公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司净收入为5.315亿美元，摊薄后每股收益3.19美元，2017年分别为5.218亿美元和3.02美元[135] - 2018年合并运营收入为7.13523亿美元，较2017年的8.82081亿美元下降19.1%[163] - 2018年有效所得税税率为22.6%，较2017年的39.6%下降，主要受2017年税法影响[165] - 2018年摊薄后每股收益为3.19美元，较2017年的3.02美元增长5.6%[163][166] - 2017 - 2018年净收入从49.15亿美元增至49.69亿美元，销售成本从32.72亿美元增至33.52亿美元，毛利润从16.43亿美元降至16.17亿美元[180] - 2017年综合营业收入较2016年下降15.7%，主要因摩托车业务板块营业收入减少1.64亿美元[188] - 2017年有效所得税税率为39.6%，高于2016年的32.4%，主要受2017年税法影响[189] - 2017年摊薄后每股收益为3.02美元，较2016年下降21.1%，受净收入下降24.6%和稀释加权平均流通股减少影响[190] - 2016 - 2017年净收入减少35700万美元，主要因出货量下降4.35亿美元，产品组合变化影响5500万美元等因素[198] - 2018 - 2016年持续经营业务经营活动净现金分别为12.05921亿、10.05061亿和11.74339亿美元；投资活动净现金分别为 - 6.62269亿、 - 5.62468亿和 - 3.92731亿美元；融资活动净现金分别为 - 0.14763亿、 - 5.50261亿和 - 7.77885亿美元[242] - 2018 - 2016年资本支出分别为2.135亿、2.063亿和2.563亿美元[245] - 2018 - 2016年公司分别支付股息2.458亿、2.519亿和2.523亿美元，每股股息分别为1.48、1.46和1.40美元[248] - 2018 - 2016年股票回购现金流出分别为3.906亿、4.653亿和4.653亿美元，分别回购940万、880万和990万股[249] - 2018 - 2016年债务活动融资现金流分别为6.181亿、1.555亿和 - 0.783亿美元，截至2018年12月31日总债务为75.99276亿美元[250] 各业务线数据关键指标变化 - 摩托车业务 - 2018年摩托车部门运营收入较2017年下降1.844亿美元，金融服务部门运营收入增长1590万美元，增幅5.8%[135][137] - 2018年全球独立经销商新哈雷摩托车零售销量下降6.1%，美国下降10.2%，国际市场增长0.4%[138] - 2019年公司预计向经销商发货21.7 - 22.2万辆摩托车，较2018年下降约3% - 5%[141] - 2019年摩托车部门运营利润率预计为8.0% - 9.0%，2020年运营收入预计较2019年增加约1.7 - 2亿美元[150] - 2019年第一季度公司预计发货5.3 - 5.8万辆摩托车，较2018年第一季度下降约9% - 17%[154] - 2018年摩托车及相关产品运营收入为4.22363亿美元，较2017年的6.06776亿美元下降30.4%[163] - 2018年美国新哈雷戴维森摩托车零售销量为132,868辆，较2017年的147,972辆下降10.2%[167] - 2018年国际新哈雷戴维森摩托车零售销量为95,183辆，较2017年的94,816辆增长0.4%[167] - 2018年哈雷戴维森摩托车批发发货量为228,665辆，较2017年的241,498辆下降5.3%[167][177] - 2018年摩托车业务总营收为49.68646亿美元，较2017年的49.15027亿美元增长1.1%[178] - 2018年公司在美国601 + cc新摩托车市场份额为49.7%，较2017年下降1.0个百分点[172] - 2017年美国哈雷 - 戴维森摩托车零售销量为147972辆，较2016年下降8.5%，公司在美国601 + cc摩托车市场份额为50.7%，较2016年下降0.5个百分点[191] - 2017年国际哈雷 - 戴维森摩托车零售销量为94816辆，较2016年下降3.9%[191] - 2017年美国601 + cc摩托车行业零售注册量为288802辆，较2016年下降7.3%；欧洲为390619辆，较2016年下降0.3%[193] - 2017年哈雷戴维森摩托车批发出货量为241,498辆，较2016年的262,221辆下降7.9%，美国市场出货量为144,893辆，下降10.5%，国际市场出货量为96,605辆，下降3.8%[195] - 2017年摩托车业务总营收为4,915,027千美元，较2016年的5,271,376千美元下降6.8%，运营收入为606,776千美元，下降21.3%[197] 各业务线数据关键指标变化 - 金融服务业务 - 2018年金融服务运营收入为2.9116亿美元，较2017年的2.75305亿美元增长5.8%[163] - 2018年金融服务部门利息收入6.45985亿美元，较2017年的6.33113亿美元增长2.0%；营业收入2.9116亿美元，较2017年的2.75305亿美元增长5.8%[182] - 2018年信用损失拨备较2017年减少2560万美元，零售摩托车拨备减少2710万美元，批发拨备增加190万美元[184] - 2018年公司零售摩托车贷款年度损失率为1.76%，低于2017年的1.90%；30天逾期率从2017年末的4.21%降至4.12%[185] - 2017年金融服务业务收入为732,197千美元，较2016年的725,082千美元增长1.0%，运营收入为275,305千美元，下降0.1%[200] - 2017年利息收入为633,113千美元，较2016年的628,432千美元增长0.7%，证券化和服务收入为1,933千美元，下降82.2%[200] - 2017年信贷损失拨备为132,444千美元，较2016年的136,617千美元下降3.1%，零售摩托车拨备减少650万美元，批发拨备增加100万美元[200][202] - 2017年公司零售摩托车贷款年损失率为1.90%，高于2016年的1.83%，30天逾期率从4.25%降至4.21%[203] - 2017年末零售应收账款信贷损失准备金为1.863亿美元，批发应收账款为620万美元，2016年末分别为1.668亿美元和650万美元[204] - 2018年金融应收款净现金流出比2017年高6350万美元，2017年比2016年低1.258亿美元[246] - 2018 - 2016年可交易证券买卖和到期现金（流出）/流入分别为 - 1000万、690万和4000万美元，2016年公司出售金融应收款获得3.126亿美元[247] - 2018年加拿大零售摩托车金融应收款季度转移总额8550万美元，收益7060万美元，2017年转移总额1.054亿美元，收益8700万美元[258] - 2018年美国零售摩托车金融应收款季度转移总额4.922亿美元，收益4.394亿美元，2017年转移总额4.297亿美元，收益3.833亿美元[259] 关税相关情况 - 2018年欧盟对美国出口的哈雷摩托车关税从6%提高到31%，2021年6月1日将增至56%；中国对美国出口的哈雷产品关税从30%提高到55%[136] - 2019年公司预计增量关税成本约为1 - 1.2亿美元[146] 制造优化计划相关 - 2019年资本支出预计为2.25 - 2.45亿美元，其中约2000万美元用于制造优化计划[152] - 制造优化计划预计到2019年关闭堪萨斯城工厂裁员约800人，约克工厂增员约450人，关闭澳大利亚阿德莱德车轮业务裁员约90人[156] 养老金和退休福利计划相关 - 公司有既定福利养老金计划和退休后医疗福利计划，美国公认会计原则要求确认养老金和退休福利计划的资产或负债[212][213] - 公司将养老金和SERPA义务的加权平均贴现率从2017年12月31日的3.71%提高到2018年12月31日的4.38%，将退休后医疗义务的加权平均贴现率从3.52%提高到4.23%，并将退休后医疗成本趋势率设定为6.75%，预计到2026年达到最终的5.00%[215] - 2018年养老金和SERPA的净定期福利成本为32,817千美元，退休后医疗为3,664千美元；养老金和SERPA的福利义务为1,984,708千美元，退休后医疗为286,574千美元[218] - 贴现率降低1%，养老金和SERPA净定期福利成本影响为28,330千美元，退休后医疗为1,196千美元；养老金和SERPA福利义务影响为319,213千美元，退休后医疗为23,298千美元[218] - 计划资产预期回报率降低1%，养老金和SERPA净定期福利成本影响为20,322千美元，退休后医疗为1,955千美元[218] - 医疗成本趋势率提高1%，退休后医疗净定期福利成本影响为1,556千美元，福利义务影响为8,613千美元[218] 债务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司债务本金支付2019年为2,717,597千美元，2020 - 2021年为3,133,704千美元，2022 - 2023年为1,018,393千美元，之后为750,000千美元，总计7,619,694千美元[222] - 截至2018年12月31日，公司债务利息支付2019年为182,532千美元，2020 - 2021年为226,407千美元，2022 - 2023年为109,026千美元，之后为336,750千美元，总计854,715千美元[222] - 截至2018年12月31日，公司经营租赁付款2019年为20,416千美元，2020 - 2021年为29,897千美元，2022 - 2023年为15,675千美元，之后为7,988千美元，总计73,976千美元[222] - 截至2018年12月31日，公司未确认的税收利益为6140万美元，应计利息和罚款为2770万美元[226] 现金流相关情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券总计12.13773亿美元，信贷和管道融资额度总计10.39633亿美元，两者合计22.53406亿美元[241] - 2018年经营现金流增加主要因营运资金有利变化和退休计划现金流出减少，2017年公司自愿向合格养老金计划和退休后医疗计划分别捐款2500万和1500万美元[243] 金融应收款转移相关 - 2016年第二季度，公司向证券化可变利益实体出售本金余额为3.018亿美元的金融应收款，实现930万美元收益[238] 信贷协议相关 - 2018年4月公司签订7.8亿美元五年期信贷安排，取代原6.75亿美元五年期信贷安排并终止1亿美元364天信贷安排[251] - 2018年11月30日，公司与第三方银行赞助的美国商业票据管道续签6亿美元循环信贷协议，修订3亿美元协议将总承诺增加到6亿美元[258] 财务契约相关 - 公司与HDFS有支持协议，必要时为其提供财务支持以维持固定费用覆盖率1.25和最低净资产4000万美元[264] - 根据全球信贷安排当前财务契约，HDFS合并债务（不包括有担保债务）与合并股东权益（不包括累计其他综合收益/损失）比率季度末不超10:1，公司合并债务与合并债务和股东权益比率季度末不超0.7:1[266] - 截至2018年、2017年和2016年12月31日，HDFS和公司遵守所有现有契约[267] 衍生金融工具相关 - 截至2018年和2017年12月31日，未到期欧元、澳元等外币合约名义美元价值分别为4.43亿美元和6.757亿美元，美元贬值10%，合约公允价值分别减少约3990万美元和6720万美元[274][276] - 截至2018年12月31日，商品套期保值工具名义价值610万美元，公允价值净负债50万美元，2017年名义价值540万美元，公允价值净资产30万美元[277] -