公司业绩预期 - 华尔街分析师预计JB Hunt即将发布的季度每股收益为1.52美元 同比下降16% [1] - 预计季度收入为30.9亿美元 同比下降1.2% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调1.8% [10] 细分业务收入预测 - 预计Dedicated业务收入为8.9991亿美元 同比增长1.4% [4] - 预计Integrated Capacity Solutions业务收入为3.0952亿美元 同比下降9.9% [5] - 预计Truckload业务收入为1.7918亿美元 同比下降6.6% [12] - 预计Final Mile Services业务收入为2.3803亿美元 同比增长6.3% [13] 运营指标预测 - 预计Intermodal业务每单收入为2,904.29美元 低于去年同期的2,968美元 [6] - 预计Intermodal业务单量为514,812单 高于去年同期的501,681单 [7] - 预计Dedicated业务平均卡车数量为13,323辆 略高于去年同期的13,236辆 [8] - 预计Truckload业务总卡车数量为1,941辆 低于去年同期的2,068辆 [9] - 预计Final Mile Services业务平均卡车数量为1,368辆 低于去年同期的1,551辆 [15] - 预计Integrated Capacity Solutions业务单量为173,074单 低于去年同期的194,635单 [16] - 预计Dedicated业务总卡车数量为13,392辆 略高于去年同期的13,228辆 [17] 其他关键指标 - 预计Integrated Capacity Solutions业务每单收入为1,821.20美元 高于去年同期的1,766美元 [14] - 过去一个月JB Hunt股价下跌0.7% 表现不及标普500指数 [10]

公司概况 - SkyWest是一家美国区域性航空公司，总部位于犹他州，专注于小型航班和区域性机场服务，拥有定价优势 [2] - SkyWest与四家主要美国航空公司（United、American、Alaska、Delta）签订合同，能够以较低成本提供服务 [2] - Lyft是一家总部位于旧金山的美国交通即服务（TaaS）巨头，提供包括网约车、电动滑板车和自行车租赁在内的多种服务 [10] - J B Hunt是一家总部位于阿肯色州的美国领先运输和物流公司，提供卡车运输、零担运输、多式联运和专用合同服务 [13] 财务表现与市场预期 - Lyft第一季度收入为12 8亿美元，超出分析师预期的11 6亿美元，同比增长10% [4] - Lyft第一季度总乘车量同比增长23% [4] - Lyft预计2025年至2027年期间自由现金流转换率将超过90%，并预计调整后EBITDA利润率将从去年的1 6%提升至2 1%，到2027年进一步提升至4% [5] - J B Hunt尽管2024年第一季度未达到收入目标，但凭借其广泛的网络和庞大的车队规模，仍具备长期竞争力 [6] 投资评级与目标价 - TD Cowen将SkyWest的目标价从每股85美元上调至95美元，并给予“买入”评级 [3] - Evercore也将SkyWest的目标价上调了10美元 [3] - Bank of America将Lyft评级上调至“买入”，并预计其年度预订量将增长15% [11] - Wells Fargo给予J B Hunt“增持”评级，目标价为每股185美元，较当前收盘价160美元有所提升 [14] 市场动态与投资者信心 - Norges Bank在最近一个季度增持SkyWest 232,449股，成为SkyWest 0 57%的股东 [8] - 华尔街投资者和机构对SkyWest持乐观态度 [8] - 多式联运货运的扩展正在取代传统卡车运输方式，J B Hunt凭借其网络和车队规模有望在运输市场中保持竞争力 [6]

公司表现 - JBHT目前Zacks评级为5（强烈卖出） 价值评分为D 显示其吸引力较低 [2] - JBHT的股价今年以来下跌19.9% 而行业平均跌幅为11.7% [9] - JBHT的现金及等价物为6418万美元 远低于长期债务13.6651亿美元 显示其偿债能力不足 [11] 财务表现 - JBHT多数业务部门收入下降 主要由于销量和客户费率降低 [4] - 2024年第一季度净利息支出同比增长6% 主要由于有效利率和债务余额增加 [4] - 过去90天内 2024年第二季度盈利预期下调19.5% 全年盈利预期下调16.9% [8] - 过去四个季度 JBHT的盈利均低于Zacks共识预期 平均偏差为11.65% [10] 行业对比 - GATX在过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出7.49% [6] - Trinity将2024年每股收益预期从1.30-1.50美元上调至1.35-1.55美元 [7] - GATX的2024年盈利预期在过去90天内上调3% 预计盈利增长率为6.79% [13] - Trinity的2024年盈利预期在过去30天内上调2.7% 预计盈利增长率为8.70% [14]

核心观点 - JB Hunt 2024年第一季度每股收益为1.22美元，低于市场预期的1.53美元，同比下降35.5% [2] - 公司总营业收入为29.44亿美元，低于市场预期的31.171亿美元，同比下降8.8% [3] - 公司股价在过去一个月内下跌0.3%，表现不及标普500指数 [1] 财务表现 - 公司总营业收入（不包括燃油附加费）同比下降7% [3] - 营业利润同比下降30%至1.944亿美元 [4] - 公司报告期内营业亏损为1750万美元，去年同期为540万美元 [8] 业务部门表现 - 多式联运部门收入为14亿美元，同比下降9% [5] - 专用合同服务部门收入为8.6亿美元，同比下降2% [6] - 综合运力解决方案部门收入为2.85亿美元，同比下降26% [7] - 卡车运输部门收入为1.78亿美元，同比下降13% [9] - 最后一英里服务部门收入为2.29亿美元，同比增长2% [10] 运营数据 - 多式联运部门每载货收入（不包括燃油附加费）同比下降8% [5] - 专用合同服务部门平均卡车数量下降1%，生产率下降1% [6] - 综合运力解决方案部门载货量下降22%，每载货收入下降5% [7] - 卡车运输部门载货量下降5%，每载货收入（不包括燃油附加费）下降9% [9] - 最后一英里服务部门营业利润同比增长128% [11] 流动性与回购 - 公司第一季度末现金及现金等价物为6418万美元，较上季度末的5334万美元有所增加 [12] - 长期债务为13.6651亿美元，较上季度末的13.261亿美元有所增加 [12] - 公司在第一季度回购了12.6万股股票，耗资2500万美元 [12] - 截至2024年3月31日，公司仍有约3.66亿美元的股票回购授权 [12] 市场预期 - 过去一个月，市场对公司盈利预期的共识下调了16.93% [13] - 公司目前Zacks评级为5（强烈卖出），预计未来几个月回报率将低于平均水平 [15] 投资评分 - 公司增长评分为A，动量评分为C，价值评分为D [14] - 总体VGM评分为B [14]

营收情况 - JBI部门在2024年第一季度的营收为13.96亿美元，较2023年同期的15.4亿美元下降了9%[31] - DCS部门在2024年第一季度的营收为8.6亿美元，较2023年同期的8.79亿美元下降了2%[31] - ICS部门在2024年第一季度的营收为2.85亿美元，较2023年同期的3.85亿美元下降了26%[31] - FMS部门在2024年第一季度的营收为2.29亿美元，较2023年同期的2.25亿美元增长了2%[31] - JBT部门在2024年第一季度的营收为1.78亿美元，较2023年同期的2.06亿美元下降了13%[31] - 公司整体运营收入在2024年第一季度为29.44亿美元，较2023年同期的32.3亿美元下降了9%[31] 财务状况 - 公司整体运营支出在2024年第一季度占总营收的比例为93.4%，较2023年同期的91.4%增加了6.9%[35] - ICS部门在2024年第一季度的运营亏损为1750万美元，较2023年同期的540万美元增加了225%[31] - JBT部门在2024年第一季度的运营利润为120万美元，较2023年同期的500万美元下降了75%[31] 其他财务数据 - 第一季度2024年，公司的营业收入下降了8.8%，营业支出下降了6.9%[36] - 第一季度2024年，现金流量净额为4.665亿美元，较2023年同期的4.876亿美元有所下降[37] 资金情况 - 公司认为自有流动资产、运营现金流和循环信贷将为未来的运营和资本需求提供足够的资金[40]

财务表现 - 公司2024年第一季度收入为29.44亿美元，低于市场预期的31.171亿美元，同比下降8.8% [1] - 扣除燃油附加费收入后，总营业收入同比下降7% [1] - 各业务板块收入下降：Intermodal (JBI) 和 Truckload (JBT) 每单毛收入下降9%，Integrated Capacity Solution (ICS) 单量减少22%，Dedicated Contract Services (DCS) 平均卡车数量和生产力略有下降 [1] - Final Mile Services (FMS) 收入增长2%，主要得益于过去一年实施的新合同 [1] 成本与支出 - 2024年第一季度净利息支出同比增长6%，主要由于有效利率上升和合并债务余额增加 [2] - 2024年第一季度运营支出同比下降6.8%，主要由于燃料成本、采购运输成本以及薪资福利支出下降 [6] 现金流与股东回报 - 公司2024年第一季度末现金及现金等价物为6418万美元，远低于长期债务13.6651亿美元 [3] - 公司在2024年第一季度回购了约12.6万股股票，耗资2500万美元，截至2024年3月31日，仍有约3.66亿美元的股票回购授权 [5] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌16.2%，而行业整体下跌32.4% [4] 行业对比 - 行业其他表现较好的公司包括Air Lease Corporation (AL) 和 Kirby Corporation (KEX)，均获得Zacks Rank 2 (Buy)评级 [8] - Air Lease Corporation (AL) 过去四个季度盈利均超出市场预期，平均超出20.15%，2024年盈利预期在过去90天内上调27.7%，预计2024年盈利增长率为29.96%，过去一年股价上涨31.7% [9][10] - Kirby Corporation (KEX) 过去四个季度盈利均超出市场预期，平均超出5.75%，预计2024年盈利增长率为32.80%，过去一年股价上涨41.6% [11][12]

财务表现 - 公司2024年第一季度每股收益为1.22美元，低于Zacks共识预期的1.53美元，同比下降35.5% [1] - 总营业收入为29.44亿美元，低于Zacks共识预期的31.171亿美元，同比下降8.8% [2] - 营业利润同比下降30%至1.944亿美元，主要由于JBI、ICS和JBT部门的销量下降和收益压力 [3] 部门表现 - Intermodal部门季度收入为14亿美元，同比下降9%，营业利润同比下降40% [4] - Dedicated Contract Services部门收入同比下降2%至8.6亿美元，营业利润同比下降9% [5][6] - Integrated Capacity Solutions部门收入同比下降26%至2.85亿美元，营业亏损1750万美元 [7][8] - Truckload部门收入同比下降13%至1.78亿美元 [9] - Final Mile Services部门收入同比增长2%至2.29亿美元，营业利润同比增长128% [11][12] 资产与回购 - 公司第一季度末拥有6418万美元现金及等价物，长期债务为13.6651亿美元 [13] - 公司在第一季度回购了12.6万股股票，耗资2500万美元，剩余回购授权约3.66亿美元 [14] 行业对比 - Delta Air Lines第一季度每股收益为0.45美元，超过Zacks共识预期的0.36美元，同比增长80% [16] - Delta Air Lines第一季度收入为137.5亿美元，超过Zacks共识预期的128.4亿美元，同比增长7.75% [17] - United Airlines Holdings第一季度每股亏损0.15美元，优于Zacks共识预期的0.53美元亏损 [18] - United Airlines Holdings第一季度收入为125.39亿美元，超过Zacks共识预期的124.284亿美元，同比增长9.7% [19]

公司业绩表现 - J.B. Hunt Transport Services因需求疲软和成本上升导致季度业绩不佳[1] - 公司第一季度每股收益为1.22美元，营收为29.4亿美元，远低于华尔街预期的每股1.52美元和31.2亿美元的销售额[2] - 收入同比下降9%，营业收入下降30%，主要是由于需求疲软和成本上升的影响[3] 投资建议 - J.B. Hunt股票在业绩不佳后是否值得购买，考虑到运输行业的周期性，需求不足时公司很难有所作为[4] - 公司在成本方面几乎无法做出改变，只能接受较低的利润率，等待需求和定价能力恢复[5] - 长期投资者可以考虑在运输行业中购买强势运营商的股票，J.B. Hunt股价下跌可能是一个机会，但需求何时会回升仍存在不确定性，没有必要赶在今天买入[6]

公司业绩与财务表现 - J B Hunt 本季度表现疲软 营收同比下降9%至29 4亿美元 超出市场预期600个基点 [4] - 公司各业务板块普遍表现不佳 其中集成运力解决方案板块下滑最严重 营收下降26% 货运量减少22% 卡车运输板块下降13% 多式联运板块下降9% 专用合同服务板块下降2% 只有最后一英里板块实现2%的增长 [5] - 公司利润率承压 运营收入下降30% GAAP收益下降35% 至1 22美元 低于市场预期32美分 [6] 行业环境与市场预期 - 运输行业正处于正常化过程中 但进程慢于预期 通胀和利率影响仍是主要风险因素 [2] - 美联储预计今年将降息 但通胀粘性较强 2024年降息可能性下降 经济复苏可能推迟到明年 [3] - 分析师预计公司全年表现疲软 第二季度可能低于预期 增长可能推迟到明年 [7] 股票表现与估值 - 分析师维持"适度买入"评级 但普遍下调目标价 最新目标价区间为160-170美元 [9] - 公司股价处于关键支撑位 若跌破155美元可能进入下行趋势 下一支撑位在140美元附近 [10] 公司财务状况 - 公司现金流和资产负债表足以维持股息支付 第一季度现金余额增加 总债务减少 [1][11]

J.B. Hunt股价表现 - J.B. Hunt的股价在周三开盘前急剧下跌，因为该公司的季度业绩未达到分析师的预期[1] - 如果J.B. Hunt股价成功保持在约174美元的上升通道的下限趋势线上方，可能会看到股价反转向上[3] Intermodal业务情况 - 公司的关键Intermodal业务中的货物量持平，因为在其东部网络中，由于增加的卡车竞争，需求较弱[2]