Shares of Hess Midstream LP (NYSE: HESM ) plunged 10% on Friday as investors digested a disappointing guidance update. This drop erased all of the stock’s gain over the past year and has wiped out the rally weOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, just let me know!Analyst’s Disclosure:I/we ha ...

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)---- $HESM--Hess Midstream LP Announces Updated Guidance. ...

市场格局转变 - 当前股市接近历史高点但面临地缘政治紧张、去全球化、债务上升和供应链中断等根本性风险[2] - 结构性创新如AI、区块链、GLP-1疗法和脱碳正在重塑增长基础 颠覆传统商业模式并提升专有数据和技术优势的重要性[3] - 实际利率上升使美国国债年利息支出接近1万亿美元 从资产负债表问题转变为需立即关注的损益表问题[10] 地缘政治与宏观政策 - 特朗普重返总统职位带来关税政策等重大变化 即使有临时豁免仍产生全球性影响[9] - 地缘政治风险指数显示不利事件相关文章数量增加 反映风险上升趋势[6][8] - 政府为保障军事系统、能源供应和药品储备 正在西方和东方世界大规模复制基础设施和制造业[11] 通胀与成本压力 - 供应链本地化和战略储备建设导致高成本地区产能过剩 造成资本、劳动力和材料的巨大无谓损失[12] - 商品和电力基础设施投资不足加剧供应链转移成本 形成粘性成本压力和持续通胀的新机制[12][13] - 在供应受限且需求无弹性的领域 通胀从逆风转变为顺风[13] 行业影响与投资机会 - 电力生产商Vistra和Talen Energy受益于AI发展带来的数据中心需求增长和更高电价趋势[19] - 华特迪士尼因流媒体业务规模扩大和战略转向提升定价 盈利预期上升[20] - 黄金和铜等实物资产提供针对高通胀、美元走弱和地缘政治风险的廉价保险[27] 投资策略转变 - 价值型和周期性股票因名义GDP增长而受青睐 工业活动、能源生产和原材料板块有望重新评级[23] - 主动投资在波动市场中表现优于被动投资 因实际利率暴露"僵尸企业"依赖廉价资本的脆弱性[23] - 60/40投资组合模式失效 股票分散投资增加 全球宏观政策差异扩大要求跨区域多元化[23] 投资组合调整 - 新增Newmont黄金矿商头寸 因其产生自由现金流能力随金价上涨而增强 并启动股东回报计划[24] - 退出百事公司 因缺乏扭转零食业务下滑的清晰策略 且消费者偏好转向健康替代品和GLP-1药物传播[25] - 信息技术板块新增长Amdocs和Globant头寸 通信服务板块新增Charter Communications[31]

股价表现与股息收益 - 过去一年Hess Midstream股价上涨16% 同时股息收益率超过7% [1] - 公司持续回购股票并增加股息支付 得益于有利的合同结构 [1] 公司财务活动 - 通过股票回购和股息增长推动股东回报 [1] - 合同结构为财务活动提供支持 [1]

交易完成与财务影响 - 雪佛龙完成对赫斯530亿美元收购案[1] - 合并后公司资本支出预算预计在190亿美元至220亿美元之间[1] - 交易预计到2025年底实现10亿美元运行成本协同效应[1] 仲裁结果与市场反应 - 国际商会仲裁小组就埃克森美孚与赫斯合同利益纠纷做出有利于赫斯裁决[1] - 赫斯股价盘前飙升7.67% 雪佛龙股价上涨3.7%[1] - 埃克森美孚不认同仲裁解释但尊重程序 声称对赫斯30%股份处置拥有优先购买权[1] 后续信息披露安排 - 雪佛龙将于11月12日在纽约投资者日提供最新长期财务和运营信息及指引[1] - 信息披露将反映收购赫斯的成果[1]

公司动态 - 雪佛龙在美国休斯顿地区和北达科塔州裁员约650人 [1] - 此次裁员发生在公司完成530亿美元收购Hess Corp交易之后 [1]

外卖平台监管与竞争 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求严格遵守法律法规，规范促销行为，理性参与竞争 [3] - 淘宝闪购一线运营否认网传"补贴金额"失实，强调内部规定绝不能搞0元购刷单 [11] - 外卖平台补贴大战持续，美团单日补贴3亿至4亿元，淘宝闪购单日补贴超12亿元 [17] - 京东计划推出"京东外卖"独立App，已由京东到家开发公司完成开发 [17] 新能源汽车与智能驾驶 - 法拉第未来推出FX品牌首款纯电动MPV车型Super One，目标年底实现首辆车下线，外媒猜测售价低于8万美元 [3] - 小鹏汽车CEO何小鹏预测未来十年AI汽车将有100倍增长，汽车公司将越来越像科技公司 [14] - 东风猛士M817开启预售，售价32.99万起，搭载华为智能驾驶解决方案 [21][22] - 小鹏G6增程版谍照曝光，基于800V平台打造，规划至少5款增程产品 [26] 科技公司动态 - 抖音否认做外卖，称聚焦在到店业务上，没有自建外卖的打算 [6] - 小米深圳总部正式开园，总建筑面积4.6万平方米，设有超过1500平方的小米之家旗舰店 [11][12] - 理想汽车CEO李想确认7月29日在首都国际会议中心举行理想i8发布会，向小米致敬 [6][7] - 华为、OPPO等入局小平板市场，明年可能迎来小平板大乱斗 [17] 人工智能与芯片 - 英伟达CEO黄仁勋单独会见MiniMax创始人闫俊杰，分享对中美AI行业的看法 [9] - 全栈自研人工智能算力芯片企业曦望完成近10亿元融资 [20] - AI创企Anthropic计划新一轮融资，估值或超1000亿美元 [20] - 工信部数据显示搭载鸿蒙系统产品总量超11.9亿台 [28] 企业融资与上市 - 宇树科技开启上市辅导，创始人王兴兴持股23.82% [6] - 苹果供应商伯恩光学考虑重启香港IPO [20] - 仅三生物完成Pre-A+轮数千万元融资 [20] - 凯米生物完成近1.7亿元Pre-A轮融资 [20] - 香港虚拟保险公司保泰人寿完成7000万美元C轮融资 [20] 消费与零售 - 白象"多半袋"方便面仍在售，未完全更换包装 [8] - 蛋仔派对因无法支付情况致歉，将保留玩家购买权利 [19] - 航旅纵横上线"民航官方直销平台"，整合37家国内航空公司直销机票资源 [24] 汽车行业数据 - 上半年汽车销量排名前十位企业共销售1315.9万辆，占总量84.1% [28] - 丰田因仪表盘显示问题召回约64万辆汽车，包括埃尔法和威尔法等车型 [19] - 雪佛龙完成对赫斯的收购，预计到2025年底实现10亿美元运行成本协同效应 [19] 科技产品发布 - 传音旗下TECNO发布三折概念机，闭合厚度仅11.49mm [24] - 法拉第未来MPV新车被网友发现与魏牌高山9宣传语雷同 [3]

收购交易 - 雪佛龙完成对赫斯530亿美元的收购 [1] - 收购的核心资产是赫斯在圭亚那斯塔布鲁克区块30%的股份，该区块石油储备超过110亿桶 [2] - 合并后公司资本支出预算预计在190亿至220亿美元之间，预计2025年底实现10亿美元运行成本协同效应 [8] 法律争议 - 埃克森美孚主张优先购买权，认为联合经营协议赋予其优先购买赫斯股份的权利 [2] - 雪佛龙和赫斯反驳称协议不适用于公司收购，仅限制资产出售 [3] - 国际商会仲裁小组裁决支持雪佛龙，为交易扫清障碍 [4] - 埃克森美孚表示尊重裁决但不同意解释，正在审查裁决以应对未来纠纷 [4] 行业影响 - 圭亚那斯塔布鲁克区块由埃克森美孚（45%）、赫斯（30%）和中海油共同开采，是争议焦点 [2] - 圭亚那成为全球增长最快的经济体之一，石油发现潜力巨大 [5] - 埃克森美孚计划到2027年将圭亚那产量提高至130万桶/日，超越巴肯页岩 [5] 公司战略 - 雪佛龙CEO表示整合赫斯技术与员工需数月时间 [5] - 收购赫斯优化雪佛龙资产结构，弥补除二叠纪盆地外的投资不足 [6] - 赫斯圭亚那收入从2023年19亿美元增至31亿美元，雪佛龙2023年调整后收益为183亿美元 [6] - 雪佛龙将在11月12日投资者日提供收购后的长期财务与运营指引 [8] 行业趋势 - 能源巨头正重组资源配置，应对气候变化与环保压力 [5] - 雪佛龙近期在哈萨克斯坦、墨西哥湾裁员，并整合油气田 [5] - 券商认为圭亚那资产质量高，收购消除不确定性对股东有利 [6]

收购交易完成 - 雪佛龙以550亿美元完成对赫斯的收购 这是过去十年能源行业最大规模的交易之一 [1][2] - 收购使雪佛龙获得圭亚那Stabroek区块的权益 该区块拥有超过110亿桶石油储量 是全球增长最快的石油产区之一 [2] - 交易因埃克森美孚和中国海油的仲裁纠纷延迟了一年多 最终国际商会仲裁庭裁决支持雪佛龙 [3][4] 战略意义 - 收购是雪佛龙CEO扭转公司业绩下滑的关键战略 通过合并两家公司提升行业竞争力 [2] - 雪佛龙在等待仲裁结果期间已开始整合准备工作 包括IT系统对接和员工安置方案 [5] - 技术转换和人员整合预计需要数月时间完成 [5] 行业竞争 - 埃克森美孚和中国海油主张对赫斯在圭亚那的权益拥有优先购买权 认为这是保护其投资价值的必要措施 [3][4] - 两家公司对仲裁结果表示失望 但国际商会的裁决为最终结果且不可上诉 [4] - 交易完成后 雪佛龙和埃克森美孚股价在早盘交易中微幅下跌 [6]

公司动态 - 雪佛龙完成收购赫斯的交易 [1] - 雪佛龙开盘上涨2 5% [1]