文章核心观点 - 介绍HubSpot 2024年第三季度财报情况及关键指标表现，并提及股价近一个月回报和Zacks排名 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收6.6972亿美元，同比增长20.1%，比Zacks共识预期高3.54% [1] - 2024年第三季度每股收益2.18美元，去年同期为1.59美元，比共识预期高15.34% [1] 关键指标表现 - 总客户数238,128，高于五位分析师平均预期的237,414 [3] - 每位客户平均订阅收入11,235美元，高于四位分析师平均预期的10,879.59美元 [3] - 订阅收入6.5474亿美元，高于11位分析师平均预期的6.3373亿美元，同比增长20% [3] - 专业服务及其他收入1498万美元，高于11位分析师平均预期的1309万美元，同比增长27.8% [3] - 非公认会计准则下订阅毛利率5.7796亿美元，高于10位分析师平均预期的5.5495亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月HubSpot股价回报为+8.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.7% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - HubSpot本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业SEMrush Holdings即将公布财报 [1][2][3] 分组1：HubSpot本季度财报情况 - 本季度每股收益2.18美元，超Zacks共识预期的1.89美元，去年同期为1.59美元，盈利惊喜达15.34% [1] - 上一季度预期每股收益1.63美元，实际为1.94美元，盈利惊喜19.02% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6.6972亿美元，超Zacks共识预期3.54%，去年同期为5.5756亿美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 分组2：HubSpot股价表现 - HubSpot股价自年初以来下跌约0.4%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 分组3：HubSpot未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为2.16美元，营收6.697亿美元，本财年共识每股收益预期为7.68美元，营收25.7亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：SEMrush Holdings情况 - SEMrush Holdings预计11月7日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.07美元，同比增长16.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - SEMrush Holdings预计本季度营收9649万美元，同比增长22.6% [10]

公司客户与平台 - 公司客户平台包括营销中心、销售中心、服务中心、运营中心、内容中心和商务中心，帮助企业在客户体验的各个阶段吸引、互动和取悦客户[104] - 截至2024年9月30日，公司拥有8,103名全职员工和238,128名客户，覆盖135个国家和多个行业[107] 收入与订阅 - 订阅收入占公司总收入的98%，2024年第三季度和九个月的订阅收入分别为654,738千美元和1,882,241千美元[108] - 2024年第三季度和九个月的总收入分别为669,721千美元和1,924,365千美元，同比增长[123] - 订阅收入在2024年第三季度同比增长20%，达到6.547亿美元，主要由于客户数量从194,098增长至238,128[126] - 2024年第三季度总营收同比增长20%，达到6.697亿美元，其中订阅收入占比98%[125] - 2024年第三季度专业服务及其他收入同比增长28%，达到1498万美元，主要由于Commerce Hub等新收入流的增加[127] 财务表现 - 2024年第三季度的净收入为8,146千美元，相比2023年同期的净亏损3,577千美元有所改善[123] - 2024年第三季度净收入为1%，相比去年同期的-1%有所改善[124] - 2024年第三季度毛利率保持在85%，与去年同期持平[130] - 2024年第三季度客户平均订阅收入从11,520美元下降至11,235美元，主要由于低价Starter产品的销售增加[126] 成本与费用 - 2024年第三季度的研发费用为191,185千美元，同比增长[123] - 2024年第三季度的销售和营销费用为309,928千美元，同比增长[123] - 2024年第三季度研发费用同比增长22%，达到1.912亿美元，占总营收的29%[140] - 2024年第三季度订阅成本同比增长18%，达到8507万美元，主要由于客户增长和平台安全性能提升[133][134] - 2024年第三季度总运营费用同比增长16%，达到9932万美元，主要由于订阅和托管成本增加[130] - 员工相关成本在三个月内增加了33,737千美元，九个月内增加了101,911千美元，主要由于工程组织的扩展以开发新产品和增加功能[146][147][148] - 销售和营销费用在三个月内增加了38,480千美元（14%），九个月内增加了116,587千美元（15%），主要由于员工相关成本和营销计划的增加[144][146] - 一般和行政费用在三个月内增加了16,620千美元（27%），九个月内增加了39,441千美元（22%），主要由于员工相关成本和客户信用卡费用的增加[149][150] - 重组费用在三个月内增加了141千美元（17%），九个月内减少了90,449千美元（-97%），主要由于2023年第一季度实施的重组计划[153][154][155] 投资与融资 - 公司计划继续投资于销售和营销、研发以及数据中心基础设施，以支持未来的客户增长[113] - 公司收购了APIHub, Inc. (dba Clearbit)，并于2023年12月完成，以增强其B2B数据丰富工具Breeze Intelligence[105] - 公司预计在未来12个月内不会实现盈利，并计划使用运营现金流来支持其增长战略[113] - 公司2024年前九个月的投资活动主要用于购买15亿美元的证券、760万美元的战略投资、2520万美元的固定资产购置以及6670万美元的软件开发成本[173] - 公司2024年前九个月的融资活动主要包括6120万美元的普通股发行收益，抵消了1780万美元的与股票奖励相关的员工税款支付[176] 现金流与财务状况 - 公司2024年前九个月的现金及现金等价物为4.1006亿美元，相比2023年同期的5.35545亿美元减少了23.4%[167] - 公司2024年前九个月的经营活动产生的净现金为4.04458亿美元，相比2023年同期的2.46659亿美元增加了64%[167] - 公司2024年前九个月的投资活动使用的净现金为4.30353亿美元，相比2023年同期的6831.8万美元增加了530%[167] - 公司2024年前九个月的融资活动产生的净现金为4343.4万美元，相比2023年同期的3036.3万美元增加了43%[167] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物中有2.388亿美元存放在美国以外的账户[167] - 公司2024年实施了外汇对冲计划，以减轻外汇波动对财务结果的影响[182] 其他收入与费用 - 利息收入在三个月内增加了5,599千美元（35%），九个月内增加了20,682千美元（51%），主要由于投资余额收益率的增加[156] - 其他收入（费用）在三个月内增加了1,099千美元（-66%），九个月内增加了16,509千美元（776%），主要由于外汇交易收益和战略投资的价值变化[159][160][162] - 公司2024年第三季度的所得税费用为250.2万美元，相比2023年同期的141.2万美元增加了277%[163] - 公司2024年前九个月的所得税费用为1604万美元，相比2023年同期的957.5万美元增加了68%[163]

总营收情况 - 2024年第三季度总营收6.697亿美元，同比增长20%，其中订阅收入6.547亿美元，同比增长20%，专业服务及其他收入1500万美元，同比增长28%[2] - 预计2024年第四季度总营收在6.72亿至6.74亿美元之间，外汇汇率预计带来1个百分点的增长助力[8] - 预计2024年全年总营收在25.97亿至25.99亿美元之间，外汇汇率预计对全年营收增长无影响[9] - 2024年第三季度总营收6.69721亿美元，2023年同期为5.57557亿美元；2024年前九个月总营收19.24365亿美元，2023年同期为15.88315亿美元[18] 运营利润率情况 - GAAP运营利润率为 - 1.4%，2023年第三季度为 - 3.3%；Non - GAAP运营利润率为18.7%，2023年第三季度为16.5%[2] - 2024年第三季度GAAP运营利润率为 - 1.4%，Non - GAAP运营利润率为18.7%；2024年前九个月GAAP运营利润率为 - 3.0%，Non - GAAP运营利润率为17.0%[20] 净收入及每股收益情况 - GAAP净收入为810万美元，合每股基本和摊薄收益0.16美元，2023年第三季度净亏损360万美元，合每股基本和摊薄亏损0.07美元；Non - GAAP净收入为1.166亿美元，合每股基本收益2.27美元、摊薄收益2.18美元，2023年第三季度为8490万美元，合每股基本收益1.70美元、摊薄收益1.62美元[3] - 2024年第三季度净收入814.6万美元，2023年同期净亏损357.7万美元；2024年前九个月净亏损35.5万美元，2023年同期净亏损1521万美元[18] - 2024年前三季度非GAAP净收入为3.09225亿美元，2023年同期为2.19763亿美元；2024年第三季度非GAAP净收入为1.16598亿美元，2023年同期为0.84913亿美元[21] - 2024年前三季度非GAAP每股净收入基本为6.06美元，摊薄后为5.80美元；2023年同期基本为4.42美元，摊薄后为4.22美元；2024年第三季度非GAAP每股净收入基本为2.27美元，摊薄后为2.18美元；2023年同期基本为1.70美元，摊薄后为1.62美元[21] - 预计2024年第四季度GAAP净亏损范围为 - 51.9万美元至58.2万美元，全年为 - 363.5万美元至 - 253.5万美元；非GAAP净收入范围第四季度为1.172亿美元至1.18201亿美元，全年为4.265亿美元至4.275亿美元[28] - 预计2024年第四季度非GAAP每股净收入摊薄后为2.18美元至2.20美元，全年为7.98美元至8.00美元[28] 现金及投资余额情况 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物及长短投资余额为21亿美元[4] 现金流情况 - 2024年第三季度运营现金流为1.595亿美元，2023年第三季度为8900万美元；Non - GAAP运营现金流为1.64亿美元，Non - GAAP自由现金流为1.292亿美元，2023年第三季度分别为9330万美元和6470万美元[4] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金及现金等价物为1.59542亿美元，2023年同期为8904.6万美元；2024年前九个月为4.04458亿美元，2023年同期为2.46659亿美元[19] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金及现金等价物为5.6938亿美元，2023年同期为1500.5万美元；2024年前九个月为4.30353亿美元，2023年同期为6831.8万美元[19] - 2024年第三季度融资活动提供的净现金及现金等价物为1167.4万美元，2023年同期为991.5万美元；2024年前九个月为4343.4万美元，2023年同期为3036.3万美元[19] - 2024年第三季度现金、现金等价物及受限现金净减少3.87815亿美元，2023年同期净增加7832.7万美元；2024年前九个月净增加2207.3万美元，2023年同期净增加2.04523亿美元[19] - 2024年前三季度GAAP运营活动提供的净现金及现金等价物为4.04458亿美元，2023年同期为2.46659亿美元；2024年第三季度为1.59542亿美元，2023年同期为0.89046亿美元[24][25] - 2024年前三季度非GAAP自由现金流为3.25061亿美元，2023年同期为2.09504亿美元；2024年第三季度为1.29231亿美元，2023年同期为0.64736亿美元[24] - 2024年前三季度非GAAP运营现金流为4.16595亿美元（未直接给出，由运营活动净现金及支付重组费用计算得出），2023年同期为2.83823亿美元；2024年第三季度为1.64008亿美元，2023年同期为0.93271亿美元[24][25] 客户情况 - 截至2024年9月30日，客户数量增至238128个，较2023年9月30日增长23%[5] - 2024年第三季度每位客户平均订阅收入为11235美元，较2023年第三季度下降2%[5] 运营收入预测情况 - 预计2024年第四季度Non - GAAP运营收入在1.28亿至1.29亿美元之间，全年在4.55亿至4.56亿美元之间[8][9] - 预计2024年第四季度GAAP运营收入范围为 - 1334.7万美元至 - 1249.7万美元，全年为 - 7309万美元至 - 7224万美元；非GAAP运营收入范围第四季度为1.28亿美元至1.29亿美元，全年为4.55亿美元至4.56亿美元[27] 营收成本调整情况 - 公司发现2023年第三季度和前九个月营收成本 - 订阅计算存在非重大错误，分别调减190万美元和590万美元[19] 资产负债表修订情况 - 公司修订了2023年12月31日的资产负债表，应计费用和其他流动负债以及累计亏损共减少1420万美元[19] 订阅利润率情况 - 2024年前三季度GAAP订阅利润率为86.9%，非GAAP订阅利润率为88.0%；2023年同期GAAP为86.5%，非GAAP为87.1%；2024年第三季度GAAP为87.0%，非GAAP为88.3%；2023年同期GAAP为86.8%，非GAAP为87.5%[23] GAAP费用占比情况 - 2024年前三季度GAAP费用中，COS、Subscription占收入比例为12.9%，Non - GAAP为11.7%；2023年同期GAAP为13.2%，Non - GAAP为12.6%；2024年第三季度GAAP为12.7%，Non - GAAP为11.5%；2023年同期GAAP为12.9%，Non - GAAP为12.3%[22] 可转换票据情况 - 2020年6月公司发行4.6亿美元2025年到期的可转换票据，票面利率为0.375%[35] 废弃设施费用情况 - 公司预计在剩余租赁期（到2027年）内，因2023年废弃设施产生的增量费用为1200 - 1400万美元，并将以现金支付[39] - 公司预计在剩余租赁期内，为废弃设施支付约4700万美元的固定租金，已在2023年计入损益表重组费用[39] 非GAAP项目所得税税率情况 - 非GAAP项目的所得税影响采用20%的固定长期预计税率，以确保各报告期的一致性[40] 非GAAP财务指标定义情况 - 非GAAP运营现金流定义为经营活动提供或使用的现金及现金等价物加上重组费用支付[29] - 非GAAP自由现金流定义为经营活动提供或使用的现金及现金等价物减去购置物业设备和软件开发成本资本化，加上重组费用支付[29] - 非GAAP财务指标排除了股票薪酬、收购无形资产摊销等项目，并考虑了这些项目排除后的所得税影响[32] 非GAAP财务指标作用及局限性情况 - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估公司短期和长期财务及运营趋势，为投资者提供有用信息[29] - 非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP编制的财务指标，且可能与其他公司的非GAAP指标不同[31] 非GAAP财务指标报告计划情况 - 公司计划在未来收益讨论中继续提供非GAAP财务指标，以保持财务报告的一致性[31]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测HubSpot即将发布的季度财报，预计每股收益和营收同比增长，还给出多项关键指标预测，过去一个月公司股价表现优于大盘，当前评级为持有 [1][6] 盈利预测 - 分析师预测HubSpot即将发布的季度每股收益为1.89美元，同比增长18.9% [1] - 预计该季度营收达6.4681亿美元，同比增长16% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [2] 盈利预测的重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利估计趋势与股票短期价格走势关联紧密 [3] 特定关键指标预测 - 分析师预计“订阅收入”达6.3373亿美元，同比变化+16.1% [5] - 预测“专业服务及其他收入”达1309万美元，同比变化+11.6% [5] - 预计“总客户数”达237414，去年同期为194098 [5] - 预测“每位客户平均订阅收入”达10879.59美元，去年同期为11520美元 [6] - 分析师预计“（非公认会计准则）订阅毛利率”达5.5495亿美元，去年同期为4.7562亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月HubSpot股价回报率为+7.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1% [6] - 目前HUBS的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - HubSpot收购Cacheflow,以增强其Commerce Hub的功能,简化B2B软件销售流程,提升客户体验 [1][2][3] - 此次收购有助于HubSpot抓住订阅和账单管理市场的增长机遇,推动长期发展 [3] 公司相关 - HubSpot在2023年推出了Commerce Hub,以简化发票和支付等流程,获得了良好的市场反响 [1] - Cacheflow的AI驱动的账单和订阅管理解决方案将整合到HubSpot的Commerce Hub中 [1][2] - 此次收购将增强HubSpot管理客户和交易数据的能力,提升企业的可见性和决策支持 [2] 行业相关 - 订阅和账单管理市场未来几年将快速增长 [3] - 企业正在寻求自动化收入管理关键组件,提升客户体验的解决方案 [3]

文章核心观点 - HubSpot计划通过收购Cacheflow来增加订阅计费管理和配置、定价、报价(CPQ)工具 [1][2] - Cacheflow的解决方案可以简化B2B软件的销售和购买过程,自动化SaaS销售流程 [1] - 作为HubSpot的一部分,Cacheflow将通过促进报价到现金和收款来增强HubSpot的Commerce Hub,从而改善购买过程 [2] 公司相关 - HubSpot在2023年推出了简单的开票和支付功能的Commerce Hub,已处理超过10亿美元的商品总值 [2] - Cacheflow的联合创始人表示,他们的使命是重新定义旧的CPQ和计费领域,帮助企业自动化收入管理、缩短销售周期并快速获得付款 [2] - 此次收购是HubSpot最近几次扩展业务的最新动作 [3] 行业相关 - HubSpot在9月推出了一个基于人工智能的平台Breeze,旨在解决go-to-market团队在日益数字化的环境中面临的挑战 [3] - 4月,HubSpot与Stripe合作,帮助小型商家过渡到数字支付并解决相关流程 [3] - 11月,HubSpot收购了B2B情报公司Clearbit,以增强客户情报能力并为客户提供行业领先的洞见 [3]

文章核心观点 - HubSpot收购了Cacheflow,这是一家专注于软件销售结算流程的初创公司 [1] - 收购Cacheflow将扩展HubSpot的Commerce Hub套件,包括订阅账单管理和配置、定价、报价(CPQ)工具 [1] - Cacheflow的团队将加入HubSpot的Commerce Hub部门,专注于HubSpot的采购流程管理工具 [2] - HubSpot认为Commerce Hub是其业务的一个新的亮点,自2023年推出以来已处理了超过10亿美元的商品交易额 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司动态 - HubSpot收购了Cacheflow,这是一家专注于软件销售结算流程的初创公司 [1] - Cacheflow此前曾获得1600万美元融资,投资方包括GGV和GV [2] - HubSpot此次收购是继2023年收购B2B数据提供商Clearbit后的又一次收购 [3] - 今年春夏期间,谷歌曾考虑以数十亿美元收购HubSpot,但最终未能成行 [3] - HubSpot今年6月曾遭遇数据泄露事件,影响了216,000多家企业客户 [4] 行业动态 - Cacheflow专注于为B2B软件销售和采购提供账单和订阅管理解决方案,帮助企业自动化收入管理、缩短销售周期、加快收款 [2] - HubSpot认为Commerce Hub是其业务的一个新的亮点,自2023年推出以来已处理了超过10亿美元的商品交易额 [2] - 分析师认为此次收购可能会带来HubSpot对Commerce Hub的"重新推出",这可能会为这个较新且讨论较少的产品线带来好处 [3]

文章核心观点 Piper Sandler分析师Brent Bracelin维持对HubSpot的“增持”评级和570美元目标价，认为公司虽短期面临宏观和外汇逆风，但长期因高效GTM、产品创新等有望扩大市场份额并实现增长 [1][2] 公司市场表现 - 公司过去四年扩张速度是市场11%增速的三倍，但市场份额仅4% [1] - 预计2024财年营收25.7亿美元，每股收益7.66美元 [8] - 周四收盘时，HUBS股票上涨4.86%，报528.52美元 [8] 公司面临挑战 - 短期内面临宏观经济和外汇方面的逆风，但预计经济好转时将快速恢复 [2] - 过去两年客户面临与利率周期高度相关的挑战，吸引和留住客户难度增加 [5] 公司发展优势 - 高效GTM努力结合有机产品开发，带来客户满意度和较高的毛美元留存率（80%以上） [1] - 产品创新驱动大量客户净增加和高于市场的增长，尽管宏观经济条件具有挑战性 [3] - 讨论了一系列新的AI产品创新，合作伙伴和客户对2025年需求趋势更乐观 [3] - 更新长期运营利润率目标至25%，代理合作伙伴仍致力于该平台并推动新业务 [4] 公司产品动态 - 管理层加速AI产品开发，在2024年Inbound大会上发布多个新模块 [5] - CTO和联合创始人强调开发“领英”式界面，客户可搜索和使用AI代理 [6] - 首次讨论基于使用量的定价模式 [7] 行业相关情况 - 与ZoomInfo Technologies合作伙伴和客户交流显示，该公司可能面临更多中小企业客户流失 [7] 短期趋势 - 短期趋势正在改善，7月和8月表现好于5月和6月 [6]

HubSpot, Inc. (HUBS) recently announced that it has formed a strategic partnership with Amplitude to integrate the complementary capabilities and help businesses improve their sales performance. The collaboration emphasizes offering detailed insights into user behavior and boosting marketing efficiency.Product-led growth is the most efficient way to drive sustainable revenue growth. However, to achieve this and unlock the complete potential of their products, enterprises’ marketing campaigns must target the ...