公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为2.866亿美元和3.317亿美元，总负债分别为3.372亿美元和4.097亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，公司总营收分别为7490万美元和7760万美元，净收入分别为1020万美元和2500万美元[16] - 2022年前九个月和2021年同期，公司总营收分别为2.068亿美元和1.419亿美元，净收入分别为1920万美元和亏损3550万美元[16] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金分别为3740万美元和4780万美元[14] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为5060万美元和7800万美元[14] - 2022年第三季度和2021年同期，基本每股净收入分别为0.39美元和1.10美元[16] - 2022年前九个月和2021年同期，基本每股净收入分别为0.72美元和亏损1.57美元[16] - 2022年和2021年前九个月，公司净收入分别为1920万美元和净亏损3550万美元[24][26] - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的现金流分别为3990万美元和700万美元[24][26] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用的现金流分别为3140万美元和1820万美元[24] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的现金流分别为1040万美元和提供现金流90万美元[24] - 截至2022年9月30日，公司现金为3740万美元，除现金外的营运资金为1340万美元[26] - 2022年第三季度和前九个月，其他财务收入（费用）分别为30万美元和90万美元，2021年分别为30万美元和550万美元[54] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月有效所得税税率分别为1.3%和1.1%，所得税费用分别为0.1百万美元和0.3百万美元；九个月有效所得税税率分别为2.3%和0.3%，所得税费用分别为0.4百万美元和0.1百万美元的税收优惠[55] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，应付给Macquarie UK的利息费用均为0.0百万美元；九个月分别为0.0百万美元和0.9百万美元[58] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，Macquarie EUR从高级担保票据和循环信贷融资的发行中获得了5.5百万美元费用中的0.6百万美元[58] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，应付给HG Vora的利息费用分别为1.1百万美元和1.6百万美元[59] - 2022年截至9月30日的九个月，公司因Richard Weil提供的咨询服务支付了90,000美元的咨询费[60] - 2021年截至9月30日的九个月，公司因承销公开发行股票产生的费用为0.2百万美元，由股东报销[61] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，运营租赁收入分别为1.9百万美元和1.3百万美元；九个月分别为5.6百万美元和1.8百万美元[63] - 2022年公司将支付1.0百万美元的赤字减少捐款和0.5百万美元的费用捐款，以消除养老金计划的资金缺口[68] - 2022年截至9月30日的三个月，公司各业务段总营收为74.9百万美元，总运营收入为16.2百万美元，总资本支出为9.4百万美元[73] - 2021年第三季度总营收7.76亿美元，净运营收入1.49亿美元，总资本支出5700万美元[74] - 2022年前九个月总营收20.68亿美元，净运营收入3.65亿美元，总资本支出3.12亿美元[75] - 2021年前九个月总营收14.19亿美元，净运营亏损700万美元，总资本支出1.92亿美元[76] - 2022年第三季度和前九个月，均有一个客户占公司收入至少10%，分别为14%和13%，该客户由虚拟体育和互动部门服务，2021年同期无此类客户[79][80] - 2022年9月30日和2021年12月31日，无客户占应收账款至少10%[81] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月期间，平均GBP:USD汇率分别为1.18和1.38；九个月期间分别为1.25和1.38[96] - 2022年第三季度服务收入6920万美元，产品收入570万美元，总收入7490万美元；前九个月服务收入1.91亿美元，产品收入1580万美元，总收入2.068亿美元[100] - 2022年第三季度服务成本1420万美元，产品成本390万美元；前九个月服务成本3770万美元，产品成本1040万美元[100] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用2920万美元，前九个月为8530万美元[100] - 2022年第三季度净运营收入1620万美元，前九个月为3650万美元；2021年前九个月净运营亏损700万美元[100] - 2022年第三季度净收入1020万美元，前九个月为1920万美元；2021年第三季度净收入2500万美元，前九个月净亏损3550万美元[101] - 2022年前三季度和前九个月，按功能货币（固定汇率）计算的收入分别增长1010万美元（13%）和8730万美元（62%）[103] - 2022年前三季度和前九个月，销售成本（不包括折旧和摊销）分别增长280万美元（15%）和1890万美元（55%）[106] - 2022年前三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增长500万美元（17%）和2640万美元（39%）[108] - 2022年前三季度和前九个月，公司记录的基于股票的补偿费用分别为250万美元和790万美元，而2021年同期分别为380万美元和860万美元[110] - 2022年前三季度和前九个月，折旧和摊销分别减少90万美元和470万美元[113] - 2022年前三季度和前九个月，净营业收入分别为1620万美元和3650万美元，分别增加400万美元和4760万美元[114] - 2022年前九个月，利息费用净额减少1720万美元[116] - 2022年前三季度和前九个月，公司的有效税率分别为1.0%和2.0%，而2021年同期分别为1.1%和0.3%[121] 公司股权与股份相关情况 - 2022年1 - 9月，公司因股票结算发行股份496814股，回购股份1017595股[18] - 截至2021年1月1日，普通股股份为22,430,475股，额外实缴资本为3.246亿美元，累计亏损为1.017亿美元[21] - 截至2021年9月30日，普通股股份为22,754,597股，额外实缴资本为3.312亿美元，累计亏损为1.209亿美元[21] - 2022年前九个月，受限股票单位（RSU）未归属期初为2039254股，授予507228股，没收47687股，归属97551股，期末未归属为2401244股[46] - 2022年第三季度和前九个月，稀释每股收益计算中排除的潜在稀释证券RSU分别为688854股和688854股[50] - 2022年5月10日，董事会授权公司最多使用2500万美元回购普通股，截至2022年9月30日，已回购1027871股，支付约1010万美元，剩余约1490万美元可用于未来回购[51][52] - 截至2022年9月30日，MIHI LLC实益持有公司约11.7%的普通股[58] - 公司修订员工股票购买计划，为英国员工增设子计划，2022年发行的储蓄期为三年，每月最高储蓄350英镑，期权行使价9.8美元，反映15%折扣，约72000股期权获批[82] 公司业务交易与资产情况 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为110万欧元（110万美元），处置利润为80万欧元（80万美元）[30] - 2021年12月31日，公司收购Sportech Lotteries, LLC 100%股权，记录客户合同无形资产为1230万美元[31] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总库存分别为2520万美元和1690万美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未开票应收账款分别为3190万美元和3620万美元，递延收入分别为 - 860万美元和 - 1450万美元[33] - 2020年1月15日，公司与瑞银集团签订两份利率互换协议，分别为9500万英镑（1.061亿美元），固定利率0.9255%；6000万欧元（5880万美元），固定利率0.102%[34] - 2021年5月19日，公司终止两份利率互换协议，终止费用分别为130万英镑（190万美元）和10万欧元（20万美元）[35] - 未来十二个月，公司预计将有50万美元从累计其他综合收益重新分类为利息费用增加[37] - 截至2022年9月30日，长期应收款公允价值为310万美元，2021年12月31日为350万美元；长期优先债务公允价值为2.425亿美元[43] - 截至2022年9月30日，累计其他综合损失（收入）中，外币折算调整为 - 8450万美元，套期工具公允价值变动为50万美元，未确认养老金福利成本为2960万美元[47] 公司业务运营与市场情况 - 公司运营结果会因季节性趋势等因素波动，游戏机销售受供需影响，假日公园玩家活动在二、三季度较高[85] - 2021年前九个月，所有陆基业务受封锁或社交距离限制，希腊和意大利的此类措施持续到2022年二季度，英国自2021年7月起不再实施[86] - 公司通过参与、固定租金、产品销售和软件许可费四种主要方式创收[88] - 公司大部分收入和非流动资产来自英国业务，其余来自希腊和其他地区[89] - 2022年第三季度和前九个月，公司约79%和78%的收入来自英国，7%和8%来自希腊，其余14%来自世界其他地区；2021年同期这三个地区的收入占比分别约为76%和70%、8%和9%、16%和21%[90] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产（不包括商誉）中，77%归属于英国，7%归属于希腊，16%归属于世界其他地区[91] - 2022年第三季度和前九个月，公司来自英国以外客户的收入分别约占21%和22%，2021年同期分别为24%和30%[93] - 公司使用非美国通用会计准则的财务指标，包括EBITDA和调整后EBITDA来分析运营绩效[95] 博彩业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，总博彩经常性收入为1510万英镑，较2021年的1410万英镑增长7.1%；九个月为4480万英镑，较2021年的2460万英镑增长81.9%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩参与收入为1080万英镑，较2021年的1000万英镑增长7.6%；九个月为3170万英镑，较2021年的1620万英镑增长96.0%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩其他固定费用经常性收入为330万英镑，较2021年的280万英镑增长17.3%；九个月为960万英镑，较2021年的460万英镑增长108.9%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩长期许可证摊销为110万英镑，较2021年的130万英镑下降18.6%；九个月为340万英镑，较2021年的380万英镑下降10.3%[147] - 截至2022年9月30日的三个月，博彩客户每单位每天总毛收入增至90.9英镑，增加14.4英镑，增幅19%；九个月增至89.5英镑，增加48.0英镑，增幅116%[157] - 截至2022年9月30日的季度，安装基数的总体参与率从2021年的6.5%降至5.6%；九个月从2021年的6.3%降至5.6%，下降0.6%[158] - 2022年4月和5月在英国LBO推出新内容，使博彩客户每单位每天毛收入从2021年第三季度到2022年第三季度增长2.0%[159] - 2022年三个月（九个月）内，在非LBO英国博彩场所安装180（超380）台“Flex”和240（超540）台“Prismatic”终端[160] - 2022年在荷兰博彩市场向主要客户直接销售超200台数字终端，其中第三季度100台[160] 游戏业务数据关键指标变化 - 游戏业务在三个月和九个月期间收入分别增加0.8百万美元（2.7%）和26.8百万美元（49%）[167][169] - 三个月期间，游戏服务收入增加260万美元，产品收入减少180万美元；九个月期间，服务收入增加2770万美元，产品收入减少90万美元[167][169] - 三个月期间，游戏运营收入减少10万美元；九个月期间，运营收入增加1760万美元[173] - 九个月期间，游戏净收入从亏损120万美元转为盈利1600万美元，增加1850万美元

财务数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，营收增长72%，达到略超7100万美元，按功能货币计算增长91% [25] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按功能货币计算增长262%，按报告数据计算增长227% [28] - 本季度净利润为750万美元，每股收益为0.28美元，去年同期亏损194万美元，上一季度每股收益为0.06美元 [30] - 季度初现金为4080万美元，季度末为3180万美元 [30] - 截至昨日，已按平均每股9.73美元的价格回购73.4万股股票 [31] - 按英镑计算的调整后EBITDA净杠杆率为2.8倍，按美元计算为2.6倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 虚拟体育业务 - 营收按功能货币计算较去年增长90%，在线和零售业务均表现强劲 [14] - 零售业务增长62%，在线虚拟体育业务近乎翻倍 [26] 互动业务 - 营收按固定汇率计算较去年增长12% [17] 电子彩票业务 - 首款电子彩票内容已在北美与魁北克省彩票公司（Loto Quebec）合作推出，且已跻身其产品组合前五名 [19] 博彩业务 - 与威廉希尔（William Hill）达成协议，继续为其提供设备和服务 [20] - Vantage机柜已在英国低保证金博彩（LBO）市场推出，早期数据表现强劲 [20] 休闲业务 - 与格林王（Greene King）的协议延长三年，业务覆盖范围扩大 [21] - 与米切尔父子（Mitchells & Butlers）达成三年延期协议 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美是公司电子博彩业务增长最快的地区，目前是仅次于英国的第二大市场 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划扩大产品供应，拓展关键市场，并增加更多地理区域 [14] - 公司将加速在北美其他关键彩票市场的销售和营销工作 [19] - 公司正在考虑进行并购活动，但会谨慎选择符合战略且有协同效应的项目 [43][44] - 公司将继续执行股票回购计划，若利率上升且债务市值下降，可能考虑回购债务 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在应对经济衰退方面处于有利地位，净杠杆率低、利率固定、运营利润率高、不与客户竞争、收入多来自长期合同且EBITDA全部来自本地市场 [11] - 公司对虚拟体育业务持乐观态度，认为该业务在北美市场有巨大潜力 [16] - 公司认为电子博彩业务在北美市场有很大发展空间，尤其是与主要客户的合作将带来更多增长机会 [17][18] - 公司对休闲业务的未来表现持乐观态度，认为随着疫情影响消退，业务将继续受益 [64][65][66] 其他重要信息 - 公司已与美国华盛顿特区彩票公司（DC Lottery）合作推出虚拟体育业务，相关关键绩效指标表现出色 [6] - 公司在安大略省和宾夕法尼亚州推出电子博彩业务，早期迹象显示未来几个季度互动收入将加速增长 [7] - 公司推出首款女子虚拟体育足球游戏，并计划在今年晚些时候推出“本垒打射击”（Home Run ShootOut）游戏 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 英国博彩和休闲业务合同的潜在上行空间 - 公司认为主要的上行空间可能来自格林王，业务覆盖范围预计增加约6% [37] - Vantage机柜在市场上表现良好，与帕迪鲍尔（Paddy Power）和贝特弗雷德（Betfred）的合作中，业绩增长约7%，有望在后续合同谈判中带来积极影响 [38] 问题2: 互动业务受玩家保护举措和白皮书的影响 - 一些运营商因预见到白皮书内容而提前采取负责任博彩措施，导致英国市场出现疲软，但公司业务仍实现增长，表明正在抢占市场份额 [40][41] - 白皮书预计在9月初发布，之后还会有更多咨询环节，由于运营商已开始采取行动，预计未来影响将减小 [41] 问题3: 资本分配优先级和近期市场动荡带来的并购机会 - 公司正在关注并购活动，但会谨慎选择符合战略且有协同效应的项目，不会支付过高价格 [43][44] - 只要公司认为股价被低估，就会继续执行股票回购计划，目前仍有1.875亿美元的回购额度可用 [45] - 若利率继续上升且债务市值下降，公司可能考虑回购债务 [45] - 公司的首要任务是为现有业务增长提供资金，因为现有业务的投资回报率不断提高 [46] 问题4: 威廉希尔协议的详细情况和Vantage机柜的收益情况 - 协议结构为先进行400台终端的试用，以验证效果，之后再进入下一阶段 [51] - Vantage机柜已在竞争对手门店进行测试，现金收入增长显著，若在现有客户处安装新机柜，将有助于公司未来发展 [52] 问题5: 电子彩票业务的潜在北美交易情况 - 公司目前主要关注已批准电子彩票的州，尚未将精力集中在未批准的州 [56] - 电子彩票业务机会包括传统的在线即时彩票和虚拟体育彩票，两者结合将使彩票业务对公司变得非常重要 [57] 问题6: 虚拟体育业务在线增长的原因和可持续性 - 增长原因包括有机增长、新产品推出、进入新地理区域以及运营商客户在在线平台上推广虚拟体育产品 [61][62] - 公司认为北美市场在彩票和博彩领域都有很大发展空间 [62] 问题7: 休闲业务在旅行限制解除后的表现 - 虽然有很多人出国旅行，但仍有大量人选择在英国度假，这对公司的度假公园和高速公路服务区业务都有积极影响 [64][65] - 公司休闲业务的最大部分是酒吧业务，随着疫情影响消退，人们更愿意外出到酒吧消费，预计整体休闲业务将保持增长 [66] 问题8: Vantage机柜的目标和驱动其表现出色的特点 - Vantage机柜将应用于公司的多个业务领域，包括酒吧和自动博彩机（AGC）业务 [71] - 其表现出色的原因主要是软件方面，菜单设计改善了玩家体验 [72] 问题9: 电子彩票业务在魁北克的产品情况和发布计划 - 目前在魁北克只有一款游戏上线，下一款游戏将在本季度或下季度初推出，明年还计划推出两款新游戏 [73] - 公司将以魁北克为成功案例，加大对现有电子彩票客户的营销力度，并结合虚拟体育业务，推动彩票业务发展 [74] 问题10: 供应链问题是否影响机器交付以及下半年销售情况 - 公司在伊利诺伊州有库存需要消化，部分原因是为了推出三款新游戏 [78] - 公司因担心供应链问题而建立了库存，预计到年底或之后库存将恢复正常水平 [79] - 预计下半年产品销售将高于上半年 [81]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为30.03亿美元和33.17亿美元[16] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为35.74亿美元和40.97亿美元[16] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为7.13亿美元和4.15亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司总营收分别为13.19亿美元和6.43亿美元[18] - 2022年和2021年第二季度，公司净收入分别为7500万美元和亏损4.38亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司净收入分别为9000万美元和亏损6.05亿美元[18] - 2022年和2021年第二季度，公司综合收入分别为1.61亿美元和亏损4.26亿美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司综合收入分别为2.09亿美元和亏损5.47亿美元[18] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为5710万美元和7800万美元[16] - 2022年第二季度和上半年，公司普通股基本每股净收入分别为0.28美元和0.34美元[18] - 2022年和2021年上半年净收入分别为900万美元和 - 6050万美元，经营活动产生的净现金分别为1590万美元和 - 1280万美元，投资活动使用的净现金分别为2200万美元和1220万美元，融资活动提供的净现金分别为 - 540万美元和100万美元[25] - 截至2022年6月30日，公司现金为3180万美元，营运资金为4880万美元，其中包括660万美元的递延收入非现金结算项目[28] - 2022年和2021年上半年非现金股票薪酬分别为540万美元和480万美元，2022年上半年资本支出超过折旧和摊销150万美元，2021年上半年折旧和摊销超过资本支出1280万美元[28] - 2021年上半年非现金债务费用为1440万美元，非现金认股权证负债公允价值变动为1350万美元[28] - 2022年和2021年上半年支付的利息分别为1170万美元和1750万美元，支付的所得税均为10万美元，支付的经营租赁费用分别为190万美元和170万美元[25] - 2022年上半年补充披露非现金投资和融资活动中，RSU结算产生的额外实收资本为 - 20万美元，通过融资租赁获得的财产和设备2021年为130万美元，2022年财产和设备转入库存为80万美元[25] - 2022年6月30日未开票应收账款3330万美元，已入账应收账款1600万美元，递延收入 - 1150万美元，客户预付款和存款 - 280万美元；2021年12月31日对应数据分别为3620万、1740万、 - 1450万和 - 390万美元；2020年12月31日为3040万、820万、 - 2290万和 - 160万美元[36] - 2022年6月30日，长期应收款（包含在其他资产中）公允价值为350万美元；长期高级债务公允价值为2.774亿美元[47] - 2022年第二季度和上半年有效所得税税率分别为2.9%和3.4%，所得税费用分别为20万美元和30万美元；2021年对应税率为 - 0.7%和0.6%，所得税费用分别为30万美元和所得税收益40万美元[58] - 2022年第二季度和上半年其他财务收入（费用）分别为30万美元和60万美元；2021年为 - 120万美元和520万美元[57] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，应付给麦格理英国的利息费用分别为0.0百万美元和0.3百万美元；六个月分别为0.0百万美元和0.9百万美元[60] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，麦格理欧洲在高级担保票据和循环信贷融资发行相关费用550万美元中获得60万美元[60] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，应付给HG Vora的利息费用为0.5百万美元[61] - 2022年6月30日止六个月，公司支付给Richard Weil的咨询费为6万美元，成功费为0.1百万美元[62] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，租赁收入分别为210万美元和60万美元；六个月分别为370万美元和60万美元[65] - 2022年公司将支付110万美元的赤字减少供款和40万美元的费用供款以消除养老金计划资金缺口，预计2026年10月31日消除[71] - 2022年截至6月30日的六个月，雇主养老金供款总额为60万美元[72] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司净营业收入分别为1340万美元和净营业亏损970万美元[76][77] - 2021年3月至6月30日总资本支出为7300万美元[78] - 2022年上半年总营收1.319亿美元，净营业收入2030万美元，总资本支出2.18亿美元[79] - 2021年上半年总营收6430万美元，净营业亏损2190万美元，总资本支出1350万美元[80] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，平均GBP:USD汇率分别为1.26和1.40；六个月平均汇率分别为1.29和1.39[101] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，按固定汇率计算的收入分别增长3790万美元（91%）和7760万美元（121%）[104][107] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售成本（不包括折旧和摊销）分别增加720万美元（67%）和1620万美元（101%）[110] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加770万美元（31%）和2150万美元（55%）[111] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为260万美元和540万美元，2021年同期分别为340万美元和480万美元[113] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的收购和整合相关交易费用分别为10万美元和20万美元，2021年同期分别为10万美元和150万美元[114] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，增值税相关收入分别为10万美元和100万美元，2021年同期分别为0和310万美元[115] - 2022年三个月和六个月期间，折旧和摊销分别减少110万美元和380万美元[117] - 三个月净营业收入为1340万美元，增加2460万美元；六个月净营业收入为2030万美元，增加4390万美元[118] - 截至2022年6月30日的三个月，净利息支出减少1540万美元；六个月净利息支出减少1730万美元[119][120] - 2021年6月30日止三个月和六个月，认股权证负债公允价值变动分别导致亏损1050万美元和1350万美元[121] - 截至2022年6月30日的六个月，处置业务收益为90万美元[122] - 2022年6月30日止三个月和六个月，其他财务收入分别为30万美元和60万美元；2021年同期分别为支出120万美元和收入520万美元[123] - 2022年6月30日止三个月和六个月，有效税率分别为 - 2.6%和 - 3.2%；2021年同期分别为0.7%和 - 0.6%[124] - 三个月净收入为750万美元，增加5210万美元；六个月净收入为900万美元，增加7030万美元[125][126] 公司业务交易相关情况 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为110万欧元（110万美元），处置利润为80万欧元（80万美元）[33] - 2021年12月31日，公司收购Sportech Lotteries, LLC 100%股权，记录客户合同无形资产1230万美元；2022年上半年，确认与该公司相关的额外长期应收款90万美元，并相应减少客户合同无形资产价值[34] 公司股份及股东相关情况 - 截至2021年1月1日，普通股股份为22,430,475股，累计股东赤字为1.017亿美元；截至2021年3月31日，普通股股份为22,594,207股，累计股东赤字为1.124亿美元；截至2021年6月30日，普通股股份为22,594,207股，累计股东赤字为1.517亿美元[23] - 2022年上半年，受限股票单位（RSU）期初未归属2039254股，授予503228股，没收44136股，归属85387股，期末未归属2412959股；上半年净结算RSU共发行492654股[50] - 2022年5月10日，董事会授权公司最多使用2500万美元回购普通股，截至2022年6月30日，已回购485848股，花费约510万美元，剩余约1990万美元可用于未来回购[54][55] - MIHI LLC于2022年6月30日实益持有公司约11.4%的普通股，MIHI LLC和Hydra Industries Sponsor LLC合计持股低于5%前可指定两名董事[60] - 2021年6月1日，大股东Landgame Trust公开发售股份，公司费用0.2百万美元由股东报销，股东出售6217628股，发行价每股9.25美元[63] 公司利率互换协议相关情况 - 2020年1月15日公司与瑞银集团签订两份利率互换协议，分别为9500万英镑（1.154亿美元），固定利率0.9255%，基于6个月伦敦银行同业拆借利率；6000万欧元（6270万美元），固定利率0.102%，基于6个月欧元银行同业拆借利率[38] - 2021年5月19日公司终止两份利率互换协议，5月20日结算终止费用，分别为130万英镑（190万美元）和10万欧元（20万美元）[39] 公司累计其他综合收益相关情况 - 未来十二个月，公司预计将有60万美元从累计其他综合收益重新分类为利息费用增加额[41] - 2022年6月30日止六个月，从累计其他综合收益重新分类至合并运营和收入报表中利息费用的损失为40万美元[42] 公司业务地区分布相关情况 - 2022年3月和6月30日，公司分别从英国获得约77%和76%的收入，2021年同期分别为72%和64%[95] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产（不包括商誉）中76%归属于英国，8%归属于希腊，16%归属于其他地区[96] - 2022年3月和6月30日，公司来自英国以外客户的收入分别约占23%和24%，2021年同期分别为28%和36%[98] 公司客户相关情况 - 2022年3月和6月30日止期间，均有一个客户占公司收入的13%，由虚拟体育和互动部门服务；2021年3月无，6月有一个客户占11%[83][84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无单一客户应收账款占比达10%[85] 公司经营环境相关情况 - 公司经营业绩受季节性趋势影响，游戏机器销售和假日公园玩家活动有季度差异，且受COVID - 19影响[90] - 自2021年7月英国无COVID - 19限制，2022年6月希腊和意大利社交距离措施取消，但疫情对全球经济影响仍有不确定性[92] 游戏业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，游戏业务期末安装基数为34806台，较2021年增加2603台，增幅8.1%[129] - 客户每台设备每日总赢收，三个月从47.2英镑增至90.9英镑，增幅92.3%；六个月从23.9英镑增至88.8英镑，增幅271.9%[129] - 游戏设备平均售价，三个月从5449英镑增至8257英镑，增幅51.5%；六个月从6270英镑增至7719英镑，增幅23.1%[129] - 三个月内，总博彩收入从1.16亿英镑增至2.03亿英镑，增幅75.1%；六个月内，从1.94亿英镑增至3.82亿英镑，增幅96.9%[148] - 三个月内，博彩参与收入从6000万英镑增至1.09亿英镑，增幅80.7%；六个月内，从6200万英镑增至2.1亿英镑，增幅239.4%[148] - 三个月内，博彩其他固定费用经常性收入从1600万英镑增至3200万英镑，增幅106.3%；六个月内，从1800万英镑增至6300万英镑，增幅249.8%[148] - 三个月内，博彩长期许可证摊销从1200万英镑降至1200万英镑，降幅0.5%；六个月内，从2500万英镑降至2400万英镑，降幅4.5%[148] - 三个月内，博彩经常性收入占总博彩收入的比例从75.8%降至75.3%，降幅0.4%；六个月内，从54.0%增至77.7%，增幅23.6%[148] - 三个月内，总服务收入从1.28亿美元增至1.96亿美元，增幅53.2%；六个月内，从1.84亿美元增至4.07亿美元，增幅120.9%[153] - 截至2022年6月30日的三个月，博彩客户每单位每天总毛利润增加43.63英镑或92%，达到90.87英镑；六个月内，增加64.92英镑或272%，达到88.80英镑[154] - 已安装基础的总体参与率从2021年6月30日季度的6

业绩总结 - Inspired Entertainment, Inc.在2022年第一季度的总收入为59.7百万美元，同比增长203%[31] - 2022年第一季度调整后EBITDA为19.1百万美元，EBITDA利润率为32%[31] - 2021财年总收入为205.8百万美元，同比增长31%[33] 用户数据 - 公司通过长期合同产生的经常性收入占总收入的80%以上[21] - 零售场所的客户数量在2021年第四季度恢复到COVID-19之前的水平[24] - 截至2022年3月31日，公司现金为408百万美元，总债务为320.1百万美元，净债务为279.3百万美元[28] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第二季度在安大略省推出了iGaming和在线虚拟体育[8] - 2022年第一季度，公司获得了720台Valor™终端的合同，分布在萨斯喀彻温省[8] - 公司在2022年第一季度宣布Loto-Quebec为首个iLottery客户[13] 市场扩张和并购 - 公司在北美的VLT（视频彩票终端）分布已超过1500台[17] - 2022年第一季度，互动部门收入为5.3百万美元，虚拟体育部门收入为11.6百万美元，休闲部门收入为2.5百万美元[31] 未来展望 - 公司在互动和虚拟体育领域的高增长、资本效率正在成为调整后EBITDA的更大贡献者[24] - 2021财年调整后EBITDA为64.0百万美元，其中游戏部门贡献26.1百万美元[39] 负面信息 - 2022年第一季度，增值税相关收入为0.9百万美元，较2021年第一季度的3.1百万美元下降[31] - 2021财年增值税相关收入为3.1百万美元，较2020财年的42.2百万美元大幅下降[33] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度调整后EBITDA利润率为33%，显著高于2021年第一季度的17%[24] - 2021财年折旧和摊销费用为47.0百万美元[39] - 2021财年净利息费用为44.3百万美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度综合EBITDA远超预期，各项重要业绩指标向好 [3] - 整体收入在报告层面增长66%，按固定汇率计算增长73%，排除相关收入后增长203% [16] - 调整后EBITDA在报告层面增长418%，调整后EBITDA利润率提高超1600个基点 [19] - 折旧费用同比下降约23%，反映出近年来资本支出减少 [20] - 公司本季度实现正每股收益 [20] - 本季度初现金为4780万美元，季末为4080万美元，按固定汇率计算使用现金590万美元，其中包括1190万美元的库存增加 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务（虚拟体育和互动业务） - 数字业务同比增长47%，占总EBITDA的48% [3] - 虚拟体育业务是第一季度数字业务的主要驱动力，整体收入同比增长84%，在线虚拟体育仍有54%的增长 [3] - 互动业务收入增长温和，但运营成本约增加34%，不过第二季度情况已好转 [4] 博彩和休闲业务 - 博彩和休闲业务的综合EBITDA从2021年的亏损330万美元转为2022年的盈利1240万美元 [5] - 零售业务的经常性收入恢复到疫情前水平，部分关键客户较疫情前有所增长 [8] - 休闲业务各方面运营无限制，假日公园提前开放和高速公路流量增加促进了MSA部门的业绩 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 1 - 3月，博彩和休闲业务的综合经常性收入分别为疫情前水平的98%、100%和104%，4月升至109%，在线收入远超疫情前水平的280% [18] - 多米尼加共和国零售彩票业务的收入和盈利能力超预期，在线平台预计初夏推出 [6] - 安大略省的虚拟体育业务开局良好，有望成为重要市场 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年将业务重心转向北美市场，预计实现北美和欧洲业务占比接近50 - 50 [31][32] - 虚拟体育业务将推出多款新游戏，包括足球、棒球等，并引入专业体育授权，有望推动业务增长 [37][39] - 多米尼加共和国彩票系统业务将在下半年扩展在线和移动投注服务 [10] - 互动业务将在北美新市场，如康涅狄格州和安大略省，以及潜在的宾夕法尼亚州授权市场寻求增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前未看到宏观环境和通胀对公司业务产生有意义的影响，4月业务加速增长，表明消费者支出未放缓 [27][29] - 公司业务处于最佳状态，未来将持续改善，对未来前景充满信心 [67] 其他重要信息 - 公司宣布董事会批准了股票回购授权，认为这将对股东高度增值，且不影响增长资本需求 [7][22] - 公司面临供应链问题，硬件销售季度间波动可能加大，但预计全年能按计划交付 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观环境和通胀对公司业务的影响及未来预期 - 目前未看到对公司业务有意义的影响，4月业务加速增长表明消费者支出未放缓，互动业务增长问题主要与游戏和产品推出有关，虚拟体育和英国机器业务也未受影响 [27][29] 问题2: 公司业务地理组合的未来变化 - 公司坚信未来几年业务组合将大幅向北美市场倾斜，即使不通过并购，仅有机增长，假设新的iGaming和iLottery市场按预期开放，北美和欧洲业务占比有望接近50 - 50 [31][32] 问题3: 虚拟体育业务过去和未来游戏推出的节奏及影响，以及授权对利润率的影响和合同模式 - 过去推出足球、篮球等游戏促进业务增长，新体育项目引入通常具有增值作用，预计棒球游戏在北美和拉丁美洲市场表现良好；授权通常采用收入分成模式，有一定保证费用，预计足球和棒球授权能带来显著收入增长，抵消授权成本，短期内不会侵蚀利润率 [37][40][41] 问题4: 英国休闲业务的假日预订和夏季旅行情况 - 假日公园提前开放，预订情况比去年更好，去年是创纪录的一年，通胀可能使人们选择国内度假，对业务有利 [43] 问题5: 公司目前和预期的供应链瓶颈，以及对订单履行和利润率的影响，全年资本支出情况及对股票回购的影响 - 公司积极采购库存以满足需求，虽有延迟但能保证产品供应，预计全年能解决库存问题；利润率方面，集装箱和运输成本有小幅上升，但平均销售价格稳定，影响不大；第一季度资本支出超1000万美元，全年稳定状态下预计约3000万美元，今年可能略高，资本支出不影响股票回购计划，公司现金状况、运营现金流、库存释放和未使用的循环信贷额度使其有能力执行回购 [48][50][52] 问题6: 公司目标杠杆比率与实际杠杆比率，以及是否需要增加净债务与EBITDA比率来进行股票回购 - 公司目标杠杆比率为3，目前净债务基础上接近该水平，历史上若预计EBITDA和现金流增长能使杠杆率快速下降，会允许杠杆率高于3；公司有信心在不影响目标杠杆比率的情况下执行股票回购计划，因为业务增长来自高利润率、低资本密集型业务，财务灵活性高 [57][58] 问题7: 安大略省市场情况 - 安大略省虚拟体育业务上周表现最佳，趋势向好，但iGaming市场转型进入受监管市场的难度被低估，启动较慢，但长期前景仍乐观 [62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为33.22亿美元和33.17亿美元[15] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东赤字分别为7.05亿美元和7.8亿美元[15] - 2022年第一季度总营收6.06亿美元，2021年同期为2.28亿美元[16][69][70][94] - 2022年第一季度净运营收入为0.69亿美元，2021年同期净运营亏损为1.22亿美元[16][69][70] - 2022年第一季度净收入为0.15亿美元，2021年同期净亏损为1.67亿美元[16] - 2022年第一季度综合收入为0.48亿美元，2021年同期综合亏损为1.21亿美元[16] - 2022年第一季度基本每股净收入为0.06美元，摊薄后每股净收入为0.05美元；2021年同期基本和摊薄后每股净亏损均为0.74美元[16] - 2022年3月31日结束的三个月，公司净收入为150万美元，2021年同期净亏损为1670万美元[24][26] - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动提供的现金流为510万美元，2021年同期使用的现金流为200万美元[24][26] - 截至2022年3月31日，公司手头现金为4080万美元，营运资金为4920万美元[26] - 2022年第一季度总资本支出1.07亿美元，2021年同期为6200万美元[69][70] - 2022年第一季度其他财务收入为30万美元，2021年为640万美元[53] - 2022年和2021年第一季度有效所得税税率分别为5.5%和4.0%，所得税费用分别为10万美元和所得税收益70万美元[54] - 2022年第一季度总营收6.06亿美元，较2021年同期的2.28亿美元增长173.0%，按功能货币计算增长165.5%[94] - 2022年第一季度销售成本（不包括折旧和摊销）增加900万美元，增幅170%，其中服务成本增加1000万美元，产品成本减少110万美元[98] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1370万美元，增幅99.1%，主要因休假员工回归和恢复全薪导致员工成本增加1290万美元，部分被劳动资本化增加180万美元抵消[99] - 2022年第一季度净运营收入为690万美元，较2021年同期的 - 1220万美元增加1920万美元，主要归因于2021年疫情关闭和限制导致的收入增加以及在线收入增长[104] - 2022年第一季度净利息支出减少200万美元，主要因定期债务利息降低40万美元和资本化债务费用摊销降低60万美元，货币变动有利90万美元，应收利息有利20万美元[105] - 2022年第一季度其他财务收入为30万美元，较2021年同期的640万美元减少610万美元，仅与当时高级债务工具本金余额的重估有关[108] - 2022年第一季度有效税率为 - 5.5%，2021年同期为 - 4.0%[109] - 2022年第一季度净收入为150万美元，较2021年同期的 - 1670万美元增加1530万美元，主要因净运营收入增加1920万美元和净利息支出减少200万美元，部分被其他财务收入减少610万美元抵消[110] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.01亿美元，2021年同期为3900万美元[207][208] - 2022年第一季度净收入为1500万美元，2021年同期净亏损为1.67亿美元，同比增加1.82亿美元[207][208][210] - 2022年第一季度债务费用摊销为400万美元，较2021年同期减少900万美元[210][213] - 2022年第一季度衍生品和认股权证负债公允价值变动及基于股票的薪酬费用为3000万美元，较2021年同期减少1600万美元[210][213] - 2022年第一季度折旧和摊销（含使用权资产）为1.08亿美元，较2021年同期减少2900万美元[210] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5100万美元，2021年同期为净流出200万美元，同比增加7100万美元[210][212] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.09亿美元，较2021年同期增加6100万美元[210] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为100万美元，较2021年同期减少100万美元[210] - 2022年第一季度汇率对现金的影响为净流出1100万美元，2021年同期为净流入1100万美元，同比减少2200万美元[210] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少700万美元，较2021年同期增加110万美元[210] 公司业务线区域营收占比变化 - 2022年第一季度，英国、希腊和其他地区营收占比分别为75%、10%和15%；2021年同期分别为48%、10%和42%[84] - 截至2022年3月31日，非流动资产（不含商誉）中英国、希腊和其他地区占比分别为74%、9%和17%[84] 公司客户营收占比变化 - 2022年第一季度，有一个客户占公司营收的12%；2021年同期有两个客户，分别占16%和14%[72] 公司股票相关数据变化 - 2022年第一季度发行447,060股用于结算受限股票单位（RSUs），2021年同期发行163,732股[18][21] - 2022年第一季度基于股票的薪酬费用为0.27亿美元，2021年同期为0.14亿美元[18][21] - 2022年第一季度RSU未归属期初股份数为2039254股，授予500170股，没收1572股，归属23225股，期末未归属股份数为2514627股；期间共发行447060股[49] - 2022年第一季度稀释每股收益计算排除695372股RSU；2021年排除3564814股RSU、624116股未归属受限股和9539565股认股权证[52] 公司外汇及其他综合收益相关数据变化 - 2022年第一季度外汇换算调整带来其他综合收入0.24亿美元，2021年同期为其他综合亏损0.11亿美元[16][18][21] - 2022年3月31日累计其他综合损失为4710万美元，2022年1月1日为4380万美元；2021年3月31日为3570万美元，2021年1月1日为3110万美元[50] 公司业务处置与收购相关数据 - 2022年1月，公司出售意大利VLT业务，总收益为120万美元，处置利润为90万美元[31] - 2021年12月31日，公司收购Sportech Lotteries, LLC 100%的会员权益，记录了1230万美元的客户合同无形资产，2022年第一季度又确认了90万美元的长期应收款[32] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年3月31日，公司总库存为2890万美元，较2021年12月31日的1690万美元有所增加[33] - 2022年3月31日，应收账款为3860万美元，递延收入为 - 1360万美元，客户预付款和存款为 - 400万美元[34] - 2022年3月31日长期应收款为200万美元，2021年12月31日为350万美元；2022年3月31日长期优先债务公允价值为3.119亿美元[45] 公司利率互换协议相关数据 - 2020年1月15日，公司与瑞银集团签订两份利率互换协议，分别为1.25亿美元（固定利率0.9255%）和6670万美元（固定利率0.102%）[36] - 2021年5月19日，公司终止两份利率互换协议，终止费用分别为190万美元和20万美元[37] - 2022年第一季度，从累计其他综合收益重新分类至利息费用的损失为20万美元，未来十二个月预计还有80万美元将重新分类增加利息费用[39][40] 公司租赁与养老金相关数据 - 2022年第一季度租赁收入为160万美元，2021年同期为0 [59] - 2022年需支付养老金计划或有捐款110万美元和费用捐款30万美元；2022年第一季度雇主已支付捐款10万美元[64][65] - 2022年3月31日养老金计划受益义务为1.018亿美元，计划资产公允价值为1.057亿美元，资金过剩状态为390万美元；2021年12月31日对应数据分别为1.147亿美元、1.177亿美元和300万美元[66] 公司股票回购授权 - 董事会授权公司最多可使用2500万美元回购股票，截止日期为2025年5月10日[76] 公司运营环境相关信息 - 公司运营结果受季节性趋势影响，游戏机器销售和假日公园玩家活动有季度差异[79] - 自2021年7月起英国无新冠限制，希腊和意大利场馆仍有社交距离要求[81] - 2022年第一季度和2021年第一季度，平均英镑兑美元汇率分别为1.34和1.38[90] 博彩业务数据关键指标变化 - 博彩业务期末安装基数为34501台，较2021年同期的31508台增加9.5%；客户每台每日总赢率为86.7英镑，较2021年同期的0.6英镑增长15378.3%[113] - 2022年第一季度总博彩收入为1800万英镑，2021年为780万英镑，同比增长129.2%[128] - 2022年第一季度博彩参与收入为1190万英镑，2021年为20万英镑，同比增长7314.7%[128] - 2022年第一季度博彩其他固定费用经常性收入为240万英镑，2021年为30万英镑，同比增长852.2%[128] - 2022年第一季度博彩长期许可证摊销为130万英镑，与2021年持平，同比增长0.3%[128] - 2022年第一季度总博彩经常性收入为1570万英镑，2021年为170万英镑，同比增长816.2%[128] - 2022年第一季度博彩服务收入为2110万美元，2021年为560万美元，同比增长275.4%[134] - 2022年第一季度博彩产品收入为300万美元，2021年为520万美元，同比下降42.3%[134] - 2022年第一季度总博彩客户每单位每天总毛收入增加86.15英镑，达到86.71英镑[135] - 2022年公司安装基数的整体参与率从2021年的7.5%降至5.6%[136] 彩票业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度彩票业务交付了130万美元的参与收入[137] 游戏业务数据关键指标变化 - 游戏收入在三个月内增加1390万美元，增幅129%，其中服务收入带动1600万美元，产品收入因去年加拿大大型VLT销售减少210万美元[146] - 游戏服务收入增长主要来自英国市场1280万美元、希腊市场320万美元和意大利市场60万美元，新增彩票市场贡献130万美元，其他地区贡献20万美元，部分被增值税相关收入减少220万美元和出售部分意大利业务的30万美元抵消[147] - 产品收入在三个月内减少210万美元，主要因北美Valor终端销售减少170万美元和意大利销售减少50万美元[148] - 游戏运营收入在三个月内增加980万美元，主要由于收入增加1390万美元和软件摊销减少180万美元，部分被销售成本增加310万美元和SG&A增加290万美元抵消，排除增值税相关收入，运营收入增加1200万美元[149][150] - 游戏净收入在三个月内从亏损360万美元转为盈利670万美元，增加1070万美元，原因是运营收入增加和出售部分意大利VLT业务获得90万美元收益[151] 虚拟体育业务数据关键指标变化 - 虚拟体育业务中，期末活跃客户数量从59个增至62个，增幅5.1%；平均活跃客户数量从59个增至62个，增幅4.5%；总收入从460万英镑增至870万英镑，增幅89.7%[154] - 虚拟体育业务中，零售收入从60万英镑增至240万英镑，增幅296.1%；在线虚拟收入从400万英镑增至630万英镑，增幅58.5%[154] - 虚拟体育业务收入在三个月内增加560万美元，增幅89.0%，主要由在线虚拟收入增加330万美元和零售虚拟收入增加230万美元带动[166] - 虚拟体育业务运营收入在三个月内增加520万美元，主要由于收入增加560万美元和折旧与摊销减少50万美元，部分被销售成本增加30万美元和SG&A费用增加60万美元抵消[167][168] 互动业务数据关键指标变化 - 互动业务中，平均活跃客户数量从93个增至111个，增幅19.4%；平均活跃游戏数量从206个增至239个，增幅16.0%；总收入从380万英镑增至390万英镑，增幅4.6%[171] 公司业务拓展相关数据 - 2022年第一季度开展8个新品牌发布，拓展新泽西州、康涅狄格州和密歇根州的业务版图[176] - 2022年第一季度部署8款新游戏[176] 服务业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度服务收入为530万美元，较2021年增长20万美元，增幅2.2%；运营净收入为210万美元，较2021年减少50万美元，降幅19.7%[177] 休闲业务数据关键指标变化 - 休闲业务期末安装的游戏机器数量为11,

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收为2.089亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为6400万美元；2019年总营收为1.534亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为4900万美元[24] - 2021年公司经常性收入占总收入的86%（不含增值税相关收入为87%），2020年该比例分别约为67%和84%[53] - 2021年5月公司再融资后，2.35亿英镑（3.167亿美元）外部借款为固定利率[397] - 截至2021年12月31日，欧元功能货币净资产约1180万美元，美元功能货币净资产约1380万美元[398] - 2021年12月31日止十二个月，欧元留存收益为250万欧元，美元留存亏损为1330万美元[399] - 英镑兑美元汇率贬值10%，交易运营结果将增加约220万美元，其他综合损失中的汇兑调整将增加约1070万美元[400] 公司业务区域分布 - 2021年公司71%的收入（不包括增值税相关收入）来自英国业务[21] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司约有1600名员工，其中约1500名为全职员工[24] - 截至2021年12月31日，约有1600名员工，其中约1500名为全职[110] 公司股权市值 - 截至2021年12月31日，公司股权市值约为3.426亿美元[25] 游戏业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，游戏业务板块总装机量为31891台，2021年售出3372台机器，约94%的服务收入具有经常性[32] - 2021年游戏业务板块营收和调整后息税折旧摊销前利润分别为8140万美元和2610万美元，2020年分别为1.105亿美元和5790万美元[33] - 游戏业务约97%服务收入（不含增值税相关收入）为经常性收入，合同期限通常3 - 5年[101] 虚拟体育业务线数据关键指标变化 - 虚拟体育业务为约32000个零售场所及各在线网站提供产品，安装于全球20多个博彩司法管辖区[35] - 虚拟体育业务板块约94%的总收入按长期合同定期产生，标准期限为三年[39] - 2021年虚拟体育业务板块营收和调整后息税折旧摊销前利润分别为3600万美元和2840万美元，2020年分别为3240万美元和2510万美元；线上和移动渠道收入从2020年的2020万美元增至2021年的2610万美元[40] - 虚拟体育业务约94%总收入为经常性收入，合同平均期限4年，过去三年续约率99%[103] 互动业务线数据关键指标变化 - 互动业务内容可在欧洲大部分受监管地区的300多个网站使用，预计2022年将在西弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州等地上线[41] - 2021年互动业务板块收入2280万美元，调整后息税折旧摊销前利润1300万美元，约100%的收入具有经常性，标准合同期限为三年[43] - 2019 - 2021年，互动业务收入按固定汇率计算的复合年增长率约为103%[57] - 互动业务约99%收入为经常性收入，合同平均期限3年，过去三年续约率约100%[105] 休闲业务线数据关键指标变化 - 2021年末休闲业务板块安装了超16000台游戏终端，主要通过参与式合同运营，约96%的收入具有经常性[48] - 2021年休闲业务板块收入6870万美元，调整后息税折旧摊销前利润1570万美元，受疫情期间政府封锁措施影响[49] - 休闲业务约100%服务收入为经常性收入，合同通常3 - 5年，NTG收购后成功续约或延长所有到期主要合同[108] 公司知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球持有约15项专利和约200项商标[55] 行业政策与市场环境 - 截至2021年12月31日，美国21个州和哥伦比亚特区已将体育博彩合法化[61] - 2010 - 2020年全球博彩和彩票行业复合年增长率为10.5%，数字在线和移动博彩及彩票行业复合年增长率为12.6%[70][71] - 2010 - 2020年部分行业移动博彩收入复合年增长率为27.0%[76] 公司业务受疫情影响情况 - 公司业务受新冠疫情影响，目前专注于管理现金流和流动性，以及运营中的业务板块以实现短期收入最大化[69] 公司收购情况 - 2019年10月，公司完成NTG收购；2021年12月，完成对Sportech Lotteries, LLC的收购[68] 公司在北美的业务投放情况 - 2020年和2021年，公司分别在北美放置了313台和374台视频彩票终端[67] 英国业务相关规定 - 英国业务中，公司供应的B3类博彩机玩家最高下注额为2英镑[79] - 英国持博彩经营许可证实体需披露持有3%或以上股权或投票权股东身份[86] - 英国持博彩经营许可证公司新“控制人”持有或控制10%或以上股权或投票权时需申请继续使用许可证[86] - 英国博彩经营许可证持有人需每季度向博彩委员会提交运营数据，并在5个工作日内报告关键事件[86] - 英国关键管理人员个人许可证每五年需更新[86] 意大利业务相关规定 - 意大利博彩机供应商需持有警察许可证并在“Gestori登记册”注册[90] 希腊业务相关规定 - 希腊博彩机供应商需获得希腊博彩委员会认证，制造商和进口商/经销商需分别获得相应适用性许可证[93] - 希腊在线博彩运营商有两种独家在线许可证，供应商需向希腊博彩委员会提交相关申请并获得适用性许可证[95] 公司游戏发布情况 - 每年发布超100款游戏到自有优先游戏系统及全球G2S客户[97]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年各项营收和盈利指标均创历史新高，年末现金约4800万美元，流动性达7500万美元，包括未提取的循环信贷额度，稳定基础上净债务与EBITDA之比降至3以下 [10] - 收购Sportech Lottery花费约1200万美元，该业务三年运营率EBITDA约400万美元，与客户LEIDSA的合同延长10年，预计至少产生4000万美元收益 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 互动业务 - 第四季度营收同比增长36%，2021年全年营收增长超72%，北美地区全年增长强劲 [18] 虚拟体育业务 - 第四季度营收增长26%，在线业务持续增长，线下业务已恢复到疫情前水平 [21] 休闲业务 - 与上年第四季度相比，营收增长183%，原因包括新冠限制减少、度假公园季节延长、MSA地点客流量增加等 [24] 博彩业务 - 英国和希腊等主要地区的线下业务已恢复到疫情前水平，希腊市场第四季度表现有所提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 互动业务方面，已与DraftKings在康涅狄格州上线，有望在第二季度获得安大略省牌照后上线，还希望在第二季度获得宾夕法尼亚州牌照后上线；目前服务新泽西州和密歇根州约70%的市场，希望在下半年增加FanDuel和Penn National，使市场占有率接近90% [18][19] - 虚拟体育业务方面，VPP产品在比利时和希腊等市场上线，早期结果令人鼓舞；4月4日将为第二个美国彩票客户DC彩票推出产品，下半年将与宾夕法尼亚州彩票推出新的足球产品 [20][22] - 博彩业务方面，已完成意大利市场向内容和平台提供商的转型，在伊利诺伊州继续扩大业务，第一季度向多个北美VLT市场提交了提案 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是发展数字业务，通过利用现有内容组合和内容创作增加EBITDA贡献 [17] - 收购Sportech Lottery是战略布局的关键一步，公司期望在多米尼加共和国开发和推出iGaming平台后获得显著收益，并将其作为拓展加勒比和拉丁美洲业务的平台 [10][12] - 公司认为iLottery业务在全球有巨大增长潜力，计划先专注于北美iLottery内容，早期iLottery平台和零售彩票平台开发可能侧重于美国以外市场 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临宏观经济问题、供应链挑战等外部因素，但管理团队有能力应对挑战，推动公司发展 [16] - 对各业务板块的表现和发展前景充满信心，预计2022年将继续保持增长势头 [16][19] 其他重要信息 - 公司首席财务官Stewart Baker因病在家休养，预计一两周后返回工作岗位 [5] - 作为首次加速申报公司，且今年从SOX 404A过渡到SOX 404B，公司计划在3月31日自动延期内提交10K报告 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 地缘政治宏观环境是否影响玩家习惯、资本支出或运营商购买活动 - 目前在欧洲市场和伊利诺伊州路线市场未观察到影响，公司每日跟踪相关数据，且伊利诺伊州市场依然强劲，公司已提交一些提案，希望在今年晚些时候有进展 [33] 问题2: 分析Sportech与Cloudtech合作对iLottery业务的战略意义，以及作为平台和内容提供商在国内外的收费差异和美国iLottery业务的最新情况 - 收购的合同由英国公司Sportech持有，客户是多米尼加共和国国家彩票运营商LEIDSA；提供iLottery平台的潜在收费率约为仅提供内容的两倍，且该系统也适用于零售彩票系统；目前主要关注iLottery内容机会，多米尼加共和国市场将有助于展示和优化彩票内容；公司认为博彩和彩票业务之间有巨大协同效应，对虚拟体育在彩票领域的发展机会感到兴奋 [38][40][42] 问题3: 公司在新彩票合同方面的优势和机会规模 - 公司将美国和全球的所有彩票市场作为iLottery内容的目标市场，认为iLottery业务在美国处于起步阶段，将呈指数级增长；在英国等国家，iLottery已占彩票收入的20% - 25%，且未对传统彩票业务造成蚕食；全球彩票零售销售额约3000亿美元，其中美国接近1000亿美元，iLottery潜在规模可观；公司在北美主要关注iLottery内容，早期平台开发可能侧重于美国以外市场 [45][46][47] 问题4: 英国博彩监管审查的最新情况 - 预计相关白皮书将于5月发布，目前没有理由认为其内容会与之前电话会议讨论的不同；运营商在白皮书发布前已在负责任博彩方面采取更积极的措施 [50] 问题5: 互动业务第四季度环比下降的原因 - 10月和12月表现较好，11月下降主要是由于英国出台了一系列关于消费速度等方面的法规，公司在11月进行了调整，占用了大量时间和资源，导致市场上的新游戏数量减少；第一季度的情况让公司对业务发展感到乐观 [54] 问题6: 新Vantage枢纽机柜的特点和优势 - 硬件方面，屏幕更大、更亮、更新；从全渠道战略角度看，该机柜实现了内容的交叉推广，用户在不同场所（如酒吧、成人游戏中心、LBO）都能看到熟悉的内容；客户反馈良好，随着疫情后客流量的增加，有望提高酒吧和公司的收入 [55][56] 问题7: 支持互动业务增长所需的投资以及2022年的利润率情况 - 公司将继续投资于内容管道和集成，未来将更多地与客户进行直接集成，而不是通过集成商，这将提高利润率；以安大略省市场为例，预计90%的收入将转化为利润，随着新市场的开拓，增量投资相对较低，而增量收入和利润率较高 [62][65][66] 问题8: 公司是否已与所有主要内容聚合平台合作，以及拥有聚合平台是否能加速分销和提高游戏利润率 - 公司已与几乎所有需要合作的平台进行了集成，以安大略省市场为例，预计开业时将与20多个客户合作；公司和客户更倾向于直接集成；一般情况下，公司不愿意与客户竞争，因此不会主动进入聚合业务，但在客户的推动下，公司在一定程度上参与了聚合业务 [73][74][76]

市场环境与政策 - 2021年4月12日英国英格兰和威尔士持牌博彩场所重新开放，有一定限制，5月17日更多场所重新开放，7月19日英格兰取消所有社交距离限制，8月9日英国无限制；意大利8月20日、希腊9月13日规定仅完全接种疫苗者可进入场所[116] - 2021年8月，意大利政府引入进入博彩店的疫苗接种证明要求，减缓了复苏；2021年比利时博彩店因法规变化，虚拟体育未恢复[187] - 2021年9月，美国篮球项目在希腊约3500个OPAP零售场所部署；截至2021年9月30日的九个月，宾夕法尼亚州受“德比现金”赛马产品推动，收入分成增长约70%[188] - 2021年前九个月，休闲业务各主要板块因英国疫情封锁至5月17日关闭，7月19日所有重大疫情限制解除[219] 收入地区分布 - 2021年第三季度公司约76%的收入来自英国，8%来自希腊，16%来自其他地区；2020年同期分别为78%、10%和12%[120] - 2021年前九个月公司约70%的收入来自英国，9%来自希腊，21%来自其他地区；2020年同期分别为73%、10%和17%[121] - 公司大部分收入和非流动资产来自英国业务，其余来自希腊、加拿大、意大利和其他地区[119] - 2021年第三季度公司约24%的收入来自英国以外客户的销售，2020年同期为22%；2021年前九个月约30%的收入来自英国以外客户的销售，2020年同期为27%[124] 非流动资产地区分布 - 截至2021年9月30日，公司非流动资产（不包括商誉）约80%在英国，11%在希腊，9%在其他地区[121] 外汇汇率情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月内，平均英镑兑美元汇率分别为1.38和1.29；2021年和2020年截至9月30日的九个月内，平均英镑兑美元汇率分别为1.38和1.28[127] - 公司运营结果受外汇汇率变化影响，主要是英镑和美元之间的汇率变化[123] 收入产生方式 - 公司通过参与分成、固定租金、产品销售和软件许可费四种主要方式产生收入[118] 财务指标使用 - 公司使用非美国通用会计准则的财务指标，包括EBITDA和调整后EBITDA来分析运营表现[126] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度和前九个月，按功能货币计算，收入分别增加1240万美元和320万美元，增幅为20.6%和2.5%[131][134] - 2021年前三季度和前九个月，销售成本（不包括折旧和摊销）分别增加320万美元和30万美元，增幅为22.7%和31.0%[131][135] - 2021年前三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增加580万美元和210万美元，增幅为27.2%和3.5%[131][136] - 2021年前三季度和前九个月，公司基于股票的薪酬费用分别为380万美元和860万美元，而2020年同期分别为110万美元和310万美元[131][138] - 2021年前三季度和前九个月，收购和整合相关交易费用分别减少120万美元至零和440万美元至150万美元[131][139] - 2021年前三季度和前九个月，折旧和摊销分别减少350万美元和670万美元[131][140] - 2021年前三季度，净营业收入为1490万美元，增加570万美元；前九个月，净营业亏损为700万美元，改善710万美元[131][141] - 2021年前三季度，净利息费用减少150万美元；前九个月，净利息费用增加1270万美元[131][142] - 2021年前三季度和前九个月，认股权证负债公允价值变动分别产生1730万美元和380万美元的信贷[131][143] - 2021年前三季度和前九个月，其他财务收入分别产生30万美元和550万美元的信贷，九个月的信贷比上一年同期好1140万美元[131][145] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司有效税率分别为(1.1%)和(0.3%)；2020年同期分别为(6.9%)和0.9%[146] - 三个月内，公司净收入为2500万美元，增加2280万美元；九个月内，净亏损为3550万美元，改善410万美元[147] 游戏业务线数据关键指标变化 - 2021年9月30日末，游戏终端安装基数为32236台，较2020年增加511台，增幅1.6%[150] - 三个月内，游戏客户每台设备每日总毛赢额增加6.1英镑，增幅8.6%；九个月内减少7.5英镑，降幅15.4%[150] - 三个月内，游戏总营收为2000万英镑，较2020年减少400万英镑，降幅16.7%；九个月内为3940万英镑，减少740万英镑，降幅15.9%[153] - 三个月内，游戏经常性营收为1410万英镑，较2020年增加50万英镑，增幅3.7%；九个月内为2460万英镑，减少450万英镑，降幅15.5%[153] - 2021年三个月内，游戏设备销售数量为1747台，较2020年增加1384台，增幅381.3%；九个月内为2625台，增加1064台，增幅68.2%[150] - 2021年三个月内，游戏设备平均售价为3071英镑，较2020年减少3351英镑，降幅52.2%；九个月内为4141英镑，减少710英镑，降幅14.6%[150] - 三个月内，公司游戏服务总收入为1970万美元，较2020年减少750万美元，降幅27.7%；九个月内为3810万美元，减少980万美元，降幅20.5%[157] - 2021年九个月内，公司零售场所运营时间约占53%，2020年同期约为67%[160] - 三个月参与率同比从6.7%降至6.5%，九个月参与率从6.6%降至6.3%[161] - 2020年7月公司从英国主要客户处获得940万美元增值税相关收入，2021年1月获得290万美元[162] - 三个月内公司在英国市场向主要客户销售363台VLT，收入240万美元[163] - 九个月内公司在英国升级游戏产业，安装245台“Flex”和375台“Prismatic”终端[163] 博彩业务线数据关键指标变化 - 三个月和九个月内，博彩收入分别减少510万美元和950万美元，降幅分别为16.7%和15.9%[171] - 三个月内博彩服务收入（不含增值税相关收入）增加60万美元，九个月内减少620万美元[173][174] 产品业务线数据关键指标变化 - 三个月和九个月内产品收入分别增加370万美元和320万美元[175] 运营业务线数据关键指标变化 - 三个月和九个月内运营收入分别减少490万美元和230万美元[176] 虚拟体育业务线数据关键指标变化 - 虚拟体育业务通过产品授权产生收入，收入增长主要取决于客户数量、游戏净赢表现和净赢百分比[179][180] - 截至2021年9月30日的三个月，活跃客户期末数量为61，较2020年的56增加5，增幅8.9%；九个月活跃客户期末数量同样为61，较2020年增加5，增幅8.9%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，总营收为760万英镑，较2020年的640万英镑增加120万英镑，增幅19.3%；九个月总营收为1810万英镑，较2020年的1860万英镑减少50万英镑，降幅2.9%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，零售总营收为260万英镑，较2020年的320万英镑减少60万英镑，降幅18.8%；九个月零售总营收为470万英镑，较2020年的750万英镑减少280万英镑，降幅37.5%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，在线虚拟体育总营收为510万英镑，较2020年的320万英镑增加180万英镑，增幅56.6%；九个月在线虚拟体育总营收为1340万英镑，较2020年的1110万英镑增加230万英镑，增幅20.5%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，服务收入为1050万美元，较2020年的830万美元增加160万美元，增幅19.3%；九个月服务收入为2500万美元，较2020年的2370万美元增加130万美元，增幅5.4%[189] - 截至2021年9月30日的三个月，运营收入增加130万美元；九个月运营收入减少160万美元[194] - 截至2021年9月30日的三个月，收入增加160万美元，主要因在线虚拟体育增加210万美元，部分被零售虚拟体育减少70万美元抵消[192] - 截至2021年9月30日的九个月，收入减少70万美元，主要因零售收入减少300万美元和历史许可费摊销合同到期减少50万美元，部分被在线虚拟体育增长340万美元抵消[193] 互动业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，活跃客户数量为104个，较2020年的76个增加28个，增幅36.8%[200] - 2021年第三季度和前九个月，互动业务总营收分别为440万英镑和1230万英镑，较2020年分别增长170万英镑和520万英镑，增幅为62.7%和72.3%[200] - 2021年第三季度和前九个月，互动业务经常性收入分别为440万英镑和1230万英镑，较2020年分别增长180万英镑和530万英镑，增幅为67.9%和75.0%[202] - 2021年第三季度和前九个月，服务收入分别为610万美元和1710万美元，较2020年分别增长220万美元和670万美元，增幅为62.7%和74.3%[207] - 2021年第三季度和前九个月，运营成本分别为100万美元和270万美元，较2020年分别增长50万美元和140万美元，增幅为111.5%和129.7%[207] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为170万美元和400万美元，较2020年分别增长70万美元和110万美元，增幅为79.0%和41.6%[207] - 2021年第三季度和前九个月，净运营收入分别为230万美元和750万美元，较2020年分别增长70万美元和350万美元，增幅为41.6%和103.2%[207] - 2021年第三季度有12个新品牌推出，前九个月有28个新品牌推出[203][204] - 2021年前九个月部署23款新游戏，第三季度部署8款新游戏[205] 休闲业务线数据关键指标变化 - 休闲业务通过出租游戏和娱乐机器产生收入，收入增长主要受客户数量、运营机器数量、机器净赢表现和净赢百分比驱动[213][214] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，游戏机器期末装机量分别为11,546台和11,546台，较2020年减少418台，降幅3.5%[215] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，其他设备期末装机量均为6,989台，较2020年减少730台，降幅9.5%[215] - 截至2021年9月30日的三个月，休闲公园总营收为1250万英镑，较2020年增加710万英镑，增幅132%；九个月总营收为1580万英镑，较2020年增加870万英镑，增幅123%[215] - 截至2021年9月30日的三个月，休闲业务总营收为2420万英镑，较2020年增加1070万英镑，增幅79.3%；九个月总营收为3270万英镑，较2020年增加530万英镑，增幅19.4%[218] - 截至2021年9月30日的三个月，休闲业务经常性营收为2340万英镑，较2020年增加1060万英镑，增幅82.3%；九个月经常性营收为3100万英镑，较2020年增加540万英镑，增幅21.2%[218] - 截至2021年9月30日的三个月，服务收入为3240万美元，较2020年增加1370万美元，增幅82.8%；九个月服务收入为4310万美元，较2020年增加710万美元，增幅21.4%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，产品收入为100万美元，较2020年增加10万美元，增幅9.2%；九个月产品收入为210万美元，较2020年减少10万美元，降幅4.0%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，总营收为3340万美元，较2020年增加1380万美元，增幅79.3%；九个月总营收为4520万美元，较2020年增加690万美元，增幅19.4%[223] - 截至2021年9月30日的三个月，净运营收入为900万美元，2020年为亏损210万美元；九个月净运营亏损为310万美元，较2020年减少700万美元，减亏69.5%[223] - 三个月内服务收入增加1370万美元至3240万美元，产品收入增加10万美元[226] - 九个月内服务收入增加710万美元至4310万美元，产品收入减少20万美元至210万美元[227] - 三个月休闲运营

财务数据和关键指标变化 - 第三季度EBITDA为3010万美元，超出指引上限，较2020年第三季度的1590万美元（排除一次性增值税收入）增长89%，较2019年第四季度的1770万美元增长70%，较2019年第一季度增长120% [6] - 整体收入报告层面同比增长29%，固定汇率基础上增长21%；排除去年增值税相关收入后，本季度收入增长53% [35][37] - 调整后EBITDA报告基础上增长89%，固定功能货币基础上增长80%，调整后EBITDA利润率从去年的31.4%升至38.8% [39] - 本季度无整合费用，折旧费用同比下降20% [40] - 认股权证负债公允价值变动带来1700万美元收益，即便无此收益，税后净利润也近800万美元 [41][42] - 季度初现金2450万美元，季度末3710万美元，增加1260万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 零售游戏与休闲业务 - 休闲业务本季度创纪录，收入同比增长92%，首次展现2019年收购业务的盈利潜力 [16] - 假日公园业务表现出色，酒吧业务随限制解除反弹，高速公路服务业务受益于英国国内旅行增加 [17][18] 互动业务 - 互动业务收入同比增长73%，在新泽西和密歇根市场渗透率超60%，并与荷兰的bet365上线合作 [20] 虚拟体育业务 - 虚拟体育整体收入同比增长27%，在线收入增长67% [23] 核心博彩业务 - 核心博彩业务在英国、希腊和意大利等关键市场恢复到疫情前水平或以上 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月陆地业务收入为疫情前水平的94%，8月和9月约为100%；9月在线收入约为疫情前水平的250% [38] - 英国LBO地区每台终端每日总赢率为2019年4月降低赌注以来最高 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务向内容主导的在线业务和零售游戏业务发展，预计2022年互动和虚拟体育业务EBITDA占比达50% [9][16] - 互动业务拓展新司法管辖区、新客户和新产品内容，进入彩票领域，与Loto - Québec开展首个iLottery项目 [11][13] - 虚拟体育业务通过新内容和新市场合作实现增长，如与美国职业棒球大联盟球员校友协会的授权合作 [12][25] - 意大利业务计划从全方位服务转向内容和平台业务，年底前完成转型，预计提升意大利零售博彩利润率 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管英镑贬值和英国重新开放时间晚带来一定阻力，但公司第三季度表现强劲，业务各方面都在向好发展 [6] - 预计到年底净债务与运行率EBITDA之比降至3%以下，对业务发展前景充满信心 [10] 其他重要信息 - 会议提及公司会讨论GAAP和非GAAP财务指标，相关调整在收益新闻稿中有说明 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: iLottery业务的发展规划及前期投资与收入情况 - 预计明年下半年iLottery业务才有可观收入，明年上半年与Loto - Québec上线合作，目前在与其他客户洽谈；短期内游戏开发支出会增加 [46][47] 问题2: 公司的并购环境和潜在项目 - 公司目前专注于利用现有机会，但一直关注并购机会，随着杠杆降低和股价变化，有财务灵活性进行并购 [49][50] 问题3: 宾夕法尼亚州互动许可证的最新时间预期 - 即使12月能上宾夕法尼亚游戏与控制委员会会议议程，也预计明年第一季度才能上线，具体取决于委员会安排 [52] 问题4: iLottery业务可利用的内容比例及进入美国iLottery州的机会 - 目标市场是北美，目前有超150款游戏，部分iGaming内容可修改后用于iLottery，与美国多家彩票机构有洽谈 [54][55] 问题5: 与FanDuel和Rush Street Interactive的合作上线时间 - FanDuel合作可能比预期长，有望明年第一季度或上半年完成；Rush Street合作即将完成 [57][58] 问题6: 第三季度数据是否需调整以反映公司正常盈利能力 - 除7月部分时间未完全开放带来一定阻力外，第三季度数据可用于建模，无其他需调整因素 [60] 问题7: 虚拟和互动业务目前收入和EBITDA情况是否可作为未来增长基础 - 预计互动和虚拟业务2022年EBITDA占比达50%，可据此推算增长目标 [63][64] 问题8: 北美博彩业务中伊利诺伊州游戏在俄勒冈和西弗吉尼亚州的表现及市场规模 - 俄勒冈和西弗吉尼亚州游戏在奖金功能等方面与伊利诺伊州有细微差异，无需大量内容调整；俄勒冈有试用流程，西弗吉尼亚处于更换周期初期，公司认为未来几年有足够市场空间 [66][68] 问题9: 美国虚拟体育在线业务的渗透情况及数据利用 - 目前评估美国市场渗透情况还太早，公司专注于确保产品符合北美玩家需求，目前增长主要来自美国以外市场 [71][73] 问题10: 虚拟体育内容在彩票业务的应用及iLottery业务EBITDA利润率情况 - 虚拟体育内容可重新设计用于彩票业务；iLottery业务利润率预计至少与互动业务相当，甚至更高，因其可利用iGaming已有内容 [75][79]