文章核心观点 - OpenLight与Jabil达成战略合作伙伴关系，提供一站式“从硅到解决方案”服务，加速光子集成电路后端制造生态系统发展，解决供应链挑战并满足市场需求 [1][2] 合作背景 - PIC对满足快速数据处理需求愈发关键，但供应链复杂性阻碍从硅晶圆到封装异构集成系统的无缝过渡 [2] 合作内容 - OpenLight与Jabil合作，为客户提供一站式“从硅到解决方案”服务，涵盖组装、封装、老化测试等环节，加速端到端生产并优化制造效率 [1][2] 合作意义 - 简化客户供应链管理，为业务增长的可扩展性铺平道路 [2] - 双方结合专业知识和经验，为客户提供卓越价值 [2] - 使双方处于硅光子制造领域前沿，消除供应链挑战，满足高带宽组件的市场需求 [2] 公司介绍 OpenLight - 全球定制PASIC芯片设计和制造的领导者，其PASIC技术将硅光子器件的有源和无源组件集成到一个芯片中 [3] - 拥有超200项专利，提供开放式硅光子平台，应用于电信、数据通信等多个领域 [3] - 总部位于加利福尼亚州圣巴巴拉，在硅谷设有办事处 [3] Jabil - 为全球顶级品牌提供全面工程、制造和供应链解决方案的值得信赖的合作伙伴 [4] - 拥有超50年跨行业经验，在全球超100个地点设有业务，结合全球覆盖和本地专业知识提供可扩展和定制化解决方案 [4] - 致力于建立可持续流程，减少环境影响并促进全球社区发展 [4]

文章核心观点 - 捷普公司第二季度非GAAP每股收益超预期，但营收未达预期且同比下降，2024财年是转型年，各业务板块表现有差异，公司对全年业绩预期下调，同时推荐了其他几只股票 [1][2][6] 财务业绩 - 第二季度非GAAP每股收益1.68美元，超Zacks共识预期的1.65美元，但低于去年同期的1.88美元 [1] - 营收67.6亿美元，未达Zacks共识预期的69亿美元，较2023年第二季度销售额下降17% [1] 战略转型 - 2024财年是转型年，公司强调优化业务布局和成本结构，第二季度完成了移动业务剥离 [2] 业务板块表现 多元化制造服务（DMS） - 净销售额34亿美元，同比下降16%，移动业务剥离和连接设备需求疲软影响营收，但汽车和运输终端市场增长11%以及医疗保健业务发展提供支撑 [3] - 非GAAP运营利润率从去年同期的4.6%升至5.6%，业务组合变化推动盈利能力提升 [3] 电子制造服务 - 营收33亿美元，同比下降18%，云业务向寄售模式转型以及5G、可再生能源和数字印刷业务需求低迷阻碍营收增长 [4] - 非GAAP运营利润率从去年同期的5.1%降至4.4% [4] 财务状况 - 2月季度销售、一般和行政成本从去年同期的2.85亿美元升至3.08亿美元，研发成本从800万美元增至1000万美元 [5] - 经营活动产生的现金流为2.18亿美元，去年同期为4.14亿美元 [5] - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物为25.6亿美元，应付票据和长期债务为28.7亿美元，资本支出为1.7亿美元，调整后自由现金流为4800万美元 [5] - 第二季度公司从2024财年25亿美元的回购授权中回购了650万股，价值8.25亿美元 [5] 业绩指引 - 预计2024财年下半年5G和可再生能源终端市场疲软将持续，数字印刷、网络与存储以及连接设备需求趋势在本财年剩余时间仍将疲软，但医疗保健、人工智能云数据中心以及电动汽车和自动驾驶系统的发展将支撑营收 [6] - 2024财年预计净营收285亿美元，低于此前预期的310亿美元，核心每股收益预计为8.40美元，低于此前预期的约9美元，核心运营利润率预计约为5.6% [6] - 各终端市场2024财年净销售额预测：5G无线与云业务44亿美元，同比下降28%；连接设备30亿美元，同比下降25%；网络与存储26亿美元，同比下降16%；工业与半导体37亿美元，同比下降16%；医疗保健和包装57亿美元；汽车与运输48亿美元，同比增长9%；数字印刷与零售26亿美元；移动业务17亿美元 [7] 其他推荐股票 英特数码（InterDigital） - Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为170.50%，上一季度盈利惊喜为16.53% [8] - 是先进移动技术先驱，从事先进技术解决方案设计和开发 [8] 拼趣（Pinterest） - Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为37.42%，上一季度盈利惊喜为3.92% [8] - 为广告商建立独特价值主张，不断改进广告平台 [9] 工作日公司（Workday） - Zacks排名2，上一季度盈利惊喜为9.03% [9] - 提供企业级财务管理和人力资源软件解决方案 [9]

文章核心观点 2024年3月15日周五，因2月消费者通胀预期微升，美国主要股指下跌，部分公司因业绩指引、业务情况等因素股价有不同表现 [1][2] 市场表现 - 周五标准普尔500指数下跌0.7%，纳斯达克指数下跌1.0%，道琼斯指数下跌0.5% [1][2] 公司表现 股价下跌公司 - 捷普（Jabil）季度利润和销售额未达预期，下调全年预测，股价暴跌16.5%，公司称剥离移动业务后处于转型年 [2] - 软件巨头Adobe第一财季营收和每股收益超预期，但本季度销售指引未达预期，股价暴跌13.7%，引发对其利用人工智能机会能力的担忧 [2] - 化妆品零售商Ulta Beauty季度盈利超预期且将在墨西哥合资拓展国际业务，但预计2024年利润率下降，股价下滑5.2% [3] 股价上涨公司 - 房地产信息和分析公司CoStar Group宣布其Homes.com平台独立访客同比大幅增加，股价上涨8.3% [3] - 钢铁生产商Steel Dynamics发布强于预期的指引，股价上涨4.3%，预计扁钢业务推动增长，金属回收业务盈利增加 [3] - 康明斯（Cummins）获瑞银上调评级至买入并提高目标价，股价上涨4.3%，分析师预计2026年需求达峰值 [4]

公司业绩 - Jabil第二季度营收下降16.8%，至67.7亿美元，略低于预期，核心每股收益为1.68美元，略高于预期[3] - 公司降低了全年营收预期[1] CEO表态 - CEO Kenny Wilson表示，公司一直预计2024财年将是一个"过渡年"，并解释了公司面临的"营收阻力"是短期的[4]

Jabil Inc. 季度表现 - Jabil Inc. 在出售移动业务后季度表现疲弱，但利润率和现金流仍然稳固[1] - Jabil Inc. 股价在早盘交易中下跌10%，可能会进一步下跌[2] - 利润率和自由现金流仍然强劲，资金回报主要是股份回购[4] - 预计利润率将保持稳固，Jabil 出售移动业务也改善了其现金状况[5] - Jabil 在 Q2 为什么收入下降？尽管出售了移动业务，但 Q2 表现稳健[6] 股价走势 - 股价下跌更多是由于市场机制而非业绩或展望，市场有望很快恢复其趋势[3] - 指导意见导致市场下跌10%，但长期前景仍然积极，预计在 2025 年 F2025 将实现增长[8] - Jabil 股票的技术前景是混合的，短期活动看跌，但长期趋势保持完好[13] - 早盘交易的结论是投资者在低点买入，显示在 150 天移动平均线上方得到支撑[14] 盈利情况 - 毛利率扩大以抵消较高成本和重组费用，调整后的盈利比去年下降了10.5%[7]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil Inc.）2024财年第二季度业绩喜忧参半，净利润超预期但营收未达预期，营收同比收缩因多个终端市场需求疲软 [1] 净利润情况 - GAAP准则下本季度净利润9.27亿美元，合每股7.31美元，上年同期为2.07亿美元，合每股1.52美元，剥离移动业务收益支撑了净利润 [2] - 非GAAP准则下本季度净利润2.13亿美元，合每股1.68美元，上年同期为2.56亿美元，合每股1.88美元，净利润超Zacks共识预期的1.65美元 [2] 营收情况 - 本季度净销售额降至68亿美元，上年同期为81.3亿美元，未达69亿美元的共识预期，多个终端市场需求疲软影响营收 [3] - 多元化制造服务净销售额同比下降16%，电子制造服务同比下降18% [3] 其他细节 - 本季度毛利润6.3亿美元，上年同期为6.61亿美元，非GAAP运营收入总计3.38亿美元，上年同期为3.91亿美元 [4] 现金流与流动性 - 2024财年前六个月，公司经营活动产生的净现金为6.66亿美元，上年同期为5.8亿美元 [5] - 截至2024年2月29日，公司现金及现金等价物为25.6亿美元，应付票据和长期债务为28.7亿美元 [5] 业绩展望 - 2024财年第三季度，预计营收在62 - 68亿美元之间，非GAAP运营收入预计在3.25 - 3.85亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.65 - 2.05美元之间 [6] - 2024财年，公司预计净营收为285亿美元，低于此前预计的310亿美元，核心每股收益预计为8.40美元，低于此前预计的约9美元，核心运营利润率预计约为5.6% [6] 其他公司推荐 - 英伟达（NVIDIA Corporation）目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为20.18%，上一季度盈利惊喜为13.41%，是视觉计算技术全球领先者和图形处理单元发明者 [7] - 英特达（InterDigital, Inc.）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为170.50%，上一季度盈利惊喜为16.53%，是先进移动技术先驱 [8] - 拼趣（Pinterest）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为37.42%，上一季度盈利惊喜为3.92%，正为广告商建立独特价值主张，不断改进广告平台 [8][9]

业绩总结 - 第二季度2024财年，公司净收入为67.67亿美元，同比下降16%[3] - 第二季度2024财年，公司核心运营收入为3.38亿美元，同比下降13%[3] - FY24年度末市场收入情况：汽车和交通领域收入增长9%，医疗和包装领域收入增长2%，工业和半导体领域收入下降16%，数字印刷和零售领域收入下降16%，网络和存储领域收入下降16%[9] - 核心运营利润率扩张：预期从可再生能源和投资成本中获得固定成本回收，与较低收入前景对齐成本，预计在FY25年度实现增长[10] - FY24财务计划：净收入285亿美元，核心运营利润率5.6%，核心每股收益8.40美元，自由现金流1亿美元[11] 未来展望 - FY25市场评论：汽车和交通领域将受益于新的电动汽车产品推出，医疗领域将追求多个新的外包机会，云计算领域将扩大在AI数据中心需求中的渗透，5G无线领域将支持无线运营商在北美的ORAN推出[12] - FY25财务计划：预计核心运营利润率将超过5.7%，核心每股收益10.65美元，自由现金流超过10亿美元[14] - FY25展望：预计在FY25年度实现核心运营利润率5.7%以上，核心每股收益10.65美元以上，自由现金流超过10亿美元[19] - FY25关键信息：FY24年度出现可再生能源和5G市场意外疲软，FY25年度预计AI数据中心、电动汽车和医疗领域将实现强劲增长[20] 其他新策略和有价值的信息 - 股票回购更新：支持的股票回购授权为25亿美元，股票回购和股息支出逐年递减[13] - 公司组合：公司业务涵盖数字印刷和零售、医疗包装、网络存储、汽车交通等领域[17] - AI数据中心基础设施：包括LV/MV开关设备、计算优化机架、存储优化机架、AI/ML优化机架等[18] - JABIL INC. 非 GAAP 核心营业收入为 338 百万美元[22] - JABIL INC. 非 GAAP 核心 EBITDA 为 505 百万美元[22] - JABIL INC. 非 GAAP 核心净收入为 213 百万美元[22]

财务数据 - 第二季度营收约为68亿美元，核心运营利润为3.38亿美元，占营收的5%[8] - DMS部门营收为34亿美元，同比下降16%，核心运营利润率为5.6%[12] - EMS部门营收为33亿美元，同比下降18%，核心利润率为4.4%[13] - 第二季度现金流为2.18亿美元，净资本支出为1.7亿美元，调整后的自由现金流为4800万美元[14] - 在第二季度回购了价值8.25亿美元的650万股股票，剩余回购授权额度约为12亿美元[15] 未来展望 - 预计全年核心营业利润率将达到5.6%，全年自由现金流预计超过10亿美元[31] - FY '25年，公司在可再生能源领域的市场份额巩固，半导体端市场预期复苏，与多个现有客户确认市场份额增长，与新客户签订新项目，特别看好公司的硅至解决方案战略，有助于加速市场中所需的基础设施，推动AI/ML宏观趋势[42] - 公司计划通过AI、汽车和医疗保健等领域的增长来实现额外收入[91][92][93] 市场扩张和并购 - 公司在商业组合方面持续优化，预计FY '25年总收入将与FY '23年水平相似，但预计产品组合将得到改善，受益于长期的结构性趋势[50] - 公司通过替换传统网络和存储业务，转向更高利润的人工智能相关业务，实现了较大的利润增长[64] 新产品和新技术研发 - 公司预计人工智能业务收入将增长20%至25%，到2025财年将超过60亿美元[75] - 公司预计在2025财年AI相关收入约为60亿美元[101] - 公司表示数据中心的净收入增长迅速，增长率在25%至30%之间[103]

Jabil公司财报 - Jabil公司股票在财报发布后下跌12.5%[1] - Jabil公司在财报中超过了预期的核心盈利，但销售额低于预期[2] - Jabil公司报告的总收入为110亿美元，其中大部分利润来自移动部门的出售[3] - Jabil公司预计未来利润将更接近最新报告中的核心盈利[3] - Jabil公司预测第三财季收入为62亿至68亿美元，调整后每股盈利为1.65至2.05美元[4] - Jabil公司全年预测收入为285亿美元，核心盈利为8.40美元每股[4] Jabil公司估值分析 - Jabil公司的当前估值为15.2倍核心收入，分析师预测未来五年核心盈利仅增长12%[5] - Jabil公司股价下跌后估值更为合理，但仍不建议卖出[6]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil Inc）第二财季营收略低于预期，股价周五下跌12%，且公司发布悲观的未来指引，还下调了整个财年的预测 [1][2][4] 公司业绩情况 - 第二财季净利润从去年同期的2.07亿美元增至9.27亿美元，每股收益从1.52美元攀升至7.31美元，调整后每股收益为1.68美元 [4] - 净收入同比下降16%至68亿美元，市场共识预期为每股1.66美元、营收69亿美元 [4] 公司前景指引 - 公司预计未来营收在62亿至68亿美元之间，而分析师预期为74亿美元 [2] - 首席执行官表示尽管面临短期营收逆风，但预计2024财年将实现强劲的核心运营利润率和自由现金流 [2] 公司股价表现 - 公司股价周五下跌12%，较52周低点仍上涨近100% [1][2] 公司分红情况 - 纽约上市公司宣布每股8美分的季度股息，财报发布时间比宣布股息时间晚一个多月 [2]