发商预计在即将发布的报告中每股收益1.03美元，同比增长66.1% [2] - 预计营收11亿美元，较去年同期增长5.9% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调0.14%至当前水平 [2] 分组3：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型核心是利用财报发布前的预期修正洞察业务状况，通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的盈利预期偏差读数有显著预测力 [3] - 正的盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜，而负的盈利预期偏差不代表盈利不及预期 [4] 分组4：GoDaddy数据情况 - GoDaddy的最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -3.88%，表明分析师近期对其盈利前景持悲观态度，同时该股目前Zacks评级为3，难以确定其能否超预期盈利 [5][6] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度GoDaddy预期每股收益0.71美元，实际为0.89美元，盈利惊喜为25.35% [7] - 过去四个季度该公司两次超预期实现每股收益 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司的盈利预期偏差和Zacks评级，并利用盈利预期偏差过滤器筛选股票 [8] - GoDaddy似乎不是盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

GoDaddy与ENS合作 - GoDaddy与以太坊名称服务（ENS）合作，允许用户免费将其GoDaddy域名与ENS名称无缝连接[1] - 用户可以通过连接DNS和ENS，同时享受GoDaddy的安全性和可靠性以及ENS的区块链基础设施的优势[2] - ENS部署了新的智能合约，使域名在ENS中的解析过程在DNS顶级域（TLD）级别进行，实现了无缝过渡，帮助用户免费连接域名[3]

GoDaddy公司首次公开募股(IPO) - GoDaddy公司在2015年4月1日在纽约证券交易所进行了首次公开募股(IPO)[1] Starboard Value的投资和建议 - Starboard Value是一家激进投资者，持有GoDaddy公司超过6%的股份，并敦促公司设定具体和现实的增长目标，提供更多关于如何改善利润率的细节[2] - Starboard认为GoDaddy应该在2025财年至少实现40%的增长和盈利能力，同时继续回购被低估的股票[5] - Starboard相信GoDaddy可以在本财年实现每股9美元的自由现金流，到2026财年达到每股14美元，这些目标高于FactSet数据显示的2023财年自由现金流每股6.1美元[8] - Starboard指出，相对于同行公司，GoDaddy的估值仍然大幅折价，仅高于TeraData和Box两家公司[7] - Starboard在2021年开始持有GoDaddy的股份，并于去年9月向公司发出第一封公开信，此次信函发送给了CEO和CFO以及董事会[9] - Starboard Value被广泛认为是一家领先的激进投资者，专注于改善运营和积极与管理层互动，近年来已在多家公司展开活动，包括Box、Bloomin' Brands和Salesforce[10]

Starboard对GoDaddy的看法 - Starboard认为GoDaddy的增长和盈利能力仍有显著改善机会[1] - Starboard认为公司最近披露的盈利目标改善是朝着正确方向迈出的一步[1] - Starboard认为GoDaddy仍被低估，存在显著股东价值创造机会[1] - Starboard打算密切关注公司即将举行的2023财年第四季度财报电话会议和2024年3月的投资者日，以确保为近期、中期和长期设定适当的运营和财务目标[1]