文章核心观点 - Glaukos公司年初至今发展势头强劲，股价大幅上涨，基本面健康且增长机会多，是值得投资者关注的财富创造者 [1] 公司概况 - Glaukos是一家眼科医疗技术和制药公司，总部位于加州圣克莱门特，专注于开发和商业化治疗青光眼的新型手术设备和持续药物疗法，其旗舰产品iStent是首个获FDA批准可在白内障手术期间植入的手术设备 [2] 股价表现 - 年初至今公司股价飙升77.9%，同期行业增长3.4%，标准普尔500指数上涨24.5% [1] 增长催化剂 - 股价上涨归因于旗舰产品iStent的优势、2024年前九个月的强劲收入增长和积极的业务前景，投资者对其国际青光眼和角膜健康业务的持续需求尤其乐观，下一代角膜交联iLink疗法的成功开发也提升了市场信心 [3] - 第三季度青光眼业务收入增长，iStent产品组合和iDose TR的贡献增加，iDose TR独特的永久J代码于7月1日生效，有望增加患者可及性并推动未来销售增长，七个医疗保险管理承包商中有五个发布了微侵袭性青光眼手术的最终本地覆盖决定，将为iStent infinite提供覆盖 [4] - 2024年上半年公司收入超预期，第三季度收入9670万美元，同比增长23.9%，公司将全年销售指引从3.7 - 3.76亿美元上调至3.77 - 3.79亿美元，推动股价上涨 [5] - 产品管线取得重大进展，计划在2024年底前提交角膜交联疗法Epioxa的新药申请，上个月Epioxa的第二项3期确证性关键试验成功达到主要疗效终点，还计划在年底前启动下一代iDose疗法iDose TREX的关键研究 [6][7] - 国际扩张是公司优先事项，2024年前九个月国际青光眼业务销售额达8350万美元，同比增长17%，公司专注于扩大全球基础设施并将MIGS确立为多个地区的护理标准 [8] 盈利预测 - 2024年和2025年每股亏损估计分别同比改善13.7%和42.6%，至1.96美元和1.13美元 [10] - 过去30天，Zacks对公司2024年亏损的共识估计收窄10.5% [11] - 2024年和2025年的收入预计分别同比增长20.3%和25.8%，至3.787亿美元和4.762亿美元 [11] 其他推荐股票 - Masimo目前Zacks评级为1（强力买入），2025年预计增长率为13.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.10%，年初至今股价上涨40.7% [12][13] - AngioDynamics目前Zacks评级为2，2025年预计增长率为38.2%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜率为31.71%，年初至今股价下跌14% [13][14] - Globus Medical目前Zacks评级为2，长期预计增长率为14.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为12.1%，年初至今股价上涨56.9% [14]

文章核心观点 - 介绍Glaukos公司2024年第三季度财报情况及关键指标表现，还提及股价近一个月表现和Zacks排名 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收9667万美元，同比增长23.9%，超出Zacks共识预期5.86% [1] - 同期每股收益为 - 0.28美元，去年同期为 - 0.50美元，超出共识预期46.15% [1] 细分业务营收情况 - 青光眼 - 美国业务营收5157万美元，高于五名分析师平均预估的4706万美元，同比增长35.5% [3] - 角膜健康 - 美国业务营收1845万美元，高于五名分析师平均预估的1798万美元，同比增长6.4% [3] - 国际业务营收2665万美元，高于五名分析师平均预估的2593万美元，同比增长17.7% [3] - 角膜健康 - 国际业务营收219万美元，低于五名分析师平均预估的250万美元，同比下降7.8% [3] - 美国业务营收7002万美元，高于五名分析师平均预估的6504万美元，同比增长26.4% [3] - 青光眼 - 国际业务营收2447万美元，高于五名分析师平均预估的2342万美元，同比增长20.7% [3] - 角膜健康业务营收2064万美元，高于六名分析师平均预估的2040万美元，同比增长4.7% [3] - 青光眼业务营收7603万美元，高于六名分析师平均预估的7118万美元，同比增长30.3% [3] 股价表现 - 过去一个月Glaukos股价上涨3.9%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌0.5% [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [4]

文章核心观点 公司第三季度业绩表现良好，销售额和盈利情况超预期，但股价盘后下跌，公司预计2024年净销售额上调，不过面临第四季度MDRP逆风及国际青光眼业务竞争压力，后续产品获批有望缓解竞争压力 [1][2][3] 业绩情况 - 第三季度销售额9670万美元，同比增长24%，超市场预期的9149万美元 [1] - 调整后每股亏损0.28美元，小于去年同期的0.50美元，也优于市场预期的0.48美元 [1] - 2024年第三季度毛利率约77%，高于2023年同期的约76% [1] - 2024年第三季度非GAAP毛利率约82%，低于2023年同期的约83% [2] - 青光眼产品净销售额7600万美元，同比增长30%；角膜健康产品净销售额2060万美元，同比增长5% [2] 业绩预期 - 公司预计2024年净销售额在3.77亿至3.79亿美元之间，高于市场预期的3.73758亿美元和此前指引的3.7亿至3.76亿美元 [3] 面临压力 - 公司预计第四季度将面临Medicaid Drug Rebate Program（MDRP）的最大逆风，且国际青光眼业务竞争加剧 [3] 股价表现 - 业绩公布后盘后股价下跌9%，周二发布时股价下跌1.16%，报129.83美元 [3][4] 未来展望 - 随着关键产品获批，未来几个季度公司国际产品线将得到拓展，竞争压力有望缓解 [4]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩好于预期，营收和盈利均超共识预期，但运营成本上升致运营亏损，且处于竞争激烈市场 [8][11] 财务表现 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股亏损28美分，超Zacks共识预期46.15%，小于去年同期调整后每股亏损50美分 [1] - GAAP每股亏损39美分，低于去年同期报告的每股亏损63美分 [1] 营收情况 - 第三季度营收9670万美元，同比增长23.9%，超Zacks共识预期5.9% [2] - 青光眼和角膜健康业务净销售额分别为7600万美元和2060万美元，同比分别增长30%和5% [3] 利润率分析 - 毛利润同比增长24.4%至7410万美元，调整后毛利率为82.4%，低于去年同期的83.4% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长17.9%至6400万美元，研发费用总计3470万美元，同比增长4.3% [4] - 总运营费用为9870万美元，较去年同期增长12.8% [4] 运营亏损 - 运营亏损从去年同期的2800万美元降至2470万美元，调整后运营亏损为1840万美元，小于去年同期报告的2180万美元 [5] 财务更新 - 2024年第三季度末，公司现金及现金等价物和短期投资为2.672亿美元，高于2024财年第二季度末的2.664亿美元 [6] 2024年指引 - 公司修订2024年营收指引，预计净销售额在3.77 - 3.79亿美元之间，高于此前指引的3.7 - 3.76亿美元 [7] 业务亮点 - 第三季度青光眼业务营收增长，受iStent产品组合推动，iDose TR贡献增加，且iDose TR详细推出计划执行成功 [9] - iDose TR的独特永久J代码于7月1日生效，有望增加患者可及性，推动未来季度销售增长 [9] - 七个医疗保险管理承包商中的五个发布了微创青光眼手术的最终本地覆盖决定，将为iStent infinite提供覆盖 [9] 产品管线 - 公司计划在2024年底前提交角膜交联疗法Epioxa的新药申请（NDA），第三阶段关键研究取得积极顶线结果，达到主要疗效终点 [10] - 公司有望在2024年底前启动下一代iDose疗法iDose TREX的3期临床试验 [10] 股价表现 - 第三季度业绩公布后，公司股价在盘后交易中下跌9%，但年初至今已上涨65.3%，而行业涨幅为4.7%，同期标准普尔500指数上涨20.1% [11] 评级与相关股票 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] 相关股票 - AngioDynamics Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均惊喜率为31.71%，年初至今股价下跌19.2%，而行业增长6.1% [12][13] - Quest Diagnostics Zacks排名为2（买入），预计长期增长率为6.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为3.3%，年初至今股价上涨42%，而行业增长14.9% [12][13] - RadNet Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为98.2%，年初至今股价飙升93.7%，而行业增长14.8% [12][14]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了创纪录的净销售额为9670万美元，同比增长24% [8] - 公司将2024年全年净销售指导范围上调至37.7亿至37.9亿美元，之前为37亿至37.6亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国青光眼业务在第三季度的销售额为5160万美元，同比增长35%，主要受益于iDose TR的早期贡献和iStent产品组合的持续强劲增长 [11] - 国际青光眼业务销售额为2450万美元，同比增长21%，增长主要得益于国际基础设施的扩展和MIGS的推广 [20] - 角膜健康业务销售额为2060万美元，同比增长5%，其中Photrexa的净销售额为1790万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动青光眼治疗的早期干预，积极与全球外科医生和思想领袖合作，推动治疗标准的演变 [10] - 公司计划在2025年及以后继续扩展iDose TR的市场准入和报销信心 [18][19] - 公司在角膜健康领域的Epioxa治疗显示出积极的临床结果，预计将在2024年底提交NDA申请 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场环境持乐观态度，认为随着报销信心的提升，iDose TR的采用率将持续增长 [30][32] - 管理层提到，尽管面临一些短期挑战，如国际市场的竞争加剧和货币波动，但整体业务仍在稳步增长 [39][99] 其他重要信息 - 公司在2024年第三季度的毛利率保持在82%至83%之间，预计到2025年下半年将实现毛利率的提升 [84][96] - 公司计划在2024年底前完成iDose TREX的临床试验 [48][70] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于iDose的市场表现和未来展望 - 管理层表示，iDose的临床结果和外科医生的接受度良好，未来将继续推动临床采用 [30][32] - 对于2025年的收入预测，管理层认为iDose的市场潜力巨大，预计将实现显著增长 [56][92] 问题: 关于Epioxa的市场前景 - 管理层对Epioxa的临床数据表示乐观，认为其将成为角膜健康领域的重要产品 [70][88] 问题: 关于报销政策的变化 - 管理层提到，iDose TR在Medicare Advantage中的覆盖情况良好，预计将在2025年进一步扩展 [124][125]

文章核心观点 - Glaukos本季度财报表现有亮点，股价年初至今涨幅超大盘，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；Neuronetics即将公布财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][9] Glaukos公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.28美元，好于Zacks共识预期的亏损0.52美元，去年同期亏损0.50美元，盈利惊喜达46.15% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收9667万美元，超Zacks共识预期5.86%，去年同期为7805万美元；过去四个季度四次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价上涨约65.8%，而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 盈利展望 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.44美元，营收1.0132亿美元；本财年共识每股收益预期为亏损2.16美元，营收3.7396亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗设备行业目前处于250多个Zacks行业前32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Neuronetics公司情况 盈利预期 - 预计11月12日公布的截至2024年9月季度财报中每股亏损0.23美元，同比变化+30.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 营收预期 - 预计该季度营收1926万美元，较去年同期增长7.7% [10]

财务业绩 - 公司在2024年9月30日和2023年9月30日分别录得净亏损2140万美元和9790万美元[107] - 公司于2024年6月28日完成了与部分可转换票据持有人的交换交易,减少了2.267亿美元的可转换票据余额[110,111] - 公司于2024年10月4日发出了赎回公司57.5百万美元可转换票据的通知[112,113] 政策与监管 - 公司与法国医疗产品委员会(CEPS)重新协商了协议,获得了更优惠的政府分级返利结构,预计将降低2024年的返利计提率[114] - 美国医疗保险管理机构(MACs)发布了关于iStent infinite和iPRIME产品的报销政策,对部分MIGS手术程序的报销做出了限制[119,120] - 2024年1月1日生效的2024年度医疗费用支付最终规则对公司产品的报销费率做出了调整[121] - 公司的iDose TR产品于2024年7月1日获得了美国独有的J编码,有利于报销[122] 业务发展 - 公司于2024年3月7日完成了对一家专注于开发眼科疾病新疗法的生物制药公司的收购[115] - 公司与Celanese Canada ULC签订了为期4年的原料供应协议,以确保iDose TR产品的原料供应[116,117] 经营环境 - 受全球经济环境影响,公司面临着原材料供应挑战和成本上升的压力[123,124]

财务业绩 - 公司第三季度收入为9670万美元，同比增长24%[7] - 第三季度收入为9,667万美元，同比增长23.8%[38] - 前三季度收入为27.8亿美元，同比增长19.6%[38] - 第三季度毛利率为76.6%，非GAAP毛利率为82.4%[43] - 前三季度毛利率为76.5%，非GAAP毛利率为82.4%[46] - 第三季度销售、一般及管理费用为6,400万美元，非GAAP为6,330万美元[44] - 前三季度销售、一般及管理费用为19.22亿美元，非GAAP为19.00亿美元[46] - 第三季度亏损2,141万美元，非GAAP亏损1,518万美元[44] - 前三季度亏损11.28亿美元，非GAAP亏损7.61亿美元[46] - 第三季度每股亏损0.39美元，非GAAP每股亏损0.28美元[44] - 前三季度每股亏损2.18美元，非GAAP每股亏损1.47美元[46] 业务表现 - 公司第三季度美国眼压下降手术业务收入为5160万美元，同比增长35%[10] - 公司第三季度国际眼压下降手术业务收入为2450万美元，同比增长21%[13] - 公司第三季度角膜健康业务收入为2060万美元，同比增长5%[15] - 国际眼压计业务第三季度销售额为24,467千美元，同比增长20.6%[48] - 总净销售额为96,670千美元，同比增长23.9%[48] - 第三季度销售额较上一季度下降6.4%，主要受汇率影响下降0.2%，经营活动下降8.2%[48] - 第二季度总净销售额为95,690千美元，较第三季度增长1.0%，其中经营活动增长0.5%，汇率影响增长0.5%[48] 新产品进展 - 公司宣布iDose TR获得独特的J编码J7355，有助于提高患者获取和支付的便利性[12][16] - 公司成功推进iStent infinite在独立手术中的临床教育和市场准入工作[11][16] - 公司正在推进iDose TR、iStent infinite等新产品的商业化发展[16] - 公司正在积极推进管线产品的临床试验进度,包括Epioxa、iDose TREX等[24] - 公司正在推进PRESERFLO MicroShunt在美国的临床试验[24] - 公司正在开展iDose TR、iStent infinite等产品的临床试验和商业化[27] - 公司正在开发iDose TREX、iLution等新一代产品[27] - 公司正在进行Eploxa、iLink 3代等角膜交联产品的临床试验[27] 财务指引 - 公司提高了2024财年全年收入指引至3.77-3.79亿美元，此前为3.70-3.76亿美元[20] - 第三季度2024年非GAAP毛利率为82%，同比下降100个基点[29] - 第三季度2024年非GAAP销售及一般管理费用为6330万美元，同比增长18%[29] - 第三季度2024年非GAAP研发费用为3470万美元，同比增长4%[29] - 第三季度2024年非GAAP经营亏损为1840万美元，非GAAP净亏损为1520万美元，非GAAP每股亏损为0.28美元[29] - 第三季度2024年资本支出为140万美元，同比下降190万美元[29] - 第三季度2024年现金余额为2.672亿美元，较上一季度增加80万美元[29] - 公司于2024年10月4日发出赎回剩余5750万美元可转换票据的通知[32] - 公司过去季度的非公认会计准则(Non-GAAP)披露信息可参见相关调节表[48]

文章核心观点 - Glaukos预计2024年第三季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，该公司可能实现盈利超预期，投资者决策前应关注多因素 [1][2][15] - Teleflex预计2024年第三季度盈利同比下降、营收增长，难以确定其是否能超预期盈利，此前四个季度均超预期 [16][17] Glaukos公司情况 业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.52美元，同比变化-4%，营收9132万美元，同比增长17% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预期上调1.23% [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，正ESP结合特定Zacks Rank预测盈利超预期准确率近70% [6][7][8] - Glaukos最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.08%，Zacks Rank为2，可能超预期 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期和实际均亏损0.52美元，无惊喜，过去四个季度仅一次超预期 [11][12] 总结 - 盈利超预期或未达预期非股价涨跌唯一因素，投资前应关注Earnings ESP和Zacks Rank等多因素 [13][14][15] Teleflex公司情况 业绩预期 - 预计2024年第三季度每股收益3.38美元，同比变化-7.1%，营收7.6764亿美元，同比增长2.9% [16] 预期修正趋势 - 过去30天共识每股收益预期上调0.1% [17] 盈利惊喜预测 - Earnings ESP为-0.59%，Zacks Rank为3，难以确定是否超预期 [17] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度均超预期 [17]

文章核心观点 - Glaukos Corporation (GKOS)的下一代角膜交联iLink疗法Epioxa在第二阶段3期确证性主要试验中成功达到预设的主要疗效终点 [1] - Epioxa可以显著改善最大角膜曲率(Kmax),从而减缓角膜圆锥病的进展 [1] - Epioxa采用专有的新药配方,可以更好地渗透角膜上皮层,缩短手术时间,提高患者舒适度和恢复时间 [3] 根据相关目录分别进行总结 Epioxa临床试验数据 - 这项多中心、随机、安慰剂和假手术对照的3期确证性主要试验共纳入312只眼睛,以评估Epioxa疗法在抑制角膜圆锥病进展和/或降低Kmax方面的疗效和安全性 [6] - 该试验的主要疗效终点是从基线到12个月时Kmax的平均变化,根据与FDA达成的特殊方案评估协议,如果治疗组和对照组之间在主要疗效终点上的差异具有统计学显著性,且差值≥1.0 D,则试验视为成功 [6] - 试验结果显示,该试验成功达到了主要疗效终点,治疗组有91.5%的患者完成了12个月的随访,对照组为90.9%,治疗总体耐受性良好,未发现严重不良事件 [7] 公司及行业信息 - GKOS目前的Zacks排名为3级(持有),同行业中DaVita Inc. (DVA)、Baxter International Inc. (BAX)和Boston Scientific Corporation (BSX)等公司的排名较高 [8][9] - 过去一年,GKOS股价上涨61.3%,同期标普500指数上涨22.5%,行业上涨6.2% [2]