财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度持续经营业务净收入为6240万美元，较去年同期下降5.6%，符合收入指引范围；包含可报销费用的公司总收入为6720万美元，同比下降5.6% [16] - 2019年第一季度可报销费用占净收入的比例为7.7%，与2018年第一季度持平 [16] - 2019年第一季度公司专业形式销售成本为3890万美元，占净收入的62.4%，去年同期为4060万美元，占净收入的61.5% [19] - 2019年第一季度末公司顾问人数为979人，上一季度末为1003人，去年第一季度末为1016人 [20] - 2019年第一季度公司专业形式毛利率为37.6%，去年第一季度为38.5% [20] - 2019年第一季度S&BT业务净收入毛利率为41.7%，去年第一季度为43.6% [20] - 2019年第一季度EEA业务净收入毛利率为32.9%，去年第一季度为32.8% [21] - 2019年第一季度专业形式SG&A为1400万美元，去年为1450万美元，分别占净收入的23%和22% [21] - 2019年第一季度专业形式EBITDA为1000万美元，去年同期为1160万美元，分别占净收入的16%和17.5% [21] - 2019年第一季度公司专业形式净收入为700万美元，摊薄后每股收益为0.22美元，处于第一季度指引中点；去年第一季度专业形式净收入为810万美元，摊薄后每股收益为0.25美元 [22] - 2019年第一季度专业形式净资产收益率为27% [22] - 2019年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.22美元，去年第一季度为0.23美元 [22] - 2019年第一季度末公司现金余额为1070万美元，上一季度末为1380万美元 [23] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为680万美元 [23] - 2019年第一季度末公司销售未收款天数（DSO）为76天，上一季度末为75天 [24] - 2019年第一季度公司支付了2018年第二次半年股息540万美元；董事会宣布下一次半年股息为每股0.18美元，较去年增加6%，将于2019年7月支付 [24] - 2019年第一季度公司回购了22.4万股股票，总成本约400万美元；季度末剩余股票回购授权为530万美元；季度结束后又回购了8.2万股股票，总成本130万美元 [24] - 2019年第一季度公司从信贷安排中借款100万美元，季度末未偿还债务总额为750万美元 [24] - 公司预计2019年第二季度净收入在6700万 - 6900万美元之间；总收入在7250万 - 7450万美元之间，其中可报销费用预计占8% [25] - 公司预计2019年第二季度专业形式摊薄后每股收益在0.26 - 0.28美元之间，高端较去年同期增长4% [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式净收入毛利率约为39% - 40% [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式SG&A和利息费用约为1550万美元 [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式EBITDA占净收入的比例约为18% - 19% [26] - 公司预计2019年第二季度现金余额（不包括股票回购活动影响）将环比上升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度S&BT业务净收入为3330万美元，同比下降5.3%，主要由于国际收入降低和1月开局缓慢；预计2019年第二季度将环比大幅增长 [17][18] - 2019年第一季度EEA业务净收入为2910万美元，同比下降5.8%；预计2019年第二季度同比持平或略有增长 [18] - EEA业务中，Oracle实施业务COG收入同比增长超过40%，云与本地部署实施收入比例接近70%；SAP解决方案业务收入与去年持平，好于预期，预计2019年第二季度同比持平或略有增长 [18] - 2019年第一季度经常性收入占公司净收入的20%，约占公司税前业务盈利能力的30% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度，持续经营业务的国际净收入均占公司总净收入的17% [19] - 欧洲业务方面，2019年第一季度国际收入（不包括已终止的REL营运资金业务）下降10%，弱于预期；已替换了一个大客户，预计下半年欧洲业务将持平或增长 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为数字化转型举措是客户议程的驱动力，将帮助客户应对相关举措；数字化转型包括云应用、RPA、人工智能等，正在改变企业竞争和服务交付方式，推动行业变革 [28][29] - 公司长期战略是围绕数字化转型活动打造新的产品和能力，以提升品牌；推出了Quantum Leap数字基准测试SaaS解决方案和数字转型平台（DTP），前者可减少客户工作量并让客户跟踪转型举措，后者有助于差异化服务并吸引新的联盟伙伴，扩大IP即服务的产品范围 [30][31][32] - 去年推出新的ADP Workforce Now平台，扩大了ADP产品范围，预计将吸引更多战略合作伙伴 [34] - 公司将继续寻找能够战略利用其IP、增加业务范围、规模和能力的收购和联盟机会，以加速增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1月开局缓慢对第一季度业绩产生不利影响，但整个季度业务势头增强，有利于第二季度及以后的发展 [7][30] - 数字化转型和云业务的增长改善了公司的增长前景，随着云业务增长和本地部署收入占比下降，转型的好处将更加明显 [29] - 公司对Quantum Leap平台的投资开始取得回报，看到了更多多年期基准交易和业务转型机会 [7] - 尽管第一季度业绩受到本地部署收入下降和1月开局缓慢的影响，但第二季度业务机会的强劲环比增长表明，对数字转型平台及相关领域的投资是公司在2019年恢复长期增长和盈利目标的关键 [34] 其他重要信息 - 2018年底公司退出了欧洲的REL营运资金业务，财务报表中已将其作为终止经营业务处理，本次会议讨论的所有历史信息均已重述以排除该业务，相关重述数据已发布在公司网站投资者关系页面 [14] - 专业形式结果排除了非现金股票薪酬费用、无形资产摊销费用和非经常性调整，并假设长期现金税率为25%；收购调整是与收购中包含服务归属要求的部分购买对价相关的现金和非现金薪酬费用 [15] - 2019年第一季度资本支出为150万美元 [69] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度业务趋势如何变化，客户行为是否改变，业务的特定部分感受是否不同？ - 1月开局不利，第一周额外的假期打乱了正常节奏；整个季度业务进展较为稳定，客户重新参与度提高，体现在业务机会管道、整体活动金额和已完成业务的增加上，这些业务已延续到第二季度 [36] 问题2: 云业务方面，交易规模是否有变化，前1、前5大客户的收入增长是否与该业务相关？ - 本季度前1、前5大客户的收入增长可能更多与S&BT业务相关，第二季度可能会有云业务相关的体现；交易规模没有明显变化，但公司在ERP业务中对交易规模的选择更加谨慎，ERP业务的交易规模有所增加，EPM业务的管道交易规模也有所增加 [37][39] 问题3: 对Quantum Leap的近期前景是否更乐观，以及其多年期元素的情况如何？ - 公司对Quantum Leap的前景更乐观，该平台的业务机会增加，交易规模和采用多年期举措跟踪或重新基准测试元素的客户数量都有所增加 [45] 问题4: Hackett Institute和认证计划的进展如何？ - 该计划仍在推进，但2019年公司的业务前景主要由大规模战略和业务转型举措以及云实施业务驱动，相比之下，Hackett Institute目前提供的机会相对较小 [46][47] 问题5: 是否预计与一些小型软件初创公司合作，并在近期影响收入增长？ - 预计一些新的合作关系将在2019年下半年对收入增长产生影响，例如与Coupa的合作已成为公司增长的重要来源 [49] 问题6: 与一些初创公司的合作进展如何？ - 与一些初创公司的合作关系正在扩大，业务机会管道活动增加，预计将有更多交易达成并在2019年下半年体现为收入增长 [52] 问题7: Quantum Leap的收入贡献时间表和预期如何？ - Quantum Leap有两方面影响，一方面签订的多年期合同增加了递延收入；另一方面，其功能不仅会带来基准测试相关的收入增长，还可能转化为战略和业务转型或EEA业务的机会 [54] 问题8: 目前云与本地部署业务的比例如何，业务机会管道的改善是否集中在某些领域？ - Oracle EEA实施业务中，云与本地部署收入比例接近70%；SAP业务中，管道中的本地部署与S/4HANA比例约为15:85；业务机会的增加是全面的，涵盖战略和业务转型以及EEA业务，EEA业务中ERP和EPM都有体现 [55][56][59] 问题9: Oracle业务的管道百分比同比整体和云业务的增长情况如何？ - 未提及具体数据，但增长情况与业务的环比改善情况一致或更好 [63] 问题10: 为什么SAP业务比Oracle业务在云转型影响下反弹更快？ - 两者情况和市场策略不同，公司在SAP的S/4HANA业务上较早具备能力，转型自然发生在中小企业市场，主要是渠道错位和激励问题；而Oracle业务在2016年中至现在损失了超过6000万美元的EPM本地部署净收入，本季度Oracle本地部署业务同比下降超过50%，但云收入增长超过40%，情况正在好转 [65][66] 问题11: 欧洲业务替换大客户后，业务机会管道是广泛的还是仅依赖1 - 2个大客户？ - 欧洲市场相对美国较小，大客户对欧洲业务更重要；公司品牌能吸引大客户，替换一个大客户后，预计欧洲业务在下半年将有所改善 [67] 问题12: 本季度资本支出是多少？ - 本季度资本支出为150万美元 [69]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 29, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION The Hackett Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) FLORIDA 65-0750100 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1001 Brickell Bay Drive, Suite 3000 Mia ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED December 28, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER 333-48123 The Hackett Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...

财务数据和关键指标变化 - 2018财年持续经营业务年度净收入为2.645亿美元，较上一财年增长3.7% [20] - 2018年每股摊薄后备考收益为1.06美元，较2017年的0.95美元增长11.6%；财年备考EBITDA为4890万美元，较上一年增长5%，占净收入的18.5% [21] - 2018年第四季度持续经营业务净收入为6160万美元，较去年下降1%，处于收入指引范围内；包含报销费用的公司总收入为6650万美元，同比下降1% [23][24] - 2018年第四季度净收入报销费用比率为8%，高于2017年第四季度的7.4% [24] - 2018年第四季度总公司备考销售成本为3600万美元，占净收入的58.4%，高于上一年同期的57.4% [32] - 2018年第四季度总公司备考毛利率为41.6%，低于2017年第四季度的42.6%；哈克特集团净收入备考毛利率为40.1%，低于2017年第四季度的42% [34] - 2018年第四季度SAP解决方案净收入备考毛利率为45.9%，高于上一年的44.8%；备考SG&A为1440万美元，占净收入的23.3%，低于上一年的23.9% [35] - 2018年第四季度备考EBITDA为1190万美元，低于上一年同期的1230万美元，分别占净收入的19.3%和19.7% [36] - 2018年第四季度总公司备考净利润为840万美元，即每股摊薄后0.26美元，处于第四季度指引中点，较2017年第四季度的810万美元或每股0.25美元增长4% [37] - 2018年第四季度末公司现金余额为1380万美元，高于上一季度末的1320万美元；经营活动提供的净现金为810万美元 [42][43] - 2018年第四季度末DSO为75天，高于上一季度末的70天和上一年的72天，公司目标是DSO低于65天 [44] - 2018年第四季度公司资本支出为240万美元，预计2019年资本支出将回到300 - 400万美元的历史水平 [45] - 2018年第四季度公司偿还信贷安排500万美元，期末未偿还债务余额为650万美元 [46] - 公司董事会批准将年度股息计划从每年0.34美元提高到0.36美元，每半年支付一次 [47] - 公司预计2019年第一季度总净收入在6150 - 6300万美元之间，高端较上一年下降5%；预计哈克特和SAP解决方案均下降约3% - 5% [49] - 公司预计2019年第一季度备考摊薄后每股收益在0.21 - 0.23美元之间，高端较去年下降8%；备考毛利率约为37% - 38%；备考SG&A和利息费用约为1430万美元；备考EBITDA占净收入的比例约为16% - 17% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 哈克特美国业务收入较去年增长2.5%，由战略和业务转型集团带动；第四季度净收入增长3%，美国战略和业务转型业务增长15% [9][25] - 甲骨文ERP、EPM和分析集团收入较上一年下降10%，主要因本地部署实施收入下降超预期；云实施收入持续增长超50%，但本地部署收入下降影响了第四季度结果和第一季度指引；预计2019年第二季度该集团收入持平或增长 [10][11] - SAP解决方案集团第四季度净收入为870万美元，较去年下降12%，主要因从本地部署向基于云的产品过渡；预计2019年第一季度下降约5% [29][30] - 国际业务收入（不包括已终止的REL营运资金集团）同比下降6%，弱于预期，主要因一个重要项目取消和一个大型全球项目欧洲部分未继续；预计欧洲业务长期将与公司整体增长一致 [12] - 公司经常性收入（包括高管和最佳实践咨询以及AMS集团）占第四季度总公司净收入的21%和总公司税前业务利润的29% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因公司应对快速变化的竞争环境，云与数字化转型业务增长改善了公司增长前景 [57] - 欧洲市场虽部分客户转型影响了季度整体业绩，但需求依然稳固，受益于公司在EPM、BPO和RPA相关的数字化转型举措 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是围绕数字化转型和完全数字化、无与伦比的基准和最佳实践知识产权构建新的运营能力，以提升品牌 [61] - 公司推出量子飞跃（Quantum Leap）数字基准软件即服务解决方案，重新定义全球基准领导地位，该平台可减少客户工作量并跟踪转型举措，还能积累递延收入 [62][63] - 公司通过数字化知识产权并围绕组织解决方案调整成熟技术，以实现产品差异化，认为新的数字转型平台（DTP）正在重新定义数字时代咨询服务的交付方式 [64] - 公司利用DTP平台扩展和吸引新联盟，以扩大知识产权即服务（IP - as - a - Service）产品 [65] - 公司与ADP建立了重要合作关系，并在今年扩展到其ADP Workforce Now平台，预计将吸引更多战略合作伙伴 [66] - 公司扩大哈克特学院培训和认证服务，认为这是高增长、高利润率的增长机会 [67] - 公司继续寻找能战略利用其知识产权、增加规模和能力、加速增长的收购和联盟机会 [69] - 行业竞争方面，公司认为战略和业务转型业务定位较强，在采购和RPA领域有增长机会；云应用方面有小型新兴竞争，但也视为多元化能力和依赖的机会；公司会关注收购机会，但希望收购对象尽量少含本地部署业务 [111][113][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型为公司带来重大增长机会，但需摆脱传统本地部署收入的影响 [56] - 美国市场因变革性技术，云与数字化转型业务增长改善了公司增长前景；欧洲市场虽部分客户转型影响业绩，但需求依然稳固 [57][60] - 2019年第一季度1月业务疲软，主要因新年假期导致客户和员工休假增多，影响了第一季度增长和指引，但业务在本季度逐渐恢复势头，有利于第二季度 [59][60] - 第四季度本地部署收入下降超预期和1月初对第一季度的影响，延迟了公司恢复正常收入增长率的计划，但公司认为对知识产权、量子飞跃、数字转型平台以及与云、RPA和其他软件合作伙伴的投资，将有助于在2019年恢复长期增长和盈利目标 [69][70] 其他重要信息 - 2018年第四季度公司退出了欧洲的REL营运资金业务，财务报表将其作为已终止业务处理，为便于比较，本次电话会议讨论的所有历史信息均已重述以排除该业务 [18] - 备考结果具体排除了非现金股票薪酬费用、无形资产摊销费用、与收购相关的现金和非现金薪酬费用、收购相关成本和或有对价调整、资产减值损失、已终止业务结果，并假设长期现金税率为25% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 前五大客户关系的健康状况和增长机会如何 - 前五大客户关系较强，其中两个最大的客户关系在2019年持续良好，另外三个客户关系也很稳固 [73] 问题2: 过去一年左右以及未来云服务与本地部署的动态、规模和发展轨迹如何 - 第三季度公司净增长使EEA业务略有增长，但第四季度本地部署收入下降超预期，打乱了公司对2019年的增长预期 [74][75] - 软件公司将新软件开发投入云应用，大客户受此影响，对本地部署投资更谨慎；同时新兴竞争对手进入HCM和EPM等领域，为客户提供更多选择 [78][80] - 公司认为与这些新兴替代方案合作，将在2019年带来更大机会 [82] 问题3: 未来资本配置和并购前景如何，如何平衡股票回购和股息 - 若有与数字化转型和知识产权战略高度互补的资产，公司会优先考虑收购，但此类机会有限 [83] - 股息基于自由现金流的一定比例，公司预计运营资本支出减少，有能力增加股息 [85] - 股票回购方面，公司会把握机会，若认为股票价格不合理且投资者参与度低，会积极回购 [86] 问题4: 进入新的一年，云服务与本地部署的业务组合情况如何，云服务的赢单率是否符合预期，是否会成为更重要的增长机会 - 公司云服务赢单率有待提高，2018年意识到应聚焦自身优势，避免因规模或全球交付能力影响成交 [90] - 目前公司Oracle应用中65%与云服务相关，ERP业务中云服务占比更高，EPM业务中云服务占比约60% [91][92] - 公司云服务增长强劲，但本地部署收入下降超预期；预计本地部署收入将趋于稳定，云服务增长将更保守；若EEA业务在第二季度持平或增长，公司将恢复整体增长 [93][95] 问题5: HPE资产减记的原因是什么 - HPE主要建于4 - 6年前，原以为与Oracle和SAP互补，但随着市场变化和客户对安全要求提高，客户对其提取功能需求降低 [98][99] - 从折旧和运营费用角度考虑，HPE对公司数字化转型增长不重要，公司决定放弃该业务，专注于快速增长领域 [100] 问题6: 欧洲客户转型情况如何，是否意外，今年及未来是否仍是机会 - 一个重要客户的欧洲业务部分选择了当地公司，公司已知该业务有风险；另一个银行客户在第四季度后期终止业务，这是意外情况 [106][107] - 截至2月中旬，公司已弥补约一半相关业务流失的收入，预计欧洲业务在未来几个季度会有压力，但希望能恢复正常增长 [108][109] 问题7: 关于2019年恢复目标增长率的评论，是指努力准备还是预计在第三、四季度实现同比增长 - 若EEA业务实现增长，将对第二季度整体业绩产生积极影响；若势头持续，且本地部署收入负面影响持续减少，公司目标是在2019年下半年恢复长期增长率 [110] 问题8: 数字化转型领域的竞争动态如何，是否看到更多小型新兴公司竞争，如何与大型咨询公司竞争 - 公司战略和业务转型业务增长强劲，在采购和RPA领域有增长机会，目前招聘和增加人才的工作仍在继续 [111][112] - 小型竞争对手主要出现在云应用领域，公司将其视为多元化能力和依赖的机会；公司会关注收购机会，但希望收购对象尽量少含本地部署业务 [113][114] 问题9: 1月项目延迟的情况如何，涉及哪些服务 - 1月第一周导致整体下降的一半，项目延迟影响广泛，导致整体业务启动和过渡受阻，损失了大量计费时间 [117][119] - 第一季度预期结果下降的三分之二与本地部署收入下降有关，三分之一与欧洲业务有关；若业务按预期回升，有望在第二季度扭转局面 [120] 问题10: 若Oracle业务按预期发展，第二季度同比情况如何 - 公司暂未准备好提供相关数据，但会持续关注业绩范围和利润情况；从12个月滚动基础看，虽有一个季度延迟，但对未来发展更有信心 [121][122] 问题11: EEA业务目前云服务的占比是多少 - 第四季度和第一季度云服务与本地部署的比例为65:35 [123] 问题12: IP业务今年的收入和盈利贡献预期如何 - IP业务对全年有重大影响，随着本地部署收入影响消除，云应用等新领域自然增长，该业务盈利能力将显著提升 [124][125] 问题13: 与ADP的合作关系今年预计如何发展 - 与ADP的合作关系稳固，ADP从11月开始向所有客户提供Workforce Now平台，公司认为若能证明该平台价值，有望在ADP下一财年实现业务增长；公司希望该业务能与ADP企业客户业务一样，随其增长而增长 [126][128]