公司背景 - Josh Lamb 毕业于肯特大学历史专业 于2022年加入Proactive 担任英国编辑团队的记者 报道领域包括能源公司 航空业以及经济 社会和治理问题 [1] - Proactive 是一家提供快速 易获取 信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容的公司 其内容由经验丰富的新闻记者团队独立制作 [1] 公司业务 - Proactive 的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心 包括伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯 [2] - 公司专注于中小型市场 同时也为社区提供蓝筹股公司 大宗商品和更广泛投资故事的最新信息 [3] - 团队提供跨市场的新闻和独特见解 涵盖生物技术和制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [4] 技术应用 - Proactive 一直积极采用前瞻性技术 [5] - 公司内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 同时使用技术来协助和增强工作流程 [6] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写 符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [7]

公司业绩表现 - Hertz Global Holdings, Inc. 2023年第四季度每股亏损1.36美元，低于市场预期的1.02美元亏损，去年同期为每股盈利0.50美元 [1] - 公司季度营收21.8亿美元，超出市场预期1.80%，去年同期为20.4亿美元 [3] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2][3] 股票市场表现 - 公司股价年初至今下跌21%，同期标普500指数上涨3.6% [5] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [8] 行业及竞争对手情况 - 公司所属的运输服务行业在Zacks行业排名中处于后36% [10] - 同行业公司Matson预计2023年第四季度每股收益1.75美元，同比下降16.7%，营收预计7.65亿美元，同比下降4.6% [12] 未来展望 - 公司未来业绩将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 当前市场预期下一季度每股亏损0.32美元，营收20.4亿美元；本财年每股盈利0.60美元，营收96.8亿美元 [9] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [7]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了22亿美元的收入，同比增长7%[4] - 公司在2023年第四季度的交易天数达到了37.6百万天，同比增长12%[4] - 平均车队规模从2022年第四季度的497,000辆增长到2023年第四季度的554,000辆，同比增长11%[4] - 公司在2023年第四季度的DPU为498美元，不包括电动车计划的销售，同比持平[4] 财务状况 - 公司调整后的营业利润为负382百万美元，较上一季度的359百万美元下降，较去年同期的309百万美元下降[18] - 公司调整后的营业利润率为负17%，较上一季度的13%下降，较去年同期的15%下降[18] - 公司调整后的自由现金流为负1.28亿美元，较上一季度的3.13亿美元下降，较去年同期的4.24亿美元下降[20] - 公司调整后的车队增长为正272百万美元，较上一季度的124百万美元增长，较去年同期的312百万美元增长[20] - 公司调整后的车队增长后的净现金流为正272百万美元，较上一季度的124百万美元增长，较去年同期的312百万美元增长[21] 总收入 - 公司总收入为21.84亿美元，较上一季度的27.03亿美元下降，较去年同期的20.35亿美元增长[22] - 公司总收入调整后的外汇调整为零，较上一季度的11百万美元下降，较去年同期的13百万美元增长[23] 运营费用 - 公司直接运营费用每交易日为36.92美元[34] - 公司直接运营费用每交易日为35.38美元[33] 杠杆率 - 公司净企业杠杆率为4.5倍[36]

公司财务表现 - 公司第四季度净亏损为3.48亿美元，每股亏损1.14美元，调整后每股亏损为1.36美元，超过FactSet共识的1.05美元亏损[1] - 公司第四季度营收增至21.84亿美元，超过FactSet共识的21.54亿美元[1] - 公司计划出售约2万辆电动车，约占总数的三分之一，以更好地平衡电动车的供应和预期需求，减少与电动车相关的损坏费用[1] - 公司在第四季度计提了2.45亿美元的费用，用于支付与电动车行动相关的折旧成本[1]

文章核心观点 极星汽车与赫兹取消电动汽车采购协议致双方股价周一下跌 [1][5] 协议情况 - 赫兹原计划五年内从极星采购6.5万辆电动汽车，2022 - 2023年已采购2万辆 [2] - 极星同意取消赫兹为租赁车队采购电动汽车的协议，条件是赫兹不提前或低价出售现有极星电动汽车库存 [4] 取消原因 - 2023年电动汽车转售价值下降 [3] - 与传统内燃机汽车相比，电动汽车维护成本高 [3] 股价表现 - 消息传出后，周一PSNY股价下跌2.2%，HTZ股价下跌2.3%，两家公司股票早盘交易活动均不活跃 [5]

公司业绩预期 - Hertz Global Holdings, Inc 预计在2023年第四季度报告中将出现同比收益下降 但收入将增长 预计每股亏损0.71美元 同比变化为-242% [1][4] - 预计收入为21.6亿美元 同比增长5.9% [5] - 过去30天内 分析师对该公司季度每股收益的共识估计下调了1350.94% 反映了分析师对初始估计的重新评估 [6] 市场反应与预测 - 如果实际业绩超出预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - 公司管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将影响股价的可持续性和未来收益预期 [3] - Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）模型显示 Hertz的Most Accurate Estimate低于共识估计 表明分析师近期对公司的收益前景持悲观态度 导致Earnings ESP为-31.92% [13][14] - 结合Zacks Rank 3（持有） 难以确定Hertz是否会超出共识每股收益预期 [15] 历史表现 - 在上一季度 Hertz的每股收益与预期一致 没有惊喜 [17] - 过去四个季度中 公司三次超出共识每股收益预期 [18] 行业对比 - 在Zacks Transportation - Services行业中 Hub Group预计在2023年第四季度每股收益为0.52美元 同比变化为-78.5% [22] - Hub Group的季度收入预计为9.9175亿美元 同比下降22.9% [22] - 过去30天内 Hub Group的共识每股收益估计下调了4.3% 其Earnings ESP为-0.84% 结合Zacks Rank 3（持有） 难以预测其是否会超出共识每股收益预期 [23][24] - 过去四个季度中 Hub Group三次超出共识每股收益预期 [24]

公司动态 - Hertz Global Holdings Inc 的股票评级被 J P Morgan 分析师 Ryan Brinkman 从增持下调至中性 目标价从 17 美元下调 35%至 11 美元 [3] - Deutsche Bank 的 Chris Woronka 也将 Hertz 的股票评级从买入下调至持有 同时将竞争对手 Avis 的股票评级从持有上调至买入 [10][12] 股票表现 - Hertz 的股票在周四下午交易中上涨 2 4% 但在过去三个月下跌了 14% 而竞争对手 Avis Budget Group Inc 的股票上涨了 2 7% 标普 500 指数上涨了 16 7% [4] - 在 FactSet 调查的八位分析师中 只有一位对 Hertz 持看涨态度 其余七位持中性态度 而在 11 月底还有四位看涨分析师 [15] 电动汽车战略影响 - Hertz 大幅削减其电动汽车车队规模 原因是需求疲软和损坏维修费用高昂 [2] - 公司从 2021 年 10 月宣布购买 10 万辆特斯拉电动汽车开始 大规模引入电动汽车的战略“表现非常糟糕” [6] - 与特斯拉的关联预计给 Hertz 造成“远超过”5 亿美元的损失 主要原因是特斯拉新车大幅折扣导致二手车价值下降超出预期 以及特斯拉无法或不愿提供足够的碰撞替换零件 导致车辆利用率降低和维修成本增加 [7] - 分析师认为 尽管 Hertz 无法预见特斯拉的降价 但决定从单一品牌购买占当时车队约五分之一的 10 万辆汽车 使公司面临此类风险 [8] - 特斯拉在服务零售客户方面的已有问题和缺乏服务商业车队的经验 本应让 Hertz 预见到“零件和服务方面的麻烦” [9] 财务预期 - 分析师预计 Hertz 在 2024 年不会实现盈利增长 也不会产生正的自由现金流 因此利用较低股价进行股票回购的潜力很小 [5] - Deutsche Bank 分析师认为 Hertz 在电动汽车战略上的转变让投资者对其真实盈利能力缺乏信心 而 Avis 被视为“稳定运营商” 有相对清晰的路径实现至少符合当前预期的盈利 [14]

公司表现 - Hertz Global Holdings Inc (HTZ) 股价在最近一个交易日上涨7.5% 收于8.99美元 这一涨幅归因于交易量显著增加 相比过去四周16.2%的跌幅 表现有所改善 [1] - 公司预计在即将发布的季度报告中每股亏损0.01美元 同比变化为-102% 预计收入为21.4亿美元 同比增长5.4% [3] - 摩根士丹利将HTZ股票评级从"中性"上调至"增持" 并提高了目标价 这一调整源于公司决定出售约2万辆电动汽车 [2] 行业动态 - HTZ属于Zacks运输服务行业 同行业的REV Group (REVG) 在最近一个交易日上涨1.3% 收于17.51美元 过去一个月回报率为-2.5% [7] - REV Group预计在即将发布的季度报告中每股收益为0.09美元 与过去一个月保持一致 但同比下降25% [8] 市场预期 - 尽管收益和收入增长预期能反映股票潜在实力 但实证研究表明 收益预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [4] - 过去30天 HTZ的季度每股收益预期保持不变 在缺乏收益预期修正趋势的情况下 股价通常不会持续上涨 [5]

电动汽车行业发展 - 投资者普遍认为电动汽车是未来的发展方向，对于电动汽车股票给予高估值[1] - 电动汽车行业的快速增长遇到了阻碍，特斯拉多次降价，其他电动汽车制造商也跟随降价，表明供应开始超过需求[4] 电动汽车投资现状 - 租车公司赫兹宣布出售约2万辆电动汽车，转而购买传统燃油车，这一举动被认为是电动汽车行业的重要退步，对电动汽车投资者构成现实性警示[9]

赫兹公司电动车策略调整 - 赫兹公司宣布将出售约三分之一的全球电动车队，这是对之前在电动车领域的大胆赌注的一次逆转[2] - 赫兹公司的这一举动似乎是在追随整个汽车行业的步伐，许多汽车制造商在库存积压的情况下削减了电动车的生产或降低了价格[3] - 赫兹公司之前曾宣布计划在2022年底前购买10万辆特斯拉电动车，但现在决定出售约2万辆电动车，并用部分收入购买内燃机车辆[7][10]