财务数据和关键指标变化 - 2024年全年税前利润达323亿美元，剔除重大项目后为341亿美元；有形股本回报率为14.6%，剔除重大项目后为16%，符合中两位数目标 [7] - 2024年向股东分配总计269亿美元，包括每股0.87美元股息和110亿美元股票回购 [7] - 第四季度税前利润为23亿美元，剔除重大项目后为73亿美元；宣布第四季度进一步分配84亿美元，包括每股0.36美元股息和最高20亿美元股票回购 [37][38] - 剔除重大项目后，第四季度收入165亿美元，较去年同期增加12亿美元，受银行净利息收入和财富业务强劲表现推动 [39] - 预计2025年银行净利息收入约420亿美元 [40] - 2024年将结构性对冲名义余额增加约500亿美元，期限从2.8年延长至3.1年，将银行净利息收入对100个基点利率冲击的敏感度从2022年6月的约70亿美元降至2024年底的约29亿美元 [42] - 预计2025 - 2026年每年对约950亿美元资产进行再投资，当前平均收益率约2.8%；2027年对约900亿美元资产进行再投资，当前平均收益率约3.4% [43] - 第四季度信用损失准备费用为14亿美元，其中10亿美元在批发业务，2024年费用率为平均贷款的36个基点，处于30 - 40个基点的中期规划范围内，预计2025年也在此范围内 [50][51] - 2024年成本符合目标指引，预计2025年成本较2024年增长约3% [56] - 第四季度贷款余额稳定，存款增长3%，CET1比率为14.9%，高于14% - 14.5%的目标范围 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和机构银行（CIB）是全球批发银行，拥有强大存款业务和领先交易银行，连续七年为全球第一贸易银行 [16] - 国际财富和卓越银行（IWPB）适合捕捉富裕和高净值客户增长机会，在亚洲和中东快速增长的财富市场中地位稳固 [17] - 第四季度批发交易银行业务与去年同期持平，剔除战略交易影响后增长3%；财富业务同比增长27%，连续四个季度实现两位数同比增长 [44] - 2024年在香港新增约80万名新个人银行客户，第四季度新增23.4万名 [27][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去八年全球贸易持续以低个位数百分比增长，贸易路线重新配置，东盟成为中国最大贸易伙伴 [103][104] - 预计未来五年亚洲和中东财富将以高个位数至10%的复合年增长率增长 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 简化集团结构，提升香港和英国两个本土市场及财富业务地位，合并两个批发业务，消除复杂矩阵治理结构，预计到2025年底实现约15亿美元年化节省，主要通过减少重复岗位实现，这将使全球员工成本降低约8%，但需约18亿美元遣散费和其他前期成本 [9][11][12] - 将约15亿美元成本从非战略或低回报活动重新分配到优先增长领域，包括在香港和英国拓展财富业务、提升CIB交易银行能力、加速IWPB在关键市场的财富积累以及利用人工智能和生成式人工智能等 [13][26][29] - 目标是在2025 - 2027年实现中两位数的有形股本回报率 [13][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率前景乐观但仍不稳定，贸易和经济增长模式变化带来机遇和挑战，亚洲和中东财富市场竞争激烈，但公司有能力采取行动实现目标 [24] - 对2025年及中期有明确预期，关键目标是未来三年实现中两位数的有形股本回报率 [60] 其他重要信息 - 已宣布出售德国私人银行、法国人寿保险和巴林零售银行业务，这些业务与公司重点投资领域不符 [54] - 将英国、欧洲和美国的并购和股权资本市场业务逐步缩减，重新聚焦亚洲 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CIB的RoTE未来趋势及增量资本分配，以及IWPB在跨境领域的技术应用和市场份额获取 - CIB将受益于重组成本节省和资本分配效率提升，公司会采用发起并分销模式，提高资产负债表周转效率，该业务在批发交易银行领域领先，有强大存款业务，值得大量投资 [66][67][69] - IWPB是公司最大增长引擎之一，香港有望成为全球最大跨境财富中心，公司将在各地区加大投资，包括增加关系经理、财富中心和产品等，目前该业务已实现两位数增长，跨境业务有很大提升空间，Zing技术平台将加速国际客户获取 [70][72][74] 问题2: 15亿美元成本重新分配的相关收入、资本和风险加权资产情况及预期投资回报，以及如何规划集团内关税及应对CRE对财富增长等的间接影响 - 成本重新分配将从非战略或低回报活动转向有竞争优势和增长机会的领域，预计会带来更高回报，且对风险加权资产增长影响较小 [82][83] - 关税并非新问题，公司凭借全球网络和对市场的深入了解，能帮助客户应对关税变化，且多数运营地区有促进增长的政府政策，公司会灵活应对支持客户 [85][86][88] 问题3: CET1比率的中期目标及成本在2025 - 2027年的变化趋势 - 公司对在14% - 14.5%的CET1比率区间运营感到舒适，目前无变化 [94] - 15亿美元成本节省将直接计入底线，2025年确认约3亿美元，2027年实现全部节省效益，遣散费等前期成本将作为重大项目处理，未来成本受通胀、员工成本和投资等因素影响 [95][96][97] 问题4: 全球贸易和财富管理业务趋势，以及业务改革后收入结构的变化 - 全球贸易过去八年以低个位数百分比增长，贸易路线重新配置，公司有望受益于新贸易格局；亚洲和中东财富预计未来五年以高个位数至10%的复合年增长率增长，公司将增加市场份额 [103][105][106] - 目前净利息收入占比高于手续费收入，但随着财富业务中期实现两位数增长和贷款业务中个位数增长，收入结构将发生变化 [108] 问题5: 资本分配中50%股息支付率的含义及股价对回购和股息支付的影响，以及实现中期中个位数贷款增长目标的条件和该目标对银行净利息收入指引的影响 - 中两位数回报指引下有足够空间实现50%股息支付率并支持业务增长，股票回购仍是返还超额资本的首选方式，公司不认为股价高于账面价值会限制回购 [117][119] - 贷款增长目前持平，随着利率轨迹稳定，客户需求有望增加，香港贷款轨迹预计将企稳，这将提升贷款增长的乐观预期 [120][121][122] 问题6: 20亿美元股票回购是否为永久性减少，以及2026 - 2027年成本的预期 - 20亿美元股票回购是因到4月仅有两个月时间，未来金额将根据情况逐季评估，不预先承诺 [130] - 公司未提供2025年后的成本指引，成本受通胀、员工成本和投资等因素影响，2026年有成本节省的顺风因素，2027年预计会有一定程度的正常化 [132][134][136] 问题7: 中两位数RoTE目标是基于报告数据还是剔除重大项目后的数据，以及成本行动对收入的潜在影响 - 中两位数RoTE目标指剔除重大项目后的14% - 16% [144] - 15亿美元简化成本节省对收入无影响，全部节省将直接计入底线；15亿美元重新分配成本虽有时间滞后，但回报期较快，从低规模或低盈利业务转向高回报领域有望带来积极影响 [146][147][148] 问题8: 15亿美元重新分配成本是否计入中两位数RoTE指引，以及CRE在香港和中国内地的情况 - 重新分配成本已计入中两位数RoTE指引，若进展快于预期会有上行空间 [159] - 中国内地CRE挑战已触底，公司相关风险敞口大幅降低；香港CRE市场强劲且有韧性，公司相关风险敞口不大，预计不会对未来信用损失准备产生重大影响 [154][155][157] 问题9: 香港CRE的ECL拨备覆盖率下降原因及下限 - 下降主要是因为大部分第三阶段贷款来自有担保组合，且已核销部分中国内地CRE风险敞口 [169][170] 问题10: 非利息收入情况及与2025年共识的比较，银行净利息收入中存款增长和平均生息资产增长的预期，以及外汇对成本指引的影响 - 公司目标是实现中两位数的有形股本回报率，财富业务中期有望实现两位数增长，批发交易银行业务将受益于全球贸易增长，但难以评估具体年度或季度表现 [181][182] - 成本指引基于恒定货币，外汇可能有影响；银行净利息收入受利率、结构性对冲、贷款和存款等因素影响，存款增长受季节性因素影响，未来时间存款占比预计随利率下降而降低 [184][185][187] 问题11: 15亿美元重新分配成本的可见性、来源和阶段，以及相关重组费用 - 已确定部分活动可节省成本，如投资银行重新聚焦可节省约3亿美元，但部分行动需时间和审批，未设定严格期限 [192][193][194] - 会有遣散费和其他一次性成本，将作为重大项目处理，目前无法提供精确成本 [196]

财报基本信息 - 财报为2024财年，截止日期为2024年12月31日[4] - 战略报告于2025年2月19日获董事会批准[20] - 公司以美元作为报告货币[20] 股本与股份信息 - 普通股每股面值0.50美元，已发行股份数量为17,946,950,582股[11] - 自2023年初以来，公司回购了11%的已发行股份[102] - 两年内公司回购了11%的流通股，CET1比率从14.2%升至14.9%[189] 票据信息 - 7.625%次级票据2032年到期（代码US404280AF65）[7] - 7.35%次级票据2032年到期（代码US404280AE90）[7] - 6.5%次级票据2036年到期（代码US404280AG49）[7] - 6.5%次级票据2037年到期（代码US404280AH22）[7] - 6.8%次级票据2038年到期（代码US404280AJ87）[7] - 6.100%高级无担保票据2042年到期（代码US404280AM17）[7] - 5.250%次级票据2044年到期（代码US404280AQ21）[7] - 4.250%次级票据2025年到期（代码US404280AU33）[7] 报告相关说明 - 公司将ESG报告和气候相关财务信息披露工作组（TCFD）内容嵌入截至2024年12月31日的20 - F表格中[21] - 公司使用非国际财务报告准则（IFRS）会计标准的指标补充IFRS数据，这些指标为替代绩效指标[21] - 公司不对剔除重大项目影响后的有形股本回报率（RoTE）、目标基础运营费用、股息支付率目标基础或银行净利息收入（银行NII）的前瞻性指引与其等效报告指标进行调整[22] - 公司对财务目标的中期定义为从2025年1月1日起3 - 5年，长期定义为5 - 6年[22] - 20 - F表格包含关于公司财务状况、运营结果等的前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性[23][27] - 影响前瞻性陈述实际结果的因素包括宏观经济变化、地缘政治紧张、政府政策和监管变化、公司特定因素等[27][28][29] - 20 - F表格包含关于公司ESG目标、承诺等的前瞻性陈述[33] - 20 - F表格中的图片、图表等旨在概述披露内容并提高可读性，需结合全文理解[32] 财务数据关键指标变化 - 2024年平均有形股本回报率为14.6%，与2023年持平；剔除重大项目后为16.0%，2023年为16.2%[48] - 2024年税前利润为323亿美元，较2023年的303亿美元增加20亿美元[48][53] - 2024年净利息收入为327亿美元，较2023年的358亿美元减少31亿美元；银行净利息收入为437亿美元，较2023年的441亿美元下降4亿美元或1%[48][56] - 2024年新增净投资资产640亿美元，其中470亿美元来自亚洲；2023年为840亿美元，其中470亿美元来自亚洲[50] - 2024年批发多司法管辖区客户收入占比为62%，2023年为61%[50] - 2024年经营费用为330亿美元，较2023年的321亿美元增长10亿美元或3%[50][62] - 2024年普通股一级资本比率为14.9%，2023年为14.8%[50] - 2024年每股股息为0.87美元，包含0.21美元的特别股息；2023年为0.61美元[50] - 2024年女性担任高级领导职务的比例为34.6%，2023年为34.1%[50] - 自2020年1月1日以来累计提供和促成的可持续金融和投资总额为3936亿美元，2023年为2944亿美元[50] - 目标基础运营费用增长5%，与成本增长目标一致，主要因技术支出、投资增加及通胀影响[63] - 客户贷款余额报告基础下降80亿美元，固定汇率基础增长140亿美元[63] - 客户账户报告基础增长430亿美元，固定汇率基础增长750亿美元，主要增长来自亚洲[63] - 普通股一级资本充足率为14.9%，上升0.1个百分点，主要因资本生成和风险加权资产减少[63] - 2024年税前利润323亿美元，较2023年增加20亿美元，平均有形股本回报率为14.6%，排除重大项目后为16%[95] - 自2020年已提供和促成3936亿美元可持续金融和投资，较去年增加992亿美元[74] - 2024年公司宣布向股东返还269亿美元，包括股息和股票回购[121][139] - 2024年第四季度股息为每股0.36美元，全年股息为每股0.87美元，含每股0.21美元特别股息[101] - 2024年宣布三次股票回购，价值90亿美元，另宣布最高20亿美元股票回购[101] - 2024年股息和股价超20%的涨幅，带来超30%的股东总回报[102] - 2024年税前利润为323亿美元，2023年为303亿美元[125] - 2024年平均有形股本回报率（RoTE）为14.6%，剔除重大项目后为16.0%[124][125] - 2024年普通股一级资本充足率（CET1）为14.9%，2023年为14.8%[125][139] - 2024年目标基础运营费用增长5%，达到326亿美元，运营费用为330亿美元，2023年为321亿美元[140] - 2024年税前利润为323亿美元，剔除重大项目和外汇换算影响后为341亿美元，较2023年的327亿美元有所增长[154][155] - 2024年有形资产平均回报率（RoTE）为14.6%，剔除重大项目影响后为16.0%，达成“中双位数”目标，2023年剔除后为16.2%[154][156] - 2024年报告收入为659亿美元，与2023年基本持平，剔除重大项目并按固定汇率计算，较2023年增长5%[155] - 2024年末财富管理及个人银行（WPB）财富余额为1.8万亿美元，较2023年增长7%，吸引净新增投资资产640亿美元，其中470亿美元来自亚洲[157] - 2024年客户存款余额为1.65万亿美元，2023年为1.61万亿美元；客户贷款为0.93万亿美元，2023年为0.94万亿美元[179] - 2024年公司普通股权一级资本（CET1）比率从14.8%增长至14.9%，中期目标维持在14 - 14.5%[188] - 2024年公司支付55亿美元普通股股息，预计通过第四次中期股息再支付64亿美元，预计回购110亿美元股票用于注销[188] - 2024年第二季度公司因出售加拿大银行业务支付每股0.21美元特别股息，相当于39亿美元分配[188] - 截至2024年12月31日，公司风险加权资产（RWAs）为8383亿美元，与2022年12月31日相比基本稳定[189] 业务线数据关键指标变化 - 2024年财富业务收入增长18%，费用和其他收入增长21%，香港新增约80万新客户[105] - 2024年交易银行收入为263亿美元，与2023年基本持平，促成贸易额超8500亿美元[162] - 2024年香港市场报告收入为212亿美元，增长6%，WPB新增79.9万新客户，较2023年增长66%，贸易融资市场份额为29.2%，较2023年增加3.5个百分点[163] - 2024年英国市场报告收入为128亿美元，下降5%，剔除2023年收购硅谷银行英国分行的16亿美元收益后增长5%，企业银行市场渗透率为75%[168] - 2024年中国大陆业务税前利润为32亿美元，其中包括来自联营公司交通银行的22亿美元利润份额[165] - 2024年阿联酋业务税前利润为9亿美元，财富投资资产较2023年增长25%，国际新客户增长8%[166] 财务目标与计划 - 2025 - 2027年目标是排除重大项目后实现平均有形股本回报率达到中两位数[64] - 预计2025年银行净利息收入约420亿美元[64] - 2025年目标基础运营费用增长约3%，成本目标含重组节省约3亿美元[64] - 董事会批准第四次中期股息每股0.36美元，2024年每股共0.87美元，还计划回购至多20亿美元股票[63] - 公司计划在2025年实现约3亿美元的成本削减，到2026年底实现成本基础年化减少15亿美元[184] - 公司股息支付率目标为将可分配给普通股股东利润（不包括重大项目及相关影响）的50%用于支付普通股股息[188] - 公司宣布将2025 - 2027年的有形股本回报率（RoTE）目标设定为中两位数（不包括重大项目影响）[183] ESG目标 - 公司计划到2030年实现运营和供应链净零排放，目前有望实现范围1和2排放较2019年基线减少超90%[198]

税前利润相关 - 2024年税前利润增至323亿美元，较2023年增加20亿美元，税后利润增至250亿美元，增加4亿美元[4] - 2024年恒定货币下剔除重大项目的税前利润增至341亿美元，增加14亿美元[5] - 2024年税前利润为323亿美元，较2023年增加20亿美元；平均有形股本回报率为14.6%，剔除重大项目影响后为16%[43] - 2024年税前利润为323.09亿美元，2023年为303.48亿美元[85] - 2024年集团持续经营税前利润为323.09亿美元，2023年为303.48亿美元[92][93][97] - 2024年税前利润323.09亿美元，2023年为303.48亿美元[120] - 2024年税前利润为3.2309亿美元，2023年为3.0348亿美元；2024年税收费用为7310万美元，2023年为5789万美元；2024年有效税率为22.6%，2023年为19.1%[136][137] - 2024年报告收入为658.54亿美元，2023年为660.58亿美元；2024年税前利润为323.09亿美元，2023年为303.48亿美元[164] 营收相关 - 2024年营收659亿美元保持稳定，恒定货币下剔除重大项目的营收增至674亿美元，增加29亿美元[6] - 2024年报告收入为658.54亿美元，2023年为660.58亿美元；税后利润2024年为249.99亿美元，2023年为245.59亿美元[34] 净利息收入相关 - 2024年净利息收入减少31亿美元，银行净利息收入437亿美元，较2023年下降4亿美元或1%[7] - 2024年净利息收益率为1.56%，下降10个基点[8] - 2024年净利息收入为327.33亿美元，2023年为357.96亿美元[96] 预期信贷损失和其他信贷减值费用相关 - 2024年预期信贷损失和其他信贷减值费用为34亿美元保持稳定，占平均总贷款的36个基点[9] - 2024年预期信贷损失及其他信贷减值费用变动为 -34.14亿美元，2023年为 -34.47亿美元[92][93][97] 运营费用相关 - 2024年运营费用增至330亿美元，增长10亿美元或3%，目标基础运营费用增长5%[10][11] - 2024年总经营费用为 -330.43亿美元，2023年为 -320.70亿美元[92][93][97] - 2024年公司成本增长控制在目标基础的5%左右，符合目标成本增长[63] 客户贷款余额和账户相关 - 2024年客户贷款余额按报告基础下降80亿美元，按恒定货币基础增加140亿美元；客户账户按报告基础增加430亿美元，按恒定货币基础增加750亿美元[12] - 2024年末客户账户为16549.55亿美元，2023年末为16116.47亿美元[85] 资本比率和股息、股票回购相关 - 2024年普通股一级资本比率为14.9%，上升0.1个百分点，董事会批准第四次中期股息为每股0.36美元，2024年总计每股0.87美元，还计划进行高达20亿美元的股票回购[13][14] - 2024年宣布的总股息为每股0.87美元，包括每股0.21美元的特别股息；宣布三次股票回购，总计90亿美元，还宣布了高达20亿美元的进一步股票回购[44] - 自2023年初以来，公司回购了11%的已发行股份；2024年股息加上股价超20%的涨幅，带来超30%的股东总回报[45] - 2024年普通股股息为153.48亿美元，2023年为104.92亿美元[85] - 2024年总股息为164.1亿美元，2023年为115.93亿美元；2024年每股股息0.82美元，2023年为0.53美元[150] - 2025年2月19日，董事会批准2024财年第四次中期股息为每股0.36美元，预计分配约64亿美元，将于4月25日支付[151] - 2024年公司宣布多次股票回购，2月宣布最高20亿美元回购于4月完成，4月宣布最高30亿美元回购于7月完成，7月宣布最高30亿美元回购于10月完成，10月宣布最高30亿美元回购于2025年2月完成[119] 公司目标相关 - 公司目标2025 - 2027年每年实现中两位数的平均有形股本回报率，预计2025年银行净利息收入约420亿美元，目标基础运营费用增长约3%[19][20] 财富业务相关 - 2024年财富业务收入增长18%，费用和其他收入增长21%；在香港新增约80万名新客户[48] 各业务部门税前利润占比相关 - 2024年财富与个人银行税前利润占比37.7%，商业银行为36.7%，全球银行与市场为21.9%，企业中心为3.7%[89] - 2024年汇丰英国银行税前利润占比22.2%，汇丰银行占比8.2%，香港上海汇丰银行占比63.4%[90] 公司战略和架构相关 - 公司将围绕四个互补且差异化的业务重新定位，以实现强劲、可持续的战略增长[70] - 公司简化组织架构，包括调整治理结构和改善运营模式[67][68] - 2025年1月1日起，公司通过四个业务部门运营：香港、英国、企业和机构银行、国际财富和卓越银行[52] 业务出售相关 - 2024年公司完成加拿大、俄罗斯、阿根廷和亚美尼亚等地业务出售，宣布南非、德国私人银行和法国人寿保险业务的出售计划[47] 其他财务指标相关 - 2024年净手续费收入为123.01亿美元，2023年为118.45亿美元[96] - 2024年交易或按公允价值管理的金融工具净收入为211.16亿美元，2023年为166.61亿美元[96] - 2024年经营利润为293.97亿美元，2023年为305.41亿美元[92][93][97] - 2024年归属母公司普通股股东的年度利润为229.17亿美元，2023年为224.32亿美元[97] - 2024年基本每股收益为1.25美元，2023年为1.15美元[85][97][136][137][161] - 2024年摊薄每股收益为1.24美元，2023年为1.14美元[97][161] - 2024年公司年度利润为249.99亿美元，2023年为245.59亿美元[103] - 2024年其他综合收益（税后）为19.4亿美元，2023年为49.83亿美元[104] - 2024年公司总综合收益为269.39亿美元，2023年为295.42亿美元[104] - 截至2024年12月31日，公司总资产为3017.048亿美元，2023年为3038.677亿美元[106] - 截至2024年12月31日，公司总负债为2824.775亿美元，2023年为2846.067亿美元[106] - 2024年公司股东总权益为184.973亿美元，2023年为185.329亿美元[106] - 2024年非控股股东权益为7.3亿美元，2023年为7.281亿美元[106] - 2023年“其他银行代收款项”63亿美元现计入2024年“预付款项、应计收入及其他资产”[107] - 2023年“其他银行代转款项”73亿美元现计入2024年“应计费用、递延收入及其他负债”[107] - 2024年利润中归属于母公司普通股股东的为248.33亿美元，2023年为273.97亿美元[104] - 2024年全年综合收入为269.39亿美元[109] - 2024年发行资本证券36.01亿美元[109] - 2024年向股东支付股息171亿美元[109] - 2024年赎回证券22.5亿美元[109] - 2024年股份回购成本为110.43亿美元[109] - 2023年全年利润为24.559亿美元[110] - 2023年全年综合收入为29.542亿美元[111] - 2023年发行资本证券19.96亿美元[111] - 2023年向股东支付股息121.96亿美元[111] - 2023年赎回证券40.03亿美元[111] - 2024年12月31日，留存收益包含28744609股自有股份[115] - 2024年12月31日，累计外币折算储备损失58.16亿美元转回损益表，其中出售阿根廷业务转回51.66亿美元，出售加拿大银行业务转回5.64亿美元[116] - 2024年6月公司发行15亿新加坡元、利率5.250%的或有可转换证券，9月又发行13.5亿美元、利率6.875%和11.5亿美元、利率6.950%的或有可转换证券，9月赎回22.5亿美元、利率6.375%的或有可转换证券[117] - 2024年经营活动产生的净现金为653.05亿美元，2023年为391.11亿美元；投资活动产生的净现金为 -765.64亿美元，2023年为 -629.12亿美元；融资活动产生的净现金为 -264.59亿美元，2023年为 -175.58亿美元[121][122] - 2024年利息收入1101.06亿美元（2023年：989.10亿美元），利息支出816.80亿美元（2023年：659.80亿美元），股息收入（不包括联营公司股息）28.12亿美元（2023年：18.69亿美元）[122] - 2024年税务费用73.10亿美元，2023年为57.89亿美元，其中香港利得税2024年为16.15亿美元（2023年：13.28亿美元），适用于在香港应评税的子公司的香港税率为16.5%（2023年：16.5%）[134] - 除损益表记录的金额外，2024年直接计入权益的税收抵免为1200万美元（2023年：4100万美元）[135] - 2024年英国公司税率为25%，2023年为23.5%；若按各国法定税率征税，2024年税率应为21.4%，2023年为22.6%[136][137] - 2024年处置加拿大汇丰银行产生的非应税收益使有效税率降低3.6%，处置阿根廷汇丰银行产生的不可抵扣损失使有效税率提高4.8%[138] - 2024年集团记录了2.21亿美元的支柱二全球最低税费用，主要与香港股息和政府债券收入未征税等有关[139] - 2024年递延税项资产和负债变动后，年末净额为55.24亿美元，年初为65.16亿美元；2023年年末为65.16亿美元，年初为73.88亿美元[143] - 集团净递延税项资产2024年为55亿美元，2023年为65亿美元；其中英国2024年为26亿美元，2023年为33亿美元；美国2024年为30亿美元，2023年为31亿美元；法国2024年为0.5亿美元，2023年为0.9亿美元[144] - 美国净递延税项资产30亿美元中，12亿美元与美国税务亏损有关，其中9000万美元将在10 - 15年内到期；预计大部分将在头五年收回，13年内基本收回[146] - 法国净递延税项资产0.5亿美元均与税务亏损有关，预计12年内基本收回；2000万美元未确认，因无足够证据证明有足够未来应税利润可收回[146] - 资产负债表中未确认递延税项资产的总额2024年为110亿美元，2023年为104亿美元；其中美国州税务亏损2024年为38亿美元，2023年为40亿美元；英国税务亏损2024年为0.7亿美元，2023年为0[147] - 子公司和分支机构投资产生的未确认递延税项负债对应的累计暂时性差异2024年为152亿美元，2023年为144亿美元；未确认递延税项负债2024年和2023年均为7亿美元[149] - 截至2024年12月31日，贷款和垫款净额为9306.58亿美元，2023年为9385.35亿美元；总外部资产2024年为30170.48亿美元，2023年为30386.77亿美元[162] - 2024年处置、收购及相关成本产生13.43亿美元损失，2023年为收益12.98亿美元[166] - 截至2024年12月31日，担保和其他或有负债为1100.19亿美元，2023年为1119.22亿美元；承诺为8615.78亿美元，2023年为8971.5亿美元[170] - 2024年1月6日，公司支付了12.5亿欧元次级资本证券的息票，总额为3000万欧元（3100万美元）[150] - 截至2024年12月31日，公司对关联企业或有负债、合同承诺和担保的份额为745亿美元，2023年为699亿美元[173] - 2024年处置阿根廷业务产生10亿美元损失和52亿美元外汇储备损失等，部分被出售加拿大银行业务48亿美元收益抵消[168] 法律诉讼相关 - 为Madoff Securities服务的基金名义总价值为84亿美元，实际净投入约40亿美元[17

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 2025 年 2 月 20 日 代表 滙豐控股有限公司 公司秘書長 戴愛蘭 於本公告發表之日，滙豐控股有限公司董事會成員包括：杜嘉祺爵士*、艾橋智、鮑哲鈺†、段小纓†、 范貝恩女爵士†、傅偉思†、高安賢†、古肇華†、郭珮瑛、麥浩智博士†、莫佩娜†、梅愛苓†、利伯特†及 張瑞蓮†。 * 集團非執行主席 † 獨立非執行董事 (香港股份代號 : 5) HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 股份回購 隨附之公告現正於 HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司上市之證券交易所發布。 滙豐與 Merrill Lynch International（「Merrill Lynch」）已訂立多項不可撤回之非全權委託回購協議， 讓 Merrill Lynch（作為主事人）可於 2025 年 2 月 21 日至不遲於 2025 年 4 月 25 日期間購買（視乎監 管機構之批准是否仍然有效）總值最 ...

文章核心观点 - 汇丰控股2024年第四季度税前利润大幅增长，但受营收下降、预期信贷损失增加等因素影响 ，各业务板块表现不一，公司对2025 - 2027年有明确财务目标和计划 [1][2][6] 汇丰控股2024年第四季度财务表现 - 税前利润22.3亿美元，较上年同期的9.77亿美元大幅增长 [1] - 总营收115.6亿美元，同比下降11.2%，主要因其他营业收入降低 [3] - 运营费用微降至86亿美元 [3] - 预期信贷损失（ECL）为13.6亿美元，同比增长32.1% [3] - 截至2024年12月31日，普通股一级资本（CET1）比率为14.9%，高于2023年同期的14.8% [3] - 杠杆率为5.6%，与上年同期持平 [3] 汇丰控股各业务板块季度表现 - 财富管理及个人银行业务税前利润25亿美元，较去年同期的1.75亿美元显著增长，得益于总营业收入增加 [4] - 工商金融业务税前利润24亿美元，较去年同期下降3.9%，因ECL费用增加和开支上升 [4] - 环球银行及资本市场业务税前利润14亿美元，同比增长37.4%，受总营业收入增加推动 [5] - 集团中心业务税前亏损40亿美元，去年同期亏损27亿美元 [5] 汇丰控股未来展望 - 2025年银行净利息收入（NII）预计达420亿美元 [6] - 2025年运营费用目标为同比增长3% [6] - 到2026年底业务改革预计产生18亿美元费用，预计到明年底实现年化成本节约15亿美元 [6] - 2025年ECL费用占平均总贷款的比例预计在30 - 40个基点之间 [6] - 2025 - 2027年平均有形股本回报率预计达中双位数（不包括重大项目影响） [7] - 公司计划将CET1比率维持在14 - 14.5%的中期目标范围内 [7] - 2025年股息支付率预计为50% [7] - 公司计划启动高达20亿美元的股票回购计划，预计4月底完成 [7] 对汇丰控股的看法 - 公司强大的资本状况、加强数字能力的举措、广泛的网络以及通过业务简化计划提高运营效率的努力有望支撑其财务状况 [8] - 公司提高在亚洲市场份额的举措虽能支持财务状况，但会导致开支增加 [8] 汇丰控股竞争对手表现 - 巴克莱银行2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为12.2亿美元，上年同期净亏损，营收增加、运营费用降低和坚实的资产负债表支撑业绩，但信贷减值费用增加 [9] - 瑞银集团2024年第四季度归属于股东的净利润为7.7亿美元，上年同期净亏损，全球财富管理、资产管理和投资银行部门表现强劲及运营费用降低推动业绩，但信贷损失费用增加构成阻力 [10]

文章核心观点 - 汇丰控股为推进全球重组计划出售巴林零售银行业务，契合其提升运营效率和战略转向亚洲地区的转型计划，且公司此前已有多项重组举措，同时其他欧洲银行也在精简全球业务 [1][2][3] 汇丰出售巴林零售银行业务 - 汇丰同意将巴林零售银行业务出售给巴林和科威特银行，交易不包括其在巴林的企业和私人银行业务 [1] - 交易将把近7.6万名客户的零售贷款、存款和账户转移给巴林和科威特银行，预计2025年第四季度完成，财务细节未披露 [1] 汇丰转型计划 - 2020年公司宣布转型计划，旨在重塑表现不佳业务、简化复杂组织并降低成本 [2] 汇丰其他重组举措 - 上周汇丰在香港裁撤近40名投资银行家，上月计划关闭欧美并购和部分股票业务以聚焦亚洲地区 [4] - 2024年12月同意出售法国人寿保险部门给Matmut Société d'Assurance Mutuelle [4] - 2024年10月宣布简化组织结构，通过四个不同业务线运营，并于12月任命各部门领导团队 [5] - 2024年9月同意将德国私人银行业务出售给法国巴黎银行，南非业务出售给FirstRand Bank和Absa [5] - 2024年8月宣布与印度Bajaj Allianz General Insurance合作以加强保险解决方案业务 [6] - 2024年6月收购花旗集团在中国的零售财富管理业务，1月收购新加坡SilkRoad Property Partners Group [6] 其他欧洲银行重组情况 - 2024年12月德意志银行旨在加强其在美洲的固定收益交易业务，自2019年起一直在重组投资银行运营 [7] - 瑞银集团打算将其在美国的财富管理业务转变为六个部门，更多关注富裕客户以提升在美国的业绩 [8] 汇丰股价表现与评级 - 过去一年汇丰股价上涨39.2%，跑赢行业25.3%的涨幅 [9] - 目前汇丰的Zacks评级为3（持有） [10]

文章核心观点 - 汇丰银行公布成本削减计划，虽股票周三下跌但此前达20年高位，新CEO采取系列举措提升效率并计划回购股票，市场关注其长期增长与价格吸引力 [1][2][6] 成本削减计划 - 公司今年目标节省3亿美元，到2026年底削减成本基数15亿美元 [1] - 未来两年计划产生18亿美元的遣散费和其他前期成本 [1] - 2025和2026年计划将人事费用削减8% [2] 股票表现 - 周二汇丰银行股票在伦敦触及20年高位，过去12个月上涨40%，今年上涨14% [2] - 周三股价下跌0.8%至8.91英镑，银行估值约1600亿英镑（2010亿美元） [2] 财务业绩 - 公司报告年度税前利润323亿美元，比2023年增加20亿美元，但低于伦敦证券交易所集团分析师预估的326.3亿美元 [3] - 收入为658.5亿美元，超过预测的665.2亿美元 [3] 新CEO举措 - 新CEO乔治·埃尔赫德里的成本削减计划包括简化公司结构，划分“东部市场”和“西部市场” [4] - 推出新的国际财富和高端银行部门，并减少投资银行员工数量 [4] - 公司将启动高达20亿美元的股票回购计划 [5] 市场观点 - 晨星高级股票分析师迈克尔·马克达德认为削减人事费用计划积极，但发布内容无新的引人注目的改革或成本削减措施 [2] - 互动投资者理查德·亨特表示中途换帅不易，前期成本会延迟预期节省的效益，但聚焦运营的理由明确 [5] - 瑞银分析师认为鉴于股价年内表现和集团相对复杂性，投资者关注汇丰银行能否以有吸引力的价格提供长期优质增长 [6]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： HSBC Holdings plc 滙豐控股有限公司 呈交日期： 2025年2月19日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 不適用 | | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00005 | 說明 | 普通股(每股0.50美元) | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 ...

文章核心观点 欧洲最大银行汇丰银行公布年度业绩，税前利润略低于分析师预期，净利息收入下降，全年营收减少，第四季度税前利润近翻倍，新CEO上任后股价有波动且进行人员调整，同时有业务重组计划并注重成本控制 [1][2][3] 业绩情况 - 年度税前利润323.1亿美元，略低于分析师预期的326.3亿美元，净利息收入较上年减少31亿美元 [1][5] - 全年营收658.5亿美元，低于2023年的661亿美元，也低于分析师预期的665.2亿美元 [1][5] - 第四季度税前利润近翻倍至23亿美元 [1] 管理层变动 - 乔治·埃尔赫德里（Georges Elhedery）自7月起担任汇丰银行CEO，此前为首席财务官，前任诺埃尔·奎因（Noel Quinn）退休 [2] 股价表现 - 业绩公布后，在港上市股票下跌0.29% [2] - 去年在港股价涨幅超23% [3] 人员调整 - 周二汇丰银行在香港解雇约40名投资银行家，受影响最大的部门为并购、消费、房地产以及资源和能源 [2] 业务重组 - 去年10月银行公布业务重组计划，将业务分为四个部门，运营分为“东方市场”和“西方市场”两个部门 [3] - 银行在财报中表示将继续注重成本控制 [3]

代扣所得稅信息 股息所涉及的代扣所得稅 不適用 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 發行人所發行上市權證/可轉換債券 不適用 其他信息 董事會於2025年2月19日批准就截至2024年12月31日止財政年度派發第四次股息每股普通股0.36美元（股息），預期分派金額約 為64億美元。是項股息將於2025年4月25日派付予2025年3月7日名列英國主要股東名冊、香港海外股東分冊或百慕達海外股東分 冊之股東。滙豐並無就2024年第四次股息於財務報表內記錄負債。 股息將以美元、英鎊或港元（按位於倫敦之英國滙豐銀行有限公司於2025年4月14日上午11時正或前後所報遠期匯率換算）派發。 在倫敦、香港及百慕達買賣的普通股將於2025年3月6日除息報價。在紐約買賣的美國預託股份則將於2025年3月7日除息報價。 對於英國主要股東名冊，股息之預設派發貨幣為英鎊，亦可以港元或美元，或此等貨幣之組合派發。國際股東可登記參與全球股息 服務(Global Dividend Service)，以當地貨幣收取股息。請於www.investorcentre.co.uk登記及查閱有關條款及細則。英國股東亦 可於www.investo ...