盘前市场动向 - 2月13日美股盘前三大股指期货齐跌 道指期货跌0.37% 标普500指数期货跌0.33% 纳指期货跌0.31% [1] - 欧洲主要股指多数下跌 德国DAX指数跌0.04% 英国富时100指数跌0.01% 法国CAC40指数跌0.36% 欧洲斯托克50指数跌0.43% [2] - WTI原油价格跌0.78%至62.35美元/桶 布伦特原油跌0.55%至67.15美元/桶 有消息称欧佩克+正倾向于从四月起恢复石油增产 相关谈判将在3月1日会议前继续进行 [2][3] 宏观经济与政策 - 美国1月CPI数据即将发布 市场预期整体CPI同比涨幅将放缓至2.5% 较12月的2.7%进一步回落 若符合预期将回落至2025年5月以来低位 环比方面整体与核心CPI均预期上涨0.3% [4] - 有消息称特朗普政府计划缩减部分钢铁和铝制品关税 以应对通胀压力及选情压力 可能对特定商品予以豁免或发起针对性调查 英国、墨西哥、加拿大及欧盟成员国可能受益 [8] - 摩根大通策略团队建议做空两年期美国国债 押注美国经济增长稳固将使美联储难以大幅降息 认为即使凯文·沃什接任美联储主席也难以主导决策 [6] 行业观点与机会 - 华尔街机构Bessemer Venture Partners认为当前软件股尤其是美股软件股经历剧烈抛售 处于“严重超卖状态” 为投资者提供了逢低买入机遇 但不同公司之间将出现巨大分化而非统一反弹 [5] - 澳新银行看涨黄金 认为近期从每盎司5600美元历史高位回落是入场良机 预计到2026年第二季度价格将达到5800美元 瑞银与摩根大通分别给出6200美元和6300美元的远期目标 [7] - 半导体设备行业迎来超级增长周期 受益于全球AI算力基础设施建设浪潮及“存储芯片超级周期” AI芯片与存储芯片产能急剧扩张使半导体设备厂商成为最大规模受益者 [10] 公司业绩与表现 - 应用材料2026财年第一季度营收70.1亿美元 同比小幅下滑2%但好于预期的68.6亿美元 Non-GAAP每股收益2.38美元高于预期的2.21美元 公司预计第二季度营收约76.5亿美元显著高于预期的70.3亿美元 盘前股价涨11% [10][11] - Roku第四季度销售额13.95亿美元同比增长16.1%超出预期 GAAP每股收益0.53美元较分析师预期高出88.8% 公司预计2026财年全年营收中点值55亿美元高于预期的53.4亿美元 盘前股价涨超15% [11] - 爱彼迎第四季度营收27.8亿美元同比增长12%高于预期的27.2亿美元 经调整EBITDA为7.86亿美元 公司预计2026年收入增长至少低双位数 盘前股价涨近5% [12] - 淡水河谷第四季度营收110.6亿美元同比增长9%好于预期的108.6亿美元 净亏损38.44亿美元显著扩大 主因对加拿大镍资产计提35亿美元减值及子公司递延税资产注销带来28亿美元影响 [13] - 英国银行NatWest第四季度税前利润19.4亿英镑同比增长30%高于预期的17亿英镑 全年盈利77亿英镑创金融危机以来最高 净息差为2.45%高于上一季度的2.37% 公司计划未来三年借助AI等技术削减成本并提高收益 盘前股价跌超3% [14] 其他市场信息 - 2月16日美股因华盛顿诞辰日休市一天 [9] - 北京时间21:30将发布美国1月CPI数据 [15]

机构评级与盈利预测 - 截至2026年2月，有3家机构发布评级，其中买入或增持占比67%，持有占比33%，无减持或卖出观点 [1] - 机构目标均价为34.67美元，较当前股价31.48美元存在溢价空间 [1] - 机构预测2025年第四季度每股收益为0.788美元，预计同比微降1.09% [1] - 机构预测2026年第一季度营收为6182.03万美元，预计同比增长7.64% [1] 近期股价表现 - 近7个交易日（2026年2月5日至2月11日），公司股价累计下跌1.29%，区间振幅为8.47% [2] - 股价从2月5日收盘价31.89美元波动至2月11日收盘价31.48美元，期间2月6日上涨2.51%，2月9日上涨0.55%，2月10日下跌2.74%，2月11日下跌1.53% [2] - 该区间成交额约为939.92万美元，显示交投活跃度一般 [2]

股价与交易表现 - 股价当日大幅拉升5.05%，收于7.91美元[1] - 当日成交量为6.8974万股[1] 财务数据 - 公司实现营业收入45.79百万美元[1] - 公司实现净利润4.26百万美元[1] - 每股收益为0.22美元[1] - 市盈率为131.50倍[1] 机构评级 - 在所有3家参与评级的机构中，33%的券商给予买入建议，67%给予持有建议[1] - 无券商给予卖出建议[1] 行业与宏观背景 - 美联储在2026年2月5日宣布维持大型银行资本要求至2027年[1] - 该政策未直接针对公司，但银行股表现可能受此类宏观因素影响[1]

大宗交易概况 - 2026年2月9日，成都银行发生一笔大宗交易，成交量为182.37万股，成交金额为3003.63万元，占该股当日总成交额的6% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为16.47元，与当日市场收盘价16.47元持平 [1] 交易细节 - 交易涉及的证券代码为601838 [2] - 该笔交易的买入营业部为“去筒正落劈公有限”，卖出营业部为“茶蘭活聲露聲望契盟” [2] - 根据表格信息，该交易“是否为专场”一栏标记为“ко” [2]

交易概述 - 西班牙桑坦德银行将以122亿美元的价格收购美国地区银行韦伯斯特金融 [1] - 交易对价结构为每股韦伯斯特股份交换2.0548股桑坦德银行股份及48.75美元现金 [1] - 交易预计将于2026年下半年完成 [1] 交易影响与战略意义 - 此次交易将增强桑坦德银行在美国的业务存在 [1] - 交易将使桑坦德银行成为美国按资产计算的前十大零售和商业银行之一 [1]

市场整体表现与板块轮动 - 2月首个交易日A股市场承压下行 沪指跌2.48% 深证成指跌2.69% 创业板指跌2.46% 全市场超4600只个股下跌 成交额约2.61万亿元 较上一交易日缩量近2500亿元 [2] - 贵金属和资源周期板块重挫 有色金属板块以7.62%的跌幅领跌 钢铁、化工、煤炭、石油天然气等板块跌幅均在5%以上 [2] - 银行股成为市场重要稳定力量 在31个申万一级行业中 银行与食品饮料是唯二飘红的板块 银行股午后一度拉升助力沪指跌幅收窄 [2] 银行板块内部表现分化 - 年初以来银行板块整体回调 截至1月30日中证银行指数累计跌6.76% [5] - 国有大行股价自2026年以来大幅回调 农业银行和工商银行分别跌超12%和8% 截至1月30日跌幅前五的银行包括浦发银行(-19.29%)、农业银行(-12.5%)、兴业银行(-11.21%)、交通银行(-8.69%)和工商银行(-8.58%) [1][5] - 区域性银行表现优于全国性银行 近期多家城农商行宣布股东或高管增持计划 例如渝农商行6位董事高管在1月5日至7日增持19.2万股 耗资超120万元 [1][9] - 2月2日部分股份行和国有大行扛起“护盘”大旗 在17只飘红银行股中 中信银行以2.64%涨幅领涨 国有大行中工商银行和中国银行涨幅均接近1% [2][5] 资金流向与机构观点 - 被动型资金流出是银行板块近期调整主因 据测算1月银行相关ETF净流出导致银行股资金净流出约1051亿元 1月沪深300与上证50ETF份额分别回落48%和53% [6] - 机构认为银行股资金流出高峰已过 被动基金减配压力已集中释放 后续冲击空间有限 上周(1月最后一周)是1月相关ETF净流出规模最大的单周 但中信银行股指数仍录得0.87%的涨幅 [6][7] - 银行板块配置价值显现 估值方面 银行股市净率(PB)中位数在0.57倍左右 股息率中位数回升至4.5%以上 部分大市值蓝筹股息率回升至5%以上 1月板块市值加权股息率较年初抬升约40BP [6][7] - 从主动基金持仓看 去年四季度末主动基金持有上市银行股数为25.6亿股 环比减少1.3亿股 持仓仍处较低水平 当季对部分国有大行及优质区域银行有加仓 [7][8] 行业基本面与未来展望 - 市场对银行基本面预期趋于乐观 机构看好2026年一季度信贷“开门红” 且息差和资产质量预期稳定 [9] - 区域性银行股东及高管增持行为强化市场信心 1月以来 齐鲁银行、南京银行、渝农商行等多家银行披露了最新的股票增持计划或进展 [9]

核心业绩表现 - 公司2025年第四季度每股收益为3.38美元，超出市场一致预期3.02美元，同比增长34.7% [1] - 当季营收为8.2384亿美元，超出市场一致预期1.10%，同比增长9.1% [3] - 本季度业绩超出市场预期11.80%，而上一季度超出预期3.29% [2] 近期市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌约1.3%，同期标普500指数上涨1.5% [4] - 在本次财报发布前，市场对公司盈利预期的修正趋势不利，导致其Zacks评级为4级（卖出） [7] - 当前市场对下一季度的普遍预期为每股收益3.08美元，营收8.04亿美元；对本财年的普遍预期为每股收益13.65美元，营收33.7亿美元 [8] 行业背景与同业情况 - 公司所属的Zacks“银行-东南部”行业，在250多个Zacks行业中排名前22% [9] - 同行业公司TowneBank尚未发布2025年第四季度财报，市场预期其当季每股收益为0.72美元，同比增长30.9%，营收预期为2.231亿美元，同比增长25.2% [9][10] - 过去30天内，市场对TowneBank的季度每股收益预期上调了1.2% [10]

格隆汇1月27日｜入选了2026年格隆汇"全球视野"十大核心资产的汇丰控股(HSBC.US)盘前涨近3%，开 盘势创历史新高。汇丰银行在伦敦涨3%，创历史新高，市值一度突破3000亿美元。 ...

Truist Financial sets a price target of $275 for NYSE:COF, indicating a potential upside of 24.9%.Despite a recent selloff due to an earnings miss and regulatory concerns, Capital One's strong consumer credit business and strategic acquisitions are poised for long-term growth.The company's focus on technology and AI, despite causing short-term margin pressures, is expected to offer lasting competitive advantages.Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) is a prominent player in the financial services sec ...

行业背景与重要性 - 澳大利亚大型银行按市值计算约占股市的30% [2] - 自20世纪90年代初以来，ASX银行股一直广受欢迎，当时澳大利亚经历经济衰退且抵押贷款利率超过15% [2] - 银行在很大程度上受到“隐性”保护，免于完全财务崩溃或破产，因为银行倒闭将是一个政治噩梦 [2] 市盈率估值分析 - 市盈率将公司股价与其每股年收益进行比较 [3] - 快速使用市盈率有三种简单方法：直觉判断、与同行或行业平均比较、用每股收益乘以认为合适的市盈率倍数 [3][4] - 以Bendigo & Adelaide Bank Ltd为例，当前股价为11.08澳元，结合其24财年每股收益0.87澳元，计算得出其市盈率为12.7倍，低于银行业平均市盈率19倍 [5] - 将每股收益0.87澳元乘以银行业平均市盈率19倍，得出“行业调整后”的市盈率估值为每股16.18澳元 [5] 股息贴现模型估值 - 股息贴现模型是评估银行股更稳健的方法 [6] - 该模型采用最近一个完整年度的股息或下一年度的预测股息，并假设股息在预测期内保持不变或增长 [7] - 估值公式为：股价 = 全年股息 / (风险率 – 股息增长率) [8] - 使用不同增长率和风险率假设进行计算后取平均值，以应对不确定性 [8] - 假设去年股息支付额0.63澳元以稳定速率增长，并使用6%至11%之间的混合风险率，得出BEN股票估值为13.32澳元 [9][10] - 若使用“调整后”的每股股息0.65澳元，则估值升至13.75澳元，而公司当前股价为11.08澳元 [10] 完全税务抵扣股息的影响 - 由于公司股息是完全税务抵扣的，可以基于“总”股息支付进行估值调整，即现金股息加上税务抵扣额 [11] - 使用预测的总股息支付0.93澳元，得出的BEN股价估值为19.64澳元 [11] 估值敏感性分析 - 提供了不同股息增长率和风险率假设下的估值矩阵，例如增长率为2%、风险率为6%时估值为16.25澳元，风险率升至11%时估值降至7.22澳元 [12] 其他分析考量因素 - 分析银行股时需考虑其他问题，例如在追求更多贷款时净息差是否保持稳定，以及在寻求更多非利息收入时如何应对监管 [13] - 评估管理团队至关重要，长期分析时公司文化是需要重点考量的因素 [13]