总营收情况 - 2024年第三季度总营收6.697亿美元，同比增长20%，其中订阅收入6.547亿美元，同比增长20%，专业服务及其他收入1500万美元，同比增长28%[2] - 预计2024年第四季度总营收在6.72亿至6.74亿美元之间，外汇汇率预计带来1个百分点的增长助力[8] - 预计2024年全年总营收在25.97亿至25.99亿美元之间，外汇汇率预计对全年营收增长无影响[9] - 2024年第三季度总营收6.69721亿美元，2023年同期为5.57557亿美元；2024年前九个月总营收19.24365亿美元，2023年同期为15.88315亿美元[18] 运营利润率情况 - GAAP运营利润率为 - 1.4%，2023年第三季度为 - 3.3%；Non - GAAP运营利润率为18.7%，2023年第三季度为16.5%[2] - 2024年第三季度GAAP运营利润率为 - 1.4%，Non - GAAP运营利润率为18.7%；2024年前九个月GAAP运营利润率为 - 3.0%，Non - GAAP运营利润率为17.0%[20] 净收入及每股收益情况 - GAAP净收入为810万美元，合每股基本和摊薄收益0.16美元，2023年第三季度净亏损360万美元，合每股基本和摊薄亏损0.07美元；Non - GAAP净收入为1.166亿美元，合每股基本收益2.27美元、摊薄收益2.18美元，2023年第三季度为8490万美元，合每股基本收益1.70美元、摊薄收益1.62美元[3] - 2024年第三季度净收入814.6万美元，2023年同期净亏损357.7万美元；2024年前九个月净亏损35.5万美元，2023年同期净亏损1521万美元[18] - 2024年前三季度非GAAP净收入为3.09225亿美元，2023年同期为2.19763亿美元；2024年第三季度非GAAP净收入为1.16598亿美元，2023年同期为0.84913亿美元[21] - 2024年前三季度非GAAP每股净收入基本为6.06美元，摊薄后为5.80美元；2023年同期基本为4.42美元，摊薄后为4.22美元；2024年第三季度非GAAP每股净收入基本为2.27美元，摊薄后为2.18美元；2023年同期基本为1.70美元，摊薄后为1.62美元[21] - 预计2024年第四季度GAAP净亏损范围为 - 51.9万美元至58.2万美元，全年为 - 363.5万美元至 - 253.5万美元；非GAAP净收入范围第四季度为1.172亿美元至1.18201亿美元，全年为4.265亿美元至4.275亿美元[28] - 预计2024年第四季度非GAAP每股净收入摊薄后为2.18美元至2.20美元，全年为7.98美元至8.00美元[28] 现金及投资余额情况 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物及长短投资余额为21亿美元[4] 现金流情况 - 2024年第三季度运营现金流为1.595亿美元，2023年第三季度为8900万美元；Non - GAAP运营现金流为1.64亿美元，Non - GAAP自由现金流为1.292亿美元，2023年第三季度分别为9330万美元和6470万美元[4] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金及现金等价物为1.59542亿美元，2023年同期为8904.6万美元；2024年前九个月为4.04458亿美元，2023年同期为2.46659亿美元[19] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金及现金等价物为5.6938亿美元，2023年同期为1500.5万美元；2024年前九个月为4.30353亿美元，2023年同期为6831.8万美元[19] - 2024年第三季度融资活动提供的净现金及现金等价物为1167.4万美元，2023年同期为991.5万美元；2024年前九个月为4343.4万美元，2023年同期为3036.3万美元[19] - 2024年第三季度现金、现金等价物及受限现金净减少3.87815亿美元，2023年同期净增加7832.7万美元；2024年前九个月净增加2207.3万美元，2023年同期净增加2.04523亿美元[19] - 2024年前三季度GAAP运营活动提供的净现金及现金等价物为4.04458亿美元，2023年同期为2.46659亿美元；2024年第三季度为1.59542亿美元，2023年同期为0.89046亿美元[24][25] - 2024年前三季度非GAAP自由现金流为3.25061亿美元，2023年同期为2.09504亿美元；2024年第三季度为1.29231亿美元，2023年同期为0.64736亿美元[24] - 2024年前三季度非GAAP运营现金流为4.16595亿美元（未直接给出，由运营活动净现金及支付重组费用计算得出），2023年同期为2.83823亿美元；2024年第三季度为1.64008亿美元，2023年同期为0.93271亿美元[24][25] 客户情况 - 截至2024年9月30日，客户数量增至238128个，较2023年9月30日增长23%[5] - 2024年第三季度每位客户平均订阅收入为11235美元，较2023年第三季度下降2%[5] 运营收入预测情况 - 预计2024年第四季度Non - GAAP运营收入在1.28亿至1.29亿美元之间，全年在4.55亿至4.56亿美元之间[8][9] - 预计2024年第四季度GAAP运营收入范围为 - 1334.7万美元至 - 1249.7万美元，全年为 - 7309万美元至 - 7224万美元；非GAAP运营收入范围第四季度为1.28亿美元至1.29亿美元，全年为4.55亿美元至4.56亿美元[27] 营收成本调整情况 - 公司发现2023年第三季度和前九个月营收成本 - 订阅计算存在非重大错误，分别调减190万美元和590万美元[19] 资产负债表修订情况 - 公司修订了2023年12月31日的资产负债表，应计费用和其他流动负债以及累计亏损共减少1420万美元[19] 订阅利润率情况 - 2024年前三季度GAAP订阅利润率为86.9%，非GAAP订阅利润率为88.0%；2023年同期GAAP为86.5%，非GAAP为87.1%；2024年第三季度GAAP为87.0%，非GAAP为88.3%；2023年同期GAAP为86.8%，非GAAP为87.5%[23] GAAP费用占比情况 - 2024年前三季度GAAP费用中，COS、Subscription占收入比例为12.9%，Non - GAAP为11.7%；2023年同期GAAP为13.2%，Non - GAAP为12.6%；2024年第三季度GAAP为12.7%，Non - GAAP为11.5%；2023年同期GAAP为12.9%，Non - GAAP为12.3%[22] 可转换票据情况 - 2020年6月公司发行4.6亿美元2025年到期的可转换票据，票面利率为0.375%[35] 废弃设施费用情况 - 公司预计在剩余租赁期（到2027年）内，因2023年废弃设施产生的增量费用为1200 - 1400万美元，并将以现金支付[39] - 公司预计在剩余租赁期内，为废弃设施支付约4700万美元的固定租金，已在2023年计入损益表重组费用[39] 非GAAP项目所得税税率情况 - 非GAAP项目的所得税影响采用20%的固定长期预计税率，以确保各报告期的一致性[40] 非GAAP财务指标定义情况 - 非GAAP运营现金流定义为经营活动提供或使用的现金及现金等价物加上重组费用支付[29] - 非GAAP自由现金流定义为经营活动提供或使用的现金及现金等价物减去购置物业设备和软件开发成本资本化，加上重组费用支付[29] - 非GAAP财务指标排除了股票薪酬、收购无形资产摊销等项目，并考虑了这些项目排除后的所得税影响[32] 非GAAP财务指标作用及局限性情况 - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估公司短期和长期财务及运营趋势，为投资者提供有用信息[29] - 非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP编制的财务指标，且可能与其他公司的非GAAP指标不同[31] 非GAAP财务指标报告计划情况 - 公司计划在未来收益讨论中继续提供非GAAP财务指标，以保持财务报告的一致性[31]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测HubSpot即将发布的季度财报，预计每股收益和营收同比增长，还给出多项关键指标预测，过去一个月公司股价表现优于大盘，当前评级为持有 [1][6] 盈利预测 - 分析师预测HubSpot即将发布的季度每股收益为1.89美元，同比增长18.9% [1] - 预计该季度营收达6.4681亿美元，同比增长16% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [2] 盈利预测的重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利估计趋势与股票短期价格走势关联紧密 [3] 特定关键指标预测 - 分析师预计“订阅收入”达6.3373亿美元，同比变化+16.1% [5] - 预测“专业服务及其他收入”达1309万美元，同比变化+11.6% [5] - 预计“总客户数”达237414，去年同期为194098 [5] - 预测“每位客户平均订阅收入”达10879.59美元，去年同期为11520美元 [6] - 分析师预计“（非公认会计准则）订阅毛利率”达5.5495亿美元，去年同期为4.7562亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月HubSpot股价回报率为+7.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1% [6] - 目前HUBS的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - HubSpot收购Cacheflow,以增强其Commerce Hub的功能,简化B2B软件销售流程,提升客户体验 [1][2][3] - 此次收购有助于HubSpot抓住订阅和账单管理市场的增长机遇,推动长期发展 [3] 公司相关 - HubSpot在2023年推出了Commerce Hub,以简化发票和支付等流程,获得了良好的市场反响 [1] - Cacheflow的AI驱动的账单和订阅管理解决方案将整合到HubSpot的Commerce Hub中 [1][2] - 此次收购将增强HubSpot管理客户和交易数据的能力,提升企业的可见性和决策支持 [2] 行业相关 - 订阅和账单管理市场未来几年将快速增长 [3] - 企业正在寻求自动化收入管理关键组件,提升客户体验的解决方案 [3]

文章核心观点 - HubSpot计划通过收购Cacheflow来增加订阅计费管理和配置、定价、报价(CPQ)工具 [1][2] - Cacheflow的解决方案可以简化B2B软件的销售和购买过程,自动化SaaS销售流程 [1] - 作为HubSpot的一部分,Cacheflow将通过促进报价到现金和收款来增强HubSpot的Commerce Hub,从而改善购买过程 [2] 公司相关 - HubSpot在2023年推出了简单的开票和支付功能的Commerce Hub,已处理超过10亿美元的商品总值 [2] - Cacheflow的联合创始人表示,他们的使命是重新定义旧的CPQ和计费领域,帮助企业自动化收入管理、缩短销售周期并快速获得付款 [2] - 此次收购是HubSpot最近几次扩展业务的最新动作 [3] 行业相关 - HubSpot在9月推出了一个基于人工智能的平台Breeze,旨在解决go-to-market团队在日益数字化的环境中面临的挑战 [3] - 4月,HubSpot与Stripe合作,帮助小型商家过渡到数字支付并解决相关流程 [3] - 11月,HubSpot收购了B2B情报公司Clearbit,以增强客户情报能力并为客户提供行业领先的洞见 [3]

文章核心观点 - HubSpot收购了Cacheflow,这是一家专注于软件销售结算流程的初创公司 [1] - 收购Cacheflow将扩展HubSpot的Commerce Hub套件,包括订阅账单管理和配置、定价、报价(CPQ)工具 [1] - Cacheflow的团队将加入HubSpot的Commerce Hub部门,专注于HubSpot的采购流程管理工具 [2] - HubSpot认为Commerce Hub是其业务的一个新的亮点,自2023年推出以来已处理了超过10亿美元的商品交易额 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司动态 - HubSpot收购了Cacheflow,这是一家专注于软件销售结算流程的初创公司 [1] - Cacheflow此前曾获得1600万美元融资,投资方包括GGV和GV [2] - HubSpot此次收购是继2023年收购B2B数据提供商Clearbit后的又一次收购 [3] - 今年春夏期间,谷歌曾考虑以数十亿美元收购HubSpot,但最终未能成行 [3] - HubSpot今年6月曾遭遇数据泄露事件,影响了216,000多家企业客户 [4] 行业动态 - Cacheflow专注于为B2B软件销售和采购提供账单和订阅管理解决方案,帮助企业自动化收入管理、缩短销售周期、加快收款 [2] - HubSpot认为Commerce Hub是其业务的一个新的亮点,自2023年推出以来已处理了超过10亿美元的商品交易额 [2] - 分析师认为此次收购可能会带来HubSpot对Commerce Hub的"重新推出",这可能会为这个较新且讨论较少的产品线带来好处 [3]

文章核心观点 Piper Sandler分析师Brent Bracelin维持对HubSpot的“增持”评级和570美元目标价，认为公司虽短期面临宏观和外汇逆风，但长期因高效GTM、产品创新等有望扩大市场份额并实现增长 [1][2] 公司市场表现 - 公司过去四年扩张速度是市场11%增速的三倍，但市场份额仅4% [1] - 预计2024财年营收25.7亿美元，每股收益7.66美元 [8] - 周四收盘时，HUBS股票上涨4.86%，报528.52美元 [8] 公司面临挑战 - 短期内面临宏观经济和外汇方面的逆风，但预计经济好转时将快速恢复 [2] - 过去两年客户面临与利率周期高度相关的挑战，吸引和留住客户难度增加 [5] 公司发展优势 - 高效GTM努力结合有机产品开发，带来客户满意度和较高的毛美元留存率（80%以上） [1] - 产品创新驱动大量客户净增加和高于市场的增长，尽管宏观经济条件具有挑战性 [3] - 讨论了一系列新的AI产品创新，合作伙伴和客户对2025年需求趋势更乐观 [3] - 更新长期运营利润率目标至25%，代理合作伙伴仍致力于该平台并推动新业务 [4] 公司产品动态 - 管理层加速AI产品开发，在2024年Inbound大会上发布多个新模块 [5] - CTO和联合创始人强调开发“领英”式界面，客户可搜索和使用AI代理 [6] - 首次讨论基于使用量的定价模式 [7] 行业相关情况 - 与ZoomInfo Technologies合作伙伴和客户交流显示，该公司可能面临更多中小企业客户流失 [7] 短期趋势 - 短期趋势正在改善，7月和8月表现好于5月和6月 [6]

HubSpot, Inc. (HUBS) recently announced that it has formed a strategic partnership with Amplitude to integrate the complementary capabilities and help businesses improve their sales performance. The collaboration emphasizes offering detailed insights into user behavior and boosting marketing efficiency.Product-led growth is the most efficient way to drive sustainable revenue growth. However, to achieve this and unlock the complete potential of their products, enterprises’ marketing campaigns must target the ...

文章核心观点 - 人工智能(AI)市场存在赢家和输家,一些公司正在获得强劲的需求,将从AI的采用中创造大量财富 [1] - 两家AI股票有潜力成为AI革命的赢家,值得长期持有 [1] 1. Soundhound AI - Soundhound AI是一家有前景的小型AI股票,其对话式语音AI技术正被餐饮和汽车行业广泛使用 [2] - Soundhound第二季度收入同比增长54%,累计订阅和订单积压近乎翻倍至7.23亿美元 [2] - Soundhound的增长主要来自餐饮业,但也在汽车行业获得了进展,多家欧洲品牌开始使用其语音助手技术 [2] - Soundhound最近收购了企业软件公司Amelia,将拓展至零售和金融服务等其他行业,预计将为公司带来4500万美元的经常性软件收入 [3] - Soundhound尚未实现盈利,但其通过产品版税和订阅收入的策略,未来有望实现高盈利 [3] 2. HubSpot - HubSpot提供基于AI的订阅式平台,将公司数据集中管理,提高团队的洞察力和销售线索转化效率 [4] - HubSpot第二季度客户数达22.8万,去年收入达24亿美元,在800亿美元的大市场中仍有很大的增长空间 [4] - 尽管受到宏观环境影响,HubSpot全年收入仍有18%的同比增长,长期增长前景良好 [4][5] - HubSpot采用免费试用模式吸引中小企业,并鼓励其升级到高级服务,这一策略与Salesforce早期发展轨迹相似 [5] - HubSpot当前市销率为10.5,与Salesforce20年前相当,有望实现与未来收入增长相当的市场超额回报 [6]

文章核心观点 - 自HubSpot上次财报发布后股价上涨5.8%跑赢标普500，需探讨积极趋势能否延续至下次财报发布；公司2024年第二季度财报表现出色，多项指标超预期，但宏观环境致支出决策谨慎构成逆风；分析师预计未来几个月股票回报与预期一致 [1][2][13] 财务表现 净利润 - GAAP基础上本季度净亏损1440万美元，合每股28美分，去年同期亏损1.118亿美元，合每股2.25美元；非GAAP净收入1.035亿美元，合每股1.94美元，超Zacks共识预期的1.63美元 [3] 营收 - 季度营收从去年同期的5.291亿美元增至6.372亿美元，超Zacks共识预期的6.19亿美元；营销和销售中心需求、服务中心发展及入门版客户增加和定价优化是增长驱动因素 [4] 订阅及其他收入 - 订阅收入增至6.238亿美元，同比增长20%，超Zacks共识预期的6.0622亿美元；专业服务和其他收入总计1350万美元，略超共识预期的1259万美元 [6] 其他财务细节 - 本季度毛利润为5.417亿美元，高于去年同期的4.442亿美元；GAAP基础上运营亏损2390万美元，去年同期为1.162亿美元；非GAAP运营收入从7660万美元增至1.093亿美元，利润率分别为14.5%和17.2% [7] 现金流与流动性 - 2024年第二季度经营活动产生现金1.178亿美元，去年同期为7650万美元；截至2024年6月30日，公司有7.979亿美元现金及现金等价物，4.572亿美元可转换优先票据 [8] 业务亮点 - 公司在整个平台集成HubSpot AI，AI内容营销解决方案等受青睐；本季度新增超1.12万净新客户，客户总数达228054，同比增长23%，超共识预期的226632 [5] 展望 2024年第三季度 - 公司预计营收在6.46 - 6.47亿美元之间；非GAAP每股净收入在1.89 - 1.91美元之间；非GAAP运营收入在1.07 - 1.08亿美元之间；预计外汇汇率对第三季度营收增长无影响 [9] 2024年全年 - 管理层上调2024年指引，预计营收在25.67 - 25.73亿美元之间；非GAAP运营收入在4.37 - 4.41亿美元之间；非GAAP每股净收入在7.64 - 7.70美元之间 [10] 市场预期与评级 预期变动 - 过去一个月，投资者看到预期修正呈上升趋势，共识预期变动43.75% [11] VGM评分 - 公司目前增长评分为A，动量评分为C，价值评分为F，综合VGM评分为C [12] Zacks评级 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期一致 [13] 行业内其他公司表现 阿斯彭技术公司（Aspen Technology） - 过去一个月股价上涨9.3%；2024年第二季度营收3.4291亿美元，同比增长7%；每股收益2.37美元，去年同期为2.13美元；预计本季度每股收益1.51美元，同比增长30.2%；过去30天Zacks共识预期变动+12.2%；Zacks排名为1（强力买入），VGM评分为D [14][15]

文章核心观点 - 鉴于重要技术指标和盈利预估修正积极变动，投资者应将HubSpot（HUBS）列入观察名单 [3] 技术分析 - HubSpot（HUBS）达到关键支撑位，近期突破50日移动平均线，显示短期看涨趋势 [1] - 50日简单移动平均线是广泛使用的技术指标，有助于确定不同证券的支撑或阻力位，是三大主要移动平均线之一且是趋势变化的首个信号 [1] 股价表现与评级 - 过去四周HUBS股价上涨5.8% [2] - 公司目前是Zacks Rank 3（持有）股票，可能会持续上涨 [2] 盈利预估修正 - 本财年HUBS盈利预估修正积极，有12次上调且无下调，共识预估也有所上升 [2]