文章核心观点 - 领先的B2B游戏内容、技术、硬件和服务提供商Inspired Entertainment与英国顶级宾果游戏运营商Mecca Bingo达成五年战略合作伙伴关系，旨在提升客户游戏体验 [1][2] 合作内容 - Inspired将为Mecca Bingo额外供应170台最先进游戏机，补充其现有运营设备 [1] - 五年协议价值约1270万美元，包括安装最新游戏机和全面服务套餐，以确保最佳性能和使用寿命 [2] 双方表态 - Inspired休闲业务董事总经理Peter Davies表示很高兴扩展与Mecca Bingo的合作，先进游戏机和服务套餐将助力为客户提供卓越游戏体验 [3] - Mecca Bingo老虎机总监Mark Jepp称与Inspired的合作是新篇章，新机器和服务协议对实现为客户提供最佳宾果游戏体验的目标至关重要 [4] Inspired Entertainment介绍 - 为全球受监管的游戏、博彩、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [5] - 提供多种产品，包括为约5万台游戏机提供游戏系统及相关终端和内容、通过超3.2万家零售场所和各在线网站提供虚拟体育产品、为170多个网站提供数字游戏等 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Inspired Entertainment即将发布的季度报告中每股收益为0.11美元，同比下降21.4%，收入预计为7430万美元，同比下降7.6%，研究分析师解读相关数据以发现投资机会和风险 [1] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.11美元，同比下降21.4% [1] - 预计季度收入7430万美元，同比下降7.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 收入指标 - 预计“Revenue - Gaming”达2600万美元，同比变化-17.5% [3] - 预计“Revenue - Leisure”达2625万美元，同比变化-0.9% [4] - 预计“Revenue - Interactive”达825万美元，同比变化+11.5% [4] - 预计“Revenue - Virtual Sports”达1380万美元，同比变化-8% [4] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）指标 - 预计“Adjusted EBITDA - Interactive”达510万美元，去年同期为400万美元 [5] - 预计“Adjusted EBITDA - Gaming”达1025万美元，去年同期为970万美元 [5] - 预计“Adjusted EBITDA - Leisure”达470万美元，去年同期为650万美元 [6] - 预计“Adjusted EBITDA - Virtual Sports”达1165万美元，去年同期为1310万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Inspired Entertainment股价回报为-11%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9% [6] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - Inspired Entertainment宣布与bet365扩大合作，为宾夕法尼亚州玩家提供优质游戏内容，巩固其在北美游戏解决方案提供商的领先地位 [1][5][10] 合作双方情况 Inspired Entertainment - 为全球受监管的游戏、博彩、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [1] - 产品包括游戏、虚拟体育、互动和休闲产品，适用于约50,000台游戏机、超32,000个零售场所、170多个网站及超16,000个终端 [1] bet365 - 是顶级在线博彩运营商，为全球1亿客户提供超80种体育赛事的“游戏中”体验和超780,000场直播流 [7] - 旗下bet365 Casino提供多种游戏选项，包括桌面游戏、经典水果老虎机和创新游戏 [2] 合作意义 - 对Inspired而言，此次合作是其iGaming内容在两个月内在第二个北美市场推出，巩固其在北美游戏解决方案领先地位 [5][11] - 对bet365而言，标志着其在美国扩张的重要进展，将为宾夕法尼亚州和新泽西州玩家提供多样化在线游戏组合 [5]

文章核心观点 - 公司与bet365在北美市场的合作进一步扩大,bet365将在宾夕法尼亚州和新泽西州为玩家提供更多样化的在线游戏产品 [1][2][3][4][5] - 这次合作巩固了公司在北美地区作为领先游戏解决方案提供商的地位,体现了公司致力于为该地区玩家提供创新、引人入胜的内容 [4][5] 公司概况 - 公司是一家提供B2B游戏内容、技术、硬件和服务的领先供应商 [6] - 公司在全球约35个司法管辖区运营,为约50,000台游戏机提供游戏系统及相关终端和内容,为超过32,000个零售场所和多个在线网站提供虚拟体育产品,为170多个网站提供互动游戏,并提供各种娱乐解决方案,总装机量超过16,000台 [6] bet365概况 - bet365是一家领先的在线博彩运营商,拥有世界级的自有产品和遍布全球的7,000多名员工 [7] - bet365为玩家提供涵盖80多项体育赛事和超过78万场次现场直播的"In-Game"体验,服务全球1亿多客户 [7] - bet365Casino为玩家提供各种桌游、经典水果老虎机和最新创新游戏产品 [8]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于当日上午8点(美东时间)/下午1点(英国时间)召开财报电话会议 [1][2] - 公司提供了参与电话会议和观看网络直播的方式 [2][3] 公司概况 - 公司是一家领先的B2B游戏内容、技术、硬件和服务提供商 [4] - 公司在全球约35个司法管辖区运营,为约50,000台游戏机提供游戏系统及相关终端和内容 [4] - 公司还提供虚拟体育产品、数字游戏和娱乐解决方案 [4]

公司信息 - 公司为Inspired Entertainment, Inc.，是领先的B2B游戏内容、技术、硬件和服务提供商 [3] - 公司为全球受监管的游戏、博彩、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，业务覆盖约35个司法管辖区 [6] - 公司提供的产品包括供约5万台游戏机使用的游戏系统及相关终端和内容、通过超3.2万个零售场所和各在线网站提供的虚拟体育产品、供170多个网站使用的数字游戏，以及总装机量超1.6万台终端的各种娱乐解决方案 [6] 财务报告与会议安排 - 公司将于2024年8月8日美股开盘前公布2024年第二季度财务结果 [3] - 公司管理层将于同日美国东部时间上午8点/英国时间下午1点主持电话会议和同步网络直播，讨论公司业绩和总体业务趋势 [3] 会议参与方式 - 可通过公司网站www.inseinc.com的“活动与演示”页面收听仅音频的网络直播，需按注册提示操作 [1] - 直播电话接入号码为1 - 800 - 715 - 9871（美国）或1 - 646 - 307 - 1963（国际），参与者需要求加入Inspired Entertainment电话会议 [4] - 网络直播回放将在公司网站www.inseinc.com上提供 [5] 联系方式 - 投资者联系邮箱为IR@inseinc.com，电话为+1 646 277 - 1285 [3] - 媒体和销售联系邮箱为inspiredsales@inseinc.com [7]

文章核心观点 - 博彩内容、技术、硬件和服务的领先B2B供应商Inspired Entertainment与William Hill续签六年合作协议，将继续为其英国博彩终端提供独家综合管理服务，William Hill还将租赁5000台新终端以提升业务 [1][3][7] 合作协议情况 - Inspired与William Hill续签六年合作协议，双方合作超20年，涉及游戏、互动和虚拟体育业务线 [1][2] - Inspired将继续作为William Hill英国博彩终端独家综合管理服务提供商，服务包括安装、技术支持、内容和平台部署 [3] 双方表态 - Inspired总裁兼首席执行官Brooks Pierce称升级终端能为William Hill玩家带来更好体验并提升业绩 [2] - evoke plc集团首席商务官Mark Kemp表示双方在产品和内容创新、客户满意度等方面达成共识，开启合作新时代 [4] Inspired业务情况 - Inspired为全球受监管的博彩、投注、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，产品吸引多种玩家，创造增收机会 [5] - 公司业务覆盖约35个司法管辖区，为约5万台博彩机提供系统和内容，通过超32000个零售场所和在线网站提供虚拟体育产品，为170多个网站提供互动游戏，拥有超16000台终端的娱乐解决方案装机量 [5] 终端部署情况 - William Hill将租赁5000台新Vantage®终端以提升许可投注办公室并推动增长，部署于2024年第四季度开始，预计2025年第一季度完成 [7]

文章核心观点 Inspired Entertainment与加拿大阿尔伯塔省博彩监管机构AGLC达成协议，AGLC在六个月试用后订购150台Valor终端，预计二季度末完成部署，公司借此拓展加拿大市场 [1][2] 合作情况 - Inspired与AGLC达成协议，AGLC在成功试用六个月后订购150台新Valor终端，预计2024年二季度末完成部署 [1] - Inspired总裁兼首席执行官表示欢迎AGLC成为客户，此次订购体现试用成功和产品组合实力，公司将继续在加拿大市场拓展业务 [2] 公司概况 - Inspired为全球受监管博彩、投注、彩票、社交和休闲运营商提供内容、技术、硬件和服务，产品吸引不同玩家，为运营商创造增收机会 [3] - 公司业务覆盖约35个司法管辖区，为约5万台博彩机提供系统及内容，通过超3.2万家零售场所和多个网站提供虚拟体育产品，为170多个网站提供互动游戏，拥有超1.6万台终端的娱乐解决方案装机量 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度数字业务(Interactive和Virtual Sports)贡献了超过60%的EBITDA,但与去年基本持平 [18] - Interactive业务收入同比增长31%,EBITDA同比增长38% [20][21] - 虽然Interactive业务增长强劲,但4月份创下历史第二高收入,上周创下历史最高收入周 [21] - 公司在英国市场的份额在2023年增长40%,达到历史最高水平 [22] - 虚拟体育业务受到一家主要客户调整客户群的影响,但线上虚拟体育业务同比增长27% [24] - 公司将推出NBA和NFL新游戏,以及新的冰球和足球虚拟体育产品,预计将带动收入和EBITDA增长 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 游戏业务受到两个因素的拖累:一是失去了为一家客户提供SSBT服务的合同,二是Vantage机柜在一家主要客户那里推广延迟,尚未获得其他客户的双位数增长 [27][28] - 公司将在今年底前向WCLC交付720台Valor终端,这将是游戏业务表现改善的一大驱动因素 [28] - 度假公园业务第一季度是淡季,将在第二季度开始增长,第三季度达到峰值 [29] - 酒吧业务表现良好,公司将在第二季度大幅增加Vantage机柜的安装 [29] - 高速公路服务区业务受英国道路施工影响,客流下降,预计将在下半年有所改善 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在拉丁美洲等新市场的Interactive业务快速扩张 [22][23] - 虚拟体育业务正在拓展到巴西等新市场,并在北美市场取得进展,今年将是关键一年 [44][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行运营重组,将度假公园业务与其他休闲业务(酒吧、高速公路服务区、游戏厅和宾果厅)分离,以实现更大的协同效应和利润率提升 [13][14][15] - 公司将考虑度假公园业务的战略选择 [15] - 公司正在推出新的混合庄家产品,包括轮盘游戏,这是整个在线博彩行业最大的品类之一 [11][12] - 公司正在开发利用Vantage平台的新增长计划,预计将在2025年及更早时期为EBITDA做出贡献 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度EBITDA将较第一季度大幅增加约50% [8][15] - 公司仍然对全年业绩目标保持信心,预计将在1-2百万美元的范围内 [39][40] - 公司认为第三季度通常是最旺季,第四季度设备销售订单增加将带动业绩 [39][40] - 公司正在实施成本优化计划,预计将在2025年及更早时期带来数个百分点的利润率提升 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barry Jonas 提问** 询问混合庄家产品的早期表现情况,以及与真人庄家产品的比较 [35][36][37] **Brooks Pierce 回答** 目前为止,混合庄家产品在新泽西州单一市场的表现还算稳定,但公司将等到推出轮盘游戏并进入更多市场后,再对比真人庄家产品的表现 [36][37] 问题2 **Jordan Bender 提问** 询问美国老虎机供应商市场整合对公司的影响和机遇 [53][54][55][56][57][58][59] **Brooks Pierce 回答** 公司目前专注于监管市场的VLT业务,但公司的技术和内容也可能适用于其他细分市场,整合为公司带来了一定机遇 [54][55][56][57][58][59] 问题3 **David Bain 提问** 询问度假公园业务的收入和利润情况,以及公司对该业务的计划 [63][64][65][66][67][68] **Lorne Weil 和 Eric Carrera 回答** 度假公园业务的利润率较低,且具有较强的季节性。公司正在考虑将其与其他休闲业务分离,以提高整体效率和利润率 [65][66][67][68]

财务总体情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产33.11亿美元，较2023年12月31日的34.09亿美元有所下降[13] - 2024年第一季度总营收6.31亿美元，较2023年同期的6.49亿美元略有下降[14] - 2024年第一季度净亏损5700万美元，而2023年同期净亏损为1400万美元[14] - 2024年第一季度公司总营收6310万美元，净运营亏损14万美元；2023年第一季度，总营收6490万美元，净运营收入46万美元[56][57] - 2024年第一季度净亏损为570万美元，2023年同期净亏损为140万美元，同比下降380万美元[94] - 2024年第一季度净亏损570万美元，较2023年第一季度的140万美元增加430万美元[173] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金3600万美元，较2023年同期的1.16亿美元减少[21] - 2024年第一季度投资活动使用净现金7700万美元，较2023年同期的8900万美元有所减少[21] - 2024年第一季度融资活动使用净现金200万美元，较2023年同期的500万美元减少[21] - 2024年和2023年第一季度经营活动产生的现金流分别为360万美元和1160万美元[23] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流入为360万美元，较2023年第一季度的1160万美元减少800万美元[173][174] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为770万美元，较2023年第一季度减少120万美元[173][178] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为20万美元，较2023年第一季度减少30万美元[173][179] 现金及资金储备 - 截至2024年3月31日，公司现金为3.53亿美元，较2023年12月31日的4亿美元减少[13] - 截至2024年3月31日，公司现金为3530万美元，除现金外的营运资金为1470万美元，2024年和2023年第一季度净亏损分别为570万美元和140万美元[23] - 截至2024年3月31日，公司流动性包括3530万美元现金和630万美元未动用循环信贷额度；2023年同期分别为2780万和2470万美元[180] 股份与收益情况 - 2024年第一季度普通股加权平均流通股数为2860.3734万股，2023年同期为2797.4182万股[14] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.20美元，2023年同期为0.05美元[14] - 2024年第一季度其他综合收益为1300万美元，2023年同期其他综合损失为2500万美元[14] 财务指标对比 - 2024年和2023年第一季度的有效所得税税率分别为27.4%和13.2%，所得税收益分别为220万美元和20万美元[41] - 2024年和2023年第一季度，公司支付给Macquarie UK的利息费用分别为10万美元和0美元[43] - 2024年和2023年第一季度，公司支付给Richard Weil的咨询费分别为37500美元和30000美元[44] - 2024年和2023年第一季度，公司净定期养老金成本分别为20万美元和10万美元[53] 业务营收区域分布 - 2024年第一季度，英国、希腊和其他地区营收分别为4720万美元、610万美元和980万美元；2023年第一季度分别为4900万美元、560万美元和1030万美元[58] - 2024年第一季度公司约75%的收入来自英国，10%来自希腊，其余15%来自世界其他地区；2023年同期这三个比例分别为76%、9%和15%[69] - 截至2024年3月31日，公司非流动资产（不含商誉）中70%归属于英国，12%归属于希腊，18%归属于世界其他地区；2023年同期这三个比例分别为80%、5%和15%[70] - 2024年第一季度公司约25%的收入来自英国以外客户的销售，2023年同期该比例约为24%[72] 汇率情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，GBP:USD平均汇率分别为1.27和1.21[76] - 2024年第一季度，美元兑英镑汇率为1.27[157] 业务运营成果 - 2024年第一季度游戏板块完成超240个B3/C类Inspired新Vantage终端安装；互动板块与四个新运营商上线合作[80] - 2024年第一季度公司签署多项关键协议，包括与Kambi Group、Parkdean resorts、Away Resorts的新合同及与Hydes的续约合同[81] - 2024年第一季度公司收入按固定汇率计算减少440万美元，即7%[86] - 2024年第一季度销售成本（不含折旧和摊销）减少220万美元，即10%[88] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用增加410万美元，即16%[89] 装机量情况 - 截至2024年3月31日，期末装机量为34,924台，较2023年增加213台，增幅0.6%[99] - 2024年第一季度，总游戏平均装机量为34,783台，较2023年仅增加5台，增幅0.0%[99] - 2024年第一季度，参与式平均装机量为29,834台，较2023年减少959台，降幅3.1%[99] - 2024年第一季度，固定租赁平均装机量为4,949台，较2023年增加964台，增幅24.2%[99] - 2024年第一季度，仅服务平均装机量为7,848台，较2023年减少6,312台，降幅44.6%[99] 业务收入情况 - 2024年第一季度，客户每台每日总赢额为98.8英镑，较2023年增加0.5英镑，增幅0.5%[99] - 2024年第一季度，客户每台每日净赢额为72.2英镑，较2023年增加0.7英镑，增幅1.0%[99] - 2024年第一季度，总游戏收入为1.89亿英镑，较2023年减少0.34亿英镑，降幅15.3%[117] - 2024年第一季度，总服务收入为1.86亿美元，较2023年减少0.16亿美元，降幅7.9%[122] - 2024年第一季度，净营业收入为0.28亿美元，较2023年减少0.23亿美元，降幅47%[124] - 2024年第一季度游戏收入减少410万美元，降幅15%，其中服务收入减少240万美元，产品收入减少170万美元[126] - 2024年第一季度游戏运营收入减少230万美元，主要因毛利润减少210万美元和SG&A增加70万美元[128] 虚拟体育业务情况 - 2024年第一季度虚拟体育业务期末活跃客户数为55个，较2023年减少3个，降幅5.2%；平均活跃客户数为54个，较2023年减少4个，降幅6.9%[131] - 2024年第一季度虚拟体育业务总收入为980万英镑，较2023年减少240万英镑，降幅19.7%[131] - 2024年第一季度虚拟体育业务运营收入减少250万美元，主要因收入减少290万美元，部分被SG&A成本减少30万美元抵消[140] 互动业务情况 - 2024年第一季度互动业务期末活跃客户数为155个，较2023年增加17个，增幅12.3%；平均活跃客户数为154个，较2023年增加19个，增幅14.1%[143] - 2024年第一季度互动业务总收入为630万英镑，较2023年增加140万英镑，增幅28.6%[143] - 2024年第一季度互动业务运营收入增加40万美元，主要因收入增加，部分被SG&A费用增加60万美元和折旧摊销费用增加60万美元抵消[150] 休闲业务情况 - 公司休闲业务通常通过供应博彩和娱乐机器产生收入，通过长期合同收取租金，有参与分成和固定费用两种方式[152] - 休闲业务的收入增长主要取决于客户数量、运营机器数量、机器净赢表现和合同规定的净赢百分比[153] - 截至2024年3月31日，游戏机期末安装基数为10,675台，较2023年减少136台，降幅1.3%[154] - 2024年第一季度，休闲业务总营收为1860万美元，较2023年增加80万美元，增幅9%[157] - 2024年第一季度，休闲业务运营亏损为130万美元，较2023年减少100万美元，降幅44%[157] - 2024年第一季度，每台游戏机每周平均收入为70.2英镑，较2023年增加3.8英镑，增幅5.7%[154] - 2024年第一季度，假日公园总营收为320万英镑，较2023年增加30万英镑，增幅10.3%[154] - 2024年第一季度，服务收入为1800万美元，较2023年增加70万美元，增幅8%[157] - 2024年第一季度，产品收入为60万美元，较2023年增加10万美元，增幅20%[157] - 2024年第一季度，休闲业务调整后EBITDA为180万美元[169] - 休闲业务营收增长主要源于酒吧Vantage系统推广和假日公园预订量增加[159] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度各业务调整后EBITDA：虚拟博彩体育2.01亿美元、互动业务0.31亿美元、休闲业务0.09亿美元、公司业务 -0.63亿美元；换算成英镑分别为1.65亿、0.25亿、0.08亿、 -0.52亿，汇率为1.21[171] 债务与合同情况 - 截至2024年3月31日，公司长期和其他债务总计2.923亿美元，2023年同期为2.721亿美元[184] - 截至2024年3月31日，公司高级银行债务通过对公司及部分子公司资产设置固定和浮动抵押进行担保[187] - 截至2024年3月31日，公司合同义务总计3.947亿美元，其中1年内到期4960万美元，1 - 2年到期2820万美元，3 - 5年到期3.144亿美元，5年以上到期250万美元[189] 股份回购情况 - 董事会授权公司最多可使用2500万美元回购普通股，截至2024年3月31日，公司已累计回购1193118股，总成本1200万美元[188] 现金需求与保障 - 管理层认为公司现有现金余额、预计经营活动产生的现金流、控制和推迟资本项目的能力以及外部借款额度，足以满足到2025年5月的净现金需求[24] - 管理层认为公司现有现金余额、预计经营现金流及控制和推迟资本项目的能力足以满足至2025年5月的净现金需求[183] 其他财务项目 - 2024年3月31日和2023年12月31日，信用损失备抵余额均为110万美元[27] - 2024年3月31日和2023年12月31日，存货总额分别为3170万美元和3230万美元[28] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应付账款和应计费用分别为5760万美元和6080万美元[29] - 截至2024年3月31日，未履行的合同交易价格约为1.026亿美元，预计到2024年底、2026年底和2029年底分别确认30%、50%和20%的收入[33] - 2024年第一季度，受限股票单位（RSU）未归属数量从1242175股增至1807119股[34] 客户情况 - 2024年第一季度，有一个客户占公司营收约11%；2023年第一季度，有一个客户占公司营收约15%[60] - 截至2024年3月31日，无客户占公司应收账款至少10%；截至2023年12月31日，有一个客户占公司应收账款约24%[61][62] 市场风险与外汇汇率影响 - 公司主要市场风险为外汇汇率变动风险，2021年5月债务再融资后，2.969亿美元外部借款为固定利率，利率变动不影响当前借款[193][194] - 公司使用敏感性分析模型评估外汇汇率风险，假设2024年3月31日欧元和美元相对英镑贬值10%，欧元功能货币净资产将产生约160万美元有利折算调整，美元功能货币净资产将产生约70万美元不利折算调整[195][196] - 2024年第一季度，欧元实体留存收益为340万欧元，美元实体留存亏损为860万美元，假设欧元和美元相对英镑贬值10%，交易业务将分别产生约30万美元有利和80万美元不利折算调整[197] - 英镑兑美元汇率贬值10%，交易业务结果将产生约10万美元有利变化，其他综合损失将产生约940万美元不利折算调整[198] 公司治理与合规 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，管理层正在重新设计和实施控制措施以纠正重大缺陷[200] - 2024年3月12日，公司收到美国证券交易委员会传票，要求提供有关重述财务报表的文件，公司将配合调查，最终结果和时间不确定[205][206] 风险提示与其他事项 - 公司业务面临高度风险，应考虑2023财年年度报告中讨论的风险因素[208] - 本季度未发生未注册股权证券销售、高级证券违约和矿山安全相关事项[209][210][211] - 截至2024年3月31日，公司无美国证券交易委员会规定的资产负债表外安排[190]