文章核心观点 介绍霍尼韦尔国际公司（Honeywell International Inc.）最新交易情况、业绩预期、分析师预估变化、估值及行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][3][7] 股票表现 - 最新交易时段公司股价收于199.87美元，较前一日收盘价下跌1.51%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.08%），道指下跌0.26%，纳斯达克指数上涨0.36% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.45%，跑赢综合企业板块（下跌5.42%），但逊于标普500指数（上涨2.4%） [2] 业绩预期 - 公司将于2024年2月1日公布财报，预计每股收益（EPS）为2.59美元，较去年同期增长2.78%，预计季度营收为97亿美元，较去年同期增长5.63% [3] 分析师预估 - 分析师预估的近期变化反映短期业务趋势演变，积极修正表明对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - 预估修正与即将到来的股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [5] - 过去30天，Zacks共识EPS预估下降0.08%，公司目前Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为20.37，高于行业平均的15.82 [7] - 公司目前PEG比率为2.38，多元化经营行业昨日收盘时平均PEG比率为2.27 [8] 行业排名 - 多元化经营行业属于综合企业板块，目前Zacks行业排名为56，处于250多个行业的前23% [9] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 分析霍尼韦尔国际公司股票近期表现及影响因素，其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][18] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.4%，所属Zacks多元化运营行业下跌5.4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.59美元，同比变化 +2.8%，过去30天Zacks共识估计变化 +0.1% [5] - 本财年共识盈利估计为9.16美元，同比变化 +4.6%，过去30天估计变化 -0.1% [6] - 下一财年共识盈利估计为9.96美元，较去年预期变化 +8.8%，过去一个月估计变化 -0.1% [7] - 公司Zacks排名为3（持有） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为97亿美元，同比变化 +5.6%；本财年和下一财年估计分别为369.2亿美元和388.6亿美元，变化分别为 +4.1%和 +5.2% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 上一季度公司报告营收92.1亿美元，同比变化 +2.9%，每股收益2.27美元，去年同期为2.25美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +0.04%的惊喜，每股收益惊喜为 +2.25% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间两次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行情况，可判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [16][17]

Honeywell与Acelen Renewables合作 - Honeywell与Acelen Renewables合作，选用Ecofining™技术生产可持续航空燃料和可再生柴油的消息[1] - Ecofining工艺是Honeywell与Eni SpA合作开发的，可将废弃脂肪、油和油脂转化为可再生柴油和可持续航空燃料，有助于减少温室气体排放[2] - 近两年来，Honeywell看到可再生燃料技术的需求迅速增长，与国际减碳努力同步，特别是在航空领域[3]

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际因成功面临管理层改变策略的压力，当前估值下股票是否值得购买存疑，管理层正尝试提高增长率和重新定位公司，未来可能探索分拆和重组，2024年有望实现中个位数营收增长和高个位数盈利增长 [1][7][14] 霍尼韦尔的估值“问题” - 霍尼韦尔是优质工业企业，市场认为其与众不同 [2] - 公司业务组合确保在不同市场条件下持续增长，管理层目标是长期实现4%-7%的年收入增长，年度细分市场利润率扩大40-60个基点，带来接近两位数的盈利增长 [3] - 公司所谓的“突破性倡议”业务有望额外贡献1%-2%的有机增长，但实现其价值需要时间 [4] - 股票当前估值和华尔街分析师预测的远期市盈率为20倍，是否值得购买存在争议，过去一年股价下跌6.7% [5] 更多增长或叙事转变 - 管理层需提高增长率或重新定位公司以释放投资者价值，正尝试两者兼顾 [7] - 公司以49.5亿美元收购开利全球门禁解决方案业务，加入建筑技术业务，朝此方向迈进 [8] - 管理层进行业务板块重组，创建四个新的报告板块，围绕投资者可能感兴趣的大趋势展开 [9] - 重组便于公司在条件合适时分离和分拆一个或多个板块 [10] - 重组改变了股票叙事，投资者可能认为各板块估值总和高于当前估值 [11] - 若工业自动化等板块估值升温，要求分拆业务释放价值的呼声将更高 [12] 霍尼韦尔2024年展望 - 公司未来可能探索分拆和投资组合重组，其三家同行已采取类似举措 [13] - 2024年公司有望实现中个位数营收增长和高个位数盈利增长，长期增长潜力有保障 [14] - 股票有分拆增值和突破性倡议长期见效的上行潜力，为优质业务支付溢价并无不妥 [15]

公司表现 - Honeywell International Inc. (HON) 最近收盘价为$201.10，较前一个交易日下跌0.28%[1] - 公司股票在过去一个月内下跌了0.86%，表现优于综合企业部门的1.33%的下跌，但低于标普500指数的3.52%的涨幅[2] 财务业绩 - 公司计划于2024年2月1日公布财务业绩，预计每股收益为$2.59，同比增长2.78%，预计营收为97亿美元，同比增长5.63%[3] 估值变动 - 分析师对Honeywell International Inc.的最新估值变动也值得投资者关注，这些变动反映了短期业务趋势的演变[4] - 研究表明，这些估值变动与即将到来的股价表现直接相关，公司的Zacks Rank模型将这些估值变动整合在一起，提供了一个功能性评级系统[5] - Honeywell International Inc.目前的Zacks Rank为3（持有），过去30天，Zacks Consensus EPS估值下调了0.14%[6] 行业比较 - 公司目前的前瞻市盈率为20.25，较同行业平均前瞻市盈率15.43有溢价[7] - 公司的PEG比率为2.37，该比率考虑了公司的预期盈利增长率，Diversified Operations行业的平均PEG比率为2.27[8] 行业排名 - Diversified Operations行业属于综合企业部门，该行业目前的Zacks Industry Rank为53，位于所有250+行业的前22%[9] - Zacks Industry Rank通过计算各个股票的Zacks Rank的平均值来评估特定行业群体的活力，研究显示，排名前50%的行业的表现是排名后50%的两倍[10] 股价影响指标 - 投资者可以使用Zacks.com在未来的交易日中跟踪所有这些影响股价的指标[11]

文章核心观点 - 量子计算可突破二进制框架，借“量子比特”实现并行处理，生成近乎无限结果，在生成式人工智能热潮推动下，其对提升人工智能潜力至关重要，预计2022 - 2030年行业复合年增长率达35.2%，半导体、电动汽车等行业已受益，英特尔、霍尼韦尔、D - Wave Quantum等公司的相关股票或为投资者带来机会 [2][3][4] 量子计算行业情况 - 量子计算能突破二进制框架，用“量子比特”实现并行处理，为单一输入生成近乎无限结果 [2] - 生成式人工智能热潮提升了量子计算的相关性，科学家认为其是通用人工智能的关键要素 [3] - 量子计算可提高现有人工智能模型的速度、效率和准确性，推动行业发展，预计2022 - 2030年复合年增长率为35.2% [4] - 半导体、电动汽车、海运物流、发光和电力等行业已从量子计算发展中受益，未来受益行业可能增多 [5] 英特尔公司情况 - 英特尔2023年在半导体市场受生成式人工智能热潮带动反弹时增长相对温和，但量子计算芯片项目“Tunnel Falls”使其具有巨大潜力 [9] - “Tunnel Falls”是英特尔先进制造工艺的成果，以硅芯片形式呈现，已供研究社区使用，研发过程与政府和大学研究部门合作 [10] - 2023年前三季度英特尔营收下降21%至390亿美元，第三季度降幅放缓至8%，前三季度亏损9.8亿美元，但第三季度净利润2.97亿美元，显示出复苏迹象 [11][12] - 英特尔的“Tunnel Falls”项目可能是未来实现巨大市场增长的关键 [13] 霍尼韦尔公司情况 - 霍尼韦尔是量子计算领域知名企业，其量子解决方案部门利用俘获离子技术制造了先进量子计算机 [16] - 2023年末霍尼韦尔以50亿美元收购开利的全球门禁解决方案业务，以加强自动化业务 [16] - 9月霍尼韦尔宣布每股季度股息为1.08美元，较之前的1.03美元增长4.9% [17] D - Wave Quantum公司情况 - D - Wave Quantum自称是全球首家销售利用量子效应计算机的公司，致力于打造优质量子计算产品，有望在行业繁荣期处于领先地位 [20] - 该公司客户包括谷歌和南加州大学，其退火量子计算机可解决物流、金融建模和调度等复杂优化问题，传统计算机难以企及 [20][21] - 2023年D - Wave Quantum股价下跌近40%，但第三季度预订量同比增长53%，实现连续六个季度同比增长 [22]

文章核心观点 - 霍尼韦尔国际公司近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，其Zacks排名为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4%，所属Zacks多元化运营行业涨幅为0.1% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入致股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益2.59美元，较去年同期变化 +2.8%，过去30天Zacks共识估计未变 [5] - 本财年共识盈利估计为9.16美元，同比变化 +4.6%，过去30天估计未变 [6] - 下一财年共识盈利估计为9.97美元，较去年预期报告变化 +8.9%，过去一个月估计未变 [7] - 公司因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，获Zacks排名2（买入） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为97亿美元，同比变化 +5.6%，本财年和下一财年估计分别为369.2亿美元和388.6亿美元，变化分别为 +4.1%和 +5.2% [10] 上次报告结果及意外历史 - 公司上次报告季度营收92.1亿美元，同比变化 +2.9%，同期每股收益2.27美元，去年为2.25美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +0.04%的意外，每股收益意外为 +2.25% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间两次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司在此方面评分为D，表明其股价相对于同行有溢价 [16][17]

文章核心观点 霍尼韦尔和亚德诺半导体宣布达成合作谅解备忘录，探索商业建筑数字化升级，采用数字连接技术且不更换现有布线，以降低成本、浪费和停机时间 [2]。 合作背景 - 美国许多商业建筑陈旧低效，多数建于2000年前，且组织对网络技术传输数据量需求大增，对云存储和处理速度要求提高 [3]。 合作意义 - 亚德诺半导体高级副总裁表示双方合作将使相关技术从工厂自动化拓展到霍尼韦尔建筑管理系统，帮助客户降低建筑能耗、节省资金、提高弹性并实现减排目标 [4]。 - 霍尼韦尔首席技术官称此次合作能让建筑业主在无需大量前期投资、减少劳动力和环境影响的情况下升级和增强布线 [5]。 合作内容 - 霍尼韦尔计划在其建筑管理系统中采用亚德诺半导体的单对以太网（T1L）和软件可配置输入/输出（SWIO）解决方案 [6]。 - 亚德诺半导体的单对以太网可实现长距离以太网连接，能复用建筑现有布线，减少安装时间和成本，减少浪费，还能补充现有以太网连接，消除数据孤岛并更好利用资产 [6]。 - 亚德诺半导体的产品可降低产品复杂性，使霍尼韦尔能为不同需求打造单一版本产品，实现更具前瞻性的控制和自动化，有助于加快产品安装速度、减少库存需求并使变更更简单经济 [7]。 公司介绍 - 霍尼韦尔是一家综合运营公司，业务覆盖全球多个行业和地区，与自动化、航空未来和能源转型三大趋势契合，通过多个业务部门提供解决方案和创新，助力世界更智能、安全和可持续 [8]。

全球量子计算市场 - 全球量子计算市场预计将在2027年增长至76亿美元[1] 微软公司概况 - 微软是一家全球科技公司，市值超过2.7万亿美元，发展软硬件、云计算和量子计算技术[3] 微软最近财报 - 微软最近财报显示总收入同比增长13%[5] - 运营收入增长25%[5] - 净收入增长27%[5] - 每股稀释收益为2.99美元[5] - 分析师给予强烈买入评级[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度和全年的财务表现预计保持强劲,第四季度航空业务增长有望保持两位数 [89][90][91] - 公司2024年的收入增长预计在4%-7%区间,具体取决于短周期业务的表现 [102][103][104][105] - 公司2024年的利润率预计将继续提升40-60个基点,主要得益于价格成本的改善、生产效率提升以及人工智能带来的效率提升 [113][114][115] - 公司2024年的现金流有望大幅改善,主要得益于供应链库存的逐步消化以及数字化供应链管理能力的提升 [119][120][121][122] 各条业务线数据和关键指标变化 工业自动化业务 - 工业自动化业务(原SPS业务)2024年有望实现整体增长,其中智能仓储业务增长可能较为平缓,但工艺自动化、传感和安全等业务有望带动整体业务增长 [67][68][69][70][71] - 智能仓储业务虽然短期内市场需求较弱,但公司正在努力拓展新的客户群和应用场景,同时也在提升该业务的利润率 [72][73][74] 能源与可持续发展解决方案业务 - UOP业务在传统能源和新能源领域均保持良好增长,预计2024年将继续保持10%左右的增速 [78][79][80][81][82] - 公司正在积极布局氢能和碳捕集等新兴能源领域,未来几年有望成为该业务的新增长点 [83][84][85] 航空航天业务 - 航空航天业务的原设备制造(OEM)需求保持强劲,但维修服务业务尚未完全恢复至疫情前水平 [88][89][90] - 国防和航天业务保持高增长,主要得益于地缘政治因素和各国增加国防预算 [90][91] - 城市空中出行业务有望在2026-2027年实现商业化应用 [96][97][98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将业务重新划分为三大战略性业务群:能源转型、自动化和航空航天未来,以更好地聚焦公司的核心竞争力 [48][49][50][51][52] - 公司将加大并购力度,主要集中在与现有业务高度协同的小型并购,以进一步提升业务组合质量 [53][54][55][56][57][58][59] - 公司将通过加快新产品推出、拓展高增长地区市场、挖掘安装基础的服务和软件机会等方式来提升公司的有机增长能力 [21][22][23][24][25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年和2024年的业务前景保持乐观,认为公司已做好充分准备应对各种市场环境 [10][11][12][13][14][128] - 管理层认为公司的三大战略业务群都有良好的市场前景,特别是在能源转型和航空航天领域存在广阔的增长机会 [48][49][50][78][79][80][88][89][90] - 管理层表示将继续推进公司的内部变革,包括简化组织架构、提升运营效率和加强创新能力,以确保公司保持长期竞争力 [12][19][20][25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nigel Coe 提问** 您提到了公司正在进行的一系列变革,那么这些变革在日常运营中具体如何体现?[18] **Vimal Kapur 回答** 公司正在采取三大举措来提升有机增长能力:加快新产品推出、拓展高增长地区市场、挖掘安装基础的服务和软件机会。同时,公司还调整了高管的绩效考核指标,将增长目标权重提高,以进一步激励团队。[19][20][21][22][23][24][25] 问题2 **Nigel Coe 提问** 公司在人工智能方面有什么具体应用和规划?[30] **Vimal Kapur 回答** 公司正在大力推进人工智能在产品研发、客户服务、内部运营等多个领域的应用,预计将在2024年带来数千万美元的效率提升。同时,公司的量子计算子公司Quantinuum也将在未来12-18个月内完成商业化转型。[31][32][33][34][35][36][37][38] 问题3 **Nigel Coe 提问** 公司未来在并购方面有什么具体计划?[47] **Vimal Kapur 回答** 公司并购策略将聚焦于与现有业务高度协同的小型并购,主要集中在航空航天新技术、能源转型领域以及自动化的传感和软件等方面。公司已经建立了较为丰富的并购线索,未来12-18个月内有望推进一些具体交易。[53][54][55][56][57][58][59]