财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后企业EBITDA达到创纪录的8.6亿美元 利润率达到39% [24] - 公司预计2021年全年调整后企业EBITDA将在20亿至21亿美元之间 [36] - 第三季度每单位每月折旧费用为44美元 主要由于强劲的残值市场和延长车辆持有时间 [27] - 公司预计2021年全年每单位每月折旧费用将在95至105美元之间 [36] - 第三季度运营现金流为7.43亿美元 占调整后企业EBITDA的86% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度总RPU（每单位收入）增长35% 主要由于企业合同变更 细分市场优化和附加产品销售 [25] - 公司预计2021年全年全球业务总RPU将在1400至1430美元之间 [36] - 国际业务RPU和量在2021年逐季度改善 预计随着旅行限制减少将继续呈现积极趋势 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和国际市场量尚未恢复到2019年水平 但结构性改进和市场动态推动价格上涨 缓解了对收入的影响 [24] - 公司预计第四季度美洲和国际市场的定价趋势将保持积极 与近期表现一致 [34] - 随着美国欢迎更多国际入境旅客 公司对入境旅游业务带来的动力持乐观态度 该细分市场利润率高 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在构建新的赫兹 在现代化移动生态系统中巩固关键和可防御的地位 [12] - 公司与特斯拉和优步达成变革性合作 在可持续移动和未来电动及自动驾驶车辆领域获得重要先发优势 [12] - 公司订购了10万辆特斯拉 预计到2022年底将在约65个市场建立2级和直流快速充电设施 2023年将扩展到100多个市场 [13] - 公司与优步合作 到2023年将为优步司机提供最多5万辆特斯拉电动车 如果成功 未来三年可能扩展到15万辆 [15] - 公司与Carvana达成全国性安排 通过车辆处置流程的数字化 显著提高下游盈利能力 [16] - 公司制定了新的全面技术路线图 预计到2024年将投资2.5亿美元 以提高盈利能力和改善运营功能 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计半导体芯片短缺将持续到2022年 正在密切关注趋势并与OEM合作伙伴保持开放对话 [20] - 公司预计随着OEM供应恢复 将继续淘汰旧车辆 [20] - 公司对第四季度假日预订强劲表示乐观 相信积极势头将持续 [19] - 公司预计随着企业租赁量恢复到2019年水平 与Amex GBT的协议可能带来约1.5亿美元的调整后企业EBITDA [37] 其他重要信息 - 公司流动性为38亿美元 包括27亿美元无限制现金和11亿美元可用高级循环信贷额度 [32] - 公司净债务头寸基本中性 不包括优先股则处于净现金状态 且2026年前没有重大公司债务到期 [33] - 公司第三季度利息支出为6300万美元 其中2200万美元为非车辆相关 4100万美元为车辆相关 [33] 问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容 [44]

公司合并总资产与总负债变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并总资产分别为195.93亿美元和169.08亿美元[16] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并总负债分别为139.42亿美元和168.15亿美元[16] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并总资产分别为195.93亿美元和168.80亿美元[32] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并总负债分别为131.60亿美元和168.85亿美元[32] 公司收入、费用、利润及收益变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司收入分别为22.26亿美元和53.87亿美元，2020年同期分别为12.68亿美元和40.23亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，公司总费用分别为14.58亿美元和45.67亿美元，2020年同期分别为15.27亿美元和56.87亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税前收入分别为7.68亿美元和8.20亿美元，2020年同期分别亏损2.59亿美元和16.64亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，公司净利润分别为6.08亿美元和6.27亿美元，2020年同期分别亏损2.23亿美元和14.32亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，归属于赫兹全球的净利润分别为6.05亿美元和6.26亿美元，2020年同期分别亏损2.22亿美元和14.25亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，可供赫兹全球普通股股东分配的净利润分别为5.71亿美元和5.92亿美元，2020年同期分别亏损2.22亿美元和14.25亿美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为1.21美元和2.25美元，2020年同期分别亏损1.42美元和9.65美元[18] - 2021年第三季度和前九个月，摊薄每股收益分别为1.13美元和2.14美元，2020年同期分别亏损1.42美元和9.65美元[18] - 2021年前三季度净利润为6.27亿美元，2020年同期净亏损为14.32亿美元[20] - 2021年前三季度综合收益为6.13亿美元，2020年同期综合亏损为14.59亿美元[20] - 2021年前三季度归属于赫兹全球的综合收益为6.12亿美元，2020年同期归属于赫兹全球的综合亏损为14.52亿美元[20] - 2021年第三季度净利润为6.08亿美元，2020年同期净亏损为2.23亿美元[20] - 2021年第三季度综合收益为5.84亿美元，2020年同期综合亏损为2.18亿美元[20] - 2021年第三季度归属于赫兹全球的综合收益为5.81亿美元，2020年同期归属于赫兹全球的综合亏损为2.17亿美元[20] - 2021年前三季度公司净收入为6.27亿美元，2020年同期净亏损为14.32亿美元[27] - 2021年和2020年第三季度，公司收入分别为22.26亿美元和12.68亿美元[35] - 2021年和2020年前三季度，公司收入分别为53.87亿美元和40.23亿美元[35] - 2021年和2020年第三季度，公司净收入分别为5.96亿美元和亏损2.23亿美元[35] - 2021年和2020年前三季度，公司净收入分别为7.79亿美元和亏损15.36亿美元[35] - 2021年和2020年第三季度，公司综合收入分别为5.72亿美元和亏损2.18亿美元[37] - 2021年和2020年前三季度，公司综合收入分别为7.65亿美元和亏损15.63亿美元[37] - 2021年前九个月净收入为7.79亿美元，2020年同期净亏损为15.36亿美元[44] - 2021年第三季度和前九个月，赫兹全球净收入分别为6.05亿美元和6.26亿美元，2020年同期净亏损分别为2.22亿美元和14.25亿美元[173] 股东权益变化 - 2019年12月31日股东权益总额为18.88亿美元[22] - 2020年3月31日股东权益总额为14.91亿美元[22] - 2020年6月30日股东权益总额为6.73亿美元[22] - 2020年9月30日股东权益总额为4亿美元[22] - 2020年12月31日股东权益赤字为500万美元，2021年3月31日为19200万美元，6月30日为586800万美元，9月30日为643300万美元[41] 现金流量变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为12.08亿美元，2020年同期为9.28亿美元[27] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为24.4亿美元，2020年同期提供的净现金为36.22亿美元[27] - 2021年前三季度融资活动提供的净现金为31.42亿美元，2020年同期使用的净现金为40.46亿美元[29] - 2021年前三季度现金及现金等价物等净增加18.88亿美元，2020年同期净增加5.22亿美元[29] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物等期末余额为34.66亿美元，2020年同期为18.82亿美元[29] - 2021年前三季度车辆债务发行所得款项为104.62亿美元，2020年同期为42.26亿美元[27] - 2021年前三季度非车辆债务发行所得款项为31.39亿美元，2020年同期为15.53亿美元[29] - 2021年前三季度向计划发起人获得的款项为27.81亿美元，2020年同期无[29] - 2021年前三季度股权认购所得款项净额为16.39亿美元，2020年同期无[29] - 2021年前九个月经营活动提供净现金12.08亿美元，2020年同期为9.31亿美元[44] - 2021年前九个月投资活动使用净现金24.4亿美元，2020年同期提供净现金36.22亿美元[44] - 2021年前九个月融资活动提供净现金31.7亿美元，2020年同期使用净现金40.77亿美元[47] - 2021年前九个月现金及等价物等净增加19.16亿美元，2020年同期为4.94亿美元[47] - 2021年期末现金及等价物等为34.66亿美元，2020年期末为18.54亿美元[47] 公司资产出售与重组相关 - 2021年3月30日公司完成出售Donlen子公司大部分资产和部分负债[51] - 2021年6月30日重组计划生效，公司从第11章破产程序中走出，重组后公司获得75亿美元现金收益[54] - 现有股权持有人每股获1.53美元现金，还可按比例获得重组后赫兹全球3%普通股，以及最多18%的公共认股权证或认购权[56] - 权利发行中，合格持有人认购1.27362114亿股（约13亿美元），剩余3613.7887万股（约3.61亿美元）由支持方购买，支持方获1.64亿美元支持费[57] - 生效日，重组后赫兹全球向阿波罗发行150万股优先股，获15亿美元毛收益，扣除2%前期折扣和股票发行费用[58] - 生效日，重组后公司签订总计28亿美元的退出信贷安排，包括15亿美元高级有担保定期贷款安排和13亿美元高级有担保循环信贷安排[62] - 生效日，重组后公司签订总计68亿美元的新资产支持证券安排，包括最高28亿美元的可变资金票据和40亿美元的中期票据[62] - 2021年第一季度，公司完成Donlen出售，九个月内确认4亿美元税前收益，现金收益8.91亿美元，减去出售资产账面价值5.43亿美元，加上5300万美元应收账款[74] - 2020年第一季度，公司出售非车辆资本资产获2000万美元额外税前收益[75] - 2020年第一季度，公司出售有价证券获7400万美元，确认收益不显著[76] - 2021年5月14日公司提交重组计划，6月10日获破产法院确认，生效日公司从第11章破产程序中走出[95] - 公司用HVF III ABS Notes发行所得资金偿还HVF II约35亿美元和HVIF约22亿美元的未偿本金[113] - 2021年4月，HIL签订HIL Credit Agreement，提供最高2.5亿欧元贷款，5月该协议终止，签订Second HIL Credit Agreement，提供最高2.57亿欧元贷款，生效日该协议全额偿还并终止[105][106] - 2021年4月，欧洲ABS重组，最高借款4.5亿欧元，到期日延至2022年4月，生效日公司相关担保解除[118] - 2021年1月27日，Hertz加拿大证券化项目提供最高3.5亿加元循环借款，首次提取1.2亿加元用于偿还部分债务[119] - 2021年6月，澳大利亚证券化项目修订，最高借款2.1亿澳元，到期日延至2022年4月，生效日公司相关担保解除[120] - 2021年5月，新西兰RCF修订，最高借款6000万新西兰元，到期日延至2022年6月[121] - 2021年4月，英国融资工具重组，最高借款1亿英镑，到期日延至2022年4月，生效日公司相关担保解除[122] - 2021年3月公司在国际租车业务板块启动欧洲重组计划，截至9月30日的九个月约700名员工受影响，预计在未来12个月内完成[147] - 2020年4月公司在美国租车业务板块和企业运营启动美国重组计划，约11000名美国员工受影响，该计划在2020年第三季度基本完成[148] - 破产法院下达租赁拒绝令，适用于公司美洲租车业务板块278个机场外和34个机场地点的不动产租赁[143] - 公司于2021年3月30日完成Donlen资产出售[189] - 2021年2月公司参与破产相关调解，达成暂定和解协议，支付25万美元现金和解金[193] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，Term B贷款金额为12.97亿美元，利率4.00%；Term C贷款金额为2.45亿美元，利率4.00%[84] - 截至2021年9月30日，其他非车辆债务金额为1400万美元，利率8.53%[84] - 截至2021年9月30日，HVF III Series 2021 - A金额为22.7亿美元，利率1.63%；HVF III Series 2021 - 1金额为20亿美元，利率1.66%；HVF III Series 2021 - 2金额为20亿美元，利率2.12%[86] - 截至2021年9月30日，欧洲ABS金额为4.01亿美元，利率2.50%；赫兹加拿大证券化金额为2.06亿美元，利率2.44%；澳大利亚证券化金额为1.12亿美元，利率1.66%[86] - 截至2021年9月30日，非车辆债务总额为15.11亿美元，车辆债务总额为72.07亿美元，总债务为87.18亿美元[84][86][88] - 2020年12月31日，高级票据未偿还本金为27亿美元，2021年9月30日为0[84][89] - 非车辆债务方面，Term B Loan本金13亿美元，需从2021年9月30日起每季度偿还330万美元直至2028年6月30日到期；Term C Loan本金2.45亿美元；First Lien RCF本金13亿美元，需从2021年9月30日起每季度偿还直至2026年6月30日到期[97][99][98] - 车辆债务方面，HVF III Series 2021 - A Notes最大本金28亿美元，2023年6月到期；HVF III Series 2021 - 1 Notes和HVF III Series 2021 - 2 Notes本金均为20亿美元[110][111] - 截至2021年9月30日，2021 - 2025年及2025年后非车辆债务到期金额分别为500万、1900万、1800万、1400万、1300万和14.87亿美元；车辆债务到期金额分别为3400万、6.8亿、25.06亿、20.21亿、0和20亿美元[124] - 截至2021年9月30日的九个月，债务清偿总损失为1.99亿美元，2020年同期为500万美元[127] - 截至2021年9月30日，公司非车辆债务剩余容量和借款基础限制下的可用性均为11.44亿美元，车辆债务剩余容量为8.07亿美元，总计剩余容量为19.51亿美元，借款基础限制下的可用性为11.44亿美元[132] - 截至2021年9月30日，未偿还备用信用证总计3.66亿美元，其中2.38亿美元根据定期C贷款开具，1.11亿美元根据第一留置权循环信贷融通开具，定期C贷款还有700万美元的剩余开证额度[134] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非车辆债务名义未偿还本金分别为15.56亿美元和47.47亿美元，车辆债务分别为72.41亿美元和60.87亿美元[182] 公司特定资产与权益情况 - 截至2021年9月30日，创收车辆净值为85.63亿美元，较2020年12月31日的60.62亿美元有所增加[77] - 2021年第一季度未记录商誉和无形资产减值，特定商标公允价值超出账面价值5.4亿美元的6%[80] - 2021年第二季度美洲RAC和国际RAC业务板块无减值迹象[81] - 2021

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为190.07亿美元和169.08亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为139.35亿美元和168.15亿美元[15] - 2021年和2020年第二季度，公司收入分别为18.73亿美元和8.32亿美元[17] - 2021年和2020年前六个月，公司收入分别为31.61亿美元和27.55亿美元[17] - 2021年和2020年第二季度，公司净亏损分别为1.69亿美元和8.52亿美元[17] - 2021年和2020年前六个月，公司净利润分别为0.19亿美元和净亏损12.09亿美元[17] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为18.2亿美元和10.96亿美元[15] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司受限现金及现金等价物分别为8.75亿美元和4.11亿美元[15] - 2021年和2020年第二季度，公司基本每股亏损分别为1.05美元和5.86美元[17] - 2021年和2020年前六个月，公司基本每股收益分别为0.13美元和亏损8.39美元[17] - 2019年12月31日公司股东权益总额为18.88亿美元[21] - 2020年3月31日公司净亏损3.57亿美元[21] - 2020年6月30日公司股东权益总额为6.73亿美元[21] - 2020年12月31日公司股东权益总额为0.93亿美元[23] - 2021年3月31日公司净收入为1.89亿美元[23] - 2021年6月30日公司股东权益总额为36.39亿美元[23] - 2021年上半年净收入为1.9亿美元，2020年同期净亏损12.09亿美元[26] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为4.65亿美元，2020年同期为6.26亿美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为23.16亿美元，2020年同期为提供1亿美元[26] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为29.76亿美元，2020年同期为2.22亿美元[28] - 2021年上半年现金及现金等价物等净增加11.17亿美元，2020年同期为9.51亿美元[28] - 截至2021年6月30日，公司总资产为190.07亿美元，2020年12月31日为168.8亿美元[31] - 截至2021年6月30日，公司总负债为131.39亿美元，2020年12月31日为168.85亿美元[31] - 2021年上半年收入为31.61亿美元，2020年同期为27.55亿美元[34] - 2021年上半年总费用为29.45亿美元，2020年同期为42.91亿美元[34] - 2021年上半年归属于赫兹的净收入为1.85亿美元，2020年同期净亏损13.06亿美元[34] - 2021年Q2净收入为1.83亿美元，2020年同期净亏损为13.12亿美元[36][42] - 2021年上半年综合收入为1.93亿美元，2020年同期综合亏损为13.44亿美元[36] - 截至2021年6月30日，股东权益总额为58.68亿美元，2020年12月31日为 - 0.5亿美元[38] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为4.65亿美元，2020年同期为6.29亿美元[42] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为23.16亿美元，2020年同期提供的净现金为1亿美元[42] - 2021年上半年融资活动中车辆债务发行所得款项为89.39亿美元，2020年同期为41.74亿美元[42] - 2021年上半年折旧和营收车辆储备为4.2亿美元，2020年同期为13.93亿美元[42] - 2021年上半年营收车辆支出为41.36亿美元，2020年同期为49.56亿美元[42] - 2021年上半年处置营收车辆所得款项为11.99亿美元，2020年同期为50.05亿美元[42] - 2021年上半年非车辆资本资产支出为0.17亿美元，2020年同期为0.72亿美元[42] - 2021年上半年车辆债务还款8120，非车辆债务发行所得3139，非车辆债务还款6341，融资成本支付151，赫兹控股出资5638，提前赎回支付85，非控股权益出资（分配）-15，融资活动提供（使用）的净现金为3004；2020年同期对应数据分别为4613、1498、853、11、0、4、0、1、190[45] - 2021年上半年现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物净增加1145，期初为1550，期末为2695；2020年同期净增加922，期初为1360，期末为2282[45] - 2021年上半年支付车辆利息203，非车辆利息158，所得税净额2；2020年同期对应数据分别为193、67、3[45] - 2021年上半年购买创收车辆计入应付账款净额39，销售创收车辆计入车辆应收账款33，购买非车辆资本资产计入应付账款24，通过资本租赁获得创收车辆和非车辆资本资产56；2020年同期对应数据分别为43、759、4、31、10[45] - 2021年和2020年第二季度，公司净收入（亏损）分别为-1.68亿美元和-8.47亿美元，2021年和2020年前六个月分别为2100万美元和-12.03亿美元[162] - 2021年和2020年第二季度，公司基本和摊薄每股收益（亏损）分别为-1.05美元和-5.86美元，2021年和2020年前六个月分别为0.13美元和-8.39美元[162] - 2021年6月30日，非车辆债务名义未偿还本金15.6亿美元，公允价值15.6亿美元，车辆债务名义未偿还本金70.69亿美元，公允价值70.75亿美元；2020年12月31日，非车辆债务名义未偿还本金47.47亿美元，公允价值33.82亿美元，车辆债务名义未偿还本金60.87亿美元，公允价值60.21亿美元[171] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金等价物和受限现金等价物总额分别为3.24亿美元和7.23亿美元[174] - 2021年6月30日，重组后的赫兹全球发行的公开认股权证初始公允价值为8亿美元[175] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司自保负债记录的负债分别为4.59亿美元和4.88亿美元[179] - 2021年上半年所得税前亏损为 - 11.76亿美元，2020年上半年为 - 15.36亿美元；2021年第二季度亏损为 - 0.51亿美元[210] 公司股权与证券发行情况 - 2020年3月31日至6月30日公司发行普通股1400万股，净增加权益2900万美元[21] - 2021年3月31日至6月30日公司发行优先股200万股，金额为14.33亿美元[23] - 2021年3月31日至6月30日公司发行普通股1.8亿股，净增加权益17.98亿美元[23] - 2021年3月31日至6月30日公司取消库存股200万股，增加权益1亿美元[23] - 2021年6月30日公司从第11章破产程序中走出，重组公司获得75亿美元现金收益，包括骑士头资本等购买普通股28亿美元、权利发行16亿美元、阿波罗购买优先股15亿美元（扣除2%前期折扣和股票发行费用）、公司有担保退出定期贷款安排15亿美元[51][55][56] - 公司进行权利发行，合格持有人认购约13亿美元，剩余约3.61亿美元由支持方购买，支持方获得1.64亿美元支持费[54] - 重组赫兹全球向阿波罗发行150万股优先股，获得15亿美元毛收益，扣除2%前期折扣和股票发行费用[55] - 重组赫兹全球发行89049029份公共认股权证，初始行使价13.80美元，行使期至2051年6月30日[56][57] - 生效日，重组公司签订总计28亿美元的退出信贷安排，包括15亿美元高级有担保定期贷款安排和13亿美元高级有担保循环信贷安排，还签订68亿美元新资产支持证券安排[60] - 重组后的Hertz Global授权发行10亿股普通股，生效日已发行和流通4.71102462亿股普通股和150万股优先股，各方购买47亿美元普通股和15亿美元（扣除2%前期折扣和股票发行费用）优先股[148] - 公司按重组计划进行股权发售，约35%的重组后赫兹全球普通股以每股10美元价格发售，总价16亿美元，合格现有股东认购1.27362114亿股，获毛收入约13亿美元，未认购部分由支持方认购3613.7887万股，获毛收入3.61亿美元，支持方获1.64亿美元支持费[151] - 生效日公司发行8904.9029万份公开认股权证，初始行权价13.80美元，可购买重组后赫兹全球普通股总数的18%，期限30年，截至2021年6月30日未行权[152][163] - 公司授权发行1亿股优先股，向阿波罗发行150万股A类优先股，初始规定价值每股1000美元，总价15亿美元，有2%前期折扣和股票发行费用，持有者约获30%投资回报[153][157] - 2020年6月公司达成公开市场销售协议，可发售最高5亿美元普通股，暂停和终止前发行1391.2368万股，净收入约2800万美元，生效日已取消发行股份并将净收入计入额外实收资本[159] - 生效日公司取消所有现有普通股和未行使股权奖励，确认1000万美元与未确认股份薪酬相关的重组费用[166] 公司资产出售与收益情况 - 2021年3月30日公司完成Donlen出售，2021年第二季度确认800万美元税前收益，上半年确认4亿美元税前收益，现金收益8.91亿美元，出售资产净账面价值5.43亿美元，应收款5300万美元[71] - 2020年第一季度公司因2019年第四季度出售美洲租车业务非车辆资本资产获得额外现金，确认2000万美元税前收益[72] - 2020年第一季度公司出售可交易证券获得7400万美元，确认收益不显著[73] - 2021年出售Donlen业务获得收益4亿美元[210] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，非车辆债务（不包括待和解债务）为15.14亿美元，2020年12月31日为2.43亿美元[79] - 截至2021年6月30日，Term B贷款和Term C贷款利率为4%，其他非车辆债务利率为8.6%[79] - 截至2021年6月30日，非妥协性车辆债务总额为70.35亿美元，非妥协性债务总额为85.49亿美元；截至2020年12月31日，对应数据分别为60.24亿美元和62.67亿美元[81] - 2020年12月31日，高级票据未偿本金为27亿美元，包括5亿美元的6.250% 2022年10月到期票据、8亿美元的5.500% 2024年10月到期票据、5亿美元的7.125% 2026年8月到期票据和9亿美元的6.000% 2028年1月到期票据；到2021年6月30日，这些高级票据已全部偿还[83] - 2020年12月31日，欧洲车辆票据未偿本金为8.88亿美元，包括2.76亿美元的4.125% 2021年10月到期票据和6.12亿美元的5.500% 2023年3月到期票据；到2021年6月30日，这些票据已全部偿还[84] - 生效日，公司根据重组计划签订第一留置权信贷协议，包括13亿美元的B类定期贷款、2.45亿美元的C类定期贷款和13亿美元的第一留置权循环信贷融资[94] - B类定期贷款和C类定期贷款利息基于替代基准利率或调整后的伦敦银行同业拆借利率，加初始适用利差2.50%（替代基准利率）或3.50%（调整后的伦敦银行同业拆借利率），利差可能根据公司总企业杠杆率降低；B类定期贷款从2021年9月30日起每季度偿还330万美元，于2028年6月30日到期[90] - 第一留置权循环信贷融资利息为基准利率加利差，不同货币有不同基准利率；截至2021年6月30日，欧元贷款等利差为3.50%，利差可能根据公司总企业杠杆率降低；从2021年9月30日起每季度还款，于2026年6月30日到期[91] - 生效日，高级有担保超级优先债务人持有信贷协议、高级贷款、高级循环信贷融资、高级票据、高级第二优先担保票据、本票、备用信用证融资、HIL第二信贷协议均已全额偿还并终止[92][93][94][95][96][98] - 2021年6月，公司建立HVF III美国资产支持证券计划，HVF III发行了2.25亿美元的2021 - A系列可变资金租赁汽车资产支持票据、2亿美元的2021 - 1系列固定利率租赁汽车资产支持票据和2亿美元的2021 - 2系列固定利率租赁汽车资产支持票据[81][99][100] - 2021年4月，HIL签订HIL信贷协议，提供最高2.5亿欧元贷款；5月该协议终止，签订第二HIL信贷协议，提供最高2.57亿欧元贷款，生效日该协议已全额偿还并终止[97][98] - 2021年5月14日，债务人向破产法院提交重组计划

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并总资产分别为166.1亿美元和169.08亿美元[15] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并总负债分别为163.2亿美元和168.15亿美元[15] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总营收分别为12.89亿美元和19.23亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总费用分别为10.21亿美元和22.84亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利润分别为1.89亿美元和亏损3.57亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司归属于赫兹全球的净利润分别为1.9亿美元和亏损3.56亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本每股收益分别为1.22美元和亏损2.5美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司摊薄每股收益分别为1.21美元和亏损2.5美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合收益分别为2.06亿美元和亏损3.96亿美元[20] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司归属于赫兹全球的综合收益分别为2.07亿美元和亏损3.95亿美元[20] - 2019年12月31日公司股东权益总额为18.88亿美元，2020年3月31日为14.91亿美元，2020年12月31日为0.93亿美元，2021年3月31日为2.90亿美元[22] - 2021年第一季度净收入为1.89亿美元，2020年同期净亏损为3.57亿美元[24] - 2021年第一季度经营活动提供净现金2亿美元，2020年同期为4.49亿美元[24] - 2021年第一季度投资活动使用净现金0.18亿美元，2020年同期为20.97亿美元[24] - 2021年第一季度融资活动提供净现金6.92亿美元，2020年同期为17.01亿美元[26] - 2021年第一季度现金及等价物等净增加8.62亿美元，2020年同期为0.49亿美元[26] - 2021年第一季度初现金及等价物等为15.78亿美元，期末为24.40亿美元；2020年同期初为13.60亿美元，期末为14.09亿美元[26] - 2021年第一季度支付车辆利息净额6900万美元，非车辆利息净额3000万美元；2020年同期分别为1.03亿美元和2600万美元[26] - 2021年第一季度支付所得税净额 - 400万美元，2020年同期为500万美元[26] - 2021年第一季度计入应付账款的创收车辆采购额为1.03亿美元，2020年同期为2亿美元[26] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并总资产分别为165.82亿美元和168.80亿美元[29] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合并总负债分别为163.90亿美元和168.85亿美元[29] - 2021年和2020年第一季度，公司总营收分别为12.89亿美元和19.23亿美元[32] - 2021年和2020年第一季度，公司总费用分别为10.21亿美元和22.82亿美元[32] - 2021年和2020年第一季度，公司净收入分别为1.89亿美元和亏损3.56亿美元[32] - 2021年和2020年第一季度，公司综合收入分别为2.06亿美元和亏损3.95亿美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为1.92亿美元和亏损0.05亿美元[29] - 2021年第一季度净收入为1.89亿美元，2020年同期净亏损为3.56亿美元[39] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为2亿美元，2020年同期为4.5亿美元[39] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为0.18亿美元，2020年同期为20.97亿美元[39] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为6.92亿美元，2020年同期为17亿美元[41] - 2021年第一季度现金及现金等价物等净增加8.62亿美元，2020年同期为0.49亿美元[41] - 2021年第一季度末现金及现金等价物等为24.12亿美元，2020年同期末为14.09亿美元[41] - 截至2021年3月31日，公司总流动性为17亿美元，包括9亿美元DIP信贷协议剩余可用额度和8.12亿美元无限制现金及现金等价物[61] - 2021年第一季度，公司因COVID - 19获得约1亿美元机场和非机场场地租金减免[109] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为29%和1%，与美国联邦法定税率21%不同[113][114] - 2021年第一季度录得7900万美元税收支出，2020年同期为400万美元税收收益[114] - 2021年和2020年第一季度归属于赫兹全球的净收入（亏损）分别为1.9亿美元和 - 3.56亿美元[117] - 2021年3月31日和2020年12月31日现金等价物和受限现金等价物总额分别为15.67亿美元和7.23亿美元[121] - 2021年3月31日和2020年12月31日债务名义未偿还本金总额分别为116.53亿美元和108.34亿美元，公允价值分别为115.7亿美元和94.03亿美元[124] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司自保负债记录的负债分别为4.7亿美元和4.88亿美元[126] - 截至2021年3月31日，负债待和解总额为49.78亿美元，2020年12月31日为49.65亿美元[155] - 2021年第一季度总营收为9.42亿美元，总费用为8.28亿美元，净利润为1.9亿美元[165] - 2021年第一季度经营活动净现金使用为5300万美元，投资活动净现金提供为4.1亿美元，融资活动净现金提供为5.59亿美元[167] - 2021年第一季度出售业务净收益为3.92亿美元[165] - 2021年第一季度车辆相关债务费用为2800万美元，2020年同期为900万美元[150] - 2021年第一季度其他杂项收益为8300万美元，2020年同期为2500万美元[150] - 2021年第一季度，美国租车、国际租车和其他业务的收入分别为9.46亿美元、2.07亿美元和1.36亿美元，2020年同期分别为13.81亿美元、3.68亿美元和1.74亿美元[144] - 2021年第一季度，美国租车、国际租车和其他业务的调整后息税折旧摊销前利润分别为2400万美元、 - 600万美元和1300万美元，2020年同期分别为 - 1.99亿美元、 - 4500万美元和2400万美元[144] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国租车、国际租车和其他业务的总资产分别为115.09亿美元、29.4亿美元和100万美元，2020年同期分别为110.42亿美元、29.56亿美元和18.18亿美元[144] - 2021年第一季度，赫兹全球调整后息税折旧摊销前利润为200万美元，2020年同期为 - 2.43亿美元[144][148] - 2021年第一季度，公司因出售Donlen业务获得3.92亿美元收益[148] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2000万美元，2020年同期亏损2.43亿美元[150] - 2021年第一季度所得税前收入为2.68亿美元，2020年同期亏损3.59亿美元[150] - 2021年第一季度重组相关费用为4200万美元，主要是专业费用5700万美元，部分被前期债权冲销和租赁结算1500万美元抵消[158] - 截至2021年3月31日，总资产为642.24亿美元，2020年12月31日为631.92亿美元[162] - 2021年公司协商获得约1亿美元租金减免，代表2021年1月1日至3月31日期间到期金额[193] - 2021年第一季度公司车辆支出减少28亿美元，降幅65%；资本支出减少5000万美元，降幅85%[193] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司车辆租赁全球收入为11.53亿美元，2020年同期为17.49亿美元[32] - 2021年第一季度，公司直接车辆和运营费用为8.27亿美元，2020年同期为12.41亿美元[32] - 2021年第一季度，公司利息费用净额为1.48亿美元，2020年同期为1.73亿美元[32] 公司破产重组相关情况 - 拟议计划预计公司从第11章破产程序退出时将拥有约22亿美元的全球流动性，非车辆债务仅13亿美元[50] - 拟议计划将筹集约39亿美元现金收益，包括计划赞助商购买普通股5.65亿美元等[51] - 2021年5月2日，替代赞助商集团提交替代计划提案[52] - 2021年5月4日，公司认定替代计划提案为“更优提案”，计划赞助商需在5月7日决定是否反击[53] - 公司收到约15000份债权申报，申报金额约1049亿美元，公司预计债权金额不超过5.5亿美元现金加部分债权净收益[58] - 2021年1月13日，破产法院授权债务人签订最高4亿加元的加拿大车队融资安排；1月27日，相关子公司签订最高3.5亿加元的循环借款安排，首次提取1.2亿加元[62] - 2021年1月20日，破产法院将运营租赁宽限期延长至2021年9月30日，要求债务人处置121510辆租赁车辆，至少113381辆为非计划车辆，实现最低累计车辆处置收益20亿美元；截至3月31日已处置约14000辆，其中9000辆为非计划车辆[63] - 2021年第一季度，破产法院授权拒绝278个美国RAC部门非机场和26个机场地点的未到期租约[64] - 2021年4月15日，公司获得最高15亿美元的高级有担保循环信贷安排和13亿美元的高级定期贷款安排的承诺[65] - 公司预计2021年6月退出第11章破产程序时，消除约50亿美元现有债务和7.25亿欧元欧洲汽车票据[90] - 公司预计获得总额70亿美元的新有担保租车资产支持信贷安排，包括30亿美元有担保租车资产支持可变融资票据和最高40亿美元有担保租车资产支持过渡融资安排[90] - 公司预计获得总额28亿美元的新退出信贷安排，包括15亿美元高级有担保循环信贷安排和13亿美元高级有担保定期贷款安排[90] - 2021年1月20日至9月，公司需向HVF受托人支付7.56亿美元基本租金，分九期每月支付8400万美元[92] - 2021年4月23日，Hertz International Limited获得最高2.5亿欧元的多笔定期贷款安排，以满足欧洲业务流动性需求[93] - 重组后的欧洲资产支持证券安排最高借款额为4.5亿欧元，到期日延长至2022年4月[94] - 2021年1月27日，Funding LP在赫兹加拿大证券化项目下循环借款最高达3.5亿加元[95] - 重组后的英国融资安排最高借款额为1亿英镑，到期日延长至2022年4月[96] - 公司预计按重组计划退出第11章破产保护时将拥有约22亿美元全球流动性，非车辆债务仅13亿美元[182] - 重组计划将筹集约39亿美元现金收益，包括计划发起人购买普通股5.65亿美元、权利发售购买普通股16亿美元、计划发起人购买优先股3850万美元、新的退出定期贷款安排收益13亿美元[183] - 无担保高级票据和替代信用证安排的债权持有人将获得重组实体约48.2%的股权及额外购买16亿美元股权的权利[183] - 一般无担保债权持有人将获得总计不超过5.5亿美元现金支付，预计回收率约100% [191] - 现有股权将被取消，现有股东将获得购买重组实体普通股总计4%的六年期认股权证，行使价基于重组实体61亿美元的股权价值确定[191] - 2021年1月20日，破产法院批准第二租赁令，要求公司在9月30日前处置121,510辆租赁车辆，至少113,381辆为非计划车辆，实现最低累计车辆处置收益20亿美元[189] - 截至2021年3月31日，公司已处置约14,000辆租赁车辆，其中9,000辆为非计划车辆[189] - 2021年1月27日，赫兹子公司TCL Funding Limited Partnership签订Funding LP Series 2021 - A票据，可循环借款最高3.5亿加元，首次提取1.2亿加元[190] - 2021年第一季度，破产法院批准美国RAC部门拒绝278个机场外和26个机场未到期租赁地点[191] - 2021年5月2日，替代发起人集团提交替代计划提案，5月4日公司认定其为“更优提案”[186][187] - 公司需在2021年9月30日前处置121,510辆租赁车辆，至少113,381辆为非计划车辆，最低累计车辆处置收益达20亿美元[199] - 公司需在2021年9月30日前将租赁车辆数量控制在不超过157,262辆[199] - 2021年第一季度，美国RAC部门278个机场外

公司业务布局 - 公司在全球约12000个企业和加盟商地点开展汽车租赁业务[52] - 公司有三个可报告业务板块，分别为美国租车、国际租车和其他业务[53][55] - 公司通过赫兹、道乐和节俭三个品牌开展美国和国际汽车租赁业务[57] 公司业务地点数据 - 2020年美国和国际机场租车地点分别约为1500个和2000个，美国较2019年12月31日减少6% [64] - 2020年美国和国际非机场租车地点分别约为2400个和6100个，美国较2019年12月31日减少8% [67] 公司业务收入数据 - 2020年非机场收入约占全球汽车租赁收入的46%，2019年约为35% [62] - 2020年，特许经营商费用约占公司全球汽车租赁收入的2%[102] - 2020年公司所有其他业务部门营收6.3亿美元，主要来自Donlen业务[130] 公司品牌荣誉 - 公司顶级品牌赫兹在2019年和2020年被J.D. Power评为客户满意度第一[58] 公司业务优惠情况 - 因新冠疫情影响，公司部分机场地点获得租金减免和延期支付的优惠[65] 旅客吞吐量数据 - 2020年3月1日至12月31日，美国机场旅客吞吐量较2019年同期下降72%[81][84] 公司供应商情况 - 截至2020年12月31日，公司是约200家目标保险公司中61%的首选或认可供应商，17%的共同主要供应商[85] 公司会员业务数据 - 2020年，赫兹金尚尊享会籍会员的租车交易约占全球租车交易的31%[86] 公司服务计划情况 - 截至2020年12月31日，赫兹终极选择计划在美国62个机场地点提供[87] 公司重组计划 - 2020年第二季度，公司启动重组计划，影响美国RAC部门和企业运营约11000名员工[103] 公司车辆处置与购车承诺 - 2020年6月1日至12月31日，公司处置约198000辆租赁车辆[103][107] - 2020年，公司在美国RAC部门将购车承诺从原承诺减少约40亿美元[107] 公司租赁车队数据 - 截至2020年12月31日，美国和国际租车部门的高峰租赁车队分别约为515700辆和131500辆[107] 公司租赁车辆持有期数据 - 2020年12月31日止年度，美国租赁车辆平均持有期约为16个月，国际业务为15个月[108] 各地区车辆租赁行业营收数据 - 2020年美国车辆租赁行业估计年营收约230亿美元，较2019年下降28%，车辆平均数量减少12%至约200万辆，每单位每月收入约975美元，较2019年下降17%[124] - 2020年欧洲车辆租赁行业年营收约90亿美元，较2019年下降47%[125] - 2020年亚太地区车辆租赁行业年营收约120亿美元，较2019年下降29%[126] - 2020年中东和非洲车辆租赁行业年营收约20亿美元，较2019年下降50%[127] - 2020年拉丁美洲车辆租赁行业年营收约20亿美元，较2019年下降50%[128] 公司员工数据 - 截至2020年12月31日，公司约有24000名员工，美国业务约17000人，较2019年12月31日减少41%，国际业务约7000人，较2019年12月31日减少22%[139] - 美国约23%的员工受当地工会劳动合同覆盖，其中近57%的员工劳动合同将于2021年到期[140] 公司车辆出售渠道数据 - 2020年美国未被制造商回购的车辆中，约27%在拍卖出售，46%通过经销商直销，27%在零售点或通过Rent2Buy计划出售；国际业务中，约5%在拍卖出售，84%通过经销商直销，11%在零售点出售[121] 公司员工福利 - 公司为员工提供有竞争力的薪资、401(k)退休储蓄计划（雇主匹配）、综合健康保险等福利[150] 公司环保举措 - 公司致力于通过可持续商业实践等减少运营对环境的影响[153] - 公司为企业客户定制绿色旅行计划以减少碳排放和燃料成本[155] - 公司在全球范围内致力于减少浪费，开展回收活动[156] - 公司按LEED标准进行绿色建筑设计和施工[157] 公司可保风险与保险情况 - 公司运营面临车辆责任、一般责任、财产损失等三种可保风险[164] - 美国运营中，多数司法管辖区公司以自保满足车辆责任保险要求，其余从非关联保险公司获取保单[166] - 欧洲运营中，公司通过全资保险子公司Probus提供车辆责任保险[167] 公司业务监管情况 - 公司车辆租赁业务受美国超过半数州及许多国际司法管辖区的监管[181] - 公司运营受客户隐私和数据保护相关法规的监管[182] 公司破产相关情况 - 2020年5月22日，公司根据破产法第11章向破产法院提交破产申请[47] - 2020年5月22日，公司包括赫兹全球在内的债务人依据破产法第11章向破产法院提交自愿申请，启动第11章破产重组程序[198] - 2020年10月29日，赫兹全球收到纽交所通知，其普通股不再适合在纽交所上市，10月30日开始仅在场外市场交易[198] - 破产法第11章案件会限制公司用破产前的税收损失和抵免来抵消未来美国应税收入的能力，可能导致公司产生税收负债[199] - 若无法协商并确认第11章重组计划，公司可能需依据破产法第7章进行清算，届时普通股可能一文不值[201] - 任何第11章计划的实施可能基于公司的假设和分析，若这些假设和分析有误或市场条件不利，计划可能执行失败[202] - 公司可能面临在第11章案件中无法解除的索赔，这可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[204] - 长时间处于破产保护下可能损害公司业务，包括影响管理层精力、人员保留、客户和供应商信心等[205] - 只要处于破产法院保护下，公司需承担第11章案件管理的大量专业费用和其他开支，包括潜在诉讼成本[208] - 若破产法院保护期过长，公司可能需寻求新融资，若无法获得有利融资，确认第11章计划的机会可能受严重影响[209] 新冠疫情对公司业务影响 - 新冠疫情爆发对公司汽车租赁业务造成持续干扰，其对公司业务的影响程度取决于诸多不确定因素[210] - 2020年公司营收和盈利能力受到负面影响，预计2021财年仍将持续[211] - 2020年公司旺季业务受新冠疫情干扰，预计2021年若疫情未消除仍会受影响[211] - 车辆租赁业务对商务和休闲旅行减少敏感，2020年受新冠疫情影响，运营、财务等方面受不利影响[214] - 2020年初因新冠疫情，公司车辆供应过剩，车辆利用率受影响[219] - 2020年因新冠疫情国际业务财务表现受重大影响[241] 公司面临的竞争风险 - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下降或无法提价[215] 公司车辆相关风险 - 非计划车辆残值下降可能导致公司车辆成本增加，影响运营、财务等状况[220] - 若项目车辆制造商不履行回购或保证折旧协议，公司可能面临损失[233] - 制造商安全召回可能导致公司无法出租召回车辆，影响业务[236] 公司税收相关情况 - 自2023年起，TCJA规定的100%费用扣除每年降低20%，到2027年完全取消[229] - 公司无法保证未来购买创收车辆的全额费用扣除能抵消之前递延的税收收益[227] 公司分销渠道风险 - 第三方分销渠道占公司车辆租赁预订和收入的很大比例，失去渠道、价格或佣金结构变化、交易量减少会对公司财务产生不利影响[237] 公司客户忠诚度风险 - 若客户对旅游中介而非公司品牌产生忠诚度，公司业务和收入可能受影响[238] 公司信息技术系统风险 - 公司业务严重依赖通信网络和集中式信息技术系统，系统集中存在风险，系统故障会对公司业务产生不利影响[243] - 未能维护、升级和整合信息技术系统会使公司面临额外成本和风险，可能导致多种不利后果[244] 公司子公司资产出售 - 2020年第四季度公司签订协议出售子公司Donlen的大部分资产和部分负债，预计2021年第一季度完成交易[53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为187.57亿美元和246.27亿美元[15] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为183.57亿美元和227.39亿美元[15] - 2020年和2019年第三季度，公司总营收分别为12.68亿美元和28.36亿美元[18] - 2020年和2019年前九个月，公司总营收分别为40.23亿美元和74.54亿美元[18] - 2020年和2019年第三季度，公司净亏损分别为2.23亿美元和净利润1.73亿美元[18] - 2020年和2019年前九个月，公司净亏损分别为14.32亿美元和净利润0.65亿美元[18] - 2020年和2019年第三季度，公司综合亏损分别为2.18亿美元和综合收益1.62亿美元[22] - 2020年和2019年前九个月，公司综合亏损分别为14.59亿美元和综合收益0.59亿美元[22] - 2019年12月31日股东权益总额为18.88亿美元，2020年9月30日降至4亿美元[28] - 2020年前九个月净亏损14.32亿美元，2019年同期净利润为6500万美元[31] - 2020年前九个月经营活动提供净现金9.28亿美元，2019年同期为22.33亿美元[31] - 2020年前九个月投资活动提供净现金36.22亿美元，2019年同期使用净现金54.92亿美元[31] - 2020年前九个月融资活动使用净现金40.46亿美元，2019年同期提供净现金25.51亿美元[33] - 2020年前九个月现金及等价物净增加5.22亿美元，2019年同期净减少7.15亿美元[33] - 2020年9月30日现金及等价物期末余额为18.82亿美元，2019年同期为6.95亿美元[33] - 2020年前九个月支付车辆利息2.75亿美元，非车辆利息7800万美元[33] - 2020年前九个月支付所得税净额为 - 1300万美元，2019年同期为1200万美元[33] - 2020年发行股票净收入2800万美元，2019年无此项收入[33] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司合并总资产分别为187.29亿美元和246.27亿美元[36] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司合并总负债分别为183.99亿美元和227.43亿美元[36] - 2020年和2019年第三季度，公司总营收分别为12.68亿美元和28.36亿美元[39] - 2020年和2019年前三季度，公司总营收分别为40.23亿美元和74.54亿美元[39] - 2020年和2019年第三季度，公司净亏损分别为2.23亿美元和净利润1.74亿美元[39] - 2020年和2019年前三季度，公司净亏损分别为15.36亿美元和净利润0.69亿美元[39] - 2020年和2019年第三季度，公司综合亏损分别为2.18亿美元和综合收入1.63亿美元[42] - 2020年和2019年前三季度，公司综合亏损分别为15.63亿美元和综合收入0.63亿美元[42] - 2018年12月31日股东权益总额为11.18亿美元[44] - 2019年3月31日股东权益总额为10.03亿美元，较上一时期减少1.15亿美元[44] - 2019年6月30日股东权益总额为10.66亿美元，较上一时期增加0.63亿美元[44] - 2019年9月30日股东权益总额为19.87亿美元，较上一时期增加9.21亿美元，主要因赫兹控股出资7.5亿美元[44] - 2019年12月31日股东权益总额为18.84亿美元，较上一时期减少1.03亿美元[46] - 2020年3月31日股东权益总额为14.87亿美元，较上一时期减少3.97亿美元[46] - 2020年6月30日股东权益总额为6.03亿美元，较上一时期减少8.84亿美元[46] - 2020年9月30日股东权益总额为3.3亿美元，较上一时期减少2.73亿美元[46] - 2019年9月30日额外实收资本为39.51亿美元，较2018年12月31日的31.87亿美元增加7.64亿美元[44] - 2020年9月30日累计亏损为34.66亿美元，较2019年12月31日的19.37亿美元增加15.29亿美元[46] - 2020年前9个月净亏损15.36亿美元，2019年同期净利润6900万美元[50] - 2020年前9个月经营活动提供净现金9.31亿美元，2019年同期为22.38亿美元[50] - 2020年前9个月投资活动提供净现金36.22亿美元，2019年同期使用净现金54.92亿美元[50] - 2020年前9个月融资活动使用净现金40.77亿美元，2019年同期提供净现金25.46亿美元[52] - 2020年前9个月现金及等价物净增加4.94亿美元，2019年同期净减少7.15亿美元[52] - 2020年第三季度和前九个月，公司运营租赁收入和其他收入分别为12.68亿美元和40.23亿美元，2019年同期分别为28.36亿美元和74.54亿美元[151] - 2020年前九个月，赫兹全球有效税率分别为14%（2020年）和30%（2019年）、14%（2020年）和54%（2019年），赫兹有效税率分别为14%（2020年）和30%（2019年）、14%（2020年）和53%（2019年）[157][159] - 2020年第三季度和前九个月，赫兹全球分别录得3600万美元和2.32亿美元税收利益，2019年同期分别为7400万美元和7800万美元税收支出；赫兹分别录得3600万美元和2.59亿美元税收利益，2019年同期分别为7500万美元和7900万美元税收支出[158][160] - 2020年前三季度赫兹全球净亏损14.25亿美元，2019年同期净利润6100万美元；2020年第三季度净亏损2.22亿美元，2019年同期净利润1.69亿美元[165] - 2020年前三季度基本和摊薄后每股亏损9.65美元，2019年同期每股收益0.56美元；2020年第三季度基本和摊薄后每股亏损1.42美元，2019年同期每股收益1.26美元[165] - 截至2020年9月30日，现金等价物和受限现金等价物中货币市场基金和定期存款为7.8亿美元，2019年12月31日为5.31亿美元；2019年12月31日有7400万美元有价证券，2020年9月30日无[174] - 截至2020年9月30日，债务名义未付本金余额为132.78亿美元，公允价值为115.42亿美元；2019年12月31日名义未付本金余额为171.7亿美元，公允价值为173.69亿美元[176] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司自保负债分别为4.81亿美元和5.53亿美元[177] - 2020年前三季度，公司总可报告部门调整后EBITDA为 -8.14亿美元，2019年同期为6.59亿美元；赫兹全球调整后EBITDA为 -8.55亿美元，2019年同期为5.95亿美元[202][204] - 2020年前三季度，非车辆折旧和摊销调整项为 -1.68亿美元，2019年同期为 -1.51亿美元；非车辆债务利息净额调整项为 -1.16亿美元，2019年同期为 -2.09亿美元[204] - 2020年前三季度，技术相关无形资产和其他资产减值调整项为 -1.93亿美元，2019年同期无此项；公司间贷款注销调整项为 -1.33亿美元，2019年同期无此项[204] - 2020年前三季度，公司所得税前亏损为 -17.95亿美元，2019年同期盈利为1.48亿美元[204] - 截至2020年9月30日，公司应付账款为3亿美元，应计负债为1.99亿美元，应计税款净额为0.23亿美元，应计债务利息为0.75亿美元[210] - 截至2020年9月30日，公司受影响债务为44.04亿美元，赫兹全球受影响负债总计50.01亿美元，赫兹受影响负债总计50.66亿美元[210] 可变利益实体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司可变利益实体总资产分别为7.05亿美元和13亿美元[15] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司可变利益实体总负债分别为6.47亿美元和11亿美元[15] - 2020年9月30日和2019年12月31日，赫兹全球和赫兹合并总资产中可变利益实体资产分别为7.05亿和13亿美元[199] 2019年各季度财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日，公司股东权益总额为11.2亿美元，其中赫兹全球控股可归属权益为10.61亿美元，非控股权益为0.59亿美元[24] - 2019年第一季度净亏损1.48亿美元，其中赫兹全球控股亏损1.47亿美元，非控股权益亏损0.01亿美元[24] - 2019年第一季度其他综合收益为0.07亿美元[24] - 2019年3月31日，公司股东权益总额为10.05亿美元，其中赫兹全球控股可归属权益为9.22亿美元，非控股权益为0.83亿美元[24] - 2019年第二季度净利润为0.41亿美元，其中赫兹全球控股盈利0.39亿美元，非控股权益盈利0.02亿美元[24] - 2019年第二季度其他综合亏损为0.02亿美元[24] - 2019年6月30日，公司股东权益总额为10.7亿美元，其中赫兹全球控股可归属权益为9.64亿美元，非控股权益为1.06亿美元[24] - 2019年第三季度净利润为1.73亿美元，其中赫兹全球控股盈利1.69亿美元，非控股权益盈利0.04亿美元[24] - 2019年第三季度其他综合亏损为0.11亿美元[24] - 2019年9月30日，公司股东权益总额为19.89亿美元，其中赫兹全球控股可归属权益为18.74亿美元，非控股权益为1.15亿美元[24] 公司业务运营及重组相关情况 - 公司实施员工休假计划，影响约20000名全球员工，发起重组计划影响约11000名美国员工[57] - 公司将美国RAC部门车辆采购承诺减少约40亿美元[57] - 2020年5月22日，公司及部分子公司申请破产保护[64] - 2020年7月24日，破产法院要求公司在7 - 12月每月支付约1.08亿美元基本租金，共6.5亿美元[66] - 2020年6月1日 - 9月30日，公司处置约165000辆与临时租赁令相关的车辆[66] - 2020年9月和10月，破产法院分别授权拒绝美国RAC部门257个机场外和15个机场、29个机场和24个机场外未到期租约[67] - 公司收到约13400份债权证明，金额约1049亿美元，包含多个债务人实体的重复债权[71] - 截至2020年9月30日，公司有11亿美元无限制现金及等价物，预计可支撑到12月31日[74] - 2020年10月16日，新成立的非债务人特殊目的实体DFLF发行本金最高4亿美元的2020 - 1系列票据[75] - 2020年10月30日，公司签订最高16.5亿美元的优先担保超级优先债务人持有资产信贷协议，其中10亿美元可用于新的临时车队融资，8亿美元可用于营运资金和一般公司用途，贷款利率为LIBOR加7.25%（下限1.00%），提前偿还部分债务后降至LIBOR加6.75%[75] - 2020年11月5日，公司获得总计40亿美元的车队融资承诺，获批后加上最高10亿美元的债务人持有资产融资，将有最高50亿美元资金支持车队融资[76] - 2020年10月29日，纽交所决定暂停赫兹全球普通股交易，11月10日从纽交所摘牌[79] - 2020年10月30日起，赫兹全球普通股在OTC市场以HTZGQ代码交易[80] - 公司于2020年1月1日采用金融工具信用损失计量准则，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[89] - 公司2020年第三季度财报按美国公认会计原则编制，自申请日起适用重组会计标准[82][83] - 2020年第一季度，公司出售非车辆资本资产获2000万美元税前收益[94] - 2020年第一季度，公司出售有价证券获7400万美元，收益不显著[95] - 2020年第二季度，公司记录1.93亿美元技术相关无形资产和云计算实施成本减值费用[98] - 2020年6月30日，公司美国RAC和国际RAC部门某些商标公允价值分别超出账面价值9.34亿美元和5.60亿美元的3%和18%[99] - 2020年1月1日，公司采用云计算服务合同实施费用会计处理指引，无重大财务影响[90] - 2020年7月1日，公司提前采用简化所得税会计处理指引，无重大财务影响[92] - 公司

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为231.16亿美元和246.27亿美元[14] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为224.43亿美元和227.39亿美元[14] - 2020年和2019年第二季度，公司总营收分别为8.32亿美元和25.11亿美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司总营收分别为27.55亿美元和46.18亿美元[17] - 2020年和2019年第二季度，公司净亏损分别为8.52亿美元和净利润4000万美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司净亏损分别为12.09亿美元和1.07亿美元[17] - 2020年和2019年第二季度，公司基本每股亏损分别为5.86美元和基本每股收益0.40美元[17] - 2020年和2019年上半年，公司基本每股亏损分别为8.39美元和1.13美元[17] - 2018年12月31日公司股东权益总额为11.2亿美元，2019年3月31日为10.05亿美元，2019年6月30日为10.7亿美元，2019年12月31日为18.88亿美元，2020年3月31日为14.91亿美元，2020年6月30日为6.73亿美元[22][23] - 2020年上半年净亏损12.09亿美元，2019年同期净亏损1.07亿美元[26] - 2020年上半年折旧和创收车辆储备为13.93亿美元，2019年同期为13.29亿美元[26] - 2020年上半年创收车辆支出为49.56亿美元，2019年同期为89.47亿美元[26] - 2020年上半年处置创收车辆所得款项为50.05亿美元，2019年同期为42.12亿美元[26] - 2020年上半年车辆债务发行所得款项为41.74亿美元，2019年同期为82.67亿美元[26] - 2020年上半年车辆债务还款为46.13亿美元，2019年同期为52.54亿美元[26] - 2020年上半年非车辆债务发行所得款项为14.98亿美元，2019年同期为8.15亿美元[26] - 2020年上半年非车辆债务还款为8.53亿美元，2019年同期为8.23亿美元[26] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为6.26亿美元，2019年同期为10.54亿美元；投资活动提供的净现金为1亿美元，2019年同期为 - 48.32亿美元[26] - 2020年上半年净现金融资活动提供2.22亿美元，2019年为30.23亿美元[28] - 2020年上半年现金及等价物等净增加9.51亿美元，2019年减少7.56亿美元[28] - 2020年6月30日总现金及等价物等为22.82亿美元，2019年12月31日为13.6亿美元[31] - 2020年6月30日总负债为224.84亿美元，2019年12月31日为227.43亿美元[31] - 2020年上半年总营收为27.55亿美元，2019年为46.18亿美元[34] - 2020年上半年总费用为42.91亿美元，2019年为47.19亿美元[34] - 2020年上半年净亏损为13.12亿美元，2019年为1.05亿美元[34] - 2020年上半年综合亏损为13.44亿美元，2019年为1亿美元[36] - 2020年6月30日股东权益为6.03亿美元，2019年12月31日为18.84亿美元[31] - 2020年上半年支付利息净额车辆为1.93亿美元，非车辆为0.67亿美元[28] - 2018年12月31日股东权益总额为11.18亿美元，2019年6月30日为10.66亿美元，2019年12月31日为18.84亿美元，2020年6月30日为6.03亿美元[39] - 2020年上半年净亏损13.12亿美元，2019年上半年净亏损1.05亿美元[43] - 2020年上半年经营活动提供净现金6.29亿美元，2019年上半年为10.57亿美元[43] - 2020年上半年投资活动提供净现金1亿美元，2019年上半年使用净现金48.32亿美元[43] - 2020年上半年融资活动提供净现金1.9亿美元，2019年上半年为30.2亿美元[45] - 2020年上半年现金及等价物等净增加9.22亿美元，2019年上半年净减少7.56亿美元[45] - 2020年上半年支付车辆利息1.93亿美元、非车辆利息0.67亿美元、所得税净额0.03亿美元；2019年分别为2.13亿美元、1.4亿美元、0.15亿美元[45] - 2020年上半年计入应付账款的创收车辆采购额为0.43亿美元，2019年为5.67亿美元[45] - 2020年上半年计入车辆应收账款的创收车辆销售额为7.59亿美元，2019年为2.96亿美元[45] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金等价物、受限现金等价物和投资总额分别为10.55亿美元和6.05亿美元[144] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司债务名义未偿还本金余额分别为174.05亿美元和171.7亿美元，总公允价值分别为143.98亿美元和173.69亿美元[146] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司自保负债记录的负债分别为4.95亿美元和5.53亿美元[147] - 截至2020年6月30日，公司总资产为626.72亿美元[184] - 公司总负债为6.2113亿美元，总权益为559万美元，总负债和权益为6.2672亿美元[186] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司总营收分别为5.37亿美元和18.73亿美元[188] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司净亏损分别为8.49亿美元和12.03亿美元[188] - 截至2020年6月30日的六个月，公司经营活动净现金使用为2600万美元，投资活动净现金提供为1.38亿美元，融资活动净现金提供为6.19亿美元[190] 可变利益实体（VIEs）财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可变利益实体（VIEs）总资产分别为9.86亿美元和13亿美元[14] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可变利益实体（VIEs）总负债分别为8.73亿美元和11亿美元[14] 公司破产相关事件 - 2020年因新冠疫情，公司一季度末开始出现大量租车取消和预订量大幅下降，公司调整车队规模以适应需求下降[49] - 公司实施员工休假计划，影响全球约20000名员工，发起重组计划影响美国RAC部门和美国企业运营约11000名员工，减少美国RAC部门购车承诺约40亿美元[50] - 2020年4月27日，公司未按运营租赁协议支付全额租金等款项[51] - 截至2020年5月5日，HVF II发行的所有系列票据发生摊销事件，可变资金票据（“2013 - A系列票据”）发生清算事件[52] - 2020年5月4日，公司与代表约77%“2013 - A系列票据”总本金金额的持有人达成 forbearance 协议，该协议于2020年5月22日到期[54] - 2020年5月4日，公司与部分贷款人达成有限豁免协议，该协议于2020年5月22日到期[55] - 2020年5月5日，公司支付约3000万美元，反映运营租赁下每月租金的某些可变支付要素[56] - 2020年5月22日，公司及其部分子公司在美国特拉华州破产法院申请第11章破产保护[57] - 2020年7月24日，破产法院下达临时租赁令，要求公司支付6.5亿美元基本租金，分6个月支付，每月约1.08亿美元，2020年6月1日至12月31日处置至少182521辆租赁车辆，2020年6月1日至7月31日已处置约100000辆[59] - 截至2020年6月30日，公司有14亿美元不受限制的现金及现金等价物，预计可维持运营至2020年12月31日[63] - 由于公司财务状况、债务违约及破产案件的风险和不确定性，对公司能否在本季度报告发布之日起一年内持续经营存在重大疑问[65] 公司资产出售与减值相关 - 2020年第一季度，公司出售美国租车业务非车辆资本资产获额外2000万美元税前收益[79] - 2020年第一季度，公司出售可交易证券获7400万美元，收益不计[80] - 2020年6月30日，公司对技术相关无形资产和资本化云计算实施成本计提1.93亿美元减值费用[81] - 2020年第二季度，公司对商誉和无限期无形资产进行定量测试未记录减值，美国租车和国际租车业务的商标公允价值分别超出账面价值9.34亿美元和5.6亿美元的3%和18%[82] 公司债务相关数据变化 - 2020年6月30日，非车辆债务中不受和解影响的债务为5800万美元，受和解影响的债务为4.312亿美元[85] - 2019年12月31日，非车辆债务中不受和解影响的债务为37.21亿美元，无受和解影响的债务[85] - 2020年6月30日，车辆债务中HVF II美国资产支持证券计划相关债务为4.148亿美元，2019年12月31日为2.644亿美元[85] - 截至2020年6月30日，总债务未妥协金额为129.82亿美元，2019年12月31日为170.89亿美元[86] - 截至2020年6月30日，高级票据未偿本金为27亿美元，与2019年12月31日持平[88] 公司债务协议调整相关 - 2020年2月，HVF II将2013 - A系列票据到期日从2021年3月延长至2022年3月，承诺额度增加7.5亿美元，交易后该系列票据最高本金总额达49亿美元[94] - 因2020年4月27日未全额支付租金，5月5日起HVF II所有系列票据进入摊销事件，2013 - A系列票据进入清算事件，公司需在2020年7 - 12月向HVF受托人支付6500万美元基本租金[95] - 2020年3月，HVF II向第三方出售此前收购的美国车辆中期票据，总本金为1.98亿美元[96][97] - 2020年2月，HFLF修订2013 - 2系列票据，将循环期结束时间从2021年3月延长至2022年3月，承诺额度增加1亿美元，最高借款额增至6亿美元[98] - 申请第11章破产触发HFLF可变资金票据和中期票据摊销事件，2013 - 2系列票据剩余承诺终止[99] - 赫兹荷兰及其他国际子公司就欧洲车辆票据达成有限豁免协议，多数持有人同意豁免破产申请导致的违约，协议9月30日到期[101] - 2020年5月，欧洲资产支持证券因破产申请产生的摊销事件被豁免，最高借款额从11亿欧元降至6亿欧元[102] - 申请第11章破产触发赫兹加拿大证券化摊销事件，剩余承诺可用借款终止[103] - 2020年6月，Donlen加拿大证券化协议下的总最大借款额从5000万加元降至3700万加元[105] - 2020年5月，澳大利亚证券化协议下的总最大借款能力从2.7亿澳元降至2.1亿澳元[106] - 2020年4月，英国融资安排下的总最大借款能力从2.5亿英镑降至2亿英镑[107] - 截至2020年6月30日，公司剩余借款能力为9800万美元，借款基数限制下的可用额度为200万美元[111] - 截至2020年6月30日，公司有7.46亿美元未偿还备用信用证，其中2400万美元来自高级循环信贷安排，2990万美元来自信用证安排，2000万美元来自替代信用证安排[112] 公司关联方交易相关 - 2020年2月至5月和2019年3月至6月，公司分别从关联方购买了约600万美元和2300万美元、1200万美元和2400万美元的商品和服务[155] - 2019年6月，赫兹与赫兹控股签订4.25亿美元的主贷款协议，2019年12月31日，未偿还金额为1.29亿美元[156] - 2020年，因申请第11章破产案，2019年主贷款全额1.33亿美元被视为无法收回[157] - 截至2019年12月31日，赫兹欠关联方6500万美元的税务相关负债[156] - 2020年5月23日，赫兹与赫兹控股签订2500万美元的新主贷款协议，截至6月30日无交易记录[159] - 2019年3月至6月，AEPC分别向767 Auto Leasing LLC出资2000万美元和4500万美元[161] - 公司有权获得767租赁车辆租金利润的25%[162] 公司业务板块相关 - 公司有三个可报告业务板块，其他业务板块收入和费用占比不到1%[166] - 2019年6月30日止三个月起，公司可报告业务板块的盈利能力衡量指标改为调整后息税折旧摊销前利润[166] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2020年Q2美国租车

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为19亿美元 同比下降9% 按固定汇率计算下降8% 其中美国租车业务收入下降9% [26] - 公司第一季度GAAP净亏损为356亿美元 去年同期为147亿美元 稀释每股亏损为250美元 去年同期为154美元 [26] - 非GAAP调整后公司EBITDA为负243亿美元 去年同期为负4亿美元 调整后净亏损为253亿美元 或每股亏损178美元 去年同期为83亿美元 或每股亏损087美元 [27] - 4月和5月公司总收入同比下降约73% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国租车业务第一季度收入下降9% 交易天数减少11% 机场业务量下降13% 非机场业务量下降8% 休闲租赁价格推动总RPD增长2% 部分抵消了业务量下降 [30] - 国际业务第一季度收入为368亿美元 同比下降15% 按固定汇率计算下降12% 主要由于COVID-19疫情导致交易天数下降 [31] - 美国租车业务调整后EBITDA为负199亿美元 国际业务为负45亿美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月从美国和欧洲车队中分别移除了41万辆和13万辆汽车 比原计划多处置约30% [13] - 3月底美国超过25个州实施封锁 三分之一零售二手车销售点关闭 拍卖行员工回家 导致4月收入急剧下降 [14] - 与美国汽车合作伙伴协商取消了约90%的2020年款车队订单 目前没有新增资本承诺购买美国车队新车 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司立即将业务重点转向员工和客户健康安全 费用削减和保持流动性 [8] - 采取严格措施保护员工和客户健康 实施远程办公 遵循CDC指南 提高清洁标准 [9][10][11] - 积极管理成本 减少车队规模 取消非必要支出 推迟关键投资 采取更严厉措施应对短期和长期财务影响 [13][16] - 申请政府援助 与贷款人讨论暂时减少车辆运营租赁所需付款 获得4月租赁付款豁免 [18] - 继续以最高水平服务客户 保持安全车队 维护品牌声誉 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19对客户生活和旅游行业造成严重影响 速度之快令人震惊 [7] - 公司进入2020年时收入和盈利势头强劲 但疫情导致全球旅游需求和二手车市场基本关闭 [8] - 必须务实看待经济复苏时机 包括秋季可能出现第二波疫情 没有企业能承受零收入 [19] - 当前环境极具挑战性和动态性 行业和整个世界都面临前所未有的情况 [35] - 团队在短时间内提升清洁和安全标准 减少运营费用 应对收入下降 定期评估环境 进行情景规划 [37] 其他重要信息 - 公司为纽约市医护人员提供2000多辆免费月租车 为Team Rubicon提供免费租车支持救灾 为法国红十字会 德国食品银行和多国一线医护人员提供近1000辆免费租车 [22] - 公司员工在全球范围内表现出非凡的奉献精神 耐心和无私 [23] - 公司第一季度末流动性约为10亿美元 主要是无限制现金和等价物 季度内提取了595亿美元公司循环贷款 [33] - 4月未支付美国租车车队的某些运营租赁付款 协商了某些豁免和宽限协议至2020年5月22日 [34] 问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节 公司正在进行多方讨论 无法分享更多信息 [25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为258.42亿美元和246.27亿美元[14][31][154] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为243.51亿美元和227.39亿美元[14] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为243.55亿美元和227.43亿美元[31] - 2020年和2019年第一季度，公司总营收分别为19.23亿美元和21.07亿美元[18][34][107][203] - 2020年和2019年第一季度，公司净亏损分别为3.57亿美元和1.48亿美元[18] - 2020年和2019年第一季度，公司基本每股亏损分别为2.50美元和1.54美元[18] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为10.17亿美元和8.65亿美元[14] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受限现金及现金等价物分别为3.92亿美元和4.95亿美元[14] - 2020年和2019年第一季度，公司综合亏损分别为3.96亿美元和1.41亿美元[20] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为14.91亿美元和18.88亿美元[14] - 2018年12月31日股东权益总额为11.2亿美元，2019年3月31日为10.05亿美元，2019年12月31日为18.88亿美元，2020年3月31日为14.91亿美元[23] - 2020年第一季度净亏损3.57亿美元，2019年第一季度净亏损1.48亿美元[25] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4.49亿美元，2019年第一季度为5.14亿美元[25] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为20.97亿美元，2019年第一季度为18.55亿美元[25] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为17.01亿美元，2019年第一季度为9.39亿美元[28] - 2020年第一季度现金及现金等价物等净增加4900万美元，2019年第一季度净减少4.04亿美元[28] - 2020年第一季度初现金及现金等价物等为13.6亿美元，期末为14.09亿美元；2019年第一季度初为14.1亿美元，期末为10.06亿美元[28] - 2020年第一季度支付车辆利息1.03亿美元，非车辆利息2600万美元；2019年第一季度支付车辆利息8700万美元，非车辆利息2900万美元[28] - 2020年第一季度支付所得税净额500万美元，2019年第一季度为600万美元[28] - 2020年第一季度计入应付账款的创收车辆采购额为2亿美元，2019年为4.31亿美元[28] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司总营收分别为19.23亿美元和21.07亿美元，同比下降8.73%[34] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司净亏损分别为3.56亿美元和1.46亿美元[34] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司综合亏损分别为3.95亿美元和1.39亿美元[37] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为14.87亿美元和18.84亿美元[31] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司直接车辆和运营费用分别为12.41亿美元和12.66亿美元[34] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司营收车辆折旧和租赁费用分别为6.77亿美元和5.92亿美元[34] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司利息净支出分别为1.73亿美元和1.81亿美元[34] - 2020年第一季度净亏损3.56亿美元，2019年同期净亏损1.46亿美元[43] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4.5亿美元，2019年同期为5.16亿美元[43] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为20.97亿美元，2019年同期为18.55亿美元[43] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为17亿美元，2019年同期为9.37亿美元[46] - 2020年第一季度末现金及现金等价物等余额为14.09亿美元，2019年同期为10.06亿美元[46] - 2020年第一季度，公司因2019年第四季度完成的美国租车业务非车辆资本资产出售，获得额外现金并确认2000万美元税前收益[74] - 2020年第一季度，公司出售7400万美元有价证券，确认收益不计[75] - 截至2020年3月31日，非车辆债务总计43.16亿美元，较2019年12月31日的37.21亿美元有所增加[78] - 截至2020年3月31日，车辆债务总计144.38亿美元，较2019年12月31日的133.68亿美元有所增加[80] - 截至2020年3月31日，公司总债务为187.54亿美元，较2019年12月31日的170.89亿美元有所增加[80] - 截至2020年3月31日，约25亿美元车辆债务和1900万美元非车辆债务将于2020年4月1日至2021年3月31日到期[86] - 截至2020年3月31日，公司剩余借款能力为11.01亿美元，借款基数限制下可用额度为1.77亿美元[94] - 截至2020年3月31日，未使用的备用信用证总额为7.48亿美元，其中2.42亿美元由高级循环信贷安排开具，3亿美元由信用证安排开具，2亿美元由备用信用证替代安排开具[98] - 公司在国际车队融资二号（IFF No. 2）拥有25%所有权权益，截至2020年3月31日和2019年12月31日，IFF No. 2总资产分别为9.81亿美元和11亿美元，总负债分别为9.81亿美元和11亿美元[100] - 2020年和2019年第一季度，公司有效税率均为1%，2020年第一季度记录的税收优惠为400万美元，2019年为100万美元[109][110] - 2020年和2019年第一季度归属公司的净亏损分别为3.56亿美元和1.47亿美元[117] - 2020年3月31日和2019年12月31日，现金等价物和受限现金等价物（货币市场基金和定期存款）分别为7.06亿美元和5.31亿美元[123] - 2020年3月31日和2019年12月31日，有价证券分别为0和0.74亿美元[123] - 2020年3月31日和2019年12月31日，非车辆债务的名义未偿还本金分别为43.49亿美元和37.55亿美元，总公允价值分别为28.72亿美元和38.4亿美元[125] - 2020年3月31日和2019年12月31日，车辆债务的名义未偿还本金分别为145.21亿美元和134.15亿美元，总公允价值分别为137.83亿美元和135.29亿美元[125] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司为自保负债记录的负债分别为5.32亿美元和5.53亿美元[126] - 2020年和2019年第一季度，公司从伊坎集团购买商品和服务的金额分别约为1700万美元和1200万美元[137] - 2020年3月31日和2019年12月31日，2019年主贷款协议下的未偿还金额分别为1.32亿美元和1.29亿美元[139] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司欠关联方的贷款均为6500万美元[139] - 2020年第一季度，赫兹全球和赫兹调整后息税折旧摊销前利润为 - 2.43亿美元，2019年同期为 - 0.04亿美元[154] - 2020年第一季度，赫兹全球和赫兹税前收入（亏损）为 - 3.61亿美元，2019年同期为 - 1.49亿美元[159] - 2020年第一季度，赫兹税前收入（亏损）为 - 3.59亿美元，2019年同期为 - 1.47亿美元[161] - 2020年其他项目包括出售非车辆资本资产收益2000万美元和衍生金融工具未实现收益1300万美元，2019年包括有价证券收益1100万美元和出售非车辆资本资产收益800万美元[165] - 2020年第一季度总营收为19.23亿美元，较2019年的21.07亿美元下降9%[203] - 2020年第一季度直接车辆和运营费用为12.41亿美元，较2019年的12.66亿美元下降2%[203] - 2020年第一季度创收车辆折旧和租赁费用为6.77亿美元，较2019年的5.92亿美元增长14%[203] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为2.08亿美元，较2019年的2.34亿美元下降11%[203] - 2020年第一季度车辆利息净支出为1.18亿美元，较2019年的1.12亿美元增长6%[203] - 2020年第一季度非车辆利息净支出为5500万美元，较2019年的6900万美元下降20%[203] - 2020年第一季度税前收入（亏损）为 - 3.59亿美元，较2019年的 - 1.47亿美元增长144%[203] - 2020年第一季度净收入（亏损）为 - 3.56亿美元，较2019年的 - 1.46亿美元增长143%[203] - 2020年第一季度归属于赫兹的净收入（亏损）为 - 3.55亿美元，较2019年的 - 1.45亿美元增长145%[203] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度，公司车辆租赁收入分别为17.49亿美元和19.53亿美元[18] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司全球汽车租赁收入分别为17.49亿美元和19.53亿美元，同比下降10.44%[34] - 2020年第一季度，美国租车、国际租车和其他业务收入分别为13.81亿美元、3.68亿美元和1.74亿美元，2019年同期分别为15.2亿美元、4.33亿美元和1.54亿美元[154] - 2020年第一季度，美国租车、国际租车和其他业务调整后息税折旧摊销前利润分别为 - 1.99亿美元、 - 0.45亿美元和0.24亿美元，2019年同期分别为0.07亿美元、 - 0.13亿美元和0.22亿美元[154] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，美国RAC部门总营收减少1.38亿美元，即9%[195] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，国际RAC部门总营收减少6500万美元，即15%[195] - 2020年第一季度美国RAC部门创收车辆折旧和租赁费用增至4.63亿美元，增长20%[195] - 2020年第一季度国际RAC部门创收车辆折旧和租赁费用降至8900万美元，减少8%[195] - 2020年3月31日，国际RAC部门的一个商标和商誉的公允价值分别超出账面价值5.6亿美元和1600万美元的12%和7%[197] 公司业务相关事件 - 公司预计2020年美国租车业务板块购车承诺减少约40亿美元[49] - 2020年3月公司实施员工休假计划，影响约2万名全球员工[49] - 2020年4月公司启动重组计划，影响美国租车和公司运营约1万名员工，预计产生约3000万美元费用[50] - 2020年5月4日公司与约77%的可变资金票据持有人达成forbearance协议，与部分贷款人达成waiver协议[55][56] - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问[58] - 公司于2020年1月1日采用“金融工具信用损失计量”准则，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[67] - 公司于2020年1月1日采用“云计算安排中客户实施成本会计处理”准则，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[68][70] - “简化所得税会计处理”准则将于2020年12月15日后的年度期间及其中期生效，公司正在评估影响[72] - “参考利率改革影响便利化”准则于2020年3月12日至2022年12月31日生效，公司正在评估[73] - 2020年2月，HVF II将2013 - A系列票据到期日从2021年3月延长至2022年3月，承诺额度增加7.5亿美元，交易后该系列票据最高本金总额达49亿美元，其中2亿美元承诺额度到期日为2021年3月[86] - 2020年3月，HVF II向第三方出售此前收购的票据，总本金为1.98亿美元[87][88] - 2020年2月，HFLF将2013 - 2系列票据循环期从2021年3月延长至2022年3月，承诺额度增加1亿美元，该系列票据最高借款额增至6亿美元[89] - 2020年1月，赫兹将备用信用证替代安排下的承诺额度增加1亿美元[97] - 2019年7月完成的配股发行全额认购，公司出售57,915

公司业务布局 - 公司在全球约12400个企业和加盟商地点开展汽车租赁业务[40] - 美国约有1600个机场租车点，国际约有2000个[53] - 美国约有2600个机场外租车点，国际约有6200个[56] 公司业务板块 - 公司有三个可报告业务板块，其他业务活动收入和费用占比不到1%[41][43] 业务收入占比 - 2019年和2018年，机场外收入分别约占全球汽车租赁收入的35%和34%[50] - 2019年特许经营商费用约占公司全球汽车租赁收入的2%[92] 目标市场与合作情况 - 公司确定188家保险公司为目标保险置换市场，截至2019年底，是其中124家的首选或认可供应商，39家的共同主要供应商[75] 会员与业务计划情况 - 2019年，赫兹金尚尊享会会员租车约占全球租车交易的36%[76] - 截至2019年底，赫兹终极选择计划在美国60个机场地点提供[77] 合作伙伴业务数据 - 2019年公司为TNC合作伙伴平均提供43,000辆车用于租赁[80] 租赁车队情况 - 2019年年底，美国和国际租车业务的高峰租赁车队分别约为567,600辆和204,000辆[97] - 2019年，美国租车的平均持有期约为18个月，国际业务约为12个月[97] - 2019年12月31日止年度，美国租赁车辆的平均持有期约为18个月，国际业务约为12个月[142] 车辆处置情况 - 2019年，美国未被制造商回购的车辆中，约26%在拍卖会上出售，38%通过经销商直销，36%在零售点或通过Rent2Buy计划出售；国际业务中，这三个比例分别约为6%、85%和9%[112] 行业营收情况 - 2019年美国汽车租赁行业估计年营收约320亿美元，车辆平均数量增长2%至约230万辆，每辆车每月收入约1,174美元，较2018年提高3.8%[116] - 2019年欧洲汽车租赁行业年营收约170亿美元[117] - 2019年亚太地区汽车租赁行业年营收约170亿美元[118] - 2019年中东和非洲汽车租赁行业年营收约40亿美元[119] - 2019年拉丁美洲汽车租赁行业年营收约40亿美元[120] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有38000名员工，其中美国约29000人，国际业务约9000人[130] - 美国约26%的员工受当地工会现行有效劳动合同覆盖，其中近55%的员工劳动合同将在2020年到期[132] - 公司预计2020年与约55%的美国工会员工重新谈判劳动合约[223] Donlen业务情况 - 截至2019年12月31日，Donlen约一半的租赁车队是2018年款或更新车型[125] - Donlen约80%的租赁组合为浮动利率租赁[126] - Donlen主要为车辆和轻型至中型卡车车队提供开放式终端租赁调整条款（TRAC）租赁，客户车辆最低租赁期为12个月[126] 可持续发展与环保 - 公司通过可持续商业实践等方式致力于减少运营对环境和社区的影响，包括提供燃油效率高和低排放车辆等[139] 风险转移与保险 - 公司在运营中面临车辆责任、一般责任/工人补偿、财产损失等可保风险，通过多种方式转移和减轻风险[150] - 公司在美国车辆租赁业务中提供可选的责任保险产品LIS，其风险由附属子公司再保险[157] - 公司在全球范围内维持与非关联保险公司的财产保险，以减轻大型单点财产损失风险[162] - 公司全球每次事故的自保金额为1000万美元，有2亿美元的超额保险[228] 监管影响 - 公司车辆租赁业务受美国超半数州及许多国际司法管辖区监管，部分州还对损失或损害豁免权售价进行监管[167] - 公司面临客户隐私和数据保护方面的监管，若违规可能承担法律责任、产生高额修复成本并损害声誉[170] - 公司业务受政府监管变化影响，可能改变业务模式或盈利能力，近期或潜在法规变化涉及保险中介、客户隐私等方面[171] - 公司受欧盟GDPR和美国CCPA等隐私法规影响，可能增加合规和行政负担[215][217] - 美国法律法规变化可能改变公司业务实践，对经营成果、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响[238] 业务影响因素 - 公司业务受业务和休闲旅行水平下降影响，特别是航空客运量减少，美国部分关键休闲目的地及欧洲的旅行水平对公司营收影响较大[178] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下降或无法提价，还需应对非传统竞争对手[179] - 公司业务季节性强，第二和三季度通常是旺季，旺季租赁活动受干扰会对业绩产生重大不利影响[180] - 公司管理若无法准确估计未来租赁活动水平并调整车辆数量、位置和组合，可能影响业绩[183] - 公司非计划车辆残值下降会增加车辆成本，对业绩产生重大不利影响，计划车辆虽成本高但有助于预测折旧费用和管理旺季需求[184][185] - 公司若无法充分响应技术、客户需求和市场竞争变化，可能导致竞争力下降和业绩受损[187][189] - 公司若无法购买足够数量且价格有竞争力的车辆，或车辆成本增加，可能对业绩产生重大不利影响[190] 政策法规影响 - TCJA自2023年起每年将100%费用化扣除降低20%，到2027年完全取消[193] - 2016年6月23日英国举行脱欧公投，2020年1月31日正式脱欧，脱欧过渡期于2020年12月31日结束，可延长至2年[205] 制造商相关风险 - 制造商未履行回购或保证折旧计划义务，公司可能面临损失和信用增强不足问题[194][196] - 制造商安全召回可能导致公司无法出租车辆，影响营收和声誉[198] 渠道与客户相关风险 - 公司依赖第三方分销渠道获取大量收入，失去渠道或交易减少会影响财务状况[200] - 客户若对旅游中介忠诚度高于公司品牌，公司业务和营收可能受影响[201] 境外业务风险 - 公司大量收入来自美国境外，面临外国监管、汇率、税收等多种风险[204] 信息技术相关风险 - 公司业务依赖通信和信息技术系统，系统故障会影响业务运营和财务状况[209] - 未能维护、升级和整合信息技术系统，会带来成本和业务风险[210] - 信息被盗用或泄露会损害公司品牌和声誉，导致重大负债[211] - 公司面临网络安全威胁，虽采取措施但无法确保能检测或阻止所有威胁[214] 租赁与品牌相关风险 - 公司大量机场租车点为租赁且需参与特许经营投标，若租约或特许经营终止，营收可能受影响[220] - 公司业务依赖“Hertz”“Dollar”和“Thrifty”品牌，品牌认可度下降会影响经营和财务状况[221] 员工管理风险 - 公司若未能有效管理员工保留和人才，可能导致增长战略受阻、服务质量下降等后果[222] 税务相关风险 - 公司的分拆交易若被认定需缴纳美国联邦所得税，Herc Holdings和Hertz Global及股东可能承担重大税务负债[226] - 公司若发生“所有权变更”，部分递延税资产可能过期，使用税务属性抵减未来应税收入的能力受限[227] 环境法规风险 - 公司面临环境法规风险，油罐泄漏的清理、调查和补救成本及罚款可能很高[233]